BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - TRƯƠNG VĨNH NGUYÊN THƯ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HCM, Năm 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - TRƯƠNG VĨNH NGUYÊN THƯ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân Hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS TRẦN PHƯƠNG THẢO TP HCM, Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên: Trương Vĩnh Nguyên Thư, Học viên Cao học khoá: 24 Mã số học viên: 7701241462a Chuyên ngành: Ngân hàng Đề tài nghiên cứu: “Tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” Người hướng dẫn khoa học: TS Trần Phương Thảo Luận văn thực Trường Đại học Kinh tế - Tp.Hồ Chí Minh, đề tài công trình nghiên cứu riêng Tôi, không chép tài liệu chưa công bố nội nghiên cứu đâu, số liệu thích có nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan Tp.Hồ Chí Minh, ngày 31 tháng 10 năm 2016 Tác giả MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC BIỂU ĐỒ DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Kết cấu luận văn CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG 2.1 Tổng quan khả sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Khái niệm khả sinh lợi 2.1.2 Các tiêu đo lường khả sinh lợi 2.1.2.1 Khả sinh lợi vốn chủ sở hữu – ROE 2.1.2.2 Khả sinh lợi tổng tài sản – ROA 2.2 Tổng quan rủi ro tín dụng 2.2.1 Khái niệm 2.2.2 Các tiêu phản ánh rủi ro tín dụng 2.2.2.1 Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ - NPL 2.2.2.2 Dự phòng rủi ro tín dụng – LLP 2.2.2.3 Hệ số đòn bẩy tài – LEV 2.3 Các nghiên cứu trước tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lợi ngân hàng 10 CHƯƠNG THỰC TRẠNG KHẢ NĂNG SINH LỢI VÀ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 16 3.1 Sơ lược hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 16 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam 16 3.1.2 Tổng quan ngân hàng thương mại cổ phần 18 3.1.2.1 Quy mô ngân hàng thương mại cổ phần 19 3.1.2.2 Huy động vốn 20 3.1.2.3 Hoạt động tín dụng 22 3.1.2.4 Lợi nhuận 24 3.2 Thực trạng khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần 25 3.2.1 Khả sinh lợi vốn chủ sở hữu 25 3.2.2 Khả sinh lợi tổng tài sản 27 3.3 Thực trạng rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 28 3.3.1 Tỷ lệ nợ xấu 28 3.3.2 Dự phòng rủi ro tín dụng 32 3.3.3 Hệ số đòn bẩy tài 33 3.4 Mối quan hệ rủi ro tín dụng khả sinh lợi 35 CHƯƠNG NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 37 4.1 Xây dựng giả thuyết nghiên cứu 37 4.2 Mô hình nghiên cứu 40 4.3 Đo lường biến nghiên cứu 41 4.3.1 Biến phụ thuộc 41 4.3.2 Biến độc lập 42 4.3.2.1 Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ 42 4.3.2.2 Tỷ lệ trích lập dự phòng 43 4.3.2.3 Hệ số đòn bẩy tài – LEV 43 4.3.3 Biến kiểm soát 43 4.4 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 45 4.4.1 Dữ liệu nghiên cứu 45 4.4.2 Phương pháp nghiên cứu 48 4.4.2.1 Phân tích tương quan 48 4.4.2.2 Phân tích hồi quy 48 4.4.2.3 Kiểm định phân phối chuẩn phân dư 49 4.4.2.4 Kiểm định phương sai sai số không đổi 50 4.4.2.5 Kiểm định tượng tự tương quan 50 4.4.2.6 Kiểm định không bị tượng đa công tuyến 51 4.5 Kết nghiên cứu 51 4.5.1 Phân tích tương quan 51 4.5.2 Phân tích hồi quy 54 4.5.3 Kiểm định giả định hồi quy 59 4.5.3.1 Kiểm định phân phối chuẩn phân dư 59 4.5.3.2 Kiểm định phương sai sai số không đổi 60 4.5.3.3 Kiểm định tượng tự tương quan 60 4.5.3.4 Kiểm định tượng đa cộng tuyến 61 4.5.3.5 Tổng hợp kết qủa kiểm định 61 4.5.4 4.6 Kết nghiên cứu 62 Thảo luận kết nghiên cứu 64 4.6.1 Tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ 64 4.6.2 Tỷ lệ dư nợ vốn chủ sỡ hữu 65 4.6.3 GDP Tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng tín dụng, lạm phát tốc độ tăng trưởng 66 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 68 5.1 Kết luận kết nghiên cứu 68 5.2 Các kiến nghị 69 5.2.1 Kiến nghị ngân hàng thương mại cổ phần 69 5.2.2 Kiến nghị Ngân hàng nhà nước 71 5.2.3 Kiến nghị Chính phủ 73 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 73 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO LỜI CAM ĐOAN Tôi tên: Trương Vĩnh Nguyên Thư, Học viên Cao học khoá: 24 Mã số học viên: 7701241462a Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Đề tài nghiên cứu: “Tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” Người hướng dẫn khoa học: TS Trần Phương Thảo Luận văn thực Trường Đại học Kinh tế - Tp.Hồ Chí Minh, đề tài công trình nghiên cứu riêng Tôi, không chép tài liệu chưa công bố nội nghiên cứu đâu, số liệu thích có nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan Tp.Hồ Chí Minh, ngày 31 tháng 10 năm 2016 Tác giả DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tổng hợp nghiên cứu trước 12 Bảng 3.1: Mức tăng trung bình huy động vốn NHTMCP 21 Bảng 3.2: Mức tăng trưởng tín dụng trung bình NHTMCP 23 Bảng 3.3: Kết hoạt động VAMC 30 Bảng 4.1 Tổng hợp biến mô hình nghiên cứu 45 Bảng 4.2 Bảng tổng hợp thông số thống kê 47 Bảng 4.3 Kết phân tích tương quan – Mô hình 52 Bảng 4.4 Kết phân tích tương quan – Mô hình 53 Bảng 4.5 Kết phân tích hồi quy theo mô hình Pool OLS 54 Bảng 4.6 Kết phân tích hồi quy theo mô hình FEM mô hình 56 Bảng 4.7 Kết phân tích hồi quy mô hình REM 56 Bảng 4.8 Kết kiểm định Hausman – mô hình 57 Bảng 4.9 Kết kiểm định Hausman – mô hình 57 Bảng 4.10 Kết kiểm định tượng đa cộng tuyến 61 Bảng 4.11 Kết hồi quy phương pháp bình phương bé tổng quát khả thi 62 Bảng 4.12 Tổng hợp biến qua kết nghiên cứu 63 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 3.1 Quy mô tổng tài sản trung bình NHTMCP 19 Biểu đồ 3.2 Quy mô huy động vốn trung bình NHTMCP 20 Biểu đồ 3.3 Trung bình cho vay cácNHTMCP 22 Biểu đồ 3.4 Tổng lợi nhuận sau thuế NHTMCP 24 Biểu đồ 3.5 Khả sinh lợi vốn chủ sở hữu trung bình NHTMCP 26 Biểu đồ 3.6 Khả sinh lợi tổng tài sản trung bình NHTMCP 27 Biểu đồ 3.7 Trung bình tỷ lệ nợ xấu NHTMCP 31 Biểu đồ 3.8 Tổng nợ xấu năm 2015 số NHTMCP bán cho VAMC 32 Biểu đổ 3.9 Tổng dự rủi ro tín dụng NHTMCP 33 Biểu đồ 3.10 Hệ số đòn bẩy tài bình quân cùa NHTMCP 34 Biểu đồ 3.11 Tỷ lệ nợ xấu khả sinh lợi NHTMCP 35 Biểu đồ 4.1 đồ thị tần suất phần dư 59 Biểu đồ 4.2 Đồ thị tần số 60 https://www.google.com.vn/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=2 &ved=0ahUKEwi_tLn33P_PAhXIPo8KHR4TDAEQFggiMAE&url=http%3 A%2F%2Fantt.vn%2Ftong-quan-ve-nganh-ngan-hang-nam-2015-va-trienvong-nam-2016 0115931.html&usg=AFQjCNG1FPj2UE9qQiofX554_xdvHC0wcw&sig2=r5 JDjYUhJZJ4gqcalnzCDQ&bvm=bv.136811127,d.c2I&cad=rja(ngày truy cập 18 tháng 10 năm 2016) https://www.google.com.vn/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=7 &ved=0ahUKEwj42v7t2 PAhUBQY8KHe_CA38QFghLMAY&url=http% 3A%2F%2Fwww.thesaigontimes.vn%2F136831%2FNgan-hang-lac-quanve-loi-nhuan-nam2015.html&usg=AFQjCNFbTcpzrNTY53EGOZGxIgA0rijGNQ&sig2=FfF12CVed87lmoiJnHt1g&bvm=bv.136811127,d.c2I&cad=rja (ngày truy cập 28 tháng 10 năm 2016) https://www.gso.gov.vn? (ngày truy cập 30 tháng năm 2016) http://www.moj.gov.vn/vbpq/lists/vn%20bn%20php%20lut/view_detail.aspx ?itemid=28340 (ngày truy cập 20 tháng 10 năm 2016) http://ndh.vn/buc-tranh-loi-nhuan-ngan-hang-nam-2015-noi-len-dieu-gi-20160218030422110p149c165.news (ngày truy cập 28 tháng 10 năm 2016) http://quantri.vn/dict/details/8424-phan-tich-kha-nang-sinh-loi-cua-nganhang (ngày truy cập 26 tháng 10 năm 2016) https://www.sbv.gov.vn/ (ngày truy cập 15 tháng năm 2016) http://www.thesaigontimes.vn/136831/Ngan-hang-lac-quan-ve-loi-nhuannam-2015.html (ngày truy cập 28 tháng 10 năm 2016) 10 http://vidac.org/?f (ngày truy cập 17 tháng 10 năm 2016) 11 http://vietstock.vn/2016/03/soi-hoat-dong-cho-vay-no-xau-ngan-hang-nam2015-757-440865.htm (ngày truy cập 28 tháng 10 năm 2016) https://voer.edu.vn/m/cac-chi-tieu-danh-gia-kha-nang-sinh-loi-trong-hoatdong-ngan-hang/e5ca1025 (ngày truy cập 20 tháng 10 năm 2016) PHỤ LỤC Danh sách ngân hàng thương mại cổ phần thu thập liệu nghiên cứu STT 10 11 12 13 14 15 16 Mã ngân hàng ABBank ACB BID CTG EIB MBB NamABank NVB OCB PGBank SGB STB Techcombank VCB VIB VPBank Tên Ngân hàng Ngân Hàng TMCP An Bình Ngân Hàng TMCP Á Châu Ngân Hàng TMCP Đầu Tư & Phát Triển Việt Nam Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam Ngân Hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu VN Ngân Hàng TMCP Quân Đội Ngân Hàng TMCP Nam Á Ngân Hàng TMCP Quốc Dân (NCB) Ngân Hàng TMCP Phương Đông Ngân Hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Công Thương Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Ngân Hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân Hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam Ngân Hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng PHỤ LỤC Chi tiết liệu nghiên cứu BANK ABBank ACB YEAR ROE ROA NPL LLP LEV SIZE 2008 0.013 0.004 0.041 0.013 1.633 30.196 2009 2010 2011 0.069 0.012 0.014 0.011 0.107 0.013 0.012 0.011 0.065 0.007 0.028 0.016 2.838 4.227 4.149 30.927 31.269 31.369 2012 0.081 0.009 0.028 0.023 3.743 31.460 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0.024 0.020 0.016 0.285 0.218 0.205 0.268 0.062 0.066 4.003 4.461 5.891 4.456 6.121 7.601 8.514 8.025 8.449 31.691 31.836 31.796 32.332 32.767 32.978 33.266 32.824 32.767 0.002 0.002 0.001 0.021 0.013 0.011 0.011 0.004 0.005 0.061 0.040 0.024 0.009 0.004 0.003 0.009 0.025 0.030 0.028 0.019 0.012 0.007 0.008 0.008 0.010 0.015 0.015 LG 0.047 0.970 0.543 0.002 0.058 0.261 0.098 0.197 0.095 0.790 0.398 0.179 0.000 0.043 CPI GDP 0.231 0.057 0.071 0.054 0.089 0.064 0.187 0.062 0.091 0.053 0.066 0.041 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.091 0.066 0.054 0.060 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.053 0.054 BID CTG EIB MBB NamABank 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0.077 0.080 0.147 0.160 0.154 0.130 0.122 0.125 0.148 0.186 0.146 0.225 0.186 0.218 0.182 0.107 0.104 0.102 0.055 0.085 0.134 0.186 0.135 0.045 0.004 0.005 0.005 0.008 0.010 0.010 0.008 0.007 0.007 0.008 0.002 0.009 0.011 0.009 0.014 0.012 0.010 0.009 0.002 0.011 0.017 0.013 0.025 0.012 0.002 0.005 0.014 0.012 0.026 0.027 0.021 0.020 0.018 0.016 0.015 0.013 0.018 0.010 0.012 0.010 0.011 0.009 0.010 0.007 0.018 0.010 0.010 0.008 0.008 0.009 0.012 9.256 10.482 11.649 11.395 10.277 11.811 12.607 12.013 13.197 15.133 9.614 12.855 12.737 10.193 9.805 6.898 7.917 9.861 1.624 2.846 4.568 4.542 4.700 5.630 6.122 32.824 32.937 33.152 33.335 33.545 33.647 33.805 33.941 34.108 34.377 32.878 33.112 33.545 33.762 33.846 33.994 34.123 34.290 31.543 31.805 32.499 32.824 32.767 32.767 32.706 2015 0.003 0.000 0.019 0.013 6.494 32.432 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 0.125 0.157 0.179 0.186 0.171 0.146 0.146 0.149 0.008 0.042 0.064 0.073 0.055 0.041 0.056 3.502 4.231 5.411 6.010 5.688 5.675 5.924 5.149 2.893 3.731 2.413 2.186 2.069 3.527 4.946 31.415 31.865 32.332 32.573 32.824 32.824 32.929 33.029 29.406 30.029 30.339 30.575 30.404 30.998 31.242 0.016 0.016 0.016 0.015 0.013 0.013 0.012 0.011 0.002 0.005 0.010 0.013 0.011 0.005 0.005 0.022 0.013 0.026 0.027 0.025 0.028 0.027 0.023 0.020 0.017 0.018 0.006 0.007 0.008 0.015 0.010 0.011 0.007 0.047 0.018 0.014 0.016 0.013 0.020 0.025 0.020 0.018 0.014 0.016 0.018 0.025 0.027 0.016 0.017 0.017 0.022 0.028 0.025 0.015 0.014 0.016 0.015 0.015 0.019 0.018 0.021 0.025 0.016 0.005 0.005 0.010 0.008 0.010 0.007 0.009 0.085 0.152 0.220 0.282 0.232 0.156 0.156 0.150 0.140 0.343 0.182 0.351 0.435 0.253 0.136 0.129 0.169 0.247 0.151 0.808 0.624 0.198 0.003 0.113 0.045 0.020 0.372 0.880 0.649 0.210 0.261 0.178 0.146 0.207 0.389 0.337 0.058 0.178 0.097 0.690 0.437 0.041 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.091 0.066 0.041 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.091 0.066 0.041 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.091 0.066 0.041 0.060 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.053 0.054 0.060 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.053 0.054 0.060 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.053 0.054 0.060 0.037 0.067 0.231 0.071 0.089 0.187 0.091 0.066 0.041 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.091 0.066 0.041 0.057 0.054 0.064 0.062 0.053 0.054 0.060 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.053 0.054 0.060 NVB OCB PGBank SGB STB 2015 2008 2009 2010 2011 0.057 0.053 0.122 0.078 0.052 0.005 0.005 0.008 0.008 0.007 0.002 0.004 0.010 0.021 0.016 6.055 5.067 8.460 5.261 3.966 31.200 30.029 30.575 30.627 30.722 2012 0.001 0.000 0.029 0.017 3.978 30.722 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 0.006 0.003 0.002 0.041 0.088 0.097 0.081 0.060 0.061 0.055 0.059 0.064 0.160 0.101 0.172 0.075 0.012 0.039 0.014 0.110 0.109 0.225 0.092 0.016 0.012 0.010 0.008 0.011 0.009 0.013 0.018 0.010 0.014 0.009 0.008 0.008 0.010 0.015 0.024 0.014 0.012 0.011 0.009 0.013 0.014 0.022 4.141 5.120 6.286 5.360 4.337 3.656 3.644 4.432 5.038 5.267 6.498 2.288 5.688 4.961 4.604 4.217 4.262 4.292 5.294 5.337 4.962 2.924 3.312 30.998 31.242 31.507 29.934 30.196 30.627 30.850 30.927 31.128 31.295 31.532 29.456 29.934 30.404 30.521 30.575 30.850 30.889 30.837 30.029 30.116 30.464 30.339 2012 0.084 0.020 0.029 0.010 3.038 30.339 2013 0.049 0.012 0.022 0.010 3.019 30.339 2014 2015 0.052 0.011 0.021 0.008 0.014 0.002 0.019 0.008 3.196 3.769 30.404 30.507 2008 0.123 0.014 0.006 0.007 4.480 31.851 2009 2010 0.155 0.016 0.006 0.009 0.129 0.012 0.005 0.010 5.608 5.826 32.236 32.642 2011 0.137 0.015 0.006 0.010 5.481 32.573 0.001 0.000 0.000 0.006 0.014 0.008 0.007 0.000 0.001 0.000 0.004 0.009 0.011 0.017 0.013 0.025 0.012 0.002 0.005 0.014 0.018 0.047 0.020 0.009 0.029 0.025 0.023 0.019 0.061 0.025 0.021 0.029 0.026 0.021 0.028 0.028 0.029 0.029 0.023 0.014 0.012 0.014 0.021 0.084 0.030 0.025 0.028 0.007 0.018 0.017 0.018 0.316 0.255 0.819 0.081 0.200 0.002 0.046 0.235 0.228 0.138 0.188 0.134 0.195 0.245 0.171 0.064 0.290 0.233 1.650 0.737 0.113 0.138 0.006 0.046 0.095 0.075 0.228 0.075 0.070 0.029 0.018 0.053 0.034 0.010 0.704 0.383 0.024 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.091 0.053 0.066 0.041 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.091 0.066 0.041 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.091 0.066 0.041 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.054 0.060 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.053 0.054 0.060 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.053 0.054 0.060 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.091 0.053 0.066 0.054 0.041 0.060 0.037 0.067 0.231 0.057 0.071 0.054 0.089 0.064 0.187 0.062 Techcombank VCB VIB VPBank 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2008 2009 2010 2011 0.073 0.131 0.122 0.063 0.210 0.232 0.221 0.252 0.058 0.047 0.072 0.093 0.178 0.235 0.204 0.147 0.106 0.103 0.135 0.118 0.074 0.157 0.120 0.078 0.007 0.014 0.012 0.004 0.020 0.018 0.014 0.017 0.004 0.004 0.006 0.008 0.011 0.015 0.014 0.011 0.011 0.009 0.008 0.008 0.005 0.008 0.008 0.007 0.015 0.012 0.011 0.012 0.029 0.012 0.007 0.005 0.022 0.020 0.028 0.010 0.039 0.034 0.033 0.026 0.022 0.024 0.022 0.022 0.010 0.009 0.011 0.016 6.927 6.400 7.011 8.640 4.633 5.677 5.572 4.999 5.052 4.963 5.295 6.712 7.870 8.198 8.258 7.126 5.678 6.320 7.300 8.690 8.544 9.191 6.258 5.246 32.642 32.706 32.878 33.310 31.709 32.164 32.642 32.824 32.824 32.706 32.824 32.888 33.025 33.192 33.368 33.545 33.647 33.784 33.994 34.143 31.186 31.674 32.174 32.206 2012 0.062 0.008 0.028 0.017 3.979 31.805 2013 2014 2015 0.006 0.001 0.028 0.027 0.061 0.006 0.025 0.024 0.077 0.006 0.021 0.016 4.298 4.387 5.462 31.975 32.025 32.066 2008 0.060 0.011 0.035 0.006 5.389 30.575 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0.115 0.097 0.133 0.097 0.132 0.140 0.256 6.155 4.821 4.815 5.503 6.713 8.603 8.594 30.963 31.725 32.050 32.236 32.419 32.706 32.898 0.011 0.008 0.010 0.006 0.008 0.008 0.012 0.020 0.015 0.012 0.019 0.025 0.025 0.023 0.028 0.027 0.037 0.024 0.017 0.046 0.027 0.028 0.020 0.024 0.026 0.023 0.017 0.018 0.013 0.016 0.027 0.016 0.012 0.018 0.027 0.028 0.025 0.027 0.008 0.009 0.011 0.010 0.012 0.015 0.015 0.196 0.148 0.158 0.452 0.332 0.598 0.257 0.199 0.076 0.029 0.143 0.390 0.156 0.256 0.249 0.184 0.152 0.137 0.179 0.038 0.181 0.383 0.526 0.042 0.221 0.040 0.083 0.251 0.032 0.232 0.601 0.152 0.265 0.422 0.494 0.490 0.091 0.066 0.041 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.091 0.066 0.041 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.091 0.066 0.041 0.037 0.231 0.071 0.089 0.187 0.053 0.054 0.060 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.053 0.054 0.060 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.053 0.054 0.060 0.067 0.057 0.054 0.064 0.062 0.091 0.053 0.066 0.054 0.041 0.060 0.037 0.067 0.231 0.057 0.071 0.089 0.187 0.091 0.066 0.041 0.037 0.054 0.064 0.062 0.053 0.054 0.060 0.067 PHỤ LỤC Kết từ phân tích mô hình nghiên cứu từ phần mềm stata Thống kê mô tả sum roe roa npl llp lev size lg cpi gdp Variable Obs Mean roe roa npl llp lev 128 128 128 128 128 1065625 0103594 0219141 0141016 6.047617 size lg cpi gdp 128 128 128 128 31.99797 2398437 101625 058875 Std Dev Min Max 065628 0061819 0111278 0066969 2.654278 001 003 002 1.624 285 047 084 039 15.133 1.237515 2482133 0657917 004878 29.406 -.221 037 053 34.377 1.65 231 067 Ma trận tương quan Mô hình corr roe npl llp lev size lg cpi gdp (obs=128) roe npl llp lev size lg cpi gdp roe npl llp lev size lg cpi gdp 1.0000 -0.3514 0.0982 0.4115 0.4722 0.2869 0.1821 0.0612 1.0000 0.4730 -0.2058 -0.1919 -0.3010 0.0324 -0.2593 1.0000 0.1627 0.3255 -0.2091 0.0057 -0.1288 1.0000 0.7158 0.0601 -0.1705 0.1358 1.0000 -0.0513 -0.2294 0.1326 1.0000 -0.1554 -0.0068 1.0000 -0.0975 1.0000 Mô hình corr roa npl llp lev size lg cpi gdp (obs=128) roa npl llp lev size lg cpi gdp roa npl llp lev size lg cpi gdp 1.0000 -0.1273 0.0313 -0.1932 -0.0327 0.0737 0.3154 -0.1116 1.0000 0.4730 -0.2058 -0.1919 -0.3010 0.0324 -0.2593 1.0000 0.1627 0.3255 -0.2091 0.0057 -0.1288 1.0000 0.7158 0.0601 -0.1705 0.1358 1.0000 -0.0513 -0.2294 0.1326 1.0000 -0.1554 -0.0068 1.0000 -0.0975 1.0000 Kết hồi quy Pool OLS Mô hình reg roe npl llp lev lg cpi gdp Source SS df MS Model Residual 269037045 278456396 121 044839507 002301293 Total 547493441 127 004310972 roe Coef npl llp lev lg cpi gdp _cons -1.757954 2.0912 0072351 0562104 2432788 4703905 -.0220754 Std Err .4803329 7609171 0011159 0184771 0657852 8978316 059756 t -3.66 2.75 6.48 3.04 3.70 0.52 -0.37 Number of obs F( 6, 121) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.000 0.007 0.000 0.003 0.000 0.601 0.712 = = = = = = 128 19.48 0.0000 0.4914 0.4662 04797 [95% Conf Interval] -2.7089 5847643 0050259 0196301 1130396 -1.307104 -.1403781 -.8070088 3.597636 0094443 0927907 3735179 2.247885 0962274 Mô hình reg roa npl llp lev size lg cpi gdp Source SS df MS Model Residual 001054541 003798927 120 000150649 000031658 Total 004853469 127 000038216 roa Coef npl llp lev size lg cpi gdp _cons -.1202864 114771 -.0008659 0012243 0029635 0303639 -.1284715 -.0187955 Std Err .0593481 0974678 0002733 0006529 0021871 008017 1074391 0209792 t -2.03 1.18 -3.17 1.88 1.35 3.79 -1.20 -0.90 Number of obs F( 7, 120) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.045 0.241 0.002 0.063 0.178 0.000 0.234 0.372 = = = = = = 128 4.76 0.0001 0.2173 0.1716 00563 [95% Conf Interval] -.2377915 -.0782085 -.001407 -.0000683 -.0013668 0144908 -.3411935 -.060333 -.0027814 3077504 -.0003249 002517 0072937 046237 0842505 0227419 Kết hồi quy mô hình FEM Mô hình xtreg roe npl llp lev size lg cpi gdp,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 128 16 R-sq: Obs per group: = avg = max = 8.0 within = 0.3738 between = 0.6734 overall = 0.5002 corr(u_i, Xb) F(7,105) Prob > F = -0.0172 roe Coef npl llp lev size lg cpi gdp _cons -.7203062 4089093 0061569 0115439 072923 295524 491841 -.3903161 5380837 9771211 001866 0135446 0198421 0831615 9206293 4129889 sigma_u sigma_e rho 02508033 04344334 24997472 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err t P>|t| = = -1.34 0.42 3.30 0.85 3.68 3.55 0.53 -0.95 F(15, 105) = 0.184 0.676 0.001 0.396 0.000 0.001 0.594 0.347 2.40 8.96 0.0000 [95% Conf Interval] -1.787227 -1.528541 002457 -.0153125 0335797 1306301 -1.333597 -1.209197 3466143 2.34636 0098567 0384003 1122664 4604179 2.317279 4285646 Prob > F = 0.0049 Mô hình xtreg roa npl llp lev size lg cpi gdp,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 128 16 R-sq: Obs per group: = avg = max = 8.0 within = 0.2710 between = 0.0442 overall = 0.1747 corr(u_i, Xb) F(7,105) Prob > F = -0.0966 roa Coef npl llp lev size lg cpi gdp _cons 0212179 0602805 -.0009065 0018245 006181 0342725 -.0653343 -.0449726 0562365 1026644 0003482 001295 0020162 008501 0978725 040215 sigma_u sigma_e rho 00390807 00456676 42274288 (fraction of variance due to u_i) F test that all u_i=0: Std Err F(15, 105) = t P>|t| = = 0.38 0.59 -2.60 1.41 3.07 4.03 -0.67 -1.12 5.14 0.707 0.558 0.011 0.162 0.003 0.000 0.506 0.266 5.58 0.0000 [95% Conf Interval] -.0902887 -.143284 -.0015969 -.0007433 0021833 0174165 -.2593974 -.1247116 1327245 2638451 -.0002162 0043923 0101788 0511285 1287287 0347664 Prob > F = 0.0000 Kết hồi quy mô hình REM Mô hình xtreg roe npl llp lev size lg cpi gdp Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 128 16 R-sq: Obs per group: = avg = max = 8.0 within = 0.3709 between = 0.7013 overall = 0.5102 corr(u_i, X) Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) roe Coef Std Err z npl llp lev size lg cpi gdp _cons -1.021162 8268826 0053549 0134875 0717442 3015213 3400254 -.4352506 4965446 8629187 0016571 0069891 018472 0660677 8353614 2135857 sigma_u sigma_e rho 02082074 04344334 18678823 (fraction of variance due to u_i) -2.06 0.96 3.23 1.93 3.88 4.56 0.41 -2.04 P>|z| 0.040 0.338 0.001 0.054 0.000 0.000 0.684 0.042 = = 93.66 0.0000 [95% Conf Interval] -1.994372 -.864407 0021071 -.0002108 0355397 172031 -1.297253 -.8538709 -.0479527 2.518172 0086027 0271858 1079487 4310116 1.977304 -.0166303 Mô hình xtreg roa npl llp lev size lg cpi gdp,re Random-effects GLS regression Group variable: bank Number of obs Number of groups = = 128 16 R-sq: Obs per group: = avg = max = 8.0 within = 0.2673 between = 0.0800 overall = 0.1934 corr(u_i, X) Wald chi2(7) Prob > chi2 = (assumed) roa Coef Std Err z npl llp lev size lg cpi gdp _cons -.0147882 0670348 -.0008953 0016117 0052761 0329807 -.0811274 -.0362593 0543294 096095 0003026 0008075 0019552 0070382 0912321 0252454 sigma_u sigma_e rho 00320552 00456676 33007228 (fraction of variance due to u_i) -0.27 0.70 -2.96 2.00 2.70 4.69 -0.89 -1.44 P>|z| 0.785 0.485 0.003 0.046 0.007 0.000 0.374 0.151 = = 39.08 0.0000 [95% Conf Interval] -.1212719 -.1213079 -.0014884 0000291 001444 0191862 -.259939 -.0857393 0916954 2553775 -.0003021 0031943 0091083 0467753 0976841 0132207 Kết kiểm định riêng biệt ngân hàng Mô hình testparm dbank* ( 1) ( 2) ( 3) ( 4) ( 5) ( 6) ( 7) ( 8) ( 9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) dbank1 = dbank2 = dbank3 = dbank4 = dbank5 = dbank6 = dbank7 = dbank8 = dbank9 = dbank10 = dbank11 = dbank12 = dbank13 = dbank14 = dbank15 = dbank16 = F( 16, 105) = Prob > F = 2.87 0.0007 Mô hình testparm dbank* ( 1) ( 2) ( 3) ( 4) ( 5) ( 6) ( 7) ( 8) ( 9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) dbank1 = dbank2 = dbank3 = dbank4 = dbank5 = dbank6 = dbank7 = dbank8 = dbank9 = dbank10 = dbank11 = dbank12 = dbank13 = dbank14 = dbank15 = dbank16 = F( 16, 105) = Prob > F = 4.90 0.0000 Kết kiểm định Hausman Mô hình hausman fe re Coefficients (b) (B) fe re npl llp lev size lg cpi gdp -.7203062 4089093 0061569 0115439 072923 295524 491841 -1.021162 8268826 0053549 0134875 0717442 3015213 3400254 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .3008561 -.4179734 000802 -.0019436 0011788 -.0059973 1518156 2073102 458407 0008579 0116021 0072454 0505064 3869491 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 3.03 Prob>chi2 = 0.8823 Mô hình hausman fe re Coefficients (b) (B) fe re npl llp lev size lg cpi gdp 0212179 0602805 -.0009065 0018245 006181 0342725 -.0653343 -.0147882 0670348 -.0008953 0016117 0052761 0329807 -.0811274 (b-B) Difference 0360061 -.0067543 -.0000113 0002128 0009049 0012918 0157931 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0145211 0361349 0001722 0010124 0004921 0047678 0354363 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 7.67 Prob>chi2 = 0.3624 (V_b-V_B is not positive definite) Kiểm định phương sai thay đổi mô hình REM Mô hình xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects roe[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Var roe e u Test: sd = sqrt(Var) 004311 0018873 0004335 065658 0434433 0208207 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 7.66 0.0028 Mô hình Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects roa[bank,t] = Xb + u[bank] + e[bank,t] Estimated results: Var roa e u Test: sd = sqrt(Var) 0000382 0000209 0000103 0061819 0045668 0032055 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 38.95 0.0000 Kiểm định tự tương quan Mô hình xtserial roe npl llp lev size lg cpi gdp Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 15) = 21.519 Prob > F = 0.0003 Mô hình xtserial roa npl llp lev size lg cpi gdp Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 15) = 9.599 Prob > F = 0.0073 10 Kiểm định đa cộng tuyến collin npl llp lev size lg cpi gdp (obs=128) Collinearity Diagnostics SQRT RVariable VIF VIF Tolerance Squared -npl 1.75 1.32 0.5715 0.4285 llp 1.71 1.31 0.5851 0.4149 lev 2.11 1.45 0.4738 0.5262 size 2.62 1.62 0.3819 0.6181 lg 1.18 1.09 0.8459 0.1541 cpi 1.12 1.06 0.8960 0.1040 gdp 1.10 1.05 0.9075 0.0925 -Mean VIF 1.66 Cond Eigenval Index 6.7491 1.0000 0.5776 3.4184 0.2944 4.7880 0.2036 5.7576 0.1066 7.9578 0.0646 10.2192 0.0039 41.5953 0.0003 152.7127 Condition Number 152.7127 Eigenvalues & Cond Index computed from scaled raw sscp (w/ intercept) Det(correlation matrix) 0.2003 11 Kết hồi quy FGLS Mô hình xtgls roe npl llp lev size lg cpi gdp Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares homoskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Log likelihood = roe Coef npl llp lev size lg cpi gdp _cons -1.391699 1.310468 0046372 0136873 0690318 2997907 2054129 -.4244851 Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(7) Prob > chi2 213.5995 Std Err .481027 7919312 0015083 005649 0183461 0667503 8605581 1755293 z -2.89 1.65 3.07 2.42 3.76 4.49 0.24 -2.42 P>|z| 0.004 0.098 0.002 0.015 0.000 0.000 0.811 0.016 = = = = = 128 16 135.21 0.0000 [95% Conf Interval] -2.334494 -.2416882 0016809 0026155 033074 1689625 -1.48125 -.7685161 -.4489032 2.862625 0075935 0247591 1049896 4306188 1.892076 -.080454 Mô hình xtgls roa npl llp lev size lg cpi gdp Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares homoskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Log likelihood = roa Coef npl llp lev size lg cpi gdp _cons -.1202864 114771 -.0008659 0012243 0029635 0303639 -.1284715 -.0187955 Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(7) Prob > chi2 485.5801 Std Err .0574635 0943728 0002646 0006322 0021176 0077624 1040275 0203131 z -2.09 1.22 -3.27 1.94 1.40 3.91 -1.23 -0.93 P>|z| 0.036 0.224 0.001 0.053 0.162 0.000 0.217 0.355 = = = = = 128 16 35.53 0.0000 [95% Conf Interval] -.2329128 -.0701963 -.0013845 -.0000147 -.001187 0151499 -.3323616 -.0586084 -.00766 2997382 -.0003473 0024633 0071139 0455779 0754186 0210174 ... 2: Tổng quan khả sinh lợi, rủi ro tín dụng, tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lợi ngân hàng - Chương 3: Thực trạng khả sinh lợi rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam - Chương... VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG 2.1 Tổng quan khả sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Khái niệm khả sinh lợi. .. cứu tác động rủi ro tín dụng đến khả sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam - Chương 5: Kết luận kiến nghị 4 CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ KHẢ NĂNG SINH LỢI, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO