11/20/2014 Phn iu kin tin t v iu kin thi gian toỏn c im v tỡnh hỡnh tin t toỏn v tớn dng quc t - Hin trờn th gii khụng cú mt ch tin t thng nht - Thanh toỏn quc t thi i ngy l toỏn bng ng tin quc gia da trờn c s tha thun - Trờn th gii tn ti ch qun lý ngoi hi: I iu kin tin t Phõn loi tin t: a Cn c vo phm vi s dng tin t - TIN T TH GII (WORLD CURRENCY): VNG c im ca vng vi t cỏch l tin t th gii Khụng dựng vng th hin giỏ c cng nh tớnh tng giỏ tr hp ng Khụng dựng vng toỏn cỏc giao dch phỏt sinh hng ngy Tin giy khụng c i vng mt cỏch t Vng l tin t d tr ca quc gia Vng ch c dựng lm tin t chi tr gia cỏc nc m khụng cũn cụng c no khỏc thay th 11/20/2014 I iu kin tin t - TIN T QUC T (INTERNATIONAL CURRENCY): USD, SDR, EURO, TRANSFERABLE ROUBLE Hip nh tin t Bretton Woods (1944-1971): Hip nh tin t Jamaica 1976: Hip nh toỏn bự tr nhiu bờn (gia cỏc nc thnh viờn SEV): Hip c Maastricht (1992): - TIN T QUC GIA (NATIONAL MONEY): USD, GBP, JPY I iu kin tin t b Cn c vo s chuyn i ca tin t Tin t t chuyn i (Free convertible currency) Tin t chuyn khon (Transferable currency) Tin t toỏn bự tr (Clearing currency) c Cn c vo hỡnh thỏi ca tin t Tin mt Tin tớn dng I iu kin tin t d Cn c vo mc ớch s dng tin t - Tin t tớnh toỏn (Account currency) - Tin t toỏn (Payment currency) Nu tin t tớnh toỏn v tin t toỏn khỏc thỡ quy nh nh th no? 11/20/2014 I iu kin tin t Trong thc tin hot ng ngoi thng vic la chn ng tin tớnh toỏn v toỏn ch yu ph thuc vo: Tp quỏn s dng tin t thng mi v TTQT: V th gia cỏc bờn V th ca tin t Tin t hip nh ca cỏc hoc khu vc kinh t Ri ro t giỏ i vi nh XK cú doanh thu l ngoi t v i vi nh NK cú khon toỏn bng ngoi t => cn cú cỏc bin phỏp qun tr ri ro t giỏ 11/20/2014 Ti tr thng mi quc t I iu kin tin t m bo hi oỏi cỏc hp ng ngoi thng m bo hi oỏi l nhng bin phỏp m ngi mua v ngi bỏn nhm m bo giỏ tr thc t ca cỏc ngun thu nhp ng tin cú kh nng lờn hoc xung giỏ a.Da vo th trng mua bỏn vng quc t ng tin tớnh toỏn v ng tin toỏn l mt ng tin Sau ú thng nht giỏ vng theo ng tin ny da trờn mt th trng nht nh Cỏch ny hin ớt c ỏp dng 11/20/2014 b Da vo th trng tin t Cú cỏch quy nh - ng tin tớnh toỏn v ng tin toỏn l ng tin m bo hi oỏi da vo t giỏ ca ng tin ú vi ng tin khỏc (ng tin m bo) lỳc ký kt v lỳc toỏn VD: ng tin tớnh toỏn v toỏn l EUR ng tin m bo l USD v giỏ tr H l triu EUR T giỏ lỳc ký kt hp ng l USD=1EUR T giỏ lỳc toỏn l USD=1,2 EUR Nh vy giỏ tr H s iu chnh l 1,2 triu EUR ng tin tớnh toỏn v ng tin toỏn l ng tin khỏc Chn ng tin n nh hn v quy giỏ tr hp ng toỏn ng tin ó chn VD: ng tin tớnh toỏn l USD ng tin toỏn l EUR (n nh hn) Giỏ tr hp ng l triu USD T giỏ lỳc toỏn l USD = 1,2 EUR S tin phi tr l 1,2 triu EUR - c m bo hi oỏi da vo r tin t - La chn cỏc ng tin a vo r tin t - Thng nht cỏch ly t giỏ hi oỏi so vi ng tin c m bo vo thi im ký kt v toỏn hp ng - VD: Cỏc ngoi t c a vo r: EUR, JPY, DEM, BEC ng tin m bo l USD 11/20/2014 T l bin ng gia cỏc ngoi t r v USD Ngoi t Ký kt Thanh toỏn T l bin ng (%) DEM 1,7515 1,7025 -2,8 EURO 4,9105 4,1515 -1,4 JPY 1,0595 1,0015 -5,47 BEC 25,2050 22,1525 -12,11 Tng c r tin t 32,2265 29,0080 -21,78 a Mc bỡnh quõn t l bin ng ca r tin t =-21,78/4=-5,44 H c iu chnh lờn l 105,44% b Ly quyn s Bỡnh quõn TGH ca c r tin t lỳc ký kt hp ng l: =32,2265/4=8,0566 Bỡnh quõn TGH ca c r tin t lỳc toỏn H =29,0080/4=7,2520 T l bin ng ca bỡnh quõn TGH c r tin t l: 100*(7,2520/8,0566*100)=-9,98% Hp ng c iu chnh l 109,98% 15 Giao dịch kỳ hạn (Forward transactions) Giao dịch hoán đổi (Swap transactions) Giao dịch t-ơng lai (Future transactions) Giao dịch quyền chọn (Option transactions) 11/20/2014 16 iu kin v thi gian toỏn quy nh thi im ngi nhp khu phi tr tin cho ngi xut khu Cn c vo thi im giao hng (chuyn quyn s hu) cú cỏc thi hn toỏn nh sau: Thanh toỏn tr tin trc (advance payment) Thanh toỏn tr tin (at sight payment) Thanh toỏn tr tin sau (deferred payment) Thanh toỏn hn hp (mix/combined payment) 17 Tr tin trc l vic ngi mua hng tr tin ton b hoc tng phn giỏ tr hp ng trc giao hng mt s ngy nht nh, cú th vo mt cỏc thi im: c im: Tr tin trc giao hng mt thi gian di (thng sau ký hp ng hoc sau ngy hp ng cú hiu lc) Số tiền trả tr-ớc lớn hay nhỏ phụ thuộc vào nhu cầu vay ng-ời xuất khả cấp tín dụng ng-ời nhập Lói cho khon tin tr trc c khu tr vo giỏ hng Quy nh hp ng: 18 11/20/2014 DP PA r Q N DP: Chiết khấu giá N: Thời gian ứng tr-ớc (thỏng, nm) PA: Số tiền ứng tr-ớc Q: Khi l-ợng hàng hoá r: Lãi suất ngõn hng Ví dụ: PA = 100.000USD ( chiếm 20% tổng trị giá hợp đồng) R = 5% / tháng N = tháng Q = 1.000 Ta có: 19 20 c im: Thi gian tr tin trc ngy giao hng ngn (thng t 10 15 ngy) Khụng tớnh lói sut tớn dng vo s tin tr trc S tin tr trc nhiu hay ớt tu theo mt trng hp sau: Hp ng c ký vi giỏ hng cao hn giỏ th trng ti thi im nhn hng; Ngi bỏn khụng tin tng vo kh nng toỏn ca ngi mua 21 Khi giỏ ký hp ng cao hn giỏ th trng PA = Q (HP - MP) PA: tiền ứng tr-ớc Q: l-ợng hàng hoá HP: giá ký kết hợp đồng MP: giá bình quân thị tr-ờng VD: Hp ng XK 1000 MT go trng 35% tm c ký vi giỏ 480$/MT FOB Hi Phũng Trờn th trng go cựng loi giỏ 410$/MT S tin ngi bỏn yờu cu ngi mua t cc 10 ngy trc giao hng l: 11/20/2014 22 Khi ngi bỏn khụng tin tng vo kh nng toỏn ca ngi mua PA = TA {( 1+ r)N - 1} + D PA: Tiền ứng tr-ớc TA: Tổng trị giá hợp đồng N: r: lãi suất ngân hàng Thời hạn vay D: Tiền phạt vi phạm hợp đồng Ví dụ: TA = 100.000 USD; N= tháng R = 5% tháng ; D= 6% tổng trị giá hợp đồng 2.1 Thanh toỏn tr tin trc 23 24 Nhng ri ro cú th phỏt sinh i vi ngi mua ó tr tin ng trc: khc phc ri ro: ngi mua yờu cu cú bo lónh ca ngõn hng ca ngi bỏn Hỡnh thc bo lónh: Cash on Delivery (C.O.D) Cash on board (C.O.B) At sight/Documents against payment (D/P) D/P x days Cash on receipt (C.O.R) COD COB D/P D/P x days COR 11/20/2014 25 NK tr tin cho XK sau XK giao hng khụng trờn phng tin ti (named place) ti ni giao hng ch nh - Sau hon thnh ngha v giao hng, XK thụng bỏo cho NK v cỏc chng t núi trờn v yờu cu toỏn Ni giao hng ch nh: Bng chng giao hng: 26 NK tr tin cho XK sau XK giao hng trờn phng tin ti ti ni giao hng ch nh Thớch hp vi phng thc ti bin, i vi cỏc phng thc ti khỏc XK ch c phộp giao hng vo kho ca ngi chuyờn ch Bng chng giao hng: 27 Ngi XK giao hng Lp b chng t gi hng Chuyn chng t cho ngi NK iu kin NK nhn b chng t: Vụ iu kin: Cú iu kin: 11/20/2014 28 Lu ý: p dng cho cỏc mt hng phc v quy cỏch phm cht, chng loi, n giỏ (linh kin in t, thuc, hoỏ cht ) Ngi NK nhn b chng t hng hoỏ, tr Shipping documents 29 C.O.R: NK tr tin cho XK sau nhn c hng ti ni quy nh hoc ti cng n a im nhn hng: 30 Tr tin sau giao hng x ngy: Tr tin sau giao chng t x ngy: Tr tin sau nhan hng x ngy: 10 11/20/2014 31 L tng hp ca cỏc iu kin toỏn trờn ỏp dng cho hp ng XNK mỏy múc, thit b, kốm theo iu kin lp t, hng dn hnh, bo hnh VD: iu kin toỏn ca mt hp ng bỏn thit b nh sau: Thng Sau ký hp ng 30 ngy: TT 3% tr giỏ hp ng Trc ngy giao hng ln th nht 30 ngy: TT 7% Sau giao hng t cui: TT 5% Sau lp t thit b xong 30 ngy, khụng quỏ 12 thỏng k t ngy giao hng t cui: TT 5% Trong thi hn nm, mi nm s tin bng nhau: TT 80% tng giỏ tr hp ng cũn li 11 ... quyn s hu) cú cỏc thi hn toỏn nh sau: Thanh toỏn tr tin trc (advance payment) Thanh toỏn tr tin (at sight payment) Thanh toỏn tr tin sau (deferred payment) Thanh toỏn hn hp (mix/combined payment)... EUR, JPY, DEM, BEC ng tin m bo l USD 11/20/2014 T l bin ng gia cỏc ngoi t r v USD Ngoi t Ký kt Thanh toỏn T l bin ng (%) DEM 1,7515 1,7025 -2,8 EURO 4,9105 4,1515 -1,4 JPY 1,0595 1,0015 -5,47... phạm hợp đồng Ví dụ: TA = 100.000 USD; N= tháng R = 5% tháng ; D= 6% tổng trị giá hợp đồng 2.1 Thanh toỏn tr tin trc 23 24 Nhng ri ro cú th phỏt sinh i vi ngi mua ó tr tin ng trc: khc phc