Lấ TH H B GIO DC V O TO TRNG I HC BCH KHOA H NI - Lờ Th H QUN TR KINH DOANH HON THIN PHN TCH TI CHNH TI CễNG TY TNHH MT THNH VIấN HểA CHT 21 LUN VN THC S KHOA HC QUN TR KINH DOANH KHO 2011B H Ni - Nm 2013 B GIO DC V O TO TRNG I HC BCH KHOA H NI Lấ TH H HON THIN PHN TCH TI CHNH TI CễNG TY TNHH MT THNH VIấN HểA CHT 21 Chuyờn ngnh: Qun tr kinh doanh LUN VN THC S KHOA HC QUN TR KINH DOANH Ngi hng dn khoa hc : PGS-TS NGHIấM S THNG H Ni - Nm 2013 Lun thc s MC LC DANH MC CC Kí HIU, CC CH VIT TT DANH MC CC S , BNG BIU LI M U CHNG C S Lí LUN V PHN TCH TI CHNH DOANH NGHIP 1.1 TNDN v s cn thit ca phõn tớch ti chớnh 1.1.1 Khỏi nim v ti chớnh doanh nghip 1.1.2 S cn thit ca phõn tớch ti chớnh doanh nghip 1.1.3 Yờu cu qun lý ti chớnh cỏc doanh nghip 1.2 Mc tiờu ca phõn tớch ti chớnh doanh nghip 10 1.3 Ni dung v cỏc ch tiờu phõn tớch ti chớnh .11 1.3.1 Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh TCDN 12 1.3.2 Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng n v kh nng toỏn .15 1.3.3 Phõn tớch hiu qu kinh doanh ca doanh nghip 19 1.3.4 Phõn tớch tng hp tỡnh hỡnh ti chớnh 22 1.3.5 Phõn tớch tỡnh hỡnh bo ton v phỏt trin 25 1.4 Quy trỡnh phõn tớch ti chớnh .26 1.5 Phng phỏp phõn tớch ti chớnh 27 1.5.1 Phng phỏp so sỏnh .27 1.5.2 Phng phỏp chi tit ch tiờu phõn tớch 29 1.5.3 Phng phỏp loi tr 29 1.5.4 Phng phỏp liờn h cõn i 30 1.5.5 Phng phỏp hi quy tng quan 31 1.5.6 Phng phỏp Dupont .31 1.5.2 Phng phỏp th 31 1.6 Ti liu dựng lm cn c phõn tớch tỡnh hỡnh TCDN 31 1.6.1 Thụng tin bờn ngoi doanh nghip 31 1.6.2 Thụng tin bờn doanh nghip 32 1.7 T chc phõn tớch ti chớnh 34 Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 Lun thc s CHNG THC TRNG PHN TCH TI CHNH TI CễNG TY TNHH MTV HểA CHT 21 38 2.1 Tng quan v Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 38 2.1.1 Lch s hỡnh thnh v phỏt trin 38 2.1.2 Chc nng v nhim v ca cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 40 2.1.3 C cu t chc ca cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 39 2.1.4 Tỡnh hỡnh sn xut kinh doanh ca cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 51 2.1.5 Lnh vc hot ng kinh doanh ch yu ca cụng ty 54 2.1.6 c im b mỏy v cụng tỏc k toỏn ti CT TNHH MTV HC 21 55 2.2 Thc trng phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 57 2.2.1 Thc trng nhn thc ca cụng ty v phõn tớch TCDN 57 2.2.2 Ni dung v cỏc ch tiờu phõn tớch ti chớnh 57 2.2.2.1 Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh ti chớnh .57 2.2.2.2 Phõn tớch kt qu hot ng kinh doanh 62 2.2.2.3 Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng n v kh nng toỏn 63 2.2.2.4 Phõn tớch kh nng sinh li ca .64 2.2.2.5 Phõn tớch tỡnh hỡnh thu nhp ca cỏn b cụng nhõn viờn 65 2.2.3 Quy trỡnh phõn tớch ti chớnh 66 2.2.4 Phng phỏp phõn tớch ti chớnh 66 2.2.5 T chc phõn tớch ti chớnh .66 2.3 ỏnh giỏ thc trng phõn tớch ti chớnh Cụng ty TNHH mt thnh viờn Húa cht 21 67 2.3.1 Kt qu t c 67 2.3.2 Nhng hn ch v nguyờn nhõn .68 CHNG MT S í KIN XUT NHM HON THIN PHN TCH TI CHNH TI CễNG TY TNHH MTV HểA CHT 21 72 3.1 nh hng phỏt trin ca Cụng ty 72 3.2 S cn thit v cỏc yờu cu c bn ca vic hon thin phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH Mt thnh viờn Húa cht 21 .74 3.3 Mt s gii phỏp hon thin phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH Mt thnh viờn Húa cht 21 75 3.3.1 Hon thin h thng thụng tin dựng phõn tớch ti chớnh 75 Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 Lun thc s 3.3.2 Hon thin phng phỏp phõn tớch 76 3.3.3 Hon thin ni dung v cỏc ch tiờu phõn tớch .78 3.3.3.1 Hon thin phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh ti chớnh qua cỏc bỏo cỏo ti chỡnh 78 3.3.3.2 Hon thin phõn tớch ri ro ti chớnh 86 3.3.3.3 Hon thin phõn tớch tng hp tỡnh hỡnh ti chớnh .87 3.3.4 Hon thin quy trỡnh phõn tớch ti chớnh 94 3.3.5 Hon thin t chc phõn tớch ti chớnh 96 3.4 iu kin thc hin cỏc gii phỏp nhm hon thin phõn tớch ti chớnh ti cụng ty TNHH Mt thnh viờn Húa cht 21 96 3.4.1 V phớa Nh nc 99 3.4.2 V phớa Cụng ty: 99 KT LUN 99 DANH MC TI LIU THAM KHO 103 Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 Lun thc s DANH MC CC Kí HIU, CC CH VIT TT TSC : Ti sn c nh TSL : Ti sn lu ng T : u t CSH : Ch s hu NVCSH : Ngun ch s hu BCTC : Bỏo cỏo ti chớnh TNHH : Trỏch nhim hu hn MTV : Mt thnh viờn TS : Ti sn NV : Ngun LN : Li nhun LNST : Li nhun sau thu DT : Doanh thu XDCB : Xõy dng c bn NN : Nh nc SXKD : Sn xut kinh doanh CKT : Cõn i k toỏn HKD : Hot ng kinh doanh TCT : Tng cụng ty ROA : T sut sinh li ca ti sn ROE : T sut sinh li ca ch s hu GT : Giỏ thnh WTO : T chc thng mi th gii Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 Lun thc s DANH MC CC BNG BIU, S Bng Bng 2.1 : Phõn tớch s liu trờn bng cõn i ti cụng ty TNHH mt thnh viờn Húa cht 21 58 Bng 2.2 : Phõn tớch c cu ti sn, ngun 59 Bng 2.3: Phõn tớch tỡnh hỡnh tng gim TSC hu hỡnh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn Húa cht 21 60 Bng 2.4: Phõn tớch tỡnh hỡnh tng gim ngun ch s hu Ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn Húa cht 21 61 Bng 2.5: Phõn tớch kt qu hot ng kinh doanh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn Húa cht 21 63 Bng 2.6: Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng n v kh nng toỏn ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn Húa cht 21 64 Bng 2.7: Phõn tớch kh nng sinh li ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 65 Bng 2.8: Phõn tớch tỡnh hỡnh thu nhp ca cỏn b cụng nhõn viờn ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn Húa cht 21 65 Bng 3.1 Hon thin phõn tớch bỏo cỏo kt qu kinh doanh 80 Bng 3.2 C cu ti sn, ngun ca cụng ty 82 Bng 3.3 Hon thin phõn tớch ngun v s dng 83 Bng 3.4 Bỏo cỏo lu chuyn tin t 84 Bng 3.5 Hon thin phõn tớch tỡnh hỡnh m bo ngun 86 Bng 3.6 Cỏc ch tiờu phõn tớch tỡnh hỡnh cụng n v kh nng toỏn ca cụng ty TNHH Mt thnh viờn Húa cht 21 87 Bng 3.7 Cỏc nhõn t nh hng n ROE ca cụng ty TNHH Mt thnh viờn Húa cht 21 88 Bng 3.8 p dng phng phỏp thay th liờn hon kt hp vi phng phỏp Dupont 89 Bng 3.9 Bỏo cỏo thu nhp ca cụng ty TNHH Mt thnh viờn Húa cht 21 nm 2012 92 Bng 3.10 Tớnh toỏn tỏc ng ca ũn by ti tr n EBIT ca doanh nghip 93 S S 2.1: S cụng ty TNHH mt thnh viờn Húa cht 21 41 S 2.2 S t chc ghi s k toỏn ca cụng ty 56 S 3.1: S Dupont ca cụng ty nm 2011 90 S 3.2 S Dupont ca cụng ty nm 2012 91 S 3.3 S hon thin quy trỡnh phõn tớch ti chớnh ti cụng ty 95 Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 Lun thc s LI M U Tớnh cp thit ca ti Trong quỏ trỡnh hi nhp kinh t hin nay, nhng bin ng ca th trng v iu kin kinh t chớnh tr nc v quc t luụn mang li nhng c hi nhng cng khụng ớt ri ro cho cỏc doanh nghip Vỡ vy cú c nhng quyt nh ỳng n sn xut kinh doanh, cỏc nh qun lý u quan tõm n ti chớnh ca doanh nghip Phõn tớch ti chớnh c coi l cụng c hu ớch giỳp cỏc nh qun tr nm c tỡnh hỡnh ti sn, ngun vn, kh nng ti chớnh cng nh an ninh ti chớnh ca doanh nghip Thụng qua cỏc kt qu phõn tớch ti chớnh cú th a cỏc d bỏo v kinh t, cỏc quyt nh v ti chớnh ngn hn, trung hn v di hn, t ú cú th a cỏc quyt nh u t ỳng n Phõn tớch ti chớnh gn lin vi mi hot ng sn xut kinh doanh ca cỏc doanh nghip, cỏc Tng cụng ty Trong iu kin sn xut cha phỏt trin, thụng tin cho qun lý cha nhiu, cha phc nờn cụng vic phõn tớch ti chớnh c tin hnh ch l nhng phộp tớnh cng tr gin n Nn kinh t cng phỏt trin, nhng ũi hi v qun lý kinh t khụng ngng tng lờn ỏp ng yờu cu qun lý kinh doanh ngy cng cao v phc tp, phõn tớch ti chớnh ngy cng hon thin vi h thng lý lun c lp Xut phỏt t vai trũ quan trng ca phõn tớch ti chớnh, cựng vi s giỳp ca PGS - TS Nghiờm S Thng, tụi ó nghiờn cu chuyờn : Hon thin phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH Mt thnh viờn Húa cht 21 Mc ớch nghiờn cu - Nghiờn cu v gúp phn hon thin mt s lý lun v phõn tớch ti chớnh ca doanh nghip - Xem xột v ỏnh giỏ thc trng ni dung phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn Húa cht 21 - a mt s gii phỏp v phng hng nhm hon thin ni dung v phng phỏp phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn Húa cht 21 i tng v phm vi nghiờn cu - i tng nghiờn cu: Cụng tỏc t chc phõn tớch, phng phỏp v ni dung phõn tớch ti chớnh - Phm vi nghiờn cu: Nghiờn cu phng phỏp v ni dung phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH mt thnh viờn Húa cht 21 ba nm 2010, 2011, 2012, ly nm 2012 lm nm phõn tớch Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 Lun thc s Phng phỏp nghiờn cu Lun s dng kt hp cỏc phng phỏp: vt bin chng, thng kờ, tng hp, so sỏnh, phõn tớch cỏc s liu thng kờ B cc ca lun Lun thc s vi ti Hon thin phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH Mt thnh viờn Húa cht 21, ngoi li m u v kt lun, c kt cu thnh chng nh sau: CHNG 1: C S Lí LUN V PHN TCH TI CHNH DOANH NGHIP CHNG 2: THC TRNG PHN TCH TI CHNH TI CễNG TY TNHH MT THNH VIấN HểA CHT 21 CHNG 3: PHNG HNG V GII PHP HON THIN PHN TCH TI CHNH TI CễNG TY TNHH MT THNH VIấN HểA CHT 21 Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 Lun thc s CHNG C S Lí LUN V PHN TCH TI CHNH DOANH NGHIP 1.1 TI CHNH DOANH NGHIP V S CN THIT CA PHN TCH TI CHNH 1.1.1 Khỏi nim v ti chớnh doanh nghip Ti chớnh doanh nghip l cỏc quan h kinh t phỏt sinh gn lin vi quỏ trỡnh to lp, phõn phi v s dng cỏc qu tin t quỏ trỡnh hot ng kinh doanh ca doanh nghip nhm t ti mc tiờu nht nh Ti chớnh doanh nghip úng vai trũ quan trng khụng ch bn thõn doanh nghip m c nn kinh t, nú l ng lc thỳc y s phỏt trin ca mi quc gia m ti õy din quỏ trỡnh sn xut kinh doanh: u t, tiờu th v phõn phi, ú s chu chuyn ca luụn gn lin vi s ng ca vt t hng hoỏ nm c tỡnh hỡnh ti chớnh ca doanh nghip mỡnh cng nh tỡnh hỡnh ti chớnh ca cỏc i tng quan tõm thỡ vic phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh thụng qua cỏc bỏo cỏo ti chớnh l rt quan trng Thụng qua vic phõn tớch h thng bỏo cỏo ti chớnh, ngi ta cú th s dng thụng tin ỏnh giỏ tim nng, hiu qu kinh doanh, trin vng cng nh ri ro tng lai ca doanh nghip Bi vy, vic phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh ca doanh nghip l mi quan tõm ca nhiu nhúm i tng khỏc nh Hi ng qun tr, Ban giỏm c, cỏc nh u t, cỏc c ụng, cỏc ch n, cỏc nh cho vay tớn dng, nhõn viờn ngõn hng, cỏc nh bo him v k c c quan Nh nc cng nh nhúm cú nhng xu hng trung vo cỏc khớa cnh riờng bc tranh ti chớnh ca mi doanh nghip 1.1.2 S cn thit ca phõn tớch ti chớnh Hin nay, nhúm i tng quan tõm n tỡnh hỡnh ti chớnh ca doanh nghip ngy cng m rng, t Hi ng qun tr, Ban giỏm c, cỏc nh u t, cỏc c ụng, cỏc ch n, cỏc t chc tớn dng cho vay, cỏc nh qun lý, cỏc nh bo him, cỏc c quan Nh nc, ngi lao ng doanh nghip Mi mt nhúm ngi ny cú nhng nhu cu thụng tin khỏc v vy, mi nhúm cú xu hng trung vo nhng khớa cnh riờng bc tranh ti chớnh ca doanh nghip Mc dự nhu cu s dng thụng tin ca h khỏc nhng cỏc cụng c v k thut phõn tớch c bn m h s dng phõn tớch tỡnh hỡnh ti chớnh nhm tng cng qun lý ti chớnh ca h li ging Thụng qua vic phõn tớch ti chớnh ca doanh nghip, ngi s dng thụng tin cú th ỏnh giỏ tim nng, hiu qu kinh doanh cng nh nhng ri ro v trin vng tng lai ca doanh nghip Phõn tớch ti chớnh ca doanh nghip l khỏm phỏ hot ng ti chớnh ó c th hin bng s, l quỏ trỡnh xem xột, kim tra, i chiu v so sỏnh ti liu v ti chớnh hin hnh vi quỏ kh, c th: Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 Lun thc s Bng 3.7 Cỏc nhõn t nh hng n ROE ca Cụng ty TNHH MTV 21 n v tớnh: triu ng TT CH TIấU Doanh thu Chi phớ Li nhun trc lói vay v thu (EBIT) Lói vay (I) Nm 2011 Nm 2012 So sỏnh 1.116.274 1.044.842 93,60% 965.851 874.435 90,54% 71.720 81.624 113,80% 1.794 2.502 139,46% Li nhun trc thu (EBT) 69.926 79.122 113,15% Thu TNDN 14.018 16.576 118,25% Lói rũng (NI) 55.908 62.546 111,87% Tng ti sn 531.132 590.634 111,20% Vn ch s hu 222.265 224.522 101,02% 2,34 2,63 112,39% 0,58 0,62 106,90% 10 H s nhõn CSH (EM) H s n (Tng n/tng TS) 11 Doanh li ti sn (ROA=PMxAU) 10,5% 10,6% 101% 5,00% 5,99% 119,8% Chớ phớ/doanh thu 86,52% 83,69% 96,73% Lói vay/doanh thu 0,16% 0,24% 150% Thu TNDN/doanh thu 1,26% 1,59% 126,2% Doanh li tiờu th (PM) Hiu sut s dng ti sn (AU) 12 Doanh li CSH (ROE=ROAxEM) 2,1 1,77 84,296% 24,57% 27,88% 113,47% Qua bng trờn ta thy doanh thu nm 2012 gim so vi nm 2011 l 6,1% chi phớ gim 9,46% ó lm cho li nhun sau thu tng 11,87%, c 100 ng doanh thu nm 2012 to 5,96 ng li nhun sau thu tng hn so vi nm 2011 l 19,2% xỏc nh nguyờn nhõn tỏc ng n s bin ng ca ch tiờu ROE ta nờn s dng phng phỏp Dupon, ta nhn thy nm 2012, ROE tng 13,47% so vi nm 2011 l do: - Doanh li tiờu th (PM) tng 19,2% chi phớ gim 9,46%, lói vay trờn doanh thu tng 50% - Hiu sut s dng ti sn (AU) gim 15,24% Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 - 89 - Lun thc s Cn c vo s liu ó cho, s dng phng phỏp thay th liờn hon xỏc nh nh hng nguyờn nhõn cỏc yu t tng gim by bng 3.8 Bng 3.8 p dng phng phỏp thay th liờn hon kt hp vi phõn tớch Dupont Nm Doanh Lói rũng/Doanh thu/tng TS thu (PM) (AU) TTS / VCSH (EM) ROE A 4=1x2x3 2011 5,00 2,1 2,34 24,57% 2012 5,99 1,77 2,63 27,88% S dng phng phỏp thay th liờn hon phõn tớch Dupont, qua ú ỏnh giỏ s thay i ca mt ch tiờu cỏc ch tiờu khỏc khụng thay i nhm ỏnh giỏ nh hng nh th no ti ch tiờu kt qu t c tớnh t ch tiờu ú S dng phng phỏp ny giỳp cỏc ngi quan tõm ỏnh giỏ c chớnh xỏc nh hng ca s thay i tng ch tiờu n kt qu chung Kt hp phõn tớch ng thc Dupont v thay th liờn hon cỏc t s ta cú: - nh hng ca s gia tng ca li nhun rũng trờn doanh thu: Nu gi nguyờn cỏc nhõn t khỏc, s gia tng ROS ca nm 2012 so vi nm 2011 s lm cho ROE thay i mt lng l: ROE (2012-2011) = (5,99-5,00) x 2,1x 2,34 = 4,86% - Vũng quay tng ti sn: Nu gi nguyờn cỏc nhõn t khỏc, s thay i ca vũng quay tng ti sn nm 2012 so vi 2011 s lm ROE thay i mt lng l: ROE (2012-2011) = 5,00x (1,77- 2,1) x 2,34 = - 3,86% - H s n tng (ũn by ti chớnh): Nu gi nguyờn cỏc nhõn t khỏc, s thay i ca h s n s lm ROE thay i mt lng l: ROE (2012-2011) = 5,00 x 1,77 x (2,63 2,34) = 2,57% Quan phõn tớch cho thy cụng ty ó quan tõm n vic qun lý chi phớ nhiờn cụng ty cn quan tõm hn na n chớnh sỏch bỏn hng m bo vic lm cho cỏn b cụng nhõn viờn v tng t l doanh thu nm sau cao hn nm trc S Dupont ỏp dng cho Cụng ty Húa cht 21 qua cỏc nm c trỡnh by cỏc s 3.1 v 3.2 Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 - 90 - Lun thc s T sut thu hi ch s hu: ROE 24,57% T sut thu hi ti sn: ROA 10,5% T sut li nhun/doanh thu (PM): 5,00 T l ti sn/Vn CSH (EM): 2,34 Nhõn vi Vũng quay tng ti sn (AU): 2,1 Nhõn vi Lói rũng 55.908 tr Chia cho DT thun 1.116.274 tr DT thun 1.116.274 tr Chia cho Tng TS: 531.132 tr DT thun 1.116.274 tr + DT HTC+TN khỏc: 8.403tr Tr i Tng chi phớ: 1.068.769tr Tng TS di hn 174.180tr Cng vi TS ngn hn 356.952r TS c nh 153.349 tr Giỏ 965.851 tr + + TS di hn khỏc 20.831 tr Chi phớ thu Chi phớ hot Lói vay+ CP + + TNDN: ng: khỏc: 2.915 tr 14.018 tr 85.985 tr Tin v cỏc khon T tin + 46.788 tr Cỏc khon Hng tn + phi thu kho 159.963 + 150.201 tr tr TS ngn hn khỏc S 3.1 S Dupont ca Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 nm 2011 Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 - 91 - Lun thc s T sut thu hi ch s hu: ROE 27,88% T sut thu hi ti sn: ROA 10,6% T sut li nhun/doanh thu (PM): 5,99 T l ti sn/Vn CSH (EM): 2,63 Nhõn vi Vũng quay tng ti sn (AU): 1,77 Nhõn vi Lói rũng 62.546 tr Chia cho DT thun 1.044.842 tr DT thun 1.044.842 tr Chia cho Tng TS: 590.634 tr DT thun 1.044.842 tr + DT HTC+TN khỏc: 25.195tr Tr i Tng chi phớ: 1.007.491tr Tng TS di hn 150.235tr Cng vi TS ngn hn 440.399 tr + TS c nh 127.204 tr Giỏ 874.436 tr + TS di hn khỏc 23.031 tr Chi phớ thu Chi phớ hot Lói vay+ CP + + TNDN: ng: khỏc: 3.693 tr 16.576 tr 112.786 tr Tin v cỏc khon tng ng tin 99.080 tr + Cỏc khon Hng tn + phi thu kho 203.691 + 137.411 tr tr TS ngn hn khỏc 217 tr S 3.2 S Dupont ca Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 nm 2012 Lờ Th H Lp QTKD 2011b VT1 - 92 - Lun thc s b Phõn tớch ũn by: b1 ũn by tỏc nghip: - Phõn tớch ũn by tỏc nghip cho thy mc Cụng ty s dng chi phớ c nh hot ng ca mỡnh ũn by tỏc nghip cao t trng chi phớ c nh tng chi phớ cao, nú s khin mt thay i nh v doanh thu cú th gõy mt thay i ln v li nhun trc lói vay v thu - H s ũn by tỏc nghip (DOL): DOL = EBIT / EBIT Q / Q : mc thay i tớnh bng t l phn trm phõn tớch ũn by tỏc nghip, chỳng ta s dng bỏo cỏo thu nhp Di õy l bng bỏo cỏo thu nhp ó tỏch nh hng ca DOL, DFL, DTL Bng 3.9 Bỏo cỏo thu nhp ca Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 nm 2012 TT Khon mc S tin Doanh thu rũng 1.070.038.507.936 Chi phớ bin i Chi phớ c nh Tng chi phớ hot ng Li nhun trc lói vay v thu 81.624.778.463 Lói vay Li nhun trc thu Thu ũn by ti 79.122.678.464 chớnh (DEL) 16.576.520.664 Li nhun rũng 62.546.157.800 ũn by 923.447.255.307 tỏc 64.966.474.166 nghip DOL 988.413.729.473 ũn by tng (DTL) 2.502.099.999 Theo s liu trờn ta cú: S = 1.070.038 tr; VC = 923.477 tr; F = 64.966 tr Ta tớnh c ũn by tỏc nghip DOL ca nm 2012 theo cụng thc sau: DOL = S VC S VC - F = Lờ Th H - Lp QTKD 2011B-VT1 1.070.038 923.477 1.070.038 923.477- 64.966 = 1,8 93 Lun thc s Cn c v bng trờn ta cú VC = 0,836S Do vy doanh thu mc sn lng hũa s l: S VC F = thỡ DOL s l khụng xỏc nh Gi s chi phớ c nh ca nm 2012 khụng i F = 64.966 tr, chi phớ bin i VC thay i t l vi doanh thu ta lp bng li nhun hot ng v ũn by hot ng mc sn lng (doanh thu) khỏc Bng 3.10 Tớnh toỏn tỏc ng ca ũn by ti tr n EBIT ca doanh nghip Doanh thu (t ng) EBIT (t ng) DOL -64,97 0,00 100 -48,57 -0,34 200 -97,77 -1,02 396,16 Khụng xỏc nh 400 0,63 104,13 600 33,43 2,94 700 49,83 1,43 900 82,63 1,79 1000 258,97 1,66 Qua bng trờn ta thy nu doanh thu i cng xa im doanh thu hũa thỡ li nhun hot ng EBIT s cng ln v ũn by hot ng DOL cng nh Quan h sn lng tiờu thu (doanh thu) v li nhun hot ng l quan h tuyn tớnh Cũn quan h gia sn lng tiờu th (doanh thu) v ũn by hot ng c biu din bng hm s: X Y = X-a Da vo phõn tớch hm s ta thy: - ũn by hot ng tin n vụ cc sn lng tiờu th (doanh thu) tin dn n im hũa - Khi sn lng tiờu th (doanh thu) cng vt xa im hũa thỡ ũn by s tin dn n Ri ro doanh nghip l nhng ri ro nhng bt n phỏt sinh hot ng ca doanh nghip khin cho li nhun hot ng gim Nhng ũn by hot ng ch l mt b phõn ca ri ro doanh nghip, cỏc yu t khỏc ca ri ro doanh nghip l s Lờ Th H - Lp QTKD 2011B-VT1 94 Lun thc s thay i bt n nh ca doanh thu v chi phớ sn xut õy l hai yu t chớnh ca ri ro doanh nghip, cũn ũn by hot ng ch lm khuych i s nh hng ca yu t ny lờn li nhun hot ng ca doanh nghip Tuy nhiờn bn thõn ũn by hot ng khụng phi l ngun gc ca ri ro, m cú th xem nh l mt dng ri ro tim n, nú ch tr thnh ri ro hot ng no xut hin s bin ng ca doanh thu v chi phớ ũn by hot ng l cụng c giỳp cho cụng ty cú th quyt nh chớnh sỏch doanh thu v chi phớ ca mỡnh Nhỡn chung cụng ty khụng nờn hot ng di iu kin ũn by hot ng cao, vỡ trng hp ú mt s st gim nh ca doanh thu cng dn n l hot ng b2 ũn by ti tr (ũn by n) - Phõn tớch ũn by ti chớnh cho thy mc cụng ty s dng cỏc chng khoỏn cú thu nhp c nh (n v c phn u ói) c cu ca mỡnh ũn by ti chớnh cng cao, li nhun ca cỏc c ụng i chỳng cng cao, nhiờn ri ro ca h cng ln - H s ũn by ti chớnh (DFL) DFL= EPS / EPS EBIT / EBIT EPS: li nhun trờn mi c phn : mc thay i tớnh bng t l phn trm b3 ũn by tng - Phõn tớch ũn by tng cho thy tỏc ng ca mt s thay i v doanh thu n li nhun trờn c phiu - H s ũn by tng (DTL) DTL = EPS / EPS EBIT / EBIT x = (DOL) x (DFL) Q / Q EBIT / EBIT Hin ti cụng ty Húa cht 21 mi chuyn sang mụ hỡnh hot ng ca Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21, vy vic phõn tớch hai h s ũn by ti tr v ũn by tng cha cn thit Tuy nhiờn chuyn i hỡnh thc sang cụng ty C phn cn phõn tớch hai h s ny 3.3.4 Hon thin quy trỡnh phõn tớch ti chớnh Cụng ty cn hon thin quy trỡnh phõn tớch vỡ hin ti quy trỡnh phõn tớch ti chớnh ca cụng ty quỏ s si, nờn thc hin phõn tớch rt khú hỡnh dung cỏc bc lm, cụng vic cn lm, ngi thc hin phõn tớch luụn b ng, khụng cú s chun b, kt qu l khụng m bo tớnh logic ca cụng vic v kt qu phõn tớch khụng cao Quy trỡnh phõn tớch ti chớnh hon thin c trỡnh by qua s 3.3 Lờ Th H - Lp QTKD 2011B-VT1 95 Lun thc s S 3.3 S hon thin qui trỡnh phõn tớch ti chớnh ti cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 S bin ng ca Ti sn v ngun Bng cõn i k toỏn Hiu qu ti chớnh: Kh Cỏc ch s ti chớnh hin ti Bng CKT nng sinh li, PHN Bỏo cỏo Kt qu HKD Kt qu HKD, H u t, H TC TCH S d thun tin mt k, s d u v cui k KHI QUT Bỏo cỏo lu chuyn tin t Kh nng qun lý ti Phõn tớch sn tng hp: TCH (BO CO thu nhp) PHN Dupont, CHI Lờ Th H - Lp QTKD 2011B-VT1 Ri ro ti ũn by V th ti chớnh ca cụng ty sau gii phỏp chớnh: Kh TIT Bin ng ca DT, chi phớ, li nhun phõn tớch So sỏnh nhn xột v xut bin phỏp ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh nng khon, kh nng qun lý n Cỏc ch s ti chớnh mc tiờu BO CO KT QU HKD 96 Lun thc s 3.3.5 Hon thin t chc phõn tớch ti chớnh cụng tỏc phõn tớch ti chớnh thc s t hiu qu cao nhm ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh mt cỏch xỏc thc, cn phi hon thin vic t chc hot ng phõn tớch ti chớnh Thc t hin ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21, cụng tỏc phõn tớch ti chớnh cũn rt s si, Cụng ty cha thc s cú i ng chuyờn gia phõn tớch ti chớnh c lp, vic phõn tớch mi ch dng vic a cỏc s liu thng kờ Do vy cụng tỏc phõn tớch ti chớnh t kt qu mong mun, cụng tỏc t chc phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 nờn cú s chun b k cng v trỡ mt quy trỡnh phõn tớch hp lý theo cỏc bc sau: Bc 1: Chun b cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ắ Xỏc nh mc tiờu v lờn k hoch phõn tớch: Mc tiờu v k hoch cn c xỏc nh rừ, gn lin vi k hoch sn xut kinh doanh ca Cụng ty T cỏc mc tiờu v k hoch ú s xỏc nh c cụng vic cn lm v cú s sp xp nhõn s hp lý Tựy theo nhu cu s dng kt qu phõn tớch xỏc nh k phõn tớch theo thỏng, quý, nm Khi phõn tớch nh k, k hoch phõn tớch cn xỏc nh rừ thi gian bt u v thi gian kt thỳc cụng vic vic c th nh xỏc nh mc tiờu phõn tớch, k hoch húa cụng tỏc ti chớnh, phõn cụng trỏch nhim rừ rng cho tng b phn, tng ngi K hoch phõn tớch lp phi bao gm d kin tng kinh phớ v kinh phớ cho tng cụng vic c th Trong khõu lp k hoch thỡ k hoch húa cụng tỏc ti chớnh l yu t quyt nh s thnh bi ca cụng tỏc phõn tớch ti chớnh Trờn c s k hoch húa ti chớnh, cỏc cụng ty s t cỏc k hoch m bo thc hin mc tiờu ca mỡnh v mc tiờu chung ca Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 ắ Chn la i ng cỏn b nng lc phõn tớch ti chớnh: Cụng tỏc phõn tớch ti chớnh phi ỏp ng c yờu cu qun lý, mt khỏc phi ỏp ng y cỏc thụng tin k toỏn cho qun tr cụng ty, cỏc nh u t, ngi lao ng cng nh cỏc i tng quan tõm khỏc ỏp ng yờu cu ny cụng ty cn phi thnh lp t phõn tớch, gm nhng cỏn b cú trỡnh chuyờn mụn gii, kh nng phõn tớch, phỏn oỏn tt, bit lp, c, kim tra cỏc bỏo cỏo ti chớnh, bit la chn loi hỡnh phõn tớch, bit dng cỏc phng phỏp x lý thụng tin phự hp, cú nng lc t chc phõn tớch Phũng Ti chớnh nờn giao nhim v phõn tớch phự hp vi cụng vic m k toỏn viờn ang m nhim, k toỏn tng hp l ngi chu trỏch nhim tng hp cỏc ch tiờu phõn tớch, lp bỏo cỏo phõn tớch K toỏn trng kim tra v bỏo cỏo kt qu phõn tớch ti chớnh vi hi ngh giao ban thỏng, quý, nm Bờn cnh ú thng xuyờn cho cỏc cỏn b phõn tớch ti chớnh tham gia cỏc Lờ Th H - Lp QTKD 2011B-VT1 97 Lun thc s khúa hun, o to nõng cao trỡnh chuyờn mụn, tip thu nhng phng phỏp phõn tớch hin i, hiu qu nht ắ Thu thp cỏc ti liu liờn quan n quỏ trỡnh phõn tớch: Bao gm c ti liu t cỏc ngun v ngoi cụng ty, quỏ trỡnh thu thp thụng tin phi c xỏc nh rừ i tng, thi gian, phm vi cung cp v thu nhn thụng tin, ng thi kt hp vi cỏc cụng c qun lý v bin phỏp kim tra nõng cao cht lng thụng tin u vo phc v cụng tỏc phõn tớch Bc 2: Thc hin phõn tớch ti chớnh Trờn c s cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ó c chun b v ngun thụng tin thu thp c, cỏc cỏn b phõn tớch s ng dng cỏc phng phỏp phõn tớch x lý thụng tin, so sỏnh, ỏnh giỏ cỏc ni dung phõn tớch cho phự hp vi mc ớch t ra; a cỏc bng biu so sỏnh, i chiu ng thi xỏc nh cỏc nguyờn nhõn khỏch quan v ch quan cú nh hng n nhõn t phõn tớch ng thi a cỏc kt lun v cỏc ch tiờu ó tớnh toỏn Bc 3: Lp bỏo cỏo phõn tớch Trờn c s cỏc kt qu phõn tớch ó tớnh toỏn trờn, cỏc chuyờn gia s ỏnh giỏ, a d oỏn v kt lun sau ú hp thnh bỏo cỏo phõn tớch Ngoi d oỏn nhng xu hng, l cỏc kt lun v nguyờn nhõn s thay i cỏc ch s phõn tớch Da trờn cỏc kt lun ny, nh qun lý s cú nhng quyt nh ti chớnh phự hp Vỡ vy bc ny cng ht sc quan trng cn c chỳ trng thc hin 3.3.6 S dng kt qu phõn tớch vo vic d bỏo ti chớnh ca cụng ty D bỏo ti chớnh l cụng vic tip tc theo logic ca phõn tớch ti chớnh õy l giai on cui cụng tỏc phõn tớch ti chớnh, l bc rt quan trng nh hng ti vic quyt nh ti chớnh Tuy nhiờn quỏ trỡnh phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 mi ch ỏnh giỏ tỡnh hỡnh ti chớnh ca nm phõn tớch, cha thc s cú bc d bỏo ti chớnh cụng tỏc phõn tớch ti chớnh thc s hiu qu, Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 phi chỳ trng hn na n quỏ trỡnh ny Cỏc cỏn b phõn tớch ti chớnh cn phi trỡnh by lp lun mt cỏch logic, sc bộn v cú y tớnh thuyt phc a d bỏo ti chớnh Kt qu phõn tớch cn phi lm sỏng t tỡnh hỡnh ti chớnh tng lai v dn ti vic quyt nh phự hp m bo s tng trng sn xut kinh doanh ca cụng ty trờn c s m bo s cõn bng v ti chớnh 3.4 iu kin thc hin gii phỏp nhm hon thin phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 Qua quỏ trỡnh nghiờn cu tỡnh hỡnh phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Lờ Th H - Lp QTKD 2011B-VT1 98 Lun thc s Húa cht 21, nhn thy bờn cnh nhng kt qu t c cũn mt s hn ch cn phi c khc phc Nguyờn nhõn ca nhng mt hn ch ú mt phn cỏc nhõn t ch quan t phớa Cụng ty, mt phn khỏc cỏc yu t khỏch quan xut phỏt t phớa chớnh sỏch, phỏp lut v c ch qun lý ca Nh nc cỏc gii phỏp c thc hin cú hiu qu nhm khc phc nhng hn ch ó nờu trờn v hon thin cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21, cn cú cỏc iu kin sau õy: 3.4.1 V phớa Nh nc V phớa Nh nc cn hon thin ch k toỏn, chun mc k toỏn, chun mc kim toỏn v chớnh sỏch phỏp lut phự hp vi s phỏt trin ca nn kinh t quỏ trỡnh hi nhp, phự hp vi cỏc chun mc quc t v giỳp cỏc cụng ty hũa nhp vi s thay i ú thỡ Nh nc phi khụng ngng hon thin kp thi h thng k toỏn v cỏc chun mc k toỏn, kim toỏn Vit Nam Ch k toỏn mi phi m bo gii quyt cỏc hot ng kinh t mi ó hoc s phỏt sinh tng lai, nhm phn ỏnh y cỏc thụng tin ti chớnh cụng ty Cựng vi ú l thụng tin k toỏn cng c kim toỏn thỡ cng ỏng tin cy, vy Nh nc nờn cú nhng chớnh sỏch v kim toỏn nh khuyn khớch hoc bt buc i vi tng loi hỡnh cụng ty Cú nhng quy nh v giỏ tr phỏp lý ca bỏo cỏo ti chớnh ó c kim toỏn Cui cựng cn nghiờn cu v khuyn khớch cỏc cụng ty ng ký b sung cỏc mu bỏo cỏo ti chớnh m khuụn kh phỏp lut v chun mc Nh nc nờn chp nhn nhng mu bỏo cỏo ti chớnh ca cụng ty nhng phi m bo nhng tiờu chun nh: Phự hp vi chun mc k toỏn hin hnh; Trỡnh by y thụng tin bt buc; Trỡnh by nhng thụng tin phự hp vi nhu cu qun lý ca cụng ty; Nhng thụng tin bt buc cú th trỡnh by di dng chi tit phự hp vi yờu cu qun lý ca cụng ty Ngoi cng cn tip thu nhng ý kin phn hi t phớa cụng ty quỏ trỡnh hon thin ch k toỏn v cỏc chun mc k toỏn mi 3.4.2 V phớa Cụng ty Cn thc hin nghiờm tỳc cụng tỏc k toỏn v kim toỏn theo ch k toỏn mi ban hnh, nhng chun mc k toỏn, kim toỏn Vit Nam v h thng phỏp lut v kinh t cú c nhng thụng tin k toỏn cú giỏ tr, thỡ cụng ty nờn cú nhng bin phỏp kim tra bng chớnh ni b hoc kim toỏn Mt khỏc cụng ty hũa nhp vi quỏ trỡnh phỏt trin ca nn kinh t, bt nhp vi s thay i ca t nc, hi nhp cựng kinh t quc t v khu vc, cụng tỏc k toỏn phi tuõn th theo ch k toỏn mi v nhng chun mc k toỏn, kim toỏn Vit Nam Bờn cnh ú cn chỳ trng Lờ Th H - Lp QTKD 2011B-VT1 99 Lun thc s thc hin cỏc sau: Th nht, b sung nhng bỏo cỏo ti chớnh ngoi h thng bỏo cỏo ti chớnh bt buc ca B Ti chớnh phc v lung thụng tin y cho cụng tỏc phõn tớch Vớ d nh phõn tớch Bỏo cỏo thu nhp rt quan trng v c s dng hu ht phõn tớch ti chớnh dựng cho cỏc quyt nh v c cu vn, s dng vn, cỏc quyt nh v u t v s dng nhng ũn by m hu nh cỏc cụng ty hin khụng s dng, s hiu bit ca h v Bỏo cỏo thu nhp v cỏc ch tiờu bỏo cỏo l cha rừ rng Do vy cỏc cụng ty nờn a Bỏo cỏo thu nhp vo h thng bỏo cỏo ti chớnh Th hai, nõng cao trỡnh v phm cht ca i ng cỏn b qun lý Tt c cỏc quyt nh v kinh doanh, ti chớnh, qun lý ca cụng ty u t cỏn b qun lý Do vy trỡnh , nng lc v o c ca h l quyt nh s hot ng cú hiu qu ca cụng ty, hiu qu hot ng ti chớnh v cụng tỏc phõn tớch ti chớnh cụng ty Th ba, nõng cao trỡnh nhõn viờn phõn tớch ti chớnh Cụng vic ca cỏc nhõn viờn phõn tớch ti chớnh l rt cn thit v quan trng vỡ cỏc kt qu phõn tớch h cung cp h tr cụng ty vic a quyt nh ti chớnh iu ú ũi hi nhõn viờn lm cụng tỏc phõn tớch ti chớnh phi c, hc tp, nghiờn cu nhiu nm c cỏc thụng tin liờn quan, cỏc v phỏp lut, bin ng th trng, cỏc tỡnh hỡnh hot ng c ng ti trờn sỏch bỏo, ti chớnh Vỡ vy vi tỡnh hỡnh hin cỏc cụng ty nờn chỳ trng cỏc nh: Chn lc nhng nhõn viờn cho b phn ti chớnh phi cú trỡnh c bn v ti chớnh v cú kinh nghim cụng tỏc ti chớnh ca cụng ty; Khụng ngng o to cỏn b chuyờn trỏch thụng qua cỏc khúa hun ca B ti chớnh, trung tõm giỏo dc ca cỏc trng i hc chuyờn ngnh; Kp thi tip nhn nhng thay i chớnh sỏch k toỏn v nhng chun mc k toỏn mi; B sung kin thc v phỏp lut v cỏc chớnh sỏch ti chớnh thụng qua cỏc thụng tin trờn cỏc phng tin thụng tin i chỳng; Khuyn khớch tỡm hiu thụng tin kinh t v ngoi nc; Thng xuyờn c nhõn viờn i d hi tho chuyờn ngnh; To iu kin cho nhõn viờn tham gia cỏc khúa hc ngn hn, di hn v kin thc qun lý v ti chớnh cụng ty hin i; Tin hc húa i ng nhõn viờn ti chớnh Bờn cnh vic o to kin thc chuyờn mụn, nghip v cho i ng cỏn b k toỏn, thỡ vic i mi cụng ngh thụng tin cng gúp phn quan trng phõn tớch ti chớnh Chng trỡnh phn mm k toỏn ca cụng ty ch n thun chc nng hch toỏn v to cỏc s sỏch theo quy nh, cha cú chc nng k toỏn qun tr, vic tớnh toỏn cỏc ch tiờu ti chớnh c lm bng bng excel Vỡ vy, thi gian ti cụng ty nờn b sung chc nng k toỏn qun tr h tr tt hn cho cụng tỏc phõn tớch ti chớnh Lờ Th H - Lp QTKD 2011B-VT1 100 Lun thc s KT LUN Khi tham gia vo nn kinh t th trng, hot ng mụi trng y cnh tranh khc lit, cỏc cụng ty phi ng u vi bao nhiờu khú khn th thỏch, ng thi cng cú nhiu c hi phỏt trin nm bt c c hi, ng vng trờn thng trng thỡ ũi hi cỏc Cụng ty phi cú chin lc kinh doanh tt, cú tim lc ti chớnh mnh v bit cỏch khai thỏc, s dng tim lc ti chớnh t hiu qu nht Phõn tớch ti chớnh giỳp cho cụng ty cng nh ngi quan tõm n ti chớnh ca Cụng ty s cú cỏi nhỡn tng hp nht v tỡnh hỡnh ti chớnh, kh nng toỏn, kh nng sinh li, hiu qu s dng vn, kt qu v hiu qu kinh doanh t ú phỏt hin nhng nguyờn nhõn lm hn ch v nhng kh nng tim tng giỳp cho vic a cỏc quyt nh iu hnh, qun lý v quyt nh u t Qua thi gian nghiờn cu lý lun v tỡm hiu thc trng hot ng phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 tỏc gi ó hon thnh lun thc s khoa hc vi ti Hon thin phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 vi s hng dn khoa hc ca PGS - TS Nghiờm S Thng v s c gng n lc ht mỡnh ca bn thõn, nhng ni dung v yờu cu nghiờn cu ó c trỡnh by y Lun nh: Phn C s lý lun Lun ó trỡnh by cỏc c im khỏi quỏt v tỡnh hỡnh ti chớnh v ý ngha ca vic phõn tớch ti chớnh ca cụng ty Lun ó trỡnh by ni dung, phng phỏp phõn tớch ti chớnh ti cụng ty giỳp cho cỏc nh qun tr doanh nghip cú cỏch nhỡn tng th v tỡnh hỡnh ti chớnh, kt qu sn xut kinh doanh ca cụng ty v thc trng ti chớnh ca Cụng ty cú d oỏn ỳng n lm c s cho vic quyt nh v lm c s cho vic cỏc quyt nh chớnh xỏc, hiu qu kinh doanh Phn phõn tớch thc trng Lun ó trung nghiờn cu thc trng tỡnh hỡnh ti chớnh ti cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 bit c nhng cụng vic phõn tớch ti chớnh ó lm c v cỏc phng phỏp ó s dng Tuy nhiờn vic phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 ó v ang c quan tõm song cũn nhiu hn ch Qua nghiờn cu, Lun ó ỏnh giỏ c thc trng ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 v nhng mt c, cha c ca cụng tỏc phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty a cỏc bin phỏp hu hiu nhm hon thin phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty Phn gii phỏp hon thin Da trờn tỡnh hỡnh thc t v phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Húa Lờ Th H - Lp QTKD 2011B-VT1 101 Lun thc s cht 21 v xu hng phỏt trin t n nm 2020 Lun ó a cỏc gii phỏp, phng hng hon thin phõn tớch ti chớnh ti Cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 thc hin c cỏc gii phỏp hon thin phõn tớch ti chớnh ti cụng ty Lun ó a mt s kin ngh i vi Cụng ty Tỏc gi hy vng õy cng l c s Cụng ty cú th thc hin tt hn cụng tỏc phõn tớch ti chớnh nhm nõng cao hiu qu sn xut kinh doanh, giỳp cho nhng ngi quan tõm n ti chớnh ca Cụng ty cú quyt nh u t ỳng n Trong quỏ trỡnh thc hin Lun tỏc gi nhn c nhiu s quan tõm giỳp , tỏc gi xin c gi li cm n n thy giỏo hng dn Nghiờm S Thng ó tn tỡnh ch bo, cỏc anh ch cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 ó quan tõm giỳp v to iu kin cho tỏc gi hon thnh Lun ny Tuy nhiờn, nhng hn ch quỏ trỡnh thc hin nờn kt qu nghiờn cu mi ch l bc u Tỏc gi rt mong nhn c cỏc ý kin úng gúp ca cỏc Thy Cụ lun hon thin hn na! Lờ Th H - Lp QTKD 2011B-VT1 102 Lun thc s DANH MC TI LIU THAM KHO B Ti chớnh (2006), 26 Chun mc K toỏn Vit Nam (2001-2006), NXB Thng kờ, H Ni B Ti chớnh (2006), Ch k toỏn doanh nghip - Quyn 1, NXB Ti chớnh, H Ni B Ti chớnh (2006), Ch k toỏn doanh nghip - Quyn 2, NXB Ti chớnh, H Ni Nguyn Vn Cụng (2007), K toỏn doanh nghip, Lý thuyt - Bi mu v bi gii, NXB i hc kinh t quc dõn, H Ni PGS.TS Nghiờm S Thng Giỏo trỡnh C s qun lý ti chớnh NXB Giỏo dc Vit nam nm 2011 Phm Th Gỏi (2004), Giỏo trỡnh phõn tớch hot ng kinh doanh, NXB Thng kờ, H Ni Ngõn hng th gii (2000), Cỏc chun mc k toỏn quc t, NXB Chớnh tr quc gia, H Ni Nguyn Nng Phỳc (2008), Phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh, NXB i hc kinh t quc dõn, H Ni Bỏo cỏo ti chớnh cụng ty TNHH MTV Húa cht 21 nm 2010, 2011, 2012 10 Mt s lun tt nghip tham kho 11 Biên niên kiện lịch sử Nhà máy Z121 1966-2006 (2006) 12 Tập san Nhà máy Z121 (2011), 45 năm thời mãi 13 Website Z121.vn vinapyrotech21.com.vn Lờ Th H - Lp QTKD 2011B-VT1 103