TÓM TẮT LUẬN VĂN Chính thức hoạt động thị trường Việt Nam từ năm 1996, hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội nhiều hạn chế giai đoạn đầu trình triển khai Chính vậy, đề tài “Phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội” chọn để nghiên cứu Hoạt động đầu tư chứng khoán đóng vai trò quan trọng hoạt động Ngân hàng thương mại, thể việc cung cấp nguồn thu nhập bổ sung cho Ngân hàng thương mại, tạo nguồn khoản, giảm thiểu rủi ro nhờ việc đa dạng hoá hoạt động sử dụng vốn Các chứng khoán sử dụng khoản chấp cho khoản vay Ngân hàng Khi thị trường tín dụng trầm lắng, thông qua hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng thương mại, phận vốn thị trường tín dụng dịch chuyển sang thị trường chứng khoán Khi có nhu cầu cho vay hay đầu tư vào tài sản sinh lợi khác, Ngân hàng thương mại bán chứng khoán nắm giữ Việc dịch chuyển vốn giúp Ngân hàng thương mại sử dụng tối đa nguồn huy động, nâng cao hiệu hoạt động Việc phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng thương mại biểu thành nội dung: - Xây dựng chiến lược kế hoạch đầu tư chứng khoán: Muốn phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán, Ngân hàng thương mại cần phải có chiến lược kế hoạch đầu tư chứng khoán cụ thể Trước hết chiến lược huy động sử dụng vốn thích hợp Ngân hàng phải xác định huy động vốn từ nguồn theo kỳ hạn Trên sở đó, xác định rõ tỷ lệ phân bổ thích hợp hoạt động cho vay đầu tư chứng khoán - Phân tích chứng khoán để định hướng phát triển đầu tư chứng khoán: phân tích đầu tư chứng khoán hoạt động quan trọng nhằm giúp nhà đầu tư đưa định đầu tư chứng khoán đắn Có hai phương pháp sử dụng phân tích đầu tư chứng khoán phân tích phân tích kỹ thuật Phân tích việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp việc phát triển công ty theo thời gian, nhờ tiên đoán chuyển biến giá chứng khoán Phân tích giúp cho doanh nghiệp lựa chọn cấu danh mục đầu tư phù hợp Phân tích kỹ thuật nghiên cứu cung cầu chứng khoán dựa nghiên cứu số lượng giá Nhà phân tích dùng biểu đồ để phân tích chiều hướng giá Không giống phân tích bản, nhà phân tích kỹ thuật không quan tâm đến vị tài doanh nghiệp - Tiến hành đầu tư kiểm soát trình đầu tư chứng khoán: bao gồm làm thủ tục trước tiến hành đầu tư, kiểm soát công việc trình đầu tư - Tiến hành thực nghiệp vụ phụ trợ cho hoạt động đầu tư chứng khoán: Các nghiệp vụ phụ trợ cho hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng thương mại đăng ký làm thành viên lưu ký, thành viên bảo lãnh phát hành trái phiếu, thành viên đấu thầu… không trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng thương mại song lại góp phần giúp Ngân hàng thương mại tham gia tích cực vào thị trường tài thị trường chứng khoán với tư cách thành viên hỗ trợ thị trường Đề tài đề cập đến số kinh nghiệm đầu tư chứng khoán số chi nhánh Ngân hàng nước Ngân hàng nước Việt Nam, sở rút học kinh nghiệm cho Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội như: - Tham gia đầu tư vào trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu doanh nghiệp - Tham gia góp vốn, mua cổ phần - Tham gia hoạt động nghiệp vụ bổ trợ: đăng ký làm thành viên lưu ký, thành viên đấu thầu, thành viên bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ, tham gia tư vấn cổ phần hoá Ngân hàng thương mại quốc doanh… Khái quát Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội thành lập theo Quyết định số 36/1996 Ngân hàng Nhà nước Chính thức vào hoạt động ngày 10 tháng năm 1996, đến Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội vào hoạt động 10 năm Là chi nhánh Ngân hàng Mizuho Corporate, Hội sở chính, Tokyo, việc chịu quản lý trực tiếp Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội chịu quản lý Ngân hàng Mizuho Corporate, Hội sở Bên cạnh đó, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội tư cách pháp nhân Tổ chức kinh doanh chứng khoán Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội Ban đầu tư Ngân hàng Mizuho Corporate, Hội sở chính, Tokyo người chịu trách nhiệm xét duyệt thông qua đơn xin đầu tư, hạn mức đầu tư chi nhánh Hà Nội Ban đầu tư có trách nhiệm báo cáo tình hình hoạt động đầu tư chi nhánh Hà Nội lên tập đoàn Tài Mizuho (Mizuho Financial Group) Phòng kinh doanh vốn tiền tệ phòng chịu trách nhiệm việc cập nhập tình hình biến động giá chứng khoán, đưa định đầu tư, chịu trách nhiệm trực tiếp lợi nhuận giao dịch Khi tiến hành hoạt động đầu tư chứng khoán, Phòng kinh doanh vốn tiền tệ phải chuẩn bị hồ sơ thuyết trình tình hình hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam, tình hình hoạt động chi nhánh gửi Ban đầu tư Hội sở từ tháng năm 2005 Và đến tháng năm 2006, yêu cầu chấp nhận Phòng quản trị rủi ro chịu trách nhiệm đánh giá rủi ro đầu tư chứng khoán, đưa khuyến nghị dự báo Bộ phận Nghiệp vụ có trách nhiệm nhập giao dịch đầu tư chứng khoán vào hệ thống đảm bảo liệu nhập vào với diễn thực tế Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội Phòng Kế toán pháp chế chịu trách nhiệm kiểm tra lại tính hợp lệ xác giao dịch, cập nhật văn quy phạm pháp luật liên quan đến hoạt động đầu tư chứng khoán để thông tin kịp thời cho Phòng kinh doanh vốn tiền tệ Ban Tổng giám đốc chi nhánh Chuẩn bị sở vật chất kỹ thuật, trang thiết bị phục vụ hoạt động đầu tư chứng khoán Hiện nay, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội sử dụng hệ thống Reuter 3000 Version 5.0 cho phép cung cấp tin tức cập nhật 24/24 giờ, lưu trữ thông tin khứ vô thời hạn với chức tìm kiếm dễ dàng, cung cấp hệ thống định giá lãi suất linh hoạt, đảm bảo việc định giá chứng khoán xác dễ dàng, hỗ trợ đắc lực cho công tác tính toán xác định lãi suất chiết khấu Hiện nay, giao dịch đầu tư chứng khoán Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội cán giao dịch Phòng kinh doanh vốn tiền tệ chi nhánh với cán giao dịch Ngân hàng hay công ty chứng khoán khác thực qua điện thoại qua máy fax, dẫn đến tốn thời gian công sức việc trì hệ thống máy fax, lưu trữ liệu, tài liệu giao dịch… Đánh giá hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội Ngày 31 tháng năm 2006 đánh dấu bước ngoặt quan trọng tiến trình đầu tư chứng khoán Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội tiến hành mua 50 tỷ đồng trái phiếu Kho bạc mã chứng khoán CP061109 với lãi suất coupon 8.63% Tính nay, Ngân hàng mua 120 tỷ đồng trái phiếu Kho bạc tương ứng với mã chứng khoán Việc đầu tư đạt số kết sau: Góp phần tạo nên kênh đầu tư an toàn: nói kênh đầu tư Ngân hàng Mizuho Corporate, chi nhánh Hà Nội chi nhánh ngân hàng nước hệ thống Mizuho Corporate đầu tư vào trái phiếu Chính phủ tiền huy động nước đặt trụ sở chi nhánh Còn nói kênh đầu tư an toàn từ trước đến trái phiếu Chính phủ coi an toàn loại chứng khoán đảm bảo toán Chính phủ Việt Nam Tạo bước tiến dài trình thâm nhập vào thị trường tài Việt Nam: với việc đầu tư vào trái phiếu Chính phủ, Ngân hàng Mizuho Corporate, chi nhánh Hà Nội sử dụng số trái phiếu để tham gia vào nghiệp vụ thị trường mở, tham gia vào nghiệp vụ cầm cố, thấu chi, repo trái phiếu… giao dịch tiền tệ khác thị trường tiền tệ Việt Nam Lựa chọn thời điểm đầu tư hợp lý: Việc lựa chọn thời điểm đầu tư thời kỳ lãi suất cao nhất, song Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội đầu tư thời điểm lãi suất tương đối ổn định an toàn Bởi vì, sau thời điểm này, lãi suất coupon trái phiếu Chính phủ, đặc biệt trái phiếu Kho bạc kỳ hạn năm xuống rõ rệt, cá biệt có trường hợp phiên đấu thầu ngày 28 tháng năm 2007, lãi suất xuống 6.5% Những hạn chế Hạn chế tính đa dạng hoá danh mục đầu tư: chủ trương Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội đầu tư vào trái phiếu Chính phủ, cụ thể trái phiếu Kho bạc kỳ hạn năm chưa mở rộng đầu tư sang cổ phiếu trái phiếu doanh nghiệp, cổ phiếu trái phiếu tổ chức tín dụng… Hạn chế mặt hiệu lãi suất: loại bỏ yếu tố khác từ số tiền vốn bỏ ban đầu 120 tỷ đồng, tính đến thời điểm 30 tháng năm 2007, danh mục đầu tư trái phiếu có lãi Tuy nhiên, xét tổng thể môi trường kinh tế vĩ mô hiệu danh mục đầu tư chưa cao Cụ thể: theo số liệu Tổng cục Thống kê, tháng đầu năm 2007, số giá tiêu dùng (CPI) tăng mức 5.2%, vượt xa so với mục tiêu đặt 4% Theo dự báo Tổ điều hành thị trường nước Cục quản lý giá - Bộ Tài chính, số giá tiêu dùng CPI tháng cuối năm tăng từ 2.3 - 3%, đưa số CPI năm tăng từ 7.5-8.2% so với tháng 12 năm 2006 Trong đó, lãi suất coupon trung bình danh mục đầu tư 8.45%/ năm Nếu xét điều kiện tình hình số CPI lãi suất thực tế danh mục đầu tư 0.25-0.95% Mặt khác, so sánh lãi suất coupon trung bình 8.45% so với lãi suất cho vay ngắn hạn VNĐ khoảng 10.8% -13.8% (Nguồn: Ngân hàng Nhà nước) rõ ràng việc đầu tư vào trái phiếu chưa thực mang lại hiệu mặt lãi suất Chưa có hệ thống giao dịch đại: Hiện giao dịch liên quan đến chứng khoán thực điện thoại qua fax, dẫn đến tốn thời gian chi phí giao dịch không cho Phòng Kinh doanh vốn tiền tệ mà phận khác như: Bộ phận nghiệp vụ phải kiểm tra lại giao dịch phát sinh qua điện thoại thông qua hệ thống ghi âm, kiểm tra lưu lại giấy tờ văn chứng từ kèm, đảm bảo văn đến đối tác cần nhận … Chưa tối ưu hóa hết nguồn vốn huy động: Nếu tính riêng số tiền VND huy động khách hàng, năm 2006, Ngân hàng Mizuho Corporate, chi nhánh Hà Nội huy động 24,352 tỷ đồng, cho vay khách hàng trung bình 10,550 tỷ đồng, cho vay thị trường tiền tệ liên ngân hàng 9,486 tỷ đồng, dành có 120 tỷ đồng để đầu tư chứng khoán, chiếm 0.51% tổng nguồn VNĐ huy động Nguyên nhân hạn chế Nguyên nhân khách quan Hạn chế mặt pháp lý Vì bị coi nhà đầu tư nước ngoài, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội bị hạn chế nhiều việc giao dịch đầu tư chứng khoán Cụ thể: - Muốn mở tài khoản giao dịch chứng khoán Việt nam, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội phải làm thủ tục xin cấp mã số giao dịch với Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước thông qua thành viên lưu ký công ty chứng khoán Thủ tục xin mã số giao dịch tương đối phức tạp, yêu cầu Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội phải nộp nhiều giấy tờ, bao gồm định bổ nhiệm Tổng giám đốc Hội sở Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, định thành lập Ngân hàng, văn xác minh tính hợp pháp Tổng giám đốc chi nhánh - Hạn chế nhóm ngành nghề mà nhà đầu tư nước phép tham gia góp vốn, mua cổ phần: Luật Đầu tư Nghị định 108/2006/NĐ-CP hướng dẫn thi hành Luật Đầu tư quy định danh mục lĩnh vực đầu tư có điều kiện áp dụng cho nhà đầu tư nước ngoài, bao gồm lĩnh vực: phát thanh, truyền hình, xây dựng mạng bưu viễn thông, truyền dẫn phát sóng, cung cấp dịch vụ viễn thông Internet … Sự chậm trễ việc ban hành văn quy phạm pháp luật: Luật chứng khoán có hiệu lực từ ngày tháng năm 2007, song sau tháng luật có hiệu lực, văn hướng dẫn thi hành Luật chứng khoán chưa ban hành có hiệu lực hết, số văn chờ phê duyệt Uỷ ban chứng khoán Nhà nước Bộ Tài Hạn chế phát triển thị trường chứng khoán Quy mô thị trường nhỏ bé: Mặc dù năm 2006 đánh giá năm phát triển vượt bậc thị trường chứng khoán Việt Nam, song tính đến hết năm 2006, tổng giá trị vốn hoá thị trường chưa đến 30% GDP, hàng hoá giao dịch chưa nhiều Hiện nay, hàng hoá thị trường chủ yếu cổ phiếu trái phiếu, chưa có chứng khoán phái sinh Thiếu công ty định mức tín nhiệm, trung gian tài lớn đóng vai trò tạo lập thị trường: Trong giao dịch chứng khoán, góp mặt công ty định mức tín nhiệm đóng vai trò quan trọng việc đánh giá xếp hạng tổ chức niêm yết, giúp nhà đầu tư có nhìn khách quan loại chứng khoán đầu tư Tuy nhiên, Việt Nam chưa có công ty định mức tín nhiệm thành lập Bên cạnh đó, trung gian tài lớn đóng vai trò nhà tạo lập thị trường Về tổ chức cấu nhà đầu tư: tính đến cuối năm 2006, 100 nghìn tài khoản chứng khoán có giao dịch thị trường chứng thức (tập trung) hai Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội Thành phố Hồ Chí Minh có tới khoảng 70% nhà đầu tư cá nhân, có khoảng 30% nhầ đầu tư tổ chức ngược với tỷ trọng thị trường chứng khoán nước phát triển giới Vấn đề công bố thông tin: Hiện thị trường tồn nhiều hạn chế vấn đề công bố thông tin tổ chức niêm yết nhà quản lý thị trường Có trường hợp, tổ chức niêm yết công bố thông tin phương tiện thông tin đại chúng mà lại không thông báo cho Ủy ban chứng khoán Nhà nước Cũng có trường hợp thông tin bị rò rỉ ngoài, dẫn đến giá chứng khoán bị đẩy lên cao, không phản ánh giá trị thực việc cung cấp thông tin tổ chức phát hành nhỏ lẻ, không thống Yếu lực nhân viên công ty chứng khoán: có 40 công ty chứng khoán thức vào hoạt động trông tổng số 55 công ty chứng khoán Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp phép, số nhân viên môi giới cấp chứng hành nghề đạt số 300 người Đây số khiêm tốn so với nhu cầu thực tế Nguyên nhân chủ quan - Trong thời gian vừa qua, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội vừa phải chuẩn bị cho đời Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh vừa tiến hành chuyển đổi hệ thống kế toán từ hệ thống cũ MMax sang hệ thống GBase Do vậy, việc tập trung cho hoạt động đầu tư chứng khoán từ khâu: chuẩn bị văn thủ tục cần thiết cho hoạt động đầu tư, chuẩn bị điều kiện hạch toán kế toán bị ảnh hưởng phân tán định - Trình độ đội ngũ nhân chưa chuyên môn hoá, chuyên nghiệp hoá, kinh nghiệm chưa nhiều: Do phận trực tiếp gián tiếp thực hoạt động đầu tư chứng khoán chi nhánh phải vừa đảm trách công việc hàng ngày vừa tự nghiên cứu thêm tài liệu để chuẩn bị cho tiến trình đầu tư, nên tránh khỏi thiếu sót - Điều kiện trang thiết bị: giao dịch tiến hành thông qua điện thoại qua fax, dẫn đến tốn thời gian chi phí cho phận trực tiếp gián tiếp kiểm tra, theo dõi hoạt động đầu tư phía Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội phía đối tác giao dịch với Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội - Cơ sở liệu chứng khoán nghèo nàn: Hiện nay, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội chưa xây dựng sở liệu đầy đủ chứng khoán Cụ thể, sở liệu mình, Ngân hàng tập trung xây dựng sở liệu loại trái phiếu Chính phủ có thời hạn từ năm trở lên, tiêu chí xây dựng đơn giản, bao gồm: ngày phát hành, khối lượng phát hành, lãi suất trúng thầu chưa cập nhật tên tỷ trọng đơn vị nắm giữ loại trái phiếu Quan điểm phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội xác định đầu tư chứng khoán, đặc biệt đầu tư vào trái phiếu Chính phủ trái phiếu Ngân hàng thương mại , trái phiếu doanh nghiệp niêm yết quan điểm có tính chiến lược hoạt động kinh doanh Sau năm 2010, đối xử bình đẳng tổ chức tín dụng nước hỗ trợ thêm từ ngân hàng mẹ, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội mở rộng đầu tư thêm vào cổ phiếu Ngân hàng thương mại Nhà nước cổ phần có uy tín, cổ phiếu Tổng công ty lớn, doanh nghiệp niêm yết… Giải pháp phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội Xây dựng chiến lược đầu tư chứng khoán trọng đến phân tích đầu tư chứng khoán Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội có chiến lược đầu tư chứng khoán theo giai đoạn khác nhau: Giai đoạn (từ đến năm 2010): tập trung đầu tư trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu doanh nghiệp Giai đoạn (sau năm 2010): mở rộng đầu tư vào cổ phiếu, trước hết cổ phiếu ngân hàng thương mại Nhà nước cổ phần có uy tín, tiến tới đầu tư vào cổ phiếu Tổng công ty lớn, doanh nghiệp niêm yết Tương ứng với giai đoạn trên, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội xây dựng kế hoạch huy động vốn đầu tư chứng khoán cụ thể Từ đó, trọng đến phân tích đầu tư loại chứng khoán cụ thể Lựa chọn danh mục đầu tư công cụ đầu tư hợp lý Một danh mục đầu tư hợp lý giúp hạn chế rủi ro, đảm bảo yếu tố an toàn mà trì lợi nhuận cho ngân hàng Đối với Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội, danh mục đầu tư chứng khoán phải đảm bảo thực quán với định hướng đầu tư Ngân hàng: đầu tư đảm bảo yếu tố an toàn lợi nhuận; đảm bảo cân yếu tố huy động sử dụng vốn; đảm bảo yếu tố đa dạng hoá phù hợp với chủ trương, định hướng đầu tư Ngân hàng Xây dựng sở liệu chứng khoán đầu tư Một sở liệu đầy đủ thị trường chứng khoán Việt Nam tài liệu quan trọng xác thực giúp Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội có nhìn tổng thể đầy đủ đặc tính chứng khoán đầu tư liệu khứ chúng Đồng thời, hiểu rõ nguyên nhân biến động đó, giúp cho Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội đưa định đầu tư kịp thời, xác Cơ sở liệu chia thành sở liệu loại trái phiếu Chính phủ, loại kỳ hạn khác nhau, phải thường xuyên cập nhật thông tin giá trái phiếu để tiện việc theo dõi nghiên cứu Bên cạnh đó, sở liệu lưu dạng đóng file văn lưu vào hệ thống đĩa mềm để tiện tra cứu bảo quản Nâng cấp hệ thống trang thiết bị Hiện nay, bên cạnh kênh cung cấp thông tin truyền thống báo chí, trang web, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội sử dụng kênh cung cấp thông tin khác Reuters 3000 Version 5.0 Trong thời gian tới, Ngân hàng nên sử dụng thêm kênh cung cấp thông tin chuyên nghiệp khác Bloomberg để cập nhật thông tin nhanh chuyên nghiệp giao dịch chứng khoán Bên cạnh đó, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội cần lắp đặt hệ thống Dealing System để giao dịch nhanh chóng hơn, loại bỏ nhược điểm giao dịch qua fax qua điện thoại Phát triển số dịch vụ bổ trợ kèm Do ngân hàng mẹ Ngân hàng Mizuho Corporate, Hội sở chính, Tokyo không thực hoạt động bảo lãnh phát hành Nhật Bản nên Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội không phép thực hoạt động Vì vậy, dịch vụ bổ trợ kèm mà Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh đăng ký tham gia thực là: đăng ký làm thành viên đấu thầu trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh, đăng ký làm thành viên lưu ký, thaàh viên nghiệp vụ thị trường mở, thực dịch vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán, uỷ thác đầu tư chứng khoán cho khách hàng Đối tượng khách hàng mà Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội tập trung hướng tới mảng khách hàng có, doanh nghiệp Nhật Bản, công ty liên doanh với Nhật Trong thời gian tới, hoạt động marketing đẩy mạnh hơn, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội hướng tới mảng khách hàng doanh nghiệp, tổ chức tín dụng cá nhân nước quốc tế Những dịch vụ bổ trợ mặt đem lại nguồn thu cho ngân hàng, mặt giúp cho ngân hàng dấn sâu thêm bước vào thị trường tài Việt Nam, đẩy mạnh mảng xúc tiến quan hệ khách hàng Phát triển nguồn nhân lực Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội cần đẩy mạnh chuyên môn hoá đội ngũ cán làm công việc liên quan đến đầu tư chứng khoán, tránh tình trạng nhân viên phải kiêm nhiệm nhiều công việc Cụ thể, Phòng trực tiếp làm công việc đầu tư Phòng kinh doanh vốn tiền tệ Tuy nhiên, công việc đầu tư chứng khoán, phòng phải đảm bảo công việc kinh doanh tiền tệ, thực hoạt động kinh doanh ngoại hối, giao dịch phái sinh khác Vậy nên, riêng phòng cần chuyên môn hoá phận khác Có thể chia phận trực tiếp giao dịch tiền tệ, phận giao dịch ngoại hối phận thực giao dịch liên quan đến thị trường vốn Và người đứng đầu Phòng kinh doanh vốn ngoại tệ người chịu trách nhiệm chung tất hoạt động phòng Định kỳ hàng tuần, phòng có buổi họp chung, phổ biến tình hình hoạt động phận để người phòng nắm bắt tình hình hoạt động chung phòng Và định kỳ, chuyển người từ phận sang phận khác để đảm bảo người biết công việc nhau, làm thay công việc có người nghỉ phép hay nghỉ ốm Bên cạnh đó, để nâng cao kỹ trình độ nghiệp vụ cán trực tiếp gián tiếp công tác đầu tư chứng khoán, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội cần có sách khuyến khích nhân viên học thêm lớp nâng cao kỹ nghiệp vụ như: tài trợ tiền phần toàn học phí cho nhân viên, cử nhân viên học chi nhánh Ngân hàng Mizuho Corporate nước có hoạt động đầu tư chứng khoán Singapore, Tokyo, Hồng Kông để học tập kinh nghiệm Một số kiến nghị phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội Kiến nghị với Ngân hàng Mizuho Corporate, Hội sở chính, Tokyo tập đoàn tài Mizuho Financial Group Hỗ trợ sở vật chất kỹ thuật Trong thời gian tới, Ngân hàng Mizuho Corporate, Hội sở cần tập trung đầu tư nâng cấp bổ sung thêm chương trình phần mềm cho phép tự động cập nhật biến động thị trường nhằm giúp cho công tác định giá chứng khoán nhanh linh hoạt Hỗ trợ nhân lực chuyên trách mảng chứng khoán Định kỳ, Ngân hàng Mizuho Corporate, Hội sở nên tổ chức khoá học hướng dẫn, cập nhật kiến thức đầu tư đầu tư kỹ thuật cho chi nhánh Hỗ trợ vốn: trình tiến hành đầu tư định giá chứng khoán xây dựng sở liệu chứng khoán đầu tư dự định đầu tư, Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội cần hỗ trợ vốn ngân hàng mẹ việc tìm mua thông tin tin cậy từ tổ chức cung cấp thông tin chuyên nghiệp… Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước cần cụ thể hoá quy định liên quan đến việc góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng cổ phần nhà đầu tư nước ngoài, quy định rõ lộ trình cụ thể nới lỏng tỷ lệ góp vốn, mua cổ phần tổ chức tín dụng cổ phần nhà đầu tư nước ngoài, lộ trình cổ phần hoá ngân hàng thương mại quốc doanh Bên cạnh đó, Ngân hàng Nhà nước cần nhanh chóng hoàn thiện văn hướng dẫn thi hành Pháp lệnh ngoại hối, tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư nước chuyển từ ngoại tệ sang Việt Nam đồng ngược lại Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán Nhà nước Bộ Tài Kiến nghị sách thuế hoạt động kinh doanh chứng khoán nhà đầu tư nước Uỷ ban chứng khoán Nhà nước Bộ Tài cần tạo sách thuế hợp lý đầu tư chứng khoán, quy định chi tiết cách tính thuế thu nhập hoạt động đầu tư chứng khoán, phân biệt rõ đầu lợi nhuận đầu tư, đâu khoản vốn đầu tư để thực chuyển lợi nhuận nước, đồng thời gấp rút ban hành văn quy phạm pháp luật quy định thuế chuyển lợi nhuận nước Nâng cao lực cán ngành chứng khoán Thị trường chứng khoán phát triển thiếu đội ngũ cán nhân viên có lực ngành chứng khoán Muốn vậy, cần tăng cường đạo đức nghề nghiệp cá nhân hành nghề cấp lãnh đạo, quản trị doanh nghiệp, tích cực mở lớp học nâng cao chứng khoán thị trường chứng khoán Trung tâm Nghiên cứu khoa học Đào tạo chứng khoán, trường Đại học Trung tâm giáo dục, … Hoàn thiện sở vật chất kỹ thuật hỗ trợ thị trường Hệ thống giao dịch thuận tiện, hoạt động nhịp nhàng sở đảm bảo cho giao dịch thực hiệu quả, nhịp nhàng, hiệu an toàn Để hoàn thiện hệ thống sở vật chất kỹ thuật hỗ trợ thị trường, cần tập trung vào vấn đề sau: Nâng cao chất lượng, hiệu công bố thông tin: sở yêu cầu tổ chức niêm yết chủ động thực chế độ công bố thông tin theo quy định Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, có chế tài xử lý nghiêm khắc trường hợp công bố thông tin sai thật, tăng cường tổ chức hội nghị, hội thảo quốc tế đầu tư chứng khoán để tạo diễn đàn trao đổi, chia sẻ kinh nghiệm đầu tư… Cải tiến quy trình giao dịch cho nhà đầu tư nước ngoài: nay, thủ tục xin cấp mã số giao dịch cho nhà đầu tư nước phức tạp yêu cầu nhiều giấy tờ Thời gian tới, cần đơn giản hoá thủ tục này, phương thức xác nhận nên thay xác nhận điện tử thông qua tổ chức tài có uy tín khu vực giới Bên cạnh đó, việc đặt lệnh cần tự động hoá, sử dụng công cụ đặt lệnh gián tiếp qua điện thoại, qua máy fax, qua Internet Thúc đẩy tham gia trung gian tài thị trường chứng khoán Việt Nam Xúc tiến thành lập công ty định mức tín nhiệm: thời gian tới Chính phủ cần xúc tiến xem xét điều kiện thích hợp để thành lập công ty định mức tín nhiệm, đánh giá xếp hạng không cho doanh nghiệp mà cho ngành mà doanh nghiệp hoạt động Cho phép tham gia nhiều tổ chức kiểm toán độc lập: Hiện nay, Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cho phép số tổ chức kiểm toán độc lập kiểm toán doanh nghiệp niêm yết Trong đó, khối lượng doanh nghiệp niêm yết ngày tăng Vì vậy, cần cho phép nhiều hoạt động tổ chức kiểm toán độc lập Hình thành nhà tạo lập thị trường: nhà tạo lập thị trường có vai trò quan trọng việc hình thành giá chứng khoán đồng thời góp phần điều chỉnh biến động thị trường cần thiết Muốn vậy, nhà tạo lập thị trường phải có lượng vốn đủ lớn, có thị phần uy tín đồng thời phải có ưu đãi định làm thành viên Sở giao dịch hay hưởng mức phí giao dịch ưu đãi Để hình thành nhà tạo lập thị trường cho thị trường chứng khoán Việt Nam, Chính phủ cần khuyến khích tổ chức đầu tư chuyên nghiệp, định chế lớn tham gia thị trường Như vậy, sở nghiên cứu lý luận hoạt động phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng thương mại, kết hợp với thực tiễn nghiên cứu Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội, luận văn xây dựng hệ thống nhóm giải pháp kiến nghị nhằm phát triển hoạt động đầu tư chứng khoán Ngân hàng Mizuho Corporate, Chi nhánh Hà Nội