LÃI SUẤT VAY THẾ CHẤP CỐ ĐỊNH VỚI KHOẢN THANH TOÁN ĐỊNH KỲ KHÔNG ĐỔI ĐẦU TƢ VÀ TÀI TRỢ BẤT ĐỘNG SẢN NHÓM GVHD: TS NGUYỄN THỊ UYÊN UYÊN DANH SÁCH THÀNH VIÊN PHẠM VĂN HIỆU ĐÀM THỊ BÍCH HẰNG Nhóm NGUYỄN LÊ QUANG NGUYỄN KIM PHỤNG NỘI DUNG TRÌNH BÀY I Những yếu tố ảnh hưởng đến lãi suất vay chấp II Lãi suất vay III Xác định dư chấp cố định nợ khoản vay IV Tác động chi phí vay lên lãi suất thực I Những yếu tố ảnh hƣởng đến lãi suất vay chấp Những rủi ro tác động Thị Yếu tố ảnh trƣờng cung-cầu đến lãi suất hƣởng đến lãi suất Mức lãi suất thực Lạm phát Phần I: NHỮNG YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN LÃI SUẤT VAY THẾ CHẤP Thị trƣờng cung cầu vốn vay chấp I Những yếu tố ảnh hƣởng đến lãi suất đến lãi suất vay chấp Thị trƣờng cung-cầu vốn vay chấp Cung Là cá nhân tổ chức trung gian bên có nhu cầu cho vay bên có nhu cầu vay Cầu Là cá nhân/tổ chức sử dụng khoản vay hình thức tín dụng chấp Tất mà bên vay sẵn sàng trả cho việc sử dụng khoản vay khoản thời gian định Bên cho vay chấp nhận cách thức đền bù cho việc sử dụng khoản tiền Lãi suất thị trƣờng I Những yếu tố ảnh hƣởng đến lãi suất đến lãi suất vay chấp Thị trƣờng cung-cầu vốn vay chấp Cầu Bắt nguồn bị tác động nhu cầu bất động sản Cung Liên quan đến cân nhắc lợi nhuận rủi ro việc cho vay chấp so với hội đầu tư khác Phần I: NHỮNG YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN LÃI SUẤT VAY THẾ CHẤP Mức lãi suất thực I Những yếu tố ảnh hƣởng đến lãi suất đến lãi suất vay chấp Mức lãi suất thực Người cần Tiết kiệm Chỉ cho vay chấp lãi suất thực đủ cao đủ khả đáp ứng nhu cầu chi tiêu tương lai Nhà Đầu tư Chỉ cho vay chấp họ tin lãi suất thực cho vay chấp (sau tính đến chi phí, rủi ro) cao lãi suất đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp cho vay kinh doanh… Mức lãi suất thực cho vay chấp Phần I: NHỮNG YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN LÃI SUẤT VAY THẾ CHẤP Lạm phát Bƣớc 1: xác định mức phí lập hồ sơ 0.03 x $60,000 = $1,800 Bƣớc 2: xác định ảnh hƣởng khoản phí lập hồ sơ lên lãi suất n = 30 x 12 = 360 PMT = -$617.17 PV = $58,200 FV = i(hàng tháng) = 1.034324% i(hàng năm) = 1.034324% x 12 = 12.41% Việc tính toán tạo sở cho quy tắc sử dụng rộng rãi lĩnh vực tài trợ bất động sản, với 2% cho mức phí lập hồ sơ tính cho người vay chi phí vay thực với người vay lợi tức đầu tư người cho vay, tăng khoảng ¼ phần trăm lãi suất ghi hợp đồng Phần IV: Tác động chi phí vay lên lãi suất thực Phí trả trƣớc hạn PHÍ TRẢ TRƢỚC HẠN Bây xem xét tác động quan trọng chi phí vay tất toán khoản vay trước hạn lãi suất Trong phần thấy chi phí vay tính khoản vay trả trước đáo hạn, lãi suất hiệu dụng khoản vay chí tăng cao so với khoản vay trả tới hạn Người vay nhận khoản vay $60,000 với lãi suất 12% 30 năm phí lập hồ sơ $1,800 (3%) Sau năm, người vay định bán tài sản Việc chấp có điều khoản cho phép bán lại khoản vay trả thời điểm tài sản bán Lãi suất hiệu dụng khoản vay thay đổi tác động chi phí lập hồ sơ việc trả trước hạn? Bƣớc 1: Tính số dƣ nợ n = 25 x 12 = 300 i = 12%/12 = 1% hay 0.01 PMT = -$617.17 FV = PV = $58,598.16 (số dƣ nợ) Bƣớc 2: Tính lãi suất toán, khoản vay 30 năm, năm chiết khấu chi phí lập hồ sơ n = x 12 = 60 PMT = -$617.17 PV = $58,200 FV = -$58,598.16 i (theo tháng) = 1.069% I (theo năm) = 1.069% x 12 = 12.82% Nhiều người nhầm tưởng khoản vay trả trước phần toàn trước ngày đáo hạn Trong trường hợp hợp đồng chấp không đề cập đến, người vay thương lượng đặc quyền trả nợ sớm với người cho vay Tuy nhiên, nhiều hợp đồng chấp có điều khoản phạt người vay có mong muốn trả trước Một lý cho hình phạt trả trước người cho vay cố gắng thu hồi phần chi phí phát sinh khoản nợ mà người vay trả lúc vay Một lý khác cho việc phạt trả trước người vay đồng ý gia hạn khoảng thời gian cụ thể, 30 năm ví dụ Việc trả trước từ góc nhìn người cho vay đại diện cho khoản tiền mong đợi tái đầu tư cách nhanh chóng giai đoạn lãi suất chấp ổn định dự kiến giảm Tuy nhiên lãi suất trải qua giai đoạn gia tăng bền vững, người cho vay thường ưa thích khoản toán sớm họ cho vay lại với lãi suất cao Xem xét ảnh hƣởng khoản phí lập hợp đồng 3% khoản phạt trả trƣớc 3% lên số dƣ khoản vay $60,000 30 năm với lãi suất 12%, trả trƣớc năm thứ n = x 12 = 60 PMT = -$627.27 PV = $58,200 FV = -$60,356 i (theo tháng) = 1.10425% i (theo năm) = 1.10425% x 12 = 13.25% Tín dụng đảo ngƣợc (RAMs) Khoản vay đảo ngược dạng vay chấp khác biệt Thay nhận đầy đủ khoản vay, lượng tiền vay với phương thức RAMs bị giảm xuống khoản toán định kỳ bất thường khoản toán khoản lãi tích lũy đạt tới số tiền vay thỏa thuận Đây gọi khoản vay chấp nhà (HECMs) Một hộ gia đình sở hữu bất động sản giá trị $500,000 Họ muốn sử dụng giá trị tài sản để bổ sung thu nhập với RAMs Người cho vay đồng ý cho vay không $250,000 thời hạn 10 năm Tuy nhiên thay đưa cho người vay khoản tiền mặt $250,000, người cho vay đồng ý để người vay trả hàng tháng suốt thời gian vay chấp Người cho vay thu khoản lãi suất 10% khoản vay Vậy khoản toán hàng tháng tối đa bao nhiêu? FV = -$250,000 i = 10%/12 n = 120 PV = PMT = $1,220.44 CHÂN THÀNH CẢM ƠN ... thay đổi cấu trúc cho vay? Phần II: LÃI SUẤT VAY THẾ CHẤP CỐ ĐỊNH Những hình thức vay chấp với lãi suất cố định khoản chi trả không đổi II Lãi suất vay chấp cố định Những hình thức vay chấp với lãi. .. = Khoản chi trả định kỳ i = lãi suất danh nghĩa cố định n = số kỳ chi trả • PMT = const  •  II Lãi suất vay chấp cố định Những hình thức vay chấp với lãi suất cố định khoản chi trả không đổi. .. (5) II Lãi suất vay chấp cố định Những hình thức vay chấp với lãi suất cố định khoản chi trả không đổi 3a Khấu trừ toàn phần Thanh toán định kỳ Khấu trừ vốn gốc Bảng minh họa hình thức vay Khấu