BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI Trần Nhật Quang PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHIẾN LƯỢC KINH DOANH CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ BẢO VIỆT (BVF), GIAI ĐOẠN 2015 – 2020 Chuyên ngành : LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS Lê Hiếu Học Hà Nội – Năm 2013 MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Mục đích nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa đề tài Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: 1.1 Tổng quan chiến lược 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Vai trò chiến lược 1.2 Tổng quan quản trị chiến lược 10 1.2.1 Khái niệm 10 1.2.2 Ý nghĩa quản trị chiến lược 10 1.3 Quy trình lập chiến lược công cụ hoạch định chiến lược 10 1.3.1 Xác định Tầm nhìn/Sứ mệnh doanh nghiệp 12 1.3.1.1 Tầm nhìn 12 1.3.1.2 Sứ mệnh 13 1.3.1.3 Giá trị cốt lõi 13 1.3.2 Phân tích môi trường bên 13 1.3.2.1 Phân tích môi trường vĩ mô – Mô hình PEST 14 1.3.2.1.1 Điều kiện Chính trị - Pháp luật (Political) 14 1.3.2.1.2 Điều kiện kinh tế (Economic) 15 1.3.2.1.3 Điều kiện Văn hóa – Xã hội (Social Culture) 16 1.3.2.1.4 Điều kiện Khoa học công nghệ (Technology) 16 1.3.2.1.5 Môi trường tự nhiên 17 1.3.2.1.6 Xu hướng toàn cầu hoá 17 1.3.2.2 Phân tích môi trường ngành 18 1.3.2.2.1 Khả đối thủ cạnh tranh 18 1.3.2.2.2 Khả đối thủ tiềm ẩn 19 1.3.2.2.3 Vai trò khách hàng 19 1.3.2.2.4 Vai trò nhà cung cấp 20 1.3.2.2.5 Khả sản phẩm/dịch vụ thay 20 1.3.2.3 Tổng hợp phân tích môi trường bên 21 1.3.3 Phân tích môi trường bên – Mô hình Chuỗi giá trị (Value Chain) 23 1.3.3.1 Năng lực (nguồn lực )Tài - Kế toán 24 1.3.3.2 Nguồn nhân lực 24 1.3.3.3 Hoạt động kinh doanh 25 1.3.3.4 Hoạt động Marketing 26 1.3.3.5 Hoạt động nghiên cứu phát triển 26 1.3.3.6 Hệ thống thu thập xử lý thông tin 26 1.3.4 Xây dựng & Lựa chọn chiến lược tối ưu cho doanh nghiệp 27 1.3.4.1 Phân loại theo cấp chiến lược 27 1.3.4.1.1 Chiến lược công ty 27 1.3.4.1.2 Chiến lược kinh doanh 28 1.3.4.1.3 Chiến lược chức 28 1.3.4.2 Các công cụ xây dựng chiến lược 29 1.3.4.2.1 Ma trận Boston (BCG) 29 1.3.4.2.2 Ma trận Mc.Kinsey (ma trận GE) 32 1.3.4.2.3 Ma trận SWOT/TOWS 34 1.3.4.3 Lựa chọn chiến lược tối ưu - Ma trận GREAT 36 TÓM TẮT CHƯƠNG 38 CHƯƠNG 2: 39 PHÂN TÍCH CÁC CĂN CỨ HOẠCH ĐỊNH CHIẾN LƯỢC 39 KINH DOANH CHO CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ BẢO VIỆT 39 2.1 Tổng quan Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt 39 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 39 2.1.2 Cơ cấu tổ chức máy quản lý 40 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh 2006-2011 41 2.1.4 Kết hoạt động quản lý danh mục đầu tư 41 2.2 Phân tích nhân tố chiến lược Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt 43 2.2.1 Tầm nhìn, sứ mệnh BVF 43 2.2.2 Phân tích môi trường vĩ mô - Mô hình PEST 44 2.2.2.1 Điều kiện trị, pháp luật (P) 44 2.2.2.2 Điều kiện kinh tế (E) 46 2.2.2.2.1 Kinh tế vĩ mô 46 2.2.2.2.2 Thị trường tiền tệ, trái phiếu 49 2.2.2.2.3 Thị trường chứng khoán 50 2.2.2.3 Môi trường văn hóa xã hội (S) 51 2.2.2.4 Môi trường công nghệ (T) 52 2.2.3 Phân tích môi trường ngành 53 2.2.3.1 Khái quát ngành quản lý quỹ Việt Nam 53 2.2.3.2 Môi trường ngành quản lý quỹ Việt Nam 56 2.2.3.2.1 Sự cạnh tranh doanh nghiệp ngành 57 2.2.3.2.2 Sự đe dọa đối thủ cạnh tranh tiềm 66 2.2.3.2.3 Quyền khách hàng 69 2.2.3.2.4 Quyền nhà cung cấp 70 2.2.3.2.5 Sự đe dọa sản phẩm/dịch vụ thay 70 2.2.4 Tổng hợp kết phân tích môi trường bên 71 2.2.4.1 Cơ hội xếp hạng hội 71 2.2.4.2 Thách thức xếp hạng thách thức 72 2.2.5 Phân tích môi trường bên BVF 74 2.2.5.1 Các hoạt động hỗ trợ 74 2.2.5.1.1 Năng lực tài 74 2.2.5.1.2 Nguồn nhân lực 75 2.2.5.1.3 Marketing dịch vụ khách hàng 78 2.2.5.1.4 Công nghệ thông tin 79 2.2.5.2 Các hoạt động 80 2.2.5.2.1 Huy động vốn đầu tư 80 2.2.5.2.2 Xây dựng cấu danh mục đầu tư 81 2.2.5.2.3 Hoạt động đầu tư 82 2.2.5.3 Xác định lợi cạnh tranh 82 2.2.5.3.1 Ma trận Boston (BCG) 82 2.2.5.3.2 Đánh giá điểm mạnh, điểm yếu 83 TÓM TẮT CHƯƠNG 85 CHƯƠNG 3: 86 ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHIẾN LƯỢC KINH DOANH CHO CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ BẢO VIỆT, GIAI ĐOẠN 2015 - 2020 86 3.1 Mục tiêu chiến lược kinh doanh đến 2020 86 3.2 Xây dựng lựa chọn chiến lược kinh doanh cho BVF 86 3.2.1 Xác định chiến lược kinh doanh 90 3.2.2 Lựa chọn chiến lược kinh doanh cho BVF 90 3.3 Đề xuất nhóm giải pháp cho chiến lược “Tập trung khai thác thị trường chiến lược tại” 91 3.3.1 Phát triển sản phẩm 92 3.3.2 Dịch vụ khách hàng 92 3.3.3 Nhân 93 3.4 Đề xuất nhóm giải pháp cho chiến lược “Nâng cao hiệu đầu tư” 97 3.4.1 Xây dựng hoàn thiện quy trình nghiệp vụ 97 3.4.2 Quản lý danh mục 97 3.4.3 Phân tích hội đầu tư 98 3.4.4 Giao dịch đầu tư 98 3.4.5 Nghiên cứu chiến lược đầu tư 98 3.4.6 Hoạt động quản lý, kiểm soát rủi ro 99 3.4.7 Công nghệ thông tin 99 3.4.8 Tăng cường lực cán chuyên môn 99 3.5 Những hạn chế luận văn hướng nghiên cứu 105 3.5.1 Những hạn chế luận văn 105 3.5.2 Hướng nghiên cứu 105 KẾT LUẬN 106 TÀI LIỆU THAM KHẢO 107 PHỤ LỤC 108 Phụ lục 1: DANH SÁCH CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TẠI VIỆT NAM 108 Phụ lục 2: MỘT SỐ QUỸ LỚN DO CÁC CÔNG TY TRONG NƯỚC QUẢN LÝ108 Phụ lục 3: QUY MÔ THỊ TRƯỜNG VÀ KHÁCH HÀNG TIỀM NĂNG 108 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Hiệp hội Quốc gia Đông Nam Á - Association of South East Asian ASEAN Nations BVF Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt HASTC Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở Giao dịch chúng khoán Tp Hồ Chí Minh IMF Quỹ Tiền tệ Quốc tế - International Monetary Fund IPO Phát hành chứng khoán lần đầu công chúng – Initial Public Offering NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTMCP Ngân hàng Thương mại cổ phần OTC Thị trường không thức - Over The Counter PR Hoạt động quan hệ công chúng – Public Relations QĐC Quỹ đại chúng QĐT CK Quỹ đầu tư Chứng khoán QLQ Quản lý quỹ QTV Quỹ thành viên R&D Hoạt động Nghiên cứu Phát triển – Research & Development TTCK Thị trường chứng khoán TNHH Trách nhiệm hữu hạn UBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà nước WTO Tổ chức thương mại quốc tế - World Trade Organization MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Trong năm đầu thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động, nhà đầu tư cá nhân tổ chức thị trường chủ yếu tự tham gia đầu tư Những nhà đầu tư phần lớn không đào tạo chứng khoán, gây nên tượng đầu tư theo phong trào, đẩy giá chứng khoán tăng nóng sau lại giảm nhanh dẫn đến thua lỗ niềm tin nhiều nhà đầu tư, đồng thời tác động không nhỏ tới phát triển bền vững thị trường chứng khoán Sự đời Công ty Quản lý quỹ góp phần mang lại cho thị trường bước phát triển mới, đáp ứng nhu cầu ngày cao thị trường đồng thời tạo áp lực cạnh tranh Công ty Quản lý quỹ Bên cạnh đó, việc Việt Nam thức trở thành thành viên WTO vào ngày 01/01/2007 mở nhiều hội thách thức to lớn cạnh tranh hội nhập với doanh nghiệp Việt Nam nói chung Công ty Quản lý quỹ nói riêng Công ty TNHH Quản lý quỹ Bảo Việt (BVF) thành viên Tập đoàn Bảo Việt, thành lập từ cuối năm 2005 với hai nghiệp vụ là: Quản lý quỹ đầu tư Quản lý danh mục đầu tư với mục đích quản lý toàn nguồn vốn từ phí bảo hiểm thu (dự phòng phí bảo hiểm) từ đơn vị thành viên Tập đoàn Bảo Việt Việc quản lý hiệu nguồn dự phòng phí bảo hiểm định đến thành công Tập đoàn, công tác xây dựng chiến lược kinh doanh cho Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt quan trọng Với chiến lược hợp lý mặt Công ty quản lý hiệu nguồn dự phòng phí bảo hiểm Tập đoàn Bảo Việt, mặt khác giúp cho Công ty mở rộng quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng bên Với lý đó, khuôn khổ luận văn tốt nghiệp chương trình đào tạo Thạc sỹ chuyên ngành Quản trị kinh doanh mình, lựa chọn đề tài: “Phân tích đề xuất số giải pháp chiến lược kinh doanh Công ty Quản lý Quỹ Bảo Việt (BVF), giai đoạn 2015 - 2020” để làm đề tài tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu  Tổng hợp sở lý thuyết hoạch định chiến lược kinh doanh  Phân tích để hoạch định chiến lược kinh doanh Công ty Quản lý Quỹ Bảo Việt  Vận dụng công cụ lựa chọn hoạch định chiến lược đề xuất số giải pháp chiến lược kinh doanh cho Công ty Quản lý Quỹ Bảo Việt giai đoạn 2015 – 2020 Đối tượng phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu hoạt động kinh doanh chiến lược phát triển Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt, doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực Tài – Ngân hàng  Phạm vi nghiên cứu: o Thực trạng hoạt động kinh doanh Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt giai đoạn o Các nhân tố tác động đến hoạt động kinh doanh Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt đến năm 2020 Phương pháp nghiên cứu  Nhằm giải mục đích mà đề tài hướng đến, lý thuyết môn học Quản trị chiến lược, Quản trị chiến lược nâng cao, Phương pháp nghiên cứu khoa học vận dụng làm tảng lý luận Bên cạnh Luận văn sử dụng phương pháp: thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp, kinh nghiệm thực tiễn làm việc lĩnh vực Tài - Ngân hàng để làm rõ nội dung nghiên cứu  Nguồn liệu: o Ủy ban Chứng khoán Nhà nước o Các Công ty Quản lý quỹ, Công ty Chứng khoán hoạt động Việt Nam o Sách báo chuyên ngành website tham khảo Ý nghĩa đề tài  Ứng dụng lý thuyết xây dựng chiến lược kinh doanh vào trường hợp cụ thể Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt  Kết nghiên cứu đề tài giúp cho Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt hiểu rõ điểm mạnh, điểm yếu để phát huy sử dụng tốt nguồn lực, hạn chế rủi ro đồng thời xây dựng số chiến lược kinh doanh tối ưu Kết cấu luận văn Ngoài lời mở đầu, kết luận tài liệu tham khảo, luận văn trình bày 03 chương: Chương 1: Cơ sở lý luận chiến lược quản trị chiến lược kinh doanh Chương 2: Phân tích hoạch định chiến lược kinh doanh Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt Chương 3: Đề xuất số giải pháp chiến lược kinh doanh cho Công ty Quản lý quỹ Bảo Việt, giai đoạn 2015 - 2020 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CHIẾN LƯỢC VÀ QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC KINH DOANH 1.1 Tổng quan chiến lược 1.1.1 Khái niệm Từ trước có nhiều khái niệm chiến lược nhà chuyên môn đưa ra, nhiên thấy quan điểm Kenneth Andrews chiến lược coi mang tính khái quát cả:“Chiến lược mô hình mục tiêu, mục đích kế hoạch để đạt mục tiêu xác định phạm vi hoạt động doanh nghiệp theo đuổi, hình mẫu tổ chức nhân kinh tế mà doanh nghiệp hướng tới, giá trị kinh tế phi kinh tế mà doanh nghiệp mang lại cho cổ đông, nhân viên, khách hàng cho cộng đồng”1 Hoạt động doanh nghiệp coi dòng chảy liên tục nhiều định, định doanh nghiệp đưa điều kiện môi trường bị bao quanh định tương ứng từ phía đối thủ cạnh tranh đặc biệt định có tương tác quan trọng định doanh nghiệp Sự tương tác nhiều mang tính định tới tư duy, kế hoạch hành động doanh nghiệp Các định mang tính tương tác lẫn thường gọi Quyết định chiến lược kế hoạch hành động phù hợp với định gọi Chiến lược2 Muốn chiến thắng đối thủ doanh nghiệp phải có kế hoạch cụ thể, phù hợp với tổ chức nguồn lực doanh nghiệp, trù tính tìm cách vượt qua đối thủ cụ thể việc lựa chọn thực hành động tạo khác biệt so với đối thủ để chiến thắng Doanh nghiệp cần xác định đối thủ kinh doanh khôn ngoan hành động có chủ đích mục đích Kenneth Andrews (1980), The Concept of Corporate Strategy, (2nd Edition) Dow-Jones Irwin pp18-19 Avinash k.Dixit and Bary J.Nalebuff (1991), “Tư chiến lược”, Nhà xuất Tri thức đối thủ thường mâu thuẫn với mục đích doanh nghiệp ẩn chứa không hội hợp tác tiềm tàng Quyết định doanh nghiệp việc phải chịu mâu thuẫn cạnh tranh vượt qua đối thủ, phải tận dụng hội hợp tác Chiến lược doanh nghiệp bao gồm kế hoạch hành động cụ thể (như sách thu hút, phân bổ sử dụng tối ưu nguồn lực) khoảng thời gian xác định để đạt mục tiêu vạch cho tương lai, sách chuỗi hành động phải phù hợp với giai đoạn phát triển thân doanh nghiệp môi trường chung bên 1.1.2 Vai trò chiến lược Chiến lược có vai trò quan trọng tồn phát triển tất doanh nghiệp, xác định, chia sẻ sứ mệnh, tầm nhìn mục tiêu chung doanh nghiệp thành viên doanh nghiệp Chiến lược doanh nghiệp, đảm bảo tính khoa học đắn, giúp doanh nghiệp có lợi vượt trội so với đối thủ cạnh tranh, đồng hành với doanh nghiệp tầm cỡ, nắm bắt hội cạnh tranh công thị trường, theo kịp xu hội nhập thị trường khu vực quốc tế Cũng coi chiến lược nhân tố phát triển doanh nghiệp doanh nghiệp có chiến lược tốt tạo hệ thống quản lý mang tính khoa học, nâng cao hiệu kinh doanh đồng thời góp phần làm giảm chi phí hoạt động Chiến lược doanh nghiệp tác động tích cực tới tư nhận thức tất thành viên doanh nghiệp Do chiến lược doanh nghiệp hàm chứa gắn kết mục tiêu cách thức thực nên chiến lược chia sẻ thành viên doanh nghiệp giúp người có nhận thức đắn mục tiêu chung doanh nghiệp, thúc đẩy người nỗ lực làm việc thân mình, doanh nghiệp Xã hội, Cộng đồng chiến lược đầu báo cáo nhận định, đề xuất và/hoặc dự báo lược đầu tư tích, nhận định đánh chất lượng hữu ích giá Hàng thị tháng/quý/năm trường tư - Phối hợp chặt chẽ với phận đầu tư để thống thông tin nhận định thị trường, phục vụ cho hoạt động đầu tư, hoạt động cung cấp thông tin cho khách hàng - Nâng cao vai trò kiểm soát tuân thủ phận kiểm soát nội thông qua việc xây dựng - Báo cáo định kỳ Kiểm soát nội kiểm soát nội Hoạt chế báo cáo trước, sau đầu tư động - quản lý, - Đưa quy trình vào Xây dựng quy trình, quy định hướng dẫn áp dụng Hàng giám sát việc thực Quy tắc đạo đức nghề P.Trường phòng kiểm soát nghiệp quy trình kiểm soát nội rủi ro - tháng/quý/năm Đánh giá & Quản Xây dựng hệ thống đánh giá rủi ro tổng thể, lý rủi ro -Báo cáo đánh giá kết đầu tư rủi ro danh mục, rủi ro tài sản báo cáo rủi ro chế kiểm soát rủi ro định kỳ 103 - Thiết lập hệ thống đánh giá hoạt động, benchmark thống với khách hàng Đầu tư phần mềm quản lý quỹ chuyên Công - nghệ nghiệp đáp ứng cho việc hỗ trợ định thông tin đầu tư quản lý họat động đầu tư cách khoa Giám đốc họat động - Chuyên gia HSBC 1,5 triệu Phần mềm quản lý USD quỹ đưa vào 31/12/2014 sử dụng học, kịp thời Tuyển dụng nhân có chất lượng cho mảng Tăng - cường quản lý danh mục (ưu tiên CFA), phân công chịu lực trách nhiệm theo quy mô vốn quản lý và/hoặc cán theo đặc thù khách hàng chuyên - Thường xuyên tìm kiếm khóa học môn nước, nước phù hợp với yêu cầu thực tế, Trưởng phòng Số lượng cán Nhân tuyển dụng tạo điều kiện cho cán nâng cao trình độ chuyên môn Hình 3.4: Kế hoạch thực chiến lược Nâng cao hiệu đầu tư 104 Thường xuyên 3.5 Những hạn chế luận văn hướng nghiên cứu 3.5.1 Những hạn chế luận văn Do hạn chế thời gian cá nguồn lực khác, nên luận văn tập trung vào việc nghiên cứu, phân tích lựa chọn chiến lược kinh doanh cho BVF giai đoạn 2015-2020 Vì kết luận đưa áp dụng cho việc lựa chọn chiến lược kinh doanh phạm vi BVF thời gian từ 2015-2020 Ngành quản lý quỹ mẻ thị trường Việt Nam hứa hẹn nhiều tiềm phát triển tương lai Bên cạnh đó, ngành nên có biến động chưa lường tới Vì cần có thêm nghiên cứu sâu hơn, dài để đưa định hướng chiến lược kinh doanh phù hợp Ngoài ra, BVF đơn vị thành viên Tập đoàn Bảo Việt nên việc lựa chọn chiến lược kinh doanh cho BVF cần đặt mối quan hệ tổng thể nghiên cứu, xây dựng chiến lược kinh doanh Tập đoàn nhằm đảm bảo tính thống việc thực thi chiến lược kinh doanh phát huy sức mạnh toàn hệ thống 3.5.2 Hướng nghiên cứu Ngành quản lý quỹ mẻ thị trường Việt Nam, lại phụ thuộc nhiều vào ổn định, phát triển kinh tế ,của thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán Do hoạt động lĩnh vực chưa ổn định, quy luật cạnh tranh chưa thực rõ nét tiềm ẩn nhiều yếu tố thay đổi mang tính đột biến Vì việc BVF phải bổ sung, điều chỉnh chí phải thay đổi định hướng phát triển cho phù hợp với tình hình chung Vì vậy, nghiên cứu hoạch định chiến lược kinh doanh cần phải thực thường xuyên cách định kỳ kiểm tra đánh gía tình hình thực thi chiến lược kinh doanh để từ có điều chỉnh, thay đổi kịp thời cho phù hợp với tình hình thực tế 105 KẾT LUẬN Xây dựng lựa chọn chiến lược kinh doanh đắn có ý nghĩa quan trọng, yếu tố then chốt đảm bảo cho tồn thành công doanh nghiệp Xác định chiến lược kinh doanh phù hợp với doanh nghiệp, tận dụng tối đa mạnh tương quan so sánh cạnh tranh với đối thủ thị trường giúp cho doanh nghiệp tồn phát triển bền vững môi trường kinh doanh đầy biến động, đầy hấp dẫn cạnh tranh gay gắp Hiện thời gian tới, BVF ngày có nhiều đối thủ cạnh tranh lớn mạnh họ Để giữ vững vị trí phát triển tương lai, BVF cần tập trung nghiên cứu, phân tích đánh giá nhằm xây dựng hoàn chỉnh chiến lược kinh doanh dựa lực vượt trội, từ đề giải pháp tối ưu nhằm củng cố nâng cao lực cạnh tranh mình, tận dụng lợi sẵn có trước đối thủ cạnh tranh đố thủ tiềm Từ việc nghiên cứu ứng dụng sở lý luận, học thuyết cạnh tranh mô hình xây dựng lựa chọn chiến lược kinh doanh, mô hình phân tích môi trường bên ngoài, môi trường bên doanh nghiệp mô hình lựa chọn chiến lược kinh doanh tối ưu (GREAT), luận văn xây dựng lựa chọn chiến lược kinh doanh cho Công ty TNHH quản lý quỹ Bảo Việt giai đoạn 2015-2020, điều giúp cho BVF nắm bắt tận dụng hội, khai thác lực vượt trội khắc phục hạn chế để kiểm soát rủi ro, thực thi tầm nhìn sứ mệnh Luận văn dừng lại việc nghiên cứu, phân tích đánh giá tình huống, xây dựng lựa chọn chiến lược kinh doanh tối ưu, đề số giải pháp để thực thi chiến lược kinh doanh lựa chọn Việc đánh giá kết thực thi chiến lược kinh doanh lựa chọn phụ thuộc vào thực tế qúa trình triển khai thực Do hạn chế thời gian nguồn lực nên kết nghiên cứu luận văn chắn không tránh khỏi có hạn chế cần bổ sung hoàn thiện Vì vậy, tác giả mong nhận quan tâm đóng góp ý kiến toàn thể Hội đồng, giảng viên anh/chị học viên lớp 10BQTKD-TT để đề tài hoàn thiện đồng thời có tính ứng dụng cao họat động kinh doanh BVF Xin trân thành cảm ơn Ban lãnh đạo, thầy cô giáo tập thể cán giảng viên Viện Kinh tế Quản lý, Viện đào tạo Sau đại học – Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Nội đặc biệt Tiến sĩ Lê Hiếu Học tạo điều kiện tốt để hoàn thành chương trình đào tạo Thạc sỹ Quản trị kinh doanh./ 106 TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình môn học Phương pháp nghiên cứu khoa học, Đại học Bách Khoa HN Giáo trình môn học Quản trị chiến lược nâng cao, Đại học Bách Khoa HN Báo cáo tài BVF (2006 – 2011) US-Investment Company Institute (2008), Investment Company FACT BOOK, (48th ed) US-Investment Company Institute (2008), Trends in Mutual Fund Investing in USA US-Investment Company Institute (2008), Annual Report to Members Frank, J.Fabozzi and Franco, Modigliani (2002), Foundations of Fianancial Markets & Institutions, Prentice Hall Robert A.Strong (2004), Practical Investment Management, Thomson-SouthWestern Kenneth Andrews (1980), The Concept of Corporate Strategy (2nd Edition), DowJones 10 Irwin Avinash k.Dixit and Bary J.Nalebuff (1991), Tư chiến lược, NXB Tri thức 11 Lê Thế Giới, Nguyễn Thanh Liêm, Trần Hữu Hải (2007), Quản trị chiến lược, NXB Thống kê 12 J.Dennis Jean-Jacques (2002), Keys to Value Investing, NewYork McGraw-Hill 13 International Labour Organization (2009), Global Employment Trends, Press Realease 14 JBIC-Japan Bank for International Cooperations (2009), Survey Report on Overseas Business Operations by Japanese Manufacturing Companies 15 Các Website nước liên quan đến lĩnh vực Tài - Chứng khoán 107 PHỤ LỤC Phụ lục 1: DANH SÁCH CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TẠI VIỆT NAM Phụ lục 2: MỘT SỐ QUỸ LỚN DO CÁC CÔNG TY TRONG NƯỚC QUẢN LÝ Phụ lục 3: QUY MÔ THỊ TRƯỜNG VÀ KHÁCH HÀNG TIỀM NĂNG 108 Phụ lục : DANH SÁCH CÁC CÔNG TY QUẢN LÝ QUỸ TẠI VIỆT NAM STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 Tên công ty Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Tín Phát Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ VinaWealth Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Đầu tư CK Thái Dương Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Đầu tư VIPC Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Đối tác Toàn Cầu Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ đầu tư Chứng khoán HAPACO Công ty Cổ phần Quản lý quỹ AIC Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Dầu khí Toàn Cầu Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Hùng Việt Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Hợp Lực Việt Nam Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Hữu Nghị Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Lộc Việt Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Phú Hưng Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Quốc tế Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Sabeco Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Sài Gòn Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Thăng Long Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Việt Cát Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Việt Tín Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Chứng khoán Liên Minh Việt Nam Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Chứng khoán Minh Việt Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư CKn Phương Đông Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Nhân Việt Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Sài Gòn - Hà Nội Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Thành Việt Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Tài Dầu khí Công ty Cổ phần Quản lý quỹ Đầu tư Việt Nam Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư An Phát Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Chứng khoán An Bình Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Chứng khoán An Phúc Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Chứng khoán Việt Long Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư FPT Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư MB Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư SGI Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Bản Việt Công ty Liên doanh Quản lý quỹ đầu tư BIDV VIETNAM PARTNERS Công ty Liên doanh Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Vietcombank Công ty Quản lý quỹ Eastspring Investments Công ty TNHH MTV Quản lý quỹ Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam Công ty TNHH Một thành viên Quản lý quỹ Đầu tư chứng khoán I.P.A www.vinawealth.com.vn Vốn điều lệ (VNĐ) 26.000.000.000 39.215.000.000 www.thaiduongcapital.com.vn 25.000.000.000 www.vipc.com.vn www.Gpcapital.vn 33.000.000.000 50.000.000.000 www.ocf.vn 35.000.000.000 Website www.sbf.vn www.saigoncapital.com.vn www.tlmcapital.com.vn www.vietcat.com www.viettincapital.com 25.000.000.000 30.000.000.000 25.000.000.000 40.000.000.000 25.000.000.000 25.000.000.000 28.000.000.000 25.000.000.000 25.000.000.000 43.800.000.000 30.000.000.000 25.000.000.000 30.000.000.000 www.vnalliance-capital.com 50.000.000.000 www.gpfund.com.vn www.hvcapital.vn www.syncap.com.vn www.smecapital.vn www.lvc.com.vn www.vcmc.com.vn 50.000.000.000 www.omc.com.vn 25.000.000.000 www.tigers-alliance.com 25.000.000.000 www.shf.com.vn 60.000.000.000 www.thanhviet.com.vn 88.000.000.000 www.pvfccapital.com.vn 100.000.000.000 www.vinafund.com www.anphatcapital.com 209.600.000.000 25.000.000.000 www.abf.com.vn 30.000.000.000 www.anphucinvestment.vn 25.000.000.000 www.vdfm.com.vn 40.000.000.000 www.fptcapital.com.vn www.mbcapital.com.vn http://sgicapital.com.vn 110.000.000.000 100.000.000.000 50.000.000.000 www.vietcapital.com.vn 150.000.000.000 http://www.bvim.com.vn 32.000.000.000 www.vcbf.com 55.000.000.000 www.prudentialfund.com.vn 25.000.000.000 www.vietinbankbankcapital.vn www.ipa.com 950.000.000.000 50.000.000.000 STT Tên công ty 41 Công ty TNHH Quản lý Quỹ Bảo Việt 42 Công ty TNHH Quản lý quỹ Kỹ Thương 43 Công ty TNHH Quản lý quỹ Manulife Việt Nam Công ty TNHH Quản lý quỹ SSI 44 Công ty TNHH Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Đông Á 46 Công ty TNHH thành viên Quản lý quỹ ACB 47 Công ty cổ phần Quản lý Quỹ Bông Sen 45 Website www.baovietfund.com.vn www.techcombank.com.vn www.manulifeam.com.vn www.ssi.com.vn/AssetManage ment.aspx Vốn điều lệ (VNĐ) 50.000.000.000 40.000.000.000 53.000.000.000 30.000.000.000 www.dongacapital.vn 30.000.000.000 www.acbcapital.com.vn www.lotusimc.com 50.000.000.000 25.000.000.000 Phụ lục : MỘT SỐ QUỸ LỚN DO CÁC CÔNG TY TRONG NƯỚC QUẢN LÝ Prudential Equity Manulife MAFPF1: quỹ đầu tư công chúng dạng đóng Vốn điều lệ: 250 tỷ VNĐ Mục tiêu đầu tư: tập trung vào cổ phiếu công ty hoạt động VN có tốc độ tăng trưởng cao, tiềm phát triển lâu dài, có khả phát triển VN nhập WTO& cấu tổ chức đồng bộ, hệ thống quản trị tốt Cơ cấu đầu tư: 65-95% vốn điều lệ CPNY, 0-25% vào CP OTC, 0-10% vào tiền mặt công cụ nợ VFM VF1: quỹ đầu tư chứng khóan Việt Nam (quỹ công chúng dạng đóng) VĐL: 1.000 tỷ VNĐ Mục tiêu đầu tư: tập trung vào cổ phiếu cty niêm yết thị trường, TPCP, TPCty, tham gia sâu vào hoạt động giúp công ty tái cấu hoạt động tài chính, quản trị Saigon Asset Management VEH: Vietnam Equity Holding (quỹ đóng) Tổng vốn quản lý: 75 triệu USD Mục tiêu đầu tư: đầu tư vào cổ phiếu công ty có tiềm phát triển thị trường VN (cả CP NY CP OTC, có phần đầu tư vào chứng khoán nợ) Phí quản lý: 2%/NAV/năm Hanoi Fund Management hợp tác làm nhà thầu phụ việc quản lý vốn quỹ VEH Quỹ VF2: quỹ thành viên dạng đóng Yêu cầu đầu tư: không vượt 20% NAV qũy cho khỏan mục đầu tư Phí quản lý: 2%/năm Số lượng thành viên: 15 Vốn điều lệ: 963,9 tỷ VNĐ Mục tiêu đầu tư: tối ưu hóa hội đầu tăng trưởng cao từ trình CPH DN Quỹ (VF4) đầu tư doanh nghiệp hàng đầu VN - quỹ công chúng dạng đóng Vốn điều lệ: 8.000 tỷ VNĐ Mục tiêu đầu tư: đầu tư vào doanh nghiệp hàng đầu lĩnh vực lượng, vật liệu khai khoáng, tài ngân hàng, viễn thông, bất động sản nằm top 20 doanh nghiệp hàng đầu ngành có VĐL tối thiểu 150 tỷ VNĐ Phí quản lý: 2% NAV/năm Real estate VPH: Vietnam Property Holding Tổng vốn đầu tư: 50 triệu USD Mục tiêu đầu tư: kết hợp với nhà đầu tư nước từ giai đoạn xin/chuyển đổi quyền sử dụng đất, tiếp cận dự án tiềm từ bắt đầu hình thành, chia nhỏ đầu tư vào số dự án nhằm giảm thiểu rủi ro Yêu cầu đầu tư: khỏan đầu tư từ 2-10 triệu USD không vượt 20% NAV quỹ Phí quản lý: 2%/năm Balance PRUBF1: quỹ đầu tư cân Vốn điều lệ: 500 tỷ VNĐ Mục tiêu đầu tư: đầu tư kết hợp cổ phiếu công cụ nợ, giảm bớt ảnh hưởng biến động đầu tư cổ phiếu, tạo thu nhập định kỳ Cơ cấu đầu tư: 30-100% đầu tư vào công cụ nợ, 0-70% đầu tư vào cổ phiếu Phí quản lý: 2%/NAV/năm Others VF3: quỹ hỗ trợ nhân Mục tiêu: chăm lo cho tương lai nguồn nhân lực, sản phẩm kết hợp khả khoản vốn thu nhập tương lai nhằm bảo vệ người lao động khỏi sụt giảm phúc lợi xã hội mang lại khả có mức thu nhập đảm bảo sống năm hưu trí sau Phụ lục : QUY MÔ THỊ TRƯỜNG VÀ KHÁCH HÀNG TIỀM NĂNG Đối tượng khách hàng mục tiêu BVF: -          Các tập đoàn, tổng công ty nhà nước; -          Các công ty cổ phần lớn được cổ phần hóa từ doanh nghiệp nhà nước; -          Các công ty bảo hiểm trong và ngoài nước; -          Các công ty lớn thuộc lĩnh vực sản xuất lớn, nằm trong danh sách Top 200 Vietnam của UNDP; -          Các nhà đầu tư nước ngoài Đặc tính đối tượng khách hàng mục tiêu: -          Trong trường hợp tập đoàn, tổng công ty nhà nước: đối tượng cuối công ty thuộc tập đoàn, đơn vị trực tiếp sản xuất kinh doanh, nhiên công ty nên tiếp cận qua đầu mối là Tập đoàn/ Tổng Công ty -          Doanh thu lớn và đều đặn từ ngành kinh doanh -          Nguồn tiền để đầu tư có nguồn gốc rõ ràng -          Vốn chủ sở hữu lớn Danh sách khách hàng tiềm năng: Các Tổng công ty 91: 18 Tổng công ty (không bao gồm SCIC và Ngân hàng quốc doanh) -          Vốn pháp định tối thiểu 1.000 tỷ đồng, 100% chính phủ sở hữu và báo cáo Thủ tướng -          Các ngành hoạt động chủ yếu: năng lượng, dầu khí, giao thông, viễn thông, thép, xi măng -          Danh sách tổng công ty 91 như dưới đây: Tập đoàn Điện lực Việt Nam Tập đoàn Dầu khí Việt Nam Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam Tập đoàn Bưu chính viễn thông Việt Nam Tập đoàn Công nghiệp tàu thuỷ Việt Nam Tập đoàn Dệt - May Việt Nam Tổng công ty Hàng hải Việt Nam Tổng công ty Hàng không Việt Nam Tổng công ty Đường sắt Việt Nam 10 Tổng công ty Cao su Việt Nam 11 Tổng công ty Xi măng Việt Nam 12 Tổng công ty Thép Việt Nam 13 Tổng công ty Hoá chất Việt Nam 14.Tổng công ty Lương thực miền Bắc 15 Tổng công ty Lương thực miền Nam    16 Tổng công ty Cà phê Việt Nam 17 Tổng công ty Giấy Việt Nam 18 Tổng công ty Thuốc lá Việt Nam Các Tổng công ty 90: - Vốn pháp định tối thiểu là 500 tỷ đồng, do các bộ và quyền địa phương quản lý - Là tổng công ty chủ chốt ngành công nghiệp, đơn vị thực mục tiêu phủ và quyền địa phương trong phát triển công nghiệp - Tính tới tháng 9/2008, nước có 18 tổng công ty 91 73 tổng công ty 90 Nếu gộp tổng công ty 91 90 TĐKT quốc doanh vào nhóm để quan sát, thấy riêng nhóm chiếm khoảng 25 đến 30% toàn vốn kinh doanh kinh tế (chưa kể tài sản cố định - chưa thể số liệu thống kê chưa tính ), khoảng 30% vốn đầu tư hàng năm của toàn xã hội, đóng góp hàng năm ước tính khoảng 14% vào thu ngân sách nhà nước.  (Nguồn: saga.com ) Danh sách doanh nghiệp lớn Việt nam: tham khảo báo cáo Top 200 nước Vietnam theo báo cáo của UNDP:   - Các doanh nghiệp coi lớn xét theo tiêu chí: tài sản, doanh thu, lượng thuế đóng, số lao động; - Danh sách 200 doanh nghiệp lớn Việt nam đây, bao gồm doanh nghiệp thuộc tổng công ty 90 và 91 ở trên