BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA ỦY BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC CẤP CHỨNG NHẬN ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU RA CÔNG CHÚNG CHỈ CÓ Ý NGHĨA LÀ VIỆC ĐĂNG KÝ CHÀO BÁN CỔ PHIẾU ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CỔ PHIẾU MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN Ô TÔ TRƯỜNG HẢI (Số 3600252847 ngày 12 tháng 05 năm 1997 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Đồng Nai cấp đăng ký thay đổi lần thứ 16 ngày 29 tháng 03 năm 2016) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU ĐỐI TÁC CHIẾN LƯỢC Giấy phép: Tổ chức tư vấn: Công ty Cổ phần chứng khoán Bảo Việt Hội sở: Địa chỉ: Số Lê Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: (84-4) 3928 8080 - Fax (84-4) 3928 9888 Email: info.hcm@baoviet.com.vn Chi nhánh Hồ Chí Minh Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM Điện thoại: (84-8) 3914 6888 - Fax (84-8) 3914 7999 Email: info.hcm@baoviet.com.vn Bản cáo bạch tài liệu bổ sung cung cấp Công ty cổ phần Ô tô Trường Hải Phụ trách công bố thông tin: Trần Bá Dương – Chủ tịch Hội đồng quản trị 80 Nguyễn Văn Trỗi, P.8, Quận Phú Nhuận, Thành phố Hồ Chí Minh Điện Thoại: 08.39977824 - Fax: 08.39977742 E-mail: rep-office@thaco.com.vn Website: www.truonghaiauto.com.vn / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA CÔNG TY CỔ PHẦN Ô TÔ TRƯỜNG HẢI (Số 3600252847 ngày 12 tháng 05 năm 1997 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Đồng Nai cấp đăng ký thay đổi lần thứ 16 ngày 29 tháng 03 năm 2016) CHÀO BÁN CỔ PHIẾU CHO ĐỐI TÁC CHIẾN LƯỢC Tên cổ phiếu: Cổ phiếu Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải Loại cổ phiếu: Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá: 10.000 đồng/ cổ phiếu Giá bán dự kiến: 80.000 – 90.000 đồng/ cổ phiếu Tổng số lượng bán: 20.000.000 cổ phiếu Tổng giá trị phát hành theo mệnh giá:200.000.000.000 đồng TỔ CHỨC TƯ VẤN Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt Hội sở Địa chỉ: Số Lê Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: (84-4) 3928 8080 - Fax (84-4) 3928 9888 Email: info.hcm@baoviet.com.vn Chi nhánh Hồ Chí Minh Địa chỉ: Lầu 8, Tòa nhà Tập đoàn Bảo Việt, 233 Đồng Khởi, Quận 1, TP.HCM Điện thoại: (84-8) 3914 6888 - Fax (84-8) 3914 7999 Email: info.hcm@baoviet.com.vn TỔ CHỨC KIỂM TOÁN Công ty TNHH ERNST & YOUNG VIỆT NAM Địa chỉ: Tầng 28, tòa nhà Bitexco, Hải Triều, Quận 1, TP Hồ Chí Minh Điện thoại: (84-8) 38245252 Fax: (84-8) 38245250 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA MỤC LỤC I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Rủi ro sách, pháp luật 2.1 Rủi ro thuế Rủi ro hoạt động kinh doanh 3.1 Rủi ro cạnh tranh 3.2 Rủi ro tỷ giá 3.3 Rủi ro lạm phát 3.4 Rủi ro lãi suất Rủi ro khác II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH 10 Tổ chức phát hành 10 Tổ chức tư vấn phát hành 10 III CÁC KHÁI NIỆM 11 IV TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC PHÁT HÀNH 11 Tóm tắt trình hình thành phát triển 11 1.1 Lịch sử hình thành phát triển 11 1.2 Ngành nghề kinh doanh Công ty 15 1.3 Thời hạn hoạt động Công ty: 16 1.4 Các thành tích 17 Cơ cấu tổ chức 20 2.1 Sơ đồ tổ chức chức phận 20 Cơ cấu máy quản lý Công ty 21 3.1 Khối Đầu tư: 21 3.2 Khối Phát triển kinh doanh: 22 3.3 Khối Tài kế toán: 22 3.4 Khối Hành - nhân - IT: 22 3.5 Khối Kế hoạch - Quản lý dự án: 23 3.6 Khối Quản lý Thiết kế: 23 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA 3.7 Khối Quản lý Xây dựng: 24 3.8 Khối Quản lý dự án Pháp lý công vụ 24 Cơ cấu cổ đông (số liệu cập nhật đến ngày 31/3/2016) 25 Danh sách công ty mẹ công ty tổ chức phát hành, công ty mà tổ chức phát hành nắm giữ quyền kiểm soát cổ phần chi phối, Công ty nắm quyền kiểm soát chi phối tổ chức phát hành 26 5.1 Danh sách Công ty mẹ Công ty Cổ phần Ô Tô Trường Hải 26 5.2 Danh sách Công ty nắm quyền kiểm soát chi phối Công ty Cổ phần Ô Tô Trường 26 5.3 Công ty con/ công ty liên kết THACO (Số liệu cập nhật đến ngày 31/3/2016) 26 Hải Giới thiệu trình tăng vốn Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải 36 Hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải 36 7.1 Các hoạt động kinh doanh 36 7.2 Doanh thu qua năm 40 7.3 Báo cáo hoạt động đầu tư, hiệu đầu tư: 41 7.4 Trình độ công nghệ: 41 7.5 Hoạt động marketing: 47 7.6 Nhãn hiệu hàng hóa đăng kí bảo hộ 49 7.7 Các hợp đồng lớn thực hiện: 51 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hai năm gần 51 8.1 Tóm tắt số tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm 2014, 2015 tháng đầu năm 2016 51 8.2 Những nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm 2014, 2015 tháng đầu năm 2016: 52 Vị công ty so với doanh nghiệp khác ngành 53 9.1 Vị công ty ngành 53 9.2 Triển vọng phát triển ngành, đánh giá phù hợp định hướng phát triển Công ty với định hướng ngành, sách nhà nước xu chung giới: 53 10 Chính sách người lao động 54 10.1 Chế độ làm việc 54 10.2 Chính sách đào tạo nguồn nhân lực 54 10.3 Chính sách phát triển tiềm 54 10.4 Chính sách lương, thưởng, phúc lợi đãi ngộ Công nhân viên 55 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA 11 Chính sách cổ tức 55 12 Tình hình hoạt động tài 56 12.1 Các tiêu bản: 56 12.2 Các tiêu tài chủ yếu: 57 Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Ban Tổng giám đốc kế toán trưởng 58 13 13.1 Danh sách thành viên Hội đồng quản trị Nhiệm kì 2016 - 2018 58 13.2 Danh sách thành viên Ban kiểm soát Nhiệm kì 2016 – 2018 62 14 Tài sản 63 15 Các dự án đầu tư triển khai Công ty: 64 16 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức năm 2015 2016 66 17 Đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức 67 18 Thông tin cam kết chưa thực Công ty 68 Các thông tin tranh chấp kiện tụng liên quan tới Công ty ảnh hưởng đến giá cổ 69 19 phiếu V CỔ PHIẾU PHÁT HÀNH 69 Loại cổ phiếu: 69 Mệnh giá: 69 Tổng số cổ phiếu dự kiến phát hành để chào bán riêng lẻ: 69 Mục đích phát hành: 69 Giá chào bán dự kiến 69 Phương pháp tính giá 69 Thông qua việc phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ để chào bán cho Nhà đầu tư chiến lược Ủy quyền cho Hội đồng quản trị định chi tiết số lượng, giá dự kiến phát hành hoàn tất hồ sơ chào bán với nhà đầu tư 72 Thời gian dự kiến phát hành: 72 Phương thức kế hoạch phân phối cổ phiếu: 72 Cam kết tuân thủ tuân thủ quy định pháp luật việc đăng ký chào bán riêng lẻ 75 10 11 Cam kết quyền lợi nhà đầu tư cam kết Giao dịch cổ phiếu phát hành thêm Sở Giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh 75 12 VI Các loại thuế có liên quan Thuế Thu nhập doanh nghiệp: 76 MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN 76 Mục đích chào bán: 76 1.1 Tổng mức đầu tư dự án 77 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA VII 1.2 Cơ cấu vốn: 77 1.3 Hiệu dự án 79 KẾ HOẠCH SỬ DỤNG SỐ TIỀN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT CHÀO BÁN 79 VIII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN ĐỢT PHÁT HÀNH 79 Tổ chức bảo lãnh phát hành: không 79 Tên Công ty Chứng khoán làm đại lý thực chào mua công khai 79 Tổ chức tư vấn: 80 Tổ chức kiểm toán: 80 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO Rủi ro kinh tế Việc Việt Nam thức gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới WTO ngày 11/01/2007 đánh dấu hòa nhập kinh tế Việt Nam vào kinh tế giới Song hành hội mà Doanh nghiệp Việt Nam hưởng lợi tham gia WTO, doanh nghiệp Việt Nam chịu nhiều tác động từ kinh tế toàn cầu Cuộc khủng hoảng tài toàn cầu khiến kinh tế toàn cầu lâm vào tình trạng suy thoái Do kinh tế lớn Mỹ, EU, Nhật Bản (những thị trường xuất Việt Nam) hứng chịu hậu nặng nề khủng hoảng nên Việt Nam không tránh khỏi tác động tiêu cực khủng hoảng Tổng mức đầu tư toàn xã hội giảm, kéo theo tỷ lệ tăng trưởng GDP giảm Chỉ số giá tiêu dùng bình quân năm 2008 tăng 22,97%, tốc độ tăng trưởng GDP 2008 có dấu hiệu suy giảm đạt mức 6,23% so với mức 8,48% năm 2007 (1) Sự biến động kinh tế tác động đến phát triển thành phần kinh tế nói chung ảnh hưởng tức đến phát triển ngành công nghiệp ô tô nói riêng Tuy nhiên, với sách điều hành kinh tế vĩ mô hợp lý Chính phủ, kinh tế Việt Nam dần vượt qua khó khăn Tính chung 11 tháng đầu năm 2009, giá trị sản xuất công nghiệp ước đạt 631.871 tỷ đồng tăng trưởng 13% so với kỳ năm trước (2) Khi kinh tế phát triển, thu nhập tăng nhu cầu hàng hóa tiêu dùng tăng theo ngược lại Ngoài ra, hội phát triển lớn mạnh Công ty bị chi phối chịu ảnh hưởng định hướng phát triển ngành Rủi ro sách, pháp luật Là doanh nghiệp Nhà nước chuyển sang hoạt động theo mô hình Công ty cổ phần, hoạt động Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải chịu điều chỉnh văn pháp luật luật doanh nghiệp, luật chứng khoán văn liên quan đến thị trường chứng khoán Luật văn luật lĩnh vực trình hoàn thiện, thay đổi mặt sách nhiều ảnh hưởng đến hoạt động quản trị, kinh doanh doanh nghiệp Ngoài ra, hoạt động sản xuất, lắp ráp ô tô nói chung ô tô tải nói riêng chịu tác động lớn sách thuế sách liên quan đến hoạt động kinh doanh Ngoài ra, môi trường kinh doanh hội nhập, đòi hỏi công ty phải hiểu biết sâu sắc luật pháp thông lệ quốc tế Đối với vấn đề này, công ty tích cực trang bị cho thông tin cần thiết thị trường, đối thủ đối tác, nghiên cứu luật pháp quốc tế để thực hội nhập / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA 2.1 Rủi ro thuế Chính sách thuế Việt Nam thường xuyên biến động ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu thụ thị trường xe ô tô Việt Nam Luật Thuế giá trị gia tăng Quốc hội khóa XII thông qua ngày 03/6/2008 quy định mức thuế giá trị gia tăng với xe ô tô tải 10%, tăng gấp đôi so với năm 2008 Tuy nhiên, theo Quyết định số 16/2009/QĐ-TTg ngày 21 tháng 01 năm 2009 Thủ tướng Chính phủ ban hành số giải pháp thuế nhằm thực chủ trương kích cầu đầu tư tiêu dùng, ngăn chặn suy giảm kinh tế, tháo gỡ khó khăn doanh nghiệp; thuế giá trị gia tăng xe ô tô linh kiện xe ô tô từ ngày 01/02/2009 đến hết ngày 31/12/2009 áp dụng 5% Như vậy, từ 01/01/2010, thuế giá trị gia tăng tái áp dụng 10% Điều có khả tác động đến lượng cầu tiêu thụ qua tác động đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 3.1 Rủi ro hoạt động kinh doanh Rủi ro cạnh tranh Hiện nay, nước có 200 doanh nghiệp tham gia sản xuất, lắp ráp, sửa chữa ô tô chế tạo phụ tùng ô tô, có khoảng 90 sở sản xuất, lắp ráp ô tô doanh nghiệp 100% vốn nước ngoài, 11 liên doanh thuộc Hiệp hội nhà sản xuất ô tô Việt Nam (VAMA), Mercedes-Benz VN, Ford VN, Toyota VN,… (3) Thị trường xe ô tô tải Việt Nam có nhiều đối tượng tham gia như: thương hiệu nước: Trường Hải, Vinaxuki, TMT, Sông Hồng, Ô tô Giải Phóng, Forcia (Quốc Oai), Hoa Mai (Hải Phòng), Chiến Thắng ; hãng ô tô tải Trung Quốc Hàn Quốc mở đại lý Việt Nam Sự đa dạng nhà cung cấp chủng loại xe giúp người tiêu dùng có nhiều lựa chọn gia tăng áp lực cạnh tranh doanh nghiệp sản xuất, lắp ráp ô tô nói chung ô tô tải nói riêng Hơn nữa, Việt Nam gia nhập WTO hiệp định ưu đãi thuế quan hiệp định ưu đãi thuế quan khu vực mậu dịch tự ASEAN, Chính phủ phải bước cắt giảm thuế nhập ô tô nhập Đến thời điểm 2018, thuế suất ô tô nhập nguyên vào Việt Nam 0% Như vậy, nhà sản xuất, lắp ráp ô tô cần phải vạch chiến lược phát triển vững vàng để gia tăng lực cạnh tranh hội nhập / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA 3.2 Rủi ro tỷ giá Các loại nguyên vật liệu sản xuất, lắp ráp THACO chủ yếu nhập khẩu, biến động tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến tình hình hoạt động kinh doanh Công ty Trong năm 2008, tỷ giá có nhiều đợt biến động mạnh, gây nhiều khó khăn cho doanh nghiệp xuất nhập Để giảm thiểu rủi ro biến động tỷ giá hối đoái, thông tin dự báo tỷ giá hối đoái cập nhật thường xuyên cho phận liên quan để có điều chỉnh kịp thời hoạt động kinh doanh Bên cạnh đó, Công ty sử dụng công cụ phái sinh Ngân hàng để giảm thiếu rủi ro tỷ giá cho Công ty 3.3 Rủi ro lạm phát Trong năm 2008, kinh tế Việt Nam diễn bối cảnh tình hình giới nước có nhiều biến động phức tạp, khó lường; số giá tiêu dùng bình quân năm 2008 tăng 22,97% ảnh hưởng bất lợi đến hoạt động hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, Ban điều hành phòng chống lạm phát gồm lãnh đạo cán chủ chốt Công ty với kinh nghiệm am hiểu thị trường tài tiền tệ thành lập để kịp thời tham mưu cho trưởng Ban điều hành nhằm hạn chế rủi ro yếu tố vĩ mô như: lạm phát, biến động tỷ giá, lãi suất cho Công ty 3.4 Rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất rủi ro hệ thống, khó hạn chế hoạt động kinh doanh Rủi ro lãi suất nói đến không ổn định giá trị thị trường số tiền thu nhập tương lai, nguyên nhân dao động mức lãi suất chung Với mục tiêu đẩy mạnh hoạt động đầu tư kinh doanh bất động sản thời gian tới, nhu cầu vốn đầu tư lớn tăng hàng năm, tỷ trọng nợ vay tổng vốn đầu tư ngày lớn lãi suất tăng tăng cao so với dự kiến ảnh hưởng trực tiếp đến kết kinh doanh, lợi nhuận giảm so với kế hoạch Lãi suất mặt tác động đến chi phí tài Công ty, mặt khác tác động đến khách hàng vay vốn Ngân hàng để mua xe Công ty, qua ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu thụ Rủi ro khác Hoạt động kinh doanh Công ty chịu ảnh hưởng rủi ro khác mang tính bất khả kháng như: thiên tai, dịch họa, biến động trị, chiến tranh, bệnh dịch, ảnh hưởng trực tiếp tới kinh tế Các rủi ro xảy gây thiệt hại đến tài sản Công ty, làm giảm nhu cầu tiêu thu ̣sản phẩm hay giảm sản lượng nguyên liệu đầu vào theo kế hoạch sản xuất Công ty / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức phát hành Công ty Cổ phần Ô Tô Trường Hải STT Họ tên Trần Bá Dương Nguyễn Hùng Minh Nguyễn Quốc Tuấn Nguyễn Phúc Thịch Chức vụ Chủ tịch Hội đồng Quản trị Tổng Giám đốc Kế toán trưởng Trưởng Ban Kiểm soát Chúng đảm bảo thông tin số liệu Bản cáo bạch phù hợp với thực tế mà biết, điều tra, thu thập cách hợp lý Tổ chức tư vấn phát hành Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt TP Hồ Chí Minh STT Họ tên Nguyễn Văn Dũng Nguyễn Tiến Thành Chức vụ Tổng Giám Đốc Phó Tổng Giám Đốc Bản cáo bạch phần hồ sơ đăng ký phát hành Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt tham gia lập sở Hợp đồng tư vấn với Công ty Cổ phần Ô Tô Trường Hải Chúng đảm bảo việc phân tích, đánh giá lựa chọn ngôn từ Bản cáo bạch thực cách hợp lý cẩn trọng dựa sở thông tin số liệu Công ty Cổ phần Ô Tô Trường Hải cung cấp 10 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA 16 Kế hoạch lợi nhuận cổ tức năm 2015 2016 Một số tiêu dự kiến kế hoạch tài hợp năm 2015 2016: Đơn vị: triệu đồng Stt Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 +/- so với 2014 Năm 2016 +/- so với 2015 Vốn điều lệ (VĐL) 3,525,000 3,851,101 109.25% 4,145,000 107.63% Doanh thu (DTT) 21,428,981 41,494,266 193.64% 71,735,000 172.88% Lợi nhuận sau thuế 3,280,653 7,076,577 215.71% 8,212,000 116.04% Lợi nhuận sau thuế/VĐL 93.07% 197.44% 183.75% 198.12% 107.82% Lợi nhuận sau thuế/DTT 15.31% 17.05% 111.40% 11.45% 67.12% Cổ tức tiền mặt (đồng/cp) 5000 3000 91.53% 3000 100% Căn đạt kế hoạch lợi nhuận cổ tức năm 2014 2015: Năm 2015, kinh tế giới có nhiều bất ổn tác động tiêu cực tới kinh tế nước phát triển Trong bối cảnh đó, kinh tế Việt Nam giữ nhịp độ tăng trưởng tương đối ổn định Cùng với phát triển hạ tầng giao thông sách kiểm soát tải trọng, thị trường ô tô có tăng trưởng ấn tượng, tổng dung lượng thị trường đạt 282.000 xe, tăng 55% Trong đó, thị trường xe thương mại tăng 63% với gần 112.000 xe xe du lịch tăng 51% với 170.000 xe Doanh số bán hàng năm 2015 THACO đạt 80.421 xe, tăng 90% so với năm 2014, chiếm 38,6% thị phần VAMA (Hiệp hội nhà sản xuất ô tô Việt Nam), đứng đầu nước với 28% thị phần ô tô toàn thị trường Sản lượng lắp ráp ô tô đạt 73.276 xe, tăng 86% so với năm 2014Các nhà máy công nghiệp hỗ trợ đầu tư đổi công nghệ, phát triển nhiều sản phẩm mới, nâng cấp chất lượng, giảm giá thành, thực tốt chức cung cấp linh kiện nội địa hoá cho nhà máy lắp ráp Khu phức hợp, đồng thời đáp ứng yêu cầu mở rộng kinh doanh bên xuất Trong năm 2015, Khu phức hợp xuất 1.470 cản xe du lịch Kia K3, 800 áo ghế sang Malaysia 114 linh kiện xe chuyên dụng sang Hàn Quốc với tổng giá trị xuất đạt 800 nghìn USD Kế hoạch hoạt động năm 2014-2015 sau: 66 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA Doanh số tăng 40% so với năm 2015, khẳng định vị trí dẫn đầu thị trường xe du lịch xe thương mại nước Triển khai dự án trọng điểm Khu phức hợp: • Xây dựng nhà máy xe tải với công suất thiết kế 100.000 xe/năm • Triển khai mở rộng nhà máy xe bus nâng cấp công nghệ sản xuất, đầu tư dây chuyền sơn tĩnh điện, dây chuyền sản xuất Mini Bus • Nghiên cứu khả thi dự án nhà máy Mazda với công suất 100.000 xe/năm • Cải tiến tăng công suất xưởng sơn lên 60.000 xe/năm/2 ca • Dự án nhà máy sản xuất khuôn, dây chuyền sản xuất ty ben thủy lực, sản xuất ống xả xe du lịch, chassis xe tải nặng THACO tiếp tục đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất linh kiện Composite mới, nhà máy sản xuất khuôn để gia tăng tỷ lệ nội địa hóa, mở rộng kinh doanh bên xuất Nâng cao chất lượng linh kiện để xuất (linh kiện xe bus sang Nga linh kiện Composite sang Hàn Quốc) Năm 2016, THACO tiếp tục tìm kiếm đối tác nước để liên doanh, liên kết sản xuất linh kiện, phụ tùng với công nghệ phù hợp, bước tham gia vào chuỗi giá trị toàn cầu, hướng đến mục tiêu đạt tỷ lệ nội địa hóa 40% cho tất dòng xe đến năm 2018 Tập trung đầu tư hoàn thiện hệ thống showroom xe du lịch theo chuẩn nhận diện riêng thương hiệu, đảm bảo tính đồng hệ thống để mang lại giá trị tốt cho khách hàng Xây dựng nguồn nhân lực chất lượng cao “Phù hợp triết lý, đáp ứng yêu cầu chiến lược phát triển phù hợp với phương pháp quản trị THACO theo xu hội nhập phát triển thời đại” Công ty thành lập 02 trung tâm đào tạo Nam Bộ & Bắc Bộ nhằm tăng cường công tác phát triển đội ngũ nhân sự, đặc biệt nhân lãnh đạo, đông thời tuyển dụng bổ sung nhân quản lý nhân nước ngoài, đặc biệt từ khu vực ASEAN 17 Đánh giá tổ chức tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức Với tư cách tổ chức tư vấn, Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt tiến hành thu thập thông tin, nghiên cứu phân tích đưa đánh giá hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải 67 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA Chúng cho rằng, biến động bất thường bất khả kháng tác động đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, kế hoạch lợi nhuận mà Công ty đưa có tính khả thi Công ty đảm bảo tỷ lệ chi trả cổ tức hàng năm kế hoạch Chúng cho rằng, tỷ lệ lợi nhuận trả cổ tức kế hoạch Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải đề hợp lý, đảm bảo nguồn lợi nhuận giữ lại để tiếp tục tái đầu tư nhằm trì tốc độ tăng trưởng tương lai Chúng xin lưu ý rằng, ý kiến nhận xét nêu đưa góc độ đánh giá tổ chức tư vấn, dựa sở thông tin thu thập có chọn lọc dựa lý thuyết tài chứng khoán mà không hàm ý bảo đảm giá trị chứng khoán tính chắn số liệu dự báo Nhận xét mang tính tham khảo với nhà đầu tư tự định đầu tư 18 Thông tin cam kết chưa thực Công ty Cam kết thuê hoạt động Tập đoàn thuê số văn phòng, mặt bằng, phòng trưng bày đất theo hợp đồng thuê hoạt động Vào ngày kết thúc kỳ kế toán, khoản tiền thuê phải trả tương lai theo hợp đồng thuê trình bày sau: Đơn vị: Ngàn VND Ngày 30/6/2016 Ngày 31/12/2015 Dưới năm 17,024,347 21,432,091 Từ đến năm 52,263,817 21,831,967 Trên năm 263,023,190 170,467,112 Tổng cộng 332,331,354 213,731,170 Các cam kết góp vốn Vào ngày 30/6/2016, Công ty có cam kết góp vốn vào công ty với tổng giá trị 503,445,128 ngàn VND (ngày 31/12/2015: 204,321,984 ngàn VND) Các cam kết liên quan đến chi phí đầu tư Vào ngày 30/6/2016, Tập đoàn có cam kết trị giá 40,053,638 ngàn VND (ngày 31/12/2015: 121,494,120 ngàn VND) chủ yếu liên quan đến việc xây dựng phát triền phòng trưng bày trung tâm thương mại xe 68 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA 19 Các thông tin tranh chấp kiện tụng liên quan tới Công ty ảnh hưởng đến giá cổ phiếu Không có V CỔ PHIẾU PHÁT HÀNH Loại cổ phiếu: Loại cổ phiếu: cổ phiếu phổ thông Mệnh giá: Mệnh giá cổ phiếu: 10.000 đồng Tổng số cổ phiếu dự kiến phát hành để chào bán riêng lẻ: THACO dự kiến phát hành 20.000.000 cổ phiếu để chào bán cho Nhà đầu tư chiến lược Mục đích phát hành: Đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất, lắp ráp sản phẩm ngành công nghiệp phụ trợ như: Ngành công nghiệp sản xuất vật liệu, phụ tùng linh kiện, phụ kiện, bán thành phẩm để cung cấp cho ngành công nghiệp sản xuất, lắp ráp sản phẩm hoàn chỉnh tư liệu sản xuất ô tô Giá chào bán dự kiến 50.000 – 120.000 đồng/ cổ phiếu Phương pháp tính giá  Phương pháp tính giá: Giá tham chiếu cổ phiếu Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải giá tính toán dựa phương pháp: (i) P/E ngành 30/9/2016 với số Công ty niêm yết Sở giao dịch Chứng khoán Hồ Chí Minh (ii) thuê đơn vị định giá bất động sản quốc tế xác định lại giá trị bất động sản Công ty 69 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA Phương pháp P/E ngành: Mã chứng khoán TMT HHS HTL SVC HAX Giá thị trường (đồng) 20.800 6.160 65.700 41.000 36.900 Lợi nhuận sau thuế năm 2016 Số lượng cổ phiếu lưu hành 115.495.218.102 273.381.858.422 64.090.200.912 18.155.947.734 73.517.431.365 Chỉ số P/E bình quân ngành 36.877.980 269.744.063 12.000.000 24.975.507 14.231.534 P/E 6,64 6,08 12,30 56,40 7,14 8,75 BCTC Hợp tháng năm 2016 công ty so sánh Những công ty công ty có hoạt động kinh doanh tương đồng với Công ty cố phần ô tô Trường Hải Lợi nhuận sau thuế THA Năm 2016 7.432.649.687.475 đồng Chỉ số P/E bình quân ngành 8,75 lần Lợi nhuận cổ phiếu 13953 đồng Giá dự kiến cổ phiếu Công ty cô phần Ô tô Trường Hải théo phương pháp P/E ngành là: Giá cổ phiếu dự kiến phát hành = P/E bình quân ngành x Lợi nhuận cổ phiếu = 8,75 x 13953 = 12200 đồng 70 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA Phương pháp NAV: Những số liệu tổng họp theo thông tin công bố Báo cáo hợp từ quí đến quý năm 2016 Đơn vị:đồng Phương pháp NAV Tiền tương đương tiền Đầu tư tài ngắn hạn Phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tài sản dài hạn Tổng tài sản Trừ: Nợ phải trả Trừ: Lợi ích cổ đông thiểu số NAV Số lượng cổ phiếu lưu hành Giá cổ phiếu 642,422,541,000 453,782,758,000 12,225,140,413,000 13,604,022,211,000 573,999,735,000 12,502,824,388,000 40,002,192,046,000 21,617,626,044,000 103,429,878,000 21,514,196,166,000 414,500,000 51,904 Tổng kết giá tham chiếu cổ phiếu Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải: Phương pháp Giá tham chiếu (đồng) P/E ngành 122000 NAV 51904 Giá tham chiếu bình quân Tỷ trọng 50% 50% 100% Giá Tham chiếu trung bình theo tỷ trọng (đồng) 61000 25852 86852 Theo phương pháp tính giá công ty dự kiến giá tham chiếu cổ phiếu Công ty cô phần Ô tô Trường Hải vào ngày phát hành thêm cổ phiếu Sở giao dịch chứng khoán Nhà nước từ 80,000 – 90,000 đồng Đây số phương pháp nhà đầu tư tham khảo, giá cổ phiếu Công ty cổ phần Ô tô Trường Hải phụ thuộc vào trình đấu thầu nhà đầu tư 71 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA Thông qua việc phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ để chào bán cho Nhà đầu tư chiến lược Ủy quyền cho Hội đồng quản trị định chi tiết số lượng, giá dự kiến phát hành hoàn tất hồ sơ chào bán với nhà đầu tư Tổng số phiếu biểu phát ra: … phiếu, tương ứng với …… cổ phần, đại diện cho 100% số cổ phần có quyền biểu tham dự Đại hội Tổng số phiếu hợp lệ thu về: … phiếu, tương ứng với …… cổ phần, đại diện cho …… số cổ phần có quyền biểu tham dự Đại hội Tổng số phiếu không thu về: phiếu, tương ứng với … cổ phần, đại diện cho …% số cổ phần có quyền biểu tham dự Đại hội Kết biểu Số phiếu Đồng ý … phiếu (tương ứng với cổ phần) chiếm tỷ lệ ….% số cổ phần có quyền biểu Kết biểu Số phiếu Không đồng ý … phiếu (tương ứng với … cổ phần) chiếm tỷ lệ … số cổ phần có quyền biểu Số phiếu Không có ý kiến … phiếu (tương ứng với … cổ phần) chiếm tỷ ….% số cổ phần có quyền biểu Nguồn: Trường Hải Thời gian dự kiến phát hành: 01 (một) tháng tính từ ngày bắt đầu chào bán Phương thức kế hoạch phân phối cổ phiếu: Phương pháp phân phối Theo phương thức giao dịch chào bán riêng lẻ Dự kiến thời hạn toán sau 10 ngày làm việc kể từ ngày gửi Thông báo kết đăng ký bán cho cổ đông Phương thức toán cấp sổ chứng nhận sở hữu cổ phiếu Công ty cổ phần Ô tô Trường Hải 72 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA Kế hoạch phân phối dự kiến: Thời gian dự kiến Stt Nội dung công việc Ghi T Đến ngày T Công bố thông tin việc chào bán riêng lẻ T+3 T+5 Cung cấp danh sách Nhà đầu tư chiến lược cho Đại lý chào bán T+5 T+5 Đại lý chào bán tôt chức hướng dẫn nhà đầu tư đăng ký mua cổ phiếu theo thông báo chào bán riêng lẻ T+6 Tập hợp kết CMCK Thông báo kết gửi cho THA T + 37 T + 37 Tài liệu: thông báo kết CMCK Gửi thông báo kết bán cho nhà đầu tư chiến lược T + 38 Tài liệu: Thông báo kết THA in ấn Giấy chứng nhận sở hữu cổ phần chuyển cho BVS để giao cho nhà đầu tư T + 38 Giao giấy chứng nhận sở hữu cổ phần THA cho nhà đầu tư T + 47 Thông báo cho UBCKNN kết thực chào bán riêng lẻ T + 38 Từ ngày UBCKNN có văn chấp thuận việc chào bán riêng lẻ THA Đăng tin số liên tiếp Tài liệu: Công bố thông tin Tài liệu: - T + 36 Tải lên website BVSC tài liệu: - Thủ tục chào bán - Giấy đăng ký bán - Giấy hủy đăng ký bán 73 / 80 T + 45 Tài liệu: Giấy chứng nhận sở hữu cổ phần T + 38 Tài liệu: Báo cáo chào bán riêng lẻ, Công văn thông báo UBCKNN BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA Thủ tục đăng ký bán: Cổ đông điền đầy đủ thông tin vào Giấy đăng ký bán cổ phiếu (tại Đại lý chào bán tải từ website Đại lý chào bán www.bvsc.com.vn), sau nộp lại cho Đại lý chào bán (03) Đối với nhà đầu tư tổ chức Giấy đăng ký bán cổ phiếu phải Đại diện theo pháp luật ký, ghi rõ họ tên, đóng dấu Hồ sơ kèm theo Giấy đăng ký bán cổ phiếu gồm: Đối với nhà đầu tư cá nhân: Bản công chứng CMND/Hộ chiếu; Giấy chứng nhận sở hữu cổ phiếu, Giấy ủy quyền có xác nhận quan có thẩm quyền (trong trường hợp người đăng ký người đứng Giấy chứng nhận sở hữu cổ phiếu) Đối với nhà đầu tư tổ chức: Bản công chứng giấy tờ chứng minh tư cách pháp lý tổ chức; Giấy ủy quyền công chứng CMND người ủy quyền (trong trường hợp người đăng ký người đại diện theo pháp luật tổ chức); Giấy chứng nhận sở hữu cổ phiếu Đại lý chào bán sau nhận đủ hồ sơ gửi lại cho nhà đầu tư 01 Giấy đăng ký mua cổ phiếu có xác nhận Đại lý chào bán Trước thời điểm kết thúc đăng ký chào bán riêng lẻ, nhà đầu tư muốn rút lại đăng ký mua vui lòng liên hệ Đại lý chào bán để nhận Giấy hủy đăng ký mua cổ phiếu (hoặc tải từ website Đại lý chào bán) Nhà đầu tư điền đầy đủ thông tin vào Giấy hủy đăng ký mua cổ phiếu nộp lại (03) cho Đại lý chào bán Đại lý chào bán đối chiếu hồ sơ, tiến hành xác nhận gửi lại cho nhà đầu tư 01 Giấy hủy đăng ký mua cổ phiếu, kèm theo giấy tờ mà nhà đầu tư nộp đăng ký mua trước Thông báo kết đăng ký bán: Trong vòng 10 ngày làm việc kể từ ngày kết thúc thời hạn đăng ký chào bán riêng lẻ, Đại lý chào bán gửi cho nhà đầu tư Thông báo kết số lượng cổ phiếu mua nhà đầu tư theo địa ghi Giấy đăng ký mua cổ phiếu Thời hạn chuyển giao cổ phiếu THA cho nhà đầu tư đăng ký mua: Sổ chứng nhận sở hữu cổ phiếu Công ty cổ phần Ô tô Trường Hải (mã chứng khoán THA) cấp cho nhà đầu tư sau 10 ngày làm việc kể từ ngày gửi Thông báo kết đăng ký bán cho nhà đầu tư 74 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA Giới hạn tỷ lệ nắm giữ người nước ngoài: Theo quy định Quyết định số 55/2009/QĐ-TTg ngày 15/04/2009 Thủ tướng Chính phủ tỷ lệ tham gia bên nước vào thị trường chứng khoán Việt Nam, tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước giới hạn tối đa 49% tổng số cổ phiếu lưu hành Công ty Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải cam kết tỷ lệ sở hữu cổ phiếu nhà đầu tư Nước Ngoài THA không vượt tỷ lệ quy định Quyết định số 55/2009/QĐ-TTg ngày 15/04/2009 Thủ tướng Chính phủ Để thực cam kết này, HĐQT Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải sẽ: - Thực thủ tục để “khóa” room Nước Ngoài trước thực chào bán - Trong trường hợp đến thời điểm thực chào bán, tỷ lệ sở hữu Nhà đầu tư Nước Ngoài Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải đạt tỷ lệ 49% số cổ phiếu lưu hành, sở hữu cổ đông Nước Ngoài Công ty mục tiêu tăng lên thực hoán đổi vượt tỷ lệ 49% số cổ phiếu lưu hành THA sau phát hành HĐQT Trường Hải sẽ:  Phân bổ theo tỷ lệ đăng ký chào mua cổ đông Nước Ngoài để tỷ lệ sở hữu Nhà  Đầu tư Nước Ngoài THA không vượt tỷ lệ quy định  Số cổ phần cổ đông Nước Ngoài Công ty mục tiêu không bán sang THA cổ đông Nước Ngoài Công ty mục tiêu tiếp tục nắm giữ 10 Cam kết tuân thủ tuân thủ quy định pháp luật việc đăng ký chào bán riêng lẻ Công ty Cổ phần ô tô Trường Hải cam kết tuân thủ quy định thực đầy đủ thủ tục chào bán riêng lẻ theo Nghị định 58/2012/NĐ-CP 11 Cam kết quyền lợi nhà đầu tư cam kết Giao dịch cổ phiếu phát hành thêm Sở Giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh Công ty Cổ phần ô tô Trường Hải cam kết: Cổ đông sở hữu cổ phiếu THA phát hành có tất quyền cổ đông phổ thông theo quy định Điều 79 Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH11 Cổ phiếu THA phát hành thêm đăng ký lưu ký Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam 75 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA Cổ phiếu THA phát hành thêm đăng ký niêm yết bổ sung Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Ngay sau kết thúc đợt phát hành cổ phiếu THA, Hội đồng Quản trị THA xin ý kiến Đại hội đồng cổ đông thông qua việc đăng ký bổ sung cổ phiếu Trung tâm Lưu ký chứng khoán Việt Nam đăng ký niêm yết bổ sung cổ phiếu Sở Giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh, đồng thời tiến hành thủ tục cần thiết “thay đổi đăng ký niêm yết” theo quy định Điều 59 Nghị định 58/2012/NĐ-CP, để cổ phiếu THA phát hành thêm giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh Thời gian dự kiến cổ phiếu THA phát hành thêm đăng ký niêm yết bổ sung Sở Giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh từ quý I năm 2016 đến quý II năm 2016 12 Các loại thuế có liên quan Thuế Thu nhập doanh nghiệp: Năm 2013, Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải đơn vị thành viên hệ thống Trường Hải có nghĩa vụ nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) 25% lợi nhuận thu Ngày 19 tháng 06 năm 2013, Quốc hội thông qua Luật sửa đổi bổ sung số điều Luật thuế thu nhập doanh nghiệp Theo đó, mức thuế suất thuế thu nhập cao giảm từ 25% xuống 22% cho năm 2014 2015, giảm tiếp xuống 20% từ năm 2016 Thuế giá trị gia tăng thuế khác: Hiện nay, mức thuế suất thuế giá trị gia tăng áp dụng cho Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải đơn vị thành viên 10% VI MỤC ĐÍCH CHÀO BÁN Mục đích chào bán: Công ty sử dụng số tiền thu từ đợt phát hành để đầu tư vào dự án xây dựng nhà máy sản xuất linh kiện phụ trợ với vốn đầu tư ban đầu 2,000,000,000,000 đồng Công ty dự kiến thu 1,000,000,000 đồng đợt phát hành cổ phiếu cộng thêm phần vốn đầu tư Trường Hải 500,000,000,000 đồng vay ngân hàng 500,000,000,000 đồng 76 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA 1.1 Tổng mức đầu tư dự án Đơn vị: đồng CHỈ TIÊU SỐ TIỀN CHI PHÍ XÂY DỰNG 483,175,000,000 CHI PHÍ TƯ VẤN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG CHI PHÍ THIẾT KẾ XÂY DỰNG CHI PHÍ KHẢO SÁT ĐỊA HÌNH CHI PHÍ ĐẤT CHI PHÍ NGUYÊN VẬT LIỆU CHI PHÍ LỰA CHỌN NHÀ THẦU XÂY DỰNG CHI PHÍ THIẾT BỊ CHI PHÍ MUA SẮM MÁY MÓC THIẾT BỊ CHI PHÍ LỰA CHỌN NHÀ THẦU THIẾT BỊ CHI PHÍ ĐÀO TẠO VÀ CHUYỂN GIAO CÔNG NGHỆ CHI PHÍ VẬN CHUYỂN, BẢO HIỂM THIẾT BỊ CHI PHÍ GIÁM SÁT LẮP ĐẶT THIẾT BỊ VÀ CHẠY THỬ CHI PHÍ KHÁC CHI PHÍ BẢO HIỂM XÂY DỰNG CHI PHÍ KIỂM TOÁN, THẨM TRA, PHÊ DUYỆT QUYẾT TOÁN VỐN ĐẦU TƯ 1,000,000,000 10,000,000,000 75,000,000 100,000,000,000 372,000,000,000 100,000,000 1,127,600,000,000 850,000,000,000 100,000,000 50,000,000,000 127,500,000,000 100,000,000,000 74,976,250,000 72,476,250,000 DỰ PHÒNG PHÍ CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG 200,000,000,000 114,248,750,000 2,000,000,000,000 TỔNG CỘNG 1.2 2,500,000,000 Cơ cấu vốn: Đơn vị: đồng NGUỒN VỐN VỐN VAY VỐN TỰ CÓ VỐN HUY ĐỘNG TỪ PH CP TỔNG SỐ TIỀN 500,000,000,000 500,000,000,000 1,000,000,000,000 2,000,000,000,000 Dự toán dòng tiền dự án: 77 / 80 TỈ LỆ 25.00% 25.00% 50.00% 100.00% BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA 78 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA 1.3 Hiệu dự án Doanh thu dự án: 10.862.185.154.840 đồng Suất chiết khấu: 12,00% Giá trị ròng NPV: 5.232.103.564.878 đồng Tỷ suất hoàn vốn nội (IRR): 36% Thời gian hoàn vốn có chiết khấu: 4,05 năm VII KẾ HOẠCH SỬ DỤNG SỐ TIỀN THU ĐƯỢC TỪ ĐỢT CHÀO BÁN Tổng số tiền thu từ đợt chào bán sử dụng vào mục đích vốn lưu động cho dự án xây dựng nhà máy sản xuất linh kiện phụ trợ công ty Thời gian dự kiến giải ngân sau Công ty làm Báo cáo kết phát hành cổ phiếu riêng lẻ UBCKNN Công ty cam kết sử dụng sô tiền thu từ đợt phát hành cổ phiếu vào mục đích đề VIII CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN ĐỢT PHÁT HÀNH Tổ chức bảo lãnh phát hành: không Tên Công ty Chứng khoán làm đại lý thực chào mua công khai Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt Trụ sở chính: Số Lê Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: (84-4) 3928 8080 Fax: (84-4) 3928 9888 Địa chi nhánh Tp.HCM: 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM Điện thoại: 08.3914 6888 Fax: 08.3914 7999 Website: http://www.bvsc.com.vn 79 / 80 BẢN CÁO BẠCH – TRƯỜNG HẢI - THA Tổ chức tư vấn: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt Trụ sở chính: Số Lê Thái Tổ, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: (84-4) 3928 8080 Fax: (84-4) 3928 9888 Địa chi nhánh Tp.HCM: 233 Đồng Khởi, Quận 1, Tp.HCM Điện thoại: 08.3914 6888 Fax: 08.3914 7999 Website: http://www.bvsc.com.vn Tổ chức kiểm toán: Công ty TNHH Ernst &Young Việt Nam Trụ sở: Tầng 28, Tòa nhà Bitexco, Hải Triều, Quận 1, Tp.Hồ Chí Minh Điện thoại: (84-8) 38245 252 Fax: (84-8) 38245 250 80 / 80 ... viên 05 năm Chủ tịch Hội đồng quản trị HĐQT bầu - Ban kiểm soát: Ban kiểm soát quan có chức độc lập với Hội đồng quản trị Ban Tổng giám đốc, Ban kiểm soát ĐHĐCĐ bầu ra, thay mặt ĐHĐCĐ giám sát... Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Ban Tổng giám đốc kế toán trưởng 58 13 13.1 Danh sách thành viên Hội đồng quản trị Nhiệm kì 2016 - 2018 58 13.2 Danh sách thành viên Ban kiểm soát Nhiệm... động sản xuất kinh doanh Công ty, báo cáo trực tiếp ĐHĐCĐ Ban kiểm soát Công ty gồm 03 thành viên với nhiệm kỳ 05 năm - Ban Điều hành: Ban điều hành Công ty gồm có Tổng Giám đốc, Giám đốc Tài