LỜI CẢM ƠN —so.ca— Qua năm học tập mái trường Đại Học Nha Trang, đuợc truyền đạt tận tình Quý thầy, cô, em tích lũy nhiều kiến thức bổ ích làm quen với nhiều phương thức học Chính nhờ tảng tri thức này, em dễ dàng lĩnh hội kiến thức trình thực tập để làm hành trang cho em tiếp cận làm chủ công việc tương lai Để hoàn thành khóa luận này, em xin chân thành cảm ơn: - Giáo viên hướng dẫn: Cô Ths Nguyễn Bích Hương Thảo - tận tình bảo, sữa chữa sai sót, giúp em hoàn thành tốt đề tài - Quý Thầy, Cô Khoa Kế Toán - Tài Chính, ngành Tài Chính nhiệt tình truyền đạt kiến thức, góp ý, bổ sung để đề tài em hoàn chỉnh - Tập thể nhân viên Công ty cổ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam, đặc biệt phòng kế toán tận tình hướng dẫn, cung cấp tài liệu cần thiết để em tìm hiểu, hoàn thành đề tài - Gia đình yêu thương - nguồn cổ vũ tinh thần bên em, động viên em hoàn thành tốt khóa luận Trong trình hoàn thành đề tài, hạn chế thời gian chưa có nhiều kinh nghiệm thực tế, nên làm em không tránh khỏi thiếu sót Em kính mong nhận góp ý bảo quý thầy cô cô chú, anh chị Công ty để đề tài hoàn chỉnh Một lần em xin chân thành cảm ơn kính chúc quý thầy cô, tập thể nhân viên Công ty có nhiều sức khỏe, hạnh phúc thành đạt Nha Trang, tháng 05 năm 2012 Sinh viên thực Trương Thạch Thảo MỤC LỤC Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu 3.2.1.1 Thực tốt Công tác phân tích tình hình thực kế hoạch doanh thu DANH MỤC TỪ VIÉT TẮT CP CPBH ĐBKD EBIT GVHB Chi phí Chi phí bán hàng Đòn bẩy kinh doanh Lợi nhuận trước thuế lãi vay Giá vốn hàng bán LNTT QLDN Lợi nhuận trước thuế Quản lý doanh nghiệp ROA RE ROE UBND VCSH Khả sinh lời tổng tài sản Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản Khả sinh lời vốn chủ sở hữu ủy Ban Nhân Dân Vốn chủ sở hữu DANH MỤC Sơ ĐÒ, BẢNG BIỂU Bảng Bảng 2.1: Đánh giá khái quát kết hoạt động kinh doanh Công ty giai đoạn Biêu đô Biểu đồ 2.1: Mức độ biến động tổng doanh thu Forexco giai đoạn 2008 - 2011 Sơ đồ Sơ đồ 2.1: Sơ đồ máy tổ chức quản lý Công tyLỜI MỞ ĐẦU Sự Cần thiết đề tài Trong bối cảnh “con tàu” Việt Nam biển lớn, vượt sóng hội nhập, kinh tế Việt Nam hội nhập vào “sân chơi” chung toàn cầu với nhiều hội thách thức to lớn đan xen vào nhau, “lực đẩy” cạnh tranh hội nhập, doanh nghiệp ngày phải đối mặt với nhiều rủi ro Chính vậy, vấn đề phân tích rủi ro doanh nghiệp trở thành vấn đề thu hút quan tâm đông đảo người ngày tở nên thiết hết Đặc biệt, giai đoạn vừa qua, kinh tế Việt Nam có biến động to lớn nhiều mặt ảnh hưởng đến đa số ngành nghề kinh doanh có ngành gỗ, ngành có kim ngạch xuất thứ nước Đi từ suy thoái nặng nề năm 2008, 2009 khủng hoảng kinh tế lạm pháp xảy phục hồi kinh tế có dấu hiệu phục hồi trở lại Đen nay, Việt Nam trở thành nước xuất sản phẩm gỗ nhì Đông Nam Á Tuy nhiên bên cạnh phát triển doanh nghiệp ngành gỗ phải đối đầu với khó khăn rủi ro khó lường đến từ thân doanh nghiệp hay môi trường kinh doanh giá nguyên vật liệu tăng, nhu cầu tiêu dùng không ổn định Những điều gây không khó khăn cho doanh nghiệp gỗ Việt Nam nói chung Công ty cổ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam nói riêng Trong điều kiện Công ty phải đối mặt ngày nhiều với rủi ro Do bên cạnh việc phân tích hiệu quả, để xem xét, đánh giá cách đầy đủ, xác tình hình tài Công ty việc đo lường phân tích rủi ro để hạn chế tổn thất phát huy hiệu vấn đề cần quan tâm cần thiết Với ý nghĩa quan trọng việc phân tích rủi ro doanh nghiệp xuất phát từ thực tế thời gian thực tập Công ty cổ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam, đặc biệt gợi ý, hướng dẫn tận tình, chu đáo Cô Nguyễn Bích Hương Thảo em chọn đề tài “Phân tích rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty cổ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam” làm đề tài tốt nghiệp Mục đích nghiên cửu đề tài Mục đích đề tài nhằm đưa lý luận phân tích rủi ro kinh doanh rủi ro tài chính, phân tích rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty cổ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam đưa số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty Đối tưọ*ng phạm vi ngiên cứu đề tài Đoi tượng đề tài: rủi ro kinh doanh rủi ro tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Do thời gian nghiên cứu có hạn nên đề tài tập trung vào việc phân tích rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty cổ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam Số liệu phân tích thu thập từ năm 2008 đến năm 2011 Phưotig pháp nghiên cửu Để nội dung phân tích với tình hình thực tế Công ty, em sử dụng kết hợp phương pháp phân tích sau: phương pháp so sánh, phương pháp cân đối, phương pháp phân tích tương quan, phương pháp phân tích nguồn số liệu chủ yếu lấy từ báo cáo tài Trong đó, đề tài tập trung nghiến cứu, phân tích rủi ro thực tế Công ty theo phương pháp phân tích báo cáo tài từ đưa kết luận số giải pháp để kiểm soát rủi ro Công ty Ket cấu đề tài nghiên cứu Đề tài gồm có chương: CHƯƠNG 1: Khái quát rủi ro phân tích rủi ro kinh doanh rủi ro tài doanh nghiệp CHƯƠNG 2: Phân tích rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty cổ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam CHƯƠNG 3: Một số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty cổ phần Lâm đặc sản xuất hẩu Quảng Nam Do kiến thức hạn hẹp, tài liệu nhiều thiếu sót thời gian trải nghiệm thực tế nhiều hạn chế nên dù cố găng đề tài tránh khỏi thiếu sót Rất mong góp ý bảo thầy cô cô phòng kế toán Công ty để đề tài hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn !CHƯƠNG KHÁI QUÁT VÈ RỦI RO VÀ PHÂN TÍCH RỦI RO KINH DOANH VÀ RỦI RO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan rủi ro phân tích rủi ro kinh doanh, rủi ro tài doanh nghiệp 1.1.1 Tổng quan rủi ro 1.1.1.1 Khái niệm rủi ro Cho đến chưa có định nghĩa thống rủi ro Những trường phái khác nhau, tác giả khác đưa định nghĩa rủi ro khác Những định nghĩa phong phú đa dạng tập trung lại chia thành hai trường phái lớn: * Theo trường phái truyền thong: Rủi ro xem không may mắn, tổn thất mát, nguy hiểm Đó giảm sút tài sản hay giảm sút lợi nhuận thực tế so với lợi nhuận dự kiến Rủi ro hiểu bắc trắc ý muốn xảy trình kinh doanh, sản xuất doanh nghiệp, tác động xấu đến tồn phát triển doanh nghiệp Tóm lại theo quan điểm rủi ro mang tính tiêu cực * Theo trường phải đại’ Rủi ro bất trắc đo lường được, vừa mang tính tích cực vừa mang tính tiêu cực Rủi ro mang đến tổn thất mát cho người mang lại lợi ích, hội Neu tích cực nghiên cứu rủi ro tìm biện pháp phòng ngừa, hạn chế rủi ro tiêu cực, chớp lấy hội mang lại kết tốt đẹp cho tương lai Thường định nghĩa phát biểu tùy theo quan điểm người, ngành Chẳng hạn theo quan điểm bảo hiểm, rủi ro định nghĩa tổn thất ngẫu nhiên, khả gây tổn thất, khả xuất biến cố không mong đợi Theo quan điểm nhà đầu tư, rủi ro lại định nghĩa NPV, IRR dự tính Còn theo sác xuất thống kê rủi ro biến cố ngẫu nhiên đo lường xác suất Theo quan điểm đại, rủi ro định nghĩa là: “khả xảy kết có lợi hay lợi từ mối nguy hiểm hữu” Đối với doanh nghiệp, rủi ro điều có khả ngăn cản phát triển doanh nghiệp, có rủi ro xâm nhập tò bên doanh nghiệp phát sinh bên doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp thực thi chiến lược hoạt động phát triển sản phẩm dịch vụ không tránh khỏi việc đương đầu với rủi ro xảy kinh doanh Chẳng hạn, doanh nghiệp xuất bất ngờ phải đối mặt với vụ kiện chống bán phá giá dẫn tới thua thiệt đơn đặt hàng hay công nhân nhà máy đột ngột đình công làm ngưng trệ sản xuất, giá nguyên liệu đầu vào tăng đột biến giá bán sản phẩm không đổi làm lợi nhuận bị sụt giảm mạnh Những rủi ro làm cho doanh nghiệp bị bất ngờ dẫn đến thiệt hại, ảnh hưởng đến mục tiêu doanh nghiệp 1.1.1.2 Những nguyên nhân gây nên rủi ro ♦♦♦ Nguyên nhân khách quan: Là nguyên nhân xảy ý muốn, kiểm soát tò hành động trực tiếp người bao gồm: + Nhóm nguyên nhân đến từ điều kiện tự nhiên bất lợi như: gió, bão, sóng thần, động đất, núi lửa , dịch bệnh có xu hướng ngày gia tăng lan nhanh + Nhóm nguyên nhân từ môi trường kinh doanh: Môi trường kinh doanh tìm ẩn nguy rủi ro cao cho không nhận biết, vận dụng quy luật kinh tế, chớp thời kinh doanh, thích nghi với tính cạnh tranh Sự thay đổi sách kinh tế vĩ mô Nhà nước Chính phủ tác động đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp (chính sách phát triển kinh tế xã hội, chinhs sách ngoại giao) nguyên nhân gián tiếp gây nên rủi ro, tổn thất sản xuất doanh nghiệp ♦♦♦ Nguyên nhân chủ quan: Đây nguyên nhân coi xuất tò hành vi trực tiếp gián tiếp cá nhân tổ chức tình kinh doanh Nhóm nguyên nhân đa dạng phức tạp Có thể khái quát số nguyên nhân sau đây: + Chính sách quản lý vĩ mô sai lầm, trị không ổn định, hệ thống pháp luật thay đổi, pháp chế không nghiêm, tập quán xã hội khác biệt Nhóm nguyên nhân gây hậu lớn không mang tính quy luật nên khó dự đoán + Những sai lầm cá nhân, tổ chức việc lựa chọn chiến lược kinh doanh + Thiếu thông tin kiến thức kinh doanh nguyên nhân gây định sai lầm dẫn đến rủi ro + Do sơ suất, bất cẩn, chủ quan không tập trung cá nhân, tổ chức + Do thiếu tinh thần trách nhiệm, đạo đức, phẩm chất, kinh nghiệm nghề nghiệp, sức khỏe, tinh thần thành viên tổ chức + Buôn lậu, làm hàng giả, cạnh tranh không lành mạnh nguyên nhân rủi ro ngày gia tăng phức tạp + Trong hoạt động cá nhân, tổ chức phải quan hệ Yơi nhiều cá nhân, tổ chức khác Chính từ mối quan hệ phát sinh cấc nhân tố có the gây nên rủi ro Đây nguyên nhân gây nên rủi ro từ hành vi đối tác kinh doanh người thứ ba gây nên + phía doanh nghiệp: Rủi ro xuất phát từ việc thiếu hiểu biết kỹ thuật công nghệ mới, không nắm bắt đổi nhanh chóng công nghệ, chưa có chiến lược nhân việc lựa chọn người quản lý doanh nghiệp yếu nhân viên không nắm vững nghiệp vụ, luật pháp gây nên tổn thất cho doanh nghiệp 1.1.1.3 Phân loại rủi ro ♦♦♦ Theo tính chất rủi ro Có thể chia rủi ro thành hai loại: rủi ro suy đoán rủi ro túy + Rủi ro suy đoán: Còn gọi rủi ro suy tính hay rủi ro đầu Đây loại rủi ro gắn liền với khả thành bại hoạt động đầu tư, kinh doanh đầu Ví dụ việc đầu tư vào việc mua bán chứng khoán khoản đầu tư lãi, hòa vốn lỗ Khi mua chứng khoán nhà đầu tư mong muốn mang lại cho khoản lợi lớn Tuy nhiên tính toán kinh nghiệm nhà đầu tư Sai lầm biến đổi không ngừng môi trường kinh tế - tài làm giá chứng khoán giảm mạnh rủi ro đầu tư chứng khoán Hoặc thực hoạt động sản xuất kinh doanh có ba tình xảy ra: lãi, hòa vốn lỗ Những tác động bất lợi môi trường kinh doanh, định sai lầm, sai sót hệ thống quản trị nguyên nhân dẫn đến lỗ vốn kinh doanh Lỗ vốn kinh doanh, thất bại đầu tư không tiên lượng biểu cụ thể rủi ro suy đoán Rủi ro suy đoán có mặt hấp dẫn Khi vào chơi người ta thường cho xác suất rủi ro nhỏ xác suất thành công, tức họ kỳ vọng đạt may mắn Nhận định tùy vào thái độ, cảm giác chủ quan người “cuộc chơi”, thành công người thất bại người khác Trong kinh doanh rủi ro lớn khả đạt lợi nhuận lớn ngược lại + Rủi ro tày rủi ro dẫn đến thiệt hại mát mà hội kiếm lời Rủi ro có nguyên nhân tò đe dọa nguy hiểm rình rập tượng tự nhiên bất lợi, hành động sơ ý bất cẩn người hành động xấu người khác gây Bất nào, đâu rủi ro túy xảy cá nhân, tổ chức, xã hội bị thiệt hại, mát tài sản tinh thần Như rủi ro túy xảy không hưởng lợi ♦♦♦ Theo phạm vi ảnh hưỏng rủi ro Được chia làm hai loại: rủi ro rủi ro riêng biệt + Rủi ro rủi ro phát sinh từ nguyên nhân tầm kiểm soát người Hậu loại rủi ro thường nghiêm trọng, khó lường, có ảnh hưởng đến cộng đồng Hầu hết rủi ro đếu xuất phát từ tác động thuộc kinh tế, trị, xã hội Ví dụ nạn thất nghiệp, khủng hoảng tiền tệ kinh tế, lạm phát, chiến tranh, xung đột trị, động đất, núi lửa, bão lụt, cháy nổ + Rủi ro riêng biệt: Là rủi ro xuất phát từ biến cố chủ quan khách quan cá nhân, tổ chức, vừa nằm vừa nằm suy nghĩ hành vi người Loại rủi ro ảnh hưởng đến lợi ích cá nhân, tổ chức Neu xét tới hậu tổ chức nghiêm trọng không ảnh hưởng nhiều tới xã hội Ví dụ rủi ro định hướng chiến lược sai, rủi ro đầu tư sai vào thị trường rủi ro phá sản ♦♦♦ Phân theo đối tượng rủi ro + Rủi ro tài sản: Là đối tượng hưởng lợi chịu tổn thất vật chất, tài sản tài sản vô hình rủi ro xảy Tài sản bị hư hỏng, tàn phá, mát giảm giá nhiều cách khác + Rủi ro pháp lý: Là đối tượng gây tổn thất trách nhiệm pháp lý quy định Các trách nhiệm pháp lý thay đổi theo quốc gia điều cần phải lưu ý + Rủi ro nguồn nhân lực: Là đối tượng có liên quan đến “tài sản người” không thiệt hại thể xác mà bất ổn kinh tế việc, nghỉ hưu tổn thất phổ biến ♦♦♦ Phân theo môi trưòng rủi ro + Nhóm rủi ro từ tác động môi trường vĩ mô Sự thay đổi yếu tố môi trường vĩ mô kinh tế, trị, pháp luật, cạnh tranh thị trường, thông tin theo hướng bất lợi cho doanh nghiệp mà không dự báo nhóm rủi ro từ tác động môi trường vĩ mô bao gồm: - Rủi ro kinh tế: Là rủi ro nhân tố kinh tế vĩ mô gây bất lợi cho doanh nghiệp thể yếu tố: suy thoái kinh tế, lạm phát, chuyển dịch l ãi suất - Rủi ro trị: Là thay đổi bất thường thể chế trị, tác động chiến tranh, bạo lực lực trị, can thiệp sâu vào hoạt động doanh nghiệp Môi trường trị ổn định giảm thiểu rủi - Rủi ro pháp lý: Rủi ro pháp lý có nguồn gốc tò thay đổi pháp luật liên quan đến kinh doanh: mập mờ, chồng chéo không thống văn pháp quy, thiếu thông tin việc phổ biến pháp luật, nhiều điều chỉnh Hậu rủi ro pháp lý tranh chấp kiện tụng doanh nghiệp, công trình xây dựng bị bõ dỡ, kìm hãm đầu tư tò nước - Rủi ro cạnh tranh: Là áp lực bất ngờ không lường trước doanh nghiệp trước thay đổi thị hiếu người tiêu dùng, gia tăng bất thường số lượng qui mô doanh nghiệp ngành, xâm nhập mạnh mẽ doanh nghiệp nước Chính phủ mở cửa kinh tế Rủi ro cạnh tranh dẫn đến thu hẹp thị trường tiêu thụ chí doanh nghiệp bị thôn tính bị loại khỏi thị trường - Rủi ro thông tin: Là sai lệch thông tin, chậm tiếp cận nguồn thông tin, phân tích xử lý thông tin thiếu xác doanh nghiệp Hậu tủi ro thông tin doanh nghiệp chậm chân, bỏ lỡ thời đưa định sai lầm dẫn đến thất bại kinh doanh + Nhóm rủi ro hoạt động kinh doanh - Rủi ro quản lý: Đây rủi ro gắn liền với sai lầm chiến lược, sách kinh doanh định thiếu sáng suốt nhà quản trị Loại rủi ro ảnh hưởng nặng nề đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Rủi ro chuyên môn, nghiệp vụ: Trong trình tác nghiệp, sở nhiệm vụ chuyên môn xảy bất trắc sai lầm, sơ suất chủ quan thiếu kiến thức, kinh doanh gây thiệt hại tài sản, tiền bạc, lợi ích không hưởng, hội kinh doanh Đây rủi ro khắc phục, hạn chế cách rèn luyện tính cẩn trọng, bồi dưỡng kiến thức chuyên môn, tích lũy kinh nghiệm, không ngừng học hỏi kiến thức, lĩnh vực khác 1.1.2 Khái quát phân tích rủi ro doanh nghiệp 1.1.2.1 Sự cần thiết phải phân tích rủi ro doanh nghiệp ♦> Đoi với doanh nghiệp: Phân tích rủi ro công cụ để phát rủi ro tiềm ẩn kinh doanh doanh nghiệp Bất kỳ ngành nghề kinh doanh với điều kiện môi trường kinh doanh khác tồn nhân tố gây bất lợi có ảnh hưởng không tốt đến phát triển doanh nghiệp Chỉ tiến hành phân tích phát yếu tố bất lợi có giải pháp ngăn chặn kịp thời để giảm thiểu rủi ro mang lại hiệu hoạt động cho doanh nghiệp ♦> Đoi với nhà đầu tư: Để đưa định đầu tư, nhà đầu tư xem xét tình hình tài doanh nghiệp thông qua viêc phân tích hiệu doanh nghiệp Tuy nhiên mặt để xem xét tinh hình tài doanh nghiệp Những kết luận rút từ nội dung phân tích không đầy đủ ta không xem xét dạng khác nó, phân tích rủi ro doanh nghiệp Hiệu hoạt động doanh nghiệp xem xét tương ứng với mức rủi ro mà chịu ngược lại Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro đầu tư tương ứng với hiệu trông chờ Phân tích rủi ro doanh nghiệp nhà đầu tư biết mức độ rủi ro doanh nghiệp từ đưa định có nến đầu tư hay không ♦♦♦ Đoi với chủ nợ: Các chủ nợ quan tâm mức độ an toàn doanh nghiệp để đảm bảo trả nợ Thông qua việc phân tích rủi ro doanh nghiệp, chủ nợ biết mức độ an toàn doanh nghiệp từ đưa định cho vay hay không mức vay Doanh nghiệp có mức rủi ro thấp sê nhà cho vay tin tưởng, ưu tiên để tiếp cận với nguồn vốn họ 1.1.2.2 Các nguồn thông tin để phân tích rủi ro ♦> Báo cáo tài Bảng cân đoi kế toán Đây báo cáo tài tổng hợp dùng để phản ánh tổng quát toàn giá trị tài sản có nguồn hình thành nên tài sản doanh nghiệp hình thức tiền tệ thời điểm định Qua bảng cân đối kế toán ta thấy toàn giá trị tài sản có, hình thái vật chất tài sản, nguồn hình thành tài sản đánh giá khái quát tình hình tài chính, biến động tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu Nó ảnh chụp (tĩnh) phim (động) phải phân tích dựa so sánh với cân đối kế toán trước báo cáo hoạt động khác Dựa vào số liệu bảng cân đối kế toán ta tính tiêu để phân tích vấn đề cần thiết doanh nghiệp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Là báo cáo tài tổng họp cho biết tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định, phản ánh tóm lược khoản thu, chi phí, kết hoạt động sản xuất kinh doanh toàn doanh nghiệp, kết hoạt động sản xuất kinh doanh theo hoạt động kinh doanh (sản xuất kinh doanh, đầu tư tài chính, hoạt động bất thường) Bên cạnh đó, báo cáo kết hoạt động kinh doanh cho biết tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước doanh nghiệp thời kỳ Dựa vào số liệu báo cáo kết kinh doanh, người sử dụng thông tin kiểm tra, phân tích, đánh giá kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kỳ, so sánh với kỳ trước với doanh nghiệp khác để nhận biết khái quát hoạt động kỳ xu hướng vận động Báo cáo lưu chuyến tiền tệ Được lập để trả lời câu hỏi liên quan đến luồng tiền vào doanh nghiệp, tình hình trả nợ, đầu tư tiền doanh nghiệp thời kỳ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin luồng vào, tiền coi tiền, khoản đầu tư ngắn hạn có tính lưu động cao, nhanh chóng sẵn sàng chuyển đổi thành khoản tiền biết trước chịu rủi ro lỗ giá trị thay đổi lãi suất Những luồng vào tiền khoản coi tiền tổng họp thành ba nhóm: lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài lập theo phương pháp trực tiếp, gián tiếp Thuyết minh báo cáo tài báo cáo kế toán nội khác Đây báo cáo mô tả phương pháp kế toán, phương pháp tính giá, phương pháp khấu hao mà doanh nghiệp sử dụng Đồng thời cung cấp thêm thông tin chi tiết cho khoản mục quan trọng bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh như: tiền tương đương tiền, tài sản cố định, khoản vay, khoản phải thu, phải trả, nguồn vốn chủ sở hữu phục vụ thêm cho công tác phân tích cho cụ thể xác thực Ngoài báo cáo tài doanh nghiệp, sử dụng thêm báo cáo quản trị khác mang đặc thù doanh nghiệp nhu cầu quản lý để phân tích hiệu ♦> Các nguồn thông tin khác Ngoài thông tin tò báo cáo kế toán, phân tích rủi ro doanh nghiệp sử dụng nhiều nguồn thông tin khác để kết luận phân tích có tính thuyết phục Các nguông thông tin khác chia thành nhóm sau: * Thông tin liên quan đến tình hình kinh tế Hoạt động kinh doanh doanh nghiệp chịu nhiều tác động nhiều nhân tố thuộc môi trường vĩ mô nên phân tích cần dặt bối cảnh chung kinh tế nước khu vực Ket họp thông tin đánh giá đầy đủ tình hình tài dự báo nguy doanh nghiệp Những thông tin quan tâm bao gồm: + Thông tin tăng trưởng, suy thoái kinh tế + Thông tin lãi suất ngân hàng, trái phiếu kho bạc, tỉ giá ngoại tệ + Thông tin số lạm pháp + Các sách kinh tế lớn Chính Phủ, sách trị, ngoại giao đất nước * Thông tin theo ngành Ngoài thông tin môi trường vĩ mô, thông tin liên quan đến ngành, lĩnh vực kinh doanh cần trọng Đó là: + Mức độ yêu cầu công nghệ ngảnh + Mức độ cạnh tranh quy mô thị trường + Tính chất cạnh tranh thị trường hay mối quan hệ doanh nghiệp với nhà cung cấp, khách hàng + Nguy xuất đối thủ cạnh tranh tiềm ẩn Những thông tin làm rõ nội dung tiêu tài ngành, lĩnh vực kinh doanh, đánh giá rủi ro doanh nghiệp với hình thức thương mại bán lẻ, có nghĩa đại lý nhỏ lẻ nước biết đến Công ty muốn đặt hàng với số lượng nhỏ, không thời gian quan hệ lâu dài Công ty nên coi bước thành công thâm nhập thị trường mục tiêu Sau Công ty phải đảm bảo chất lượng sản phẩm trì để tiến đến đơn đặt hàng lớn, giá trị cao thương hiệu gắn liền với sản phẩm xuất Neu làm điều coi Công ty thành Công việc thâm nhập thị trường ♦♦♦ 1Đối vói thị trường tiêu thụ nội địa: Để đảm bảo doanh thu tăng trưởng ổn định, Công ty cần trọng thị trường nước Nen kinh tế giới bị khủng hoảng nặng EU thị trường bị thu hẹp nhiều nhất, phụ thuộc nhiều vào xuất nguyên nhân khiến doanh thu Công ty bị sụt giảm mạnh Trong đó, thị trường nội địa đánh giá tiềm lại bị Công ty lãng quên để nước Trung Quốc, Đài Loan thâm nhập chiếm lĩnh thị trường Việc trọng thị trường nước giúp Công ty phần thoát khỏi đe dọa khủng hoảng kinh tế, không bỏ qua hội kinh doanh, tạo phát triển cho Công ty Muốn phát triển thị trường nội địa, Công ty phải tăng cường công tác tiếp thị Hiện nay, Công ty thành viên Hội Mỹ nghệ Chế biến gỗ HAWA HAWA thực hàng loạt sách xúc tiến thương mại để quảng bá sản phẩm đến khách hàng Công ty nên tận dụng hội đồng thời tìm đến hội chợ triển lãm để quảng bá hình ảnh Công ty, điều tra thị trường để nắm bắt tâm lý khách hàng Công ty xây dựng văn phòng trưng bày sản phẩm số địa điểm cần thiết Đà Nang, Hội An, nơi xa Quy Nhơn, Bình Định, Khánh Hòa để mở rộng thị trường tiêu thụ nội địa Trong thời gian đầu mở rộng thị trường nội địa Công ty chịu lỗ, Công ty cần phải kiên trì, lấy doanh thu xuất bù đắp Ngoài ra, để cạnh tranh với đối thủ khu vực Công ty cổ phần cẩm Hà, Vinaíòr Đà Nằng Công ty phải lấy chất lượng, mẫu mã làm hàng đầu đông thời phải xây dựng chiến lược phát triển thị trường tiêu thụ nội địa, chiến lược cạnh tranh hợp l ý để Công ty phát triển ổn định, giảm tránh rủi ro 2.1.1.2 Mở rộng loại hình kinh doanh: Hoạt động kinh doanh Forexco chủ yếu sản xuất theo đơn dặt hàng khách hàng, hoạt động Công ty mang tính mùa vụ chủ yếu từ tháng 10 đến tháng năm sau Các tháng lại đơn dặt hàng nên Công ty sản xuất, chủ yếu tập trung vào nguyên liệu giấy (loại không cần sản xuất, thu mua bán cho Vijachip) lãng phí nhân công, công suất máy móc thiết bị Vì vậy, Công ty nến mở rộng hoạt động kinh doanh sang số lĩnh vực khác tháng đơn dặt hàng để tận dụng nhân công công suất máy móc thiết bị ♦♦♦ Gia công sản phẩm: Gia công sản phẩm gỗ hình thức chế biến sản phẩm gỗ nhiều giai đoạn trước sản phẩm đóng bao bì theo yêu cầu công ty khác Hiện loại hình phổ biến Để chọn làm đối tác nhận gia công cho Công ty khác yêu cầu phải có kinh nghiệm làm hàng xuất khẩu, chất lượng sản phẩm tốt, đạt yêu cầu khách hàng, giá gia công phù họp tiến độ giao hàng hạn Với kinh nghiệm lâu ngành chế biến gỗ xuất khẩu, Công ty hoàn toàn đáp ứng yêu cầu Do đó, Công ty kinh doanh theo hình thức Công ty phải cân đối tính toán lại cong suất xí nghiệp vào tháng đơn đặt hàng để có nhận gia công theo mức phù hợp với công suất Tuy nhiên Công ty phải đặt biệt lưu ý nhận gia công đảm bảo suất máy móc thiết bị phù họp, không ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất Công ty Neu tận dụng hình thức kinh doanh đảm bảo đem lại thêm nguồn thu nhập cho Công ty lâu dài Công ty phải tích cực, chủ động tìm kiếm đơn đặt hàng gia công thông qua mối quan hệ với Công ty ngành, với khách hàng, đối tác qua công tác marketing - Đa dạng hóa sản phẩm: Hiện nay, trình sản xuất sản phẩm Công ty có nguyên vật liệu thừa, không dùng lý như: kích thước không đủ hay trình cưa xẻ bị hư hỏng không đủ tiêu chuẩn dùng để sản xuất mặt hàng có kích thước lớn Công ty tận dụng nguyên vật liệu thừa để sản xuất hàng gia dụng có kích thước nhỏ như: chày, thớt, ghế đẩu, kệ sách đồ chơi trẻ em phục vụ nhu cầu bán lẻ thông qua kênh phân phối đại lý, siêu thị, cửa hàng lớn Việc mở rộng thêm việc kinh doanh không khó Công ty có sẵn thiết bị, máy móc Đồng thời việc sản xuất mặt hàng không yêu cầu kỹ thuật cao, qua vài công đoạn không tốn nhiều thời gian Thực tế cho thấy có nhiều doanh nghiệp ngành tận dụng tốt hình thức chí tạo nên thương hiệu cho sản phẩm Công ty Đức Thành, doanh nghiệp Phú Long số doanh nghiệp có quy mô nhỏ khác Nếu thực tốt, Công ty tạo thêm ngồn doanh thu ổn định, thêm nhiều lựa chọn cho khách hàng góp phần quảng bá thương hiệu Công ty Các mặt hàng Công ty đồ gỗ ngoại thất Tuy nhiên, thị trường giới thị trường nội địa nhu cầu tiêu dùng đồ gỗ nội thất ngày tăng Với sở, máy móc thiết bị có sẵn, kinh nghiệm lâu năm, công nhân có tay nghề Công ty hoàn toàn mở rộng hình thức kinh doanh đồ gỗ nội thất Thực tế Công ty có dự định chuyển xí nghiệp sản xuất đồ gỗ trời sang đồ gỗ nội thất Đây hướng đúng, Công ty nên nhanh chóng triển khai thực Với sản phẩm nội thất, Công ty dựa kênh phân phối có sẵn, mối quan hệ để đưa sản phẩm vào thị trường tiêu thụ Công ty có thêm nguồn thu nhập mới, tạo hướng phát triển 2.1.1.3 Thực tốt Công tác phân tích tình hình thực kế hoạch doanh thu Công tác phân tích, đánh giá rủi ro: Công ty lập kế hoạch doanh thu vào đầu năm cho tòng quý, mùa Khi thu thập số liệu thực tế vào cuối quý, năm Công ty đánh giá việc thực doanh thu có đạt kế hoạch hay không Tuy nhiên, công việc dừng lại Công ty chưa tiến hành phân tích cụ thể mức độ ảnh hưởng nhân tố đến doanh thu nguyên nhân khiến doanh thu hoàn thành hay không so với kế hoạch, để từ đưa phương hướng giải phù hợp cho kỳ sau Công ty nên lập bảng phân tích nhân tố ảnh hưởng đến giá bán bao gồm sản lượng, giá bán Neu nhân tố ảnh hưởng không tốt đến doanh thu, Công ty nến tìm hiểu rõ nguyên nhân đưa giải pháp khắc phục cho kỳ sau Với việc thực tốt công tác phân tích tình hình thực kế hoạch doanh thu, Công ty nhanh chóng, kịp thời phát nguyên nhân gây nên rủi ro kinh doanh tác động đến Công ty t ò đưa biện pháp né tránh tận dụng hội rủi ro mang lại Như nêu phần 3.1 (tình hình công tác phân tích, đánh giá rủi ro Công ty), Công tác phân tích đánh giá rủi ro thực bề chưa có chiều sâu chưa quan tâm mức Công ty phải thường thuyên thực Công tác phân tích, đánh giá rủi ro để tìm nguyên nhân dự báo trước rủi ro để Công ty né tránh giảm bớt thiệt hại Công ty lập nhóm nhỏ khoảng 3, nhân viên để thực nhiệm vụ phân tích, đánh giá rủi ro vào hàng quý 2.1.2 Giải pháp kiểm soát chi phí cho Công ty: Chính biến động không ổn định chi phí tác động lớn đến lợi nhuận, nguyên nhân giải thích cho biên động mạnh lợi nhuận thời gian vừa qua Do đó, tỉ trọng chi phí/ doanh thu thấp có xu hướng ổn định qua năm giúp Công ty hạn chế rủi ro biến động kết kinh doanh Chi phí kinh doanh Công ty phụ thuộc vào yếu tố khách quan chủ quan: 1.2.1.21 Sự biến động kinh tế tác động lớn đến chi phí đầu vào chủ yếu chi phí nguyên vật liệu ảnh hưởng đến lợi nhuận Công ty Đó nguồn nguyên liệu gỗ (chiếm tỷ trọng cao chi phí nguyên vật liệu) khan phụ thuộc vào nhiều yếu tố lạm phát, tỷ giá hối đoái Bên cạnh đó, tác động môi trường kinh doanh ảnh hưởng đến chi phí sản xuất ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận Công ty 1.2.1.22 Công tác kiểm soát, quản lý chi phí Công ty chưa tốt dẫn đến biến động chi phí ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận Neu khắc phục nhân tố giảm rủi ro cho Công ty 3.2.2.I Giải pháp hạn chế biến động chi phí tác động môi trưòng kỉnh doanh ♦♦♦ Chủ động nguồn nguyên liệu gỗ để hạn chế biến động chi phí nguyên vật liệu Công ty có xí nghiệp không thực chức sản xuất mà chủ yếu đầu tư trồng rừng cung cấp nguồn gỗ nguyên liệu giấy cho công ty liên doanh VUACHIP, nguồn nguyên liệu gỗ dùng để sản xuất hàng mộc Công ty mua từ công ty cung cấp gỗ nước khoảng 20% nhập Giá nguồn nguyên liệu gỗ chịu ảnh hưởng lớn kinh tế biến động Loại gỗ chủ yếu Công ty dùng gỗ bạch đàn keo tràm Công ty nên tiếp cận thêm đến nguồn gỗ cao su, có giá tương đối ổn định Việt Nam nước xuất gỗ cao su hàng đầu khu vực, có nhiều nông trường trồng cao su lớn, cung cấp nguồn gỗ ổn định họp pháp Nếu dùng nguồn gỗ Công ty vừa đảm bảo có gỗ tiêu chuẩn FSC họp pháp, vừa có nguồn cung cấp gỗ ổn định nước lại có giá rẻ so loại gỗ khác Theo thống kê, tỉnh Duyên hải miền Trung khu vực có diện tích gỗ cao su lớn thứ trog nước Các tỉnh có khả cung cấp gỗ cao su lớn Quảng Ngãi, Thừa Thiên Huế Tiếp cận với nguồn nguyên liệu giúp công ty tiếp cận nguồn nguyên liệu với giá rẻ mà tiết kiệm chi phí vận chuyển thay phải mua gỗ tỉnh xa Quảng Bình, Quảng Trị Công ty liên hệ với Tổng Công Ty Cao Su Việt Nam để tư vấn thuận lợi Công ty hỗ trợ nhiều Công ty phải xây dựng chiến lược đầu tư dài hạn để phát triển nguồn nguyên liệu Công ty quản lý 2400 rừng trồng keo loại, thông nhựa 1000 rừng trồng hình thức đầu tư cho vay vốn Công ty tăng cường hình thức đầu tư cho vay vốn để tăng diện tích rừng trồng Hiện nay, Chính phủ có sách cho doanh nghiệp thuê đất trồng rừng, tạo điều kiện thuận lợi cho dự án trồng rừng, có ưu đãi việc tiếp cận nguồn vốn tín dụng để trồng rừng Ngoài ra, tỉnh Quảng Nam tỉnh có diện tích đồi trọc lớn Vì vậy, Công ty nến tận dụng hội để tăng cường cho hộ dân vay vốn trồng rừng cung cấp nguyên liệu gỗ cho Công ty Việc giúp Công ty giảm số lượng gỗ nhập thu mua nước với giá cao nguồn cung không ổn định, tạo nên nguồn gỗ hợp pháp Công ty cung cấp cho hoạt động sản xuất chế biến gỗ xuất ♦♦♦ Giải pháp cho rủi ro thiên tai Công ty nằm khu vực thường xuyên gánh chịu thiên tai bão, lũ lut Đây rủi ro bất khả kháng nằm tầm kiểm soat Công ty gây nên cho Công ty nhiều hậu Để hạn chế rủi ro Công ty phải mua bảo hiểm cho tài sản nhà xưởng, hàng hóa vận chuyển đường biển Đối với loại rủi ro ý thức phòng ngừa hết Neu thiên tai xảy Công ty công ty bảo hiểm giám định tổn thất bồi thường Khi mua bảo hiểm, Công ty nên lựa chọn kỹ để mua loại bảo hiểm thích họp Công ty phải thực theo hợp đồng bảo hiểm để xảy thiệt hại thiên tai gây nhận bồi thường từ công ty bảo hiểm 2.1.3.1 Giải pháp quản lý, kiểm soát chi phí Công ty Công tác quản lý, kiểm soát chi phí chưa tốt nguyên nhân khiến rủi ro kinh doanh Công ty cao thời gian vừa qua Vì vậy, việc thiết yếu phải kiểm soát chi phí Công ty thật tốt ♦♦♦ Kiểm soát chi phí biến đổi 1.1.2.6 Chi phỉ nguyên vật liệu: Để tiết kiệm chi phí nguyên vật liệu việc chủ động nguồn nguyên liệu để giảm bớt chi phí đầu vào (đã trình bày trên) trình sản xuất Công ty phải kiểm soát chặt chè thực hành nhiều sách tiết kiệm nguyên vật liệu sản xuất 1.2.1.23 Công ty phải thường xuyên kiểm soát giá đầu vào, lựa chọn đối tác tin cậy, có uy tín với giá hợp lý chất lượng bảo đảm Tổ chức thu mua nguyên vật liệu, vật tư trực tiếp với đơn vị sản xuất nhập khẩu, hạn chế tối thiểu mua qua tổ chức, cá nhân trung gian Phải đảm bảo nhân viên phận cung ứng phải có khả thương thuyết tốt để có giá tốt với chất lượng cao Giá mua phải sát với giá thị trường, phải ngăn chặn tượng “gửi giá” mua nguyên vật liệu, hàng hóa để tư lợi 1.2.1.24 Chi phí vận chuyển gỗ chiếm tỷ trọng không nhỏ chi phí mua hàng Công ty phải lựa chọn phương tiện vận chuyển hợp lý tính toán quảng đường cho tiết kiệm chi phí Đồng thời phải lựa chọn hãng vận tải dựa uy tín, có mức giá phải 1.2.1.25 Công ty phải củng cố hệ thống kho hàng, quản lý chặt việc xuất nhập vật tư, nguyên liệu, công tác bảo vệ nhằm giảm đến mức tối thiểu hao hụt, mát trình thu mua, vận chuyển, bảo quản phải đảm bảo chất lượng nguyên vật liệu đảm bảo 1.2.1.26 Mỗi xí nghiệp nên có tổ kiểm soát thường xuyên để theo dõi, quản lý công nhân trình đưa nguyên liệu vào sử dụng; tiến hành cắt xẻ gỗ phải chọn công nhân có tay nghề cao để tránh hư hỏng, tổn thất nguyên liệu Công ty phải xây dựng ý thức tiết kiệm cho công nhân Đồng thời Công ty phải có chế độ khen thưởng cho công nhân làm sản phẩm đạt chất lượng, không hao tổn nguyên liệu, vật tư tạo động lực cho công nhân làm việc với suất cao, giảm bớt hư hỏng nguyên vật liệu 1.2.1.27 Công ty phải thường xuyên kiểm tra việc thực định mức nguyên vật liệu xí nghiệp, so sánh thực định mức Xí nghiệp từ rút ưu nhược điểm Đồng thời phân tích nguyên nhân chủ yếu đề giải pháp khắc phục phương hướng phát huy để tiêu định mức tiên tiến Từ đó, đưa học kinh nghiệm cho Xí nghiệp việc quản lý nhằm đạt mục tiêu giá đầu sản phẩm phải cạnh tranh chất lượng khách hàng hài lòng 1.2.1.28 Máy móc thiết bị phải thường xuyên bảo trì, tránh trường hợp máy móc lạc hậu hư hỏng gây nên tổn thất nguyên vật liệu Công ty phải thường xuyên nâng cao tay nghề công nhân để họ sử dụng máy móc thiết bị nguyên vật liệu hiệu Khuyến khích công nhân viên nghiên cứu, đưa sáng kiến áp dụng sản xuất kinh doanh để đạt hiệu tối đa 1.2.1.29 Công ty phải tìm biện pháp để tận dụng tối đa nguyên vật liệu, không bỏ sót, lãng phí phần để đem lại thêm nguồn thu cho Công ty hiệu 1.1.2.7 Chi phỉ nhân công trực tiếp Con người nguồn lực quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty phải quản lý hiệu loại chi phí 1.2.1.30 Công ty phải bố trí hợp lý lao động vị trí tránh trường hợp người không đủ lực làm vị trí đòi hỏi nhiều kỹ dẫn đến tăng chi phí nhân công mà hiệu suất lao động lại thấp Đồng thời Công ty phải tạo môi trường làm việc tốt để công nhân có điều kiện phát huy hết khả năng, hiệu suất lao động Khi môi trường kinh doanh rơi vào trạng thái xấu khủng hoảng, suy thoái hay đơn đặt hàng ít, Công ty áp dụng chế độ chờ việc, cho công nhân nghỉ với mức lương thấp không bị thiếu công nhân cho mùa sau vừa tiết kiệm chi phí Công ty phải thực tốt sách đãi ngộ công nhân để thu hút công nhân có tay nghề cao vừa nâng cao hình ảnh Công ty 1.2.1.31 Muốn nâng cao suất lao động Công ty phải thường xuyên nâng cao trình độ tay nghề cho công nhân lớp tập huấn nghề, truyền đạt kinh nghiệm Các nhà quản lý phải gần gũi để hiểu rõ công nhân để có biện pháp quản lý, giúp đỡ công nhân, phải thường xuyên kiểm tra để tránh thái độ làm việc lơ đễnh, đối phó, suất Đồng thời Công ty phải đặt chế độ thưởng phạt nghiêm nhân để công nhân tích tích cực làm việc, đạt suất cao 1.1.2.8 Biến phí sản xuất chung: Hiện chi phí sản xuất chung phát sinh Công ty chủ yếu chi phí tiền điện, chi phí sữa chữa máy móc thiết bị, chi phí nhiên liệu, tiếp khách tiền điện chiếm tỷ trọng lớn Công ty phải đưa áp dụng giải pháp tiết kiệm điện hiệu Công ty phân ca cho công nhân tránh cao điểm điều chỉnh vào ca sớm hơn, trễ hơn, bố trí nghỉ trưa vào cao điểm Mở rộng hay lắp thêm cửa sổ, cửa kính để tận dụng tối đa ánh sáng tự nhiên, sử dụng thiết bị tiết kiệm điện, bố trí không gian hợp lý để tạo thoáng mát Xây dựng ý thức tiết kiệm, thiết lập nội quy sử dụng điện công nhân viên có ý thức tự giác đảm bảo việc tiết kiệm điện vào nề nếp, ổn định, lâu dài Ngoài ra, Công ty phải quản lý chặt chi phí chung khác cho vừa tiết kiệm vừa hiệu 1.1.2.9 Biến phí bán hàng Chi phí Công ty chủ yếu chi phí vận chuyển, lệ phí hải quan Công ty nằm gần Cảng Tiên Sa nên có nhiều thuận lợi nhiên Công ty không nên chủ quan mà nên thường xuyên kiểm soát chặt chi phí thông qua dự toán phân tích biến động, tránh trường hợp bị khai khống, chọn phải người vận chuyển không tốt 1.1.2.10 Biến phí quản lý doanh nghệp Văn phòng Công ty nơi phát sinh chủ yếu chi phí này, bao gồm chi phí điện thoại, văn phòng phẩm, tiếp hách, phí công tác Việc quản lý không tốt chi phí góp phần không nhỏ làm lợi nhuận Công ty không cao thời gian qua 1.2.1.32 Công ty kiểm soát loại chi phí tốt thông qua trung tâm chi phí Trung tâm chi phí nơi giúp xác định, tập họp chi phí gắn với đơn vị tính phí Trung tâm quản lý chi phí phòng ban, nơi làm việc, dây chuyền máy, người hay phận cụ thể Việc phân chia chi phí thành nhiều trung tâm quản lý chi phí tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu thập thông tin Trung tâm quản lý chi phí nghĩa tập hợp toàn phận, phòng ban doanh nghiệp làm trung tâm quản lý chi phí, phận Công ty muốn tính kiểm soát chặt hoạt động nên thành lập trung tâm quản lý chi phí Cuối tháng, quý công ty tổng họp loại chi phí phát sinh nhiều phòng ban tiêu tốn nhiều chi phí Từ đưa biện pháp kiểm soát phù hợp cho loại chi phí phòng ban 1.2.1.33 Công ty phải tạo ý thức tiết kiệm cho nhân viên, đưa chế độ thưởng phạt họp lý Ban giám đốc phải gương việc có ý thức kiểm soát loại chi phí Đồng thời, Công ty phải khuyến khích nhân viên đưa sáng kiến nhằm tiết kiệm chi phí phận họ toàn Công ty ♦♦♦ Kiểm soát chi phí cố định Để hạn chế rủi ro kinh doanh Công ty phải kiểm soát tốt chi phí cố định Do chi phí cố định tính cho sản phẩm xác định cách lấy tổng chi phí cố định chia cho số lượng sản phẩm sản xuất Khi sản lượng tăng chi phí cố định tính cho đơn vị sản phảm giảm tận dụng tối đa công suất máy móc thiết bị chi phí cố định Công ty mức thấp 1.1.2.11 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cổ định 1.2.1.34 Thường xuyến phân loại tài sản cố định, thể việc đánh giá, sử dụng tài sản cố định để nắm vững tình hình hoạt động chúng điều kiện đảm bảo hoạt động kinh doanh bình thường để từ có kế hoạch sử dụng ngày hiệu 1.2.1.35 Xác định lại giá trị tài sản, thường xuyên kiểm kê tài sản cố định để đánh giá xác từ xác định giá trị hao mòn phù hợp Đây biện pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 1.2.1.36 Xem xét tài sản lạc hậu, hỏng có giá trị sử dụng thấp không đáp ứng nhu cầu kinh doanh để tiến hành lý nhượng bán cách triệt để, nhằm giảm chi phí sữa chữa , tu bổ tạo điều kiện mua sắm tài sản cố định mới, hiệu sử dụng cao 1.2.1.37 Khi mua sắm máy móc thiết bị phải lựa chon thật kĩ máy móc thật cần thiết cho hoạt động kinh doanh Công ty, không nên mua thiết bị đại, phụ tùng thay khan thị trường mà giá cao Không nến đầu tư tràn lan, tránh tình trạng vào sản xuất không sử dụng hết công suất máy móc thiết bị Những máy móc thiết bị không thường xuyên phục vụ cho hoạt động Công ty Công ty tính toán đến việc thuê, tiết kiệm vốn tong việc mua sắm tài sản cố định 1.1.2.12 Cắt giảm phí cổ định khỉ nhu cầu giảm Chi phí cố định chia làm loại chi phí cố định bắt buộc chi phí cố định tùy ý Do chi phi cố định tùy ý, Công ty tận dụng cắt giảm điều kiện nhu cầu tiêu thụ bị giảm Hiện nay, Công ty có nhiều khoản chi phí khoán theo định mức Việc khoán chi phí đánh giá phương pháp tốt nhiên có nhiều khoản chi phí khoán cao không phù hợp YỚi thực tế Đó khoản như: chi phí tiếp khách, chi phí card điện thoại cho nhân viên, chi phí đồ dùng văn phòng phẩm, công tác phí cho nhân viên Những chi phí chiếm tỷ không nhỏ chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp Vì Công ty cắt giảm khoản chi phí để giảm chi phí cố định 2.3 Giải pháp nhằm hạn chế rủi ro tài Rủi ro tài bị ảnh hưởng nhân tố chính: rủi ro kinh doanh, tỷ lệ nợ, biến động bất thường lãi vay, tỷ giá hối đoái, chi phí đầu vào, khả toán Do kiểm soát tốt nhân tố hạn chế rui ro tài Lựa chọn sách tài trọ’ họp lý theo hưóng giảm bót tỷ lệ nọ’ 2.2.1 Mặc dù sử dụng nợ chi phí rẻ so với vốn chủ sở hữu đòn bẩy tài cao nâng cao hiệu tài mặt trái việc đòn bẩy tài cao cấu trúc tài không lành mạnh mang lại nhiều rủi ro việc sử dụng nợ cao tình hình kinh tế bất ổn, lạm phát cao gây nên nhiều rủi ro Do đó, Công ty phải giảm tỷ lệ nợ để có đòn bẩy tài phù họp 2.2.1.1 Phát hành cổ phiếu Trong năm qua sỡ dĩ Công ty trì mức nợ cao kết hoạt động kinh doanh Công ty thấp không ổn định, việc huy động vốn cổ phiếu giai đoạn sau từ năm 2010 ngành gỗ dần phục hồi tiếp tục phát triển, kết hoạt động Công ty có phần khôi phục việc huy động thêm vốn tò cổ đông điều Công ty phát hành đợt cổ phiếu bán tùy theo số tiền cần có Sau kkhi muốn tăng vốn, Công ty bán nốt số cổ phiếu giữ lại lúc đầu hay phát hành tùy theo Hội đồng quản trị 2.2.1.2 Huy động vốn nội doanh nghiệp Công ty phát hành tín phiếu nội để gọi vốn, bên cạnh huy động thêm nguồn vốn nhàn rỗi nằm công nhân viên với mức lãi suất họp lý Nguồn vốn giúp cho Công ty giảm bớt gánh nặng chi phí lãi vay, góp phần tăng thu nhập cho cán công nhân viên, giảm áp lực toán đến hạn Nguồn vốn dễ huy động cán công nhân viên người làm Công ty, biết rõ tình hình hoạt động Công ty ngày phát triển sau khủng hoảng có quyền hy vọng tương lai phát triển tiếp tục 2.2.1.3 Quản lý chặt chẽ khoản phải thu Quản lý khoản phải thu tốt góp phần đáng kể vào việc sử dụng vốn hiệu Hiện công tác thu hồi nợ Công ty Nợ phải thu chiếm đến 30% tổng tài sản Vì cần có sách để đẩy nhanh trình thu nợ, tránh tình trạng nợ kéo dài Việc truy đòi nhanh khoản nợ phải thu giúp Công ty có tiền để toán khoản nợ, giúp tỷ lệ nợ giảm xuống 1.2.1.38 Công ty nên lập bảng theo dõi tình hình công nợ cách chi tiết để biết rõ khoản nợ trả, khoản chưa, khoản hạn hạn ngày Từ đó, Công ty lập kế hoạch xử lý khoản nợ hạn như: gửi thông báo, nhắc nhở hách hàng qua phương tiện thông tin Neu khoản nợ lớn nhờ can thiệp pháp luật Ngoài ra, ký kết họp đồng Công ty phải quy định rõ thời gian trả nợ, qua thời gian quy định mà chưa trả nợ phải chịu mức lãi suất hay tiền phạt làm sai hợp đồng 1.2.1.39 Công ty áp dụng sách chiết khấu để đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ Hiện nay, Công ty áp dụng kỳ hạn tín dụng cho khách hàng Công ty nên dùng sách chiết khấu nhiều đối tượng đặc biệt khách hàng nội địa thời hạn toán khoản nợ đối tượng lâu Khi sách chiết khấu toán Công ty phát huy tác dụng chi phí thu hồi nợ khoản nợ phải thu khó đòi giảm dần Đe đưa sách chiết khấu toán cho khách hàng, xác định tỷ lệ chiết khấu, Công ty phải đảm bảo chi phí hội chiết khấu phải nhỏ lợi ích thu từ sách chiết khấu Với việc áp dụng sách chiết khấu, Công ty mặt đẩy nhanh tốc độ toán từ khách hàng, mặt Công ty có lượng tiền để toán khoản nợ vay, làm hạn chế rủi ro tài 2.2.1.4 Dự toán nhu cầu vốn lưu động Công ty để chủ động việc huy động vốn Để trì phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh cần phải có vốn để đạt khoản doanh thu cần phải có lượng vốn định Công ty phải xác định nhu cầu vốn lưu động họp lý, xác để có kế hoạch tìm kiếm nguồn tài trợ hợp lý, nhằm giảm chi phí tài Xác định nhu cầu vốn lưu động hợp lý, xác có ý nghĩa quan trọng: 1.2.1.40 Đảm bảo cho trình sản xuất lưu thông doanh nghiệp tiến hành liên tục đồn thời tránh tình trạnh ứ đọng, lãng phí vốn 1.2.1.41 Là sở để tổ chức nguồn vốn hợp lý, hợp pháp đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn lưu động Công ty 1.2.1.42 Để sử dụng tiết kiệm, hợp lý hiệu nguồn vốn lưu động đồng thời để đánh giá kết công tác quản lý vốn lưu động Công ty Do Công ty phải xác định nhu cầu vốn lưu động xác, họp l ý góp phần làm giảm rủi ro tài 2.2.2 Hạn chế biến động chi phí lãi vay Chi phí lãi vay phụ thuộc vào thân lượng vay nợ mà chịu ảnh hưởng thị trường tiền tệ Lãi vay biến động thất thường Khi thực vay nợ Công ty phải phân tích khả trả nợ, lãi vay hiệu sinh lời việc vay nợ có hiệu hay không từ đưa định huy động vốn đắn Đe hạn chế rủi ro lãi vay, Công ty dùng sản phấm thị trường tài phái sinh: 1.1.2.13 Quyền chọn lãi suất: Cho phép người mua quyền chọn mua quyền, không bắt buộc, để chốt cố định lãi suất khoản vay/hoặc cho vay danh nghĩa với giá trị thỏa thuận vào/hoặc trước ngày cụ thể tương lai Bên mua quyền chọn phải trả phí cho bên bán Công cụ quyền chọn cho phép khách hàng chọn lãi suất đảm bảo ngân hàng đảm bảo cho mức lãi suất khách hàng yêu cầu Khách hàng phải toán khoản phí cho ngân hàng trước Việc thực quyền chọn hoàn toàn phụ thuộc vào người mua quyền chọn, người bán bị động, phải thực theo yêu cầu người mua nguyên tắc, thời điểm đáo hạn hợp đồng, có lợi, người mua thực quyền chọn, bất lợi, người mua không thực quyền chọn xem phí họp đồng phí bảo hiểm rủi ro lãi suất 1.1.2.14 Hợp đồng kỳ hạn Là thỏa thuận trao đổi mang tính ràng buộc pháp lý để trao đổi khoản phải trả lãi suất đồng tiền từ lãi suất cố định lấy lãi suất thả (hoặc ngược lại) từ loại lãi suất thả lấy loại lãi suất thả khác Trong họp đồng hoán đổi lãi suất, bên đồng ý trả lãi suất cố định, bên đồng ý nhận lãi suất cố định trả lãi suất thả nổi, thông thường lãi suất liên ngân hàng thị trường London Hợp đồng không yêu cầu phải hoán đổi khoản vay gốc mà yêu cầu bên toán cho phần chênh lệch lãi suất lãi suất nhận lãi suất trả Có thể lấy ví dụ sau: Công ty có khoản vay 10 tỷ đồng thời hạn năm với lãi suất thả kỳ hạn tháng thay đổi lãi suất lần Điều làm Công ty đối mặt với rủi ro lãi suất tăng lên tương lai Để tránh rủi ro, Công ty tham gia vào hợp đồng hoán đổi lãi suất để cố định mức lãi suất phải trả kỳ tránh biến động lãi suất thả hay nói cách khác, Công ty muốn nhận lãi suất thả trả lãi suất cố định Mức lãi suất cố định hợp đồng hoán đổi lãi suất 7% Định kỳ toán tiền lãi, lãi suất thả cao 7% Công ty nhận phần chênh lệch lãi suất, ngược lại, lãi suất thả thấp 7% Công ty phải trả phần chênh lệch lãi suất 2.2.3 Sử dụng hiệu nguồn vốn Công ty Nguồn vốn sử dụng hiệu có ý nghĩa quan trọng với việc nâng cao hiệu tài hạn chế rủi ro tài Công ty phải sử dụng hiệu nguồn vốn với nhiều hình thức tiết kiệm chi phí, nâng cao suất, hiệu làm việc Trong đó, hệ thống sổ sách tài minh bạch với mô hình quản lý tài khoa học, động yếu tố góp phần làm nên thành công cho Công ty Đồng thời, Công ty nên xây dựng bảng chi tiêu thời gian định, kế hoạch tài cụ thể giúp Công ty có kế hoạch vay vốn thích hợp, tránh trường hợp sử dụng vốn ạt, tăng khoản nợ vay Ke hoạch tài gồm 2.2.2 loại: kế hoạch ngắn hạn kế hoạch dài hạn 1.1.2.15 Kế hoạch tài dài hạn: Công ty dự tính việc sử dụng vốn khai thác nguồn vốn theo năm phạm vi từ đến năm nghĩa tổng hợp chương trình dự kiến Công ty Mục đích chủ yếu kế hoạch đảm bảo trì cân đối tài Công ty phải xác định nhu cầu vốn nguồn vốn tài trợ 1.1.2.16 Ke hoạch tài ngan hạn: Sau lập kế hoạch tài ngắn hạn, Công ty tiên hành dự toán chi phí cho tất hoạt động (hay gọi xây dựn ngân sách) 12 tháng năm (hoặc theo quý bao gồm: ngân sách bán hàng, ngân sách sản xuất, ngân sách marketing, ngân sách quản lý để từ xác định ngân sách ngân quỹ ngân sách phản ánh luồng tiền thu chi tiền Công ty qua tháng năm Từ đó, Công ty lập kế hoạch tài trợ ngắn hạn 2.2.4 Giải pháp giảm rủi ro tỷ giá hối đoái: Đối với công ty có hoạt động xuất nhập Forexco rủi ro tỷ giá hối đoái thường xuyên gặp phải đáng lo ngại Thay đổi tỷ giá làm thay đổi giá trị kỳ vọng khoản thu chi ngoại tệ tương lai làm phát sinh khoản lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái hiệu hoạt động xuất nhập bị ảnh hưởng đáng kể Cụ thể, năm 2008, tỷ giá biến động thất thường làm chi phí tài (tính riêng cho phần lỗ chênh lệch tỷ giá) Công ty lên đến tỷ, tác động giảm trực tiếp đến lợi nhuận Công ty Hiện nay, Công ty chưa có biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá Công ty nên áp dụng số giải pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá sau: 1.1.2.17 Sử dụng sản phấm thị trường tài phái sinh: Hợp đồng kỳ hạn 1.2.1.43 Để bảo hiểm cho rủi ro liên quan đến khả giảm giá ngoại tệ trường hợp xuất Công ty phải bán kì hạn ngoại tệ thu từ việc xuất 1.2.1.44 Để bảo hiểm cho rủi ro liên quan đến khả tăng giá ngoại tệ trường hợp nhập Công ty phỉa mua kì hạn ngoại tệ với số lượng ngoại tệ cần toán hàng nhập Sau ví dụ minh họa cho trường hợp Công ty xuất sang EU lượng hàng trị giá 100.000 USD toán sau tháng Tỷ giá 1USD = 20.000 VNĐ Ty giá kì hạn tháng: 1USD = 20.500 VNĐ Vì sợ giảm giá USD nên Công ty sè bảo hiểm cách bán kì hạn 2.2.2.2 USD với thời hạn tháng cho ngân hàng Đen thời hạn hợp đồng (2 tháng sau), Công ty sè nhận 100.000 USD từ người mua Sau đó, Công ty giao 100.000 USD cho ngân hàng (theo hợp đồng kỳ hạn) nhận số tiền: 3.1 USD X 20.500 = 2.050.000.000 đ cho dù tỷ giá thị trường có biến động Nếu tháng sau, tỷ giá USD/VNĐ < 20.500 nhờ sử dụng hợp đồng kỳ hạn Công ty không bị lỗ Chẳng hạn tỷ giá USD = 19.800 VNĐ không sử dụng hợp đồng kỳ hạn Công ty bị lỗ: (20.000 - 19.800) X 100.000= 2.000.000đ Như sử dụng hợp đồng kỳ hạn Công ty khóa chặt khoản phải thu, phải trả tò chủ động đưa kế hoạch tương lai Họp đồng kỳ hạn hợp đồng bắt buộc yêu cầu bên phải thực đáo hạn bất chấp tỷ giá thị trường giao lúc Điền có mặt lợi bảo hiểm rủi ro ngoại hối cho Công ty đồng thời đánh hội kinh doanh tỷ giá biến động trái với dự đoán Công ty Hợp đồng tương lai Giống hợp đồng kỳ hạn hợp đồng tương lai chuẩn hóa giao dịch sàn giao dịch tập trung Tuy nhiên khác với họp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai cho phép bên tham gia sang nhượng lại hợp đồng thời điểm trước hợp đồng hết hạn Hợp đồng tương lai sử dụng công cụ phòng ngừa rủi ro ngoại hối Nguyên lý chung Công ty có khoản phải trả ngoại tệ lo sợ ngoại tệ lên giá khoản phải trả đến hạn nên mua họp đồng tương lai ngoại tệ Bằng cách tạo hai trạng thái ngoại tệ trái ngược nhau: trạng thái âm nợ khoản phải trả trạng thái dương mua họp đồng tương lai với loại ngoại tệ Hai trạng thái ngoại tệ trái chiều tự hóa giải rủi ro Trường họp có khoản phải thu, thay khoản phải trả, Công ty làm ngược lại Hợp đồng quyền chọn Là hợp đồng người mua người bán, theo người bán trao cho người mua quyền, nghĩa vụ mua (call) bán (put) số lượng định loại tiền tệ, vào khoảng thời gian xác định, với giá định (giá thực hiện) Đổi lại người mua phải trả cho người bán khoản phí (gọi phí Option) Người nắm giữ quyền chọn thực không thực hợp đồng Vì rủi ro xảy ra, thị trường không theo hướng dự đoán người nắm giữ quyền chọn lỗ tối thiểu hoá mức giá hợp đồng quyền chọn xem chi phí bảo hiểm rủi ro Khi có nhu cầu toán ngoại tệ, Công ty mua “Quyền chọn mua’ ’ để phòng ngừa rủi ro tỷ giá tăng lên vào thời điểm toán ngoại tệ tương lai Khi có nguồn thu ngoại tệ, Công ty có mua “Quyền chọn bán’ ’ để phòng ngừa rủi ro tỷ giá giảm xuống vào thời điểm nhận ngoại tệ tương lai H ợ p đồng hoán đoi Giao dịch hoán đổi giao dịch hối đoái bao gồm đồng thời hai giao dịch: giao dịch mua giao dịch bán số lượng đồng tiền với đồng tiền khác, kỳ hạn toán hai giao dịch khác tỷ giá hai giao dịch xác định thời điểm ký hợp đồng Lợi ích hợp đồng hoán đổi thể chỗ Công ty thỏa mãn nhu cầu ngoại tệ nội tệ thời điểm tại, tức vào ngày hiệu lực, đồng thời thỏa mãn nhu cầu mua bán ngoại tệ vào đáo hạn Điều giống hợp đồng kỳ hạn, Công ty phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá 1.1.2.18 Sử dụng thị trường tiền tệ đế bảo hiếm: 1.2.1.45 Để bảo hiểm trường họp xuất khẩu, Công ty vay số ngoại tệ thị trường tiền tệ bán số tiền để nhận nội tệ sau trả lại khoản vay ngoại tệ lượng ngoại tệ xuất 1.2.1.46 Để bảo hiểm trường hợp nhập Công ty mua số lượng ngoại tệ mà Công ty có nhu cầu nhập thời gian định gửi số ngoại tệ thị trường tiền tệ Trên số giải pháp giúp hạn chế rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty Hy vọng phần giúp cho Công ty ngày phát triển trình sản xuất kinh doanh tương lai KÉT LUẬN — s o c a — Mặc dù không muốn thực tế rủi ro song hành sống nói chung suốt trình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty nói riêng đặc biệt bối cảnh kinh tế nước giới gặp nhiều khó khăn, bất ổn Công ty mong muốn cho với chi phí bỏ thấp thời gian cho phép đạt doanh thu cao lợi nhuận thu mức tối đa, tức đồng nghĩa với việc hạn chế thấp rủi ro xảy Qua việc phân tích rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty, nhận thấy rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty mức cao Nguyên nhân rủi ro kinh doanh Công ty chưa kiểm soát tốt chi phí việc kinh doanh Công ty tập trung xuất sản phẩm sang thị trường EU cho khách hàng truyền thống nên thị trường EU biến động mạnh rủi ro kinh doanh Công ty mức cao Đối với rủi ro tài nguyên nhân làm cho rủi ro mức cao cấu trúc vốn Công ty chưa hợp lý với việc sử dụng nợ vay nhiều Đề tài đưa giải pháp nhằm hạn chế rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty Công ty cần phải giải nhanh chóng vấn đề để hoạt động kinh doanh hiệu Trong thời gian thực tập Công ty, em cố gắng vận dụng kiến thức học để thực tốt đề tài Tuy nhiên trình độ kiến thức khả trình bày hạn chế nên không tránh khỏi thiếu sót định Em mong bảo thầy cô cô chú, anh chị phòng kế toán Công ty để em hoàn thiện kiến thức thân có kinh nghiệm quý giá công việc sau Qua em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình cô giáo hướng dẫn thạc sĩ Nguyễn Bích Hương Thảo, em xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo công ty cô phòng kế toán Công ty cổ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam giúp em hoàn thành đề tài TÀI LIỆU THAM KHẢO Sinh viên thực Trương Thạch Thảo • 3.2.1 Quản trị tài (năm 2007) TS Nguyễn Thanh Liêm chủ biên 3.2.2 Quản trị rủi ro tài (năm 2007) Nguyễn Thị Ngọc Trang chủ biên 3.2.3 Phân tích hoạt động kinh doanh - Phần2 (năm 2008) PGS-TS Trương Bá Thanh chủ biên 3.2.4 Giáo trình Tài doanh nghiệp, Phân tích tài doanh nghiệp, Quản trị rủi ro tài trường Đại học Nha Trang 3.2.5 www.google.com.vn 3.2.6 www.thesaigontimes.vn 3.2.7 www.scribd.com 3.2.8 www.vietrade.gov.vn www.vnexpress.ne tNHẬN XÉT CỦA Họ tên sv : Trương Thạch Thảo Ngành : Tài Chính GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN Lớp : 50TC-1 MSSV: 50131530 Tên đề tài : “Phân tích rủi ro kỉnh doanh rủi ro tài Công ty cồ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam Ket luận: Nha Trang, ngày tháng năm 2012 Giáo viên hưóng dẫn ... Quảng Nam làm đề tài tốt nghiệp Mục đích nghiên cửu đề tài Mục đích đề tài nhằm đưa lý luận phân tích rủi ro kinh doanh rủi ro tài chính, phân tích rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty cổ phần Lâm. .. cứu Đề tài gồm có chương: CHƯƠNG 1: Khái quát rủi ro phân tích rủi ro kinh doanh rủi ro tài doanh nghiệp CHƯƠNG 2: Phân tích rủi ro kinh doanh rủi ro tài Công ty cổ phần Lâm đặc sản xuất Quảng Nam. .. Công ty để đề tài hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn !CHƯƠNG KHÁI QUÁT VÈ RỦI RO VÀ PHÂN TÍCH RỦI RO KINH DOANH VÀ RỦI RO TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan rủi ro phân tích rủi ro kinh