bộ giáo dục đào tạo trờng đại học kinh tế quốc dân Lê Thị Tú Oanh hoàn thiện hệ thống báo cáo thờng niên công ty cổ phần niêm yết thị trờng chứng khoán việt nam luận án tiến sĩ kinh doanh quản lý Hà Nội - 2012 giáo dục đào tạo trờng đại học kinh tế quốc dân Lê Thị Tú Oanh hoàn thiện hệ thống báo cáo thờng niên công ty cổ phần niêm yết thị trờng chứng khoán việt nam Chuyờn ngnh : K toỏn (k toỏn, kim toỏn v phõn tớch) Mó s : 62.34.30.01 luận án tiến sĩ kinh doanh quản lý Ngi hng dn khoa hc: GS TS NGUYN VN CễNG PGS TS NGUYN NNG PHC Hà Nội - 2012 LI CAM OAN Tụi xin cam ủoan ủõy l cụng trỡnh nghiờn cu ca riờng tụi Cỏc kt qu nờu lun ỏn l trung thc, cú ngun gc rừ rng v cha tng ủc cụng b bt c cụng trỡnh no khỏc TC GI Lờ Th Tỳ Oanh MC LC Trang TRANG PH BèA LI CAM OAN MC LC DANH MC CC BNG DANH MC CC HèNH DANH MC CH VIT TT M U TNG QUAN NGHIấN CU Chng 1: C S Lí LUN V H THNG BO CO THNG NIấN TRONG CC CễNG TY C PHN NIấM YT TRấN TH TRNG CHNG KHON 11 1.1 Bỏo cỏo thng niờn v mi quan h gia bỏo cỏo thng niờn vi bỏo cỏo ti chớnh 1.1.1 Bn cht v vai trũ ca bỏo cỏo thng niờn 1.1.2 Phõn loi thụng tin bỏo cỏo thng niờn 11 11 15 1.1.3 Cỏc nhõn t nh hng ủn bỏo cỏo thng niờn 1.1.4 Mi quan h gia bỏo cỏo thng niờn v bỏo cỏo ti chớnh 17 22 1.2 H thng bỏo cỏo thng niờn ca cỏc cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn 29 1.2.1 Th trng chng khoỏn v chc nng ca th trng chng khoỏn 1.2.2 c ủim ca cỏc cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn cú nh hng ủn h thng bỏo cỏo thng niờn 29 32 1.2.3 H thng bỏo cỏo thng niờn cỏc cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn 34 1.3 H thng bỏo cỏo thng niờn ca cỏc cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn ti mt s nc trờn th gii v bi hc kinh nghim cho Vit Nam 1.3.1 Bỏo cỏo thng niờn ti mt s nc trờn th gii 1.3.2 Bi hc kinh nghim cho Vit Nam 35 35 44 Kt lun chng 46 Chng 2: THC TRNG H THNG BO CO THNG NIấN CA CC CễNG TY C PHN NIấM YT TRấN TH TRNG CHNG KHON VIT NAM Tng quan v th trng chng khoỏn Vit Nam v cỏc cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn Vit Nam 2.1.1 Lch s hỡnh thnh v phỏt trin 2.1.2 c ủim hot ủng kinh doanh ca cỏc cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn Vit Nam 47 2.1 47 47 51 2.1.3 Vai trũ ca cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn Vit Nam 54 2.2 H thng bỏo cỏo thng niờn cỏc cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn Vit Nam 55 2.2.1 Thc trng h thng bỏo cỏo thng niờn theo quy ủnh ca phỏp lut Vit Nam 2.2.2 Thc trng h thng bỏo cỏo thng niờn ca cỏc cụng ty c phn niờm yt 2.2.3 ỏnh giỏ thc trng h thng bỏo cỏo thng niờn cỏc cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn Vit Nam Kt lun chng 55 62 79 104 Chng 3: QUAN IM V GII PHP HON THIN H THNG BO CO THNG NIấN CA CC CễNG TY C PHN NIấM YT TRấN TH TRNG CHNG KHON VIT NAM 105 3.1 S cn thit, nguyờn tc v quan ủim hon thin h thng bỏo cỏo thng niờn ca cỏc cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn Vit Nam 3.1.1 S cn thit phi hon thin 105 105 3.1.2 Nguyờn tc hon thin 3.1.3 Quan ủim hon thin 109 111 3.2 Gii phỏp hon thin h thng bỏo cỏo thng niờn ca cỏc cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn Vit Nam 112 3.2.1 Hon thin v hỡnh thc bỏo cỏo 3.2.2 Hon thin s lng bỏo cỏo b phn 3.2.3 Hon thin ni dung bỏo cỏo 112 114 116 3.2.4 Hon thin v ch tiờu ti chớnh c bn 3.2.5 Hon thin v thi gian v cỏch thc cụng b thụng tin 3.2.6 Mu bỏo cỏo thng niờn ủ xut 128 133 133 3.3 iu kin thc hin cỏc gii phỏp hon thin h thng bỏo cỏo thng niờn ca cỏc cụng ty c phn niờm yt trờn th trng chng khoỏn 3.3.1 V phớa Nh nc 143 144 3.3.2 V phớa cỏc cụng ty c phn niờm yt 147 Kt lun chng 149 KT LUN 150 DANH MC CC CễNG TRèNH CA TC GI CễNG B LIấN QUAN N TI LUN N TI LIU THAM KHO PH LC DANH MC CC BNG Trang Bng 1.1: So sỏnh quy ủnh v cụng b thụng tin BCTN gia Trung Quc ủi lc v Hng Kụng 44 Bng 2.1: Mu Bỏo cỏo thng niờn 57 Bng 2.2: Th t sp xp cỏc ti liu BCTN 2010 ca mt s CTCP niờm yt 66 Bng 2.3: ỏnh giỏ v hỡnh thc BCTN 79 Bng 2.4: Mc ủ quan tõm ca ngi s dng ủi vi cỏc bỏo cỏo b phn 82 Bng 2.5: S cn thit cựng cú bỏo cỏo ca HQT v BG 83 Bng 2.6: S cn thit phi cú bỏo cỏo kim toỏn BCTN 83 Bng 2.7: S cn thit phi cú BCTC BCTN 84 Bng 2.8: Ni dung khụng cn thit ca BCTN 90 Bng 2.9: Ni dung bỏo cỏo ca HQT khụng cn thit 92 Bng 2.10: Ni dung khụng cn thit bỏo cỏo ca BG 93 Bng 2.11: Ni dung trựng lp bỏo cỏo ca HQT v BG 94 Bng 2.12: Ni dung bỏo cỏo ca HQT v BG theo quy ủnh ca Thụng t s 09/2010/TT-BTC 95 Bng 2.13: ỏnh giỏ v mc ủ khú khn s dng BCTN 96 Bng 2.14: Mc ủ quan tõm ủn ch tiờu ti chớnh BCTN 98 Bng 2.15: Mc ủ quan tõm ủn ch tiờu phõn tớch BCTN 99 Bng 2.16: ỏnh giỏ v thi gian cụng b thụng tin 101 Bng 3.1: nh hng ca BCTN ủn nh ủu t 107 Bng 3.2: nh hng ca BCTN ủn chuyờn gia 108 Bng 3.3: Bỏo cỏo thay ủi ch s hu 125 Bng 3.4: Mc ủ ủng ý b sung cỏc thụng tin BCTN 126 Bng 3.5: ỏnh giỏ v mc ủ cn thit phi kim toỏn thụng tin phi ti chớnh 128 Bng 3.6: Bỏo cỏo thng niờn ủ xut 134 DANH MC CC HèNH Trang Hỡnh 2.1: S lng cụng ty niờm yt, lng c phiu niờm yt v lng c phiu giao dch trờn th trng 49 Hỡnh 2.2: S ti khon giao dch 50 Hỡnh 2.3: S lng CTCP niờm yt 51 Hỡnh 2.4: Mu kho sỏt theo kt qu bỡnh chn cuc thi BCTN 62 Hỡnh 2.5: Mu kho sỏt theo quy mụ ủiu l 63 Hỡnh 2.6: C cu ủi tng kho sỏt 64 Hỡnh 2.7: Trỡnh ủ hc ca ủi tng kho sỏt 64 Hỡnh 2.8: ỏnh giỏ mc ủ ủng ý quy ủnh khuụn mu ca BCTN 80 Hỡnh 2.9: Mc ủ quan tõm ca ngi s dng ủi vi cỏc bỏo cỏo b phn 82 Hỡnh 2.10: ỏnh giỏ mc ủ cn thit ca cỏc bỏo cỏo b phn 85 Hỡnh 2.11: ỏnh giỏ ni dung khụng cn thit ca BCTN 91 Hỡnh 2.12: ỏnh giỏ ni dung khụng cn thit bỏo cỏo Hi ủng qun tr 92 Hỡnh 2.13: ỏnh giỏ ni dung khụng cn thit bỏo cỏo ca BG 94 Hỡnh 2.14: So sỏnh ủỏnh giỏ mc ủ khú khn s dng BCTN 96 Hỡnh 2.15: So sỏnh mc ủ quan tõm v cỏc ch tiờu ti chớnh BCTN 98 Hỡnh 2.16: So sỏnh mc ủ quan tõm v cỏc ch tiờu phõn tớch BCTN 100 Hỡnh 2.17: ỏnh giỏ kờnh thụng tin BCTN ủc bit ủn 101 Hỡnh 3.1: Mc ủ nh hng ca BCTN ủn nh ủu t 107 Hỡnh 3.2: Mc ủ nh hng ca BCTN ủn chuyờn gia 108 Hỡnh 3.3: So sỏnh mc ủ ủng ý b sung cỏc thụng tin BCTN 127 DANH MC CH VIT TT ASB BCKT BCKQKD BCLCTT BCTC BCTN BG BKS CTCP DN DNNN FASB GDCK HQT HNX HOSE IASB KTV OTC ROA ROE SEC TMBCTC TNDN TP HCM TSC TTCK TTGDCK VAS VN-Index UBCKNN UPCoM : Hi ủng chun mc k toỏn Anh : Bng cõn ủi k toỏn : Bỏo cỏo kt qu kinh doanh : Bỏo cỏo lu chuyn tin t : Bỏo cỏo ti chớnh : Bỏo cỏo thng niờn : Ban giỏm ủc : Ban kim soỏt : Cụng ty c phn : Doanh nghip : Doanh nghip nh nc : Hi ủng chun mc k toỏn M : Giao dch chng khoỏn : Hi ủng qun tr : S giao dch chng khoỏn H Ni : S giao dch chng khoỏn TP H Chớ Minh : Hi ủng chun mc quc t : Kim toỏn viờn : Th trng chng khoỏn khụng trung : Sc sinh li ca ti sn : Sc sinh li ca ch s hu : y ban chng khoỏn M : Thuyt minh bỏo cỏo ti chớnh : Thu nhp doanh nghip : Thnh ph H Chớ Minh : Ti sn c ủnh : Th trng Chng khoỏn : Trung tõm giao dch chng khoỏn : Chun mc k toỏn Vit Nam : Ch s chng khoỏn Vit Nam : y ban Chng khoỏn Nh nc : Sn giao dch c phiu ca cỏc cụng ty ủi chỳng cha niờm yt M U Tớnh cp thit ca ủ ti Th trng chng khoỏn (TTCK) Vit Nam ủang l mụi trng cũn rt mi m, hp dn ủi vi cỏc nh ủu t Song, ủ la chn mó chng khoỏn ủu t, cỏc nh ủu t phi da vo rt nhiu ngun thụng tin; ủú, thụng tin t bỏo cỏo thng niờn (BCTN) ca cỏc t chc niờm yt l mt nhng ngun thụng tin quan trng, ủỏng tin cy ủ cỏc nh ủu t quyt ủnh Bỏo cỏo ti chớnh (BCTC) v BCTN phn ỏnh kh nng v tim lc ti chớnh, an ninh ti chớnh v hiu qu kinh doanh ca doanh nghip (DN) Phõn tớch v ủỏnh giỏ cỏc ch tiờu ti chớnh thụng qua cỏc BCTN ca cỏc cụng ty c phn (CTCP) niờm yt l cỏch thc m nh ủu t chn mt gi vng cú c s, trỏnh tỡnh trng ủu t theo kiu tõm lý, "ủỏm ủụng" TTCK trung Vit Nam chớnh thc ủi vo hot ủng t thỏng nm 2000, cỏch ủõy khong hn 10 nm Nu so vi cỏc nc phỏt trin trờn th gii, TTCK Vit Nam cũn rt non tr Ti nhng phiờn giao dch chng khoỏn (GDCK) ủu tiờn, ngy 28/07/2000, TTCK Vit Nam mi ch cú CTCP niờm yt Tớnh ủn nm 2005, s lng cỏc CTCP niờm yt ủó lờn ti 27 DN; ủú, 20 cụng ty niờm yt ủc hỡnh thnh t c phn hoỏ doanh nghip nh nc (DNNN) [26, tr.81] H thng thụng tin giai ủon ny ca cỏc cụng ty cũn chu nh hng nhiu ca h thng qun lý c, quan ủim, t tng da vo ngõn sỏch nh nc cp T nm 2006 ủn nay, TTCK Vit Nam ủó cú nhng bc phỏt trin mnh m c v quy mụ v cht lng, vi s tham gia ủụng ủo ca cỏc t chc niờm yt, nh ủu t Hng húa trờn th trng v cỏc cụng ty mụi gii ngy cng tng n nay, s lng DN niờm yt trờn c sn Thnh ph H Chớ Minh (TP HCM) v H Ni vo khong 600 doanh nghip Cựng vi s phỏt trin ngy cng mnh ca TTCK Vit Nam, yờu cu v cụng khai, minh bch cụng b thụng tin trờn phm vi rng v kp thi ủó tr thnh bt buc vi cỏc cụng ty niờm yt Tuy nhiờn, cỏc thụng tin cụng b ca cỏc cụng ty niờm yt Vit Nam cũn thiu tớnh minh bch T chc Hp tỏc v Phỏt trin kinh t (OECD) phi hp vi y ban Chng khoỏn Nh nc (UBCKNN) thỏng 11 Theo anh (ch), Bỏo cỏo ca Hi ủng qun tr cú thụng tin no khú lp khụng? Cú Khụng ú l: 12.Theo anh (ch), ni dung no bỏo cỏo ca Ban giỏm ủc khụng cn thit? Kh nng sinh li, kh nng toỏn Phõn tớch h s phự hp khu vc Thay ủi ln so vi d kin, nguyờn nhõn Giỏ tr s sỏch ti thi ủim 31/12 ca nm bỏo cỏo Thay ủi v c ủụng Thụng tin v thng kờ chng khoỏn C tc chia cho thnh viờn gúp Phõn tớch tng quan v hot ủng ca cụng ty so vi k hoch v so vi trc ủõy Nhng tin b cụng ty ủt ủc K hoch phỏt trin tng lai Khụng cú ni dung no 13 Theo anh (ch), Bỏo cỏo ca Ban giỏm ủc cú thụng tin no khú lp khụng? Cú Khụng ú l: 14 Theo anh (ch), cỏc ch tiờu bỏo cỏo ca Ban giỏm ủc cú cn quy ủnh chi tit khụng? Cú Khụng 15 Theo anh (ch), bỏo cỏo ca Hi ủng qun tr v Ban giỏm ủc cú thụng tin no trựng lp vi khụng? Cú Khụng ú l: 16 Theo anh (ch), bỏo cỏo ca Hi ủng qun tr v Ban giỏm ủc cú cn thit cựng vo BCTN khụng? Cú Khụng Nu chn Khụng, lý l: .: 17 Theo anh (ch), bỏo cỏo ca kim toỏn cú cn thit vo BCTN khụng? Cú Khụng Nu chn Khụng, lý l: .: 18 Theo anh (ch), bỏo cỏo ti chớnh cú cn thit phi vo bỏo cỏo thng niờn? Cú, BCTC dng ủy ủ Cú, BCTC dng túm tt Khụng Nu chn Khụng, lý l: .: 19 Anh (ch) ủỏnh giỏ v mc ủ cn thit ca cỏc thụng tin k toỏn bỏo cỏo thng niờn nh th no? Rt khụng cn thit C tc d kin ủc chia Lói c bn trờn mt c phiu Li nhun sau thu Thu nhp DN Doanh thu Ngun ch s hu Tng ti sn N phi tr Khụng cn thit Bỡnh thng Cn thit Rt cn thit 20 Anh (ch) ủỏnh giỏ v mc ủ cn thit ca cỏc ch tiờu phõn tớch bỏo cỏo thng niờn nh th no? Rt Khụng Rt Bỡnh Cn khụng cn cn thng thit cn thit thit thit Th giỏ c phiu trờn thu nhp (P/E) Li nhun sau thu trờn ch s hu Li nhun sau thu trờn doanh thu thun Li nhun sau thu trờn tng ti sn (ROA) Ch s toỏn hin thi N phi tr trờn tng ti sn Ti sn ngn hn trờn tng ti sn Vũng quay hng tn kho K thu tin bỡnh quõn 21 Cỏc thụng tin cn thit phi b sung thờm vo bỏo cỏo thng niờn l: Rt Khụng Bỡnh khụng ủng ý thng ủng ý Tng kt tỡnh hỡnh ti chớnh qua cỏc nm Ri ro quan trng nht v cỏch qun tr Quan h vi nh ủu t v ngi lao ủng Chớnh sỏch v xó hi, mụi trng Qung cỏo tip th sn phm, dch v ng ý Rt ủng ý 22 Cỏc khú khn m anh (ch) gp phi lp bỏo cỏo thng niờn l Rt Khụng Bỡnh khụng ủng ý thng ủng ý S lng thụng tin yờu ng ý Rt ủng ý cu So sỏnh chi phớ v thi gian b Tho lun v trin vng tng lai Thiu hng dn chi tit Liờn quan ủn bo mt thng mi Thiu thụng tin v mụ, ngnh 23 Theo anh (ch), bỏo cỏo thng niờn cú cn trỡnh by song ng khụng? Cú Khụng Khỏc: 24 Ngụn ng trỡnh by bỏo cỏo thng niờn nờn l: Vit - Anh Khỏc: 25 Anh (ch) cú ủng ý vi quy ủnh v thi gian cụng b BCTN hin (khong ngy 20/4 nm sau nm bỏo cỏo)? Cú Khụng xut ca anh (ch) v thi gian cụng b BCTN? 26 Anh (ch) cú bit quy ủnh v cỏch thc (n phm, trang tin) cụng b BCTN? Cú Khụng xut ca anh (ch) v cỏch thc cụng b BCTN? 27 Anh (ch) cú chỳ trng v hỡnh thc ca BCTN lp? Cú Khụng Khỏc: 28 Theo anh (ch), lp bỏo cỏo thng niờn nờn: Tng thờm tớnh ch ủng cho DN Tng thờm cỏc quy ủnh, hng dn ca Nh nc Khụng ủiu chnh gỡ 29 Ngoi nhng ủ chỳng tụi ủó ủ cp trờn ủõy, anh (ch) cũn cú ý kin gỡ khỏc? Xin anh (ch) cho bit ủụi ủiu v bn thõn: Gii tớnh Nam N Tui Di 20 20 - 29 30 - 39 40 - 49 T 50 tr lờn Bng cp cao nht Di cp Cp Trung cp Cao ủng i hc Thc s Tin s n v cụng tỏc: Ngh nghip Nu anh (ch) quan tõm ủn kt qu nghiờn cu ny, xin vui lũng ủ li ch email: Cui cựng, xin chõn thnh cm n cỏc anh (ch) ủó dnh thi gian quý bỏu ca mỡnh ủ tr li phiu kho sỏt ny! Ph lc 09: Mễ T NGHIấN CU V TNH TON KT QU Hỡnh thc kho sỏt Cỏc phiu kho sỏt ủc thit k trc tuyn qua mng internet ca trang https://docs.google.com v gi trc tip qua th ủin t (email) ủn ủi tng kho sỏt l nh ủu t, chuyờn gia v doanh nghip (cụng ty c phn niờm yt) ủ ghi nhn ý kin v s xỏc nhn ca ủi tng kho sỏt (bng cỏch cung cp thụng tin cỏ nhõn v ch email) i tng kho sỏt: I Theo ủi tng S phiu hp l S lng T l (%) Nh ủu t 77 64 Chuyờn gia 28 23 Doanh nghip 16 13 121 100 Tng cng II Theo hc hm, hc v S lng T l % i hc 47 38.8 Thc s 55 45.5 Tin s 19 15.7 121 100 Tng cng X lý kt qu kho sỏt: Bc 1: Nhp s liu - Cỏc phiu kho sỏt sau thu hi ủc phõn loi, loi b cỏc phiu khụng hp l (b cỏc cõu tr li bt buc, thiu xỏc nhn), phiu hp l chim 96% phiu thu hi - Mó húa phiu, vo ln lt theo trỡnh t thi gian vo phn mm thng kờ SPSS 18 - Kim tra s liu, cỏc giỏ tr bt hp lý - Kim tra giỏ tr phự hp ca cỏc nhúm thụng qua hm thng kờ: Analyze/Scale/Reliability Analysis Bc 2: Tớnh toỏn, x lý - S dng hm thng kờ mụ t (Analyze/Descriptive statistics/Frequencies) ủ xỏc ủnh tn xut cỏc mu - S dng hm thng kờ mụ t (Analyze/Descriptive statistics/Crosstabs ủ tng hp ủỏnh giỏ ca nhúm ủi tng l nh ủu t, chuyờn gia v doanh nghip - S dng hm thng kờ mụ t (Analyze/Compare means/Means) ủ xỏc ủnh la chn trung bỡnh ca cỏc nhúm ủi tng, phc v cho vic so sỏnh, ủỏnh giỏ kt qu - Chuyn sang phn mm Word ủ v ủ th, bng biu v lp bỏo cỏo Bc 3: Phõn tớch, nhn xột Da trờn cỏc kt qu ủó thng kờ, chỳng tụi cỏc ủỏnh giỏ theo tng ni dung ca nhúm ủi tng ủó kho sỏt v cỏc khớa cnh: - Mc ủ nh hng ca bỏo cỏo thng niờn ủn ủi tng s dng thụng tin (nh ủu t v chuyờn gia) - Mc ủ quan tõm ca ủi tng s dng thụng tin (nh ủu t v chuyờn gia) ủn cỏc bỏo cỏo chi tit BCTN - ỏnh giỏ ni dung ca bỏo cỏo thng niờn: thụng tin khụng cn thit, trựng lp, cỏc thụng tin cn b sung - ỏnh giỏ cỏc ch tiờu BCTN - Mc ủ khú khn s dng BCTN - ỏnh giỏ v ngụn ng, thi gian, hỡnh thc v cỏch thc cụng b thụng tin qua BCTN Ph lc10: NH GI MC NH HNG CA BO CO THNG NIấN N I TNG S DNG Ph lc 10.a: nh hng ca bỏo cỏo thng niờn ủn nh ủu t ó tng S dng nh hng S dng í kin ca Hiu bit s dng BCTN BCTN ủn nhiu ln cỏc nh ủu t v BCTN BCTN phc v quyt ủnh BCTN ca ủu t ủu t mt DN Cú 75 74 34 67 39 Khụng 37 18 í kin khỏc 0 20 Cng 77 77 77 77 77 Ph lc 10.b: nh hng ca bỏo cỏo thng niờn ủn chuyờn gia í kin ca cỏc chuyờn gia Thng xuyờn s dng Mc ủ ủc k BCTN BCTN S dng nhiu ln BCTN ca mt DN Mc ủ thnh cụng t s dng thụng tin ca BCTN Cú 21 19 16 Khụng 12 11 í kin khỏc Cng 28 28 28 28 Ph lc 10.c: Lớ bỏo cỏo thng niờn khụng hoc ớt ủc s dng Lớ Khụng cú ý kin Khú hiu Chuyờn gia 0 Nh ủu t 18 Cng 18 2 Khụng ủ tin cy Khụng kp thi í kin khỏc La chn trung bỡnh Cng 11 13 3.07 27 25 1.96 38 29 18 2.26 28 77 105 Ph lc 11: NH GI MC QUAN TM N CC CH TIấU TRONG BO CO THNG NIấN Ph lc s 11.a: Mc ủ quan tõm ủn ch tiờu ti chớnh bỏo cỏo thng niờn Rt Khụng Khụng khụng Bỡnh Quan quan cú ý kin quan thng tõm tõm tõm C tc d kin ủc chia 10 14 35 Chuyờn gia 10 Nh ủu t 20 Doanh nghip 0 0 Lói c bn trờn mt c phiu 39 Chuyờn gia Nh ủu t 26 Doanh nghip 0 Li nhun sau thu TNDN 39 Chuyờn gia 3 Nh ủu t 27 Doanh nghip 0 0 4 Doanh thu 3 19 47 Chuyờn gia 1 11 Nh ủu t 2 12 33 Doanh nghip 0 Vn ch s hu 18 51 Chuyờn gia 1 11 Nh ủu t 4 12 32 Doanh nghip 0 Tng ti sn 4 22 45 Chuyờn gia 1 Nh ủu t 3 14 31 Doanh nghip 0 N phi tr 19 38 Chuyờn gia Nh ủu t 12 25 Doanh nghip 0 Rt quan tõm 60 10 39 11 62 13 38 11 62 13 37 12 45 24 12 39 10 22 43 13 23 54 14 32 Cng 121 28 77 16 121 28 77 16 121 28 77 16 121 28 77 16 121 28 77 16 121 28 77 16 121 28 77 16 Ph lc 11.b: MC QUAN TM N CC CH TIấU PHN TCH TRONG BO CO THNG NIấN Rt Khụng Khụng Rt khụng Bỡnh Quan cú ý quan quan Cng quan thng tõm kin tõm tõm tõm Th giỏ c phiu trờn thu nhp (P/E) 14 56 43 121 Chuyờn gia 0 11 12 28 Nh ủu t 37 26 77 Doanh nghip 0 16 Li nhun sau thu trờn CSH 39 65 121 Chuyờn gia 1 17 28 Nh ủu t 27 37 77 Doanh nghip 0 11 16 Li nhun sau thu trờn doanh thu thun 19 47 46 121 Chuyờn gia 11 12 28 Nh ủu t 14 30 25 77 Doanh nghip 0 16 Li nhun sau thu trờn tng ti sn (ROA) 17 54 40 121 Chuyờn gia 12 28 Nh ủu t 10 38 20 77 Doanh nghip 0 16 Ch s toỏn hin thi 27 50 34 120 Chuyờn gia 0 10 10 27 Nh ủu t 19 31 20 77 Doanh nghip 0 16 N phi tr trờn tng ti sn 24 45 41 117 Chuyờn gia 11 25 Nh ủu t 3 18 26 26 76 Doanh nghip 0 16 Ti sn ngn hn trờn tng ti sn 4 30 50 31 121 Chuyờn gia 1 13 28 Nh ủu t 3 21 28 20 77 Doanh nghip 0 16 Vũng quay hng tn kho 38 37 30 119 Chuyờn gia 11 28 Nh ủu t 4 20 25 20 75 Doanh nghip 0 16 K thu tin bỡnh quõn 12 36 39 26 119 Chuyờn gia 0 10 28 Nh ủu t 21 26 16 75 Doanh nghip 0 3 16 Ph lc 12: MC NG í B SUNG CC THễNG TIN TRONG BO CO THNG NIấN Tng kt tỡnh hỡnh ti chớnh qua cỏc nm Khụ Rt Khụng Bỡnh ng khụng ng cú ý ủng ủng thng ý kin ý ý 17 55 Rt ủng ý 38 Cng 121 Chuyờn gia 10 10 28 Nh ủu t 1 10 40 22 77 Doanh nghip 1 16 Ri ro quan trng nht v cỏch qun tr 2 12 57 44 Chuyờn gia 1 13 11 28 Nh ủu t 38 27 76 Doanh nghip 1 6 16 Quan h vi nh ủu t v ngi lao ủng 3 43 48 22 Chuyờn gia 11 28 Nh ủu t 31 32 10 76 Doanh nghip 0 16 Chớnh sỏch v xó hi, mụi trng 43 44 19 Chuyờn gia 13 28 Nh ủu t 34 26 76 Doanh nghip 0 16 Qung cỏo tip th sn phm, dch v 3 14 38 48 14 Chuyờn gia 9 28 Nh ủu t 25 33 76 Doanh nghip 1 16 120 120 120 120 Ph lc 13: MC KHể KHN CA I TNG LP V S DNG BO CO THNG NIấN Ph lc 13.a: Mc ủ khú khn s dng bỏo cỏo thng niờn Khụng Rt Rt Khụng Bỡnh ng ủng Cng cú ý khụng ủng ý thng ý ý kin ủng ý Nhiu thụng tin khụng cn thit 16 29 40 13 105 Chuyờn gia 5 13 28 Nh ủu t 11 24 27 77 Thụng tin mang tớnh hỡnh thc 20 48 27 105 Chuyờn gia 13 28 Nh ủu t 16 35 20 77 Nng v qung bỏ 20 46 30 105 Chuyờn gia 1 12 10 28 Nh ủu t 16 34 20 77 Cha ủ cp ủn thụng tin tiờu cc 51 43 105 Chuyờn gia 1 14 12 28 Nh ủu t 2 37 31 77 Thụng tin khú hiu 11 41 32 15 102 Chuyờn gia 11 28 Nh ủu t 30 23 10 74 Thiu tớnh so sỏnh theo thi gian 2 27 43 28 103 Chuyờn gia 13 28 Nh ủu t 1 22 30 19 75 Ph lc 13.b: Mc ủ khú khn lp bỏo cỏo thng niờn í kin ca doanh nghip Khụng Rt Rt Khụng Bỡnh ng cú ý khụng ủng Cng ủng ý thng ý kin ủng ý ý S lng yờu cu thụng tin 7 16 So sỏnh chi phớ v thi gian b 16 Tho lun v trin vng tng lai 16 Thiu hng dn chi tit 16 Liờn quan ủn bo mt thng mi 16 16 Thiu thụng tin v mụ, ngnh Ph lc 14: NH GI V NGễN NG, THI GIAN, HèNH THC V CCH THC CễNG B THễNG TIN Cn trỡnh by song ng Chuyờn gia Nh ủu t Doanh nghip Ngụn ng s dng Vit - Anh Chuyờn gia Nh ủu t Doanh nghip ng ý thi gian cụng b Chuyờn gia Nh ủu t Doanh nghip nh hng hỡnh thc bỏo cỏo Chuyờn gia Nh ủu t Doanh nghip Cn quy ủnh khuụn mu Chuyờn gia Nh ủu t iu chnh quy ủnh lp (tng tớnh ch ủng cho DN) Doanh nghip Khụng cú ý kin 2 2 Cú 87 19 54 14 111 26 69 16 54 12 38 81 19 47 15 87 25 62 12 12 Khụng 24 18 2 1 67 16 39 12 38 28 16 13 4 í kin khỏc Cng 121 28 77 16 121 28 77 16 121 28 77 16 121 28 77 16 105 28 77 16 16 Ph lc 15: KấNH THễNG TIN BO CO THNG NIấN C BIT N Tng cng í kin ca nh ủu t S lng Mng internet Bỏo vit Trc tip t DN í kin khỏc Cng T l % 52 70 1 18 24 75 100 [...]... mục công trình công bố của tác giả, danh mục tài liệu tham khảo và các phụ lục, luận án gồm 3 chương: Chương 1: Cơ sở lý luận về hệ thống báo cáo thường niên trong các công ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Chương 2: Thực trạng hệ thống báo cáo thường niên của các công ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam Chương 3: Quan ñiểm và giải pháp hoàn thiện hệ thống báo cáo thường. .. THỐNG BÁO CÁO THƯỜNG NIÊN TRONG CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 Báo cáo thường niên và mối quan hệ giữa báo cáo thường niên với báo cáo tài chính 1.1.1 Bản chất và vai trò của báo cáo thường niên BCTC giữ vai trò rất quan trọng trong việc cung cấp thông tin về hoạt ñộng kinh doanh của doanh nghiệp Song, BCTC mới chỉ là nhân tố chủ yếu trong hệ thống báo cáo kế toán của DN,... Hoàn thiện hệ thống báo cáo thường niên trong các công ty cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam ñể làm luận án tiến sĩ của mình 3 2 ðối tượng và phạm vi nghiên cứu ðối tượng nghiên cứu của luận án là hệ thống BCTN của các CTCP niêm yết trên TTCK Phạm vi nghiên cứu của luận án ñược giới hạn ở việc nghiên cứu lý luận, phân tích thực trạng và ñề xuất các giải pháp xây dựng và hoàn thiện. .. mà các luận án trước chưa ñề cập ñến cũng như chưa có công trình nào ñi sâu về BCTN của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam Trên cơ sở kế thừa các thành quả ñạt ñược của các nghiên cứu trước ñây, trong nước và quốc tế, tác giả tiếp tục phát triển ñể hoàn thiện trên phạm vi rộng và cập nhật hơn của BCTN ñối với các CTCP niêm yết trên TTCK Việt Nam 11 CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HỆ THỐNG BÁO CÁO THƯỜNG... (1) Hoàn thiện hình thức báo cáo; (2) Hoàn thiện số lượng báo cáo bộ phận; (3) Hoàn thiện nội dung báo cáo; (4) Hoàn thiện về chỉ tiêu công bố; (5) Hoàn thiện về thời gian và cách thức công bố thông tin Từ ñó, luận án ñưa ra mẫu BCTN theo hướng ñề xuất nhằm ñáp ứng tốt hơn nhu cầu thông tin cho các ñối tượng sử dụng ðể thực hiện ñược các giải pháp nhằm hoàn thiện hệ thống BCTN, luận án cũng ñưa ra các. .. năm 2006 ñã công bố bản báo cáo ñánh giá tình hình quản trị của các công ty Việt Nam, trong ñó, nguyên tắc về công bố thông tin và tính minh bạch của thông tin về cơ bản không ñược các công ty Việt Nam tuân thủ [26, tr.81] Luật Chứng khoán Việt Nam ñã quy ñịnh tại khoản 1 và 2 ðiều 16, trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày có báo cáo tài chính (BCTC) năm ñược kiểm toán, công ty ñại chúng phải công bố thông... liên quan ñể ứng dụng vào Việt Nam là rất cần thiết nhằm hoàn thiện công bố thông tin qua BCTN của các CTCP niêm yết của Việt Nam, góp phần làm minh bạch và thúc ñẩy sự phát triển của TTCK Việt Nam 2 Tổng quan nghiên cứu về báo cáo thường niên ở Việt Nam Ở Việt Nam, tính ñến thời ñiểm hiện nay, chưa có công trình nghiên cứu về BCTN mà chỉ có các công trình nghiên cứu về báo cáo tài chính BCTN mới chỉ... nguyên nhân ñể hoàn thiện hệ thống BCTN của các CTCP niêm yết - ðề xuất các giải pháp xây dựng và hoàn thiện hệ thống BCTN trong các CTCP niêm yết trên TTCK Việt Nam, nhằm cung cấp thông tin ñáng tin cậy cho các nhà ñầu tư ra quyết ñịnh và các nhà quản lý ñánh giá ñúng thực trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của các CTCP niêm yết, từ ñó, góp phần lành mạnh hóa và ổn ñịnh TTCK Việt Nam 4 Phương pháp... nghiên cứu của các công trình ñó chưa ñề cập ñến BCTN của các công ty niêm yết trên TTCK Việt Nam Ngày 21/04/2011, Hiệp hội Kế toán công chứng Anh quốc tại Việt Nam (ACCA Việt Nam) ñã công bố kết quả khảo sát về Báo cáo diễn giải, là báo cáo cung cấp thông tin phi tài chính trong BCTN Kết quả ñã ñưa ra những nhận ñịnh thú vị và hữu ích về các thông tin diễn giải cũng như các ý kiến từ phía các giám ñốc... Trần Thị Cẩm Thanh, năm 2006, nghiên cứu với ñề tài: Hoàn thiện lập và phân tích BCTC với việc tăng cường quản lý tại các công ty Xổ số Kiến thiết” [36] Tác giả Nguyễn Minh Hiếu, năm 2003, với ñề tài Hoàn thiện hệ thống BCTC với việc phân tích tài chính trong các DN xây dựng Việt Nam [22] Các tác giả trên ñã hệ thống tương ñối ñầy ñủ lý luận về báo cáo tài chính, ñưa ra các giải pháp hoàn thiện