BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM HỒ KIM ANH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh – Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM HỒ KIM ANH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI – NGHIÊN CỨU TRƯỜNG HỢP TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG Tp Hồ Chí Minh – Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế: “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại – Nghiên cứu trường hợp Việt Nam” công trình nghiên cứu riêng hướng dẫn khoa học PGS.TS Trầm Thị Xuân Hương Các nội dung nghiên cứu kết trung thực Một số nhận định, đánh giá cá nhân tổ chức, số liệu cho yếu tố có nguồn gốc rõ ràng theo phần tài liệu tham khảo Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 31 tháng 10 năm 2015 Tác giả Hồ Kim Anh MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ VÀ HÌNH ẢNH CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI LUẬN VĂN CAO HỌC 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn .3 1.7 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.8 Kết luận chương .4 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Giới thiệu chương 2.2 Khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.2.1 Khái niệm khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.2.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại .9 2.2.2.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA –Return On Assets) .9 2.2.2.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE – Return On Equity) .9 2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 10 2.3.1 Các yếu tố nội ngân hàng .12 2.3.1.1 Quy mô vốn chủ sở hữu ngân hàng (Capital) .12 2.3.1.2 Quy mô ngân hàng ( Bank Size) 13 2.3.1.3 Tiền gửi ngân hàng (Deposits) .13 2.3.1.4 Dư nợ cho vay khách hàng (Loans) 14 2.3.1.5 Rủi ro tín dụng (Credit Risk) .15 2.3.1.6 Thanh khoản (Liquidity) .15 2.3.1.7 Thu nhập lãi ( Net Interest Income) 16 3.1.8 Thu nhập lãi ( Non-interest Income) 16 2.3.1.9 Chi phí quản lý ( Expenses Management) 16 2.3.1.10 Chi phí lãi ( Funding Cost) .16 2.3.1.11 Thuế (Tax) .17 2.3.2 Các nhân tố vĩ mô 17 2.3.2.1 Lãi suất cho vay (Lending Interest Rate) 17 2.3.2.2 Tăng trưởng GDP ( GDP Growth) 18 2.3.2.3 Lạm phát (Inflation) 18 2.4 Lược khảo nghiên cứu thực nghiệm yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 18 2.5 Kết luận chương 25 CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 26 3.1 Giới thiệu chương 26 3.2 Tổng quan hệ thống ngân hàng Việt Nam 26 3.3 Thực trạng khả sinh lời số NHTM Việt Nam .29 3.3.1Thực trạng tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) 29 3.3.2 Thực trạng tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 31 3.4 Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM Việt Nam32 3.4.1 Quy mô vốn chủ sở hữu ngân hàng (Capital) .32 3.4.2 Quy mô ngân hàng ( Bank Size) .34 3.4.3 Tăng trưởng tiền gửi hàng năm (Yearly Growth of Deposits) 35 3.4.4 Dư nợ cho vay khách hàng (Loans) 37 3.4.5 Rủi ro tín dụng (Credit Risk) 39 3.4.6 Thanh khoản (Liquidity) 42 3.4.7 Thu nhập lãi (Net Interest Margin) 43 3.4.8 Thu nhập lãi (Non-Interest Income) 44 3.4.9 Chi phí huy động (Funding Cost) 45 3.4.10 Chi phí quản lý (Expenses Management) .46 3.4.11 Thuế (Tax) .48 3.4.12 Lãi suất cho vay thực (Real Lending Rate) .49 3.4.13 Tăng trưởng GDP (GDP) 49 3.4.14 Lạm phát (INF) 51 3.5 Kết luận chương .52 CHƯƠNG MÔ HÌNH VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG KHẢ NĂNG SINH LỜI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 54 4.1 Giới thiệu chương .54 4.2 Mô hình nghiên cứu 54 4.2.1 Mô hình tham khảo 54 4.2.2 Giới thiệu biến hiệu chỉnh mô hình tham khảo .55 4.2.2.1 Biến phụ thuộc .55 4.2.2.2 Biến độc lập kỳ vọng 55 4.2.2.3 Giả thiết nghiên cứu 56 4.2.2.4 Mô hình nghiên cứu 57 4.3 Thu thập xử lý số liệu 57 4.3.1 Mẫu nghiên cứu nguồn số liệu 57 4.3.2 Phương pháp thu thập xử lý số liệu 58 4.4 Phương pháp nghiên cứu 58 4.5 Kết nghiên cứu .61 4.5.1 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 61 4.5.2 Phân tích tương quan 63 4.5.3 Phân tích đa cộng tuyến 64 4.5.4 Phân tích hồi quy với phương pháp OLS, FEM REM 65 4.5.5 Kiểm định Likelihood cho OLS FEM .71 4.5.6 Kiểm định Hausman cho FEM REM 71 4.5.7 Kiểm định Durbin – Watson cho tự tương quan 72 4.5.8 Kiểm định phân phối chuẩn sai số ngẫu nhiên hay phương sai thay đổi 72 4.5.9 Kết nghiên cứu 74 4.6 Kết luận chương .77 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NHTM VIỆT NAM 79 5.1 Kết luận mô hình nghiên cứu 79 5.2 Khuyến nghị NHTM NHNN nhằm nâng cao khả sinh lời NHTM Việt Nam 80 5.2.1 Khuyến nghị NHTM 80 5.2.1.1 Tăng cường quản trị chi phí 80 5.2.1.2 Tăng thu nhập lãi thu nhập lãi ngân hàng 81 5.2.1.3 Quản trị rủi ro tín dụng .83 5.2.1.4 Theo dõi dự đoán lạm phát 85 5.2.1.5 Nâng cao khả quản trị khoản .85 5.2.1.6 Quy mô ngân hàng hợp lý 87 5.2.2 Khuyến nghị Chính phủ NHNN 88 5.3 Những giới hạn, đóng góp đề tài hướng nghiên cứu tương lai 90 5.3.1 Giới hạn đề tài .90 5.3.2 Đóng góp đề tài 91 5.3.3 Hướng nghiên cứu tương lai 91 5.4 Kết luận chương 92 KẾT LUẬN 93 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT BCTC BCTN BĐS CNNHNN CSTT DN DNNN KNSL KTVM LNST NH NH 100% VNN NHLD NHNN NHTM NHTMCP NHTMNN RRTD RRTK TCTD TNHH TNTT Báo cáo tài Báo cáo thường niên Bất động sản Chi nhánh ngân hàng nước Chính sách tiền tệ Doanh nghiệp Doanh Nghiệp Nhà nước Khả sinh lời Kinh tế vĩ mô Lợi nhuận sau thuế Ngân hàng Ngân hàng 100% vốn nước Ngân hàng liên doanh Ngân hàng nhà nước Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngân hàng thương mại nhà nước Rủi ro tín dụng Rủi ro khoản Tổ chức tín dụng Trách nhiệm hữu hạn Thu nhập trước thuế VCSH WTO Vốn chủ sở hữu Tổ chức thương mại giới XHCN Xã Hội Chủ Nghĩa DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Tóm tắt nghiên cứu yếu tố tác động đến KNSL NHTM 22 Bảng 3.1 Số lượng ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2007-2014 27 Bảng 3.2 Tốc độ tăng trưởng tín dụng huy động hệ thống ngân hàng Việt Nam 29 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến 61 Bảng 4.2 Phân tích đa cộng tuyến qua phương pháp phóng đại phương sai 64 Bảng 4.3 Hệ số VIF sau loại bỏ biến RLR 65 Bảng 4.4 Kết hồi quy mô hình theo OLS 67 Bảng 4.5 Kết hồi quy mô hình theo FEM 68 Bảng 4.6 Kết hồi quy mô hình theo REM 69 Bảng 4.7 Kiểm định biến bị bỏ sót cho OLS, FEM, REM 70 Bảng 4.8 Kết kiểm định Likelihood cho OLS FEM 71 Bảng 4.9 Kết kiểm định Hausman cho FEM REM 71 Bảng 4.10 Kết REM sau khắc phục phương sai thay đổi 74 Bảng 4.11 Kết hồi quy yếu tố tác động đến khả sinh lời 77 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ VÀ HÌNH ẢNH Biểu đồ 3.1 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản số NHTM 30 Biểu đồ 3.2 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu số NHTM 31 Biểu đồ 3.3 VCSH/Tổng tài sản ROA–ROE số NHTM 33 Biểu đồ 3.4 Quy mô ngân hàng ROA-ROE số NHTM 35 Biểu đồ 3.5 Tốc độ tăng trưởng tiền gửi ROA- ROE số NHTM 37 Biểu đồ 3.6 Cho vay/Tổng tài sản ROA-ROE số NHTM 39 Biểu đồ 3.7 Rủi ro tín dụng ROA-ROE số NHTM 41 Biểu đồ 3.8 Rủi ro khoản ROA – ROE số NHTM 42 Biểu đồ 3.9 Tỷ lệ thu nhập lãi ROA-ROE số NHTM 44 Biểu đồ 3.10 Thu nhập lãi ROA-ROE số NHTM 45 Biểu đồ 3.11 Chi phí huy động ROA-ROE số NHTM 46 Biểu đồ 3.12 Chi phí quản lý ROA-ROE số NHTM 47 Biểu đồ 3.13 Thuế ROA-ROE số NHTM 48 Biểu đồ 3.14 Lãi suất cho vay thực ROA-ROE số NHTM 49 Biểu đồ 3.15 Tăng trưởng GDP ROA-ROE số NHTM 50 Biểu đồ 3.16 Lạm phát ROA-ROE số NHTM 51 Hình 4.1 Hệ số tương quan biến 63 Hình 4.2 Kiểm định Jarque – Bera cho phương sai thay đổi 73 Hồi quy với FEM bỏ biến Hồi quy với REM bỏ biến Kiểm định biến bị bỏ sót cho OLS, FEM, REM **OLS Om itted Variables Tes t Equation: UNTITLED Specification: ROA C CR EM FC INF LA LDR NII NIM SIZE TAX Om itted Variables : EA GDP GFD RLR F-s tatis tic Likelihood ratio Value 0.644233 2.766649 df (4, 185) Sum of Sq 1.55E-05 0.001130 0.001114 df 189 185 Value 924.6357 926.0190 df 189 185 Probability 0.6316 0.5976 F-tes t s um m ary: Tes t SSR Res tricted SSR Unres tricted SSR Mean Squares 3.88E-06 5.98E-06 6.02E-06 LR tes t s um m ary: Res tricted LogL Unres tricted LogL Unres tricted Tes t Equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Leas t Squares Date: 09/23/15 Tim e: 11:26 Sam ple: 2007 2014 Periods included: Cros s -s ections included: 25 Total panel (balanced) obs ervations : 200 Variable C CR EM FC INF LA LDR NII NIM SIZE TAX R-s quared Adjus ted R-s quared S.E of regres s ion Sum s quared res id Log likelihood F-s tatis tic Prob(F-s tatis tic) Coefficien Std Error t-Statis tic 0.015584 -0.113160 -0.701390 -0.019498 0.031314 -0.008442 0.003521 0.687411 0.653619 -0.000565 -0.012024 0.005510 0.035178 0.043703 0.009176 0.017060 0.002483 0.001494 0.033830 0.024133 0.000250 0.003940 2.828576 -3.216804 -16.04890 -2.124898 1.835505 -3.400120 2.357769 20.31930 27.08381 -2.257554 -3.052023 0.882740 0.873866 0.002454 0.001114 926.0190 99.47753 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Wats on s tat Prob 0.0052 0.0015 0.0000 0.0349 0.0680 0.0008 0.0194 0.0000 0.0000 0.0251 0.0026 0.010720 0.006910 -9.110190 -8.862816 -9.010081 1.314284 **FEM Om itted Variables Tes t Equation: UNTITLED Specification: ROA C CR EM FC INF LA LDR NII NIM SIZE TAX Om itted Variables : EA GDP GFD RLR F-s tatis tic Likelihood ratio Value 1.704161 8.293523 df (4, 161) Sum of Sq 3.21E-05 0.000791 0.000759 df 165 161 Value 960.2671 964.4139 df 165 161 Probability 0.1516 0.0814 F-tes t s um m ary: Tes t SSR Res tricted SSR Unres tricted SSR Mean Squares 8.03E-06 4.79E-06 4.71E-06 LR tes t s um m ary: Res tricted LogL Unres tricted LogL Unres tricted Tes t Equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Leas t Squares Date: 09/23/15 Tim e: 11:27 Sam ple: 2007 2014 Periods included: Cros s -s ections included: 25 Total panel (balanced) obs ervations : 200 Variable C CR EM FC INF LA LDR NII NIM SIZE TAX Coefficien Std Error t-Statis tic 0.013080 -0.114221 -0.713158 -0.012504 0.033142 -0.007832 0.003369 0.722809 0.629101 -0.000441 -0.011358 0.009568 0.045486 0.048111 0.009828 0.015174 0.002729 0.001529 0.034318 0.029806 0.000480 0.004226 1.367011 -2.511104 -14.82313 -1.272367 2.184133 -2.869601 2.203494 21.06227 21.10646 -0.918610 -2.687856 Effects Specification Prob 0.1735 0.0130 0.0000 0.2051 0.0304 0.0047 0.0290 0.0000 0.0000 0.3597 0.0079 **REM Om itted Variables Tes t Equation: UNTITLED Specification: ROA C CR EM FC INF LA LDR NII NIM SIZE TAX Om itted Variables : EA GDP GFD RLR F-s tatis tic Value 1.140553 df (4, 185) Sum of Sq 2.16E-05 0.000899 0.000877 df 189 185 Probability 0.3389 F-tes t s um m ary: Tes t SSR Res tricted SSR Unres tricted SSR Mean Squares 5.41E-06 4.76E-06 4.74E-06 Unres tricted Tes t Equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel EGLS (Cros s -s ection random effects ) Date: 09/23/15 Tim e: 11:28 Sam ple: 2007 2014 Periods included: Cros s -s ections included: 25 Total panel (balanced) obs ervations : 200 Us e pre-s pecified random com ponent es tim ates Swam y and Arora es tim ator of com ponent variances Variable C CR EM FC INF LA LDR NII NIM SIZE TAX Coefficien Std Error t-Statis tic 0.016825 -0.110834 -0.720703 -0.015058 0.032423 -0.008447 0.003556 0.703110 0.652853 -0.000635 -0.012861 0.006340 0.039417 0.044000 0.008884 0.015262 0.002523 0.001449 0.032610 0.025690 0.000307 0.003910 2.654063 -2.811815 -16.37946 -1.694969 2.124485 -3.347454 2.454532 21.56140 25.41239 -2.067602 -3.289223 Prob 0.0086 0.0055 0.0000 0.0918 0.0350 0.0010 0.0150 0.0000 0.0000 0.0401 0.0012 Effects Specification S.D Cros s -s ection random Idios yncratic random 0.001254 0.002189 Rho 0.2470 0.7530 Weighted Statis tics R-s quared Adjus ted R-s quared S.E of regres s ion F-s tatis tic Prob(F-s tatis tic) 0.871131 0.861378 0.002177 89.32588 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Sum s quared res id Durbin-Wats on s tat Unweighted Statis tics 0.005631 0.005848 0.000877 1.649254 PHỤ LỤC Kiểm định Likelihood cho OLS FEM Redundant Fixed Effects Tes ts Equation: Untitled Tes t cros s -s ection fixed effects Effects Tes t Statis tic Cros s -s ection F Cros s -s ection Chi-s quare 2.942891 71.262942 d.f Prob (24,165) 24 0.0000 0.0000 Prob Cros s -s ection fixed effects tes t equation: Dependent Variable: ROA Method: Panel Leas t Squares Date: 09/23/15 Tim e: 11:30 Sam ple: 2007 2014 Periods included: Cros s -s ections included: 25 Total panel (balanced) obs ervations : 200 Variable Coefficient Std Error t-Statis tic C CR EM FC INF LA LDR NII NIM SIZE TAX 0.014040 -0.105016 -0.693967 -0.014993 0.011141 -0.008074 0.003237 0.681596 0.654148 -0.000510 -0.012375 0.003281 0.033947 0.041931 0.007418 0.004303 0.001983 0.001145 0.032995 0.022776 0.000167 0.003847 4.279720 -3.093544 -16.55018 -2.021122 2.589415 -4.071173 2.827526 20.65742 28.72060 -3.048076 -3.216578 R-s quared Adjus ted R-s quared S.E of regres s ion Sum s quared res id Log likelihood F-s tatis tic Prob(F-s tatis tic) 0.881106 0.874816 0.002445 0.001130 924.6357 140.0655 0.000000 Mean dependent var S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Durbin-Wats on s tat 0.0000 0.0023 0.0000 0.0447 0.0104 0.0001 0.0052 0.0000 0.0000 0.0026 0.0015 0.010720 0.006910 -9.136357 -8.954949 -9.062944 1.313403 Kiểm định Hausman cho FEM REM PHỤ LỤC Kiểm định Durbin – Watson cho tự tương quan Kiểm định phân phối chuẩn sai số ngẫu nhiên hay phương sai thay đổi * Kiểm định Jarque-Bera *Kiểm định nhân tử Breusch and Pagan Lagrangian PHỤ LỤC Khắc phục phương sai thay đổi với phương pháp REM Robust ... thuyết yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM Việt Nam Chương 3: Thực trạng yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NHTM Việt Nam Chương 4: Mô hình nghiên cứu kết nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh. .. trạng khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam  Đo lường mức độ tác động yếu tố đến khả sinh lời NHTM – nghiên cứu trường hợp Việt Nam  Đề xuất giải pháp nâng cao khả sinh lời ngân hàng thương. .. độ ảnh hưởng yếu tố đến khả sinh lời NHTM Việt Nam sao?  Giải pháp nâng cao khả sinh lời NHTM Việt Nam? 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố ảnh hưởng khả sinh lời