BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - HỒNG TIẾN VIỆT PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LUYỆN KIM THÁI NGUYÊN LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS ĐÀO THANH BÌNH HÀ NỘI - 2014 Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Luận văn cơng trình nghiên cứu thực cá nhân, thực hướng dẫn khoa học TS Đào Thanh Bình Các số liệu, kết luận nghiên cứu trình bày luận văn trung thực chưa cơng bố hình thức Tơi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu Học viên Hoàng Tiến Việt Hoàng Tiến Việt Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, tơi xin chân thành cám ơn TS Đào Thanh Bình người trực tiếp hướng dẫn tơi hồn thành luận văn Với lời dẫn, tài liệu, tận tình hướng dẫn lời động viên thầy giúp tơi vượt qua nhiều khó khăn q trình thực luận văn Tơi xin cám ơn cán công nhân viên Công ty cổ phần điện luyện kim Thái Nguyên nói chung phịng tài – kế tốn cơng ty nói riêng tạo điều kiện, giúp đỡ, truyền dạy kiến thức quý báu, kiến thức hữu ích giúp tơi nhiều thực nghiên cứu Tôi xin chân thành cám ơn Học viên Hoàng Tiến Việt Hoàng Tiến Việt Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Các mối quan hệ tài doanh nghiệp 1.1.3 Vai trò tài doanh nghiệp 1.2 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài 10 1.2.3 Vai trò phân tích tài 12 1.3 Nguồn tài liệu cho phân tích tài doanh nghiệp 15 1.3.1 Bảng cân đối kế toán 15 1.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 16 1.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 17 1.3.4 Thuyết minh báo cáo tài 17 1.3 Phương pháp phân tích 18 1.3.1 Phương pháp so sánh: 18 1.3.2 Phương pháp thay liên hoàn 19 1.3.3 Phương pháp liên hệ cân đối 20 1.5 Nội dung phân tích 21 1.5.1 Phân tích khái quát báo cáo tài 21 1.5.1.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn 21 1.5.1.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 24 Hoàng Tiến Việt Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội 1.5.1.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 25 1.5.2 Phân tích số tài 26 1.5.2.1 Phân tích khả sinh lời 26 1.5.2.2 Phân tích khả quản lý tài sản 27 1.5.2.3 Phân tích khả toán 29 1.5.2.4 Phân tích khả quản lý nợ 30 1.5.3 Phân tích tổng hợp tình hình tài 31 1.5.3.1 Phân tích theo đẳng thức Dupont 31 1.5.3.2 Phân tích địn bẩy 35 1.6 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp phương hướng tác động 38 1.6.1 Các yếu tố bên 38 1.6.2 Những yếu tố bên 40 1.6.3 Những phương hướng tác động nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp 41 CHƯƠNG 2:THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LUYỆN KIM THÁI NGUYÊN 44 2.1 Tổng quan công ty cổ phần điện luyện kim Thái Nguyên 44 2.1.1 Lịch sử hình hành 44 2.1.2 Quá trình phát triển 45 2.1.3 Bộ máy quản lý công ty 47 2.1.4 Đặc điểm tổ chức máy kế toán 47 2.1.5 Các đặc điểm khác 48 2.2 Thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ phần điện luyện kim Thái Nguyên 50 2.2.1 Phân tích khái quát báo cáo tài 50 2.2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn 50 2.2.1.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 58 2.2.1.2 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 62 Hoàng Tiến Việt Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội 2.2.2.Phân tích số tài 64 2.2.2.1 Phân tích khả sinh lời 64 2.2.2.2 Phân tích khả quản lý tài sản 66 2.2.2.3 Phân tích khả toán 69 2.2.2.4 Phân tích khả quản lý nợ 72 2.2.3 Phân tích tổng hợp tình hình tài 72 2.2.3.1 Phương trình DU PONT 72 2.2.3.2 Phân tích địn bẩy tài 77 2.3 Đánh giá chung thực trạng tài cơng ty 82 2.3.1 Thuận lợi 87 2.3.2 Những tồn nguyên nhân 88 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KHUYẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN LUYỆN KIM THÁI NGUYÊN 89 3.1 Định hướng phát triển công ty cổ phần điện luyện kim Thái Nguyên89 3.1.1 Mục tiêu hoạt động 89 3.1.2 Chiến lược phát triển 90 3.2 Giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần điện luyện kim Thái Nguyên 91 3.2.1.Giải pháp 1: Giảm chi phí sản xuất quản lý doanh nghiệp 91 3.2.2.Giải pháp : Tăng sản lượng bán hàng 94 3.3 Một số khuyến nghị bổ xung 96 KẾT LUẬN 98 TÀI LIỆU THAM KHẢO 100 PHỤ LỤC 101 Hoàng Tiến Việt Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn ROA Sức sinh lời tài sản ROE Sức sinh lời vốn chủ sở hữu ROS Sức sinh lời doanh thu BEP Sức sinh lợi sở NSTSNH Năng suất tài sản ngắn hạn NSTSCĐ Năng suất tài sản cố định NSTTS Năng suất tổng tài sản VQHTK Vòng quay hàng tồn kho KTN Kỳ thu nợ bán chịu VCSH Vốn chủ sở hữu CĐLK Cơ điện luyện kim Hoàng Tiến Việt Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội DANH MỤC BẢNG BIỂU, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ BẢNG Bảng 2.1: Phân tích cấu tài sản 51 Bảng 2.2 Phân tích tỷ suất đầu tư 54 Bảng 2.3 Phân tích tỷ suất đầu tư (tiếp) 54 Bảng 2.4: Phân tích cấu nguồn vốn 55 Bảng 2.5: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 59 Bảng 2.6 : Phân tích tỷ lệ giữ chi phí doanh thu 61 Bảng 2.7: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 62 Bảng 2.8 : Phân tích khả sinh lời doanh thu 64 Bảng 2.9 : Phân tích sức sinh lời sở 65 Bảng 2.10 : Phân tích khả sinh lời tài sản 65 Bảng 2.11 : Phân tích khả sinh lời vốn chủ sở hữu 66 Bảng 2.12 : Phân tích suất tài sản ngắn hạn 67 Bảng 2.13 : Phân tích suất tài sản cố định 67 Bảng 2.14: Phân tích suất tổng tài sản 68 Bảng 2.15 : Phân tích vịng quay hàng tồn kho 68 Bảng 2.16: Phân tích kỳ thu nợ bán chịu 69 Bảng 2.17 : Phân tích khả tốn 70 Bảng 2.18: Phân tích khả quản lý nợ 72 Bảng 2.19: Phân tích đẳng thức DU PONT 73 Bảng 2.20: Phân tích đẳng thức DU PONT 74 Bảng 2.21: Phân tích đẳng thức tổng hợp 75 Bảng 2.22 : Điểm hịa vốn địn bẩy định phí DOL 77 Bảng 2.23 : Địn bẩy tài DFL 80 Bảng 2.24 : Đòn bẩy tổng DTL 81 Bảng 2.25 : Bảng tổng hợp tiêu tài 83 Bảng 2.26 : So sánh tiêu tài cơng ty cổ phần điện luyện kim Thái Nguyên ngành công nghiệp năm 2013 84 Hoàng Tiến Việt Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Bảng 3.1 : Bảng tiêu sau thực giải pháp 93 Bảng 3.2 : Bảng tiêu sau thực giải pháp 95 BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 : Cơ cấu tài sản 84 Biểu đồ 2.2 : Cơ cấu nguồn vốn 85 Biểu đồ 2.3 : Khả toán 85 Biểu đồ 2.4 : Sức sinh lời 86 SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Mơ hình phân tích tài Dupont 33 Sơ đồ 2.1:Mơ hình trực tuyến chức 47 Sơ đồ 2.2: Mơ hình kế tốn tập trung 47 Sơ đồ 2.3:Tổng hợp so sánh cấu tài sản nguồn vốn Công ty Cổ phần điện luyện kim Thái Nguyên 57 Sơ đồ DUPONT công ty CP điện luyện kim Thái Nguyên năm 2013 76 Hoàng Tiến Việt Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Sản xuất công nghiệp ngành tạo sở vật chất kỹ thuật quan trọng cho kinh tế quốc dân Có thể nói ngành mũi nhọn chiến lược xây dựng phát triển đất nước Thành công ngành sản xuất công nghiệp năm qua điều kiện thúc đẩy cơng nghiệp hố - đại hố đất nước Để đầu tư sản xuất công nghiệp đạt hiệu cao, doanh nghiệp phải có biện pháp thích hợp quản lý nguồn vốn, khắc phục tình trạng lãng phí, thất sản xuất Q trình sản xuất công nghiệp bao gồm nhiều khâu( chuẩn bị vật liệu, máy móc, tiến hành sản xuất, bán sản phẩm) nên cơng tác quản lý tài thường phức tạp, có nhiều điểm khác biệt so với ngành kinh doanh khác Từ kinh tế nước ta chuyển sang chế thị trường nhà nước trao quyền tự chủ cho đơn vị hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đồng nghĩa với việc họ phải thực chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh mình, cụ thể phải tự hạch tốn lỗ lãi Phân tích tài nhằm mục đích cung cấp thơng tin thực trạng tình hình kinh doanh doanh nghiệp, khả toán, hiệu sử dụng vốn… Phân tích tài trở thành cơng cụ quan trọng quản lý kinh tế, nguyên nhân phân tích tài cung cấp cho nhà quản lý nhìn tổng quát thực trạng doanh nghiệp tại, dự báo vấn đề tài tương lai, cung cấp cho nhà đầu tư tình hình phát triển hiệu hoạt động, giúp nhà sách đưa biện pháp quản lý hữu hiệu Trong điều kiện kinh tế mở, đặc biệt trình hội nhập, muốn khẳng định vị trí thị trường, muốn chiến thắng đối thủ cạnh tranh phần lớn phụ thuộc vào hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hiệu kinh doanh đánh giá qua phân tích tài chính, tiêu phân tích cho biết tranh hoạt động doanh nghiệp giúp tìm hướng đắn, có chiến lược định kịp thời nhằm đạt hiệu kinh doanh cao Hoàng Tiến Việt Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội PHỤ LỤC Báo cáo tài cơng ty cổ phần điện luyện kim Thái Nguyên năm 2010-2013 Hoàng Tiến Việt 101 Viện Kinh tế & Quản lý