TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ CHUYÊN NGÀNH KINH TẾ ĐỐI NGOẠI *** - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: DỊCH VỤ CHO THUÊ TÀI CHÍNH - CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC TRONG THỜI KỲ HỘI NHẬP WTO Sinh viên thực : Nguyễn Thị Thu Thanh Lớp : Nhật Khoá : 43G Giáo viên hƣớng dẫn : GV Lê Thị Thanh Hà Nội, - 2008 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU Chƣơng I: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO THUÊ TÀI CHÍNH I KHÁI NIỆM Định nghĩa Đặc điểm II CÁC PHƢƠNG THỨC CHO THUÊ TÀI CHÍNH Hợp đồng cho thuê theo thỏa thuận ba bên (Net Lease) .5 Hợp đồng bán tái thuê (Sale and Leaseback) .6 Hợp đồng tài trợ hai bên hay tài trợ trực tiếp (Direct lease) Hợp đồng cho thuê liên kết (Syndicate Lease) Hợp đồng cho thuê bắc cầu (Leveraged Lease) Hợp đồng cho thuê giáp lƣng (Under Lease) III NGHIỆP VỤ CHO THUÊ TÀI CHÍNH (CTTC) 10 Nghiệp vụ cho thuê tài 10 1.1 Xét duyệt tài trợ 10 1.2 Tiến hành tài trợ 12 1.3 Thu tiền thuê kiểm tra tài sản 12 Phân biệt cho thuê tài với số nghiệp khác ngân hàng .13 2.1 Cho thuê tài (Finance lease) với cho thuê vận hành (Operating lease) 13 2.2 Cho thuê tài tín dụng trung dài hạn ngân hàng .15 IV CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 15 Môi trƣờng pháp lý 15 Môi trƣờng kinh tế .16 Cơ chế hoạt động 17 V VAI TRÒ CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 17 Vai trò kinh tế 17 Lợi ích ngƣời cho thuê 19 Lợi ích bên thuê .20 VI KINH NGHIỆM CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI MỘT SỐ NƢỚC TRONG KHU VỰC CHÂU Á 22 Hoạt động CTTC Nhật Bản 22 Hoạt động CTTC Hàn Quốc 24 Hoạt động CTTC Trung Quốc 25 Bài học kinh nghiệm 27 Chƣơng II: NHỮNG CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TRONG THỜI KỲ HỘI NHẬP WTO 28 I CƠ HỘI CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH KHI VIỆT NAM GIA NHẬP WTO 28 Nâng cao hiệu hoạt động khả cạnh tranh 28 Học hỏi kinh nghiệm, nâng cao trình độ cơng nghệ quản trị cơng ty cho th tài .29 Khơi thông, thu hút nguồn vốn 30 Tiềm thị trƣờng cho thuê tài rộng mở 31 Tiếp cận thị trƣờng nƣớc 31 II NHỮNG THÁCH THỨC CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TRONG THỜI KỲ HỘI NHẬP 32 Môi trƣờng pháp lý 32 Năng lực điều hành sách tiền tề nhƣ lực giám sát hoạt động ngân hàng nhà nƣớc hạn chế 36 Áp lực cạnh tranh ngày lớn .37 3.1 Áp lực cạnh tranh dến từ nhân tố khách quan 38 3.1.1 Cạnh tranh với tổ chức trung gian tài gia nhập thị trường .38 3.1.2 Cạnh tranh với đối thủ 38 3.1.3 Sức ép cạnh tranh đến từ phía khách hàng 39 3.2 Áp lực cạnh tranh đến từ nhân tố chủ quan 39 3.2.1 Tiềm lực vốn 39 3.2.2 Tiềm lực công nghệ 43 3.2.3 Trình độ quản lý điều hành chất lượng nhân viên 44 3.2.4 Danh tiếng uy tín 46 3.2.5 Giá dịch vụ cho thuê 46 3.2.6 Hệ thống phân phối marketing 47 Thị phần công ty CTTC nƣớc bị thu hẹp dần 49 Mức độ rủi ro hoạt động cho thuê tăng cao .50 5.1 Rủi ro biến động kinh tế 50 5.2 Rủi ro đến từ phía khách hàng q trình thẩm định dự án 51 III THỰC TRẠNG PHÁT HUY CƠ HỘI VÀ VƢỢT QUA THÁCH THỨC CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH Ở VIỆT NAM THỜI GIAN QUA 51 Chủ thể cung cấp dịch vụ CTTC Việt Nam 51 Tình hình hoạt động cơng ty cho th tài 53 2.1 Cơ cấu cho thuê tài 53 2.2 Tổng dư nợ tốc độ tăng trưởng 56 2.3 Chất lượng cho thuê tài .59 2.4 Lợi nhuận công ty cho thuê tài .62 Chƣơng III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG NẮM BẮT CƠ HỘI VÀ VƢỢT QUA THÁCH THỨC CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TRONG THỜI GIAN TỚI 65 I DỰ BÁO XU HƢỚNG PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ CHO THUÊ TÀI CHÍNH 65 Dự báo xu hƣớng phát triển dịch vụ CTTC thời gian tới .65 Định hƣớng phát triển dịch vụ CTTC 66 II CÁC GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH 67 Giải pháp vĩ mô phƣơng diện quản lý nhà nƣớc 67 1.1 Hoàn thiện, thống văn pháp lý 67 1.2 Xây dựng sách hỗ trợ khác cho hoạt động thuê mua 70 Giải pháp vi mô công ty CTTC .71 2.1 Xây dựng chiến lược phát triển mạng lưới khách hàng cách hiệu 71 2.2 Xây dựng chiến lược đào tạo cán .73 2.3 Đa dạng hóa nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ .74 2.4 Xây dựng chiến lược nguồn vốn 76 2.5 Thực biện pháp phòng chống rủi ro 78 Giải pháp bên thuê tài .79 KẾT LUẬN 81 TÀI LIỆU THAM KHẢO 82 DANH MỤC SƠ ĐỒ - BẢNG - BIỂU I SƠ ĐỒ Sơ đồ CTTC theo phƣơng thức bán tái thuê Sơ đồ CTTC theo phƣơng thức tài trợ trực tiếp Sơ đồ CTTC theo phƣơng thức cho thuê liên kết Sơ đồ CTTC theo phƣơng thức cho thuê bắc cầu Sơ đồ CTTC theo phƣơng thức cho thuê giáp lƣng 10 II BẢNG Bảng So sánh CTTC cho thuê vận hành 14 Bảng So sánh CTTC với tín dụng trung dài hạn ngân hàng 15 Bảng Số lƣợng doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh 31 Bảng 4: Cơ cấu nguồn vốn công ty cho thuê tài năm 2007 42 Bảng Các cơng ty cho th tài Việt Nam 52 Bảng Cơ cấu khách hàng theo thành phần kinh tế công ty CTTC 53 Bảng Cơ cấu khách hàng theo ngành nghề sản xuất 54 Bảng 8: Bảng tổng dƣ nợ cho thuê tài cơng ty cho th tài 56 Bảng Tăng trƣởng dƣ nợ 58 Bảng 10 Tình hình nợ hạn công ty CTTC 60 III BIỂU ĐỒ Biểu đồ Cơ cấu khách hàng theo ngành nghề sản xuất 55 Biểu đồ Tăng trƣởng dƣ nợ tài 59 Biểu đồ Dƣ nợ hạn so với tổng dƣ nợ 61 Biểu đồ Lợi nhuận trƣớc thuế 64 Khoá luận tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết nghiên cứu đề tài Hoạt động cho th tài – hình thức tài trợ vốn trung dài hạn thực có hiệu doanh nghiệp khơng cịn mẻ nhiều nƣớc phát triển giới nhƣ Nhật Bản, Mỹ, Hàn Quốc Chính thức xuất phát triển Việt Nam 10 năm trở lại đây, hoạt động cho thuê tài đƣợc đánh giá kênh dẫn vốn quan trọng cho doanh nghiệp kinh tế đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ, giúp doanh nghiệp đầu tƣ vốn đổi máy móc thiết bị, cải tiến kỹ thuật góp phần nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp trình hội nhập kinh tế quốc tế Trong giai đoạn nay, nhu cầu vốn đầu tƣ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp lớn, ngân hàng lại chƣa thể đáp ứng hết yêu cầu vay vốn doanh nghiệp dịch vụ cho thuê tài – phƣơng thức tài trợ vốn đơn giản có nhiều ƣu điểm thực giải pháp tháo gỡ khó khăn hiệu mà doanh nghiệp cần hƣớng đến Hội nhập kinh tế quốc tế, đặc biệt gia nhập WTO với cam kết mở cửa lĩnh vực tài ngân hàng mang lại nhiều hội song khơng khó khăn, thách thức cho hoạt động cho thuê tài nƣớc có nhiều tổ chức tài lớn mạnh, giàu kinh nghiệm tham gia vào thị trƣờng, hoạt động cho thuê tài Việt Nam cịn non yếu Vì vậy, việc phân tích thách thức hội thời kỳ hội nhập có vai trị quan trọng việc định hƣớng phát triển hoạt động cho thuê tài thời gian tới để hoạt động nâng cao lực cạnh tranh, phát huy hết tiềm đóng góp vào tăng trƣởng cho kinh tế Với lý em chon đề tài “Dịch vụ cho thuê tài - hội thách thức thời kỳ hội nhập WTO” Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khoá luận tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu khóa luận: làm sáng tỏ lý luận cho thuê tài (CTTC); phân tích hội thách thức hoạt động CTTC sau Việt Nam gia nhập WTO Từ đƣa số giải pháp có khả áp dụng để nâng cao hiệu hoạt động CTTC Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài: vấn đề hoạt động cho th tài góc độ lý luận thực tiễn Việt Nam Phạm vi nghiên cứu đề tài: khóa luận sâu vào nghiên cứu hội thách thức hoạt động CTTC sau Việt Nam gia nhập WTO Phƣơng pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng phƣơng pháp nghiên cứu khoa học phƣơng pháp so sánh đối chiếu, phƣơng pháp tổng hợp thống kê, phƣơng pháp tƣ lơgic phân tích q trình nghiên cứu có liên hệ lý luận với thực tiễn Kết cấu khóa luận Ngồi phần mở đầu kết luận, nội dung khóa luận gồm ba chƣơng:  Chƣơng I Những vấn đề chung cho thuê tài  Chƣơng II Những hội thách thức hoạt động cho thuê tài thời kỳ hội nhập WTO  Chƣơng III Một số giải pháp nhằm nâng cao khả nắm bắt hội vƣợt qua thách thức hoạt động CTTC thời gian tới Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô giáo Lê Thị Thanh – ngƣời hƣớng dẫn, bảo, giúp đỡ em nhiệt tình suốt q trình em làm khóa luận tốt nghiệp Em xin cảm ơn thầy giáo trƣờng Đại học Ngoại Thƣơng tận tình dạy dỗ trang bị cho em kiến thức quý báu suốt trình em học tập nghiên cứu trƣờng Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khoá luận tốt nghiệp Chƣơng I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CHO THUÊ TÀI CHÍNH I KHÁI NIỆM Định nghĩa Cho thuê tài (Finance Lease) lý thuyết hoạt động thực tiễn không hoàn toàn giống tất nƣớc giới, phụ thuộc vào quan điểm quy định quốc gia Dƣới xin đề cập đến định nghĩa cho thuê tài đƣợc quy định Tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IAS) định nghĩa cho thuê tài theo Nghị định 16/2001/NĐ-CP Việt Nam hoạt động công ty cho thuê tài Theo IAS: cho thuê tài (CTTC) cho thuê tài sản có chuyển giao phần lớn rủi ro lợi ích gắn liền với quyền sở hữu tài sản Quyền sở hữu chuyển giao vào cuối thời hạn thuê Theo Nghị định 16/2001/NĐ-CP hoạt động cơng ty CTTC cho thuê tài đƣợc định nghĩa nhƣ sau: Cho thuê tài hoạt động trung dài hạn thơng qua việc cho th máy móc thiết bị, phƣơng tiện vận chuyển động sản khác sở hợp đồng cho thuê với bên thuê Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phƣơng tiện vận chuyến động sản khác theo yêu cầu bên thuê nắm giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tài sản thuê toán tiền thuê suốt thời hạn thuê đƣợc hai bên thỏa thuận không đƣợc hủy bỏ hợp đồng trƣớc hạn Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê đƣợc chuyển quyền sở hữu, mua lại, tiếp tục thuê tài sản theo điều kiện thỏa thuận hợp đồng thuê Nhƣ vậy, cho thuê tài phƣơng thức tài trợ tín dụng trung hay dài hạn hủy ngang Theo phƣơng thức này, ngƣời cho thuê thƣờng mua tài sản, thiết bị mà ngƣời thuê cần thƣơng lƣợng từ trƣớc Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khoá luận tốt nghiệp điều kiện tài sản với nhà cung cấp ngƣời cho thuê cung cấp tài sản họ cho thuê Sau thời hạn thuê, quyền sở hữu chuyển giao cho bên thuê Đặc điểm Việc đƣa tiêu chuẩn nhận dạng cụ thể, rõ ràng xác hoạt động cho thuê tài cho phép dễ dàng phân biệt hoạt động với hoạt động tín dụng khác Tuy nhiên, đặc điểm hoạt động cho thuê tài chƣa đƣợc thống quốc gia tổ chức quốc tế Theo quy định Ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IASC), nghiệp vụ thỏa mãn bốn điều kiện sau đƣợc xem cho th tài chính:  Quyền sở hữu tài sản đƣợc chuyển giao hợp đồng hết hạn  Hợp đồng có quy định quyền mặc mua  Thời hạn hợp đồng phần lớn thời gian hoạt động tài sản  Hiện giá khoản thuê gần lớn giá trị thị trƣờng tài sản Trên sở tiêu chuẩn phân loại IASC, quốc gia có quy định cụ thể luật thuê mua họ dựa điều kiện cụ thể nƣớc Ở Việt Nam, đặc điểm hoạt động CTTC đƣợc quy định nhƣ sau: - Khi kết thúc thời hạn thuê hợp đồng, bên thuê đƣợc chuyển quyền sở hữu tài sản thuê tiếp tục thuê theo thỏa thuận hai bên - Nội dung hợp đồng thuê có quy định kết thúc thời hạn thuê, bên thuê đƣợc quyền lựa chọn mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa thấp giá trị thực tế tài sản thời điểm mua lại - Thời hạn cho thuê loại tài sản phải 60% thời gian cần thiết để khấu hao tài sản thuê Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khoá luận tốt nghiệp Tổng số tiền thuê loại tài sản quy định hợp đồng thuê, - phải tƣơng đƣơng với tài sản thị trƣờng vào thời điểm ký hợp đồng II CÁC PHƢƠNG THỨC CHO THUÊ TÀI CHÍNH Cho thuê tài có nhiều phƣơng thức khác nhau, thể rõ hợp đồng cho thuê Các hợp đồng thƣờng đƣợc sử dụng loại sau: Hợp đồng cho thuê theo thỏa thuận ba bên (Net Lease) Đa số hợp đồng CTTC loại hợp đồng theo thỏa thuận ba bên: bên cho thuê, bên thuê, bên cung cấp thiết bị Theo quyền trách nhiệm bên nhƣ sau: Bên cho thuê  Xét duyệt tài trợ thuê tài cho ngƣời có nhu cầu thuê  Xác nhận chi tiết giá thiết bị từ ngƣời thuê ngƣời cung  Soạn thảo hợp đồng thuê  Soạn thảo hợp đồng mua tài sản cho thuê với nhà cung ứng  Đứng tên sở hữu hợp pháp ứng Bên thuê  Lựa chọn thiết bị cần thiết chọn nhà cung ứng, thƣơng lƣợng điều khoản bảo hành, thƣơng lƣợng cách thức bảo dƣỡng, thƣơng lƣợng chi tiết giao nhận (vận chuyển, hoàn thành thủ tục hải quan, cấp giấy phép…), thƣơng lƣợng thời gian lắp đặt đào tạo, thƣơng lƣợng giá mua, cung cấp bảo hiểm toàn diện cho thời gian vận chuyển  Thực thỏa thuận mua với nhà cung ứng ngƣời cho thuê  Có trách nhiệm sửa chữa, bảo dƣỡng tài sản suốt trình thuê  Đƣợc quyền sử dụng tài sản Nhà cung ứng Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khoá luận tốt nghiệp  Đàm phán với ngƣời thuê loại thiết bị, thông số kỹ thuật giá  Cung cấp bảo hành dịch vụ cho ngƣời ngƣời thuê  Giao thiết bị trực tiếp cho ngƣời thuê tình trạng hoạt động tốt  Thực hợp đồng mua với ngƣời cho thuê Hợp đồng bán tái thuê (Sale and Leaseback) Bán tái thuê thỏa thuận mà theo ngƣời thuê bán lại tài sản họ cho ngƣời cho thuê đồng thời hợp đồng CTTC đƣợc soạn thảo với nội dung Công ty CTTC (ngƣời cho thuê) đồng ý cho bên thuê thuê lại tài sản mà họ vừa bán Sơ đồ CTTC theo phƣơng thức bán tái thuê Công ty CTTC Thỏa thuận mua bán tài sản Chủ sở hữu ban đầu Quyền sở hữu pháp lý Ngƣời mua Ngƣời bán Trả tiền mua tài sản Ngƣời cho thuê Hợp đồng thuê tài sản Ngƣời thuê Trả tiền thuê tài sản Đặc trƣng hợp đồng cho thuê là: Ngƣời thuê giữ lại quyền sử dụng thiết bị chuyển giao quyền sở hữu Theo thỏa thuận bán cho thuê lại ngƣời sử dụng thiết bị bán thiết bị cho công ty CTTC mà ngƣời sử dụng thiết bị trƣớc có quyền sở hữu hợp pháp thiết bị cịn thời gian khả dụng hợp lý Công ty cho thuê thỏa thuận mua thiết bị cho thuê lại, lúc ngƣời sử dụng trở thành ngƣời thuê thiết bị nhƣ trƣờng hợp thỏa thuận ba bên, ngƣời thuê có đầy đủ nghĩa vụ thực hợp đồng bảo dƣỡng làm dịch vụ thiết bị để đảm bảo thiết bị đƣợc tình trạng hoạt động tốt Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khoá luận tốt nghiệp Trong thực tế, nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn vốn hoạt động, họ không muốn vay Ngân hàng khơng vay đƣợc nhƣng họ muốn trì lực sản xuất có nên họ khơng muốn bán tài sản cố định Khi sử dụng hình thức đáp ứng đƣợc yêu cầu doanh nghiệp, doanh nghiệp vừa có thêm vốn lƣu động để kinh doanh, vừa có tài sản để sản xuất Hợp đồng tài trợ hai bên hay tài trợ trực tiếp (Direct lease) Là loại hợp đồng mà ngƣời cho thuê sử dụng thiết bị họ có sẵn tài trợ cho ngƣời thuê Ngƣời cho thuê nhà sản xuất cơng ty CTTC sử dụng tài sản để tài trợ cho bên thuê Sơ đồ CTTC theo phƣơng thức tài trợ trực tiếp Ngƣời cho thuê Hợp đồng thuê Ngƣời thuê Giao thiết bị hay hay Trả tiền thuê Nhà sản xuất Bán lại thiết bị sx Ngƣời tiêu thụ Quyền sở hữu Quyền sử dụng Đặc trƣng hợp đồng cho thuê là: - Tài sản thuê thƣờng không lớn thƣờng máy móc thiết bị - Có hai bên trực tiếp tham gia giao dịch: Ngƣời thuê Ngƣời cho thuê - Vốn tài trợ hoàn toàn ngƣời cho thuê đảm nhiệm - Ngƣời cho thuê mua lại thiết bị chúng lạc hậu Đây hình thức tài trợ mà nhà sản xuất thƣờng sử dụng để đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm họ sản xuất Mặt khác nhờ cập Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khố luận tốt nghiệp nhật cơng nghê để chế tạo máy móc, thiết bị, nên nhà sản xuất sẵn sàng mua lại thiết bị, máy móc cũ lạc hậu mặt cơng nghệ để tiếp tục cung cấp máy móc đại họ chế tạo Hợp đồng cho thuê liên kết (Syndicate Lease) Đây phƣơng thức tài trợ mà nhiều bên tham gia tài trợ cho ngƣời thuê Sự liên kết xảy theo chiều ngang chiều dọc tùy theo tính chất loại tài sản hay khả tài nhà tài trợ Trong trƣờng hợp tài sản có giá trị lớn, nhiều định chế tài hay nhà chế tạo hợp tác để tài trợ cho ngƣời thuê tạo thành liên kết theo chiều ngang Cịn trƣờng hợp định chế tài hay nhà sản xuất lớn giao tài sản cho chi nhánh họ thực giao dịch tài trợ cho khách hàng hình thành liên kết theo chiều dọc Sơ đồ CTTC theo phƣơng thức cho thuê liên kết Thanh toán tiền thuê Hợp đồng bảo dƣỡng Thanh toán tiền thuê Hợp đồng thuê Ngƣời cung cấp (Supplier) Ngƣời cho thuê (Lessor) Hợp đồng tín dụng Quyền sử dụng Ngƣời cho vay (Lender) Ngƣời thuê (Lessee) Ghi chú: Hợp đồng mua Quyền sở hữu Thanh toán tiền Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khoá luận tốt nghiệp Hợp đồng cho thuê bắc cầu (Leveraged Lease) Đây hình thức đặc biệt thuê mua đƣợc phổ biến thời gian gần Xuất phát từ thực tế cơng ty CTTC có hạn chế nguồn vốn không đủ khả tự tài trợ cho khách hàng Theo thể thức này, ngƣời cho thuê vay để mua tài sản cho thuê từ hay nhiều ngƣời cho vay Vật thể chấp cho khoản vay quyền sở hữu tài sản cho thuê khoản tiền thuê mà ngƣời thuê trả tƣơng lai Ngƣời cho vay đƣợc hoàn trả tiền cho vay từ khoản tiền thuê, thƣờng ngƣời thuê trả trực yêu cầu ngƣời cho thuê Sau trả hết khoản nợ vay, khoản tiền lại đƣợc trả cho ngƣời cho thuê Về phía ngƣời cho thuê, khơng có khác biệt mối quan hệ giao dịch với ngƣời cho thuê so với phƣơng thức cho thuê khác Hình thức đem lại lợi nhuận mở rộng khả tài trợ khỏi phạm vi nguồn vốn công ty CTTC Sơ đồ CTTC theo phƣơng thức cho thuê bắc cầu Ngƣời Tiền trả nợ cho vay Ngƣời Tiền thuê Ngƣời cho Tiền trả nợ Tài sản thuê thuê Hợp đồng cho thuê giáp lƣng (Under Lease) Là phƣơng thức tài trợ mà đƣợc thỏa thuận ngƣời cho thuê, ngƣời thứ cho ngƣời thuê thứ hai thuê lại tài sản mà ngƣời thuê thứ thuê từ ngƣời cho thuê Kể từ thời điểm hợp đồng thuê lại đƣợc kí kết, quyền lợi nghĩa vụ tài sản đƣợc chuyển giao từ ngƣời thuê thứ sang ngƣời thuê thứ hai Các chi phí pháp lý, di chuyển tài sản phát sinh từ hợp đồng ngƣời thuê thứ ngƣời thuê thứ hai thỏa thuận với Tuy nhiên, ngƣời Nguyễn Thị Thu Thanh Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khoá luận tốt nghiệp thuê thứ phải chịu trách nhiệm liên đới rủi ro thiệt hại liên quan đến tài sản họ ngƣời trực tiếp ký kết hợp đồng với ngƣời cho thuê ban đầu Hình thức thỏa thuận thuê mua thƣờng đƣợc thực dƣới dạng hợp đồng hoàn trả toàn đƣợc ký kết ngƣời cho thuê với ngƣời thuê thứ Nhƣng thực đƣợc phần hợp đồng, ngƣời th thứ khơng cịn nhu cầu với tài sản th hay lý (mà hợp đồng loại hủy ngang) nên họ phải tìm ngƣời thuê thứ hai để chuyển giao hợp đồng Bởi không cho thuê tiếp đƣợc dù khơng sử dụng tài sản họ phải trả tiền thuê cho ngƣời cho thuê (công ty CTTC) Sơ đồ CTTC theo phƣơng thức cho thuê giáp lƣng Ngƣời Quyền sử dụng tài sản cho thuê Tiền thuê Ngƣời thuê thứ Quyền sử dụng tài sản Tiền thuê Ngƣời thuê thứ hai III NGHIỆP VỤ CHO THUÊ TÀI CHÍNH Nghiệp vụ cho thuê tài 1.1 Xét duyệt tài trợ Trong giao dịch CTTC, trình thẩm định dự án, xét duyệt tài trợ đóng vai trị quan trọng, khâu then chốt định thành bại giao dịch Bên cho thuê tiếp nhận kiểm tra hồ sơ mà bên thuê gửi đến Hồ sơ bao gồm: - Hồ sơ pháp lý: khách hàng thuê lần đầu phải cung cấp cho ngƣời thuê văn tài liệu có liên quan đến tƣ cách pháp lý, lực pháp luật hành vi dân ngƣời thuê nhƣ: định giấy phép thành lập doanh nghiệp, giấy giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh, giấy phép đầu tƣ Nguyễn Thị Thu Thanh 10 Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khố luận tốt nghiệp (đối với doanh nghiệp nƣớc ngồi), dự án phƣơng án đầu tƣ phƣơng thức CTTC - Hồ sơ kinh tế: Ngƣời thuê cung cấp tài liệu tình hình kinh doanh, tình hình tài nhƣ: bảng cân đối kế tốn, kế hoạch sản xuất kinh doanh, báo cáo tài năm gần - Hồ sơ xin thuê: bao gồm giấy đề nghị thuê tài chính, văn thỏa thuận với nhà cung ứng việc lựa chọn tài sản thuê kèm theo tài liệu tài sản thuê có Sau tiếp nhận hồ sơ thuê tài chính, cơng ty CTTC tiến hành thẩm định, tái thẩm định tính khả thi, hiệu dự án, khả trả nợ, lựa chọn hình thức tốn áp dụng biện pháp chống rủi ro + Điều tra thực tế: Ngƣời cho th tìm hiểu uy tín ngƣời lập dự án, tiếp xúc với chủ dự án để thu thập thông tin thực tế thân chủ dự án, yêu cầu giải trình vấn đề chƣa rõ hồ sơ dự án, phân loại dự án để làm rõ tính thực tế, khả thi số liệu luận chứng kinh tế kỹ thuật dự án + Phân tích khả tài bên thuê: Trên sở báo cáo tài đƣợc kiểm tốn năm gần nhƣ: bảng cân đối kế toán, bảng lƣu chuyển tiền tệ, bảng toán lãi lỗ…, bên cho thuê phân tích khả tài bên thuê thơng qua thơng số: hệ số an tồn tài chính, hệ số khả tốn, hệ số luân chuyển vốn, hệ số sinh lời… + Phân tích thiết bị cho thuê: Trong hoạt động CTTC, ngƣời thuê tham gia vào trình đàm phán mua thiết bị nhƣng công ty CTTC phải xem xét rủi ro thiết bị gây Những phân tích đƣợc xem xét khía cạnh: tƣ cách pháp nhân bên cung cấp, tính hợp lý thiết bị, giá thiết bị ảnh hƣởng thiết bị đến môi trƣờng Nguyễn Thị Thu Thanh 11 Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khoá luận tốt nghiệp Sau xét duyệt xong công ty CTTC chấp thuận tài trợ thuê mua tiến hành theo điều kiện cụ thể mà bên tham gia thỏa thuận hợp đồng CTTC Các điều khoản là: - Tài sản bên thuê lựa chọn với nhà cung cấp - Thỏa thuận thời gian cho thuê Đây thời gian mà bên thuê đƣợc quyền sử dụng phải trả tiền thuê tài sản cho bên cho thuê - Lãi suất cho thuê đƣợc thỏa thuận bên thuê bên cho thuê Lãi cho thuê cố định thay đổi theo lãi suất thị trƣờng - Phƣơng pháp tính tiền thuê, kỳ hạn toán tiền thuê 1.2 Tiến hành tài trợ  Tài sản để tài trợ qua th mua chưa có sẵn: Cơng ty CTTC với vai trò ngƣời tƣ vấn cho ngƣời thuê tài sản giúp cho ngƣời thuê đàm phán với nhà sản xuất hay nhà cung ứng máy móc thiết bị để họ thỏa thuận với về: loại máy móc thiết bị, cơng nghệ, giá cả, điều kiện giao hàng  Tài sản dùng để tài trợ qua thuê mua mà công ty CTTC có sẵn: Những tài sản thƣờng ngân hàng “mẹ” chuyển xuống dƣới hình thức cấp vốn hay công ty CTTC thu hồi lại từ ngƣời thuê Khi tìm kiếm đƣợc đối tác có nhu cầu loại tài sản cơng ty CTTC tiến hành tài trơ trực tiếp mà không cần bên thứ ba cung cấp 1.3 Thu tiền thuê kiểm tra tài sản Thời hạn cho thuê lúc ngƣời thuê nhận tài sản quyền sử dụng tài sản đến lúc chấm dứt hợp đồng CTTC Thời hạn thuê đƣợc chia kỳ hạn tính tiền thuê: tháng, quý, năm tùy theo thỏa thuận với ngƣời th Ngƣời th phải có trách nhiệm tốn tiền thuê đầy đủ hạn theo thỏa thuận hợp đồng thuê mua Nếu ngƣời thuê vi phạm việc tốn tiền th, cơng ty CTTC phạt q hạn tiến hành thu hồi tài sản cho thuê trƣớc hạn Trong số trƣờng hợp, ngƣời thuê xin gia hạn việc Nguyễn Thị Thu Thanh 12 Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khoá luận tốt nghiệp toán tiền th nhƣ: ngƣời th khách hàng có uy tín nhƣng việc sản xuất kinh doanh họ gặp khó khăn thời gian trở ngại khách quan họ có khả toán đƣợc tiền thuê tài sản vào thời điểm liền kế Định kỳ đột xuất, công ty CTTC cần tiến hành kiểm tra việc sử dụng tài sản ngƣời thuê để xem mục đích sử dụng bảo quản tài sản Những cán kiểm tra cán kỹ thuật công ty CTTC hay chuyên gia kỹ thuật mà công ty CTTC thuê thực tùy theo quy định hợp đồng thuê mua Phân biệt cho thuê tài với số nghiệp khác ngân hàng 2.1 Cho thuê tài (Finance lease) với cho thuê vận hành (Operating lease) Để phân loại nhận diện loại hợp đồng cho thuê tài sản thuộc phƣơng thức nào: cho thuê vận hành hay CTTC, Ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế (IASA) đề tiêu chuẩn làm sở chung nhƣ sau: Quyền sở hữu tài sản có đƣợc chuyển giao kết thúc hợp đồng khơng? Nếu có giao dịch CTTC, khơng th vận hành Trong hợp đồng có quy định quyền chọn mua tài sản thuê kết thúc hợp đồng với giá tƣợng trƣng hay khơng? Nếu có giao dịch CTTC, cịn khơng cho th vận hành Thời gian hợp đồng thuê có chiếm phần lớn thời gian hữu dụng tài sản hay không? Thông thƣờng 2/3 thời gian hữu dụng tài sản thuộc giao dịch CTTC, trƣờng hợp lại thuộc cho thuê vận hành Hiện giá toàn khoản tiền thuê tối thiểu ngƣời thuê trả có tƣơng đƣơng lớn giá trị thị trƣờng tài sản thời điểm bắt đầu hợp đồng? Nếu có giao dịch CTTC, không cho thuê vận hành Nguyễn Thị Thu Thanh 13 Nhật 3_K43G_ KT&KDQT Khoá luận tốt nghiệp Cả hai phƣơng thức CTTC cho thuê vận hành tách biệt quyền sở hữu quyền sử dụng Quyền sở hữu thuộc bên cho thuê, bên thuê có quyến sử dụng Trong hiểu CTTC hình thức trung dài hạn, cịn cho th vận hành hình thức tín dụng ngắn hạn Có thể phân biệt rõ phƣơng thức qua bảng sau: Bảng So sánh CTTC cho thuê vận hành Tiêu thức TT Cho thuê tài so sánh Cho thuê vận hành Cho thuê có thời hạn dài so với Thời hạn cho thuê ngắn, Thời hạn thuê thời gian hữu dụng tài sản chiếm tỉ lệ nhỏ so với thời Thông thƣờng 2/3 thời gian gian hữu dụng tài sản hữu dụng tài sản Tổng số tiền thuê loại tài sản Tổng số tiền thuê tài sản Mức thu hồi qui định hợp đồng CTTC qui định hợp đồng vốn hợp phải tƣơng đƣơng với giá trị cho thuê vận hành nhỏ đồng tài sản thời điểm ký nhiều so với giá trị tài hợp đồng Quyền hợp đồng sản hủy Không đƣợc quyền hủy ngang Đƣợc quyền hủy ngang hợp đồng hợp đồng Ngƣời thuê chịu rủi ro thiệt Ngƣời cho thuê chịu Rủi ro rủi ro thiệt hại, trừ trƣờng hại hợp rủi ro lỗi ngƣời thuê Ngƣời thuê chịu chi phí vận Ngƣời cho thuê chịu Chi phí hành, bảo trì, bảo hiểm nộp chi phí vận hành, bảo trì, thuế tài sản bảo hiểm nộp thuế tài sản Cung ứng tài Thƣờng ngƣời thuê đặt hàng, Thƣờng ngƣời cho sản thuê giao nhận sử dụng Nguyễn Thị Thu Thanh 14 thuê cung cấp Nhật 3_K43G_ KT&KDQT