Đang tải... (xem toàn văn)
cong bo thong tin uy ban chung khoan quan tri 6 thang 2013 tài liệu, giáo án, bài giảng , luận văn, luận án, đồ án, bài...
nghiên cứu - trao đổi 60 Tạp chí luật học số 8/2006 ts. nguyễn thị ánh vân * h cụng b thụng tin (CBTT) trờn th trng chng khoỏn (TTCK) l b phn cu thnh quan trng ca phỏp lut chng khoỏn. Mc tiờu ca ch CBTT l m bo tớnh minh bch ca TTCK, t ú to iu kin thun li cho cụng chỳng u t cú quyt nh u t ỳng n. Quan im ny c th hin rt rừ trong cỏc vn kin ca T chc quc t cỏc u ban chng khoỏn - IOSCO (International Organization of Securities Commissions) v trong lut chng khoỏn ca cỏc nc. (1) Vit Nam, s cn thit phi iu chnh hot ng CBTT trờn TTCK trong vi nm gn õy ó c cỏc nh lm lut chỳ trng. iu ny c th hin trong ni dung ca Ngh nh s 144/2003/N-CP ngy 28/11/2003 (Ngh nh s 144) nu em so sỏnh vi ni dung Ngh nh s 48/1998/N-CP ngy 11/07/1998 (Ngh nh s 48) trc õy v c bit, nú li c th hin trong Lut chng khoỏn va c thụng qua ti kỡ hp th 9, Quc hi khúa XI va qua. Bi vit ny xin a ra mt vi bỡnh lun nh v ch CBTT theo Lut chng khoỏn nm 2006. Trc õy hot ng CBTT trờn TTCK cha c chỳ ý ỳng mc trong Ngh nh s 48. Cỏc quy nh v CBTT mc dự c cp trong Ngh nh s 48 nhng cũn rt s si v phõn tỏn. Ngoi Ngh nh s 48, quy nh v CBTT cũn nm ri rỏc trong cỏc vn bn hng dn thi hnh Ngh nh ny. (2) Ngh nh s 144 ra i ó phn no khc phc c tỡnh trng tn mn ca ch CBTT trc ú bng cỏch dnh ra mt chng riờng, Chng VI quy nh v Cụng b thụng tin. Tuy nhiờn, cỏc quy nh v CBTT trong Ngh nh s 144 ch yu ch ra nguyờn tc chung, vỡ th nhng vn chi tit c quy nh ti thụng t do B ti chớnh ban hnh. Hin nay, Lut chng khoỏn cng dnh ra mt chng riờng, Chng VIII quy nh v Cụng b thụng tin, song so vi Ngh nh s 144, Lut chng khoỏn cha ng nhng iu khon chi tit hn v CBTT. Nhiu vn , trc õy, Ngh nh s 144 khụng quy nh c th m li cho Thụng t s 57/2004/TT-BTC ngy 17/06/2004 (Thụng t s 57) quy nh thỡ nay ó c a vo trong cỏc iu khon v CBTT ca Lut chng khoỏn nm 2006. Quy nh v phng tin CBTT l mt trong nhng vớ d cho thy Lut chng khoỏn ó chi tit hn so vi Ngh nh s 144. Trc õy, Ngh nh s 144 ch quy nh vic CBTT c thc hin qua cỏc phng tin thụng tin i chỳng v bn tin TTCK (khon 4 iu 51) v dnh li phn C * Trung tõm lut so sỏnh Trng i hc Lut H Ni nghiên cứu - trao đổi Tạp chí luật học số 8/2006 61 quy nh chi tit hn cho Thụng t s 57. Hin nay, theo Điều 100 Lut chng khoỏn, vic CBTT c thc hin qua cỏc phng tin thụng tin i chỳng, qua n phm ca cỏc t chc, cụng ti v cỏc phng tin thông tin ca s giao dch chng khoỏn, trung tõm giao dch chng khoỏn. Nh vy, v hỡnh thc, phng tin CBTT theo Lut chng khoỏn ó c m rng hn so vi Ngh nh s 144 nhng thc cht nhng phng tin CBTT ú, trc õy, u ó c tha nhn trong Thụng t s 57. V i tng cú ngha v CBTT, so vi Ngh nh s 144, ch CBTT theo Lut chng khoỏn dng nh cú phm vi ỏp dng rng hn, theo đó ngoi cỏc i tng cú ngha v CBTT nh trc õy (gm s giao dch chng khoỏn, trung tõm giao dch chng khoỏn, t chc phỏt hnh, t chc niờm yt, cụng ti chng khoỏn, cụng ti qun lớ qu), Lut chng khoỏn cũn a thờm c cụng ti i chỳng v cụng ti u t chng khoỏn vo danh mc i tng cú ngha v CBTT. Tuy nhiờn, thc cht, ch cú cụng ti u t chng khoỏn l i tng mi, cú ngha v CBTT theo Lut chng khoỏn v õy cng ng thi l loi nh u t cú t chc mi c tha nhn theo Lut chng khoỏn; (3) cũn cụng ti i chỳng khụng phi l i tng CBTT mi vỡ tr thnh cụng ti i chỳng, cỏc cụng ti buc phi thc hin vic phỏt hnh chng khoỏn ra cụng chỳng. Núi cỏch khỏc, cụng ti i chỳng trc ht phi l mt t chc phỏt hnh (ó thc hin vic phỏt hnh chng khoỏn ra cụng chỳng). Nh vy, thc ra, Ngh nh s 144 cng ó ỏp t c ngha v CBTT lờn cụng ti i chỳng mc dự khụng cp thut ng cụng ti i chỳng trong danh mc i tng cú ngha v CBTT. Phn di õy s xem xột Lut chng khoỏn iu chnh hot ng CBTT ca cỏc ch th núi trờn ti mc no. 1. iu chnh hot ng cụng b thụng tin ca cụng ti i chỳng, t chc phỏt hnh v t chc niờm yt Trc õy, theo Ngh nh s 144, t cpNG HOA XA HQI CHU NGHIA V4-r NAN{ CONG TY CO PHAN VA H6A CHAT DAU KHi TAY NAM BQ PHAN B6N CONG BO THONG TIN TREN CONG THONG TIN DIEN TTI CUA uY BAN cHtrNG ruoAN NHA NtIoc Kinh grli: Uy ban Chrfrng kho6n Nhir nu0c TOn