BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - - PHẠM THỊ KIM CHI PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - PHẠM THỊ KIM CHI PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS THÂN THỊ THU THỦY TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài luận văn thạc sỹ “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam” công trình nghiên cứu riêng tôi, hướng dẫn khoa học TS Thân Thị Thu Thủy Các số liệu luận văn hoàn toàn trung thực chưa công bố công trình khác TP HCM, ngày tháng năm 2017 Tác giả luận văn Phạm Thị Kim Chi MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC HÌNH VẼ - ĐỒ THỊ Đặt vấn đề Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa thực tiễn Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Các hoạt động kinh doanh sinh lợi ngân hàng thương mại 1.1.1 Hoạt động nguồn vốn 1.1.2 Hoạt động cấp tín dụng 1.1.3 Hoạt động đầu tư 1.1.4 Cung cấp dịch vụ toán 1.1.5 Các hoạt động khác 1.2 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Các tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại 1.2.2.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA – Return On Asset) 1.2.2.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE – Return On Equity) 1.2.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM – Net Interest Margin) 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng 1.3.1 Các nhân tố bên 1.3.1.1 Quy mô tài sản (Size) 1.3.1.2 Quy mô vốn chủ sở hữu (Capital) 10 1.3.1.3 Cho vay khách hàng (Loan) 11 1.3.1.4 Quy mô tiền gửi (Size of deposit liabilities) 11 1.3.1.5 Chi phí hoạt động (Operating cost) 12 1.3.1.6 Rủi ro tín dụng (Loan Loss Provision) 12 1.3.2 Các nhân tố bên 13 1.3.2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế (Gross Domestic Products) 13 1.3.2.2 Tốc độ lạm phát (Inflation rate) 14 1.4 Sự cần thiết phải nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại 14 1.5 Các nghiên cứu giới nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại 15 1.5.1 Nghiên cứu Panayiotis P.Athanasoglou, Sophocles N.Brissimis Mathaios D.Delis (2005) 15 1.5.2 Nghiên cứu Kosmidou, Pasiouras Tsaklanganos (2007) 16 1.5.3 Nghiên cứu Sehrish Gul, Faiza Khalid Zaman (2011) 16 1.5.4 Nghiên cứu Ong Tze San & Teh Boon Heng (2013) 17 KẾT LUẬN CHƯƠNG 18 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 19 2.1 Giới thiệu Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam 19 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 19 2.1.2 Các hoạt động kinh doanh 21 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh 22 2.2 Thực trạng tỷ suất sinh lợi Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 25 2.2.1 Thực trạng lợi nhuận 25 2.2.2 Thực trạng tỷ suất sinh lợi tài sản 26 2.2.3 Thực trạng tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 27 2.2.4 Thực trạng tỷ lệ thu nhập lãi 28 2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 29 2.3.1 Quy mô tài sản 29 2.3.2 Quy mô vốn chủ sở hữu 30 2.3.3 Quy mô dư nợ cho vay 30 2.3.4 Quy mô tiền gửi khách hàng 31 2.3.5 Hiệu quản lý 32 2.3.6 Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng 33 2.3.7 Tốc độ tăng trưởng kinh tế 34 2.3.8 Lạm phát 34 2.4 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 35 2.4.1 Mô hình nghiên cứu 35 2.4.2 Mô tả biến 36 2.4.3 Mô tả liệu 37 2.4.4 Phân tích tương quan 39 2.4.5 Kết hồi quy 41 2.4.5.1 Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROA 41 2.4.5.2 Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROE 42 2.4.5.3 Kết hồi quy với biến phụ thuộc NIM 42 2.4.6 Kiểm định tượng tự tương quan với độ trễ 43 2.4.7 Kiểm định tượng phương sai thay đổi 44 2.4.8 Kiểm định tượng đa cộng tuyến biến độc lập mô hình 44 2.5 Đánh giá thực trạng nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam 45 2.5.1 Quy mô ngân hàng (SIZE) 45 2.5.2 Vốn chủ sở hữu (CA) 45 2.5.3 Cho vay khách hàng (LA) 45 2.5.4 Tiền gửi khách hàng (DP) 45 2.5.5 Hiệu quản lý (COSR) 46 2.5.6 Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (LLP) 46 2.5.7 Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) 46 2.5.8 Lạm phát (INF) 47 KẾT LUẬN CHƯƠNG 47 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP GIA TĂNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG TÍCH CỰC NHẰM NÂNG CAO TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 48 3.1 Định hướng phát triển nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam 48 3.2 Giải pháp gia tăng nhân tố ảnh hưởng tích cực nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam 50 3.2.1 Quy mô tài sản 50 3.2.2 Tăng cường hiệu công tác huy động vốn 51 3.2.3 Nâng cao hiệu quản lý 52 3.2.3.1 Giảm thiểu chi phí hoạt động thông qua đầu tư cải tiến công nghệ 52 3.2.3.2 Cải tiến cấu tổ chức, sách quản lý 53 3.2.3.3 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 54 3.2.4 Kiểm soát rủi ro tín dụng 55 3.2.5 Lạm phát 57 3.3 Giải pháp hỗ trợ 57 3.3.1 Đối với Chính phủ 57 3.3.1.1 Kiểm soát lạm phát 57 3.3.1.2 Hoàn thiện khung pháp lý cho hoạt động ngân hàng có tính khả thi phù hợp cam kết Việt Nam 57 3.3.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước 59 3.3.2.1 Lạm phát 59 3.3.2.2 Tăng thêm tính độc lập NHNN 59 3.3.2.3 Nâng cao hiệu hoạt động tra Ngân hàng Nhà nước 59 3.3.2.4 Phát triển nâng cao hiệu hoạt động thị trường tiền tệ 60 3.3.2.5 Cải thiện hệ thống toán hệ thống công nghệ thông tin 61 3.3.2.6 Đào tạo, nâng cao trình độ đội ngũ cán nhân viên NHNN 62 KẾT LUẬN CHƯƠNG 62 KẾT LUẬN 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Tên đầy đủ ATM Máy rút tiền tự động CNTT Công nghệ thông tin CSTT Chính sách tiền tệ IMF Quỹ tiền tệ giới NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTW Ngân hàng Trung ương TCTD Tổ chức tín dụng TMCP Thương mại cổ phần TTTM Tài trợ thương mại WTO Tổ chức thương mại giới VietinBank Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Nguồn vốn huy động VietinBank giai đoạn 2009-2015 22 Bảng 2.2: Dư nợ cho vay VietinBank giai đoạn 2009-2015 23 Bảng 2.3: Lãi từ hoạt động dịch vụ VietinBank giai đoạn 2009-2015 24 Bảng 2.4: Lợi nhuận sau thuế tổng tài sản VietinBank giai đoạn 2009-2015 26 Bảng 2.5: Lợi nhuận sau thuế tổng vốn chủ sở hữu VietinBank giai đoạn 20092015 27 Bảng 2.6 Mô tả biến sử dụng mô hình nghiên cứu 36 Bảng 2.7 Thống kê mô tả biến mô hình nghiên cứu 37 Bảng 2.8 Ma trận hệ số tương quan biến mô hình nghiên cứu 39 Bảng 2.9 Kết hồi quy 41 Bảng 2.10 Kiểm định Breush - Godfrey 43 Bảng 2.11 Kiểm định White 44 Bảng 2.12 Kiểm định tượng đa cộng tuyến biến độc lập mô hình 44 61 - Việc điều hành CSTT lấy kiểm soát lạm phát làm chức chính, đảm bảo tính công khai, minh bạch điều hành CSTT - Tạo nguồn hàng cho thị trường cách đa dạng hóa kỳ hạn loại trái phiếu, tín phiếu 3.3.2.5 Cải thiện hệ thống toán hệ thống công nghệ thông tin Với vai trò người tổ chức hệ thống toán, NHNN cần quan tâm đầu tư trực tiếp làm đầu mối để hướng dẫn, kết nối NHTM việc tổ chức thực toán, trang bị CNTT - Lựa chọn hệ thống CNTT để trang bị mới, thay cho phù hợp với yêu cầu phát triển Tích cực xúc tiến thương mại điện tử phát triển dịch vụ ngân hang dựa tảng CNTT, đặc biệt dịch vụ ngân hàng điện tử tự động - NHNN quan đề xuất đưa vào sử dụng hạ tầng CNTT với giải pháp kỹ thuật phương thức truyền thông phù hợp với trình độ phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam chuẩn mực, thông lệ quốc tế Định hướng công nghệ sử dụng NHTM đảm bảo tập trung có khả kết nối hệ thống toán thẻ toán ATM Hoàn thiện phát triển mô thức quản lý nghiệp vụ ngân hàng bản; quy trình, thủ tục quản lý tác nghiệp theo thông lệ, chuẩn mực quốc tế; theo hướng đại, tự động hóa - Tăng cường hệ thống an toàn, bảo mật thông tin, liệu an ninh mạng Triển khai đề án cải tạo, nâng cấp giải pháp an ninh mạng, bảo mật liệu, bảo đảm an toàn tài sản hoạt động NHNN TCTD Xây dựng hệ thống bảo mật thông tin, liệu an toàn mạng - Cải cách hệ thống kế toán ngân hàng hành theo chuẩn mực kế toán quốc tế, đặc biệt vấn đề phân loại nợ theo chất lượng/mức độ rủi ro, trích lập dự phòng rủi ro, hạch toán thu nhập/chi phí - Tiếp tục hoàn thiện hệ thống thông tin, thống kê, báo cáo nội ngành ngân hàng để xây dựng hệ thống thông tin quản lý, sở liệu quốc gia đại, tập trung thống Triển khai mạng thông tin nội rộng khắp toàn hệ thống sở ứng dụng CNTT công nghệ mạng 62 3.3.2.6 Đào tạo, nâng cao trình độ đội ngũ cán nhân viên NHNN Với vai trò quan quản lý nhà nước tiền tệ hoạt động ngân hàng, lực lượng cán NHNN đòi hỏi phải có trình độ, kinh nghiệm quản lý lĩnh vực ngân hàng, hiểu biết kinh nghiệm điều hành sách tiền tệ hệ thống ngân hàng nước phát triển để vận dụng thực tế Việt Nam - NHNN cần phải xây dựng bước áp dụng chế quản lý NHNN nhằm nâng cao hiệu hoạt động phù hợp với xu quản lý áp dụng NHTW nhiều nước - Xây dựng hệ thống khuyến khích lao động có hiệu hoàn thiện hệ thống sách quản lý nguồn nhân lực Tuyển dụng, bố trí, đánh giá, đề bạt đãi ngộ cán dựa sở lực, trình độ thực tế cán tính chất, yêu cầu công việc Trong đội ngũ NHNN, cần thiết phải có cán có kinh nghiệm làm việc NHTM để sách NHNN sát với thực tiễn hoạt động NHTM - Tăng cường đổi công tác đào tạo, bồi dưỡng trình độ quản lý chuyên môn cho cán cấp, đồng thời nâng cao đạo đức nghề nghiệp trách nhiệm cán ngân hàng Nâng cao hiệu hoạt động sở đào tạo ngành ngân hàng, thành lập trung tâm nghiên cứu đạo tạo ngân hàng KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương trình bày giải pháp nhằm gia tăng nhân tố ảnh hưởng tích cực, hạn chế nhân tố tiêu cực nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Các giải pháp quản lý hiệu quy mô tài sản, tăng cường hiệu công tác huy động vốn, nâng cao hiệu quản lý, kiểm soát rủi ro tín dụng kiểm soát lạm phát Bên cạnh đó, luận văn đề xuất giải pháp hỗ trợ từ Chính phủ Ngân hàng Nhà nước góp phần giúp VietinBank gia tăng nhân tố tích cực nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi 63 KẾT LUẬN Luận văn với đề tài “Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam” tập trung nghiên cứu, phân tích biến động tỷ suất sinh lợi ảnh hưởng nhân tố đến ngân hàng giai đoạn 2009-2015 Trên sở phân tích định tính kết hợp với định lượng, tác giả đưa giải pháp phát huy nhân tố tích cực, hạn chế nhân tố tiêu cực nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi ngân hàng Các nội dung cụ thể đạt là: - Hệ thống sở lý luận tỷ suất sinh lợi với ba tiêu tỷ suất sinh lợi tài sản, tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu tỷ lệ thu nhập lãi - Trên sở nghiên cứu thực nghiệm giới, luận văn vận dụng vào việc lựa chọn mô hình xác định nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam - Phân tích biến động tỷ suất sinh lợi tài sản, tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu tỷ lệ thu nhập lãi với đánh giá nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam giai đoạn 2009-2015 - Giải pháp phát huy nhân tố tích cực, hạn chế nhân tố tiêu cực nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Bên cạnh kết đạt được, luận văn có hạn chế sau: - Thời gian nghiên cứu ngắn nên số lượng mẫu quan sát chưa nhiều, giới hạn giai đoạn 2009-2015 - Tỷ suất sinh lợi chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố, nghiên cứu này, giới hạn số nhân tố ảnh hưởng - Đề tài nghiên cứu dựa vào mô hình hồi quy nên kết nghiên cứu phụ thuộc vào liệu thời gian nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đưa vào mô hình khoảng thời gian Như vậy, nghiên cứu cần tập trung mở rộng khoảng thời gian nghiên cứu bổ sung thêm nhân tố khác có ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Báo cáo thường niên báo cáo tài ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam từ năm 2009 đến năm 2015 Ngân hàng Nhà Nước 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 Báo cáo thường niên Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam, 2013 25 năm xây dựng – phát triển Hà Nội, Tháng năm 2013 Nguyễn Minh Kiều, 2009 Nghiệp vụ ngân hàng thương mại Nhà xuất thống kê Trần Huy Hoàng, 2010 Quản trị ngân hàng Nhà xuất lao động xã hội Trần Ngọc Thơ cộng sự, 2003 Tài doanh nghiệp đại Trường Đại học Kinh tế TP HCM Tiếng Anh Anna P.I.Vong & Hoi Si Chan (2009), “Deterninants of Bank Profitability in Macau”, Macau Monetary Research Bulletin, Vol.12, pages 93-113 Alper, D and Anbar, A., (2011), “Bank Specific and and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey”, Business and Economics Research Journal, 2, pp 139-152 Ayadi, N and Boujelbene, (2012) “The Determinants of the Profitability of the Tunisian Deposit Banks” IBIMA Business Review 1-21 Demirguc – Kunt, A and H Huizinga (1999), “Determinants Of Commercial Bank Interest Margins And Profitability: Some International Evidence”, World Bank Economic Review, Vol.13, pages 379-408 Fadzlan Sufian & Royfaizal Razali Chong (2008), “Determinants Of Bank Profitability In A Developing Economy: Empirical Evidences From The Philippines”, Asian Academy of Management Journal of Accounting and Financial, Vol.4, No.2, pages 91-112 Fadzlan Sufian (2011), “Profitability of Korean Banking Sector: Panel evidence On Bank - Specific And Macroeconomic Determinants”, Journal of Economics and Management, Vol.7, No.1, pages 43-72 Gujarati (2003), Basic Econometrics (4th edn), New York: McGraw-Hill Ken Holden & Magdi El-Banany (2004), “Investment In Information Technology Systems And Determinants Of Bank Profitability In The UK”, Taylor and Fracis Journals, Vol.14, pages 361-365 Kosmidou, K., Pasiouras, F and Tsaklanganos, A (2007), “Domestic and ultinational determinants of foreign bank profits: The case of Greek banks operating abroad”, Journal of Multinational Financial Management, 17, 1-15 10 Molyneux, P., & Thornton, J (1992), “Determinants of European bank profitability: A note” Journal of banking & Finance, 16(6), 1173-1178 11 Ong Tze San & Teh Boon Heng (2013) Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks African journal of Business Management Vol 7(8), pp 649 – 660, 28 February, 2013 12 Panayiotis P Athanasoglou, Sophocles N.Brissimis, Matthaios D.Delis (2005), “Bank-Specific, Industry-Specific And Macroeconomic Determinants of Bank Profitability”, Bank of Greece, No.25, pages 1-35 13 Panayiotis P Athanasoglou, Matthaios D.Delis, Christos K Staikouras (2006),“Determinants of Bank Profitability In The South Eastern European Region”,Munich Personal RePEc Archive, No.10274, pages 1-32 14 Samy Ben Naceur & Mohamed Goaied (2001), “The Determinants Of The Tunisian Deposit Banks’ Performance”, Applied Financial Economics, Vol.11, No.3, pages 317-319 15 Samy Ben Naceur & Mohamed Goaied (2008), “The Determinants Of Commercial Bank Interest Margin And Profitability: Evidence from Tunisia”, Frontiers in Finance and Economics, Vol.5, No.1, pages 106-130 16 Sehrish Gul, Faiza Khalid Zaman (2011), “Factors Affecting bank profitability in Pakistan” The Romanian Economic Journal Year XIV, no 39, March 2011 17 Syafri (2012), “Factors Affecting Bank Profitability in Indonesia”, Faculty of Economics of Trisakti University Tthe 2012 International Conference on Business and Management 18 Valentina Flamini, Calvin A McDonald, Liliana B.Schumacher (2009), “The Determinants Of Bank Profitability In Sub-Saharan Africa”, IMF Working Paper, No.09/15 19 Valverde, S C & Fernandez, F R (2007) “The Determinant of Bank Margins in European Banking,” Journal of Banking and Finance, Vol 31, N°7, Pp 20432063 PHỤ LỤC DỮ LIỆU CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU  Dữ liệu biến ROA, ROE, NIM, SIZE, CA, LA Năm Quý ROA ROE NIM SIZE CA LA 2009 Quý 0.006234 0.09012 0.00854 5.2861892 0.0691791 0.64936026 2009 Quý 0.001762 0.02877 0.00838 5.3395747 0.0612275 0.63892625 2009 Quý 0.001991 0.027482 0.00922 5.3552024 0.0724324 0.70269674 2009 Quý 0.003076 0.044441 0.01007 5.3898958 0.0692264 0.66488191 2010 Quý 0.003745 0.056425 0.00853 5.4212945 0.066373 0.67711097 2010 Quý 0.002254 0.050004 0.01043 5.4698367 0.0450798 0.64199519 2010 Quý 0.003797 0.071038 0.00937 5.5069634 0.0534451 0.65567205 2010 Quý 0.001549 0.032644 0.01018 5.5657676 0.0474571 0.63654425 2011 Quý 0.002519 0.044084 0.01061 5.5975241 0.0571336 0.64197765 2011 Quý 0.004855 0.084536 0.01303 5.5975328 0.0574356 0.67223861 2011 Quý 0.003812 0.065068 0.01291 5.6180334 0.0585875 0.66603452 2011 Quý 0.00386 0.062401 0.01160 5.6635483 0.0618634 0.63674003 2012 Quý 0.003785 0.051323 0.01071 5.6094365 0.0737516 0.71318317 2012 Quý 0.00142 0.018799 0.01157 5.6073135 0.0755481 0.70929291 2012 Quý 0.006122 0.082207 0.01056 5.6464106 0.0744683 0.72193667 2012 Quý 0.002683 0.040169 0.00934 5.7020909 0.0667844 0.80567745 2013 Quý 0.002085 0.030075 0.00929 5.6988371 0.0693152 0.73022145 2013 Quý 0.003973 0.043291 0.00894 5.7178543 0.091783 0.72413978 2013 Quý 0.004143 0.043704 0.00876 5.7231346 0.094796 0.7383340 2013 Quý 0.000871 0.009283 0.00752 5.7607119 0.0938194 0.79821612 2014 Quý 0.00204 0.020655 0.00756 5.747244 0.0987716 0.64404314 2014 Quý 0.003152 0.035305 0.00752 5.7764368 0.0892918 0.62436834 2014 Quý 0.002014 0.022911 0.00726 5.7930909 0.0879261 0.64231826 Năm Quý ROA ROE NIM SIZE CA LA 2014 Quý 0.002195 0.026376 0.00658 5.8202882 0.0832103 0.66532705 2015 Quý 0.001932 0.022164 0.00727 5.8101216 0.0871848 0.69686065 2015 Quý 0.002606 0.032872 0.00719 5.8361639 0.0792756 0.70080219 2015 Quý 0.002008 0.025635 0.00691 5.8516814 0.0783251 0.70295149 2015 Quý 0.00161 0.022464 0.00553 5.8918066 0.0716731 0.6903037  Dữ liệu biến DP, COSR, LLP, GDP, INF Năm Quý DP COSR LLP GDP INF 2009 Quý 0.662745 0.3754 - 0.0314 0.1553 2009 Quý 0.637865 0.6579 (0.0006) 0.0446 0.0671 2009 Quý 0.640862 0.4677 0.0047 0.0604 0.0242 2009 Quý 0.605133 0.8067 (0.0005) 0.069 0.046 2010 Quý 0.593949 0.4711 0.0016 0.0584 0.075 2010 Quý 0.528677 0.5969 0.0023 0.0644 0.0846 2010 Quý 0.538173 0.4750 0.0018 0.0718 0.0859 2010 Quý 0.552409 0.4326 0.0084 0.0734 0.1084 2011 Quý 0.486088 0.3813 0.0080 0.0557 0.128 2011 Quý 0.485555 0.5687 (0.0010) 0.0568 0.1937 2011 Quý 0.538339 0.5563 0.0017 0.0607 0.2253 2011 Quý 0.555536 0.1488 0.0093 0.061 0.1983 2012 Quý 0.593493 0.4322 0.0030 0.0464 0.1593 2012 Quý 0.625819 0.5866 0.0053 0.048 0.0857 2012 Quý 0.610902 0.2964 0.0016 0.0505 0.0563 2012 Quý 0.572414 0.4079 0.0047 0.0544 0.0696 2013 Quý 0.605779 0.4859 0.0042 0.0476 0.0691 2013 Quý 0.588385 0.3885 0.0016 0.05 0.0655 Năm Quý DP COSR LLP GDP INF 2013 Quý 0.623296 0.3723 0.0023 0.0554 0.0702 2013 Quý 0.632387 0.5846 0.0039 0.0604 0.0591 2014 Quý 0.634059 0.5023 0.0029 0.0506 0.0420 2014 Quý 0.631973 0.3607 0.0019 0.0534 0.0492 2014 Quý 0.640689 0.5379 0.0020 0.0607 0.0449 2014 Quý 0.641598 0.4637 0.0032 0.0696 0.0276 2015 Quý 0.663414 0.4151 0.0034 0.0612 0.0154 2015 Quý 0.655059 0.4184 0.0022 0.0647 0.0098 2015 Quý 0.659688 0.4704 0.0026 0.0687 0.0050 2015 Quý 0.632419 0.5750 0.0016 0.0701 0.0051 PHỤ LỤC THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU Variable Obs Mean ROA ROE NIM SIZE CA 28 28 28 28 28 0029319 0422944 0091201 5.635857 0726916 LA DP COSR LLP GDP 28 28 28 28 28 INF 28 Std Dev Min Max 0013495 021402 0018892 1679792 0145286 0008709 0092832 005528 5.286189 0450798 0062344 0901204 0130276 5.891807 0987716 6854341 601311 472725 0029321 0578321 0466596 0511591 1241427 002527 0096745 6243683 4855552 1488 -.001 0314 8056775 663414 8067 0093 0734 0794869 0595934 0049817 2253434 PHỤ LỤC HỆ SỐ TƯƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN NGHIÊN CỨU ROA ROE NIM SIZE CA LA DP COSR LLP GDP INF COSR LLP GDP INF ROA ROE NIM SIZE CA LA DP 1.0000 0.9181 0.4002 -0.3123 -0.1211 -0.0837 -0.2236 -0.4165 -0.3570 -0.4100 0.4935 1.0000 0.5812 -0.4675 -0.4753 -0.2166 -0.4915 -0.2930 -0.2757 -0.2591 0.6582 1.0000 -0.4465 -0.5754 -0.0906 -0.7376 -0.0291 0.1733 -0.1743 0.8117 1.0000 0.5567 0.2933 0.2414 -0.2456 0.1810 0.3074 -0.3677 1.0000 0.3526 0.6903 -0.1182 -0.1570 -0.2020 -0.5061 1.0000 0.1977 -0.0303 0.0332 -0.1161 -0.2324 1.0000 0.0330 -0.2385 -0.1706 -0.6658 COSR LLP GDP INF 1.0000 -0.4972 0.1946 -0.1923 1.0000 0.1935 0.1442 1.0000 -0.2901 1.0000 PHỤ LỤC KẾT QUẢ HỒI QUY  ROA Source SS df MS Model Residual 000042915 6.2595e-06 19 5.3643e-06 3.2945e-07 Total 000049174 27 1.8213e-06 ROA Coef SIZE CA LA DP COSR LLP GDP INF _cons -.0026869 0096412 0028945 -.0043372 -.0091213 -.4316095 0155085 0073452 0220947 Std Err .0010349 0142554 0026439 0038363 0011739 0556302 0170023 0031227 0060596 t -2.60 0.68 1.09 -1.13 -7.77 -7.76 0.91 2.35 3.65 Number of obs F( 8, 19) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.018 0.507 0.287 0.272 0.000 0.000 0.373 0.030 0.002 = = = = = = 28 16.28 0.0000 0.8727 0.8191 00057 [95% Conf Interval] -.004853 -.0201958 -.0026393 -.0123667 -.0115784 -.5480449 -.0200778 0008092 0094119 -.0005208 0394782 0084282 0036923 -.0066643 -.3151742 0510948 0138812 0347776  ROE Source SS df MS Model Residual 011251201 001116038 19 0014064 000058739 Total 012367238 27 000458046 ROE Coef SIZE CA LA DP COSR LLP GDP INF _cons -.0367035 -.2957398 036362 -.0778349 -.1211921 -6.201144 3296377 1288929 3386914 Std Err .0138188 190348 035303 0512248 015675 7428115 2270265 0416969 0809113 t -2.66 -1.55 1.03 -1.52 -7.73 -8.35 1.45 3.09 4.19 Number of obs F( 8, 19) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.016 0.137 0.316 0.145 0.000 0.000 0.163 0.006 0.001 = = = = = = 28 23.94 0.0000 0.9098 0.8718 00766 [95% Conf Interval] -.0656267 -.6941427 -.0375281 -.1850497 -.1540001 -7.755866 -.1455342 0416202 169342 -.0077803 1026631 110252 0293798 -.088384 -4.646421 8048095 2161656 5080408  NIM Source SS df MS Model Residual 000075903 000020458 19 9.4879e-06 1.0767e-06 Total 000096361 27 3.5689e-06 NIM Coef SIZE CA LA DP COSR LLP GDP INF _cons -.0023252 004369 0061562 -.0134965 001549 0766995 -.0061651 0171288 0238411 Std Err .0018709 0257714 0047797 0069354 0021222 1005698 0307373 0056454 0109546 t -1.24 0.17 1.29 -1.95 0.73 0.76 -0.20 3.03 2.18 Number of obs F( 8, 19) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.229 0.867 0.213 0.067 0.474 0.455 0.843 0.007 0.042 = = = = = = 28 8.81 0.0001 0.7877 0.6983 00104 [95% Conf Interval] -.0062412 -.0495711 -.0038479 -.0280124 -.0028929 -.1337956 -.070499 0053129 0009127 0015907 0583091 0161602 0010194 0059909 2871945 0581688 0289447 0467694 PHỤ LỤC KIỂM ĐỊNH SỰ PHÙ HỢP CỦA MÔ HÌNH 5.1 Kiểm định tự tương quan  ROA Breusch-Godfrey LM test for autocorrelation lags(p) chi2 df Prob > chi2 0.321 0.5708 H0: no serial correlation  ROE Breusch-Godfrey LM test for autocorrelation lags(p) chi2 df Prob > chi2 0.974 0.3238 H0: no serial correlation  NIM Breusch-Godfrey LM test for autocorrelation lags(p) chi2 df Prob > chi2 0.839 0.3598 H0: no serial correlation 5.2 Kiểm định phương sai sai số thay đổi  ROA White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(27) Prob > chi2 = = 28.00 0.4110 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source chi2 df p Heteroskedasticity Skewness Kurtosis 28.00 10.38 7.49 27 0.4110 0.2396 0.0062 Total 45.87 36 0.1255  ROE White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(27) Prob > chi2 = = 28.00 0.4110 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source chi2 df p Heteroskedasticity Skewness Kurtosis 28.00 11.61 4.13 27 0.4110 0.1695 0.0420 Total 43.74 36 0.1758  NIM White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(27) Prob > chi2 = = 28.00 0.4110 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source chi2 df p Heteroskedasticity Skewness Kurtosis 28.00 7.58 0.89 27 0.4110 0.4755 0.3462 Total 36.47 36 0.4469 Kiểm định tượng đa cộng tuyến Variable VIF 1/VIF CA DP INF SIZE GDP COSR LLP LA 3.52 3.16 2.84 2.48 2.22 1.74 1.62 1.25 0.284456 0.316778 0.352335 0.403745 0.450976 0.574521 0.617416 0.801782 Mean VIF 2.35 ... 1: Tổng quan nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Chương 2: Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam Chương 3:... 2: PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM 19 2.1 Giới thiệu Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam. .. tăng nhân tố ảnh hưởng tích cực nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam 4 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG