Header Page of 161 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐẠI NAM TÊN SINH VIÊN : TÔ LINH DUYÊN MÃ SV : A15373 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH GVHD : NGÔ THỊ QUYÊN HÀ NỘI – 2014 Footer Page of 161 Header Page of 161 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự than thực có hỗ trợ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu trách nhiệm hoàn toàn lời cam đoan Sinh viên Tô Linh Duyên Footer Page of 161 Thang Long University Library Header Page of 161 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN LÝ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 10 1.1 TỔNG QUAN VỀ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP .10 1.1.1 Khái niệm vốn doanh nghiệp 10 1.1.2 Đặc trƣng vốn .10 1.1.3 Phân loại vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 11 1.1.3.1 Phân loại vốn theo phương thức chu chuyển .11 1.1.3.2 Phân loại vốn theo nguồn hình thành: 12 1.1.4 Vai trò vốn 13 1.2 NỘI DUNG QUẢN LÝ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 14 1.2.1 Chiến lƣợc quản lý vốn doanh nghiệp 14 1.2.2 Quản lý vốn lƣu động .17 1.2.2.1 Quản lý vốn tiền .17 1.2.2.2 Quản lý hàng tồn kho .19 1.2.2.3 Quản lý khoản phải thu: 22 1.2.3 Quản lý vốn cố định 25 1.3 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP .26 1.3.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn 26 1.3.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu sử dụng vốn DN 26 1.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn DN 27 1.3.3.1 Các tiêu đánh giá tổng quát 27 1.3.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 28 1.3.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định 33 Footer Page of 161 Header Page of 161 1.4 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP .34 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VỐN TẠI DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐẠI NAM 37 2.1 GIỚI THỆU CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐẠI NAM 37 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 37 2.1.2 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh 37 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Doanh nghiệp Cổ phần Xây dựng Đại Nam 38 2.1.4 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 39 2.2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI DOANH NGHIỆP CP XÂY DỰNG ĐẠI NAM GIAI ĐOẠN 2011 - 2013 42 2.2.1 Thực trạng vốn nguồn hình thành vốn Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 - 2013 42 2.2.1.1 Quy mô cấu vốn doanh nghiệp .42 2.2.1.2 Chính sách quản lý vốn doanh nghiệp 45 2.2.2 Thực trạng quản lý vốn lƣu động Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 - 2013 47 2.2.2.1 Quy mô kết cấu vốn lưu động 47 2.2.2.2 Quản lý tiền 49 2.2.2.3 Quản lý khoản phải thu 52 2.2.2.4 Quản lý hàng tồn kho 55 2.2.3 Thực trạng quản lý vốn cố định Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 58 2.2.3.1 Quy mô kết cấu vốn cố định .58 2.2.3.2 Quản lý tài sản cố định 60 Footer Page of 161 Thang Long University Library Header Page of 161 2.2.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 61 2.2.4.1 Hiệu sử dụng vốn chung 61 2.2.4.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động .62 2.2.4.3 Hiệu sử dụng vốn cố định 66 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐẠI NAM 68 2.3.1 Ƣu điểm quản lý vốn doanh nghiệp .68 2.3.2 Nhƣợc điểm quản lý vốn doanh nghiệp .68 CHƢƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TẠI DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐẠI NAM 70 3.1 XÁC ĐỊNH LẠI NHU CẦU VỐN LƢU ĐỘNG VÀ ĐIỀU CHỈNH CƠ CẤU VỐN KINH DOANH 70 3.2 ĐẢM BẢO MỨC DỰ TRỮ TIỀN HỢP LÝ NHẰM ĐÁP ỨNG YÊU CẦU THANH TOÁN VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI 71 3.3 QUẢN LÝ CHẶT CHẼ CÁC KHOẢN PHẢI THU, ĐẶC BIỆT LÀ PHẢI THU KHÁCH HÀNG 72 Footer Page of 161 Header Page of 161 DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Bảng 1-1: Mô hình cho điểm tín dụng 23 Bảng 2-1: Báo cáo KQKD năm 2011, 2012, 2013 Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam .41 Bảng 2-2: Tình hình biến động vốn Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 43 Bảng 2-3: Cơ cấu tài sản lưu động Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 48 Bảng 2-4: Cơ cấu tiền khoản tương đương tiền Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 51 Bảng 2-5: Cơ cấu khoản phải thu ngắn hạn Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 54 Bảng 2-6: Cơ cấu hàng tồn kho Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 57 Bảng 2-7: Cơ cấu tài sản cố định Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 59 Bảng 2-8: Chỉ tiêu thể hiệu sử dụng vốn Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 61 Bảng 2-9: Chỉ tiêu phân tích khả toán Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 62 Bảng 2-10: Chỉ tiêu phân tích khả quản lý tài sản Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 63 Bảng 2-11: Chỉ tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 64 Bảng 2-12: Chỉ tiêu phân tích tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 .66 Sơ đồ 1-1: Mức dự trữ tiền mặt tối ưu 18 Sơ đồ 1-2: Mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu 20 Footer Page of 161 Thang Long University Library Header Page of 161 Sơ đồ 1-3: Mô hình quản lý hàng tồn kho ABC 22 Hình 1-1: Mô hình chiến lược quản lý vốn dung hòa 15 Hình 1-2: Mô hình chiến lược quản lý vốn thận trọng 16 Hình 1-3: Mô hình chiến lược quản lý vốn mạo hiểm 16 Hình 2-1: Sơ đồ cấu tổ chức Doanh nghiệp Cổ phần Xây dựng Đại Nam 38 Hình 2-2: Biểu đồ cấu Tài sản – Nguồn vốn Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 46 Footer Page of 161 Header Page of 161 DANH SÁCH TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình tài doanh nghiệp – Trường đại học Kinh tế quốc dân Giáo trình tài doanh nghiệp – Học viện Tài Giáo trình tài doanh nghiệp – Trường Đại học kinh doanh công nghệ Hà Nội Quản lý Tài doanh nghiệp – Trường Đại học Thăng Long Thư viện học liệu mở Việt Nam: www.voer.edu.vn PHỤ LỤC Báo cáo KQKD, bảng CĐKT năm 2011, 2012, 2013 Footer Page of 161 Thang Long University Library Header Page of 161 LỜI MỞ ĐẦU Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, đòi hỏi phải có lượng vốn định tiền đề bắt buộc Vốn có vai trò đặc biệt quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến trình sản xuất kinh doanh hiệu kinh doanh doanh nghiệp Các doanh nghiệp hoạt động kinh tế mở với xu quốc tế hóa ngày cao kinh doanh thị trường ngày mạnh mẽ Do vốn cho đầu tư phát triển ngày lớn Trong nhu cầu vốn lớn khả tạo lập huy động vốn doanh nghiệp lại bị hạn chế Vì nhiệm vụ đặt đòi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng vốn cho hiệu sở tôn trọng nguyên tắc tài chính, tín dụng chấp hành pháp luật Vì để tồn phát triển bền vững kinh tế thị trường doanh nghiệp phải tìm kiếm giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Trong phải nói đến hoạt động quản lý vốn để đạt hiệu tối ưu vấn đề quan tâm Nhận thức tầm quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn phát triển doanh nghiệp, qua thời gian tìm hiểu nghiên cứu Doanh nghiệp Cổ phần Xây dựng Đại Nam, giúp đỡ tận tình ban lãnh đạo, cán nhân viên phòng Tài – Kế toán, phòng ban khác bảo tận tình Thạc sĩNgô Thị Quyên, việc tìm hiểu tình hình hoạt động quản lý sử dụng vốn, với kiến thức trang bị trình học tập, em mạnh dạn sâu nghiên cứu, phân tích, đánh giá thực trạng Doanh nghiệp Cổ phần Xây dựng Đại Nam với đề tài:“Nâng cao hiệu quản lý vốn kinh doanh Doanh nghiệp Cổ phần Xây dựng Đại Nam” Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình Thạc sĩ Ngô Thị Quyên cán Doanh nghiệp Cổ phần Xây dựng Đại Nam giúp em hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp Hà nội, ngày 25 tháng10 năm 2014 Sinh viên thực Tô Linh Duyên Footer Page of 161 Header Page 10 of 161 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN LÝ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN VỀ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm vốn doanh nghiệp Vốn phạm trù kinh tế lĩnh vực tài chính, gắn liền với sản xuất hàng hóa Vốn điều kiện tiên doanh nghiệp thuộc hình thức sở hữu khác kinh tế Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải nắm lượng vốn Số vốn thể toàn quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp thời điểm định Có nhiều khái niệm vốn sản xuất kinh doanh, nhiên khái niệm nhiều người ủng hộ : “Vốn kinh doanh biểu tiền toàn giá trị tài sản huy động, sử dụng, vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời” (Giáo trình Tài doanh nghiệp – Học viện Tài chính) 1.1.2 Đặc trƣng vốn Một số đặc trưng vốn là: Thứ nhất, vốn phải đại diện cho lượng tài sản định Vốn biểu mặt giá trị loại tài sản như: máy móc, thiết bị, nguyên vật liệu, nhân công…trong hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, tài sản có giá trị giá trị sử dụng phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp coi vốn Thứ hai, vốn phải vận động sinh lời, đạt mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp Vốn biểu tiền tiền coi dạng tiềm vốn để trở thành vốn tiền phải đưa vào trình sản xuất kinh doanh sinh lời Trong trình vận động, vốn thay đổi hình thái biểu điểm xuất phát điểm cuối vòng tuần hoàn tiền Đồng thời vốn phải không ngừng bảo toàn, bổ sung phát triển sau trình vận động để thực việc tái sản xuất giản đơn mở rộng doanh nghiệp Thứ ba, vốn phải tích tụ tập trung lượng định, có phát huy tác dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh.Đặc trưng đòi hỏi doanh nghiệp cần lập kế hoạch để huy động đủ lượng cần thiết trình kinh doanh cần tái đầu tư lợi nhuận để mở rộng hoạt động kinh doanh, nâng cao lực cạnh tranh 10 Footer Page 10 of 161 Thang Long University Library Header Page 60 of 161 2.2.3.2 Quản lý tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình doanh nghiệp bao gồm máy móc thiết bị phục vụ cho việc xây dựng, lắp đặt thiết bị, máy móc Bên cạnh bất động sản chủ sở hữu góp vốn thành lập doanh nghiệp Năm 2012, doanh nghiệp đầu tư mua thêm số máy móc thiết bị phục vụ cho việc lắp đặt máy móc, thiết bị làm cho nguyên giá tài sản cố định hữu hình doanh nghiệp tăng từ 3.400.000.000 đồng lên 3.750.000.000 đồng Sang năm 2013, doanh nghiệp mua thêm xe tải có tài trọng qua sử dụng phục vụ cho việc vận chuyển máy móc, thiết bị làm chi nguyên giá tài sản cố định hữu hình tăng lên 4.100.000.000 đồng Chủ yếu tài sản cố định hữu hình doanh nghiệp có thời gian dử dụng năm, bên cạnh tăng lên nguyên giá, có tăng lên giá trị hao mòn lũy kế Giá trị hao mòn lũy kế tài sản cố định hữu hình năm 2011 ghi nhận 2.130.441.312 đồng, năm 2012 hao mòn lũy kế giảm 1.913.883.130 đồng, cho thấy năm 2012 số tài sản cố định doanh nghiệp trích hết khấu hao Đến năm 2013, giá trị hao mòn lại tăng lên 2.221.776.971 đồng số tài sản cố định đầu tư thêm trích khấu hao Trong lương lai, doanh nghiệp tiếp tục mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh đồng nghĩa với việc doanh nghiệp mua sắm thêm tài sản cố định, đầu tư nâng cấp trang thiết bị, máy móc tài sản cố định khác Để có hiệu sử dụng tài sản cố định tốt hơn, ban Giám đốc cần có biện pháp làm giảm hao mòn tài sản cố định, cải tiến công nghệ, đại hóa sản xuất để có thẻ đảm bảo hiệu sử dụng lâu dài Tài sản cố định vô hình doanh nghiệp bao gồm quyền sử dụng đất sang chế máy bơm nước giám đốc doanh nghiệp phát minh Doanh nghiệp mua quyền sử dụng mảnh đất vòng năm từ năm 2010 để làm kho chứa máy móc thiết bị phương tiện vận tải Nguyên giá tài sản cố định vô hình doanh nghiệp giữ nguyên mức 300.000.000 đồng, quyền sửa dụng đất theo luật kế toán không trích khấu hao, giá trị khấu hao tài sản cố định vô hình khấu hao sáng chế doanh nghiệp tăng khiến cho giá trị tài sản giảm Tài sản dài hạn khác thường chiếm tỷ trọng nhỏ tổng vốn cố định doanh nghiệp có biến động giá trị qua năm Tài sản dài hạn khác doanh nghiệp bao gồm chi phí đào tạo chuyên gia số chi phí trả trước dài hạn khác Cụ thể, năm 2011 giá trị tài sản dài hạn khác doanh nghiệp 11.581.939 đồng, đến năm 2012 doanh nghiệp đưa số kỹ sư có triển vọng nước đào tạo nhằm phục vụ cho công tác lắp đặt, sửa chữa, bảo hành máy móc làm cho giá trị khoản mục tăng lên đạt 82.545.888 đồng Năm 2013 doanh nghiệp tiếp tục đầu tư khóa đào tạo nhân viên quản lý, công nhân lắp máy nâng cao trình độ chuyên môn họ, giá trị khoản mục tăng lên đạt 145.949.689 đồng Tuy giá trị hoạt động chiếm phần nhỏ cấu vốn doanh nghiệp điều mang lại lợi ích lâu dài cho doanh nghiệp việc nâng cao chất lượng công viêc, tạo uy tín tốt cho doanh nghiệp Footer Page 60 of 161 Thang Long University Library Header Page 61 of 161 2.2.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 2.2.4.1 Hiệu sử dụng vốn chung Bảng 2-8: Chỉ tiêu thể hiệu sử dụng vốn Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 Đơn vị Chỉ tiêu 2011 2012 2013 vòng 2,82 1,80 1,71 Vòng quay vốn Tỷ suất lợi nhuận trƣớc % 20,62 12,26 14,31 thuế vốn kinh doanh Tỷ suất lợi nhuận sau % 16,68 9,20 10,74 thuế tổng tài sản (ROA) Để đánh giá xác hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, ta phân tích số tiêu thể hiệu sử dụng vốn nói chung Bẳng 2.4 cho ta thấy số tiêu đánh giá tổng quát hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Vòng quay vốn tiêu cho biết vốn kinh doanh chu kỳ chu chuyển vòng lần Qua tiêu ta đánh giá khả sử dụng tài sản doanh nghiệp, thể qua doanh thu sinh từ tài sản mà doanh nghiệp đầu tư Năm 2011, vốn kinh doanh doanh nghiệp quay 2,82 vòng đến năm 2012 tiêu giảm xuống 1,80 vòng năm 2013 1,71 vòng Số vòng quay vốn kinh doanh giảm cho thấy hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp bị giảm Lý doanh thu vốn kinh doanh qua năm doanh nghiệp tăng tỷ lệ tăng doanh thu lại nhiều tỉ lệ tăng vốn kinh doanh (bảng 2.1 2.2) nên tiêu vòng quay vốn kinh doanh doanh nghiệp bị giảm Cho thấy việc đầu tư vốn kinh doanh doanh nghiệp chưa có hiệu Tỷ suất lợi nhuận trƣớc thuế vốn kinh doanh phản ánh 100 đồng vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ tạo đồng lợi nhuận trước thuế, biểu mối quan hệ lợi nhuận trước thuế với vốn kinh doanh bình quân sử dụng kỳ Dựa vào bảng 2.8, năm 2011 100 đồng vốn kinh doanh mà doanh nghiệp đầu tư tạo 20,62 đồng lợi nhuận trước thuế, năm 2012 12,26 đồng năm 2013 14,31 đồng Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh giảm lại tăng cho thấy lợi nhuận trước thuế dương năm 2012, doanh nghiệp gặp số khó khăn định, chi phí bị tăng lên khiến cho tỷ lệ tăng lợi nhuận trước thuế thấp tỷ lệ tăng vốn kinh doanh, nhìn chung làm tỷ suất giảm xuống Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản phản ánh khả sinh lợi đồng tài sản doanh nghiệp Nhìn vào bảng 2.4 ta thấy năm tiêu lớn doanh nghiệp làm ăn có lãi Năm 2011, tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản 16,68%, năm 2012 tỷ số giảm xuống 9,2%, đến năm 2013 tỷ số tăng lên đạt 10,74%, tức 100 đồng vốn kinh doanh tạo lần Footer Page 61 of 161 Header Page 62 of 161 lượt năm 16,68 đồng, 9,20 đồng 10,74 đồng lợi nhuận sau thuế, nguyên nhân ta thấy doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp qua năm tăng vềgiá trị tuyệt đối giá trị tương đối, ta thấy tỷ lệ tăng giá vốn hàng bán, chi phí tài chi phí quản lý doanh nghiệp khiến cho tỷ suất giảm 2.2.4.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động Nhóm tiêu khả toán Bảng 2-9: Chỉ tiêu phân tích khả toán Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 Đơn vị Tài sản ngắn hạn Đồng Nợ ngắn hạn Đồng Hàng tồn kho Đồng 2011 2012 2013 3.996.005.744 9.868.235.969 13.727.563.323 1.470.546.231 5.963.212.320 8.194.093.626 1.508.092.568 3.828.875.556 4.494.404.232 Tiền Đồng khoản tƣơng 701.299.008 1.580.891.402 2.573.918.123 đƣơng tiền Hệ số khả Lần 2,72 1,65 1,68 toán ngắn hạn Hệ số khả Lần 1,69 1,01 1,13 toán nhanh Hệ số khả Lần 0,48 0,27 0,31 toán tức thời Nhìn vào bảng trên, ta thấy số tiêu thể khả toán doanh nghiệp Hệ số khả toán ngắn hạn phản ảnh khả chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn, hệ số thể mức độ đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Năm 2011 hệ số khả toán ngắn hạn doanh nghiệp 2,72 lần, năm 2012 2013 hệ số giảm xuống 1,65 1,68 Nguyên nhân khiến cho hệ số giảm tỷ lệ tăng nợ ngắn hạn doanh nghiệp cao so với tỷ lệ tăng tài sản ngắn hạn Hệ số khả toán nhanh cho ta biết khả chuyển đổi tài sản ngắn hạn không bao gồm hàng tồn kho để toán khoản nợ ngắn hạn Năm 2011 hệ số khả toán nhanh doanh nghiệp 1,69 có nghĩa đồng nợ ngắn hạn có 1,69 đồng tài sản ngắn hạn để toán mà bán hàng tồn kho, năm 2012 giảm xuống 1,01 đồng tài sản ngắn hạn đến năm 2013 tăng lên 1,13 đồng tài sản ngắn hạn Tuy giá trị tuyệt đối tài sản ngắn hạn, tài sản tiền Footer Page 62 of 161 Thang Long University Library Header Page 63 of 161 tương đương tiền tăng giá trị tuyệt đối mặt giá trị tương đối, tị lệ tăng không khiến cho hệ số có biến động Nói chung so với năm 2011 hệ số giảm cho ta thấy khả đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp bị giảm Hệ số khả toán tức thời cho biết với lượng tiền khoản tương đương tiền có doanh nghiệp có khả toán tức thời khoản nợ ngắn hạn Năm 2011 có 0,48 đồng giá trị tiền khoản thương đương tiền để đảm bảo cho đồng nợ ngắn hạn, năm 2012 giảm xuống 0,27 đồng năm 2013 tăng lên 0,31 đồng Do lượng tiền mặt dự trữ doanh nghiệp không cao, tiền khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng thấp so với khoản phải trả nên giá trị hệ số nhỏ năm Nhóm tiêu khả quản lý tài sản Bảng 2-10: Chỉ tiêu phân tích khả quản lý tài sản Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 Chỉ tiêu Doanh thu Phải thu khách hàng Nợ ngắn hạn Hàng tồn kho Giá vốn hàng bán Hệ số thu nợ Thời gian thu nợ trung bình Hệ số lƣu kho Thời gian luân chuyển hàng tồn kho Hệ số trả nợ Thời gian trả nợ trung bình Thời gian luân chuyển tiền Đơn vị 2011 2012 2013 Đồng 15.478.080.124 21.516.527.512 27.190.212.072 Đồng 815.185.172 2.182.853.797 3.198.522.254 Đồng Đồng 1.470.546.231 1.508.092.568 5.963.212.320 3.828.875.556 8.194.093.626 4.494.404.232 Đồng 13.311.148.907 18.499.910.355 22.975.729.201 Lần 10,98 5,71 5,04 Ngày 32,78 63,02 71,37 Lần 8,83 4,83 5,11 Ngày 40,79 74,51 70,42 Lần 9,46 3,24 2,95 Ngày 38,04 110,97 122,01 Ngày 35,53 26,56 19,78 Hệ số thu nợ phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu doanh nghiệp thành tiền mặt Từ năm 2011 đến năm 2013, hệ số thu nợ doanh nghiệp giảm dần cho thấy tốc độ thu hồi khoản phải thu giảm dần đồng thời thời gian thu nợ trung bình doanh nghiệp tăng lên từ 32,78 ngày năm 2011 lên 63,02 ngày năm 2012 71, ngày năm 2013 Do ảnh hưởng sách nới lỏng tín dụng doanh nghiệp mà khoản phải thu khách hàng doanh nghiệp tăng 167,77% Footer Page 63 of 161 Header Page 64 of 161 năm 2012 khiến cho thời gian thu nợ trung bình năm 2012 tăng gần gấp đôi so với năm 2011, sang đến năm 2013 doanh nghiệp có sách thắt chặt tín dụng, quản lý lại đưa tiêu chuẩn chặt chẽ để cấp tín dụng cho khách hàng Do khiến kho thời gian thu nợ trung bình có tăng tỷ lệ tăng nhiều so với năm 2012 Đây dấu hiêu không tốt doanh nghiệp khó thu hồi khoản nợ, thời gian thu tiền bị kéo dài vốn bị chiếm dụng lâu làm tăng áp lực huy động vốn để đầu tư dẫn đến rủi ro nợ xấu doanh nghiệp tăng Hệ số lƣu kho (hay số vòng quay hàng tồn kho) cho ta biết số lần luân chuyển hàng tồn kho bình quân kỳ, hệ số lưu kho cao tốc độ quay vòng hàng tồn kho doanh nghiệp cao Số vòng quay kỳ năm 2011 doanh nghiệp 8,83 vòng, năm 2012 hệ số giảm xuống 4,83 vòng, năm 2013 số vòng quay hàng tồn kho tăng lên 5,11 vòng, số vòng quay hàng tồn kho năm 2012 2013 thấp năm 2011 giá trị tăng lên năm 2012 2013 giá vốn hàng bán nhiều giá trị tăng lên hàng tồn kho Đồng nghĩa với thời gian luân chuyển hàng tồn kho tăng lên, năm 2011 thời gian luân chuyển hàng tồn kho 40,79 ngày, năm 2012 số ngày cho vòng quay hàng tồn kho tăng lên 74,51 ngày năm 2013 giảm xuống 71,37 ngày Điều cho thấy phần vốn lưu động doanh nghiệp bị ứ đọng hàng tồn kho, bên cạnh không khiểm soát tăng lên chi phí làm tăng giá vốn hàng bán Doanh nghiệp cần có sách nhằm thúc đẩy công tác bán hàng, làm giảm thời gian luân chuyển hàng tồn kho có biện pháp quản lý hàng tồn kho thật hiệu đảm bảo không phát sinh nhiều chi phí lưu kho Hệ số trả nợ phản ánh khả giải khoản phải trả nói chung doanh nghiệp Hệ số cho biết để chuẩn bị cho đồng trả nợ gốc lãi, doanh nghiệp có đồng sử dụng Năm 2011 hệ số 9,46, năm 2012 hệ số giảm xuống 3,24 năm 2013 2,95 Hệ số giảm tỷ lệ tăng khoản phải trả nhiều tỷ lệ tăng giá vốn hàng bán chi phí quản lý chung Hệ số trả nợ giảm đông nghĩa với thời gian trả nợ trung bình tăng cho thấy việc doanh nghiệp ngày tăng việc chiếm dụng vốn cách chậm toán số nhà cung cấp Thời gian luân chuyển tiền cho biết số ngày doanh nghiệp cần tiền để tài trợ cho khoản phải thu hàng tồn kho sau xem xét thời gian chiếm dụng vốn mua hàng Nhìn vào bảng ta thấy thời gian luân chuyển tiền doanh nghiệp giảm dần theo thời gian, năm 2011 35,53 ngày, năm 2012 26,56 ngày năm 2013 19,78 ngày Thời gian luân chuyển tiền giảm áp lực từ thời gian luân chuyển hàng tồn kho thời gian thu nợ tăng, thời gian trả nợ bị kéo dài Doanh nghiệp phải trích quỹ tiền mặt để đáp ứng khả toán khoản phải trả chờ thu tiền từ phía khách hàng Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Bảng 2-11: Chỉ tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 Footer Page 64 of 161 Thang Long University Library Header Page 65 of 161 Đơn vị 2011 2012 2013 Số lần luân chuyển vốn lƣu động Vòng 3,87 2,18 1,98 Kỳ luân chuyển vốn lƣu động Ngày 92,94 165,11 181,75 0,26 0,46 0,50 22,87 11,17 12,46 Hàm lƣợng vốn lƣu động Tỷ suất sinh lời vốn lƣu động % Mức tiết kiệm vốn lƣu động tƣơng đối Đồng 4.313.644.084 1.256.792.025 Số lần luân chuyển vốn lƣu động phản ánh số lần luân chuyển vốn lưu động hay số vòng quay vốn lưu động thực kỳ kinh doanh doanh nghiệp Trong giai đoạn 2011 – 2013, ta thấy số lần luân chuyển vốn lưu động có xu hướng giảm cụ thể năm 2011 số vòng quay vốn lưu động 3,87 vòng, năm 2012 số vòng quay vốn lưu động giảm xuống 2,18 vòng năm 2013 1,98 vòng Nguyên nhân doanh nghiệp đầu tư nhiều vốn vào tài sản lưu động, làm cho lượng tài sản lưu động không sử dụng hết làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động, vốn lưu động vị ứ trệ làm cho vòng quay vốn giảm Kỳ luân chuyển vốn lƣu động thời gian trung bình vòng quay vốn lưu động, nghịch đảo số vòng quay vốn lưu động kỳ Số vòng quay vốn lưu động qua năm giảm dần làm thời gian luân chuyển vốn lưu động tăng dần Năm 2011 kỳ luân chuyển vốn lưu động 92,94 ngày, năm 2012 kỳ luân chuyển vốn tăng lên đột biến 165,11 ngày doanh thu năm 2012 tăng 39,01% so với năm 2011 tổng vốn lưu động tăng 146,95%, năm 2013 181,75 ngày Điều cho ta thấy tốc độ chu chuyển vốn lưu động ngày chậm Nếu doanh nghiệp biện pháp, sách giải phóng lượng vốn lưu động bị ứ đọng làm giảm hiệu sử dụng vốn Hàm lƣợng vốn lƣu động phản ánh để có đồng doanh thu cần đầu tư vốn lưu động Năm 2011 để tạo đồng doanh thu cần 0,26 đồng vốn lưu động, năm 2012 0,46 đồng năm 2013 0,50 đồng Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam hoạt động lĩnh vực công nghiệp nhẹ nên yêu cầu hàm lượng vốn lưu động cao Điều thể sách sử dụng vốn doanh nghiệp, ta thấy năm, hàm lượng vốn lưu động có xu hướng tăng lên, cho thấy doanh nghiệp áp dụng phần có hiệu sách đầu tư vốn vào tài sản lưu động Tỷ suất sinh lời vốn lƣu động phản ánh khả sinh lợi vốn lưu động, cho biết đông vốn lưu động đầu tư kỳ đem lại đồng lợi nhuận sau Footer Page 65 of 161 Header Page 66 of 161 thuế Năm 2011, tỷ suất sinh lời vốn lưu động 22,87% cho thấy 100 đồng vốn đầu tư vào tài sản lưu động tạo ta 22,87 đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2012 số giảm 11,17% tỷ lệ tăng vốn lưu động lớn tỷ lệ tăng lợi nhuận sau thuế so với năm 2011 Đến năm 2013 tỷ suất sinh lời vốn lưu động tăng lên, 100 đồng vốn đầu tư vào tài sản lưu động tạo 12,46 đồng lợi nhuận sau thuế, thấp so với năm 2011 Do tỷ trọng vốn lưu động tổng vốn kinh doanh ngày tăng Mức tiết kiệm vốn lƣu động tuyệt đối tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp tiết kiệm số vốn lưu động để sử dụng vào công việc khác Mặc dù doanh nghiệp có tổng mức luân chuyển vốn (doanh thu thuần) kỳ kế hoạch lớn kỳ báo cáo lại có vốn lưu động kỳ kế hoạch lớn kỳ báo cáo Do doanh nghiệp số vốn lưu động tiết kiệm Mức tiết kiệm vốn lƣu động tƣơng đối tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp tăng thêm tổng mức luân chuyển vốn song không cần tăng thêm tăng không đáng kể quy mô vốn lưu động Nhưng ta lại thấy doanh nghiệp có kỳ luân chuyển vốn kế hoạch lớn kỳ luân chuyển vốn báo cáo, độ luân chuyển vốn lưu động bị chậm Do mức tiết kiệm vốn lưu động tương đối ta tính lượng vốn lưu động bị lãng phí tốc dộ luân chuyển vốn bị giảm Lượng vốn năm 2012 bị lãng phí chậm tốc độ luân chuyển vốn 4.313.644.084 đồng, năm 2013 số giảm xuống 1.256.792.025 đồng, cho thấy doanh nghiệp phần khắc phục lãng phí tốc độ luân chuyển vốn bị chậm 2.2.4.3 Hiệu sử dụng vốn cố định Bảng 2-12: Chỉ tiêu phân tích tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 Chỉ tiêu Doanh thu Vốn cố định Nguyên giá Khấu hao lũy kế Hiệu suất sử dụng vốn cố định Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Hệ số hao mòn tài Đơn vị Đồng 2011 15.478.080.124 2012 21.516.527.512 2013 27.190.212.072 Đồng 1.484.863.963 2.116.561.233 2.198.037.483 Đồng 3.700.000.000 4.070.000.000 4.470.000.000 Đồng 2.271.263.895 2.014.819.042 2.351.971.082 % 10,42 10,17 12,37 % 4,18 5,29 6,08 0,61 0,50 0,53 Footer Page 66 of 161 Thang Long University Library Header Page 67 of 161 sản cố định Hệ số hàm lƣợng 0,10 0,10 0,08 vốn cố định Tỷ suất sinh lời 61,55 52,08 77,79 % vốn cố định Bảng 2.12: Chỉ tiêu phân tích tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định Doanh nghiệp CP Xây dựng Đại Nam giai đoạn 2011 – 2013 Hiệu suất sử dụng vốn cố định phản ánh đồng vốn cố định tạo đồng doanh thu cho doanh nghiệp Năm 2011, đồng vốn cố định tạo 10,42 đồng doanh thu thuần, năm 2012 số giảm 10,17 đồng, đến năm 2013 số lại tăng lên 12,37 đồng Điều cho ta thấy năm 2013 hiệu sử dụng vốn cố định doanh nghiệp nâng lên so với năm trước Hiệu suất sử dụng tài sản cố định phản ánh đồng tài sản cố định kỳ tham gia tạo đồng doanh thu thuần, từ ta đánh giá trình độ sử dụng vốn cố định doanh nghiệp Năm 2011, đồng tài sản cố định tạo 4,18 đồng doanh thu thuần, năm 2012 5,29 đồng năm 2013 số đạt 6,08 đồng Hiệu suất sử dụng tài sản cố định tăng lên cho ta thấy trình độ sử dụng vốn cố định doanh nghiệp qua năm ngày nâng cao Hoạt động quản lý tài sản lưu động phát huy hiệu tốt Hệ số hao mòn tài sản cố định mặt phản ánh mức độ hao mòn tài sản cố định doanh nghiệp, mặt khác phản ánh tổng quát tình trạng lực lại tài sản cố định thời điểm đánh giá Hệ số hao mòn tài sản cố định doanh nghiệp có xu hướng giảm trong giai đoạn 2011 – 2013 doanh nghiệp đầu tư đáng kể cho tài sản cố định, cho thấy doanh nghiệp thực tốt công tác bảo trì tài sản cố định mình, không để tình trạng hỏng hóc nghiêm trọng xảy làm tăng tốc độ hao mòn tài sản Hệ số hàm lƣợng vốn cố định phản ánh số vốn cố định cần thiết để tạo đồng doanh thu thuần, nghịch đảo hiệu suất sử dụng vốn cố định Năm 2011 2012, để tạo đồng doanh thu cần 0,1 đồng vốn cố định, năm 2013 số giảm 0,8 đồng cho thấy hàm lượng vốn đầu tư cho tài sản cố định doanh nghiệp thời gian vừa qua không đáng kể Giai đoạn 2011 – 2013 hệ số hàm lượng vốn cố định thấp cho thấy hiệu suất sử dụng vốn cố định cao Tỷ suất sinh lời vốn cố định phản ánh khả sinh lợi vốn cố định, cho biết đông vốn cố định đầu tư kỳ đem lại đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2011 tỷ suất sinh lời vốn cố định doanh nghiệp 61,55% cho thấy 100 đồng vốn đầu tư vào tài sản cố định tạo ta 61,55 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2012 giảm 52,08 đồng tỷ lệ tăng vốn cố định cao tỷ lệ tăng lợi nhuận sau thuế so với năm 2011, đến năm 2013 tỷ suất sinh lời vốn cố định tăng lên, 100 đồng vốn đầu tư vào tài sản cố định tạo ta 77,79 đồng lợi nhuận sau thuế, tỷ lệ tăng vốn cố định giai đoạn 2012 – 2013 3,85%, thấp nhiều so với tỷ lệ tăng lợi nhuận sau thuế Footer Page 67 of 161 Header Page 68 of 161 2.3 2.3.1 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐẠI NAM Ƣu điểm quản lý vốn doanh nghiệp Trong giai đoạn 2011 - 2013, ảnh hưởng kinh tế vĩ mô khó khăn nhờ hoạt động quản lý tổ chức sản xuất kinh doanh tốt nên doanh nghiệp đạt thành công định: Trong năm, quy mô hoạt động kinh doanh doanh nghiệp có tăng trưởng dần ổn định, doanh thu năm tăng lên so với năm trước, đồng thời, kết cấu tài sản doanh nghiệp mức bền vững, với sách tài trợ vốn sử dụng phần nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn, đem lại nguyên tắc an toàn mặt tài cho doanh nghiệp Doanh nghiệp đảm bảo tốt khả toán, không để xuất nợ xấu, nợ hạn, giữ vững uy tín doanh nghiệp đối tác Tỷ trọng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp cao, giúp cho doanh nghiệp tránh gặp phải tình trạng phụ thuộc mặt tài vào bên ngoài, đồng thời, doanh nghiệp tận dụng phần nguồn vốn từ chiếm dụng để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Chấp hành chế độ sách Nhà nước xã hội, thực đầy đủ nghĩa vụ với Ngân sách Nhà nước, đảm bảo cho sống cán công nhân viên ổn định nâng cao 2.3.2 Nhƣợc điểm quản lý vốn doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp có tăng qua năm, tồn đọng nhiều hạn chế mà thời gian tới doanh nghiệp cần khắc phục cách triệt để, tránh thất thoát lãng phí vốn Kết cấu vốn kinh doanh doanh nghiệp chưa hợp lí: Tỷ trọng vốn lưu động so với vốn cố định chênh lệch nhiều quy mô vốn doanh nghiệp so với doanh nghiệp ngành thấp nhiều Mặc dù vốn lưu động cần đầu tư nhiều lại chưa quản lý mức nên hiệu sử dụng vốn lưu động năm 2012 2013 thấp năm 2011 Bên cạnh tài sản cố định cần đầu tư nhằm đem lại hiệu sản xuất cao cho doanh nghiệp Công tác lập kế hoạch xác định nhu cầu kế hoạch huy động vốn lưu động chưa trọng Quy mô vốn lưu động tăng số vốn ứ đọng chiếm dụng nhiều ( hàng tồn kho, khoản phải thu) Khả sử dụng vốn linh hoạt, chịu nhiều ảnh hưởng kinh tế thị trường, cạnh tranh với doanh nghiệp ngành Vốn tiền ngày gia tăng đảm bảo cho khả toán tức thời, khả thah toán nhanh hiệu sử dụng chưa cao Từ cho thấy doanh nghiệp đánh hội đầu tư lĩnh vực sản xuất kinh doanh thu hút nhiều lợi nhuận Mặt khác giữ tiền mặt nhiêu gây tình trạng ứ đọng vốn, giảm tính linh hoạt luân chuyển ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn Footer Page 68 of 161 Thang Long University Library Header Page 69 of 161 Lượng hàng tồn kho chiếm nhiều tỷ trọng vốn lưu động gây tượng ứ đọng vốn tăng lên cao có giảm giảm không đáng kể Điều làm tăng chi phí quản lý chi phí huy động nguồn tài trợ, đồng thời làm vốn bị ứ đọng, làm tốc độ luân chuyển vốn lưu động châm lại, không sinh lời, ảnh hưởng không tốt đến hiệu sử dụng vốn lưu động vốn kinh doanh Công tác quản lý khoản phải thu có nhiều chuyển biến tiêu cực Nhìn vào sâu bên thấy rõ khoản phải thu khách hàng tăng lên nhanh, nguyên nhân doanh nghiệp thực sách nới lỏng tín dụng Cho nên doanh nghiệp cần xem xét tình hình cụ thể tránh tượng nợ khó đòi gây ứ đọng vốn khâu Chỉ mặt hạn chế doanh nghiệp bước để giúp doanh nghiệp phát triển tốt tương lại Hy vọng thời gian tới doanh nghiệp có giải pháp tốt để khắc phục mặt hạn chế Footer Page 69 of 161 Header Page 70 of 161 CHƢƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TẠI DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐẠI NAM 3.1 XÁC ĐỊNH LẠI NHU CẦU VỐN LƢU ĐỘNG VÀ ĐIỀU CHỈNH CƠ CẤU VỐN KINH DOANH Trong điều kiện kinh doanh nay, nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải tự tài trợ Do đó, việc xác định đắn, hợp lý nhu cầu vốn lưu động có ý nghĩa quan trọng Bởi vì: nhu cầu vốn lưu động cần thiết xác định đắn hợp lý sở để tổ chức tốt nguồn tài trợ Đồng thời để đáp ứng kịp thời đầy đủ vốn lưu động kinh doanh doanh nghiệp tiến hành bình thường liên tục Trong năm qua doanh nghiệp chưa trọng mức tới việc xác định nhu cầu vốn lưu động cho Với việc đầu tư lượng vốn lớn phân tích phần hai làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động, kiến nghị doanh nghiệp sử dụng phương pháp xác định nhu cầu vốn theo phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu Đây phương pháp xác định nhu cầu tài ngắn hạn có mức độ xác cao dễ dàng áp dụng Doanh nghiệp cần nắm vững đặc thù sản xuất kinh doanh tìm hiểu mối quan hệ doanh thu tiêu thụ sản phẩm với tài sản, tiền vốn, phân phối lợi nhuận doanh nghiệp Trên sở số liệu năm kế hoạch mục tiêu doanh nghiệp năm tới biết có cần mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh hay không, cần đạt lợi nhuận sau thuế từ doanh nghiệp cần tăng giá trị sản lượng để xác định doanh thu ước tính cho năm kế hoạch dùng tỷ lệ phần trăm xác định nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh kỳ tới Cụ thể phương pháp tính theo bước sau: Bước 1: Tính số dư bình quân khoản phải thu, hàng tồn kho, vốn chiếm dụng bình quân Bước 2: Tính tỷ lệ phần trăm khoản so với doanh thu thực kỳ Bước 3: Tính tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu theo công thức: Tỷ lệ nhu cầu VLĐ so = với doanh thu (Nợ phải thu+HTK) Nợ chiếm dụng - Doanh thu Doanh thu Dùng tỷ lệ phần trăm để ước tính nhu cầu vốn cho năm kế hoạch cở sở doanh thu dự kiến năm kế hoạch Nhu cầu VLĐ cho năm kế hoạch = Doanh thu dự kiến năm kế hoạch x Tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với doanh thu Bước 4: Định hướng nguồn trang trải nhu cầu tăng vốn kinh doanh sở kết kinh doanh kỳ kế hoạch Footer Page 70 of 161 Thang Long University Library Header Page 71 of 161 Cụ thể, ta tính nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp năm 2014 sau (giả sử doanh thu dự kiến năm 2014 đạt 30 tỷ đồng): Tính số dư bình quân khoản phải thu, hàng tồn kho, vốn chiếm dụng bình quân năm 2013 tính tỷ lệ phần trăm khoản so với doanh thu thực kỳ Số dư % so với doanh thu Các khoản phải thu 5.390.814.117 19,83 Hàng tồn kho 4.494.404.232 16,53 Vốn chiếm dụng 4.356.093.626 16,02 Tính tỷ lệ nhu cầu vốn lưu động so với doanh thu Tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với doanh thu (5.390.814.117+4.494.404.232) = 4.356.093.626 - 27.190.212.072 = 27.190.212.072 0,2033 Nhu cầu vốn cho năm kế hoạch cở sở doanh thu dự kiến năm 2014 là: Nhu cầu VLĐ cho năm 2014 = 30 tỷ x 0,2033 = 6.099.000.000 (đồng) Nhu cầu vốn lưu động năm 2014 ta tính 6.099.000.000 đồng Từ đây, doanh nghiệp định hướng nguồn trang trải nhu cầu vốn lưu động từ vốn chủ sở hữu, vay ngắn hạn ngân hàng, … 3.2 ĐẢM BẢO MỨC DỰ TRỮ TIỀN HỢP LÝ NHẰM ĐÁP ỨNG YÊU CẦU THANH TOÁN VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI Thực tế nay, doanh nghiệp quản lý vốn tiền mặt chủ yếu dựa vào kinh nghiệm Doanh nghiệp chưa sử dụng phương thức quản lý mang tính khoa học để quản lý tiền mặt Điều làm giảm hiệu sử dụng vốn tiền doanh nghiệp Để giảm thiểu rủi ro khả toán, tăng hiệu sử dụng vốn tiền, đồng thời ngăn ngừa hành vi gian lận tài nội doanh nghiệp, doanh nghiệp nên thực số biện pháp sau đây: Thứ nhất: Doanh nghiệp cần xác định quản lý lưu lượng tiền mặt cách hợp lý Sau xác định lưu lượng tiền mặt dự trữ thường xuyên, doanh nghiệp nên áp dụng sách, quy trình sau để giảm thiểu rủi ro thất thoát hoạt động:  Số lượng tiền mặt quỹ giới hạn mức thấp để đáp ứng nhu cầu toán chi trả qua ngân hàng Hàng tháng kế toán liệt kê khoản tiền mặt, dự trữ lượng tiền sát với thực tế Khi có nhu cầu tiền mặt phát sinh đột biến, doanh Footer Page 71 of 161 Header Page 72 of 161 nghiệp sử dụng séc toán để thay cho tiền mặt Séc toán giúp cho việc giảm thiểu dự trữ tiền mặt, giảm tối đa chi phí giữ tiền Ưu tiên lựa chọn nhà cung cấp có tài khoản ngân hàng Thanh toán qua ngân hàng có tính minh bạch cao, giảm thiểu rủi ro gian lận, đáp ứng yêu cầu pháp luật liên quan Hiện doanh nghiệp thực giao dịch Ngân hàng Đầu tư phát triển, ngân hàng có uy tín tốt, có mức lãi suất vừa phải giúp doanh nghiệp có nơi tốt để vay vốn  Xây dựng quy trình thu chi tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, bao gồm danh sách mẫu bảng biểu, chứng từ ( hợp đồng kinh tế, hóa đơn, phiếu nhập kho, biên giao nhận…) Đưa quy tắc rõ ràng trách nhiệm quyền hạn phận liên quan đến trình toán để việc toán diễn thuận lợi, xác  Tuân thủ nguyên tắc bất kiêm nhiệm, tách bạch vai trò kế toán thủ quỹ Có kế hoạch kiểm kê quỹ thường xuyên đột xuất, đối chiếu tiền mặt tồn quỹ thực tế, sổ quỹ với số liệu kế toán Đối với tiền gửi ngân hàng, định kỳ đối chiếu số dư sổ sách kế toán doanh nghiệp số dư ngân hàng để phát kịp thời xử lý khoản chênh lệch có Thứ hai: Doanh nghiệp cần lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ nhằm dự kiến khoản thu khoản chi tiền doanh nghiệp kỳ tìm biện pháp để tạo cân thu, chi tiền nhằm đảm bảo thường xuyên có khả toán Các bảng lập dựa vào kế hoạch doanh thu kế hoạch đầu tư doanh nghiệp thời gian tới tình hình thực tế năm vừa qua Thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp tiến hành lập dự báo chi tiết cho nhu cầu vốn tiền năm tới, tìm biện pháp để tạo cân đối Thứ ba: Khi áp dụng hiệu quy trình quản lý tiền mặt trên, nhiều nguyên nhân khác nhau, doanh nghiệp bị thừa tiền thiếu tiền mặt, doanh nghiệp áp dụng biện pháp sau để cải thiện tình hình:  Biện pháp cần làm thiếu tiền mặt: đẩy nhanh tiến trình thu nợ, giảm số lượng HTK; giảm tốc độ toán cho nhà cung cấp cách sử dụng hối phiếu toán thương lượng lại thời hạn toán với nhà cung cấp; bán tài sản thừa không sử dụng; hoãn thời gian mua sắm hoạch định lại khoản đầu tư; sử dụng dịch vụ thấu chi ngân hàng vay ngắn hạn  Biện pháp cần làm thừa tiền mặt ngắn hạn: toán khoản thấu chi; sử dụng hợp đồng tiền gửi có kỳ hạn với điều kiện rút gốc linh hoạt; đầu tư vào tài sản tài có tính khoản cao (như trái phiếu phủ); đầu tư vào cổ phiếu ngắn hạn  Biện pháp cần làm thừa tiền mặt dài hạn: toán khoản vay dài hạn… 3.3 QUẢN LÝ CHẶT CHẼ CÁC KHOẢN PHẢI THU, ĐẶC BIỆT LÀ PHẢI THU KHÁCH HÀNG Khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng nửa khoản phải thu, quản lý hiệu khoản phải thu cần thiết doanh Footer Page 72 of 161 Thang Long University Library Header Page 73 of 161 nghiệp giai đoạn nay, tránh để tình trạng nợ phải thu trở thành hạn khó đòi thêm khoản phải thu lớn làm vốn bị ứ đọng lâu, không sinh lời Trong giai đoạn nay, tình hình kinh tế giới gặp nhiều khó khăn khủng hoảng nên doanh nghiệp không thu hồi toàn nợ Tuy nhiên thu hồi nợ phần thu hồi cách khoa học, vừa đảm bảo nợ xấu, tránh ứ đọng vốn, vừa không làm phát sinh khoản chi phí để bù đắp nợ khó đòi Doanh nghiệp thực biện pháp cụ thể sau:  Doanh nghiệp cần phải kiểm soát thường xuyên theo dõi sát tình hình tài khách hàng, từ có biện pháp áp dụng sách ưu đãi phù hợp với khách hàng chiết khấu cho tỷ lệ phần trăm định khuyến khích khách hàng, chủ đầu tư toán sớm mà không ảnh hưởng đến tình hình tài bên  Ngay từ thời điểm ký hợp đồng doanh nghiệp cần xác định điều kiện toán cho khách hàng là: Thời hạn toán tính từ ngày người người bán giao hàng cho người mua người mua có nghĩa vụ phải trả khoản nợ người bán, thời hạn toán dài hay ngắn tùy thuộc vào đặc điểm lô hàng, doanh nghiệp cần áp dụng lãi suất hạn 120% khoản nợ hạn để từ gây sức ép với khách hàng, tránh xuất nợ xấu Việc trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi cần phải thực Khoản trích lập dựa vào tình hình thực tế khoản phải thu doanh nghiệp,và theo quy định pháp luật, trích lập dự phòng khoản phải thu làm cho doanh nghiệp có chủ động vốn tình khách hàng khả toán nợ Footer Page 73 of 161 Header Page 74 of 161 KẾT LUẬN Xuất phát từ ý nghĩa vai trò đặc biệt quan trọng quản lý vốn kinh doanh tồn phát triển doanh nghiệp Việc tìm phương hướng, biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh trở thành yêu cầu tất yếu vô cấp bách tất doanh nghiệp sản xuất kinh doanh điều kiện Qua thời gian thực tập doanh nghiệp thông qua đề tài:“Nâng cao hiệu quản lý vốn kinh doanh Doanh nghiệp Cổ phần Xây dựng Đại Nam” Em sâu tìm hiểu, phân tích, đánh giá tình hình quản trị vốn kinh doanh doanh nghiệp để từ đưa số biện pháp với mong muốn góp phần vào nỗ lực chung doanh nghiệp việc nâng cao hiệu sử dụng vốn tăng thêm lợi nhuận Với thời gian thực tập có hạn với kiến thức kinh nghiệm chưa nhiều nên luận văn không tránh khỏi thiếu sót định Kính mong góp ý kiến thầy cô giáo, bạn sinh viên người quan tâm để luận văn hoàn thiện Một lần em xin chân thành cảm ơn Ngô Thị Quyên tận tình bảo hướng dẫn, em cảm ơn thầy cô giáo môn, cảm ơn Ban lãnh đạo Doanh nghiệp Cổ phần Xây dựng Đại Nam anh chị phòng Tài - kế toán công ty giúp em hoàn thành Khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Footer Page 74 of 161 Thang Long University Library ... DUNG QUẢN LÝ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 14 1.2.1 Chiến lƣợc quản lý vốn doanh nghiệp 14 1.2.2 Quản lý vốn lƣu động .17 1.2.2.1 Quản lý vốn tiền .17 1.2.2.2 Quản lý hàng... điểm quản lý vốn doanh nghiệp .68 CHƢƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ VỐN KINH DOANH TẠI DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐẠI NAM 70 3.1 XÁC ĐỊNH LẠI NHU CẦU VỐN LƢU... dụng vốn cố định 66 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP CỔ PHẦN XÂY DỰNG ĐẠI NAM 68 2.3.1 Ƣu điểm quản lý vốn doanh nghiệp .68 2.3.2 Nhƣợc điểm quản