1 Bộ Giáo dục Đào tạo Trờng Đại học Kinh tế quốc dân Trần Công Hoà Nâng cao hiệu hoạt động tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc Luận án Tiến sĩ kinh tế Hà Nội - 2007 Bộ Giáo dục Đào tạo Trờng Đại học Kinh tế quốc dân Trần Công Hoà Nâng cao hiệu hoạt động tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc Chuyên ngành: Tài chính, Lu thông tiền tệ tín dụng M số: 5.02.09 Luận án Tiến sĩ kinh tế Ngời hớng dẫn khoa học: PGS TS Vũ Duy Hào PGS TS Lê văn Hng Hà Nội - 2007 Lời cam đoan Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết luận nêu luận án trung thực, có nguồn gốc rõ ràng Tác giả luận án Trần Công Hòa Mục lục Danh mục chữ viết tắt Mở đầu Chơng I: hiệu hoạt động Tín dụng ĐTPT Nhà nớc 12 1.1 Hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc 12 1.1.1 Tổng quan đầu t phát triển 12 1.1.2 Hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc .16 1.2 Hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc .22 1.2.1 Khái niệm 22 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc 26 1.3 Các nhân tố ảnh hởng tới hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc 41 1.3.1 Môi trờng trị, pháp lý, kinh tế-x hội 42 1.3.2 Cơ chế hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc 45 1.3.3 Năng lực tổ chức thụ hởng 50 1.4 Kinh nghiệm quốc tế hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc 53 Chơng II: Thực trạng hiệu hoạt động tín dụng đtpt nhà nớc việt nam 60 2.1 Hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc Việt Nam 60 2.1.1 Chính sách tín dụng ĐTPT Nhà nớc giai đoạn 1996-2006 60 2.1.2 Tổ chức thực tín dụng ĐTPT Nhà nớc 66 2.2 Thực trạng hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc Quỹ HTPT .71 2.3 Đánh giá thực trạng hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc 79 2.3.1 Những kết đạt đợc 79 2.3.2 Hạn chế 92 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 113 Chơng III: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc việt nam 127 3.1 Mục tiêu, định hớng phát triển tín dụng ĐTPT Nhà nớc 127 3.1.1 Định hớng phát triển KT-XH đất nớc 127 3.1.2 Mục tiêu, yêu cầu phát triển tín dụng ĐTPT Nhà nớc 129 3.1.3 Định hớng phát triển tín dụng ĐTPT Nhà nớc NHPTVN 131 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc .132 3.2.1 ổn định môi trờng KT-XH hoàn thiện hệ thống pháp luật 132 3.2.2 Hoàn thiện sách tín dụng ĐTPT Nhà nớc 133 3.2.3 Hoàn thiện mô hình tổ chức hoạt động NHPTVN 136 3.2.4 Xây dựng chiến lợc phát triển dài hạn cho NHPTVN 139 3.2.5 Nâng cao lực quản trị rủi ro NHPTVN 143 3.3 Điều kiện thực giải pháp 162 3.3.1 Đối với Quốc hội, Chính phủ 162 3.3.2 Đối với Bộ, ngành doanh nghiệp .166 Kết luận 170 Danh mục công trình khoa học đ công bố tác giả 174 Danh mục tài liệu tham khảo 176 Phụ lục 181 Danh mục chữ viết tắt Chữ viết tắt Chữ đầy đủ tiếng Việt - tiếng Anh CLLS Chênh lệch l i suất (dùng cụm từ: cấp bù CLLS) CNH-HĐH Công nghiệp hóa đại hóa CSHT Cơ sở hạ tầng DNNN Doanh nghiệp nhà nớc DFI Development financial institution - Tổ chức tài trợ phát triển ĐTPT Đầu t phát triển GDP Tổng sản phẩm quốc nội - Gross Domestic Product HĐTD Hợp đồng tín dụng HĐQL Hội đồng quản lý ICOR Hệ số gia tăng vốn-sản lợng - Incremental capital-output ratio QTTQT Quỹ tiền tệ quốc tế KCHKM Kiên cố hóa kênh mơng KT-XH Kinh tế-x hội LSSĐT L i suất sau đầu t (dùng cụm từ : Hỗ trợ LSSĐT) NHPTVN Ngân hàng phát triển Việt Nam NHTM Ngân hàng thơng mại NSNN Ngân sách nhà nớc NHCSXH Ngân hàng sách x hội NHNN Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam NHTG Ngân hàng giới ODA Hỗ trợ phát triển thức - Official Development Aids Quỹ HTPT Quỹ Hỗ trợ phát triển TCTD Tổ chức tín dụng TPCP Trái phiếu phủ TSCĐ Tài sản cố định XDCB Xây dựng Danh mục Hình Hình 1.1: Mô hình quan hệ tác động 41 Hình 3.1: Vai trò Ngân hàng phát triển đại 137 Hình 3.2: Phát triển nguồn nhân lực 157 Hình 3.3: Mô hình hệ thống ứng dụng tin học Ngân hàng 159 Hình 3.4: Nguyên tắc xếp lại máy cho hiệu 161 Danh mục Bảng Bảng 1.1: Chỉ tiêu đánh giá rủi ro tổ chức tài trợ 37 Bảng 1.2: Tổng hợp mô hình tổ chức tài trợ phát triển số nớc 58 Bảng 2.1: Huy động vốn Quỹ HTPT 72 Bảng 2.2: Tình hình cho vay đầu t Quỹ HTPT 74 Bảng 2.3: Tỷ lệ tín dụng Việt Nam giai đoạn 2000-2005 74 Bảng 2.4: Tình hình thực hỗ trợ LSSĐT giai đoạn 2000-2005 77 Bảng 2.5: Tình hình tài Quỹ HTPT 78 Bảng 2.6: Tình hình cấp từ NSNN cho Quỹ HTPT 79 Bảng 2.7: Cơ cấu vốn đầu t theo lĩnh vực kinh tế 82 Bảng 2.8: Giá trị tài sản cố định tăng thêm giai đoạn 2000-2005 83 Bảng 2.9: Tình hình sản xuất, kinh doanh 151 doanh nghiệp 85 Bảng 2.10: Kết kiểm định mối liên hệ mức vốn doanh thu xuất doanh nghiệp, 2003-2005 85 Bảng 2.11: Kết kiểm định ý kiến đánh giá doanh nghiệp 86 Bảng 2.12: Kết thực chơng trình KCHKM, giao thông nông thôn, CSHT nuôi trồng thuỷ sản, CSHT làng nghề nông thôn 91 Bảng 2.13: Tổng hợp tình hình thực trợ cấp qua Quỹ HTPT 96 Bảng 2.14: Trợ cấp theo hình thức cho vay đầu t số lĩnh vực nhạy cảm đàm phán gia nhập WTO 97 Bảng 2.15 : Khó khăn doanh nghiệp vay vốn đầu t 106 Bảng 2.16: Một số tiêu xem xét rủi ro tín dụng 107 Bảng 2.17: Một số tiêu xem xét rủi ro khoản 108 Bảng 2.18: Thâm hụt tài Quỹ HTPT 111 Bảng 2.19: So sánh vài số hiệu ngành ngân hàng năm 2005 112 Bảng 2.20: Kết khảo sát đánh giá chất lợng phục vụ Quỹ HTPT 113 Danh mục Đồ thị Đồ thị 2.1: Kết phát hành TPCP Quỹ HTPT 73 Đồ thị 2.2: Cơ cấu vốn đầu t x hội 2001-2005 80 Đồ thị 2.3: Giá trị niêm yết thị trờng chứng khoán 81 Đồ thị 2.4: Vốn tính lao động nớc, 2000 2003 88 Đồ thị 2.5: Phân bố tần suất TMĐT Lao động 89 Đồ thị 2.6: Phân bố tần suất DAF GDP theo quý giai đoạn 2000-2006 92 Đồ thị 2.7: Đờng hồi quy số vốn cho vay GDP 94 Đồ thị 2.8: L i suất hòa đồng đầu vào-đầu 95 Đồ thị 2.9: Một số tiêu xem xét rủi ro tín dụng 107 Đồ thị 2.10: L i suất huy động bình quân 2005 109 Danh mục Hộp Hộp 3.1: Những biện pháp áp dụng nhằm ngăn ngừa rủi ro tín dụng 145 Hộp 3.2: Hệ thống phân loại nợ theo Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN 147 Mở đầu Sự cần thiết đề tài Lịch sử phát triển kinh tế giới đại đ chứng minh vai trò quan trọng hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc kinh tế thông qua việc đẩy mạnh huy động nguồn vốn tập trung tài trợ có hiệu cho dự án phát triển, đóng góp tích cực vào tăng trởng vợt bậc quốc gia, điển hình nớc khu vực Đông Tại Việt Nam, với đổi kinh tế theo định hớng kinh tế thị trờng XHCN, tín dụng ĐTPT Nhà nớc đ trải qua giai đoạn phát triển định Trong thực tiễn triển khai năm qua, sau đợc tách bạch dần khỏi NHTM tập trung Quỹ HTPT, hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc đ phát huy vai trò quan trọng, góp phần khai thác nguồn vốn x hội để đầu t dự án phát triển thuộc ngành, vùng, sản phẩm trọng điểm, đẩy mạnh chuyển dịch cấu kinh tế, khai thác tiềm to lớn đất nớc cho nghiệp CNH-HĐH, góp phần thúc đẩy tăng trởng kinh tế xuất Tuy nhiên, hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc cha cao, cha đáp ứng tốt yêu cầu phát triển kinh tế, đặc biệt giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế Thực tế đòi hỏi phải triển khai giải pháp đồng để nâng cao hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc, phục vụ đắc lực mục tiêu phát triển kinh tế đất nớc Xuất phát từ yêu cầu đó, Đề tài "Nâng cao hiệu hoạt động tín dụng đầu t phát triển Nhà nớc" đợc lựa chọn nghiên cứu Mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu vấn đề hoạt động tín dụng ĐTPT hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc - Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc Việt Nam - Đề xuất giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc Việt Nam 7 Đối tợng phạm vi nghiên cứu Luận án - Đối tợng nghiên cứu: Hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc - Phạm vi nghiên cứu: Hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc Việt Nam (nguồn vốn nớc) giai đoạn 2000-2006, lấy Quỹ HTPT (đợc tổ chức lại thành Ngân hàng phát triển Việt Nam từ 01/07/2006) làm trọng tâm nghiên cứu Phơng pháp nghiên cứu Trên sở phơng pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng chủ nghĩa vật lịch sử, phơng pháp nghiên cứu đợc sử dụng trình thực luận án bao gồm: phơng pháp thống kê, phân tích hệ thống, mô hình toán, phơng pháp điều tra khảo sát (sử dụng kết điều tra khảo sát diện rộng doanh nghiệp phạm vi 62 tỉnh, thành phố nớc có sử dụng vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc khảo sát số quan quản lý Nhà nớc) Việc nghiên cứu đánh giá phơng pháp thống kê toán kinh tế lợng đợc tiến hành với công cụ hỗ trợ đại phần mềm Statistical Package for the Social Sciences - SPSS for Windows ver 11.5.1 Nghiên cứu trờng hợp (case study) đợc thực số chơng trình dự án để góp phần làm rõ thực trạng hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc Quá trình nghiên cứu, phân tích đợc kết hợp lý luận thực tiễn nhằm luận giải, đánh giá vấn đề quan trọng phục vụ mục đích nghiên cứu Tình hình nghiên cứu trớc Liên quan tới hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc, vấn đề lý luận hiệu hiệu vốn đầu t đ thu hút nhiều quan tâm nghiên cứu nớc quốc tế Tuy nhiên, hiệu vốn đầu t đợc nhiều tác giả nghiên cứu với cách tiếp cận mức độ phạm vi khác Có thể kể số công trình nghiên cứu quan trọng gần có liên quan nh: Trong Luận án Tiến sĩ kinh tế: Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu vốn đầu t phục vụ nghiệp công nghiệp hóa-hiện đại hóa đất nớc, tác giả Lê Kim Thu (2002) đ tập trung vào đánh giá hiệu huy động nguồn vốn x hội cho đầu t kinh tế, thể qua tiêu huy động đáp ứng nhu cầu vốn kinh tế nói chung bao gồm nhiều lĩnh vực khác Việc đánh giá định lợng thực qua tiêu thống kê mức vốn nói chung toàn x hội đáp ứng cho đầu t giai đoạn trớc năm 2001 [46] Trong Luận án Tiến sỹ kinh tế: Nâng cao hiệu hoạt động đầu t ngân hàng thơng mại Việt Nam, tác giả Lê Thị Hơng (2003) đ xây dựng tiêu đánh giá hiệu hoạt động đầu t Ngân hàng thơng mại, đặc biệt hoạt động đầu t chứng khoán cho vay Việc đánh giá tập trung vào mục tiêu sinh lời ngân hàng thơng mại giác độ vi mô giai đoạn 1996-2001, cha đánh giá hiệu kinh tế [18] Trong Luận án Tiến sỹ kinh tế: Hiệu đầu t giải pháp nâng cao hiệu ĐTPT doanh nghiệp nhà nớc tác giả Từ Quang Phơng (2003) đ tập trung nghiên cứu hệ thống tiêu đánh giá hiệu ĐTPT DNNN sở nghiên cứu số nhóm ngành, Tổng Công ty Tác giả đặt trọng tâm vào phân tích thực trạng ĐTPT DNNN giai đoạn 1998-2002 đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu đầu t DNNN, với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận doanh nghiệp [31] Trong Luận án Tiến sỹ kinh tế Giải pháp nâng cao hiệu ĐTPT công nghiệp từ nguồn vốn NSNN, tác giả Trịnh Quân Đợc (2001) đ đề cập tới hiệu nguồn vốn từ Quỹ Hỗ trợ đầu t quốc gia dành cho ngành công nghiệp với t cách phận hình thành từ nguồn NSNN giai đoạn 1997-2000 Tại đề tài này, tác giả đ hệ thống hóa làm rõ số vấn đề lý luận hiệu ĐTPT công nghiệp từ nguồn NSNN Khi đánh giá hiệu đầu t, tác giả đ sử dụng phơng pháp so sánh thống kê số tiêu hiệu ngành có sử dụng vốn hình thành từ nguồn NSNN với ngành khác khác không sử dụng vốn NSNN Tuy nhiên, việc đánh giá cha đề cập đến tính khác biệt ngành khác nh cấu vốn đầu t dự án bao gồm vốn NSNN cấp, vốn vay từ NHTM vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc, vốn tự có vốn vay khác [6, tr 69] 9 Đối với tín dụng ĐTPT Nhà nớc, theo thống kê tác giả th viện quốc gia số Trờng đại học, Học viện lớn Hà Nội (Đại học Kinh tế quốc dân, Học viện Ngân hàng, Học viện Tài chính, Trờng Đại học Thơng mại), đ có vài công trình nghiên cứu có liên quan đến hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc, cụ thể là: Trong Luận án Tiến sĩ kinh tế: Hoàn thiện chế tín dụng ĐTPT Nhà nớc nghiệp công nghiệp hóa-hiện đại hóa Việt Nam, tác giả Hoàng Văn Quỳnh (2002) đ hệ thống hóa số vấn đề lý luận đầu t ĐTPT, vốn đầu t vốn đầu t bản, từ tập trung nghiên cứu nội dung sách tín dụng ĐTPT Nhà nớc giai đoạn 1999-2000 Tác giả đ phân tích, đánh giá thực trạng tình hình đầu t x hội chế tín dụng ĐTPT Nhà nớc Trong trình phân tích, tác giả đ đề cập tới việc đánh giá hiệu tín dụng ĐTPT Nhà nớc cách gián phơng pháp định tính thông qua số tăng trởng chung kinh tế, cha phân tích đóng góp tín dụng ĐTPT Nhà nớc tăng trởng kinh tế Đối với giải pháp đề xuất hoàn thiện chế tín dụng ĐTPT Nhà nớc, Tác giả đ xác định tín dụng ĐTPT Nhà nớc nh u đ i Nhà nớc, đ kiến nghị u đ i l i suất mức vốn cho vay; đồng thời, tác giả đề xuất giải pháp riêng cho loại doanh nghiệp, theo u đ i cao cho doanh nghiệp quốc doanh so với doanh nghiệp quốc doanh [38] Một số tác giả khác đ nghiên cứu đánh giá hiệu hoạt động Quỹ HTPT, tổ chức trung tâm thực tín dụng ĐTPT Nhà nớc, cụ thể là: - Nguyễn Gia Thế (2004), Luận văn thạc sĩ kinh tế: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động Quỹ HTPT, Trờng Đại học thơng mại - Trần Anh Tú (2003), Luận văn thạc sĩ kinh tế: Một số giải pháp nâng cao hiệu tín dụng xuất Quỹ HTPT, Trờng Đại học thơng mại - Trần Thị Mỹ Hạnh (2003) Luận văn thạc sĩ kinh tế: Giải pháp nâng cao hiệu tín dụng nhà nớc qua Quỹ HTPT, Học viện ngân hàng 10 Trong đề tài này, tác giả đ tiếp cận giác độ quan điểm chung hiệu tập trung đề xuất giải pháp nhằm đẩy nhanh tiến độ giải ngân vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc với mục tiêu thực kế hoạch Thủ tớng Chính phủ giao hàng năm; tập trung vào việc xác định tỷ lệ hoàn thành kế hoạch Thủ tớng Chính phủ giao tiêu quan trọng đánh giá hiệu hoạt động Quỹ HTPT Các vấn đề liên quan đến tác động kinh tế đợc thể khía cạnh quan điểm chung định tính, cha thực đánh giá hiệu thông qua tiêu cụ thể [19][45][47] Những đóng góp Luận án Luận án có đóng góp chủ yếu là: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc - Xây dựng sở lý luận hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc, hệ thống tiêu đánh giá phơng pháp đánh giá hiệu cách toàn diện phơng diện định tính định lợng, tầm vi mô vĩ mô - Cùng với việc xây dựng sở lý luận tiêu đánh giá hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc, Luận án tập trung phân tích thực trạng hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc giai đoạn 2000-2006 phơng diện định tính định lợng tầm vi mô vĩ mô, đặc biệt nhấn mạnh điểm đánh giá theo phơng pháp định lợng sở sử dụng mô hình toán kinh tế toán thống kê; đánh giá đ thực bao gồm: hiệu kinh tế, hiệu tổ chức thực tín dụng ĐTPT Nhà nớc hiệu việc phát triển sản xuất doanh nghiệp (vi mô); phân tích làm rõ nguyên nhân hạn chế hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc cách toàn diện khía cạnh: sách môi trờng triển khai, mô hình tổ chức triển khai, sử dụng vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc hoạt động ĐTPT doanh nghiệp - Tổng kết kinh nghiệm số nớc giới nhằm rút học Việt Nam để tổ chức triển khai cách có hiệu hoạt động 11 tín dụng ĐTPT nhà nớc, đặc biệt giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế nay; từ có thêm sở phân tích kết hợp giải nội dung nghiên cứu Luận án, phù hợp với tình hình Việt Nam - Đề xuất giải pháp kiến nghị cụ thể mang tính dài hạn phù hợp với điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế, nhằm nâng cao hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc phơng diện: môi trờng kinh tế vĩ mô, sách Nhà nớc, mô hình tổ chức triển khai, hoạt động doanh nghiệp Đặc biệt Luận án đề xuất hệ thống gồm 10 nhóm giải pháp chiến lợc nhằm nâng cao hiệu phát triển hoạt động Ngân hàng phát triển Việt Nam, tổ chức đặc biệt có quy mô thuộc hàng đầu hệ thống tổ chức tài chính-tín dụng, lần xuất Việt Nam vào tháng 07/2006 Kết cấu Luận án Ngoài phần Mở đầu, Kết luận, Mục lục, Danh mục chữ viết tắt, Danh mục tài liệu tham khảo Phụ lục, Luận án đợc kết cấu thành chơng: - Chơng 1: Hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc - Chơng 2: Thực trạng hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc Việt Nam - Chơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc Việt Nam 12 Chơng I: hiệu hoạt động Tín dụng Đầu t phát triển Nhà nớc 1.1 Hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc 1.1.1 Tổng quan đầu t phát triển 1.1.1.1 Đầu t đầu t phát triển Đầu t theo nghĩa rộng, từ bỏ nguồn lực để tiến hành hoạt động nhằm thu kết định tơng lai lớn nguồn lực bỏ để đạt đợc kết Nguồn lực tiền, tài nguyên thiên nhiên, sức lao động trí tuệ [28] Theo khái niệm này, đầu t khoản chi tại, bao trùm nhiều lĩnh vực nh đầu t tài chính, đầu t thơng mại, đầu t tài sản vật chất phi vật chất nhiều cấp độ nh cấp độ kinh tế, ngành, địa phơng, doanh nghiệp cá nhân ; đó, mục tiêu đầu t đợc hiểu đa lĩnh vực nh mục tiêu trị, kinh tế, văn hóa-x hội mục tiêu nhân đạo đơn Nghĩa rộng phạm trù đầu t thờng đợc dùng nhiều diễn đàn khoa học, báo chí Theo nghĩa hẹp, đầu t bao gồm hoạt động sử dụng nguồn lực tại, nhằm đem lại cho KT-XH kết tơng lai lớn nguồn lực đ sử dụng để đạt đợc kết Những hoạt động sử dụng nguồn lực để trực tiếp làm tăng tài sản vật chất, nguồn nhân lực tài sản trí tuệ, trì hoạt động tài sản nguồn nhân lực sẵn có thuộc phạm trù đầu t theo nghĩa hẹp hay đầu t phát triển Xuất phát từ chất phạm vi lợi ích đầu t đem lại, phân biệt loại đầu t sau: - Đầu t tài (đầu t tài sản tài chính): loại đầu t ngời có tiền bỏ tiền cho vay mua chứng có giá để hởng l i suất/lợi tức Loại đầu t không tạo tài sản cho kinh tế (nếu không xét đến quan hệ quốc tế lĩnh vực này) mà làm tăng giá trị tài sản tài tổ chức, cá nhân đầu t 13 - Đầu t thơng mại: loại đầu t ngời có tiền bỏ tiền để mua hàng hóa sau bán với giá cao nhằm thu lợi nhuận chênh lệch giá mua bán Loại đầu t không tạo tài sản cho kinh tế (nếu không xét đến ngoại thơng), mà làm tăng tài sản tài ngời đầu t trình mua bán lại - Đầu t phát triển: loại đầu t tài sản vật chất sức lao động để tiến hành hoạt động nhằm tạo tài sản cho kinh tế, làm tăng tiềm lực sản xuất kinh doanh hoạt động x hội khác, điều kiện chủ yếu để tạo việc làm, nâng cao đời sống ngời dân x hội Đó việc bỏ tiền để xây dựng, sửa chữa nhà cửa kết cấu hạ tầng, mua sắm trang thiết bị, lắp đặt chúng bệ bồi dỡng đào tạo nguồn nhân lực, thực chi phí thờng xuyên gắn liền với hoạt động tài sản nhằm trì tiềm lực hoạt động tạo tiềm lực cho kinh tế x hội Từ việc xem xét chất ĐTPT, lý thuyết kinh tế, lý thuyết kinh tế kế hoạch hóa tập trung lý thuyết kinh tế thị trờng coi ĐTPT yếu tố quan trọng để phát triển kinh tế, chìa khóa tăng trởng Có thể thấy rõ vai trò đầu t qua công thức: Y=C+I+G+NX; đó: Y GDP, C tiêu dùng, I đầu t, G chi tiêu phủ NX xuất ròng [12][14] ĐTPT có đặc điểm khác biệt với loại hình đầu t khác là: - Đòi hỏi số vốn lớn mục tiêu chủ yếu đầu t vào TSCĐ, gồm: xây dựng, sửa chữa công trình nhà cửa, kết cấu hạ tầng, trang thiết bị - Thời gian để tiến hành công đầu t thành phát huy tác dụng thờng đòi hỏi nhiều năm, tháng với nhiều biến động xảy Cũng đó, hoạt động ĐTPT không tránh khỏi tác động hai mặt tích cực tiêu cực yếu tố không ổn định tự nhiên (địa lý, địa chất, môi trờng khí hậu ), x hội, trị, kinh tế - Các thành hoạt động ĐTPT có giá trị sử dụng lâu dài nhiều năm, có hàng trăm, hàng ngàn năm chí tồn vĩnh viễn (Ví dụ: Vạn lý trờng thành Trung Quốc, Ăngco Vat Campuchia ) 14 - Mọi thành hậu trình đầu t chịu ảnh hởng nhiều yếu tố không ổn định theo thời gian, địa lý, điều kiện môi trờng hoạt động - Các thành hoạt động ĐTPT công trình xây dựng hoạt động nơi đợc tạo dựng nên - Để đảm bảo cho công đầu t đem lại hiệu kinh tế x hội cao hòi hỏi phải làm tốt công tác chuẩn bị - Cũng đặc điểm nêu nên hoạt động ĐTPT đòi hỏi phải đợc tổ chức thực cách chu đáo, dới hình thức dự án đầu t, gọi dự án ĐTPT hay dự án phát triển, đặc điểm khác biệt so với loại hình đầu t khác Dự án phát triển có chung đặc điểm với dự án đầu t: tập hợp hoạt động có liên quan với đợc kế hoạch hóa nhằm đạt mục tiêu đ định việc tạo kết cụ thể thời gian định, thông qua việc sử dụng nguồn lực xác định Dự án phát triển đợc thực theo chu kỳ/giai đoạn gồm: ý đồ đầu t -> Chuẩn bị đầu t (nghiên cứu hội, nghiên cứu tiền khả thi, khả thi, đánh giá định đầu t) -> thực đầu t (thiết kế, dự toán, thi công, lắp đặt, thử nghiệm ) -> vận hành, khai thác dự án -> ý đồ dự án Do hoạt động ĐTPT đòi hỏi lợng vốn đầu t lớn dài hạn nên yếu tố vốn trở nên đặc biệt quan trọng, làm rõ phạm trù phần dới 1.1.1.2 Nguồn vốn cho đầu t phát triển Vốn, hiểu theo nghĩa rộng bao gồm toàn nguồn lực tài chính, nhân lực, tri thức, tài sản vật chất quan hệ đ tích lũy cá nhân, doanh nghiệp hay quốc gia Vốn, hiểu theo nghĩa hẹp nguồn lực tài cá nhân, doanh nghiệp quốc gia Nh vậy, kết hợp với khái niệm ĐTPT đ đợc làm rõ phần trên, khẳng định vốn cho ĐTPT nguồn lực tài để tiến hành hoạt 15 động nhằm tạo tài sản cho kinh tế, làm tăng tiềm lực sản xuất kinh doanh hoạt động x hội khác Nguồn vốn ĐTPT thuật ngữ dùng để nguồn tập trung phân phối vốn cho ĐTPT kinh tế, đáp ứng nhu cầu chung nhà nớc x hội nh chủ đầu t, doanh nghiệp Có thể phân chia vốn cho ĐTPT thành khoản sau đây: + Chi phí tạo TSCĐ: chi phí ban đầu đất đai; chi phí xây dựng, sửa chữa nhà cửa, cấu trúc hạ tầng; chi phí mua sắm, lắp đặt máy móc thiết bị, dụng cụ, mua sắm phơng tiện vận chuyển; chi khác + Chi phí tạo tài sản lu động: chi phí nằm giai đoạn sản xuất nh chi phí mua nguyên vật liệu, trả lơng, chi phí điện nớc, nhiên liệu, phụ tùng ; chi phí nằm giai đoạn lu thông gồm sản phẩm dở dang tồn kho, hàng bán chịu, vốn tiền + Chi phí chuẩn bị đầu t bao gồm chi phí nghiên cứu hội đầu t, nghiên cứu tiền khả thi, nghiên cứu khả thi, thẩm định dự án + Chi phí dự phòng Trên giác độ kinh tế, nguồn vốn đầu t đợc chia thành nguồn vốn đầu t nớc nguồn vốn đầu t nớc Nguồn vốn đầu t nớc phần tích lũy nội kinh tế bao gồm tiết kiệm khu vực dân c, tổ chức kinh tế, doanh nghiệp tiết kiệm phủ Nguồn vốn đầu t nớc bao gồm toàn phần tích lũy cá nhân, doanh nghiệp, tổ chức kinh tế phủ nớc huy động vào trình ĐTPT nớc sở Vốn cho ĐTPT đợc huy động từ nguồn sau: - Nguồn vốn NSNN: Là nguồn chi từ NSNN dành cho ĐTPT - Nguồn vốn tự có: vốn chủ sở hữu chủ đầu t - Nguồn vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc: nguồn vốn đợc huy động nhằm tài trợ theo hình thức tín dụng cho dự án phát triển thuộc chơng trình, lĩnh vực dự án theo mục tiêu phát triển KT-XH Chính phủ Tổ chức thực tín dụng ĐTPT Nhà nớc thờng Chính phủ thành lập 16 - Nguồn vốn từ khu vực t nhân: nguồn vốn huy động từ khu vực t nhân thông qua hoạt động vay vốn, liên kết - Nguồn vốn tín dụng từ NHTM - Huy động từ thị trờng vốn thông qua phát hành chứng khoán - Nguồn vốn ODA vay nớc Nguồn vốn yếu tố thiết yếu cho ĐTPT; vậy, chủ đầu t tìm kiếm, huy động tối đa nguồn vốn với chi phí thấp nhằm nâng cao hiệu hoạt động Trong điều kiện kinh tế thị trờng, việc hỗ trợ trực tiếp từ NSNN cho ĐTPT lúc thực đợc; chủ đầu t tìm đến nguồn vốn vay khác nhau, có nguồn vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc Các nội dung cụ thể nguồn vốn đợc trình bày phần dới 1.1.2 Hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc 1.1.2.1 Khái niệm Tín dụng ĐTPT Nhà nớc hỗ trợ Nhà nớc thông qua hình thức tín dụng để tài trợ đầu t dự án phát triển thuộc lĩnh vực đợc Nhà nớc khuyến khích Hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc việc tổ chức, triển khai nội dung Xét cách thực chất, thông qua quan hệ vay-trả, hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc hình thức nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho ĐTPT Ngoài nguồn vốn NSNN, Chính phủ nớc thờng sử dụng tín dụng ĐTPT Nhà nớc nh công cụ nhằm tài trợ cho dự án phát triển để đáp ứng mục tiêu phát triển KT-XH thời kỳ Tuy nhiên, nớc phát triển, thị trờng vốn cha hoàn thiện, việc huy động đợc đủ vốn dài hạn để tài trợ cho dự án phát triển điều không đơn giản Do vậy, hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc, vấn đề vốn lại trở thành nội dung đặc biệt quan trọng việc có huy động đợc đủ vốn hay không trở thành nội dung có quan hệ chặt chẽ mang tính sống Nguồn vốn đòi hỏi phải đợc huy động từ nhiều nguồn khác 17 thông qua nhiều hình thức khác nh: vay vốn, phát hành trái phiếu, huy động từ NSNN, phủ bảo l nh vay vốn ; nh vậy, tổ chức thực thi tín dụng ĐTPT Nhà nớc trờng hợp trở thành khách vay, thực cho vay tổ chức lại trở thành chủ nợ chủ đầu t dự án trở thành khách vay Để đáp ứng yêu cầu hỗ trợ dự án phát triển, việc huy động vốn chủ yếu tập trung vào nguồn vốn lớn dài hạn nguyên tắc tận dụng tối đa nguồn vốn rẻ (l i suất thấp) để giảm l i suất cho vay nhằm hỗ trợ đắc lực cho dự án Bên cạnh đó, tín dụng ĐTPT Nhà nớc hoạt động khác biệt so với tín dụng thơng mại, đợc thực sách riêng huy động nguồn vốn phơng thức hỗ trợ (bao gồm: đối tợng, mức độ cách thức hỗ trợ, tổ chức triển khai ); nên xem xét đánh giá hoạt động tín dụng ĐTPT Nhà nớc, cần nhìn nhận đánh giá cách toàn diện nội dung bao gồm: huy động, quản lý sử dụng vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc Việc thực tài trợ trực tiếp gián tiếp; trờng hợp tài trợ trực tiếp, tổ chức thực thi trực tiếp thẩm định cấp tín dụng cho dự án; trờng hợp tài trợ gián tiếp, tổ chức cấp tín dụng uỷ thác cho tổ chức thứ ba (thờng NHTM) tổ chức trực tiếp thực việc thẩm định cấp tín dụng cho dự án với điều kiện theo yêu cầu tổ chức thực thi tín dụng ĐTPT Nhà nớc 1.1.2.2 Các hình thức tín dụng ĐTPT Nhà nớc Tín dụng ĐTPT Nhà nớc bao gồm hình thức: Cho vay đầu t, Bảo l nh tín dụng đầu t Hỗ trợ l i suất sau đầu t Hình thức hỗ trợ l i suất sau đầu t tồn Việt Nam a Cho vay đầu t: Là việc tổ chức thực tín dụng ĐTPT Nhà nớc cho chủ đầu t vay vốn để thực đầu t dự án - Việc cho vay đầu t đợc thực theo trình tự bớc gồm: tiếp nhận thẩm định (bao gồm thẩm định lực chủ đầu t thẩm định dự án) -> Quyết định cho vay -> Giải ngân giám sát tín dụng -> Thu hồi nợ/xử lý rủi ro 18 - Nguồn vốn vay đầu t bao gồm: + Nguồn vốn NSNN cấp cho tổ chức thực nhiệm vụ tín dụng ĐTPT Nhà nớc + Nguồn vốn huy động: phát hành trái phiếu, huy động tiền gửi, vốn vay tổ chức Các nguồn vốn khác theo quy định pháp luật: nguồn góp vốn ban đầu tổ chức, nguồn tài trợ từ thiện - L i suất cho vay đợc xác định sở mức rủi ro dự án mức độ u tiên Chính phủ ngành nghề/lĩnh vực mà dự án đầu t L i suất cho vay thờng thấp l i suất thị trờng L i suất cho vay đợc cố định thả tùy theo đặc điểm dự án khả quản lý rủi ro tổ chức cho vay - Phù hợp với đặc điểm ĐTPT, thời hạn cho vay thờng dài số vốn cho vay lớn Việc trả nợ dự án thực nhiều kỳ kéo dài nhiều năm Vốn tín dụng ĐTPT Nhà nớc thờng chiếm tỷ lệ cao tổng nguồn vốn tham gia đầu t nhng đáp ứng toàn nhu cầu vốn đầu t; chủ đầu t phải huy động thêm từ nguồn vốn khác để đầu t dự án - Điều kiện đảm bảo tiền vay thờng đơn giản dễ chịu so với tín dụng thơng mại Tùy thuộc nhu cầu vốn đầu t, đồng tiền cho vay đồng nội tệ ngoại tệ (thờng để nhập máy móc, thiết bị từ nớc ngoài); Việt Nam, đồng tiền cho vay đồng nội tệ (Việt Nam đồng) b Bảo lãnh tín dụng đầu t: Là việc tổ chức thực tín dụng ĐTPT Nhà nớc (tổ chức bảo l nh) cam kết với tổ chức tín dụng cho vay vốn việc trả nợ đầy đủ, hạn bên vay Trong trờng hợp bên vay không trả đợc nợ trả không đủ nợ đến hạn, tổ chức bảo l nh trả nợ thay cho bên vay - Thời hạn bảo l nh, số vốn bảo l nh điều kiện bảo l nh đợc xác định tơng tự nh cho vay đầu t sở thỏa thuận bên Tùy thuộc vào mức độ rủi ro dự án, bên vay (chủ đầu t) phải có tài sản bảo đảm cho bảo l nh - Chủ đầu t phải trả phí bảo l nh cho tổ chức bảo l nh [...]... - Chơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc ở Việt Nam 12 Chơng I: hiệu quả hoạt động Tín dụng Đầu t phát triển của Nhà nớc 1.1 Hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc 1.1.1 Tổng quan về đầu t phát triển 1.1.1.1 Đầu t và đầu t phát triển Đầu t theo nghĩa rộng, là sự từ bỏ các nguồn lực ở hiện tại để tiến hành các hoạt động nào đó nhằm thu về các kết quả nhất định trong tơng... mang tính dài hạn phù hợp với điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc trên các phơng diện: môi trờng kinh tế vĩ mô, chính sách của Nhà nớc, mô hình tổ chức triển khai, hoạt động của các doanh nghiệp Đặc biệt trong đó Luận án cũng đề xuất hệ thống gồm 10 nhóm giải pháp chiến lợc nhằm nâng cao hiệu quả và phát triển hoạt động của Ngân hàng phát triển. .. chế hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc một cách toàn diện trên các khía cạnh: chính sách và môi trờng triển khai, mô hình tổ chức triển khai, sử dụng vốn tín dụng ĐTPT của Nhà nớc trong hoạt động ĐTPT tại các doanh nghiệp - Tổng kết kinh nghiệm của một số nớc trên thế giới nhằm rút ra những bài học đối với Việt Nam để tổ chức triển khai một cách có hiệu quả hoạt động 11 tín dụng ĐTPT của nhà. .. lý luận về hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc, hệ thống các chỉ tiêu đánh giá và phơng pháp đánh giá hiệu quả một cách toàn diện trên cả phơng diện định tính và định lợng, ở tầm vi mô và vĩ mô - Cùng với việc xây dựng cơ sở lý luận và chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc, Luận án tập trung phân tích thực trạng hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc giai đoạn... thuộc hàng đầu hệ thống các tổ chức tài chính -tín dụng, lần đầu tiên xuất hiện tại Việt Nam vào tháng 07/2006 7 Kết cấu của Luận án Ngoài các phần Mở đầu, Kết luận, Mục lục, Danh mục các chữ viết tắt, Danh mục tài liệu tham khảo và các Phụ lục, Luận án đợc kết cấu thành 3 chơng: - Chơng 1: Hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc - Chơng 2: Thực trạng hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc ở... số tác giả khác đ nghiên cứu và đánh giá về hiệu quả hoạt động của Quỹ HTPT, tổ chức trung tâm thực hiện tín dụng ĐTPT của Nhà nớc, cụ thể là: - Nguyễn Gia Thế (2004), Luận văn thạc sĩ kinh tế: Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của Quỹ HTPT, Trờng Đại học thơng mại - Trần Anh Tú (2003), Luận văn thạc sĩ kinh tế: Một số giải pháp nâng cao hiệu quả tín dụng xuất khẩu tại Quỹ HTPT, Trờng Đại học thơng... Nhà nớc 1.1.2.1 Khái niệm Tín dụng ĐTPT của Nhà nớc là sự hỗ trợ của Nhà nớc thông qua các hình thức tín dụng để tài trợ đầu t các dự án phát triển thuộc lĩnh vực đợc Nhà nớc khuyến khích Hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc chính là việc tổ chức, triển khai các nội dung này Xét một cách thực chất, thông qua các quan hệ vay-trả, hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc chính là một hình thức nhằm đáp ứng... phủ các nớc thờng sử dụng tín dụng ĐTPT của Nhà nớc nh một công cụ nhằm tài trợ cho các dự án phát triển để đáp ứng các mục tiêu phát triển KT-XH trong từng thời kỳ Tuy nhiên, tại các nớc đang phát triển, khi thị trờng vốn còn cha hoàn thiện, việc huy động đợc đủ vốn dài hạn để tài trợ cho các dự án phát triển là điều không hề đơn giản Do vậy, trong hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc, vấn đề vốn lại... nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của mình Trong điều kiện của nền kinh tế thị trờng, việc hỗ trợ trực tiếp từ NSNN cho ĐTPT không phải lúc nào cũng thực hiện đợc; vì thế các chủ đầu t tìm đến các nguồn vốn vay khác nhau, trong đó có nguồn vốn tín dụng ĐTPT của Nhà nớc Các nội dung cụ thể về nguồn vốn này sẽ đợc trình bày ở phần dới đây 1.1.2 Hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nớc 1.1.2.1 Khái niệm Tín dụng. .. luận về đầu t và ĐTPT, vốn đầu t và vốn đầu t cơ bản, từ đó tập trung nghiên cứu các nội dung về chính sách tín dụng ĐTPT của Nhà nớc trong giai đoạn 1999-2000 Tác giả đ phân tích, đánh giá thực trạng tình hình đầu t của x hội và cơ chế tín dụng ĐTPT của Nhà nớc Trong quá trình phân tích, tác giả đ đề cập tới việc đánh giá hiệu quả tín dụng ĐTPT của Nhà nớc một cách gián tiếp theo phơng pháp định tính