TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUYÊN NGÀNH KINH DOANH QUỐC TẾ -*** - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: Tập trung kinh tế: xu hướng vấn đề đặt Việt Nam Họ tên sinh viên : Lê Thanh Mai Lớp : Nhật Khóa : 42 Giáo viên hướng dẫn : ThS Ngô Quý Nhâm Hà Nội - 11/2007 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG : TỔNG QUAN VỀ TẬP TRUNG KINH TẾ VÀ KIỂM SOÁT TẬP TRUNG KINH TẾ I Khái quát tập trung kinh tế Nguyên nhân Mục đích tập trung kinh tế II Khái niệm hình thức tập trung kinh tế Khái niệm tập trung kinh tế Đặc điểm pháp lý tập trung kinh tế Các hình thức tập trung kinh tế 10 III Tác động tập trung kinh tế môi trƣờng cạnh tranh 15 Tác động tích cực 15 Tác động tiêu cực 17 IV Kiểm soát tập trung kinh tế 20 Sự cần thiết phải kiểm soát tập trung kinh tế 20 Quy định kiểm soát tập trung kinh tế số quốc gia 23 2.1 Kiểm soát tập trung kinh tế Hoa Kỳ 23 2.2 Kiểm soát tập trung kinh tế Pháp 24 2.3 Kiểm soát tập trung kinh tế Đức 25 2.4 Pháp luật kiểm soát tập trung kinh tế Việt Nam 26 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG VÀ NHỮNG VẤN ĐỀ VỀ TẬP TRUNG KINH TẾ ĐẶT RA TẠI VIỆT NAM 29 I Thực trạng tập trung kinh tế Việt Nam 29 Về mua bán, sáp nhập doanh nghiệp 30 Về việc tập trung kinh tế thông qua giao dịch thị trường chứng khoán 32 Về liên doanh 34 Về hợp 34 Về thành lập tổng công ty 35 Về thành lập tập đoàn kinh tế 36 Các ngành có mức độ tập trung kinh tế cao 38 II Những vấn đề tập trung kinh tế đặt Việt Nam 39 Xác định ranh giới tập trung kinh tế bị cấm quyền tự thành lập, đổi doanh nghiệp 39 Về sở pháp lý cho tập trung kinh tế 39 Vấn đề liên quan đến tiêu chí thị phần 40 Về thông báo tập trung kinh tế 41 Về loại tập trung kinh tế 42 Hệ thống thông tin chưa hoàn thiện 44 Bộ máy quản lý nhà nước tập trung kinh tế Việt Nam 45 Vấn đề tập trung kinh tế thông qua giao dịch thị trường chứng khoán 45 Vấn đề hình thành tập đoàn kinh tế 46 10 Vấn đề liên doanh 48 11 Về trường hợp miễn trừ 49 12 Tác động từ vấn đề hiệu lực không gian Luật Cạnh tranh 50 CHƢƠNG XU HƢỚNG VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP KIỂM SOÁT TẬP TRUNG KINH TẾ TẠI VIỆT NAM 51 I Xu hƣớng tập trung kinh tế Thế giới 51 II Xu hƣớng tập trung kinh tế Việt Nam 53 Tập trung kinh tế không ngừng phát triển 53 Hoạt động mua bán sáp nhập có yếu tố nước tăng mạnh 56 Các vụ tập trung kinh tế nằm ngưỡng phải thông báo bị cấm bắt đầu xuất có xu hướng gia tăng 58 III Một số giải pháp nhằm kiểm soát tập trung kinh tế cách hiệu 59 Giải pháp sách thiết chế kiểm soát tập trung kinh tế 59 1.1 Về sách môi trường pháp lý 59 1.1.1 Xác định ranh giới hợp lý hợp pháp tập trung kinh tế 59 1.1.2 Minh bạch đơn giản hoá thủ tục 60 1.1.3 Hoàn thiện khung pháp lý thống 61 1.1.4 Giải khó khăn việc kiểm soát trường hợp tập trung kinh tế theo tiêu chí thị phần 62 1.1.5 Tăng cường kiểm soát hành vi tập trung kinh tế theo chiều dọc khối (conglomerate) 64 1.1.6 Sửa đổi bổ sung quy định hiệu lực không gian 65 1.2 Về thiết chế kiểm soát tập trung kinh tế 65 1.2.1 Nghiên cứu dự đoán lĩnh vực doanh nghiệp có khả xảy tượng tập trung kinh tế 65 1.2.2 Tiếp tục tuyên truyền phổ biến sâu rộng pháp luật cạnh tranh quy định tập trung kinh tế 66 1.2.3 Tăng cường thẩm quyền nâng cao tính độc lập quan quản lý cạnh tranh 66 1.2.4 Tăng cường hợp tác quốc tế 67 Các đề xuất doanh nghiệp 68 KẾT LUẬN 70 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 72 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT CTCK UBCK Công ty CP Công ty CPTĐ Công ty chứng khoán Ủy ban chứng khoán Công ty cổ phần Công ty cổ phần tập đoàn Công ty TNHH Công ty trách nhiệm hữu hạn HĐQT Hội đồng quản trị NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần WTO – World Trade Organization Tổ chức Thương mại Thế giới EU Liên minh châu Âu EC – European Commission Ủy ban châu Âu ECMR – European Commission Merger Regulation Các văn pháp luật Ủy ban châu Âu tập trung kinh tế VCA – Vietnam Competition Authority Cục Quản lý cạnh tranh Việt Nam CR3 – Concentration Ratio Tỷ lệ tập trung mức M&A Mua bán, sáp nhập UBCKNN Ủy ban Chứng khoán Nhà nước HRS - Hart-Scott-Rodino Đạo luật nâng cao chống độc quyền HartScoot-Rodino IPO – Initial Public Offering Chào bán chứng khoán lần công chúng TKV Tập đoàn Than khoáng sản Việt Nam EVN Telecom Tập đoàn Điện lực Việt Nam (tên giao dịch quốc tế Vietnam Electricity) VNPT Tập đoàn Bưu Viễn thông Việt Nam FPT Công ty cổ phần Phát triển Đầu tư Công nghệ FPT FDI Đầu tư trực tiếp nước VND Việt Nam Đồng (đơn vị tiền tệ Việt Nam) PwC – Pricewater house Coopers’ Hãng kiểm toán Pricewater house Coopers’ LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Nếu không xét bình diện kinh tế toàn cầu chững lại khủng hoảng tài xảy thời gian qua, thấy năm gần đây, kinh tế Việt Nam tăng trưởng mạnh mẽ Việt Nam trở thành địa điểm đầu tư hấp dẫn, thu hút ý nhà đầu tư nước, từ trở thành thành viên thức Tổ chức thương mại giới (WTO) Việc cải cách thể chế kinh tế, có cải cách khu vực doanh nghiệp tạo môi trường thông thoáng, thuận lợi cho doanh nghiệp để đổi hình thức tổ chức kinh doanh thích ứng với thay đổi thị trường, đáp ứng yêu cầu hội nhập Một hình thức có xu hướng ngày tăng kinh tế nước ta hoạt động tập trung kinh tế Hoạt động tập trung kinh tế nhiều có tầm ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế quốc dân, cho dù hoạt động diễn nước phát triển hay phát triển Chính vậy, việc nghiên cứu cách có hệ thống nội dung hoạt động tập trung kinh tế nghiên cứu vấn đề kiểm soát hoạt động cần thiết, thời điểm nay, xu hướng tập trung kinh tế diễn nhiều góc độ, nhiều hình thức đa dạng Xuất phát từ nhu cầu đó, em chọn chủ đề “Tập trung kinh tế: xu hướng vấn đề đặt Việt Nam” làm đề tài cho khoá luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Trên sở đó, khoá luận hướng đến mục đích sau: - Làm rõ vấn đề lý luận hoạt động tập trung kinh tế giác độ Luật cạnh tranh - Phân tích vấn đề đặt hoạt động tập trung kinh tế Việt Nam ảnh hưởng tập trung kinh tế đến cạnh tranh thị trường - Đề xuất giải pháp kiểm soát nhằm giảm thiểu tác động bất lợi cạnh tranh tập trung kinh tế Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu khoá luận hoạt động tập trung kinh tế giác độ pháp luật cạnh tranh Phạm vi nghiên cứu: Khoá luận tập trung nghiên cứu tập trung kinh tế thực tế quy định pháp luật tập trung kinh tế Luật cạnh tranh năm 2004 Việt Nam Ngoài ra, khoá luận tìm hiểu số quy định pháp luật nước khác Hoa Kỳ, Pháp, Đức,…về tập trung kinh tế Phương pháp nghiên cứu Để hoàn thành khoá luận, phương pháp nghiên cứu sử dụng bao gồm phương pháp nghiên cứu thống kê, dự báo, phân tích - tổng hợp, đối chiếu, so sánh Các số liệu khoá luận tổng hợp từ tài liệu nghiên cứu thực Kết cấu khoá luận Ngoài lời mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, bố cục khoá luận bao gồm chương: Chƣơng 1: Tổng quan tập trung kinh tế kiểm soát tập trung kinh tế Chƣơng 2: Thực trạng vấn đề tập trung kinh tế đặt Việt Nam Chƣơng 3: Xu hƣớng số giải pháp kiểm soát tập trung kinh tế Việt Nam Cuối cùng, em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành tới TS Tăng Văn Nghĩa, người nhiệt tình hướng dẫn em viết khóa luận, đồng thời em xin cảm ơn thầy cô giáo khoa Quản trị kinh doanh tạo điều kiện cho em hoàn thành tốt khoá luận Sinh viên thực Ngô Thị Hoàng Ngân CHƢƠNG : TỔNG QUAN VỀ TẬP TRUNG KINH TẾ VÀ KIỂM SOÁT TẬP TRUNG KINH TẾ I Khái quát tập trung kinh tế Nguyên nhân Nền kinh tế thị trường tạo điều kiện cho cạnh tranh phát triển Các doanh nghiệp ngành tăng lên số lượng ảnh hưởng đến môi trường cạnh tranh Để nhanh chóng gia nhập cạnh tranh với đối thủ sẵn có ngành, doanh nghiệp tham gia muốn tập trung, liên kết lại với nhu cầu liên kết số doanh nghiệp ngành nhằm đối phó lại doanh nghiệp tham gia nguyên nhân xuất hiện tượng tập trung kinh tế Bên cạnh đó, mục đích doanh nghiệp mở rộng phát triển việc kinh doanh thị trường nhằm tăng lợi nhuận Do vậy, chủ thể tham gia cạnh tranh thường có xu hướng sáp nhập lại với vừa để làm bàn đạp chinh phục thị trường vừa để tập trung nguồn lực, vốn yếu tố khác trình tái sản xuất Trong vài trường hợp, doanh nghiệp nhỏ có kế hoạch mở rộng thị trường lại bị hàng rào tài danh, uy tín cản trở Cho nên, doanh nghiệp chủ động tìm kiếm đối tác lớn để có khoản vốn đầu tư cần thiết Và đến lúc đó, biện pháp sáp nhập phương án ưu tiên hàng đầu Mặt khác, doanh nghiệp có xu hướng tăng quy mô để giảm chi phí sản xuất hàng hoá Họ nhận thông qua tập trung kinh tế, họ có điều kiện tập trung vào nghiên cứu phát triển sản phẩm phục vụ cho việc cạnh tranh thị trường, tạo mô hình kinh doanh lớn tăng số lượng bán để bù đắp cho phần lợi nhuận giảm phải đầu tư cho nghiên cứu, tự bảo vệ trước nguy bị nắm quyền kiểm soát tài tập đoàn khác Ví dụ tập đoàn HP thể rõ mục tiêu sáp nhập với Compaq Thông qua vụ sáp nhập, riêng tháng đầu tiên, HP tiết kiệm gần 700 triệu USD Một năm sau ngày thức sáp nhập, tập đoàn HP giảm khoản chi phí lên tới 3,5 tỉ USD Bởi vậy, tiết kiệm chi phí yếu tố quan trọng khiến cho nhu cầu tập trung kinh tế hình thành Và ra, có nhiều vụ sáp nhập mang tính chất phòng thủ, phản ứng lại sáp nhập khác tiến hành mà tương lai đe doạ đến vị trí cạnh tranh công ty Thực tế cho thấy, từ cuối kỷ XIX, đầu kỷ XX, nhờ tác động tiến khoa học kỹ thuật, lực lượng sản xuất phát triển nhanh thúc đẩy trình tích tụ tập trung sản xuất, việc hình thành xí nghiệp có quy mô lớn diễn nhanh Giai đoạn đánh dấu thời kỳ đỉnh cao trình tập trung tư kinh tế giới phát triển với tốc độ “nóng” cường quốc Hoa Kỳ, Đức, Nhật Bản Đây thời kỳ coi chuyển giao từ chủ nghĩa tư tự cạnh tranh sang chủ nghĩa tư độc quyền với hình thành tập đoàn công nghiệp khổng lồ (trust, consortium) Đó sóng mua bán sáp nhập giới nhận biết cách rõ nét Cuộc Đại sáp nhập (1895-1905) bắt nguồn từ tình trạng khủng hoảng thừa năm 1893 lượng cầu suy yếu kéo theo giá tiêu dùng giảm mạnh Đứng trước nguy này, hàng loạt công ty Mỹ thực sáp nhập ngang nhằm tạo dây chuyền sản xuất khổng lồ PepsiCo mua 80% cổ phần nước uống hoa Sandora LLC Ucraina, 542 triệu USD, tối đa hóa hiệu suất lao động, khai thác lợi kinh tế nhờ quy mô nhằm giảm thiểu chi phí đơn vị sản phẩm Với quy mô sản xuất quyền lực thị trường sau sáp nhập, họ hy vọng kìm hãm tốc độ giảm giá, trì lợi nhuận tảng chi phí tối thiểu Họ hiểu với góc độ doanh nghiệp lớn, mạnh, họ tìm cách thôn tính doanh nghiệp nhỏ, yếu để tăng vốn trình độ tập trung hoá sản xuất nâng cao vị thương trường cách nhận sáp nhập mua lại công ty Họ mua toàn mua phần công ty đủ để nắm quyền kiểm soát chi phối công ty bị thôn tính Nhưng khía cạnh khác, trước nguy bị thôn tính sức ép cạnh tranh công ty lớn, công ty nhỏ để tăng khả sản xuất nhằm cạnh tranh với công ty lớn thường có xu hướng liên kết lại Các công ty tự nguyện đàm phán, sáp nhập, hợp thành công ty lớn liên kết xung quanh công ty đầu đàn Kết trình tích tụ tập trung sản xuất hàng loạt tổ chức độc quyền đời Quá trình đặc biệt phát triển mạnh vào năm sau Chiến tranh giới thứ hai số quốc gia khuyến khích việc thành lập, sáp nhập, hợp nhất, mua lại doanh nghiệp để hình thành công ty lớn Làn sóng hợp mạnh mẽ chưa có diễn hình thành tập đoàn tư độc quyền cực lớn Rất nhiều tập đoàn hùng mạnh phát triển đường General Motor (Mỹ), Samsung (Hàn Quốc), Mitshubishi (Nhật Bản) … Như vậy, tự cạnh tranh cội nguồn dẫn đến tập trung sản xuất Sự tích tụ tập trung sản xuất phát triển đến mức độ định dẫn đến độc quyền Có thể nói tập trung kinh tế kết trình tích tụ tập trung tư bản, nhu cầu sản xuất hàng hoá cạnh tranh thị trường Tuy nhiên tích tụ, tập trung sản xuất dẫn đến tập trung kinh tế Ví dụ cartel thoả thuận kinh tế công ty để thống giá cả, thị trường tiêu thụ sản phẩm, quy cách hàng hoá… không hình thành máy quản lý thống nhất, tập trung kinh tế Quá trình tập trung kinh tế diễn khắp giới, nước kinh tế phát triển nước phát triển Ở Việt Nam, hình thức tập trung kinh tế xuất Tổng công ty 90, 91; sau việc sáp nhập, hợp loại hình doanh nghiệp trở nên phổ biến hơn; gần xuất hình thức công ty mẹ - công ty con, mô hình tập đoàn Một cách khái quát, tập trung kinh tế xuất doanh nghiệp tham gia muốn nâng cao sức cạnh tranh thị trường, muốn dành lợi so với chủ thể khác Tập trung kinh tế vốn, kỹ thuật, công nghệ,… nhằm mục đích khai thác lợi quy mô, giảm chi phí Trong giai đoạn thị trường, tập trung kinh tế xuất từ sở kinh tế sau: Ts.Tăng Văn Nghĩa, Tài liệu học tập môn Pháp luật cạnh tranh, Trường Đại học Ngoại Thương - Khoa Quản trị kinh doanh, Hà Nội 2008, tr 82 Một là, sức ép cạnh tranh đời sống kinh doanh Có hai mức độ tập trung xảy là: nhà kinh doanh tìm cách với thời gian ngắn để có vị trí cạnh tranh tối ưu thị trường, doanh nghiệp yếu cần tập hợp thành liên minh đơn vị lớn nhằm tìm kiếm hội tồn trước đối thủ lớn chèn ép họ Cả hai trường hợp nói dẫn đến kết doanh nghiệp từ đối đầu trở thành đơn vị liên kết không cạnh tranh với Bởi vậy, tập trung kinh tế bắt nguồn cạnh tranh kết lại có tác động tiêu cực đến cạnh tranh Hai là, sức ép khủng hoảng kinh tế Lịch sử chứng minh rằng, thị trường xảy khủng hoảng giải pháp hiệu mà doanh nghiệp thường sử dụng tập trung lại để nương tựa vào nhằm tìm kiếm hội tồn Ba là, nhu cầu phát triển lực kinh doanh thị trường Dưới góc độ pháp lý, tập trung kinh tế doanh nghiệp thực dựa nguyên tắc mà pháp luật thừa nhận Đó là: quyền tự kinh doanh mà hiến pháp văn pháp luật thừa nhận tạo chủ quyền cho doanh nghiệp trước nhà nước pháp luật Trong đó, doanh nghiệp có quyền tự liên kết kinh doanh, theo đó, quyền tự khế ước bao gồm tự chủ việc liên kết đầu tư để mua doanh nghiệp khác liên minh góp vốn thành lập chủ thể kinh doanh Đồng thời, pháp luật doanh nghiệp tất quốc gia trao cho doanh nhân (trong có doanh nghiệp) quyền thay đổi quy mô theo nhu cầu kinh doanh Trên sở đó, biện pháp tổ chức lại sáp nhập, hợp nhất, chuyển đổi hình thức kinh doanh… ghi nhận biện pháp để doanh nghiệp chủ động thích ứng với biến động thị trường, phù hợp với lực kinh doanh Trên thực tế, người ta đưa số phương pháp đo lường mức độ tập trung kinh tế thị trường Theo đó, mức độ tập trung kinh tế lệ thuộc vào số lượng doanh nghiệp hoạt động thị trường phân bổ thị trường doanh nghiệp Mục đích tập trung kinh tế Tập trung kinh tế ngày trở nên thường xuyên có quy mô ngày lớn Thực tế xuất phát từ nhiều lý khác nhau, chủ yếu tập trung kinh tế mang lại lợi ích cho doanh nghiệp Những mục đích tập trung kinh tế, là: - Tập trung kinh tế giúp cho doanh nghiệp tạo mô hình kinh doanh lớn nhằm tăng lợi kinh tế nhờ quy mô - Tự bảo vệ trước nguy bị nắm quyền kiểm soát tài tập đoàn khác mà doanh nghiệp không mong muốn - Tập hợp doanh nghiệp phân phối khách hàng vào mối để đảm bảo tốt nguồn cung ứng khả tiêu thụ sản phẩm (economics of distribution) - Triển khai chiến lược tập trung vào số hoạt động đa dạng hoá hoạt động - Đáp ứng nhu cầu tập đoàn nước chiếm chỗ đứng thị trường - Tạo hội xâm nhập vào thị trường II Khái niệm hình thức tập trung kinh tế Khái niệm tập trung kinh tế Trong kinh tế học khoa học pháp lý, khái niệm tập trung kinh tế Việt Nam xem xét với ba cách tiếp cận Một là, với tính chất trình gắn liền với việc hình thành thay đổi cấu trúc thị trường, tập trung kinh tế thị trường hiểu trình mà số lượng doanh nghiệp độc lập cạnh tranh thị trường bị giảm thông qua hành vi sáp nhập (theo nghĩa rộng) thông qua tăng trưởng nội sinh doanh nghiệp sở mở rộng lực sản xuất2 Cách nhìn nhận làm rõ Lê Viết Thái, Chuyên đề hành vi tập trung kinh tế, Đề tài nghiên cứu thể chế cạnh tranh điều kiện phát triển thị trường Việt Nam, Viện Nghiên cứu thương mại - Bộ Thương mại, 2005 nguyên nhân hậu tập trung kinh tế cấu trúc thị trường cạnh tranh Tuy nhiên, dường quan điểm coi tượng tích tụ tư phần khái niệm tập trung kinh tế Hai là, với tính chất hành vi doanh nghiệp, tập trung kinh tế (còn gọi tập trung tư bản) hiểu tăng thêm tư hợp nhiều tư lại Tư hiểu giá trị kinh tế thị trường sử dụng để tìm kiếm giá trị thặng dư vốn, công nghệ, trình độ quản lý ) tư thu hút tư khác3 Khái niệm không đưa biểu cụ thể tập trung kinh tế, lại cho thấy chất phương thức tượng Ba là, góc độ pháp luật, Luật Cạnh tranh năm 2004 không quy định tập trung kinh tế mà liệt kê hành vi coi tập trung kinh tế Theo đó, khoản Điều khẳng định tập trung kinh tế hành vi hạn chế cạnh tranh; Điều 16 quy định tập trung kinh tế hành vi doanh nghiệp bao gồm: (i) Sáp nhập doanh nghiệp; (ii) Hợp doanh nghiệp; (iii) Mua lại doanh nghiệp; (iv) Liên doanh doanh nghiệp; (v) Các hành vi tập trung khác theo quy định pháp luật Sự liệt kê xác định rõ hình thức tập trung kinh tế Tại Pháp, theo quy định Bộ luật thương mại Pháp Pháp lệnh 86-1243 ngày 1/12/1986 “tập trung kinh tế kết hành vi nào, hình thức, nhằm chuyển quyền sở hữu quyền sử dụng toàn phần tài sản, quyền nghĩa vụ doanh nghiệp hành vi nhằm cho phép doanh nghiệp tập đoàn kinh doanh cách trực tiếp hay gián tiếp tạo ảnh hưởng định nhiều doanh nghiệp khác.” Theo quy định tập trung kinh tế phải kết hành vi pháp lý hai doanh nghiệp độc lập Hành vi thực nhằm chuyển quyền sở hữu quyền sử dụng tài sản, quyền nghĩa vụ doanh nghiệp cho doanh nghiệp khác cách hợp nhất, sáp nhập; cho phép doanh nghiệp có quyền kiểm soát nhiều doanh nghiệp khác, tức có quyền tác động đến hoạt động doanh nghiệp cách mua cổ phần…Còn theo luật pháp châu Âu, “tập trung kinh tế xuất quyền kiểm soát thay đổi bắt nguồn từ: (i) việc sáp Viện Ngôn ngữ học, Từ điển tiếng Việt, Nxb Khoa học xã hội, Hà Nội, 1994, tr 870 nhập từ hai doanh nghiệp trở lên; (ii) việc mua bán quyền kiểm soát hay quyền kiểm soát trực tiếp gián tiếp toàn phần nhiều doanh nghiệp, việc mua bán thực nhiều người/ nhiều doanh nghiệp hình thức mua lại tài sản cổ phiiêú, thông qua hợp đồng thoả thuận dạng khác Tập trung kinh tế xuất thành lập liên doanh4.” Như vậy, cho dù nhìn nhận từ nhiều góc độ khác diễn tả ngôn ngữ pháp lý khác tập trung kinh tế hiểu cách chung khái niệm dùng để cách thức tích tụ, tập trung doanh nghiệp thị trường nhằm hình thành doanh nghiệp lớn liên kết doanh nghiệp, nâng cao sức cạnh tranh, giữ vững phát triển vị thương trường Đặc điểm pháp lý tập trung kinh tế Có thể thấy tập trung kinh tế chiến lược cạnh tranh doanh nghiệp nhằm đạt vị trí sức mạnh thị trường định Các biểu chủ yếu sáp nhập, hợp nhất, liên doanh, mua cổ phần, góp vốn nhằm mục đích thay đổi chủ sở hữu hoàn toàn phần đủ để kiểm soát cuối định hoạt động kinh doanh doanh nghiệp khác Tập trung kinh tế có đặc điểm pháp lý sau đây: - Thứ nhất, chủ thể tập trung kinh tế theo quy định pháp luật chống hạn chế cạnh tranh doanh nghiệp hoạt động thị trường Như vậy, có doanh nghiệp chủ thể tập trung kinh tế Các doanh nghiệp tham gia tập trung kinh tế doanh nghiệp hoạt động không thị trường liên quan - Thứ hai, mục đích tập trung kinh tế: thấy tập trung kinh tế thường nhằm khai thác lợi ích kinh tế theo quy mô, qua tạp lợi cạnh tranh chủ sau tập trung kinh tế Tuy nhiên, doanh nghiệp thực tập trung kinh tế nhằm mục đích sở hữu toàn doanh nghiệp khác Cục Quản lý cạnh tranh - Bộ Công thương, Kiểm soát tập trung kinh tế Kinh nghiệm quốc tế thực tiễn Việt Nam, NXB Chính trị quốc gia, Hà Nội-2007, tr.121 phần đủ để kiểm soát, chi phối hoạt động doanh nghiệp Điều làm cho doanh nghiệp có lợi cạnh tranh thị trường - Thứ ba, giá trị tài sản: giá trị tài sản doanh nghiệp sau tập trung kinh tế phải đạt đến mức độ định chúng bị coi đối tượng xem xét quan quản lý cạnh tranh - Thứ tư, đường hình thành: tập trung kinh tế tiến hành thông qua đường sáp nhập, hợp nhất, mua lại liên doanh doanh nghiệp Các doanh nghiệp tham gia tập trung kinh tế chủ động tích tụ nguồn lực kinh tế vốn, lao động, kỹ thuật, lực quản lý, tổ chức kinh doanh…mà chúng nắm giữ riêng lẻ để hình thành khối thống phối hợp hình thành nhóm doanh nghiệp, tập đoàn kinh tế Dấu hiệu giúp khoa học pháp lý phân biệt tập trung kinh tế với việc tích tụ tư kinh tế học Tích tụ tư tăng thêm tư dựa vào tích luỹ giá trị thặng dư, biến phần giá trị thặng dư thành tư Một doanh nghiệp tích tụ tư để có vị trí đáng kể thị trường, song để điều xảy đòi hỏi khoảng thời gian dài tích tụ tư trình phát triển nội sinh doanh nghiệp theo thời gian kết kinh doanh Trong tập trung kinh tế có dấu hiệu tích tụ không từ kết kinh doanh mà từ hành vi doanh nghiệp - Thứ năm, tập trung kinh tế hình thành nên doanh nghiệp có lực cạnh tranh tổng hợp liên kết thành nhóm doanh nghiệp, tập đoàn kinh tế, từ làm thay đổi cấu trúc thị trường tương quan cạnh tranh có thị trường Điều gây mặt tích cực mặt hạn chế Các hình thức tập trung kinh tế Do phát triển đa dạng phức tạp quan hệ thương mại công nghiệp nay, tập trung kinh tế diễn với nhiều hình thức khác Dựa vào mức độ liên kết, hành vi tập trung kinh tế chia thành hai loại tập trung kinh tế chặt chẽ (tổ hợp) tập trung kinh tế không chặt chẽ Dựa vào vị trí doanh nghiệp tham gia tập trung kinh tế cấp độ kinh doanh ngành kinh tế - kỹ thuật, tập trung kinh tế thường phân chia 10 thành tập trung theo chiều ngang, tập trung theo chiều dọc tập trung theo khối (còn gọi tập trung theo đường chéo, hỗn hợp, hay tập đoàn – conglomerate)  Tập trung kinh tế theo chiều ngang: sáp nhập, hợp nhất, mua lại liên doanh doanh nghiệp thị trường liên quan (sản phẩm không gian) Theo lý thuyết cạnh tranh gia tăng tập trung theo chiều ngang tạo điều kiện thuận lợi cho việc phối hợp hành động doanh nghiệp từ dẫn đến hạn chế cạnh tranh theo giá Như vậy, đặc điểm bật tập trung kinh tế có hạn chế cạnh tranh giá sản phẩm thị trường liên quan Ở thị trường liên quan hiểu liên quan đến giác độ vật chất (thị trường sản phẩm); giác độ địa lý giác độ thời gian Về giác độ vật chất bao gồm hàng hoá, dịch vụ thay cho đặc tính, mục đích sử dụng giá Về giác độ địa lý tức đề cập đến thị trường địa lý: khu vực địa lý cụ thể có hàng hoá, dịch vụ thay cho với điều kiện cạnh tranh tương tự có khác biệt đáng kể với khu vực lân cận5  Tập trung kinh tế theo chiều dọc: hợp nhất, sáp nhập, mua lại liên doanh doanh nghiệp nằm chuỗi giá trị, dẫn tới mở rộng phía trước phía sau công ty chuỗi giá trị Các doanh nghiệp thực tập trung kinh tế theo chiều dọc thường có mối quan hệ cung ứng – tiêu thụ Tập trung kinh tế theo chiều dọc đem lại cho công ty lợi đảm bảo kiểm soát chất lượng nguồn hàng đầu sản phẩm, giảm chi phí trung gian, khống chế nguồn hàng đầu đối thủ cạnh tranh  Tập trung kinh tế dạng khối (conglomerate), hợp nhất, sáp nhập, mua lại liên doanh doanh nghiệp không hoạt động thị trường sản phẩm mối quan hệ khách hàng với Mục tiêu việc hợp thường phân bổ rủi ro vào thị trường khác từ lý chiến lược thị trường doanh nghiệp Điều khoản I Luật cạnh tranh Việt Nam năm 2004 11 Song, giác độ pháp luật chống hạn chế cạnh tranh, để thuận lợi cho việc kiểm soát tập trung kinh tế, pháp luật quy định hình thức tập trung phổ biến xuất kinh tế Cụ thể Luật cạnh tranh Việt Nam quy định hành vi coi tập trung kinh tế, tức việc tập trung kinh tế thực thông qua hình thức bao gồm: sáp nhập doanh nghiệp, hợp doanh nghiệp, mua lại doanh nghiệp, liên doanh doanh nghiệp hình thức tập trung kinh tế khác nhằm kiểm soát chi phối hoạt động doanh nghiệp khác Điều 17 Luật Cạnh tranh Việt Nam đưa định nghĩa cho hành vi tập trung kinh tế sau: Sáp nhập doanh nghiệp việc doanh nghiệp chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang doanh nghiệp khác, đồng thời chấm dứt tồn doanh nghiệp bị sáp nhập Theo tinh thần đó, doanh nghiệp sau sáp nhập tồn sở tiếp nhận tài sản quyền, nghĩa vụ, lợi ích doanh nghiệp bị sáp nhập doanh nghiệp bị sáp nhập không tồn bị xoá tên sổ đăng kí kinh doanh Giả sử A doanh nghiệp sáp nhập B doanh nghiệp bị sáp nhập hình thức sáp nhập minh hoạ sơ đồ sau: A+B=A Sau bị sáp nhập, doanh nghiệp B chấm dứt tồn thị trường tiếp tục hoạt động với doanh nghiệp A Về bản, pháp luật chống hạn chế cạnh tranh quy định sáp nhập hành vi hạn chế cạnh tranh đưa biện pháp để kiểm soát nhóm hành vi Luật cạnh tranh năm 2004 quy định sáp nhập doanh nghiệp dựa tảng pháp luật dân pháp luật doanh nghiệp Hợp doanh nghiệp việc hai nhiều doanh nghiệp chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp để hình thành doanh nghiệp mới, đồng thời chấm dứt tồn doanh nghiệp bị hợp Dưới giác độ pháp luật chống hạn chế cạnh tranh, việc hợp doanh nghiệp tương đồng với sáp nhập chúng kết việc tổ chức lại doanh nghiệp để hình thành chủ thể có sức mạnh thị trường lớn dựa mạnh 12 doanh nghiệp tham gia Nhưng khác với trường hợp sáp nhập, hợp doanh nghiệp lại dẫn tới việc hình thành doanh nghiệp (C) hưởng tất quyền lợi ích hợp pháp doanh nghiệp bị hợp doanh nghiệp bị hợp (A,B) chấm dứt tồn A+B=C Song hành với tiến trình này, cổ phiếu cũ hai doanh nghiệp không tồn mà doanh nghiệp đời phát hành cổ phiếu thay Mua lại doanh nghiệp việc doanh nghiệp (gọi doanh nghiệp mua lại) mua toàn phần tài sản doanh nghiệp khác đủ để kiểm soát , chi phối toàn ngành nghề doanh nghiệp bị mua lại Như mua lại doanh nghiệp gồm hai trường hợp mua lại toàn mua lại phần doanh nghiệp Tuy nhiên, mua lại toàn doanh nghiệp chất hình thức sáp nhập doanh nghiệp Bởi mua lại toàn doanh nghiệp, người mua trở thành chủ sở hữu doanh nghiệp tài sản doanh nghiệp, hưởng quyền nghĩa vụ lợi ích hợp pháp doanh nghiệp Duy có điểm khác biệt hai thức này, việc doanh nghiệp bị mua lại có chấm dứt tồn hay không Tuỳ thuộc vào ý chủ quan doanh nghiệp mua, doanh nghiệp bị mua chấm dứt tồn sáp nhập, tiếp tục hoạt động chủ thể kinh doanh độc lập trở thành công ty tập đoàn kinh tế Bên cạnh cần ý hình thức mua lại không bị coi tập trung kinh tế bao gồm: “Doanh nghiệp bảo hiểm, tổ chức tín dụng mua lại doanh nghiệp khác nhằm mục đích bán lại thời hạn dài năm; doanh nghiệp mua lại không thực quyền kiểm soát chi phối doanh nghiệp bị mua lại, doanh nghệp thực quyền kiểm soát, chi phối khuôn khổ bắt buộc để đạt mục đích bán lại6.” Mua bán sáp nhập doanh nghiệp hai hình thức tập trung kinh tế phổ biến nay, thường nhắc đến hình thức đại diện tượng Điều 35 Nghị định 116/2005/NĐ-CP Chính phủ ngày 15 tháng năm 2005 quy định chi tiết thi hành số điều Luật Cạnh tranh 13 tập trung kinh tế Sự mua bán sáp nhập hai hay nhiều công ty với thường gọi với tên M&A, viết tắt hai từ tiếng Anh: Merger and Acquisition Mục tiêu cuối tất thương vụ mua bán sáp nhập tạo cộng hưởng nâng cao giá trị lớn nhiều so với giá trị bên riêng lẻ Thành công mua bán hay sáp nhập phụ thuộc vào việc có đạt cộng hưởng hay không Trong M&A, nguyên tắc chung “1+1>2” Công thức không logic mặt toán học xét ý nghĩa kinh tế, chúng nói lên “năng lực chuyển hóa” đặc biệt từ kết hợp hai tổ chức để hình thành tổ chức có giá trị lớn đứng riêng lẻ Nghĩa hai công ty sáp nhập có giá trị lớn hai công ty hoạt động riêng lẻ Đây lý dẫn đến hoạt động mua bán sáp nhập công ty Nguyên lý đặc biệt hữu ích công ty rơi vào thời kỳ khó khăn cạnh tranh, tác động thị trường hay yếu tố khác Một hành vi tập trung kinh tế khác liên doanh Điều 17 khoản Luật cạnh tranh 2004 định nghĩa: liên doanh doanh nghiệp việc hai nhiều doanh nghiệp góp phần tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp để hình thành doanh nghiệp Việc góp thêm vốn vào doanh nghiệp hoạt động không coi hình thức tập trung kinh tế Chỉ góp vốn để thành lập doanh nghiệp trở thành hành vi tập trung kinh tế hình thức liên doanh Điều nhấn mạnh tới mục đích bên liên doanh thành lập doanh nghiệp Sự tồn doanh nghiệp tạo nên mối liên kết doanh nghiệp tham gia Điều có khác nhiều so với cách hiểu liên doanh nói chung giới, theo liên doanh thành lập nhằm đáp ứng mục đích bên tham gia mà bên tham gia riêng lẻ tự xét khả không đáp ứng được, nghĩa hai hay nhiều hãng liên doanh với để thực hoạt động kinh tế mà bên đạt mục đích Ngày thấy nhiều liên doanh thành lập nhằm đạt mục đích kinh tế bên tham gia, chẳng hạn Sony Ericsson liên doanh Sony Ericsson, công ty LG.Philips Components liên doanh thành lập LG 14