Nội dung I Những vấn đề chung CTCK II Các nghiệp vụ CTCK III Thực trạng CTCK Việt Nam Những vấn đề chung công ty chứng khoán Khái niệm Vai trò Phân loại Chức Mô hình Các loại hình tổ chức CTCK Điều kiện Thủ tục thành lập NTHĐ CTCK Khái niệm: CTCK định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK Công ty chứng khoán không tập trung Vai trò CTCK Tạo chế huy động vốn linh hoạt Cung cấp chế giá cho giao dịch Tạo tính khoản cho CK Góp phần điều tiết bình ổn thị trường Chức CTCK Tổ chức phát hành Tạo chế huy động vốn phục vụ nhà phát hành Nhà Đầu tư Làm giảm chi phí thời gian giao dịch,làm nâng cao hiệu khoản đầu tư TTCK -Tạo lập giá ,điều tiết thị trường - Tăng tính khoản tài sản Cơ quan quản lý tt Cung cấp thông tin TTCK cho quan quản lý thị trường Mô hình chứng khoán đa Ưu Ưuđiểm: điểm: -Kết -Kếthợp hợpnhiều nhiềulĩnh lĩnhvực vựckinh kinhdoanh doanh -Giảm bớt rủi ro -Giảm bớt rủi ro -Tăng -Tăngkhả khảnăng năngchịu chịuđựng đựngcủa củangân ngânhàng hàngtrước trướcnhững biến động tài biến động tài -Tận -Tậndụng dụngđược đượclợi lợithế thếkhi khingân ngânhàng hàngthực thựchiện hiệnnghiệp nghiệpvụ vụ cấp cấptín tíndụng dụngvà vàtài tàidự dựán án Nhược Nhượcđiểm điểm: : -Khả -Khảnăng năngchuyên chuyênmôn mônkhông khôngsâu sâunhư nhưcác cácCTCK CTCKchuyên chuyên doanh doanh -Các -Cácngân ngânhàng hàngthường thườngcó cóxu xuhướng hướngbảo bảothủ thủ=> =>TTCK TTCK kémphát pháttriển triển -Dễ gây nên -Dễ gây nêntình tìnhtrạng trạnglũng lũngđoạn đoạnTT TT -Các biến động gây tác động -Các biến động gây tác độngdây dâychuyền chuyền=> =>khủng khủng hoảng TTTC hoảng TTTC Mô hình chứng khoán chuyên doanh: Khái khoán khoán niệm Ưu điểm công ty độc lập hoạt động kinh doanh chứng khoán,các ngân hàng không tham gia chứng khoán -Hạn chế rủi ro cho hệ thống NH -Tạo điều kiện cho CTCK vào chuyên môn hóa sâu lĩnh vực CK Nhược Không tận dụng ưu điểm ngân hàng điểm Phân loại Tư vấn trực hình thức hoạt động tư vấn Gặp gỡ KH trực tiếp thông qua thư từ, điện thoại Thông qua ấn phẩm, sách báo để tư vấn cho khách hàng Tư vấn gián tiếp Theo mức độ ủy quyền tư vấn Tư Tư vấn vấn gợi gợi ýý Tư Tư vấn vấn ủy ủy quyền quyền Gợi ý cho khách hàng phương thức đầu tư hợp lý,quyết định đầu tư khách hàng Vừa tư vấn vừa định theo phân cấp, ủy quyền thực khách hàng Nguyên tắc -Không đảm bảo chắn giá trị CK -Luôn nhắc nhở khách hàng -Không dụ dỗ, mời chào khách hàng Các nghiệp vụ phụ trợ Lưu ký chứng khoán Khái niệm: - Lưu ký chứng khoán việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao CK cho KH, giúp KH thực quyền liên quan đến sở hữu CK - Đây quy định bắt buộc giao dịch CK Nghiệp vụ tín dụng Bán khống Cho vay ký quỹ Quản lý thu nhập khách hàng (quản lý cổ tức) • Xuất phát việc lưu ký CK cho KH,CTCK theo dõi tình hình thu lãi,cổ tức CK đứng làm dịch vụ thu nhận chi trả cổ tức cho KH thông qua tài khoản KH Thực trạng CTCK 2000-2005 Nửa cuối 2007-nay Giai đoạn 2006-nửa đầu 2007 Giai đoạn: 2006- nửa đầu 2007 - Bùng nổ mạnh mẽ TTCK nói chung CTCK nói riêng - Chất lượng hoạt động: Hết năm 2006 quí I năm 2007 lợi nhuận sau thuế tăng mạnh Phải kể đến TOP CTCK thị trường Việt Nam đạt lợi nhuận lớn như: Lợi nhuận sau thuế SSI cán đích 864 tỷ đồng, ACBS 332 tỷ đồng BVSC 214 tỷ đồng, KLS 126 tỷ đồng - Tổng giá trị CK tự doanh tính thời điểm 30/6/2007 đạt 9.667 tỷ đồng (tăng 4.671 tỷ đồng, tương đương 48,31% so với thời điểm 01/01/2007 Đối với CTCK hoạt động lâu năm, giá trị CK tự doanh tính thời điểm ngày 30/6/2007 đạt 5.997 tỷ đồng (tăng 1.000 tỷ đồng, tương đương 16,69% so với giá trị ngày 01/1/2007 Giai Giai đoạn đoạn:: Nửa Nửacuối cuối2007-nay 2007-nay - - Tính Tínhđến đếnhết hết12-2008, 12-2008,số sốlượng lượngCTCK CTCKlàlà102 102công côngty, ty,trong đócó có24 24công côngtytyđược đượccấp cấpphép phéptrong trongnăm năm2008 2008.Đến Đếntháng tháng 01/11/2011 số lượng CTCK 105 01/11/2011 số lượng CTCK 105 - - Đây Đâylàlàgiai giaiđoạn đoạnTTCK TTCKcó cónhiều nhiềusự sựthay thayđổi đổi - - Do Do sự hoạt hoạt động động không không hiệu hiệu quả ởở từng nghiệp nghiệp vụ, vụ, các CTCK CTCKchịu chịusố sốlỗlỗkhổng khổnglồ, lồ,tiêu tiêubiểu biểunhư nhưBSC BSC(-554.1 (-554.1tỷtỷđồng, đồng, tương đương 80% vốn điều lệ), hay BVSC… Những khoản tương đương 80% vốn điều lệ), hay BVSC… Những khoảnlỗlỗ nói nóitrên trênđã đãđể đểlại lạicho chocác cácCTCK CTCKlượng lượngvốn vốnchủ chủsở sởhữu hữubịbịtổn tổn thất nặng nề thất nặng nề Nghiệp vụ NĐ144/2003 NĐ 14/2007 Môi giới 3tỷVND 25tỷVND Tự doanh 12tỷVND 100tỷ VND Quản lý danh mục đầu tư tỷ VND Bảo lãnh phát hành 22 tỷ VND 165tỷ VND Tư vấn đầu tư tỷ VND 10 tỷ VND Tư vấn tài + lưu ký Tổng 135 tỷ VND 43 tỷ VND 435 tỷVND [...]... chức Công Côngty tyHợp Hợpdanh danh Công Côngty tyCổ Cổphần phần -Có từ 2 chủ sở hữu trở lên -TV chịu trách nhiệm vô hạn bằng số TS của mình -TV góp vốn không tham gia điều hành CT -Thường không được phát hành trái phiếu - Là 1 pháp nhân độc lập với chủ sở hữu công ty - Cổ đông chịu trách nhiệm về số vốn mà mình góp - Có quyền phát hành CK ra công chúng Công Côngty tyTNHH TNHH - Thành viên của công ty. .. đầu tư + Nối liền người bán và người mua Nhà môi giới chứng khoán Quy trình môi giới chứng khoán Tự doanh chứng khoán Khái niệm “Là việc công ty chứng khoán mua hoặc bán chứng khoán cho chính mình” Mục đích - Tự doanh để thu chênh lệch giá cho chính mình - Dự trữ để đảm bảo khả năng cung ứng - Điều tiết thị trường Tự doanh chứng khoán Phương thức Quy trình Giao dịch tự doanh trực tiếp: - Xây dựng chiến... chứng khoán: 165 tỷ VNĐ + Tư vấn đầu tư chứng khoán : 10 tỷ VNĐ Luật CK,điều 74 :quy định về cảnh báo Điều kiện về nhân sự Những người quản lý hay nhân viên giao dịch của công ty phải đáp ứng các yêu cầu về kiến thức ,trình độ chuyên môn… Hầu hết các nước đều yêu cầu nhân viên của CTCK phải có giấy phép hành nghề Theo điều 81,luật chứng khoán : Trách nhiệm của người hành nghề chứng khoán Điều kiện về. .. điều 62 ,khoản 1 của luật chứng khoán : ‘Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán, đối với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán thì không phải đáp ứng điều kiện về trang bị, thiết bị” Thủ tục - Sau khi đáp ứng các điều kiện,các nhà sáng lập CTCK phải lập hồ sơ xin cấp phép lên UBCKNN ( theo điều 63-luật chứng khoán ) - Sau thời gian nghiên... Điều Điềukiện kiệnvề vềvốn vốn Điều kiện Thành lập Điều Điềukiện kiệnvề về nhân nhânsự sự Điều Điềukiện kiệnvề vềcơ cơsở sở vật vậtchất chất Điều kiện về vốn Điều 18 nghị định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19/1/2007: vốn pháp định cho các nghiệp vụ kinh doanh của CTCK,CTCK có vốn đầu tư nước ngoài,chi nhánh CTCK nước ngoài tại Việt Nam là : + Môi giới chứng khoán : 25 tỷ VNĐ + Tự doanh chứng khoán : 100 tỷ VNĐ... thời gian nghiên cứu hồ sơ ,UBCKNN sẽ thông báo kết quả ( theo điều 65 – luật chứng khoán quy định ) - Nếu được chấp thuận ,trước khi khai trương , CTCK phải tiến hành công bố công khai ( theo điều 66 – luật chứng khoán quy định) - Nội dung công bố do UBCKNN quy định Nhóm nguyên tắc đạo đức - Đảm bảo giao dịch trung thực và công bằng vì lợi ích KH - Kinh doanh có kỹ năng và có tinh thần trách nhiệm -... tư và thu hồi vốn - Là giao dịch trao tay giữa khách hàng và công ty chứng khoán theo giá thỏa thuận Giao dịch tự doanh gián tiếp - Yêu cầu - Tách biệt quản lí +Tổ chức các bộ phận kinh doanh riêng biệt các nhân viên tự doanh không được thực hiện nghiệp vụ môi giới và ngược lại +Phải tách bạch tài sản của khách hàng với tài sản của công ty +Ưu tiên khách hàng - Bình ổn thị trường Nghiệp vụ quản lý... yêu cầu về vốn , cơ cấu vốn,nguyên tắc hạch toán theo yêu cầu của UBCK nhà nước CTCK không được dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính để kinh doanh CTCK tách bạch tiền và CK của khách hang với tài sản của công ty Khối nghiệp vụ (Front Office) Khối phụ trợ (Back Office) Các nghiệp vụ của CTCK Các nghiệp vụ chính – nghiệp vụ môi giới CK Các nghiệp vụ phụ trợ Nghiệp vụ môi giới chứng khoán Khái... Office) Khối phụ trợ (Back Office) Các nghiệp vụ của CTCK Các nghiệp vụ chính – nghiệp vụ môi giới CK Các nghiệp vụ phụ trợ Nghiệp vụ môi giới chứng khoán Khái niệm Môi giới chứng khoán là việc làm trung gian thực hiện mua,bán chứng khoán cho khách hàng Đặc điểm - Quyết định mua bán do khách hàng đưa ra - Nhà môi giới đứng tên mình thực hiện các lệnh mua bán - Nhà môi giới không chịu rủi ro bởi quyết... tiếp Theo mức độ ủy quyền tư vấn Tư Tư vấn vấn gợi gợi ýý Tư Tư vấn vấn ủy ủy quyền quyền Gợi ý cho khách hàng về phương thức đầu tư hợp lý,quyết định đầu tư là của khách hàng Vừa tư vấn vừa quyết định theo sự phân cấp, ủy quyền thực hiện của khách hàng Nguyên tắc cơ bản -Không đảm bảo chắc chắn về giá trị CK -Luôn nhắc nhở khách hàng -Không được dụ dỗ, mời chào khách hàng