TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ CHUYÊN NGÀNH KINH TẾ NGOẠI THƯƠNG -*** - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI : GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ PHẦN DẦU KHÍ PVFC HƯỚNG TỚI TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH Sinh viên : Lưu Thị Bích Ngọc Lớp Khóa : Nhật : 43 Giáo viên hướng dẫn : TS Lê Thị Thu Thủy Hà Nội, 6-2008 Khoá luận tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trước sức ép hội nhập kinh tế quốc tế nói chung tự hoá ngành Tài chính- Ngân hàng nói riêng, tổ chức tài chính, tín dụng Việt Nam buộc phải đề chiến lược phát triển dài hơn, phải có quy mô tương xứng với tầm vóc Việc số định chế tài chính, Ngân hàng đưa chiến lược phát triển tập đoàn tài đa để vươn giới khu vực hướng đắn vai trò khu vực tài kinh tế đặc biệt quan trọng, nước chưa có kênh phân phối vốn hiệu Đối với kinh tế Việt Nam thấy nghịch lý tiềm lực tài khu vực tài lại thua xa khu vực công nghiệp, để thực cách mạng công nghiệp tiến trình công nghiệp hoá tư tài phải có mức tích luỹ nhiều tư công nghiệp Với điều kiện việc đầu tư cho công trình trọng điểm kinh tế Dầu khí, Điện lực, Hàng không gặp nhiều khó khăn cần thiết phải có tiềm lực tài đủ mạnh tập đoàn tài đáp ứng nhu cầu cấp bách thực tiễn kinh tế, phù hợp với xu phát triển chung toàn cầu hoá hội nhập kinh tế quốc tế Các tập đoàn tài hùng mạnh không đóng vai trò to lớn tăng trưởng, phát triển kinh tế, mà có ảnh hưởng sâu, rộng tới chiến lược kinh doanh, khuynh hướng sản xuất, thị hiếu tiêu dùng toàn nhân loại, việc trở thành tập đoàn tài mục tiêu phấn đấu hầu giới Ở Việt Nam tổ chức tài chính, Ngân hàng thương mại có lộ trình xây dựng phát triển tập đoàn tài lĩnh vực nhạy cảm rủi ro nên Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G Khoá luận tốt nghiệp giai đoạn thử nghiệm thăm dò Tổng công ty Cổ phần tài Dầu khí PVFC tổ chức tài hoạt động nhằm đáp ứng nhu cầu tín dụng Tập đoàn Dầu khí Việt Nam, đơn vị thành viên, khơi thông nguồn vốn nước, thu hút nguồn vốn nước quản lý cách tối ưu nguồn vốn đầu tư Theo định hướng phát triển Tổng công ty trở thành tập đoàn tài vào năm 2010, nhiên nghiệp vụ kinh doanh bộc lộ nhiều hạn chế dẫn đến chưa đủ lớn tiềm lực quy mô vốn, công nghệ, nhân lực đáp ứng nhu cầu ngày mạnh mẽ thị trường Xuất phát từ thực tế em chọn đề tài: “ Giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh Tổng công ty tài Cổ phần Dầu khí PVFC hƣớng tới tập đoàn tài chính” Mục đích nghiên cứu Trên sở làm rõ lý luận thực tiễn tập đoàn tài chính, tìm hiểu thực trạng hoạt động kinh doanh Tổng công ty tài Cổ phần Dầu khí Việt Nam từ tìm hiểu hạn chế nghiệp vụ kinh doanh, đánh giá thuận lợi, khó khăn, đề xuất giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh, xây dựng lộ trình hướng tới tập đoàn tài vào năm 2010 Đối tƣợng nghiên cứu Các lý thuyết chung công ty tài chính, tập đoàn tài chính, Tổng công ty tài Cổ phần dầu khí PVFC, nghiệp vụ kinh doanh đặc trưng công ty như: huy động vốn, đầu tư tài chính, uỷ thác đầu tư thực trạng hoạt động kinh doanh công ty qua năm kể từ thành lập Phạm vi nghiên cứu Khoá luận không sâu vào nghiên cứu tập đoàn tài lớn giới mà đề cập lý thuyết chung đưa giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh Tổng công ty tài Cổ phần Dầu khí xây dựng thành tập đoàn tài Cụ thể nghiên cứu hoạt động kinh Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G Khoá luận tốt nghiệp doanh Tổng công ty từ thành lập (cuối năm 2000) đến thời điểm cổ phần hoá thành công (năm 2008), xây dựng lộ trình tập đoàn tài đến năm 2010 Kết cấu đề tài Ngoài lời mở đầu kết luận, Khoá luận gồm chương: Chương I: Cơ sở lý luận chung tập đoàn tài xu hướng hình thành tập đoàn Việt Nam Chương II: Thực trạng hoạt động kinh doanh PVFC đánh giá điều kiện xây dựng tập đoàn tài Chương III- Giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh PVFC hướng tới tập đoàn tài Do hạn chế thời gian kiến thức, Khoá luận chưa đề cập hết khía cạnh, sâu vào nghiên cứu đối tượng cụ thể Tổng công ty tài Cổ phần Dầu khí, nhiều thiếu sót, tác giả mong nhận phê bình, đóng góp tất quan tâm đến vấn đề Khi thực khoá luận em nhận giúp đỡ, động viên tận tình gia đình, bạn bè thầy cô, đặc biệt gợi ý tên đề tài bảo tận tình cô giáo hướng dẫn TS Lê Thị Thu Thuỷ Em xin chân thành cảm ơn Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G Khoá luận tốt nghiệp CHƢƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH VÀ XU HƢỚNG HÌNH THÀNH TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM HIỆN NAY I- KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH Tìm hiểu công ty tài 1.1 Khái niệm Hiện giới tồn nhiều khái niệm khác công ty tài khác biệt môi trường pháp lý công cụ tài nước Tuy nhiên cách khái quát nhà kinh tế học thống khái niệm Công ty tài là: Một tổ chức tài trung gian phi ngân hàng thành lập để cung cấp loại dịch vụ tài trợ, cung cấp khoản cho vay, cho thuê, đầu tư tài chính,bao toán thực hình thức tín dụng ngắn, dài hạn khác Công ty tài hình thành nhà đầu tư nước công ty tập đoàn kinh tế lớn nhằm đa dạng hoá thị trường tài Các trung gian tài huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu, hay thương phiếu Các công ty tài cung ứng chủ yếu loại tín dụng trung hạn dài hạn, ví dụ cho người tiêu dùng vay tiền để mua sắm đồ đạc, xe hơi, tu bổ nhà cho doanh nghiệp nhỏ vay Ngoài ra, công ty tài thực dịch vụ cầm, giữ hộ quản lý chứng khoán, kim loại quý.vv Nghị định 79/2002/NĐ-CP ngày 4/10/2002 Chính phủ Việt Nam quy định tổ chức hoạt động công ty tài định nghĩa: “ Công ty tài loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng, với chức sử dụng vốn tự có, vốn huy động nguồn vốn khác vay, đầu tƣ, cung ứng dịch vụ tƣ vấn tài chính, tiền tệ thực số dịch vụ khác theo quy định pháp luật, nhƣng không đƣợc làm dịch vụ toán, không đƣợc nhận tiền gửi dƣới năm” Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G Khoá luận tốt nghiệp Sự đời công ty tài gắn liền với phát triển mạnh mẽ kinh tế thị trường, tiến khoa học công nghệ nhu cầu đa dạng dịch vụ tài Nó hình thành sở chuyên môn hoá số nghiệp vụ hoạt động ngân hàng nhằm khắc phục hạn chế khiếm khuyết NHTM với nghiệp vụ chủ yếu cho vay doanh nghiệp người tiêu dùng đảm bảo tài sản hữu hình Ở nước sở pháp lý, định chế tài khác nên phạm vi, nội dung nghiệp vụ công ty tài phép hoạt động khác nhiên có đặc điểm chung là: Về mặt tổ chức: Các công ty tài tổ chức kinh doanh chuyên nghiệp thị trường tài chính, hạch toán độc lập, đăng ký kinh doanh theo pháp luật, trung gian tài nhiều chi nhánh NHTM Về hoạt động: Các công ty tài bị hạn chế nghiệp vụ so với NHTM, hoạt động hẹp giới hạn số khâu mang tính chuyên biệt số nghiệp vụ định Nếu hoạt động NHTM tập hợp khoản tiền gửi nhỏ vay khoản tiền lớn, công ty tài lại huy động khoản tiền lớn chia vay khoản tiền nhỏ Bảng 1: Sự khác biệt công ty tài NHTM Ngân hàng thƣơng mại Công ty tài Được nhận tiền gửi thường Sử dụng vốn chủ sở hữu vay đầu xuyên tư Được nhận tiền gửi không Không nhận tiền gửi ngắn hạn, không kỳ hạn thực dịch vụ thực dịch vụ trung gian toán trung gian toán Hoạt động đa dạng nhiều Hoạt động mạnh số lĩnh vực: cho dịch vụ thuê tài chính, tham gia trực tiếp thị trường chứng khoán Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G Khoá luận tốt nghiệp Tuy nhiên phát triển hội nhập kinh tế giới, công ty tài có xu mở rộng đa dạng hoá nghiệp vụ để phục vụ khách hàng tốt tối đa hoá lợi nhuận nên khác biệt công ty tài với NHTM trung gian tài khác trở nên mờ nhạt dần không khác biệt lớn 1.2 Phân loại công ty tài 1.2.1 Theo tính chất độc lập hay phụ thuộc a Công ty tài độc lập: Là loại hình công ty tài đứng độc lập, tự hoạt động kinh doanh nhà đầu tư nước thành lập, không nằm hệ thống ngân hàng, tổ chức tín dụng hay tập đoàn Các công ty thực nhiều hoạt động kinh doanh như: cho vay bảo lãnh khách hàng thương mại sản xuất công nghiệp, hoạt động cho thuê tài sản, bao toán, kinh doanh tiền tệ, tư vấn tài b Công ty tài phụ thuộc: công ty mẹ hay tập đoàn kinh tế lớn nắm giữ toàn hay tỷ lệ vốn định lập nên có nhiệm vụ cung ứng vốn cho nội tập đoàn kinh doanh tiền tệ 1.2.2 Theo phạm vi hoạt động a Công ty tài bán hàng: Các công ty gián tiếp cấp tín dụng cho người tiêu dùng để mua hàng từ nhà bán lẻ từ nhã sản xuất b Công ty tài tiêu dùng: Công ty cung ứng phần lớn nguồn vốn cho gia đình cá nhân vay vào mục đích mua sắm hàng hoá tiêu dùng đồ đạc nột thất, đồ da dụng, sửa chữa nhà cửa khoản vay trả góp định kỳ c Công ty tài kinh doanh: Công ty cấp tín dụng cho doanh nghiệp hình thức như: bao toán, cho thuê tài Khái quát chung tập đoàn tài 2.1 Khái niệm Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G Khoá luận tốt nghiệp Cũng Công ty tài chính, TĐTC chưa định nghĩa cách thống qua nhiều nghiên cứu hiểu: TĐTC thực thể kinh tế gồm số doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực tài (ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm hoạt động khác có liên quan đến hoạt động tài chính) thành viên tập đoàn pháp nhân độc lập, có doanh nghiệp làm nòng cốt Các tập đoàn thành lập cách tự nguyện sở liên kết vốn hoạt động kinh doanh nhằm cung cấp trọn gói sản phẩm, dịch vụ tài cho khách hàng tăng cường khả cạnh tranh trước xu toàn cầu hoá Xu hội nhập phát triển vũ bão khoa học công nghệ, đặc biệt công nghệ thông tin nới lỏng quy định pháp lý Tài chính- Ngân hàng nguyên nhân thúc đẩy trình hình thành phát triển TĐTC Khi phát triển đến mức độ định nhu cầu kinh tế, ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty chứng khoán hay tổ chức tài khác vươn hoạt động đa hướng toàn cầu thông qua hình thức khác liên kết, hợp nhất, sát nhập, thành lập công ty trực thuộc Mục tiêu việc hình thành TĐTC mở rộng quy mô hoạt động đổi công nghệ, giảm chi phí để tồn cạnh tranh, từ đem lại lợi nhuận tối đa cho tập đoàn Có thể xem xét quan niệm TĐTC nhiều góc độ khác nhau: - Căn vào nguồn gốc: Người ta dựa vào việc xem xét tập đoàn kinh tế để đưa khái niệm TĐTC Tập đoàn kinh tế chỉnh thể tập hợp đơn vị thành viên có quan hệ liên kết lợi ích kinh tế, tài chính, sản phẩm, công nghệ, thông tin, đào tạo, nghiên cứu xếp theo cấu trúc tổ chức định, kiểm soát điều hành máy quản lý thống Tập đoàn kinh tế gọi tên khác nhau, tổ chức theo mô hình khác có đặc điểm chung sau: Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G Khoá luận tốt nghiệp Về tổ chức, tập đoàn kinh tế thường tập hợp số đơn vị thành viên, có đơn vị lớn quan trọng nhất, đóng vai trò chi phối hoạt động đơn vị lại Về cấu sở hữu, tập đoàn thường đa sở hữu (Nhà nước, công ty, tư nhân) Đơn vị, cá nhân chiếm tỷ lệ sở hữu cao tổng tài sản nắm vai trò chi phối Về quy mô phạm vi hoạt động, tập đoàn kinh tế thường có quy mô tài sản lớn, phạm vi hoạt động rộng nhiều quốc gia Về sản phẩm lĩnh vực kinh doanh, tập đoàn kinh tế có sản phẩm thường đa dạng, có sản phẩm mũi nhọn Nếu xét theo lĩnh vực kinh doanh sản phẩm tập đoàn kinh tế lĩnh vực kinh doanh thuộc lĩnh vực kinh doanh khác Ngoài đặc điểm trên, TĐTC có đặc điểm là: Lĩnh vực kinh doanh sản phẩm chủ yếu tài chính, ngân hàng, bảo hiểm Đây lĩnh vực kinh doanh có tính nhạy cảm mức độ rủi ro cao, đòi hỏi quy mô vốn lớn - Căn vào nguyên tắc hoạt động: TĐTC tổ chức gồm hai hay nhiều định chế tài liên kết lại với nhau, xem tổ chức đáp ứng yêu cầu sau: + Phải tổ chức bao gồm ba mảng hoạt động tài quan trọng ngân hàng, chứng khoán bảo hiểm + Phải tổ chức mà hoạt động kinh doanh hoạt động tài - Căn vào lĩnh vực kinh doanh tập đoàn, theo xu hướng sau: +Tập đoàn kinh doanh tổng hợp bao gồm dịch vụ ngân hàng - tài sản xuất kinh doanh như: Tại Nhật Bản có tập đoàn Normura tiếng kinh doanh chứng khoán, sản xuất, đầu tư khu công nghiệp hạ tầng Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G Khoá luận tốt nghiệp khu công nghiệp…; tập đoàn Sumitomo tiếng ngân hàng kinh doanh thương mại Tại Đài Loan có tập đoàn Chinfon vừa có hoạt động ngân hàng, bảo hiểm lại vừa tiếng lĩnh vực sản xuất xi-măng Tại Singapore có tập đoàn Keppel Bank kinh doanh lĩnh vực ngân hàng, thương mại, dịch vụ,… + Tập đoàn tài chuyên ngân hàng, chứng khoán, dịch vụ tài tập đoàn Citi Group ( Mỹ ) ; tập đoàn HSBC ( Anh ) Các TĐTC Hoa Kỳ thường xây dựng theo mô hình công ty mẹ nắm giữ cổ phần công ty hoạt động lĩnh vực Ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm Hoạt động kinh doanh đơn vị thành viên trực thuộc TĐTC giám sát điều chỉnh cấp có thẩm quyền riêng biệt Hoạt động Ngân hàng chịu giám sát điều chỉnh Cơ quan giám sát tiền tệ( OCC ), Cục dự trữ liên bang ( FED) công ty bảo hiểm tiền gửi liên bang( FDIC); hoạt động công ty chứng khoán chịu giám sát điều chỉnh Uỷ ban Chứng khoán Hối đoái( SEC); hoạt động công ty bảo hiểm uỷ ban bảo hiểm Quốc gia( SIC) giám sát điều chỉnh Một TĐTC phải đảm bảo yêu cầu về: vốn khả quản lý, yêu cầu việc tài trợ vốn cho cộng đồng yêu cầu quản lý TĐTC Ở Đài Loan TĐTC đầu tư sở hữu 100% đơn vị thành viên, bao gồm Ngân hàng, bảo hiểm, công ty chứng khoán, bảo hiểm nhân thọ phi nhân thọ Đạo luật TĐTC Đài Loan tạo điều kịên cho thị trường tài củng cố, hợp nhất, tính đến cuối năm 2005, Đài Loan có 14 TĐTC- NH lớn hoạt động lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm Ở Trung Quốc trước đây, luật Ngân hàng thương mại quy định NHTM không phép thực giao dịch chứng khoán bảo chứng, không đầu tư vào doanh nghiệp phi ngân hàng Nhưng trước tốc độ phát triển kinh tế nóng hai thập kỷ qua Trung Quốc Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G Khoá luận tốt nghiệp sửa luật NHTM theo hướng cho phép NHTM ( công ty mẹ) sở hữu công ty tài chính( công ty con) theo mô hình TĐTC thiết lập đầy đủ chế pháp lý thận trọng cần thiết Ở Việt Nam mô hình mẻ với hoàn thiện dần thị trường tài hứa hẹn thay đổi lớn cấu, tổ chức quy mô phạm vi hoạt động Tóm lại, mô hình TĐTC với phát triển độc lập hệ thống NHTM, công ty chứng khoán, công ty bảo hiểm áp dụng rộng rãi giới chắn ngày phát triển mạnh mẽ Việt Nam 2.2 Nguyên tắc hình thành TĐTC Việc phát triển TĐTC dựa nguyên tắc hiệu quả, tự nguyện theo quy luật thị trường Các nguyên tắc là: 1- Phù hợp sách phát triển kinh tế Nhà nước Việc hình thành TĐTC phải có tác động tích cực tới cân tài chính, phù hợp với mục tiêu kinh doanh hợp tác đầu tư tài 2- Khuyến khích cạnh tranh, hạn chế độc quyền: Đảm bảo cạnh tranh lành mạnh, nghiêm cấm hoạt động lũng đoạn thị trường phong toả theo khu vực Phân định rõ chức quản lý kinh doanh với chức quản lý hành TĐTC cần xác định quan quản lý tài Nhà nước hiệp hội ngành nghề mà tổ chức tài Mối quan hệ công ty mẹ công ty thành viên thiết lập sở nắm giữ cổ phần, quan hệ hành chính, áp đặt 3- Thực nguyên tắc đầu tư tự nguyện, tuân theo quy luật kinh tế định chế tài chính, lắp ghép bắng mệnh lệnh hành chính, tự nguyện góp cổ phần, sợi dây liên kết vốn đảm bảo mối quan hệ rõ ràng nội tập đoàn Tăng cường vai trò hệ thống kiểm soát nội nhằm đảm bảo quỹ đạo chung cho tất đơn vị thành viên 4- Phối hợp chiến lược kinh doanh tất mặt, chức phương diện Phối hợp chiến lược khu vực hoá với toàn cầu Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G 10 Khoá luận tốt nghiệp hoá, chiến lược mũi nhọn với chiến lược đa dạng hoá Tăng cường vai trò trung tâm chi phối công ty tài nhằm hạn chế khả bị thôn tính Nhiều tập đoàn mở rộng quy mô vốn cho ngân hàng công ty tài trực thuộc cấu lại danh mục đầu tư cho tập đoàn 2.3 Điều kiện hình thành tập đoàn tài 2.3.1 Điều kiện khách quan Môi trường pháp lý cản trở thúc đẩy hình thành phát triển TĐTC quy định pháp lý điều chỉnh hoạt động tài chính, ngân hàng, chứng khoán Nói cách khác trình hình thành phát triển TĐTC diễn theo quy luật khách quan, Chính phủ đóng vai trò việc đưa định sách phát triển dịch vụ tài Trình độ phát triển thị trường dịch vụ tài tác động đến khả mở rộng quy mô TĐTC thông qua công ty hay công ty trực thuộc Trên thực tế, hình thành TĐTC thường bắt nguồn từ việc mở rộng loại hình kinh doanh lĩnh vực dịch vụ ngân hàng mẹ, từ chỗ kinh doanh dịch vụ ngân hàng, mở rộng sang dịch vụ bảo hiểm, chứng khoán,v.v Mặt khác thị trường tài ngày phát triển, khách hàng đòi hỏi cao chất lượng tiện ích dịch vụ tài chính- ngân hàng Sự phát triển bùng nổ công nghệ thông tin yếu tố điều kiện để tổ chức tài phát triển thành TĐTC Các tập đoàn phải kịp thời nắm bắt thông tin, công nghệ có liên quan đến hoạt động tài để khai thác ứng dụng thành tựu công nghệ vào hoạt động kinh doanh, mang lại nhiều lợi nhuận cho tập đoàn tiện ích cho khách hàng 2.3.2 Điều kiện vốn, công nghệ Tiềm lực tài đóng vai trò quan trọng việc trì hoạt động khả phát triển lâu dài tập đoàn Trong nguồn vốn có Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G 11 Khoá luận tốt nghiệp tác dụng hỗ trợ cho tập đoàn đổi công nghệ, mở rộng lĩnh vực kinh doanh, phát triển dịch vụ mới, tăng cường lực cạnh tranh mở rộng thị phần Các ngân hàng tiên tiến TĐTC mạnh thường cung cấp dịch vụ đa dạng đạt chất lượng cao với nhiều đối tượng khách hàng khác 2.3.3 Điều kiện người Hiệu hoạt động TĐTC phụ thuộc nhiều vào vào trình độ lực đội ngũ nhân viên đội ngũ lãnh đạo TĐTC có quy mô lớn độ phức tạp cao đòi hỏi phải có đội ngũ cán quản lý, điều hành thực có lực, trình độ cao, phong cách lãnh đạo phẩm chất đạo đức tốt để quản lý điều hành máy tập đoàn hoạt động có hiệu Không đội ngũ cán lãnh đạo, đội ngũ nhân viên không ngừng trau dồi nghiệp vụ, có điều kiện phát huy lực cá nhân tạo điều kiện tốt lực lượng lớn đóng góp vào thành công tập đoàn 2.3.4 Điều kiện quản trị doanh nghiệp Để kiểm soát khối tài sản vốn chủ sở hữu kớn, chiếm tỷ trọng lớn GDP, TĐTC giới trọng đến vấn đề quản trị doanh nghiệp coi quản trị doanh nghiệp tốt vấn đề sống tập đoàn Hầu hết TĐTC hàng đầu xây dựng cấu tổ chức phức tạp, bao gồm phận kinh doanh phận hỗ trợ Bộ phận kinh doanh chia thành mảng chuyên môn phù hợp với việc cung cấp sản phẩm tài chính, ngân hàng, bảo hiểm đa dạng cấp tín dụng, tư vấn, dịch vụ, quản lý tài sản, quản lý tài chính, dịch vụ ngân hàng điện tử thị trường Bộ phận hỗ trợ gồm có quản trị rủi ro, tài chính, tác nghiệp công nghệ thông tin Trong tất phận quản trị thống nhất, tập trung theo ngành dọc đứng đầu chủ tịch tập đoàn, sau giám đốc phụ trách khối Cách thức quản lý cho phép TĐTC, dù có quy mô lớn Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G 12 Khoá luận tốt nghiệp cấu phức tạp đến đâu dù có thay đổi trì hoạt động ổn định, giảm thiểu rủi ro 2.4 Đặc điểm TĐTC Hiện giới dã có nhiều TĐTC tiếng: Citigroup (Mỹ), tập đoàn Bank of Tokyo Mitsubishi (UFJ) Nhật Bản, HSBC Holdings ( Anh), May Bank (Malaysia) đến TĐTC thành lập Việt Nam : TĐTC Bảo Việt hay TĐTC tư nhân Việt Nam Sacombank, tập đoàn có mô hình kinh doanh phức tạp, có chiến lược kinh doanh khác nhìn chung TĐTC có nét đặc trưng sau: 2.4.1 Tập đoàn tài có phạm vi hoạt động rộng lớn TĐTC không hoạt động quốc gia mà mở rộng sang nhiều quốc gia khác Để chiếm lĩnh thị trường, giảm áp lực cạnh tranh, TĐTC bành trướng thị trường cách tăng cường hợp tác, liên doanh, liên kết, thực phân công quốc tế, phạm vi hoạt động tập đoàn ngày mở rộng Hiện tập đoàn HSBC sở hữu 10,000 văn phòng, 284.000 nhân viên 80 quốc gia vùng lãnh thổ toàn giới Tập đoàn ngân hàng Mitsubishi UFJ tính đến tháng năm 2007 có 875 chi nhánh Nhật Bản, giá trị vốn cổ phiếu 996,990 triệu yên; 33,059 nhân viên Tập đoàn Citi có 200 triệu tài khoản khách hàng 100 nước Tại thị trường Tập đoàn thực phân công lao động cách hợp lý nội tập đoàn, xây dựng mạng lưới tiêu thụ sản phẩm kênh bán hàng rộng rãi 2.4.2 Tập đoàn tài có quy mô lớn vốn, nhân lực doanh số hoạt động - Về vốn: Do TĐTC vừa có tích tụ thân doanh nghịêp lại có tập trung doanh nghiệp nên tiềm lực tài quy mô vốn tập đoàn mạnh Trong tập đoàn, vốn tập trung từ nhiều nguồn khác nhau, bảo toàn phát triển đẩy nhanh trình tích tụ, Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G 13 Khoá luận tốt nghiệp tập trung vốn cho tập đoàn Điều tạo lực cạnh tranh mạnh doanh nghiệp riêng lẻ, nâng cao trình độ xã hội hoá sản xuất trình độ phát triển lực lượng sản xuất Giá trị vốn cổ phiếu Citigroup (2006) 112,537 tỷ USD, tập đoàn Mitsubishi UFJ (2007) 996,990 triệu yên - Về lao động: Do trình tập trung doanh nghiệp thành viên, hoạt động nhiều lĩnh vực khác phạm vi hoạt động lớn nên tập đoàn có khối lao động lớn, tuyển chọn đào tạo cách nghiêm ngặt nên chất lượng lao động cao Tính đến tháng 7/2007 Citigroup ( Mỹ) có 332.000 nhân viên, Tập đoàn HSBC có 284.000 nhân viên, Tập đoàn UFJ( Nhật Bản) có 33.059 nhân viên - Về doanh thu: Do có vốn lớn, phạm vi hoạt động rộng, tập đoàn có khả nhanh chóng mở rộng quy mô sản xuất, đổi công nghệ, nâng cao suất lao động chất lượng sản phẩm, củng cố mở rộng chiếm lĩnh thị trường nên đạt doanh thu lợi nhuận lớn Năm 2007 lợi nhuận ròng Citigroup 6,23 tỷ USD, lợi nhuận HSBC 22,08 tỷ, Tập đoàn UFJ ( Nhật Bản) tính đến năm 2006 lợi nhuận 1181,7 tỷ Yên công ty thứ lịch sử Nhật Bản đạt mức lợi nhuận sau thuế 1000 tỷ Yên Bảng số 2: Danh sách tập đoàn tài lớn giới năm 2006 Đơn vị: tỷ USD STT Tên Quốc gia Doanh thu Lợi nhuận Tài sản Citi Group Mỹ 146,56 21,54 1.884,32 Bank of America Mỹ 116,57 21,13 1.459,74 HSBC Anh 121,51 16,63 1.860,76 JP Morgan Chase Mỹ 99,3 14,44 1.351,52 AIG Mỹ 113,19 14,01 979,41 UBS Thuỵ sĩ 105,59 9,78 1.776,89 Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G 14 Khoá luận tốt nghiệp ING Hà Lan 153,44 9,65 1.615,05 Nguồn: http://www.forbes.com 2.4.3 Tập đoàn tài có hình thức sở hữu hỗn hợp Sở hữu vốn TĐTC sở hữu hỗn hợp ( nhiều chủ) có chủ sở hữu lớn công ty mẹ đóng vai trò khống chế, chi phối mặt tài Các TĐTC hầu hết theo mô hình công ty mẹ- công ty Quan hệ tài công ty chủ yếu quan hệ hỗ trợ tạo điều kiện thuân lợi cho công ty thành viên vay vốn từ nguồn vốn cổ phần chung tập đoàn công ty thành viên hưởng lãi suất từ việc cho vay theo tỷ lệ vốn góp Vốn tích luỹ có vai trò quan trọng, nguồn vốn chủ yếu để tăng quy mô tập đoàn Các hoạt động đầu tư, huy động vốn giao cho công ty nắm vốn thực hiện, tập đoàn vay vốn từ công ty thành viên theo lãi suất thoả thuận Ngoài tập đoàn vay vốn từ ngân hàng, phát hành trái phiếu, tín phiếu để đầu tư vào lĩnh vực có triển vọng cao Tuỳ theo quy định pháp luật nước, ngân hàng tham gia vào TĐTC nhiều hình thức như: cổ đông, chủ nợ, quan phát hành chứng khoán cho TĐTC nợ Chính ngân hàng ( với công ty thương mại) thường xem hạt nhân TĐTC 2.4.4 Tập đoàn tài có cấu phức tạp Cơ cấu tổ chức TĐTC đa dạng: Có loại tập đoàn công ty độc lập tính pháp lý, việc huy động vốn hoạt động kinh tế tập đoàn trì hoạt động kinh tế Có loại tập đoàn công ty quyền độc lập tính thương mại sản xuất, chủ sở hữu trở thành cổ đông công ty mẹ Tuy nhiên nhìn chung cấu TĐTC thường bao gồm phận kinh doanh phận hỗ trợ Bộ phận kinh doanh phân tán làm mảng chuyên môn chính: Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G 15 Khoá luận tốt nghiệp  Ngân hàng bán lẻ phục vụ khách hàng cá nhân đại trà  Ngân hàng bán buôn bao gồm doanh nghiệp vừa nhỏ công ty lớn  Ngân hàng phục vụ khách hàng giàu có  Ngân hàng đầu tư kinh doanh thị trường tài Bộ phận hỗ trợ gồm có quản lý rủi ro, tài chính, tác nghiệp công nghệ thông tin 2.4.5 Tập đoàn tài hoạt động kinh doanh đa ngành đa lĩnh vực Các TĐTC giới hoạt động kinh doanh đa ngành đa lĩnh vực, có chiến lược sản phẩm định hướng đầu tư thay đổi phù hợp với yêu cầu thị trường, môi trường kinh doanh phát triển kinh tế Tuy nhiên tập đoàn có ngành lĩnh vực chủ đạo với sản phẩm có thương hiệu tập đoàn Sản phẩm cung ứng bao gồm tất loại hình sản phẩm tài chính: cấp tín dụng, tư vấn, dịch vụ, bảo hiểm, quản lý tài sản, quản lý tài chính, dịch vụ ngân hàng điện tử Hoạt động đa ngành đa lĩnh vực giúp cho tập đoàn phân tán rủi ro cho nhiều ngành, lĩnh vực khác nhau, khai thác triệt để thị trường khách hàng, đảm bảo cho hoạt động tập đoàn an toàn hiệu quả, đồng thời tận dụng sở vật chất khả lao động phong phú tập đoàn 2.4.6 Tập đoàn tài có khả tập trung, điều hoà vốn Mục tiêu thành lập tập đoàn tối đa hoá lợi nhuận nên nguồn vốn tập đoàn huy động từ thành viên theo hình thức pháp luật cho phép tập trung đầu tư vào lĩnh vực, dự án có hiệu nhất, tránh tình trạng vốn bị phân tán đơn vị nhỏ đầu tư hiệu Như vốn đơn vị thành viên nhỏ sử dụng vào lĩnh vực, dự án có hiệu nhất, tạo sức mạnh kinh tế định phát triển tập đoàn Giữa đơn vị thành viên nhỏ có huy động vốn, có đầu tư lẫn nên có liên kết chặt chẽ, phát huy hiệu đơn vị thành viên tập đoàn Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G 16 Khoá luận tốt nghiệp 2.5 Vai trò tập đoàn tài với phát triển kinh tế hội nhập kinh tế quốc tế Khi công ty doanh nghiệp đứng trước sức ép cạnh tranh vốn, thị phần có xu hướng liên minh hay tổ hợp với công ty khác để phân chia thị trường khai thác tiềm vốn có Vì hình thành TĐTC xu tất yếu kinh tế thị trường hội nhập kinh tế quốc tế Tập đoàn tài có vai trò to lớn kinh tế quốc gia trình toàn cầu hoá kinh tế Vai trò thể hiện:  Thành lập TĐTC cho phép doanh nghiệp huy động nguồn lực vật chất, lao động vốn xã hội vào trình kinh doanh Việc thành lập TĐTC hạn chế tối đa cạnh tranh doanh nghiệp thành viên, mô hình tập đoàn có lợi cho việc huy động tài sản, thu hút ngày đông khách hàng thông qua việc đa dạng hoá nhiều lĩnh vực kinh doanh với chi phí thấp Với phạm vi quy mô kinh doanh lớn, TĐTC tập trung nguồn vốn đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh đòi hỏi lượng vốn lớn ngành công nghệ đại Tiềm lực kinh tế mạnh, có phân công, phối hợp doanh nghiệp thành viên hoạt động nhiều lĩnh vực phạm vi rộng lớn, tập đoàn có khả liên tục chiếm lĩnh, củng cố thị trường, nâng cao khả cạnh tranh tập đoàn, đồng thời giảm bớt phân tán rủi ro Thông qua đặc điểm điều hoà vốn tập đoàn, vốn doanh nghiệp thành viên sử dụng vào dự án tốt nhất, tránh tình trạng vốn bị đầu tư tràn lan, trùng lặp, hiệu không cao  Với tiềm lực mạnh, tập đoàn có khả tổ chức nghiên cứu đề tài khoa học công nghệ đòi hỏi vốn đầu tư lớn cần phối hợp nhiều nhà khoa học, phòng thí nghiệm, thiết bị nghiên cứu mà doanh nghiệp đơn lẻ không thực Mặt khác quy mô phạm vi hoạt động rộng lớn tập đoàn làm cho việc triển khai ứng dụng kết Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G 17 Khoá luận tốt nghiệp nghiên cứu khoa học vào kinh doanh có hiệu cao với chi phí giảm Tập đoàn có tác dụng lớn việc cung cấp, trao đổi thông tin kinh nghiệm tốt hoạt động kinh doanh, nghiên cứu, triển khai kết nghiên cứu vào thực tiễn doanh nghiệp thành viên  Với nước phát triển, thống tập đoàn góp phần thúc đẩy chuyển giao công nghệ nước cách có hiệu Với nước phát triển, TĐTC cầu nối để tiếp thu nhanh chóng thành tựu khoa học công nghệ giới, làm thu hẹp khoảng cách trình độ với nước phát triển, thúc đẩy công nghiệp hoá- đại hoá kinh tế, đồng thời TĐTC công cụ hữu hiệu để chống thâm nhập cách ạt công ty khổng lồ giới, giúp cho sản xuất nước đứng vững bước vươn thị trường nước  Hiệu hoạt động từ TĐTC góp phần thay đổi cấu kinh tếxã hội đất nước Việc hình thành TĐTC làm thay đổi mặt xã hội cho địa phương hay quốc gia, giải việc làm cho phần dân cư khu vực, làm chuyển dịch cấu kinh tế chuyên môn hoá ngành nghề Hoạt động TĐTC góp phần làm cho cấu sản xuất có chuyển dịch từ hàng hoá sử dụng sức lao động sang hàng hoá cần nhiều vốn công nghệ, tập trung vào sản phẩm có giá trị bổ sung cao Cơ cấu ngành có thay đổi, chuyển từ nông nghiệp sang ngành công nghiệp chế tạo- dịch vụ Khu vực dịch vụ ngày chiếm vị trí quan trọng kinh tế Tóm lại, TĐTC có vai trò chi phối ngày lớn không quốc gia mà kinh tế quốc tế II CƠ CHẾ QUẢN LÝ VÀ TỔ CHỨC HOẠT ĐỘNG CỦA TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH Cơ chế quản lý tập đoàn tài Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G 18 Khoá luận tốt nghiệp Đặc điểm TĐTC thường lấy ngân hàng cỡ lớn làm hạt nhân tập đoàn để liên kết khống chế doanh nghiệp xung quanh mối quan hệ nắm giữ cổ phần, cho vay vốn xếp nhân Mô hình phổ biến TĐTC tổ chức theo kiểu công ty mẹ- công ty Trong hai công ty có tư cách pháp nhân độc lập, có tài sản máy quản lý riêng, giao dịch công ty mẹ công ty công ty giao dịch bên ngoài, giao dịch thị trường Công ty mẹ sở hữu toàn tỷ lệ định vốn cổ phần công ty con, đề chiến lược định hướng cụ thể tập đoàn, đồng thời phân bổ nguồn lực tập đoàn thông qua hoạt động tài phát hành, mua bán chứng khoán, cấu lại tài sản công ty Ngoài công ty mẹ sử dụng vốn để đầu tư, góp vốn cổ phần, liên doanh, liên kết để hình thành công ty công ty liên kết Công ty công ty mà số cổ phần cua mức tỷ lệ định thuộc công ty khác bị công ty khác khống chế, công ty mẹ Tuy công ty pháp nhân độc lập, hoạt động tự chủ tự chịu trách nhiệm Hình thức pháp lý công ty đa dạng, công ty cổ phần công ty mẹ nắm giữ cổ phần chi phối; công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên trở lên, công ty mẹ giữ tỷ lệ vốn góp chi phối; công ty liên doanh với nước công ty mẹ nắm giữ tỷ lệ vốn góp chi phối; công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên công ty mẹ chủ sở hữu Căn vào tính chất phạm vi hoạt động, TĐTC kinh doanh theo mô hình công ty mẹ- công ty có loại: Mô hình công ty mẹ nắm vốn tuý mô hình công ty mẹ vừa nắm vốn vừa trực tiếp kinh doanh Trên thực tế tách bạch rõ ràng, nhiều TĐTC kinh doanh theo mô hình công ty mẹ- công ty hỗn hợp loại hình thức trên, tức công ty mẹ vừa nắm vốn vừa trực tiếp kinh doanh số công ty con, đồng thời nắm vốn tuý công ty khác Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật K43G 19 [...]... qua các hoạt động tài chính như phát hành, mua bán chứng khoán, cơ cấu lại tài sản của công ty con Ngoài ra công ty mẹ còn sử dụng vốn của mình để đầu tư, góp vốn cổ phần, liên doanh, liên kết để hình thành các công ty con hoặc công ty liên kết Công ty con là công ty mà một số cổ phần cua nó ở trên mức tỷ lệ nhất định thuộc về một công ty khác hoặc bị một công ty khác khống chế, đó là công ty mẹ Tuy... thế nhưng công ty con vẫn là những pháp nhân độc lập, hoạt động tự chủ và tự chịu trách nhiệm Hình thức pháp lý của công ty con khá đa dạng, có thể là công ty cổ phần do công ty mẹ nắm giữ cổ phần chi phối; công ty trách nhiệm hữu hạn 2 thành viên trở lên, trong đó công ty mẹ giữ tỷ lệ vốn góp chi phối; công ty liên doanh với nước ngoài do công ty mẹ nắm giữ tỷ lệ vốn góp chi phối; công ty trách nhiệm... công ty mẹ- công ty con Trong đó cả hai công ty đều có tư cách pháp nhân độc lập, có tài sản và bộ máy quản lý riêng, giao dịch giữa công ty mẹ và công ty con hoặc giữa các công ty con là giao dịch bên ngoài, giao dịch thị trường Công ty mẹ sở hữu toàn bộ hoặc tỷ lệ nhất định vốn cổ phần trong các công ty con, đề ra chiến lược và định hướng cụ thể của tập đoàn, đồng thời phân bổ nguồn lực của tập đoàn. .. thành viên do công ty mẹ là chủ sở hữu Căn cứ vào tính chất phạm vi hoạt động, TĐTC kinh doanh theo mô hình công ty mẹ- công ty con có 2 loại: Mô hình công ty mẹ nắm vốn thuần tuý và mô hình công ty mẹ vừa nắm vốn vừa trực tiếp kinh doanh Trên thực tế không có sự tách bạch rõ ràng, nhiều TĐTC kinh doanh theo mô hình công ty mẹ- công ty con là hỗn hợp của 2 loại hình thức trên, tức là công ty mẹ vừa nắm... các doanh nghiệp vừa và nhỏ và các công ty lớn  Ngân hàng phục vụ khách hàng giàu có  Ngân hàng đầu tư kinh doanh trên thị trường tài chính Bộ phận hỗ trợ gồm có quản lý rủi ro, tài chính, tác nghiệp và công nghệ thông tin 2.4.5 Tập đoàn tài chính hoạt động kinh doanh đa ngành đa lĩnh vực Các TĐTC trên thế giới hiện nay đều hoạt động kinh doanh đa ngành đa lĩnh vực, có chiến lược sản phẩm và định hướng. .. cơ quan phát hành chứng khoán cho TĐTC và cũng có thể là con nợ Chính vì thế ngân hàng ( cùng với công ty thương mại) thường được xem là hạt nhân của TĐTC 2.4.4 Tập đoàn tài chính có cơ cấu phức tạp Cơ cấu tổ chức của TĐTC rất đa dạng: Có loại tập đoàn trong đó các công ty con độc lập về tính pháp lý, việc huy động vốn và các hoạt động kinh tế trong tập đoàn được duy trì bằng các hoạt động kinh tế... vào hoạt động kinh doanh, mang lại nhiều lợi nhuận cho tập đoàn và tiện ích cho khách hàng 2.3.2 Điều kiện về vốn, công nghệ Tiềm lực tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì hoạt động và khả năng phát triển lâu dài của tập đoàn Trong đó nguồn vốn có Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật 3 K43G 11 Khoá luận tốt nghiệp tác dụng hỗ trợ cho tập đoàn đổi mới công nghệ, mở rộng lĩnh vực kinh doanh, phát triển. .. trường tài chính ngày càng phát triển, khách hàng càng đòi hỏi cao hơn về chất lượng và tiện ích của dịch vụ tài chính- ngân hàng Sự phát triển bùng nổ của công nghệ thông tin cũng là yếu tố và điều kiện để một tổ chức tài chính phát triển thành TĐTC Các tập đoàn này phải kịp thời nắm bắt thông tin, nhất là công nghệ mới có liên quan đến hoạt động tài chính để có thể khai thác và ứng dụng các thành tựu công. .. hữu hỗn hợp ( nhiều chủ) nhưng có một chủ sở hữu lớn đó là công ty mẹ đóng vai trò khống chế, chi phối về mặt tài chính Các TĐTC hầu hết đều theo mô hình công ty mẹ- công ty con Quan hệ tài chính giữa các công ty này chủ yếu là quan hệ hỗ trợ tạo điều kiện thuân lợi cho công ty thành viên vay vốn từ nguồn vốn cổ phần chung của tập đoàn các công ty thành viên đều được hưởng lãi suất từ việc cho vay này... tạo ra sức mạnh kinh tế quyết định sự phát triển của tập đoàn Giữa các đơn vị thành viên nhỏ cũng có sự huy động vốn, có sự đầu tư lẫn nhau nên có sự liên kết chặt chẽ, phát huy hiệu quả từng đơn vị thành viên và cả tập đoàn Lƣu Thị Bích Ngọc – Nhật 3 K43G 16 Khoá luận tốt nghiệp 2.5 Vai trò của tập đoàn tài chính với sự phát triển kinh tế trong hội nhập kinh tế quốc tế Khi các công ty doanh nghiệp đứng