Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH TRẦN THỊ DIỆU Lớp: 11.1 LT LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH GIOVANNI VIỆT NAM Chuyên ngành Mã số Người hướng dẫn Trần Thị Diệu : TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP : 401 : TS BÙI VĂN VẦN Lớp:11.1 LT Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài HÀ NỘI, 2014 MỤC LỤC Trần Thị Diệu Lớp:11.1 LT Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, tài sản cố định, doanh nghiệp cần phải có tài sản lưu động Tài sản lưu động bao gồm phận: Tài sản lưu động lưu thông tài sản lưu động sản xuất Tài sản lưu động sản xuất: Gồm phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất liên tục nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu,… phận sản phẩm trình sản xuất sản phẩm dở dang, bán thành phẩm,… Tài sản lưu động lưu thông: tài sản lưu động nằm trình lưu thông doanh nghiệp thành phẩm kho chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán, … Sơ đồ 1.1: Mối quan hệ VLĐ TSLĐ Vốn lưu động Hình thái giá trị Tài sản lưu động Hình thái vật Tài sản lưu động sản xuất Trần Thị Diệu Tài sản lưu động lưu thông Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Trong trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông thay cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất tiến hành liên tục thuận lợi Để hình thành nên tài sản lưu động đó, doanh nghiệp cần ứng trước lượng vốn tiền tệ định đầu tư vào tài sản Số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp Từ ta có khái niệm vốn lưu động: Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục 1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động Vốn lưu động doanh nghiệp có đặc điểm sau: Thứ nhất, vốn lưu động liên tục thay đổi hình thái biểu trình sản xuất kinh doanh - Trong doanh nghiệp sản xuất, vốn lưu động vận động qua giai đoạn: Giai đoạn 1: Giai đoạn dự trữ vật tư Vốn tiền chuyển hóa thành vốn dự trữ Giai đoạn 2: Giai đoạn sản xuất Vốn dự trữ chuyển hóa thành sản phẩm dở dang, bán thành phẩm kết thúc trình sản xuất, chuyển thành thành phẩm Giai đoạn 3: Giai đoạn lưu thông Vốn lưu động từ hình thái thành phẩm hoán chuyển lại thành tiền hình thái ban đầu kết thúc chu kỳ chu chuyển Sự vận động mô tả sau: T- H…SX…H’-T’ Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài - Trong doanh nghiệp thương mại, VLĐ vận động qua giai đoạn chính: Giai đoạn 1: Giai đoạn mua hàng Vốn tiền chuyển hóa thành hàng hóa dự trữ Giai đoạn 2: Giai đoạn bán hàng VLĐ chuyển từ hàng hóa dự trữ trở vốn tiền ban đầu kết thúc chu kỳ chu chuyển Sự vận động mô tả sau: T-H-T’ Thứ hai, giá trị vốn lưu động chuyển dịch toàn bộ, lần vào giá trị sản phẩm hàng hoá, dịch vụ sản xuất bù đắp lại doanh nghiệp thu tiền bán sản phẩm hàng hoá, dịch vụ Thứ ba, vốn lưu động hoàn thành vòng chu chuyển sau chu kỳ sản xuất, kinh doanh 1.1.2 Phân loại vốn lưu động 1.1.2.1 Theo hình thái biểu Dựa tiêu tiêu chí này, VLĐ chia thành: - Vốn tiền khoản phải thu: +Vốn tiền: gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng,tiền chuyển khoản tương đương tiền + Các khoản phải thu: chủ yếu phải thu khách hàng, khoản doanh nghiệp ứng trước tiền cho khách hàng, tạm ứng - Vốn hàng tồn kho: Trong doanh nghiệp sản xuất, vốn hàng tồn kho hay gọi vốn vật tư hàng hóa bao gồm: Vốn vật tư dự trữ (nguyên vật liệu chính, nguyên Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài vật liệu phụ, nhiên liệu, công cụ dụng cụ…), vốn sản phẩm dở dang vốn thành phẩm Đối với doanh nghiệp thương mại, vốn hàng tồn kho chủ yếu giá trị hàng hoá dự trữ Phân loại theo phương pháp tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét, đánh giá mức độ tồn kho khả toán doanh nghiệp Mặt khác, cách phân loại giúp cho nhà quản trị đưa sách tín dụng sách dự trữ hàng tồn kho cần thiết nhằm tăng khả chu chyển vốn lưu động 1.1.2.2 Theo vai trò vốn Dựa vào vai trò VLĐ trình sản xuất kinh doanh VLĐ chia thành: - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất gồm :Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói vốn công cụ dụng cụ nhỏ - Vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất gồm: giá trị sản phẩm dở dang,bán thành phẩmvà vốn chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thông gồm : Vốn thành phẩm, vốn tiền, vốn toán khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn Phân loại theo phương pháp cho biết kết cấu vốn lưu động theo vai trò, từ đó, giúp nhà quản trịđánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động khâu trình luân chuyển vốn Trên sở đó, đề biện pháp quản lý thích hợp đưa cấu vốn lưu động hợp lý, tăng tốc độ chu chuyển vốn lưu động Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.3.1 Phân loại nguồn vốn lưu động Căn theo thời gian huy động vốn sử dụng vốn, nguồn vốn lưu độngđược chia thành: nguồn vốn lưu động thường xuyên nguồn vốn lưu động tạm thời - Nguồn VLĐ thường xuyên: tổng thể nguồn vốn có tính chất ổn định dài hạn mà doanh nghiệp sử dụng để hình thành nên TSLĐ thường xuyên cần thiết Để đảm bảo trình sản xuất, kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục ứng với quy mô kinh doanh định, thường xuyên phải có lượng TSLĐ định nằm giai đoạn luân chuyển tài sản dự trữ nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm nợ phải thu từ khách hàng Nguồn VLĐ thường xuyên doanh nghiệp thời điểm xác định sau: Nguồn VLĐ thường xuyên = = Tài sản ngắn hạn Tổng nguồn vốn thường xuyên - Nợ ngắn hạn - Tài sản dài hạn + Nợ dài hạn Trong đó: Tổng nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu Mối quan hệ thể qua sơ đồ sau: Sơ đồ 1.2: Nguồn VLĐ thường xuyên Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Nguồn VLĐ thường xuyên Nợ dài hạn Nguồn vốn Tài sản dài hạn Vốn chủ sở hữu - thường xuyên Nguồn VLĐ tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) mà doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn thường bao gồm: Các khoản vay ngắn hạn, khoản phải trả người bán, khoản phải trả phải nộp khác… Trên thực tế, doanh nghiệp có cách thức phối hợp khác nguồn VLĐ thường xuyên nguồn VLĐ tạm thời để đảm bảo nhu cầu chung vốn lưu động doanh nghiệp Cách phân loại giúp cho nhà quản trị xem xét, huy động nguồn phù hợp với thực tế doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu sử dụng tổ chức nguồn vốn Mặt khác sở để lập kế hoạch quản lý sử dụng vốn cho có hiệu lớn với chi phí nhỏ 1.1.3.2 Mô hình tài trợ vốn doanh nghiệp * Mô hình tài trợ thứ nhất: Toàn TSCĐ TSLĐ thường xuyên đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, toàn TSLĐ tạm thời đảm bảo nguồn vốn tạm thời Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Hình 1.1: Mô hình tài trợ thứ Tiền TSLĐ tạm thời Nguồn vốn tạm thời Nguồn vốn thường xuyên TSLĐ thường xuyên TSCĐ Thời gian Ưu điểm: Giúp doanh nghiệp hạn chế rủi ro toán, mức độ an toàn cao giảm bớt chi phí việc sử dụng vốn Nhược điểm: Chưa tạo linh hoạt việc tổ chức sử dụng vốn, thường vốn nào, nguồn ấy, tính chắn đảm bảo song linh hoạt Trong thực tế, có doanh thu biến động, gặp khó khăn tiêu thụ, doanh nghiệp phải tạm thời giảm bớt quy mô kinh doanh, phải trì lượng vốn thường xuyên lớn * Mô hình tài trợ thứ hai: Toàn TSCĐ, TSLĐ thường xuyên phần TSLĐ tạm thời đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, phần TSLĐ tạm thời lại đảm bảo nguồn vốn tạm thời Hình 1.2: Mô hình tài trợ thứ hai Tiền TSLĐ tạm thời Nguồn vốn tạm thời TSLĐ thường xuyên Trần Thị Diệu Nguồn vốn thường xuyên Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 10 Học viện Tài TSCĐ Thời gian Ưu điểm: Khả toán độ an toàn mức cao Nhược điểm: Chi phí sử dụng vốn cao Về mặt thực tế, có doanh nghiệp gặp thời vụ, dự trữ vật tư hàng tồn kho để bán tăng lên, lúc sử dụng nguồn vốn vay dài hạn để tài trợ cho phần tăng đột biến Trong trường hợp phải chấp nhận đưa đến việc sử dụng vốn linh hoạt chi phí sử dụng vốn cao * Mô hình tài trợ thứ ba: Toàn TSCĐ phần TSLĐ thường xuyên đảm bảo nguồn vốn thường xuyên, phần TSLĐ thường xuyên toàn TSLĐ tạm thời đảm bảo nguồn vốn tạm thời Hình 1.3: Mô hình tài trợ thứ ba Tiền TSLĐ tạm thời Nguồn vốn tạm thời TSLĐ thường xuyên Nguồn vốn thường xuyên TSCĐ Thời gian Ưu điểm: Chi phí sử dụng thấp việc sử dụng vốn linh hoạt Nhược điểm: khả gặp rủ ro khoản cao Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp - 72 Học viện Tài Nâng cao chất lượng sản phẩm để đáp ứng nhu cầu khắt khe khách hàng cao cấp tăng sức cạnh tranh Đồng thời, tăng cường hoạt động marketing dịch vụ chăm sóc khách hàng để trì phát huy hình ảnh công ty - Thực tuyển dụng đào tạo, xây dựng đội ngũ lao động có lực tính chuyên nghiệp để thực mục tiêu kinh doanh ngắn dài hạn Bên cạnh đó, tạo môi trường làm việc động, thân thiện để phát huy hết khả nguồn nhân lực - Tăng cường công tác quản lý chi phí, thực tiết kiệm chi phí khâu trình kinh doanh; đồng thời, nâng cao công tác hạch toán, kế toán để quản lý hoạt động kinh doanh hiệu - Xây dựng kế hoạch tài chính, xác định nhu cầu vốn cần thiết tổ chức huy động nguồn tài trợ hợp lý để đáp ứng nhu cầu kinh doanh cách kịp thời đầy đủ - Thực công tác theo dõi, kiểm tra giám sát tất hoạt động kinh doanh tất phòng chuyên môn công ty cách thường xuyên để phát kịp thời yếu tìm biện pháp điều chỉnh phù hợp - Năm 2014, công ty đặt mục tiêu tổng doanh thu đạt 129 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế 800 triệu đồng 3.2 Các biện pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty TNHH Giovanni Việt Nam Hoàn thiện phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động Công ty cần xác định đắn hợp lý nhu cầu vốn lưu động phục vụ kinh doanh nhằm lên kế hoạch phân bổ, sử dụng vốn vào khâu Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 73 Học viện Tài trình luân chuyển vốn, nâng cao hiệu sử dụng vốn Hiện việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp gián tiếp mà công ty sử dụng có nhiều hạn chế phân tích Chương 2, không thật phù hợp với tình hình kinh doanh nhiều biến động Công ty nên xây dựng phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động để dự đoán xác nhu cầu vốn lưu động Căn vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến số lượng vốn lưu động doanh nghiệp phải ứng để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên công ty Việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp thực theo trình tự sau: - Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Công ty cần xác định nhu cầu vốn thành phẩm dựa giá vốn hàng bán bình quân ngày kỳ kế hoạch số ngày dự trữ cần thiết - Xác định sách tiêu thụ sản phẩm nợ phải thu khách hàng dựa doanh thu bán hàng bình quân ngày kỳ kế hoạch thời hạn trung bình kỳ kế hoạch - Xác định nợ phải trả nhà cung cấp dựa kỳ trả tiền trung bình giá trị hàng hoá mua vào kỳ kế hoạch (loại mua chịu) Ngoài doanh nghiệp cần xác định thêm khoản nợ có tính chất chu kỳ khác như: tiền lương, bảo hiểm xã hội, khoản phải nộp ngân sách sở kế hoạch tài doanh nghiệp - Trên sở dự kiến nhu cầu vốn dự trữ hàng tồn kho, dự kiến khoản phải thu dự kiến khoản phải trả, tổng hợp lại để tính toán nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp theo công thức sau: Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp Nhu cầu vốn lưu 74 Mức dự trữ = động hàng tồn Học viện Tài Khoản phải + kho thu từ Khoản phải - khách hàng trả nhà cung cấp Để việc áp dụng phương pháp vào công tác xác định nhu cầu vốn lưu động xác, công ty cần lưu ý điểm sau: - Khi lập kế hoạch vốn lưu động phải vào kế hoạch vốn kinh doanh kế hoạch hoạt động chi tiết phận để đảm bảo phù hợp với tình hình thực tế thông qua việc phân tích, tính toán tiêu kinh tế, khả tăng trưởng năm tới - Để việc tính toán xác hơn, công ty cần tổng hợp đầy đủ xác yếu tố ảnh hưởng tới nhu cầu dự trữ hàng tồn kho, nhu cầu vốn khoản phải thu quy mô khoản phải trả kỳ kế hoạch Ví dụ như: khoảng cách địa lý lớn với nhà cung cấp nước ngoài, chi phí dự trữ tồn kho, chu kỳ sản phẩm, khả phân phối sản phẩm doanh nghiệp, nhu cầu thị trường thời điểm, lãi suất tín dụng thương mại, điều kiện kèm theo v.v - Lập kế hoạch vốn lưu động cho ngắn hạn dài hạn thường xuyên theo dõi tình hình thực tế để cân cung, cầu vốn lưu động Nếu có biến động làm chênh lệch nhu cầu thực tế dự kiến, có điều chỉnh kịp thời - Việc xác định nhu cầu vốn lưu động không đơn giản chịu tác động nhiều nhân tố, công tác xác đinh nhu cầu vốn lưu động cần có kết hợp phòng ban hay cần ý kiến tham mưu phận chức công ty phòng kế toán, phòng kinh doanh, phòng marketing 3.2.2 Xác định nguồn tài trợ hợp lý Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 75 Học viện Tài Sau xác định nhu cầu vốn lưu động, công ty cần tiến hành tìm kiếm nguồn tài trợ để đáp ứng nhu cầu cho hoạt động kinh doanh Các nguồn tài trợ phải đảm bảo cung cấp đầy đủ nhu cầu vốn, an toàn tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Hiện nay, công ty sử dụng nhiều nợ vay, nguồn vốn chiếm dụng có xu hướng giảm Do đó, lên kế hoạch tìm kiếm nguồn tài trợ cho vốn lưu động, công ty cần xác định thời gian sử dụng mức huy động hợp lý cho loại nguồn vốn Đối với khoản nợ vay: Đây nguồn cung cấp vốn quan trọng công ty Trong năm vừa qua, khoản vay nợ mà chủ yếu vốn vay ngân hàng chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn tài trợ Công ty khách hàng quen thuộc ngân hàng HSBC, Agribank, BIDV… nên việc huy động nguồn vốn từ ngân hàng phát sinh nhu cầu cho vốn cho kinh doanh đáp ứng tương đối nhanh Hiện nay, theo sách tín dụng nhà nước, lãi vay ngân hàng giảm thấp, công ty nên tiếp tục khai thác nguồn vốn với tỷ trọng cao phải giữ mức hợp lý tiết kiệm, khoản vốn công ty phải trả lãi định kỳ kết hoạt động kinh doanh công ty chịu ảnh hưởng chi phí lãi vay lớn Do đó, nhà quản lý tài nên liên tục theo dõi biến động lãi suất tìm kiếm gói lãi vay, gói hỗ trợ với lãi suất thấp ngân hàng Ngoài ra, vay vốn, công ty phải chuẩn bị kế hoạch kinh doanh cụ thể, thuyết phục để đáp ứng yêu cầu vay vốn ngân hàng, tránh trường hợp chậm trễ khâu huy động vốn Ngoài khoản vay ngân hàng, công ty có sách vay vốn lãnh đạo Hiện nay, công ty có khoản vay từ chủ tịch hội đồng thành viên - ông Nguyễn Trọng Phi, thành viên hội đồng – bà Đỗ Thu Hà Đây sách linh hoạt, không giúp công ty có Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 76 Học viện Tài thêm kênh huy động vốn mà giảm áp lực tài chính, áp lực toán Vì vậy, công ty phát huy sách để thay phần cho khoản vay ngân hàng Tuy nhiên, khai thác nguồn vốn này, công ty phải chủ động tạo áp lực, tránh trường hợp hiệu sử dụng vốn không cao Đối với khoản vốn chiếm dụng: vốn chiếm dụng công ty so với vốn chiếm dụng mức thấp có xu hướng giảm Vốn chiếm dụng tới từ khoản phải trả nhà cung cấp, người mua trả tiền trước khoản phải trả khác Đây nguồn vốn cho chi phí sử dụng thấp ( chi phí cho việc không hưởng mức giá ưu đãi từ người bán chi phí từ việc giảm giá cho khách hàng…) ; đó, công ty cần tăng khả tận dụng nguồn vốn Đối với khoản trả trước cho người bán: thứ nhất, công ty cần mở rộng tìm kiếm nhà cung cấp không cung cấp hàng hóa với giá rẻ mà có sách thương mại linh hoạt Thứ hai, công ty phải tạo uy tín cho nhà cung cấp việc chứng minh tình hình kinh doanh ổn định khả trả nợ kịp thời tới hạn Thứ ba, trường hợp công ty thiếu vốn chưa đủ khả toán nợ, cần có đàm phán mềm mỏng với nhà cung cấp để giãn nợ Đối với khoản khách hàng trả trước: thứ nhất, công ty cung cấp sách giảm giá với mức giá ưu đãi phù hợp để khuyến khích khách hàng trả tiền theo phương thức Tuy nhiên, công ty cần cân nhắc việc lợi ích việc chiếm dụng vốn khoản chi phí cung cấp giá ưu đãi cho khách hàng Thứ hai, công ty phải đảm bảo giao hàng kịp thời cho khách hàng đến hạn để giữ uy tín hình ảnh tốt khách hàng Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 77 Học viện Tài Đối với khoản thuế, phải trả nhà nước hay phải trả công nhân viên, công ty chiếm dụng tạm thời, phải đảm bảo khả toán, tránh trường hợp bị phạt nộp thuế muộn nhân viên giảm tinh thần làm việc không toán lương hạn 3.2.3 Tăng cường quản trị vốn tồn kho Do doanh nghiệp thương mại nên hàng tồn kho chiếm tỷ lớn vốn lưu động nói riêng vốn kinh doanh nói chung Việc trữ nhiều hàng tồn kho làm phát sinh thêm nhiều chi phí liên quan chi phí vận chuyển, chi phí lưu kho, chi phí bảo quản….và chi phí hội đồng vốn Vì vậy, công ty cần có biện pháp tăng cường quản trị vốn tồn kho để đạt hiệu cao hơn: - Xác định lượng dự trữ hàng tồn kho phù hợp dựa kế hoạch kinh doanh nhu cầu tiêu thụ thực tế Tuy nhiên, nhu cầu người tiêu dùng biến động theo thời điểm Do vậy, công ty phải thường xuyên theo dõi biến động thị trường may mặc, thời trang nước, nhận định xu hướng phát triển để điều chỉnh kịp thời hạn mức tồn kho - Phân loại hàng hóa trình theo dõi hạn mức, kết hợp với kết nghiên cứu khách hàng phòng marketing để biết loại mặt hàng ưa chuộng, mặt hàng khó tiêu thụ Từ đó, có kế hoạch nhập dự trữ cho loại mặt hàng, tránh trường hợp ứ đọng mặt hàng khan mặt hàng khác - Mở rộng quan hệ với nhiều nhà cung cấp hơn, vừa để đáp ứng phát triển hoạt động kinh doanh, vừa mua với giá cạnh tranh Bên cạnh đó, sản phẩm thời trang công ty nhập từ nhà cung cấp nước ngoài, nên nguồn cung biến động khó theo dõi Vì vậy, công ty cần lựa chọn nhà cung cấp ổn định, đáng tin cậy, tránh Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 78 Học viện Tài trường hợp công ty bị động thiếu nguồn cung hàng hóa trước biến động bất thường thị trường - Thường xuyên theo dõi, kiểm kê để phát thất thoát, hàng hóa chất lượng, khó tiêu thụ để có kế hoạch xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn Đối với hàng chất lượng, tiêu thụ nội cho nhân viên, hàng hóa không phù hợp với xu hướng thời trang, giảm giá bán để khuyến khích sức mua khách hàng - Theo dõi chặt chẽ giai đoạn quản lý hàng tồn kho, từ việc xác định hạn mức đặt hàng, lựa chọn nhà cung cấp, lựa chọn hình thức vận chuyển, kiểm định chất lượng lượng hàng hóa, bảo quản hàng hóa, kiểm kê số lượng để bảo đảm hàng tồn kho sử dụng quản lý hiệu - Ngoài ra, công ty sử dụng mô hình quản lý hàng tồn kho EOQ Mô hình giúp công ty xác định mức đặt hàng tối ưu nhằm tối thiểu hóa chi phí đặt hàng chi phí tồn kho Mô hình giả định nhu cầu hàng hóa năm xác định trước mang tính ổn định Theo mô hình này, mức đặt hàng tối ưu bằng: Trong đó, Q*: Lượng đặt hàng tối ưu D: tổng nhu cầu hàng hóa năm C1: tổng chi phí cho lần đặt hàng (chi phí đặt hàng, giao dịch, vận chuyển…) Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 79 Học viện Tài C2: chi phí lưu kho cho đơn vị hàng hóa (Chi phí bốc xếp, bảo hiểm, bảo quản ) Ngoài ra, nội dung mô hình EOQ, công ty xác định thời điểm đặt hàng cho lần cung ứng kế tiếp, lượng hàng tồn kho (Qđh) lại kho Qđh = n * Trong đó, n số ngày chờ đặt hàng, thời điểm công ty đặt hàng thời điểm nhận hàng có khoảng thời gian định thời gian nhà cung cấp chuẩn bị hàng hóa giao hàng Như vậy, sử dụng mô hình này, công ty biết hạn mức hàng tồn kho công ty nên dự trữ thời điểm lần đặt hàng biết nên đặt để tối thiểu hóa chi phí đặt hàng lưu kho 3.2.4 Tăng cường quản trị vốn tiền đẩy nhanh vòng quay tiền mặt Lượng tiền mặt dự trữ tối ưu doanh nghiệp phải thỏa mãn nhu cầu chính: thứ chi cho khoản phải trả phục vụ hoạt động kinh doanh hàng ngày trả cho nhà cung cấp hàng hóa hoá, trả người lao động, trả thuế; thứ hai dự phòng cho khoản chi kế hoạch; thứ ba dự phòng cho hội phát sinh dự kiến Trong năm qua, dự trữ tiền mặt công ty mức thấp Điều làm ảnh hưởng tới khả toán khả chi tiêu đáp ứng nhu cầu kinh doanh công ty Vì vậy, công ty cần có biện pháp để quản lý chặt chẽ vốn tiền Trước hết, công ty cần xác định lượng tiền mặt hợp lý Công ty dựa vào nhu cầu chi tiền mặt ngày số ngày dự trữ tiền mặt Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 80 Học viện Tài hợp lý Ngoài ra, công ty cần xem xét đánh đổi chi phí hội việc giữ nhiều tiền mặt với chi phí giao dịch giữ tiền mặt Trong đó, chi phí hội khoản chi phí giữ tiền mặt không sử dụng để đầu tư vào mục đích sinh lời khác Còn chi phí giao dịch khoản chi phí liên quan đến việc chuyển đổi tài sản khác thành tiền mặt để sẵn sàng chi tiêu Nếu doanh nghiệp giữ nhiều tiền mặt chi phí giao dịch nhỏ chi phí hội việc giữ tiền mặt lớn, ngược lại cho việc giữ tiền mặt Thứ hai, công ty phải quản lý chặt chẽ khoản thu, chi tiền mặt Tiền tài sản đặc biệt, có tính lỏng cao, nên thường dễ bị lợi dụng thất thoát Vì vậy, khoản thu, chi phải đảm bảo qua quỹ, tránh gian lận tài nội công ty Phân định rõ rãng trách nhiệm quản lý vốn tiền kế toán thủ quỹ Thường xuyên đối chiếu, kiểm tra tồn quỹ tiền mặt với sổ quỹ ngày Theo dõi, quản lý chặt chẽ khoản tiền tạm ứng, tiền trình toán Thứ ba, công ty cần chủ động lập thực kế hoạch lưu chuyển tiền tề hàng kỳ Có biện pháp cân đối dòng tiền ra, dòng tiền vào Dự báo thời điểm thâm hụt ngân sách để công ty có kế hoạch chuẩn bị nguồn bù đắp cho khoản thiếu hụt Theo đó, nhà quản lý phải dự đoán nguồn nhập, xuất quỹ theo đặc thù chu kỳ kinh doanh, theo mùa vụ, theo kế hoạch phát triển công ty thời kỳ: + Nguồn nhập ngân quỹ công ty bao gồm: tiền thu từ việc bán sản phẩm, thu từ khách hàng, nợ, khoản trả trước, tiền từ nguồn vay… Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 81 Học viện Tài +Nguồn xuất ngân quỹ gồm: Các khoản chi cho hoạt động kinh doanh, trả nợ vay, mua sắm TSCĐ, đóng thuế, chi trả tiền lương khoản phải trả khác… Việc xác định kế hoạch thu chi cần dựa vào dự báo mức độ lạm phát lãi suất tín dụng ngân hàng, bối cảnh kinh tế có nhiều biến động bất thường để có điều chỉnh cho hợp lý Ngoài ra, để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển tiền mặt, nhanh chóng thu tiền để tái đầu tư, công ty thực biện pháp sau: Thứ nhất, đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Để làm điều này, trước hết công ty cần xác định lượng hàng tồn kho hợp lý, đáp ứng nhu cầu kinh doanh việc dự trữ nhiều gây lên lãng phí ứ đọng Bên cạnh đó, tăng cường hoạt động marketing hoạt động bán hàng Công ty cần tích cực điều tra xu hướng, thị hiếu người tiêu dùng, quảng bá thương hiệu thực sách bán hàng linh hoạt để khuyến khích sức mua Đối với hàng hóa không hợp xu hướng, khó tiêu thụ, công ty cần giảm giá bán để nhanh chóng giải phóng lượng hàng tồn đọng Thứ hai, rút ngắn chu kỳ nợ phải thu Trước cung cấp tín dụng thương mại cho khách hàng, công ty cần phân loại khách hàng để phân tích uy tín lực trả nợ khách hàng; sở đó, đưa sách tín dụng phù hợp với đối tượng Ngoài ra, hợp đồng kinh tế, công ty cần quy định rõ ràng điều khoản thời gian toán, mức chiết khấu hay hình phạt vi phạm hợp đồng Chẳng hạn, đại lý xảy tình trạng chậm toán, cố tình dây dưa công nợ để chiếm dụng vốn, công ty cần đặt kỷ luật toán chặt chẽ, yêu cầu đại lý thiết lập hệ thống Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 82 Học viện Tài sổ sách, chứng từ đầy đủ toán hạn Nếu làm tốt hưởng cách tăng tỷ lệ hoa hồng, cho hưởng chiết khấu, ngược lại bị phạt Đăc biệt, công ty cần tăng cường công tác theo dõi, giám sát khoản nợ Công ty nên phân loại nợ cách rõ ràng, khoản nợ tới hạn, cần đôn đốc khách hàng toán kịp thời, khoản nợ hạn, phải có biện pháp cứng rắn, phạt tiền nhờ pháp luật can thiệp, hạn chế tối đa tình trạng vốn Thứ ba, kéo dài chu kỳ nợ phải trả Để kéo dài chu kỳ nợ phải trả, công ty tăng cường khai thác khoản vốn chiếm dụng Giữ gìn uy tín mở rộng mối quan hệ đối tác để có có hội tận dụng nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh Trong trường hợp thiếu hụt tiền mặt, công ty cần khéo léo đàm phán với nhà cung cấp để gia hạn thời gian trả nợ Tuy nhiên, kéo dài chu kỳ nợ phải trả, công ty phải đảm bảo khả toán sử dụng có hiệu nguồn vốn chiếm dụng 3.2.5 Các biện pháp khác  Tăng cường hoạt động marketing, mở rộng thị trường tiêu thụ Là doanh nghiệp chuyên cung cấp sản phẩm thời trang, hoạt động marketing đóng vai trò quan trọng mục tiêu thúc đẩy doanh thu, gia tăng lợi nhuận công ty Hiện nay, phân khúc thị trường mà công ty hướng tới tầng lớp thượng lưu, doanh nhân người thành đạt Công tác marketing nên trọng vào vấn đề sau: Về chất lượng sản phẩm: Hiện công ty đưa gần 200 chủng loại quần áo, giầy dép phụ kiện với chất lượng cao, sàng lọc kĩ trước tiêu thụ Tuy nhiên, để đáp ứng nhu cầu khách hàng ngày đa dạng, công ty tìm kiếm thêm nhà cung cấp, mặt hàng Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 83 Học viện Tài thời trang Hiện nay, hãng cung cấp thời trang công sở chủ yếu, nhiên, doanh nhân, nhân viên văn phòng, cán viên chức ngày có nhu cầu thời trang họ làm hay tiếp đãi đối tác Chính vậy, bên cạnh trang phục sang trọng, lịch thời gian tới Giovanni nên đưa dòng thời trang khác để phục vụ nhu cầu chơi môn thể thao, dạo phố nhà Về hệ thống phân phối: Công ty nên nhân rộng mô hình đại lý uỷ quyền mở thêm showroom, gian hàng tỉnh thành Hiện nay, hệ thống phân phối công ty chủ yếu tập trung miền Bắc, công ty nên trọng vào thị trường miền Nam, thị trường tiềm năng, khu vực thành phố, có tỉnh thành có tốc độ phát triển nhanh người dân có thu nhập cao Cần Thơ, Vũng Tàu Với đại lý, nay, sách công ty thưởng 2% doanh thu bán hàng, sách này, công ty nên thưởng cho đại lý có tổng doanh thu bán hàng cao tháng để khuyến khích đại lý tiêu thụ nhiều sản phẩm Về nghiên cứu khách hàng thái độ khách hàng: công ty xếp hạng đánh giá khách hàng theo nhóm khách hàng quan trọng, khách hàng thân thiết, khách hàng tiềm Trong đó, tiêu chí để xếp hạng bao gồm tiêu tín dụng, khả toán, uy tín khách hàng Từng nhóm khách hàng cụ thể có sách khuyến khích phù hợp Sau khách hàng sử dụng sản phẩm, công ty thực thăm dò thái độ khách hàng bảng hỏi thư điện tử Khách hàng có hội đánh giá chất lượng sản phẩm, tinh thần phục vụ, hình ảnh công ty, thực khiếu nại có điều chưa hài lòng…Điều giúp công ty thu thập thông tin phản hồi từ phía khách hàng, nhờ nhà quản lý nắm toàn diện phản ứng khách hàng sản phẩm dịch Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 84 Học viện Tài vụ họ sở sửa đổi, cải tiến sản phẩm dịch vụ công ty  Tăng cường công tác quản lý tài Hiện nay, phòng kế toán công ty có gần 20 nhân viên Tuy nhiên, có từ – nhân viên, với kế toán trưởng, có trách nhiệm lập kế hoạch giám sát tình hình tài công ty Vì vậy, để nâng cao hiệu quản lý tài công ty nói chung cân đối nguồn vốn, đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động trình hoạt động kinh doanh nói riêng công ty bổ sung thêm nhân viên tài có chuyên môn cao, thành lập phận quản lý tài với vai trò: - Tính toán, đề xuất nhu cầu vốn cần thiết, nhu cầu vốn lưu động cho trình hoạt động công ty, phù hợp với tình hình hoạt động thực tế kế hoạch đặt ngắn hạn dài hạn - Phối hợp với đơn vị, phòng ban liên quan để xây dựng sách vay vốn, sách hàng tồn kho, sách tín dụng thương mại, sách tiền mặt, sách đầu tư công ty - Tổ chức thực hiện, giám sát chặt chẽ trình triển khai sách để nắm thuận lợi khó khăn, thành tích yếu kém, từ tham mưu, đề xuất với lành đạo biện pháp điều chỉnh, cải tiến phù hợp với tình hình hoạt động công ty Như vậy, phận tài phải bao quát hết mảng tài công ty, chi nhánh để cung cấp cho ban lãnh đạo công ty thông tin toàn diện cụ thể hơn; từ đó, đưa định xác để phục vụ lợi ích công ty 3.3 Điều kiện thực giải pháp Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 85 Học viện Tài 3.3.1 Đối với nhà nước - Nhà nước cần hoàn thiện hệ thống pháp luật cách đồng chặt chẽ, tạo hành lang pháp lý cho phát triển doanh nghiệp Các thông tư, văn hướng dẫn cần nhanh chóng ban hành để đảm bảo cho doanh nghiệp có môi trường hoạt động an toàn môi trường cạnh tranh lành mạnh - Ngoài ra, nhà nước tài cần hoàn thiện chế hạch toán, kế toán để không kẽ hở cho phận thiếu trách nhiệm lợi dụng để làm trái pháp luật - Nhà nước nên tạo điều kiện tối đa hỗ trợ doanh nghiệp thời kỳ khó khăn nay, nhiên, phải giám sát chặt chẽ trình hoạt động doanh nghiệp Ngoài việc hạ lãi suất cho vay, nhà nước đơn giản hóa thủ tục hành cung cấp gói lãi suất hỗ trỡ, để doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận nguồn vốn - Bên cạnh đó, việc hỗ trợ phát triển thị trường tài giúp doanh nghiệp đa dạng hóa kênh huy động vốn, tăng cường hoạt động đầu tư tài để sinh lời 3.3.2 Đối với công ty - Tăng cường công tác tự kiểm tra, giám sát tình hình thực sách tài công ty, bảo đảm phù hợp với quy định Nhà nước Đề sách hợp lý đảm bảo công tác quản trị vốn lưu động công ty hiệu - Quan tâm đào tạo, bồi dưỡng trình độ chuyên môn, nghiệp vụ, kỹ năng, tính tổ chức kỷ luật, tính cộng đồng trách nghiệm công việc, đặc biệt Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 86 Học viện Tài nâng cao trình độ chuyên môn phận kế toán, tài chính, nhằm nâng cao suất lao động toàn công ty - Xây dựng chế độ lương, khen thưởng phù hợp nhân viên, phận Có biện pháp khuyến khích vật chất kịp thời cán bộ, đơn vị đàm phán nguồn cung cấp sản phẩm mới, chất lượng tốt với giá hợp lý nhận hợp đồng lớn với đối tác quan trọng, cá nhân có giải pháp, sáng kiến, thành tích công việc Cơ chế khen thưởng phù hợp phát huy tinh thần làm việc hiệu cán nhân viên, góp phần vào lợi ích chung công ty Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT [...]... ảnh hưởng rất lớn đến quản trị vốn lưu động của công ty Trần Thị Diệu Lớp: 11.1 LT Luận văn tốt nghiệp 32 Học viện Tài chính CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH GIOVANNI VIỆT NAM 2.1 Khái quát quá trình hình thành phát triển và đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Giovanni Việt Nam 2.1.1 Quá trình thành lập và phát triển Công ty TNHH Giovanni Việt Nam  Một số thông tin... Các chỉ tiêu đánh giá tình hình quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.3.1 Tình hình tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động Tình hình tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động được thể hiện qua hai chỉ tiêu, đó là nguồn vốn lưu động thường xuyên (NWC) và nguồn vốn lưu động tạm thời Nguồn vốn lưu động thường xuyên: Chỉ tiêu này dùng để đánh giá phương thức tài trợ vốn lưu động của doanh nghiệp Trong thực tế,... chịu và việc tổ chức thanh toán của doanh nghiệp 1.2.3.6 Hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn lưu động Hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn lưu động được thể hiện qua các chỉ tiêu: số vòng quay vốn lưu động, kỳ luân chuyển vốn lưu động, mức tiết kiệm vốn lưu động, hàm lượng vốn lưu động, tỷ suất lợi nhuận trên vốn lưu động Cụ thể: Số lần luân chuyển VLĐ (Vòng quay VLĐ): = Chỉ tiêu này phản ánh số lần luân... nghiệp mới rất cần thiết 1.2 Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp Quản trị vốn lưu động được định nghĩa là quá trình hoạch định, tổ chức, thực hiện, kiểm soát tình hình tạo lập và sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp để đảm bảo quá trình sản xuất diễn ra thường xuyên và liên tục Có thể nhận thấy vốn lưu động thay đổi theo nhịp độ sản... về tỷ trọng các loại vốn lưu động xem có phù hợp với công ty không để có biện pháp khắc phục và hoàn thiện hơn hệ thống vốn lưu động của doanh nghiệp 1.2.2.4 Quản trị vốn tồn kho dự trữ Dự trữ, tồn kho là một bộ phận quan trọng của vốn lưu động, là bước đệm cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường của doanh nghiệp Việc quản trị vốn về hàng tồn kho rất quan trọng bởi vốn về hàng tồn kho... đồng bộ thống nhất theo thiết kế của hãng đã yêu cầu 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Giovanni Việt Nam 2.1.2.1 Ngành nghề kinh doanh, sản phẩm chủ yếu của Công ty TNHH Giovanni Việt Nam Công ty TNHH Giovanni Việt Nam là doanh nghiệp thương mại, cung cấp các sản phẩm thời trang cao cấp tới người tiêu dùng Mỗi năm Giovanni cho ra những bộ sưu tập đảm bảo cả về chất lượng, mẫu mã và phong... nguồn vốn lưu động tương đối tốt, nếu ngược lại thì chứng tỏ doanh nghiệp thực hiện tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động chưa đạt hiệu quả 1.2.2.3 Phân bổ vốn lưu động Phân bổ vốn lưu động là việc phân chia các thành phần vốn trong vốn lưu động theo tỷ trọng sao cho phù hợp với ngành nghề và điều kiện sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp sản xuất kinh doanh có các cách phân bổ vốn lưu động. .. hoạt động sản xuất Vì sự quan trọng của việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động cho nên các doanh nghiệp cần quan tâm nhiều đến công tác này, tránh tình trạng thiếu vốn kéo dài đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Ngoài ra, việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động được thể hiện qua chỉ tiêu nguồn vốn lưu động thường xuyên Khi nguồn vốn lưu động thường xuyên lớn hơn nhu cầu vốn lưu động. .. biện pháp quản trị VLĐ tốt hơn - Khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường: Trên thị trường, mỗi một ngành nghề kinh doanh đều có rất nhiều doanh nghiệp cạnh tranh Do vậy, khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường ảnh hưởng lớn đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có khả năng cạnh tranh cao, nhu cầu về vốn lưu động của công ty cao, do đó quản trị vốn lưu động. .. hay nguồn vốn thường xuyên bằng giá trị tài sản dài hạn thì nguồn vốn lưu động thường xuyên có giá trị bằng không (NWC =0) Điều này cho thấy, doanh nghiệp dùng nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn, nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn Nguồn vốn lưu động tạm thời: Nguồn vốn lưu động tạm thời = Nợ ngắn hạn Nguồn vốn lưu động tạm thời cho biết doanh nghiệp có dùng nguồn vốn ngắn hạn ... dụng vốn lưu động Hiệu suất hiệu sử dụng vốn lưu động thể qua tiêu: số vòng quay vốn lưu động, kỳ luân chuyển vốn lưu động, mức tiết kiệm vốn lưu động, hàm lượng vốn lưu động, tỷ suất lợi nhuận vốn. .. lưu động Căn theo thời gian huy động vốn sử dụng vốn, nguồn vốn lưu động ược chia thành: nguồn vốn lưu động thường xuyên nguồn vốn lưu động tạm thời - Nguồn VLĐ thường xuyên: tổng thể nguồn vốn. .. thường xuyên, doanh nghiệp cần thiết 1.2 Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Quản trị vốn lưu động định nghĩa trình hoạch định, tổ chức,