Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần dịch vụ thẻ smartlink

112 588 0
Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần dịch vụ thẻ smartlink

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - LÊ QUỲNH CHI PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THẺ SMARTLINK LUẬN VĂN THẠC SĨ CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Ái Đoàn Hà Nội - Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan, nội dung luận văn kết tìm tòi nghiên cứu, sưu tầm thân từ tài liệu chuyên ngành số liệu thực tế đơn vị nghiên cứu Các số liệu luận văn trung thực, không chép từ luận văn đề tài trước Tôi xin cam đoan đề tài nghiên cứu riêng Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm nội dung trình bày TÁC GIẢ LUẬN VĂN LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Thầy cô giáo Viện sau đại học trường Đại học bách Khoa Hà Nội dạy dỗ truyền đạt kiến thức khoa học suốt thời gian em học tập trường tạo điều kiện tốt để hoàn thành đề tài Trước tiên, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới PGS.TS Nguyễn Ái Đoàn nhà giáo tâm huyết tận tình hướng dẫn, động viên khích lệ dành nhiều thời gian cho em trình thực luận văn Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink tạo điều kiện giúp đỡ trình khảo sát lấy số liệu cách hiệu Em xin chân thành cảm ơn! Hà nội ngày tháng năm 2016 TÁC GIẢ LUẬN VĂN Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .4 1.1 Một số khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức năng, vai trò tài doanh nghiệp 1.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Những yếu tố bên 1.1.3.2 Những yếu tố bên 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp .10 1.2.1 Một số khái niệm phân tích tài doanh nghiệp .10 1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 10 1.2.1.2 Mục tiêu, nhiệm vụ ý nghĩa phân tích tình hình tài doanh nghiệp 11 1.2.1.3 Đối tượng phân tích tình hình tài doanh nghiệp 12 1.2.2 Tổ chức công tác phân tích tài tài doanh nghiệp loại hình phân tích tài doanh nghiệp 14 1.2.2.1 Tổ chức công tác phân tích tài doanh nghiệp .14 1.2.2.2 Các loại hình phân tích tài doanh nghiệp 15 1.2.3 Tài liệu sở phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 16 1.2.3.1 Các tài liệu sở dùng phân tích tài doanh nghiệp 16 1.2.3.2 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 19 1.2.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp .24 1.2.4.1 Quy trình phân tích đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài 24 1.2.4.2 Đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp 27 1.2.4.3 Phân tích hiệu tài 29 1.2.4.4 Phân tích rủi ro tài 35 1.2.4.5 Phân tích tổng hợp tình hình tài 38 1.3 Kết luận chung sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 42 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 43 Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 2.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink 44 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty 44 2.1.2 Lĩnh vực kinh doanh Công ty 45 2.1.3 Quy mô doanh nghiệp kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 46 2.1.4 Những thuận lợi, khó khăn, phương hướng phát triển Công ty 48 2.2 Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink 49 2.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài Công ty 49 2.2.1.1 Phân tích cân tài chủ yếu dựa bảng cân đối kế toán .49 2.2.1.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn 52 2.2.1.3 Phân tích tình hình nguồn vốn .53 2.2.1.4 Phân tích kết hoạt đông sản xuất kinh doanh 59 2.2.2 Phân tích hiệu tài 63 2.2.2.1 Phân tích mức độ sinh lợi 63 2.2.2.2 Phân tích tình hình sử dụng tài sản cố định 66 2.2.2.3 Phân tích tình hình sử dụng tài sản lưu động 72 2.2.2.4 Phân tích khả quản lý tài sản 73 2.2.3 Phân tích rủi ro tài 77 2.2.3.1 Phân tích khả toán ngắn hạn 77 2.2.3.2 Phân tích tình hình quản lý nợ .79 2.2.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài 80 2.2.4.1 Phân tích Dupont 80 2.2.4.2 Phân tích đòn bẩy tài 86 2.3 Kết luận chung tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink 91 CHƯƠNG 3: .94 ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THẺ SMARTLINK 94 3.1 Phương hướng hoạt động sản xuất kinh doanh 94 3.1.1 Mục tiêu hoạt động 94 3.1.2 Phương hướng phát triển 94 3.2 Đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch Vụ Thẻ Smartlink .95 3.2.1 Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp 95 3.2.2 Đầu tư thêm hệ thống máy chủ để tăng lượng giao dịch xử lý qua hệ thống đảm bảo hạ tầng cho việc tăng doanh thu 100 TÀI LIỆU THAM KHẢO .103 Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Viết tắt Nghĩa đầy đủ từ viết tắt CĐKT Cân đối kế toán ĐTDH Đầu tư dài hạn ĐTNH Đầu tư ngắn hạn DTT Doanh thu KQHĐKD Kết hoạt động kinh doanh LCTT Lưu chuyển tiền tệ LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế NV Nguồn vốn TS Tài sản TSNH Tài sản ngắn hạn TSBQ Tài sản bình quân TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TTS Tổng tài sản TTSBQ Tổng tài sản bình quân VCĐ Vốn cố định VCSH Vốn chủ sở hữu VCSHBQ Vốn chủ sở hữu bình quân VLĐ Vốn lưu động VLĐR Vốn lưu động ròng VQHTK Vòng quay hàng tồn kho VQTTS Vòng quay tổng tài sản Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản kết kinh doanh doanh nghiệp 48 Bảng 2.2: Tình hình tài sản nguồn vốn 49 Bảng 2.3: Phân tích cân đối TSNH với nợ ngắn hạn TSDH với nợ dài hạn 51 Bảng 2.4: Kết cấu vốn kinh doanh Công ty 52 Bảng 2.5 : Biến động nguồn vốn 54 Bảng 2.6: Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến ngân quỹ ròng 57 Bảng 2.7: Phân tích tỷ suất tự tài trợ 58 Bảng 2.8: Phân tích biến động doanh thu, chi phí lợi nhuận 59 Bảng 2.9: Phân tích cấu chi phí 61 Bảng 2.10: Bảng khoản mục chi phí quản lý năm 2013 – 2014 62 Bảng 2.11: Bảng tiêu hiệu tài 64 Bảng 2.12: Sức sinh lợi sở BEP 64 Bảng 2.13: Phân tích tỷ suất thu hồi tài sản 65 Bảng 2.14: Phân tích tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu 66 Bảng 2.15: Bảng danh mục tài sản cố định năm 2013-2014 69 Bảng 2.16: Phân tích tình hình sử dụng tài sản cố định 67 Bảng 2.17: Khái quát tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn 72 Bảng 2.18: Vòng quay hàng tồn kho 74 Bảng 2.19: Phân tích vòng quay tài sản ngắn hạn 75 Bảng 2.20: Phân tích vòng quay tài sản cố định 76 Bảng 2.21: Phân tích vòng quay tổng tài sản 77 Bảng 2.22: Phân tích số toán hành 78 Bảng 2.23: Phân tích số toán nhanh 79 Bảng 2.24: Bảng phân tích số nợ 80 Bảng 2.25: Phân tích yếu tố ảnh hưởng ROA 81 Bảng 2.26: Phân tích yếu tố ảnh hưởng ROE 83 Bảng 2.27: Điểm hoà vốn đòn bẩy kinh doanh DOL 86 Bảng 2.28: Đòn bẩy tài DFL 89 Bảng 2.29: Đòn bẩy tổng DTL 90 Bảng : Dự kiến kinh phí sau giải pháp 98 Bảng 3.2 Bảng tiêu sau thực giải pháp 99 Bảng 3.3 Bảng chi tiết doanh thu dịch vụ năm 2013-2014 100 Bảng 3.4 Bảng tiêu sau thực giải pháp 101 Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 DANH MỤC HÌNH Hình 1.1: Quy trình phân tích đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài 26 Hình 1.2: Phân tích cân đối tài 28 Hình 1.3: Sơ đồ phân tích đẳng thức DUPON 41 Hình 2.1: Kết nối hợp tác Công ty 46 Hình 2.2: Cơ cấu tổ chức Công ty 47 Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Đứng trước khó khăn thử thách điều kiện thị trường có chuyển biến xấu tác động khủng hoảng suy thoái kinh tế toàn cầu, đòi hỏi doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ phải có hướng phù hợp để vượt qua khó khăn, củng cố tài bước phát triển bền vững Với khó khăn vậy, việc phân tích tình hình tài chính, tìm mạnh tồn doanh nghiệp Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink yêu cầu thiết Bên cạnh đó, xu hướng toàn cầu hóa, hội nhập kinh tế quốc tế đòi hỏi doanh nghiệp nói chung đặc biệt doanh nghiệp cung cấp dịch vụ chuyển mạch thẻ nói riêng cần có chuyển biến thay đổi phương thức kinh doanh truyền thống Tuy nhiên để làm điều này, doanh nghiệp cần hiểu rõ, nắm bắt điểm mạnh, điểm yếu biểu công cụ tài bên doanh nghiệp, kết hợp với việc phân tích hội thách thức bên để đề phương hướng phát triển phù hợp hiệu Hiện Smartlink vận hành hệ thống xử lý thông tin kết nối với 51 Ngân hàng thành viên định chế tài chính, Công ty Hàng không, Viễn thông doanh nghiệp lớn Việt Nam để cung ứng sản phẩm, dịch vụ toán tiện ích kênh giao dịch điện tử ATM, POS, điện thoại di động, Internet Smartlink bước cải tiến đổi cấu tổ chức, công tác quản lý phương pháp hoạt động để bước đối mặt vượt qua thách thức Việc phân tích đầy đủ, thường xuyên, kịp thời tình hình tài doanh nghiệp giúp cho người sử dụng thông tin đánh giá xác tình hình hoạt động doanh nghiệp, tiềm năng, hiệu rủi ro tiềm ẩn tương lai, từ đưa định đầu tư, tổ chức quản lý, phân phối sử dụng tài Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 sản, nguồn vốn cho phù hợp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp cho thấy tranh tổng thể, khái quát tình hình hoạt động, hiệu kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định Tầm quan trọng trình phân tích đưa giải pháp, đưa phương án điều trị, phục hồi cho doanh nghiệp Với vai trò vô quan trọng tình hình thực tế Công ty trước khó khăn cho thấy tính cấp thiết để tài: “Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch Vụ Thẻ Smartlink” Mục đích nghiên cứu đề tài Phân tích, đánh giá báo cáo tài để tìm mặt mạnh, mặt bất ổn tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài: Đối tượng nghiên cứu luận văn vấn đề liên quan đến tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink Phạm vi nghiên cứu: Dựa vào báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh, báo biểu kế toán để tiến hành phân tích: tình hình tài chính, cấu tài sản, cấu nguồn vốn tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích hiệu sử dụng vốn, tình hình khả toán, phân tích hiệu kinh doanh, khả sinh lời, đòn bảy tài Từ đánh giá thực trạng tài Công ty Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng kết hợp lý luận phương pháp phổ biến nghiên cứu khoa học: Phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử, kết hợp lịch sử với Lê Quỳnh Chi Lớp 14AQTKD1 Đòn bẩy tài cho biết mức độ tài trợ tài sản doanh nghiệp vốn chủ sở hữu cao hay thấp Đòn bẩy tài năm cho thấy toàn tài sản doanh nghiệp tài trợ vốn chủ sử hữu, doanh nghiệp không vay mượn hay chiếm dụng vốn Mức độ an toàn tài cao Bảng 2.28: Đòn bẩy tài DFL Đơn vị: Nghìn đồng T T Chỉ tiêu Doanh thu EBIT Lãi vay LNTT Thuế thu nhập LNST Nợ phải trả VCSH 14 TTS Hệ số nợ so với VCSH (%) Hệ số tài sản/VCS H (lần) Chỉ số nợ so với TTS Khả toán lãi ROE 15 ROS 16 VQTTS 17 ROA Đòn bẩy tài DFL 10 11 12 13 18 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch năm 2014 so với năm 2013 Tuyệt đối % 110.770.568 179.081.461 274.782.701 350.269.246 520.147.231 169.877.985 48,50 2.051.514 13.683.002 19.156.415 25.286.563 53.443.486 28.156.923 111.35 13.683.002 19.156.415 25.286.563 53.443.486 28.156.923 111.35 935209 4029943 6363074 11761007 5.397.933 84.83 1.972.541 12.747.793 15.126.472 18.923.489 41.682.479 22.758.990 120.27 7.575.146 12.532.110 24.128.892 32.531.944 14.212.301 (18.319.643 ) (56.31) 41.398.576 54.146.370 57.333.790 70.744.632 109.588.586 38.843.954 54.91 48.973.723 66.678.480 81.462.682 103.276.576 123.800.886 20.524.310 19.87 18.30% 23.14% 42.08% 45.99% 12.97% (33.02%) (71.80) 1.18 1.23 1.42 1.46 1.13 (0.33) (22.62) 15.47% 18.79% 29.62% 31.50% 11.48% (20.02%) (63.56) 4.88% 26.68% 27.14% 29.55% 46.23% 0.17 56.44 1.78% 7.12% 5.50% 5.40% 8.01% 0.03 48.33 1.96 3.10 3.71 3.79 4.58 0.79 20.81 3.50% 22.05% 20.42% 20.49% 36.71% 0.16 79.20 1.04 1.00 1.00 1.00 1.00 0.00 0.00 78.973 1.972.541 25.98 (Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink ) Lê Quỳnh Chi 89 Lớp 14AQTKD1 2.2.4.2.3 Đòn bẩy tổng hợp DTL Công thức tính: DTL = DOL * DFL Đòn bẩy tổng khái niệm phản ánh biến đổi doanh thu tác động tới lợi nhuận vốn chủ sở hữu Đó kết tổng hợp đòn bẩy định phí đòn bẩy tài Chỉ tiêu hệ số đòn bẩy tổng (DTL) dùng để phân tích mức độ ảnh hưởng đòn bẩy tổng hợp lên lợi nhuận vốn chủ sở hữu Để phân tích mức độ ảnh hưởng đòn bẩy tổng đến kết kinh doanh ta có bảng tính toán phân tích đòn bẩy tổng (DTL) sau : Bảng 2.29: Đòn bẩy tổng DTL Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch năm 2014 so với năm 2013 Tuyệt % đối Năm 2014 Đòn bẩy định phí DOL 5.30 1.87 1.82 1.65 1.35 (0.30) (18.05) Đòng bẩy tài DFL 1.04 1 1 0 Đòn bẩy tổng DTL=(1)x(2) 5.52 1.87 1.82 1.65 1.35 (0.30) (18.05) (Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink ) Qua bảng số liệu cho thấy : Đòn bẩy tổng hợp kết tổng hợp đòn bẩy định phí đòn bẩy tài Hiện doanh nghiệp không sử dụng đòn bẩy tài nên đòn bẩy tổng hợp đòn bẩy định phí Tóm lại: Nếu Công ty có hệ số đòn bẩy định phí đòn bẩy tài cao gặp rủi ro lớn kinh doanh đầu tư kéo theo hệ số đòn bẩy tổng cao Điều tiềm ẩn rủi ro cho việc dự báo xác doanh thu tương lai Chỉ cần sai lệch nhỏ dự báo doanh thu so với thực tế diễn dẫn đến sai lệch lớn dòng tiền thực tế dòng tiền theo dự toán Doanh nghiệp Lê Quỳnh Chi 90 Lớp 14AQTKD1 gặp khó khăn lớn trường hợp tỷ suất sinh lợi tài sản lại không cao mức lãi suất nợ vay, làm giảm tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) lợi nhuận doanh nghiệp Tuy nhiên, việc gia tăng đòn bẩy tài dẫn đến việc gia tăng rủi ro tài rủi ro kinh doanh Vì doanh nghiệp cần có biện pháp giảm bớt rủi ro để đạt mục tiêu tương lai 2.3 Kết luận chung tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink Qua phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink thấy tình trạng tài tài Công ty năm vừa qua sáng sủa, hiệu hoạt động kinh doanh cao Công ty bảo đảm mức độ độc lập tài chính, an ninh tài vững vàng mà đảm bảo khả toán cao, tình hình tài lành mạnh Tuy nhiên số điểm chưa hợp lý có biện pháp cải tiến tình hình tài Công ty tốt Chỉ số cấu: Cơ cấu tài sản gồm 85,57% tài sản ngắn hạn 14,43% tài sản dài hạn tương đối phù hợp với đặc thù kinh doanh Công ty lĩnh vực dịch vụ chuyển mạch, thương mại điện tử Về cấu tài sản ngắn hạn có phần chưa hợp lý: Do hàng hóa Công ty có tính chất luân chuyển nhanh, nhiên hàng tồn kho năm 2014 so với năm lớn Tỷ suất đầu tư tăng dấu hiệu tốt, điều cho thấy việc khai thác sử dụng tài sản Công ty hiệu Cơ cấu vốn gồm 11,48% nợ phải trả 88,52% vốn chủ sở hữu Công ty nỗ lực cân đối nguồn vốn hoạt động theo xu hướng giảm bớt khoản nợ phải trả tăng vốn chủ sở hữu Tỷ số nợ cho thấy gánh nặng nợ nần Công ty không cao có dấu hiệu tích cực Năm 2014 tỉ số nợ 0,11, có khả thu hút nhà tài trợ Tỷ suất tự tài trợ năm 2014 173,75% cho thấy khả tự chủ vốn doanh nghiệp chuyển biến tích cực Lê Quỳnh Chi 91 Lớp 14AQTKD1 Chỉ tiêu khả toán Khả toán nhanh năm 2014 tăng so với 2013 5,33 lần, chứng tỏ khả trả nợ Công ty so với năm trước tốt hơn, doanh nghiệp tự chủ tài không gặp khó khăn việc trả khoản nợ ngắn hạn, khả đảm bảo khoản nợ ngắn hạn cao Khả quản lý tài sản Vòng quay tài sản cố định hai năm tương đối cao cho thấy tình hình hoạt động Công ty tạo mức doanh thu cao so với tài sản cố định, chứng tỏ tình hình sử dung tài sản cố định công ty đạt hiệu tốt Năm 2014 tỷ số tăng 0,79 lần tốt, cho thấy hiệu sử dụng tài sản cố định tốt năm truớc, với ưu sẵn có Tuy nhiên có số TSCĐ hết thời gian khấu hao, Công ty không trọng đến việc đầu tư TSCĐ dẫn đến khó khăn thời gian tới để đảm bảo phát triển tương lai Vòng quay tổng tài sản công ty qua năm tăng lên Nguyên nhân tăng vòng quay tổng tài sản doanh thu tăng, tổng tài sản bình quân tăng Điều cho thấy việc đầu tư tăng tài sản doanh nghiệp hiệu ngược lại lại làm tăng tỷ số doanh thu đơn vị tài sản Khả sinh lời Các số khả sinh lời ROA, ROE, ROS, vòng quay tổng tài sản để đánh giá hiệu suất hoạt động doanh nghiệp Chỉ số Công ty năm qua năm tăng chứng tỏ hoạt động doanh nghiệp hiệu Qua phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink rút số kết luận: - Phân tích khái quát tình hình tài Công ty cho thấy hoạt động kinh doanh Công ty năm hiệu Cơ cấu tài sản nguồn vốn tương đối phù hợp, tỷ suất đầu tư tổng quát có xu tăng làm tăng mức cạnh tranh doanh nghiệp Lê Quỳnh Chi 92 Lớp 14AQTKD1 - Phân tích hiệu tài cho thấy tiêu năm 2014 sức sinh lợi doanh thu ROS, tỷ suất thu hồi tài sản ROA, tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu hầu hết cao có xu hướng tăng so với năm trước Điều cho thấy năm 2014 năm doanh nghiệp hoạt động thực hiệu - Phân tích rủi ro tài cho thấy doanh nghiệp có nhiều nỗ lực việc đảm bảo khoản nợ ngắn hạn Chỉ số khả toán tức thời cao có xu hướng giảm cho thấy khả đảm bảo tiền tương đương tiền khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp tốt, nguyên nhân doanh nghiệp tăng lượng tiền mặt để đưa vào lưu thông - Phân tích tổng hợp theo mô hình DUPONT số cho thấy hoạt động kinh doanh Công ty tương đối tốt năm qua Tuy nhiên để đạt kết tốt nhằm tăng ROE cần áp dụng kết hợp biện pháp làm tăng ROS, tăng vòng quay tổng tài sản tỷ số nợ Tuy nhiên việc tăng tỷ số nợ làm ảnh hưởng đến khả toán Điều phụ thuộc vào khả tài Công ty - Phân tích đòn bẩy cho Công ty không sử dụng đòn bẩy tài Điều làm giảm tính rủi ro kinh doanh Công ty Tuy nhiên Công ty cân nhắc phát huy tác dụng đòn bẩy tài làm gia tăng mức lợi nhuận vốn chủ sở hữu mở rộng kinh doanh Bên cạnh vấn đề tổ chức quản lý, sử dụng vốn việc thu hồi nợ Công ty làm tương đối tốt: - Khoản phải thu khách hàng năm 2014 giảm 86% so với năm 2013 lớn, điều làm cho tốc độ luân chuyển vốn nhanh, hiệu sử dụng vốn cao - Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn tổng cấu nguồn vốn điều cho thấy Công ty tự chủ tài Lê Quỳnh Chi 93 Lớp 14AQTKD1 CHƯƠNG 3: ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN DỊCH VỤ THẺ SMARTLINK 3.1 Phương hướng hoạt động sản xuất kinh doanh 3.1.1 Mục tiêu hoạt động Là doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực thương mại điện tử, với 09 năm kinh nghiệm công ty cổ phần Dịch vụ thẻ Smartlinnk bước khẳng định vị nước Nhưng điều kiện khó khăn áp lực khủng hoảng tài toàn cầu, tình hình khó khăn chung ngành tài nên vấn đề kìm kiếm phát triển thị trường gặp nhiều khó khăn Từ áp lực sức ép cạnh tranh khốc liệt ngành đòi hỏi doanh nghiệp phải cập nhật xây dựng định hướng cho phù hợp nhằm phát huy hết mạnh, tranh thủ nội lực nhằm tận dụng hội tránh thách thức giúp doanh nghiệp không ngừng phát triển vươn xa 3.1.2 Phương hướng phát triển - Phát huy tin tưởng uy tín Công ty nước Từng bước xây dựng mở rộng thị trường khu vực giới sở xây dựng phận chuyên trách công tác phân tích phát triển thị trường Củng cố uy tín với đối tác nước nước Tận dụng vai trò lãnh đạo công ty để củng cố tin tưởng đối tác lâu năm Công ty - Xây dựng chiến lược phát triển doanh nghiệp phù hợp sở tận dụng hội tốt nhất, giảm thiểu rủi ro tảng xây dựng doanh nghiệp đoàn kết, vững mạnh - Tận dụng nguồn tài phù hợp với công ty để đầu tư phương tiện mới, công cụ mới, tăng cường hiệu quản lý tài sản, đồng thời mở rộng thị trường chống lại đe doạ từ phía đối thủ cạnh tranh - Phát triển nguồn nhân lực với cấu lao động hợp lý, xây dựng sách người để hoàn thiện chất lượng dịch vụ, đảm bảo nguồn nhân lực có đủ trình độ, lực quản lý, kỹ thuật nghiệp vụ kinh doanh, có ý thức trách nhiệm cao Lê Quỳnh Chi 94 Lớp 14AQTKD1 việc quản lý vận hành đạt hiệu cao - Trở thành nhà cung ứng dịch vụ trung gian toán hàng đầu Việt Nam, kết nối ngân hàng với đơn vị cung ứng hàng hóa dịch vụ hệ thống đa kênh, đa phương tiện với tiêu chuẩn kỹ thuật vận hành quốc tế nhằm đưa lại hệ thống sản phẩm chất lượng đại cho khách hàng thành viên - Đạt mục tiêu tăng trưởng 20% năm 3.2 Đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch Vụ Thẻ Smartlink Trong khuôn khồ giới hạn đề tài nghiên cứu phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink, xin đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty 3.2.1 Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp Cơ sở thực giải pháp Qua phân tích thực trạng tình hình tài Công ty, ta thấy có khoản chi phí lớn chiếm tỉ trọng cao tăng vào năm 2014 Các khoản chi phí giảm có biện pháp quản lý tốt Nếu cắt giảm bớt phần khoản chi phí hiệu thu tốt Việc giảm chi phí đồng nghĩa với tiết kiệm vốn, giảm chi phí có tác động trực tiếp đến kết hoạt động sản xuất kinh doanh Khi doanh nghiệp giảm lượng chi phí quản lý số vốn lưu động cần có để đáp ứng yêu cầu sản xuất doanh nghiệp giảm xuống Mục tiêu giải pháp Qua khảo sát kỹ tình hình hoạt động điều kiện thực tế Công ty, với kết phân tích Công ty đạt số mục tiêu cắt giảm chi phí quản lý sau: giảm chi phí tiền lương 3%, giảm chi phí văn phòng phẩm 30%, giảm 20% chi phí khánh tiết, công tác phí, hội nghị, giảm 20% chi phí điện thoại Nội dung giải pháp: Để giảm chi phí quản lý, Công ty cần trọng đến việc cắt giảm chi phí: Lê Quỳnh Chi 95 Lớp 14AQTKD1 + Đối với chi phí tiền lương: Trong năm 2014 vừa qua nhiều biến động nhân so với năm 2013 việc tăng chi phí lương nguyên nhân tăng nhân mà việc tăng chi phí lương khoản thưởng, làm thêm giờ, phụ cấp tăng • Việc cắt giảm lương, thưởng, phụ cấp vấn đề nhạy cảm cần có thái độ biện pháp thích hợp giải thích, trấn an tinh thần người lao động • Cắt giảm chủ yếu khoản thưởng thêm, khoản phụ cấp, phụ phí • Giảm khoản tiền thưởng, tiền tăng thêm • Giãn giờ, bố trí hoạt động phù hợp để giảm bớt việc làm thêm giờ, thêm ca không cần thiết Năm 2014 chi phí lương tăng 5.47%, biện pháp đưa cắt giảm 3% chi phí Thực tốt yêu cầu cắt giảm 3% chi phí tiền lương cho phận quản lý: Mức giảm chi phí = 3%x 14.708.648 = 441.259 nghìn đồng + Đối với chi phí văn phòng phẩm:Chi phí văn phòng phẩm năm 2014 tăng 105,17% so với năm 2013 nhân không tăng thêm cho thấy việc quản lý văn phòng phẩm nhiều lãng phí, chưa hiệu Qua tìm hiểu cho thấy Công ty chưa có định mức sử dụng văn phòng phẩm, chưa có kế hoạch đặt hàng, chưa biết tận dụng đợt giảm giá Để thực việc cắt giảm chi phí Công ty cần thực hiện: • Xây dựng kế hoạch mua xây dựng định mức sử dụng hợp lý, tìm nhà cung cấp có giá thấp chất lượng phù hợp Khi mua văn phòng phẩm, vật tư văn phòng với số lượng lớn giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí đáng kể Với khách hàng đặt hàng với số lượng lớn nhà cung cấp thường có ưu đãi đặc biệt Dựa việc xây dựng định mức sử dụng, kế hoạch mua sắm doanh nghiệp đặt mua định kỳ tháng tháng lần Hiện tình hình cạnh tranh thị trường, nhà cung cấp với số lượng vô lớn mức giá đa dạng, doanh nghiệp cần tích cực tìm kiếm so sánh Ngoài ra, doanh nghiệp thực phương án thay số thiết bị nhập ngoại với chi phí cao sản phẩm nội địa với chất lượng Lê Quỳnh Chi 96 Lớp 14AQTKD1 tương đối đảm bảo, giá phải chăng, nguồn hàng ổn định, phương thức toán, vận tải dễ dàng không chi phí chuyển đổi rủi ro biến động tỷ giá ngoại tệ • Đàm phán với nhà cung cấp để có chế độ toán điều kiện vận tải hợp lý Làm tốt yêu cầu trên, dự tính cắt giảm 30% phần chi phí tăng thêm Mức giảm chi phí = 30% x 806.035 = 241.810 nghìn đồng + Đối với chi phí dịch vụ mua ngoài: Cụ thể chi phí điện thoại • Cần có sách quản lý khoán định mức sử dụng điện thoại cho phòng ban, phận chức vụ khác • Có chế kiểm tra việc sử dụng điện thoại mục đích, yêu cầu Trong giao dịch định thay hình thức phù hợp tiết kiệm email, … Làm tốt công tác dự kiến giảm 20% chi phí điện thoại Mức giảm chi phí điện thoại = 20% x 493.011 = 98.602 nghìn đồng + Đối với chi phí tiền khác: Cụ thể chi phí hội nghị khánh tiết tiếp khách • Ban lãnh đạo công ty đôn đốc, giám sát chặt chẽ cho khoản mục chi tiêu so với thực tế tính chất quan trọng buổi giao dịch • Chi phí quản lý doanh nghiệp cắt giảm thông qua việc quản lý tốt hợp đồng, giảm tối đa chi phí tiếp khách chuyến công tác kế hoạch trước • Có thể khoán định mức chi tiêu cho số phận liên quan tiếp tân, phận tiếp khách, phòng kinh doanh mức khoán cao hơn, phận khác tham gia tiếp khách, hội nghị, giao dịch giảm phụ cấp trực tiếp phát sinh Làm tốt yêu cầu giảm 20% chi phí này: Mức giảm chi phí tiếp khách = 20%x 2.016.504 = 403.300 nghìn đồng Mức giảm chi phí công tác = 20%x 1.009.905 = 201.981 nghìn đồng - Dự kiến kinh phí thực biện pháp: + Đối với giảm chi phí quản lý: Biện pháp giảm chi phí cần phí đàm phán với nhà cung cấp để mua với giá tốt hơn, thay số đồ dùng thiết bị Lê Quỳnh Chi 97 Lớp 14AQTKD1 để tiết kiệm lượng, chi phí in ấn, thông báo, đồ dùng văn phòng Ta có bảng tiêu sau thực giải pháp sau: Bảng : Dự kiến kinh phí sau giải pháp Đơn vị: Ngìn đồng TT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Các khoản mục chi phí Chi phí tiếp khách VPP Điện thoại Kiểm toán Ăn ca Thuế phải nộp nhà nước BHXH BHYT BHTN KPCĐ Khấu hao Lương Thuê văn phòng In ấn Đồng phục Khác Chi phí công tác Đào tạo Chi phí hội nghị Điện Sửa chữa Tổng Năm 2014 Mức dự kiến 2.016.504 806.035 493.011 81.818 249.120 1.613.203 564.224 394.409 81.818 249.120 31.913 31.913 450.591 1.851.265 14.708.648 2.475.575 454.473 135.000 339.887 1.009.905 256.387 680.748 390.926 6.718 26.438.529 450.591 1.851.265 14.267.388 2.475.575 454.473 135.000 339.887 807.924 256.387 544.598 390.926 6.718 24.915.425 Chênh lệch Tuyệt đối % (403.300) (20) (241.810) (30) ( 98.602 ) (20) (441.259) (3) (201.981) (20) (136.149.619) (20) (1.523.103) (5,76) (Nguồn: Báo cáo tài Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink ) Sau áp dụng biện pháp ta thấy chi phí quản lý doanh nghiệp giải 1.523.103 nghìn đồng tương ứng giảm 5,76% chi phí quản lý Và lúc tiêu sinh lời thay đối sau: Lê Quỳnh Chi 98 Lớp 14AQTKD1 Bảng 3.2 Bảng tiêu sau thực giải pháp Đơn vị tính: Nghìn đồng Chỉ tiêu Dự tính 2014 Chênh lệch Tuyệt đối % Doanh thu - - 24.932.058 (1.523.103) (5.76) 26.438.529 24.915.425 (1.523.103) (5.76) Chi phí tài 16.632 16.632 Thu nhập khác 1.120.591 1.120.591 53.443.485 54.966.589 1.523.103 7.33 11.761.007 12.092.649 331.642 2.82 41.682.478 42.873.940 1.191.461 2.85 ROS 8.01% 8.24% 0.23% 10.ROA 36,71% 37,67% 0.96% 11.ROE 46,23% 47,31% 1.08% Giá vốn hàng bán Doanh thu tài Tổng chi phí 520.147.230 520.147.230 444.946.014 444.946.014 3.576.840 3.576.840 26.455.162 Chi phí quản lý doanh nghiệp Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp H/Hành Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (Nguồn: Báo cáo tài Công ty cổ phần dịch vụ thẻ Smartlink ) Sau thực giải pháp, lợi nhuận sau thuế tăng 1.191.461 nghìn đồng tương đương 2,85% so với số liệu thực tế năm 2014 giúp tăng số khả sinh lời cho Công ty Lê Quỳnh Chi 99 Lớp 14AQTKD1 3.2.2 Đầu tư thêm hệ thống máy chủ để tăng lượng giao dịch xử lý qua hệ thống đảm bảo hạ tầng cho việc tăng doanh thu Cơ sở thực giải pháp : Từ việc phân tích tình hình sử dụng TSCĐ doanh nghiệp cho thấy doanh nghiệp chưa trọng việc đầu tư hệ thống máy chủ Do đặc thù kinh doanh doanh nghiệp đơn vị cung cấp dịch vụ chuyển mạch, trung gian kết nối hệ thống ngân hàng nhà cung cấp dịch vụ Vì doanh thu Công ty tạo từ việc thu phí xử lý giao dịch chạy qua hệ thống Mặt khác việc xử lý giao dịch xử lý qua hệ thống máy chủ Vì Công ty phải trọng đầu tư hệ thống Tuy nhiên năm 2014 có hệ thống máy chủ IBM system x 3650 hết khấu hao Công ty cần có kế hoạch đầu tư thêm hệ thống máy chủ để đáp tốc độ tăng trưởng Việc khách hàng cá nhân sử dụng dịch vụ phi tiền mặt ngày phổ biến Theo định hướng phát triển Ngân hàng Nhà nước đẩy mạnh việc toán không dung tiền mặt, Ngân hàng ngày đưa nhiều sản phẩm phục tiện ích cho chủ thẻ thay việc khách hàng phải rút tiền mặt để chi tiêu khách hàng chi tiêu từ tài khoản ngân hàng qua thiết bị điện thoại cầm tay, giao dịch chi tiêu Internet Đó xu hướng phát triển chung toàn giới Số lượng giao dịch xử lý qua hệ thống Smartlink ngày nhiều Với việc ngày mở rộng kết nối, việc đảm bảo hạ tầng cho việc phát triển quan trọng Nếu doanh nghiệp không trọng việc đầu tư cho hạ tầng, giao dịch bị nghẽn timeout gây ảnh hưởng đến doanh thu đồng thời gây ảnh hưởng đến hình ảnh doanh nghiệp thị trường Nhìn vào tốc độ tăng trưởng doanh thu Công ty phản ánh rõ nét điều Mục tiêu giải pháp: Đảm bảo hạ tầng cho việc mở rộng kết nối Ngân hàng, đối tác nước gia nhập hệ thống, đảm bảo mục tiêu tăng doanh thu để đạt mục tiêu tăng trưởng 20% năm Nội dung giải pháp: Tăng đầu tư hệ thống máy chủ, doanh nghiệp sử dụng hệ thống máy chủ IBM system x 3650 để xử lý giao dịch hệ thống máy chủ IBM system x P550 để xử lý hệ thống báo cáo Hiện hệ thống máy chủ IBM system x 3650 hết khấu hao doanh nghiệp hoàn toàn bổ sung hệ thống máy chủ Với giả định doanh thu năm 2015 tăng 20% đồng Lê Quỳnh Chi 100 Lớp 14AQTKD1 nghĩa với việc giao dịch xử lý qua hệ thống tăng 20% Với số lượng giao dịch năm 2014 164.994.761 giao dịch, hệ thống máy chủ xử lý trung bình 41.248.690 giao dịch Với việc đầu tư thêm hệ thống máy chủ thời gian tới số lượng giao dịch tăng lên Chênh lệch số Năm 2014 Dịch vụ Số lượng giao dịch Doanh thu lượng GD Năm 2013 Số lượng giao dịch Doanh thu Tuyệt đối % Chuyển mạch ATM POS 138.900.339 410.117.784 93.257.056 275.215.396 45.643.283 48.94 Nạp tiền gạch nợ cước điện thoại 2.303.679 26.007.361 1.639.885 18.513.462 663.794 40.48 23.790.743 84.022.084 16.209.336 56.540.386 7.581.407 46.77 Thương mại điện tử Tổng 164.994.761 520.147.230 111.106.277 350.269.246 53.888.484 48.50 Bảng 3.3 Bảng chi tiết doanh thu dịch vụ năm 2013-2014 Đơn vị tính:Nghìn đồng (Nguồn: Báo cáo nội Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink ) Bảng 3.4 Bảng tiêu sau thực giải pháp Đơn vị tính: Nghìn đồng Chỉ tiêu máy chủ máy chủ Chênh lệch Tuyệt đối % Số lượng giao dịch 164.994.761 247.492.141 82.497.381 50% Doanh thu 520.147.230 780.220.846 260.073.615 50% Như vậy, với việc đầu tư bổ sung hệ thống máy chủ hoàn toàn đảm bảo hạ tầng cho mục tiêu tăng trưởng 20% năm doanh nghiệp Lê Quỳnh Chi 101 Lớp 14AQTKD1 KẾT LUẬN Hoạt động tài hoạt động bản, quan trọng trình sản xuất kinh doanh từ huy động vốn phân phối lợi nhuận Hơn thông qua người ta giải mối quan hệ kinh tế phát sinh đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Qua số nhận xét phân tích tình hình tài Công ty với cố gắng nghiên cứu tham khảo học tập liên hệ từ lý thuyết với tình hình thực tiễn công ty đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty Cổ phần Dịch vụ thẻ Smartlink “ đưa số nhận định tình hình tài từ xây dựng số giải pháp để cải thiện tồn khó khăn cần khắc phục Công ty Nhưng giới hạn thời gian kiến thức chuyên môn kinh nghiệm thực tiễn thân nên kết nghiên cứu đạt bước đầu, không tránh khỏi khiếm khuyết sai sót Em mong nhận quan tâm, đóng góp ý kiến thầy cô đồng nghiệp Em xin chân thành cảm ơn./ Hà Nội Ngày tháng năm 2016 Tác giả Lê Quỳnh Chi Lê Quỳnh Chi 102 Lớp 14AQTKD1 TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Hải Sản (2001), Quản trị tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nxb Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội The Mangold Group, Sample Operational and Financial Analysis Report Lưu Thị Hương (2003), Tài doanh nghiệp đại, Nxb Thống kê, Hà Nội Nghiêm Sĩ Thương (2007), Bài giảng Cơ sở quản lý tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội United States Department of Agriculture, Financial analysis Document, Analysis of financial statements Nguyễn Quang Thu (2007), Quản trị tài Căn bản, Nhà xuất Thống kê Nguyễn Năng Phúc (2006), Phân tích tài Công ty Cổ phần, Nxb Tài chính, Hà Nội Hoàng Văn Quỳnh, PGS.TS Nguyễn Thị Hoài Lê (2015), Giáo trình Thị trường tài chính, Nxb Tài chính, Hà Nội 10 Quốc hội nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2008), Luật thuế thu nhập doanh nghiệp, Hà Nội 11 Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink, Báo cáo tài năm 12 Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink, Báo nội năm Lê Quỳnh Chi 103 Lớp 14AQTKD1

Ngày đăng: 27/09/2016, 14:55

Từ khóa liên quan

Mục lục

  • 1. Lý do chọn đề tài

    • Đứng trước những khó khăn và thử thách trong điều kiện thị trường đang có những chuyển biến xấu do tác động của cuộc khủng hoảng và suy thoái kinh tế toàn cầu, đòi hỏi các doanh nghiệp đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ phải có những hướng đi phù...

    • Bên cạnh đó, xu hướng toàn cầu hóa, hội nhập kinh tế quốc tế cũng đòi hỏi các doanh nghiệp nói chung và đặc biệt là doanh nghiệp cung cấp dịch vụ chuyển mạch thẻ nói riêng cần có những chuyển biến và thay đổi phương thức kinh doanh truyền thống. Tuy n...

    • Hiện tại Smartlink đang vận hành một hệ thống xử lý thông tin kết nối với 51 Ngân hàng thành viên và định chế tài chính, các Công ty Hàng không, Viễn thông và các doanh nghiệp lớn ở Việt Nam để cung ứng các sản phẩm, dịch vụ thanh toán tiện ích trên c...

    • Việc phân tích đầy đủ, thường xuyên, kịp thời tình hình tài chính của doanh nghiệp giúp cho những người sử dụng thông tin đánh giá chính xác tình hình hoạt động của doanh nghiệp, những tiềm năng, hiệu quả và rủi ro tiềm ẩn trong tương lai, từ đó có th...

    • Với vai trò vô cùng quan trọng và tình hình thực tế của Công ty trước những khó khăn hiện nay cho thấy tính cấp thiết của để tài: “Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dịch Vụ Thẻ Smartlink”

  • 2. Mục đích nghiên cứu của đề tài

    • Phân tích, đánh giá các báo cáo tài chính để tìm ra những mặt mạnh, những mặt bất ổn về tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink.

    • Đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink .

  • 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

    • Đối tượng nghiên cứu của đề tài:

    • Đối tượng nghiên cứu của luận văn là các vấn đề liên quan đến tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink.

    • Phạm vi nghiên cứu:

    • Dựa vào các báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, các báo biểu kế toán để tiến hành phân tích: tình hình tài chính, cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn và tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuấ...

  • 4. Phương pháp nghiên cứu

    • Luận văn sử dụng kết hợp lý luận và phương pháp phổ biến trong nghiên cứu khoa học: Phương pháp duy vật biện chứng, duy vật lịch sử, kết hợp lịch sử với logic, kết hợp các phương pháp thống kê, so sánh, phân tích và tổng hợp, từ đó kết hợp với tổng kế...

  • 5. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài

    • - Về mặt lý luận: Vận dụng hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp trong lĩnh vực nghiên cứu.

    • - Về mặt thực tiễn: Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink.

  • 6. Kết cấu của luận văn

    • Ngoài phần mở đầu và kết luận luận văn được kết cấu thành ba chương:

    • Chương 1: Cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp.

    • Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink

    • Chương 3: Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink

    • 1.1. Một số khái niệm cơ bản về tài chính doanh nghiệp

    • 1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp

      • Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp luôn phải có một lượng vốn tiền tệ nhất định, đó là yếu tố quan trọng và cũng là tiền đề trong mọi hoạt động của doanh nghiệp. Quá trình này đã phát sinh ra các luồng tiền tệ gắn liền với hoạt động...

      • Tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp.

      • Tổng quát hơn, tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ về mặt giá trị được biểu hiện bằng tiền trong lòng một doanh nghiệp và giữa nó với các chủ thể có liên quan ở bên ngoài mà trên cơ sở đó giá trị của doanh nghiệp được tạo lập.

      • Giá trị của doanh nghiệp là sự hữu ích của doanh nghiệp đối với chủ sở hữu và xã hội.

      • Các hoạt động của doanh nghiệp để làm tăng giá trị của nó bao gồm:

      •  Tìm kiếm, lựa chọn cơ hội kinh doanh và tổ chức huy động vốn

      •  Quản lý chi phí trong quá trình sản xuất kinh doanh, hạch toán chi phí và lợi nhuận.

      •  Tổ chức phân phối lợi nhuận cho các chủ thể liên quan và tái đầu tư.

      • Gắn với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp là các quan hệ tài chính doanh nghiệp. Các quan hệ đó chủ yếu bao gồm:

      • Các quan hệ tài chính trong nội bộ doanh nghiệp

      • Đây là vấn đề giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa cổ đông với người quản lý, cổ đông với chủ nợ, quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. Các mối quan hệ này thể hiện qua: chính sách cổ tức, chính sách đầu tư, chính sách về cơ cấu vốn, chi phí v....

      • + Quan hệ kinh tế giữa Doanh nghiệp với các Phòng ban, phân xưởng, tổ, đội sản xuất trong việc tạm ứng thanh toán.

      • + Quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với cán bộ công nhân viên trong quá trình phân phối thu nhập cho người lao động dưới hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt, lãi cổ phần.

      • + Quan hệ thanh toán, cấp phát và điều hoà vốn giữa các đơn vị trực thuộc trong nội bộ doanh nghiệp với Tổng công ty.

      • Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước: Đây là mối quan hệ giữa doanh nghiệp với các cơ quan nhà nước, phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với nhà nước, khi nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp.

      • Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính: Mối quan hệ này được thể hiện khi doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ hoặc doanh nghiệp tìm kiếm cơ hội đầu tư. Trên thị trường tài chính các doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn n...

      • Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường khác: Trong nền kinh tế doanh nghiệp có mối quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ và thị trường sức lao động. Đây là những thị trường mà tại đó doanh nghiệp tiến hành mua ...

      • Những quan hệ trên cho thấy, bên cạnh việc tồn tại như một chủ thể kinh doanh độc lập, các doanh nghiệp luôn tồn tại những mối quan hệ chặt chẽ với nhiều các chủ thể khác trong nền kinh tế. Các mối quan hệ trên có thể có tác động tích cực nhưng cũng c...

      • (Theo giáo trình quản trị tài chính doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà nội)

    • 1.1.2. Chức năng, vai trò của tài chính doanh nghiệp

      • Chức năng của tài chính doanh nghiệp

      • Tài chính có hai chức năng chủ yếu có tác động qua lại lẫn nhau đó là chức năng phân phối và chức năng giám đốc.

      • + Chức năng phân phối là việc phân phối các nguồn tài chính để hình thành vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Doanh nghiệp có hoạt động hiệu quả hay không, sản xuất có được bôi trơn hay không là nhờ vào chức năng này. Ngoài ra chức năng phân phối còn là ...

      • + Chức năng giám đốc: Mục tiêu cuối cùng của mọi quá trình kinh doanh là thu lợi nhuận, vì thế ngoài khả năng phân phối, tài chính doanh nghiệp còn có khả năng giám sát, dự báo hiệu quả của quá trình phân phối. Chức năng giám đốc của tài chính là chức...

      • Chức năng giám đốc có khả năng phát hiện những khuyết tật trong khâu phân phối để từ đó điều chỉnh quá trình phân phối nhằm thực hiện phương hướng, mục tiêu, chiến lược sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

      • Tuy nhiên, chức năng khách quan của tài chính doanh nghiệp phát huy đến mức nào lại phụ thuộc vào sự nhận thức một cách tự giác và hoạt động chủ quan của người quản lý trong khi sử dụng chức năng của tài chính. Đó chính là vai trò của tài chính doanh ...

      • Vai trò của tài chính trong doanh nghiệp

      • Trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, tài chính doanh nghiệp có các vai trò chủ yếu sau:

      • + Đảm bảo huy động đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

      • Để thực hiện mọi quá trình kinh doanh, trước hết các doanh nghiệp phải có vốn kinh doanh. Vai trò của tài chính doanh nghiệp được thể hiện là xác định đúng đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp trong từng thời kỳ. Tiếp theo phải lựa...

      • + Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và có hiệu quả

      • Việc tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và có hiệu quả được coi là điều kiện tồn tại và phát triển của mọi doanh nghiệp. Tài chính doanh nghiệp có vai trò quan trọng trong việc đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư, chọn ra dự án đầu tư tối ưu, lựa chọn và huy...

      • + Đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh

      • Vai trò này của tài chính doanh nghiệp được thể hiện thông qua việc tạo ra sức mua hợp lý để thu hút vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ, đồng thời xác định giá bán hợp lý khi tiêu thụ hàng hóa, cung cấp dịch vụ và thông qua hoạt động phân phối thu ...

      • + Giám sát, kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

      • Tình hình tài chính của doanh nghiệp là một tấm gương phản ánh trung thực

      • nhất mọi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Thông qua các chỉ tiêu tài chính mà các nhà quản lý doanh nghiệp dễ dàng nhận thấy thực trạng quá trình kinh doanh của doanh nghiệp, phát hiện kịp thời những vướng mắc, tồn tại để từ đó đưa ra các quyết ...

      • Vai trò của tài chính doanh nghiệp sẽ trở nên tích cực hay thụ động trước hết là phụ thuộc vào sự nhận thức và vận dụng các chức năng của tài chính, sau nữa còn phụ thuộc vào môi trường kinh doanh, cơ chế tổ chức tài chính của doanh nghiệp và các nguy...

      • (Theo giáo trình quản trị tài chính doanh nghiệp, NXB Thống kê, Hà nội)

    • 1.1.3. Các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến tình hình tài chính doanh nghiệp

      • 1.1.3.1. Những yếu tố bên trong

        • Những yếu tố bên trong là những yếu tố mang tính chủ quan của các doanh nghiệp. Có các yếu tố sau:

        • Yếu tố con người

        • Con người là yếu tố rất quan trọng, đó là những cán bộ quản lý và lực lượng lao động trong doanh nghiệp. Cán bộ quản lý là những người cần nhận thức đầy đủ về tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp, những người có toàn quyền quản lý và sử...

        • Phân tích tài chính doanh nghiệp đòi hỏi phải có đội ngũ chuyên viên đủ lớn, lực lượng cán bộ phân tích tài chính cần phải thường xuyên được nâng cao, đảm bảo cả về mặt số lượng và chất lượng.

        • Yếu tố về công nghệ sản xuất

        • Việc nghiên cứu chính sách đầu tư của doanh nghiệp vào công cụ sản xuất cũng là điều rất cần thiết trong việc phân tích chiến lược, nhằm mục đích nghiên cứu và phát triển những chi tiết cho việc đầu tư và máy móc thiết bị, và các tài sản hữu hình là ...

        • Yếu tố về chiến lược kinh doanh

        • Chiến lược kinh doanh được nói đến ở đây là cách phân chia những giới khách hàng khác nhau trong tổng doanh thu của nó. Trên thực tế, một doanh nghiệp phải luôn phụ thuộc vào khách hàng và nhà cung cấp. Vì vậy, điều quan trọng với một doanh nghiệp là ...

        • Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp

        • Hình thức pháp lý của doanh nghiệp khác nhau sẽ chi phối đến việc tổ chức, huy động vốn, quản lý vốn và phân phối kết quả kinh doanh. Trong quá trình hoạt động vốn có thể tăng lên bằng cách kết nạp thêm thành viên mới, trích từ quỹ dự trữ hoặc đi vay ...

      • 1.1.3.2. Những yếu tố bên ngoài

        • Yếu tố lạm phát

        • Khi lạm phát tăng cao, việc huy động vốn của các ngân hàng gặp nhiều khó khăn, lạm phát tăng cao, ngân hàng Nhà nước cũng phải thắt chặt tiền tệ để giảm khối lượng tiền trong lưu thông, nhưng nhu cầu vay vốn của các doanh nghiệp và cá nhân kinh doanh ...

        • Yếu tố lãi suất

        • Lãi suất là biến số kinh tế nhạy cảm, sự thay đổi của lãi suất sẽ tác động làm thay đổi hành vi sản xuất và tiêu dung của xã hội, sự thay đổi lãi suất sẽ tác động đến sản lượng và giá cả. Các khoản chi phí và thu nhập xảy ra ở các mốc thời gian khác n...

        • Yếu tố tỷ giá

        • Tỷ giá hối đoái cũng ảnh hưởng nhiều đến hoạt động của doanh nghiệp. Chênh lệch hối đoái là khoản chênh lệch dương hoặc âm giữa giá trị nợ phải thu và nợ phải trả bằng đồng ngoại tệ đổi sang đồng nội tệ. Chênh lệch này có thể làm lợi nhưng ngược lại c...

        • Yếu tố tình hình phát triển kinh tế - xã hội

        • Bao quanh doanh nghiệp là một môi trường kinh tế - xã hội phức tạp và luôn biến động, đó chính là thách thức đối với doanh nghiệp trong việc cạnh tranh.

        • (Theo nguồn Bài giảng Cơ sở quản lý tài chính doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội)

    • 1.2. Phân tích tài chính doanh nghiệp

    • 1.2.1. Một số khái niệm cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp

      • 1.2.1.1. Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

        • Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính hiện hành với quá khứ. Thông qua việc phân tích báo cáo tài chính, người sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng n...

      • 1.2.1.2. Mục tiêu, nhiệm vụ và ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

        • Mục tiêu

        • Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp là nhận dạng những điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn về mặt tài chính của doanh nghiệp bao gồm các tiêu chí:

        • + An toàn tài chính (khả năng thanh khoản và khả năng quản lý nợ).

        • + Hiệu quả tài chính (khả năng sinh lợi và khả năng quản lý tài sản)

        • + Tổng hợp hiệu quả và rủi ro tài chính (đẳng thức Dupont )

        • Nhiệm vụ của tài chính doanh nghiệp

        • Tài chính doanh nghiệp giúp nắm vững tình hình kiểm soát vốn sản xuất kinh doanh hiện có về mặt hiện vật và giá trị, nắm vững sự biến động vốn của từng khâu, từng thời gian của quá trình sản xuất để có biện pháp quản lý và điều chỉnh hiệu quả.

        • Ý nghĩa

        • Tình hình tài chính doanh nghiệp được nhiều cá nhân, tổ chức quan tâm cũng như nhà quản lý doanh nghiệp, chủ sở hữu vốn, khách hàng , nhà đầu tư, các cơ quan quản lý chức năng…Tuy nhiên, mỗi cá nhân, tổ chức sẽ quan tâm ở những khía cạnh khác nhau khi...

        • + Đối với các chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp: Mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng trả nợ. Tuy nhiên, một doanh nghiệp chỉ có thể thực hiện được các mục tiêu này nếu đáp ứng được hai thử thách sống còn và h...

        • + Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng: Mối quan tâm của họ hướng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Vì vậy, họ đặc biệt chú ý tới số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh: từ đó, so sánh với số ...

        • + Đối với các nhà cung cấp vật tư, thiết bị, hàng hoá, dịch vụ: Họ phải biết được khả năng thanh toán hiện tại và thời gian sắp tới của doanh nghiệp để quyết định xem có cho phép doanh nghiệp được mua chịu hàng, thanh toán chậm hay không.

        • + Đối với các nhà đầu tư: Mối quan tâm của họ hướng vào các yếu tố như sự rủi ro, thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi, khả năng thanh toán vốn…Vì vậy, họ cần những thông tin về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, về kết quả kinh doanh và các tiềm n...

        • + Các nhóm khác: Bên cạnh các chủ doanh nghiệp (chủ sở hữu), các nhà quản lý, các nhà đầu tư, các chủ ngân hàng còn có nhiều nhóm người khác cũng quan tâm tới tình hình tài chính doanh nghiệp. Đó là các cơ quan tài chính, thuế, chủ quản, các nhà phân ...

      • 1.2.1.3. Đối tượng của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

        • Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có các hoạt động trao đổi điều kiện và kết quả sản xuất thông qua những công cụ tài chính và vật chất. Chính vì vậy, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải tham gia vào các mối quan hệ tài chính ...

        • - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và Nhà nước. Quan hệ này biểu hiện trong quá trình phân phối lại tổng sản phẩm xã hội và thu nhập quốc dân giữa Ngân sách Nhà nước với các doanh nghiệp thông qua các hình thức:

        • + Doanh nghiệp nộp các loại thuế vào ngân sách theo luật định.

        • + Nhà nước cấp vốn kinh doanh cho các doanh nghiệp (DNNN) hoặc tham gia với tư cách người góp vốn (trong các doanh nghiệp sở hữu hỗn hợp).

        • - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính và các tổ chức tài chính. Thể hiện cụ thể trong việc huy động các nguồn vốn dài hạn và ngắn hạn cho nhu cầu kinh doanh:

        • + Trên thị trường tiền tệ đề cập đến việc doanh nghiệp quan hệ với các ngân hàng, vay các khoản ngắn hạn, trả lãi và gốc đến hạn.

        • + Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp huy động các nguồn vốn dài hạn bằng cách phát hành các loại chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu) cũng như việc trả các khoản lãi, hoặc doanh nghiệp gửi các khoản vốn nhàn rỗi vào ngân hàng hay mua chứng khoán củ...

        • - Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các thị trường khác huy động các yếu tố đầu vào (thị trường hàng hoá, dịch vụ lao động,…) và các quan hệ để thực hiện tiêu thụ sản phẩm ở thị trường đầu ra (với các đại lý, các cơ quan xuất nhập khẩu, thương m...

        • - Quan hệ tài chính phát sinh trong nội bộ doanh nghiệp. Đó là các khía cạnh tài chính liên quan đến vấn đề phân phối thu nhập và chính sách tài chính của doanh nghiệp như vấn đề cơ cấu tài chính, chính sách tái đầu tư, chính sách lợi tức cổ phần, sử ...

        • + Doanh nghiệp nhận và có trách nhiệm bảo toàn vốn của nhà nước do tổng công ty giao.

        • + Doanh nghiệp có nghĩa vụ đóng góp một phần quỹ khấu hao cơ bản và trích một phần lợi nhuận sau thuế vào quỹ tập trung của tổng công ty theo quy chế tài chính của tổng công ty và với những điều kiện nhất định.

        • + Doanh nghiệp do tổng công ty vay quỹ khấu hao cơ bản và chịu sự điều hoà vốn trong tổng công ty theo những điều kiện ghi trong điều lệ của tổng công ty.

        • Như vậy, đối tượng của phân tích tài chính, về thực chất là các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình hình thành, phát triển và biến đổi vốn dưới các hình thức có liên quan trực tiếp đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

    • 1.2.2. Tổ chức công tác phân tích tài chính tài chính doanh nghiệp và các loại hình phân tích tài chính doanh nghiệp

      • 1.2.2.1. Tổ chức công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

        • Quá trình tổ chức công tác phân tích tài chính được tiến hành tuỳ theo loại hình tổ chức kinh doanh ở các doanh nghiệp nhằm mục đích cung cấp, đáp ứng nhu cầu thông tin cho quá trình lập kế hoạch, công tác kiểm tra và ra quyết định. Công tác tổ chức p...

        • - Công tác phân tích tài chính có thể nằm ở một bộ phận riêng biệt đặt dưới quyền kiểm soát trực tiếp của ban giám đốc và làm tham mưu cho giám đốc. Theo hình thức này thì quá trình phân tích được thể hiện toàn bộ nội dung của hoạt động kinh doanh. Kế...

        • - Công tác phân tích tài chính được thực hiện ở nhiều bộ phận riêng biệt theo các chức năng của quản lý nhằm cung cấp thông tin và thoả mãn thông tin cho các bộ phận của quản lý được phân quyền, cụ thể:

        • + Đối với bộ phận được phân quyền kiểm soát và ra quyết định về chi phí, bộ phận này sẽ tổ chức thực hiện thu nhập thông tin và tiến hành phân tích tình hình biến động chi phí, giữa thực hiện so với định mức nhằm phát hiện chênh lệch chi phí cả về hai...

        • + Đối với bộ phận được phân quyền kiểm soát và ra quyết định về doanh thu (thường gọi là trung tâm kinh doanh), là bộ phận kinh doanh riêng biệt theo địa điểm hoặc một số sản phẩm nhóm hàng riêng biệt, do đó họ có quyền với bộ phận cấp dưới là bộ phận...

      • 1.2.2.2. Các loại hình phân tích tài chính doanh nghiệp

        • Căn cứ theo thời điểm kinh doanh

        • Căn cứ theo thời điểm kinh doanh thì phân tích chia làm 3 hình thức:

        • + Phân tích trước khi kinh doanh: còn gọi là phân tích tương lai, nhằm dự báo, dự toán cho các mục tiêu trong tương lai.

        • + Phân tích trong khi kinh doanh: còn gọi là phân tích hiện tại (hay tác nghiệp) là quá trình diễn ra cùng quá trình kinh doanh. Hình thức này rất thích hợp cho chức năng kiểm tra thường xuyên nhằm điều chỉnh, chấn chỉnh những sai lệch lớn giữa kết qu...

        • + Phân tích sau khi kinh doanh: là phân tích sau khi kết thúc quá trình kinh doanh (hay phân tích quá khứ). Quá trình này nhằm định kỳ đánh giá kết quả giữa thực hiện so với kế hoạch hoặc định mức đề ra. Từ kết quả phân tích cho ta nhận rõ tình hình t...

        • Căn cứ theo thời điểm lập báo cáo

        • Căn cứ theo thời điểm lập báo cáo, phân tích được chia làm phân tích thường xuyên và phân tích định kỳ.

        • + Phân tích thường xuyên: được đặt ra ngay trong quá trình kinh doanh. Kết quả phân tích giúp phát hiện ra sai lệch, giúp doanh nghiệp đưa ra được các điều chỉnh kịp thời và thường xuyên trong quá trình hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên biện pháp này th...

        • Căn cứ theo nội dung phân tích

        • + Phân tích chỉ tiêu tổng hợp: là việc tổng kết tất cả các kết quả phân tích để đưa ra một số chỉ tiêu tổng hợp nhằm đánh giá toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh trong mối quan hệ nhân quả giữa chúng cũng như dưới tác động của các yếu tố thuộc môi t...

        • + Phân tích định kỳ: được đặt ra sau mỗi chu kỳ kinh doanh khi các báo cáo đã được thành lập. Phân tích định kỳ là phân tích sau quá trình kinh doanh, vì vậy kết quả phân tích nhằm đánh gía tình hình thực hiện kết quả hoạt động kinh doanh của từng kỳ ...

        • + Phân tích chuyên đề: còn được gọi là phân tích bộ phận, là việc tập trung vào một số nhân tố của quá trình kinh doanh tác động, ảnh hưởng đến những chỉ tiêu tổng hợp.

        • (Theo nguồn tài liệu “Quản trị tài chính doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội”)

    • 1.2.3. Tài liệu cơ sở và phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

      • 1.2.3.1. Các tài liệu cơ sở dùng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

        • Các thông tin cơ sở được dùng để phân tích hoạt động tài chính trong các doanh nghiệp nói chung là các báo cáo tài chính, bao gồm:

        • Bảng cân đối kế toán (CĐKT – Balance sheet)

        • Bảng cân đối kế toán là bảng tổng hợp – cân đối tổng thể phản ánh tổng hợp tình hình vốn kinh doanh của doanh nghiệp cả về tài sản và nguồn vốn ở một thời điểm nhất định. Thời điểm quy định là ngày cuối cùng của kỳ báo cáo.

        • Đây là một bản báo cáo tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối với mọi đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh và quan hệ quản lý với doanh nghiệp.

        • Thông thường, bảng CĐKT được trình bày dưới dạng bảng cân đối số dư các tài khoản kế toán: Một bên phản ánh tài sản và một bên phản ánh nguồn vốn của doanh nghiệp.

        • Các khoản mục trên bảng CĐKT được sắp xếp theo khả năng chuyển hoá thành tiền giảm dần từ trên xuống.

        • Bên tài sản: Phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản hiện có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp. Đó là tài sản cố định và tài sản lưu động. Tài sản lưu động (tiền và chứng khoán ngắn hạn dễ bán, các khoản phải thu, ...

        • Bên nguồn vốn: Phản ánh số vốn để hình thành các loại tài sản của doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: Đó là vốn chủ sở hữu (vốn tự có) và các khoản nợ. Nợ ngắn hạn (nợ phải trả cho nhà cung cấp, các khoản phải nộp, phải trả khác, nợ ngắn hạn ngân ...

        • Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô và kết cấu các loại tài sản, bên nguồn vốn phản ánh cơ cấu tài trợ, cơ cấu vốn cũng như khả năng độc lập về tài chính của doanh nghiệp.

        • Bên tài sản và nguồn vốn của bảng CĐKT đều có các cột chỉ tiêu: Số đầu kỳ, số cuối kỳ. Ngoài các khoản mục trong nội dung bảng còn có một số khoản mục ngoài bảng như: Một số tài sản thuê ngoài, vật tư, hàng hoá giữ hộ, nhận gia công, hàng hoá nhận bán...

        • Nhìn vào bảng CĐKT, nhà phân tích có thể nhận biết được loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp. Bảng CĐKT là một tư liệu quan trọng bậc nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá được khả năng cân bằng tài chính, khả nă...

        • Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (Income Statement)

        • Báo cáo “Kết quả hoạt động kinh doanh” là một báo cáo kế toán tài chính phản ánh tổng hợp doanh thu, chi phí và kết quả của các hoạt động kinh doanh trong doanh nghiệp. Ngoài ra, báo cáo này còn phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ của doanh nghiệp đ...

        • Khác với bảng CĐKT, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cùng là báo cáo tài chính quan trọng cho nhiều đối tượng cho biết sự dịch chuyển của tiền trong quá trình sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp và cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh ...

        • Thông qua số liệu trên báo cáo kết quả kinh doanh, có thể kiểm tra được tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước về các khoản thuế và các khoản phải nộp khác, đánh giá được xu hướng phát triển của doanh nghiệp qua cá...

        • Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Cash Flow)

        • Lưu chuyển tiền tệ là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.

        • Thông tin về lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp cung cấp cho người sử dụng thông tin có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụng khoản tiền đã tạo ra đó trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

        • Luồng tiền phát sinh từ hoạt động kinh doanh là luồng tiền có liên quan đến các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp và các hoạt động khác không phải hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính, nó cung cấp thông tin cơ bản để đánh giá khả ...

        • Luồng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư là luồng tiền có liên quan đến việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác không thuộc các khoản tương đương tiền, còn luồng tiền phát sinh từ hoạt động tài chính là l...

        • (Theo nguồn Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nxb Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội.)

      • 1.2.3.2. Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

        • Phương pháp phân tích tài chính là hệ thống các công cụ, biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các nguồn dịch chuyển và biến đổi về tài chính, các chỉ tiêu tổng hợp, các chỉ tiêu chi tiết,...

        • Về lý thuyết, có rất nhiều phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp như: Phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phương pháp liên hệ, phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp Dupont , phương pháp chi tiết,… Trong đề tài này, tôi xin giới thiệu ...

        • Phương pháp so sánh

        • Là phương pháp được sử dụng để xác định xu hướng phát triển và mức độ biến động của các chỉ tiêu phân tích

        • + Tiêu chuẩn so sánh: Là chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh. Tùy theo yêu cầu của phân tích mà chọn làm căn cứ thích hợp như: Khi đánh giá tốc độ tăng trưởng thì chỉ tiêu làm căn cứ so sánh là số liệu kỳ trước, khi cần đánh giá các mức độ phấn đấu ...

        • + Điều kiện so sánh:

        • Phải xác định rõ “gốc so sánh” và “kỳ phân tích”.

        • Khi so sánh các chỉ tiêu với nhau phải có cùng điều kiện, đảm bảo thống nhất về nội dung kinh tế, tiêu chuẩn biểu hiện là phương pháp tính toán, thời gian tương ứng và đại lượng biểu hiện, thống nhất về đơn vị tính các chỉ tiêu (cả về hiện vật, giá tr...

        • + Nội dung bao gồm:

        • So sánh giữa các số thực tế kỳ phân tích với số thực tế của kỳ kinh doanh trước nhằm xác định rõ xu hướng thay đổi về tài chính doanh nghiệp, thấy được tình hình tài chính được cải thiện hay xấu đi như thế nào để có biện pháp khắc phục trong kỳ kinh d...

        • (Theo nguồn Quản trị tài chính Căn bản, Nhà xuất bản Thống kê)

    • 1.2.4. Nội dung phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

      • 1.2.4.1. Quy trình phân tích và đề xuất các biện pháp cải thiện tình hình tài chính

        • (Theo nguồn Quản trị tài chính Căn bản, Nhà xuất bản Thống kê)

      • 1.2.4.2. Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

      • 1.2.4.3. Phân tích hiệu quả tài chính

      • 1.2.4.4. Phân tích rủi ro tài chính

      • 1.2.4.5. Phân tích tổng hợp tình hình tài chính

        • (Theo nguồn Phân tích tài chính Công ty Cổ phần, Nxb Tài chính, Hà Nội)

    • 1.3 Kết luận chung về cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp

      • Phân tích tình hình tài chính là cơ sở quan trọng để đánh giá hoạt động tài chính, hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp. Phân tích tình hình tài chính là một vấn đề được rất nhiều người quan tâm vì chỉ có phân tích tình hình tài chính thì các nhà...

      • Hoạt động tài chính là một bộ phận quan trọng trong các hoạt động của doanh nghiệp và có mối quan hệ mật thiết và tác động qua lại với các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Để đảm bảo hoạt động kinh doanh có hiệu quả, doanh nghiệp cần là...

      • Cơ sở lý luận trong phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp giúp cho quá trình phân tích khoa học, chính xác và hiệu quả hơn. Cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp đề cập đến những vấn đề cơ bản của việc ph...

    • 2.1. Giới thiệu Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink

    • 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty

    • 2.1.2. Lĩnh vực kinh doanh của Công ty

    • 2.1.3. Quy mô doanh nghiệp và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

      • Hình 2.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty.

        • Đơn vị : Nghìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

    • 2.1.4 Những thuận lợi, khó khăn, phương hướng phát triển của Công ty

    • Tầm nhìn chiến lược của Smartlink là “Trở thành nhà cung ứng dịch vụ trung gian thanh toán hàng đầu tại Việt Nam, kết nối các ngân hàng với các đơn vị cung ứng hàng hóa dịch vụ trên hệ thống đa kênh, đa phương tiện với tiêu chuẩn kỹ thuật và vận hành ...

    • 2.2. Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink

    • 2.2.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty

      • 2.2.1.1 Phân tích các cân bằng tài chính chủ yếu dựa trên bảng cân đối kế toán

        • Phân tích quan hệ cân đối tài chính

        • Cân đối tài chính là sự cân bằng giữa tài sản với nguồn tài trợ tương ứng của Công ty. Mối quan hệ trong trường hợp này thể hiện qua các phương thức, chính sách tài trợ TSCĐ và TSLĐ.

        • Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp nhằm nhìn nhận và đánh giá một cách tổng quát về tình hình, tốt xấu, khả quan hay không trong hoạt động tài chính

        • của doanh nghiệp. Tổng hợp và khái quát cơ cấu tài sản và nguồn vốn ta có bảng sau:

        • Đơn vị : Nghìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

        • Cơ cấu tài sản, nguồn vốn là chỉ tiêu phản ánh tỷ trọng của từng bộ phận tài sản, nguồn vốn chiếm trong tổng số tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp. Cơ cấu tài sản phản ánh loại hình kinh doanh của doanh nghiệp do tài sản được dùng để phục vụ sản xuất...

        • Đối với cơ cấu nguồn vốn Công ty vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn. Nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng chủ yếu là vốn chủ sở hữu. Năm 2014 tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm 88,52%, vốn vay 11,48% như vậy doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ, hoạt động kinh doanh an ...

        • Cân đối giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn và tài sản dài hạn với nợ dài hạn

        • Tài sản ngắn hạn là những tài sản có thời gian luân chuyển trong vòng 1 năm hay

        • 1 chu kỳ kinh doanh bình thường. Thuộc tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp gồm có: tiền và tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác. Tài sản dài hạn là những tài sản có thời gian luân chuyển n...

        • Tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn lớn hơn nợ ngắn hạn, nợ dài hạn là điều hợp lý vì dấu hiệu này thể hiện doanh nghiệp giữ vững quan hệ cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn, tài sản dài hạn với nợ dài hạn sử dụng đúng mục đích nợ ngắn hạn, nợ ...

        • Đơn vị :Nghìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

        • Qua bảng phân tích số liệu cho thấy tình hình cân đối giữa các loại tài sản với nguồn tài trợ của Công ty qua các năm có nhiều biến động. Đối với tình hình cân đối tài sản ngắn hạn với các khoản nợ ngắn hạn của Công ty, năm 2013 Công ty đảm bảo tài tr...

        • Do nợ dài hạn của Công ty chiếm tỷ trọng và giá trị rất thấp nên một phần nguồn vốn hoạt động của Công ty là nguồn vốn nợ ngắn hạn và phần chênh lệch được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu. Việc tài trợ cho tài trợ cho tài sản ngắn hạn và dài hạn vẫn sử dụn...

      • 2.2.1.2. Phân tích tình hình sử dụng vốn

        • Vốn kinh doanh của Công ty tồn tại dưới 2 hình thức : vốn cố định và vốn

        • lưu động. Vốn lưu động chủ yếu đảm bảo cho tài sản lưu động như mua nguyên vật

        • liệu. công cụ lao động…. Vốn lưu động là bộ phận vốn có tốc độ lưu chuyển nhanh so với tài sản cố định. Vốn cố định dùng để trang trải cho tài sản cố định như đầu tư xây dựng cơ bản… Để thấy rõ hơn tình hình biến động và kết cấu vốn kinh doanh của Côn...

        • Đơn vị tính : Nghìn đồng

          • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ thẻ Smartlink )

          • Qua kết quả phân tích ta thấy cơ cấu vốn kinh doanh của Công ty qua các năm đã có những thay đổi. Tỷ lệ vốn lưu động ngày càng tăng lên, vốn cố định giảm. Điều này hoàn toàn phù hợp với cơ cấu tài sản Công ty trong đó tài sản ngắn hạn chiểm tỷ trọng l...

          • còn chiếm 10,82%. Điều này cũng cho thấy doanh nghiệp không có sự đầu tư mới về TSCĐ.

      • 2.2.1.3. Phân tích tình hình nguồn vốn

        • Số vốn mà doanh nghiệp huy động trong kỳ vừa phản ánh kết quả trực tiếp của hoạt động tài chính vừa phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp. Tình hình biến động tăng trưởng hay giảm sút của từng bộ phận vốn của doanh nghiệp (nợ phải trả và vốn c...

          • Đơn vị tính :Nghìn đồng

          • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ thẻ Smartlink )

          • Qua bảng biến động nguồn vốn, ta thấy rằng tổng nguồn vốn của Công ty cuối năm 2014 tăng thêm 19,87% so với 2013 lên đến 20.524.309 nghìn đồng. Được biểu hiện cụ thể:

          • Nợ phải trả: Khoản mục này của Công ty phản ánh khả năng tận dụng nguồn phải trả bên ngoài để phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên các khoản nợ phải trả của Công ty chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu nguồn vốn vì vậy sự biến động của các ...

          • - Nợ ngắn hạn: Khoản mục này cuối năm 2014 là 13.052.884 nghìn đồng giảm 18.507 nghìn đồng tương đương với 58,64% so với cuối năm 2013.

          • - Nợ dài hạn: Khoản mục này vào cuối 2014 là 1.159.415 nghìn đồng tăng 187.666 nghìn đồng chiếm 19,31% so với năm 2013.

          • Nhận xét về biến động nguồn vốn:

          • - Qua phân tích ta thấy do cơ cấu tài sản của doanh nghiệp tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nên doanh nghiệp giảm các khoản nợ dài hạn, vốn vay chủ yếu dựa trên nợ ngắn hạn. Nếu doanh nghiệp mở rộng hoạt động kinh doanh, ngoài việc sử dụng nguồn vố...

          • - Tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu được gia tăng do được bổ sung từ lợi

          • nhuận qua các năm tăng lên làm cho mức độ tự chủ của doanh nghiệp tăng.

          • Cơ cấu nguồn vốn

          • Qua bảng phân tích nguồn vốn ta thấy nguồn vốn của doanh nghiệp có đặc điểm sau:

          • Ở thời điểm 2013, 68.5% nguồn vốn của Công ty là từ vốn chủ sở hữu, 31.5% là từ nợ phải trả. Tới thời điểm cuối 2014, vốn chủ sở hữu tăng lên 88.52%, còn nợ phải trả giảm xuống còn 11.48 %. Điều này cho thấy về cơ bản, nguồn vốn của doanh nghiệp chủ y...

          • Đáng chú ý như đã nói ở trên là nguồn vốn ngắn hạn chủ yếu đến từ các khoản nợ ngắn hạn, nợ dài hạn chiếm tỉ trọng rất nhỏ trong cơ cấu vốn. Cơ cấu vốn như vậy là phù hợp với cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, tài sản ngắn hạn được tài trợ từ nguồn vốn ...

          • Phân tích vốn lưu động ròng, nhu cầu vốn lưu động và ngân quỹ ròng

          • Công thức:

          • VLĐR = TSLĐ&ĐTNH – Nợ ngắn hạn

          • Nhu cầu VLĐR bằng = Hàng tồn kho + Nợ phải thu của khách hàng

          • - Nợ phải trả ngắn hạn (không kể vay ngắn hạn).

          • Ngân quỹ ròng = VLĐR – nhu cầu VLĐR

          • Nếu VLĐR âm liên tục qua các năm thì doanh nghiệp sẽ mất cân bằng tài chính, tình hình và khả năng thanh toán sẽ gặp khó khăn. Tuy nhiên, để có đánh giá đầy đủ hơn cần thông qua chỉ tiêu ngân quỹ ròng. Nếu ngân quỹ ròng âm, có nghĩa là doanh nghiệp p...

          • Do loại hình kinh doanh của doanh nghiệp là kinh doanh dịch vụ, cơ cấu tài sản thì tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nên cần sử dụng lượng lớn vốn lưu động để tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Lượng tiền và tương đương tiền của doanh nghiệp tương đối lớ...

          • Đơn vị tính: Nghìn đồng

          • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

          • Các tỉ suất tài trợ

          • Tỉ suất tài trợ phản ánh khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp.

          • Tỉ suất tài trợ = NVCSH / Tổng nguồn vốn

          • Tỉ suất tự tài trợ tài sản dài hạn = NVCSH / Tài sản dài hạn

          • Tỉ suất tự tài trợ TSCĐ = NVCSH/TSCĐ đã và đang đầu tư

          • Đơn vị tính: Nghìn đồng

          • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

          • Do đặc điểm của tài sản dài hạn, TSCĐ là thời gian luân chuyển dài nên nếu vốn chủ sở hữu có đủ và bảo đảm thừa khả năng tài trợ, doanh nghiệp sẽ ít gặp khó khăn trong thanh toán nợ đáo hạn vì không phải huy động nguồn vốn khác để tài trợ cho tài sản...

      • 2.2.1.4. Phân tích kết quả hoạt đông sản xuất kinh doanh

        • Đơn vị : Nghìn đồng

          • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

          • Các nhân tố ảnh hưởng đến doanh thu của Công ty

          • Trong cơ cấu doanh thu thì doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh (doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ) chiếm tỷ trọng lớn, doanh thu qua các năm đếu có sự tăng trưởng, năm 2014 là 520.147.230 nghìn đồng so với năm 2013 tương ứng là 350.269....

          • Thu nhập từ hoạt động tài chính chiếm tỷ trọng nhỏ trong cơ cấu doanh thu. Doanh thu tài chính qua các năm không có nhiều sự biến động. Việc tăng hay giảm các khoản doanh thu tài chính còn bị phụ thuộc vào chính sách lãi suất tiền gửi của Ngân hàng, n...

          • Các nhân tố ảnh hưởng đến chi phí của Công ty:

          • Đối với doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ thì chi phí kinh doanh dịch vụ là các khoản chi bằng tiền hoặc tài sản mà doanh nghiệp bỏ ra để thực hiện kinh doanh dịch vụ. Về bản chất đó là những khoản tiêu hao về lao động sống và lao động vật hóa trong quá...

          • Đối với hoạt động tài chính là những khoản chi phí phải trả lãi suất cho các khoản nợ, lãi mua hàng trả chậm, lãi thuê tài sản thuê tài chính, các khoản chi phí của hoạt động đầu tư tài chính khác…..

          • Ngoài ra còn có các khoản chi phí thuế phải nộp cho Nhà nước theo quy định của pháp luật như thuế môn bài, thuế thu nhập doanh nghiệp…

        • Đơn vị : Nghìn đồng

          • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

          • Qua bảng số liệu cho thấy trong cơ cấu chi phí chủ yếu là chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí giá vốn.

          • Giá vốn hàng bán là toàn bộ chi phí để tạo ra một thành phẩm. Đối với một công ty thương mại thì giá vốn hàng bán là tổng chi phí cần thiết để hàng có mặt tai kho ( giá mua từ nhà cung cấp, vận chuyển, bảo hiểm,….). Chi phí giá vốn của doanh nghiệp ba...

          • Chi phí tài chính chiếm cơ cấu rất nhỏ trong cơ cấu chi phí và không có nhiều biến động trong các năm qua.

          • Chi phí quản lý doanh nghiệp là những khoản chi phí có liên quan chung đến toàn bộ hoạt động của doanh nghiệp mà không tách riêng được cho bất cứ hoạt động nào. Chi phí quản lý doanh nghiệp bao gồm: chi phí nhân viên quản lý, chi phí khấu hao TSCĐ, ch...

          • Đơn vị : Nghìn đồng

          • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

          • Chi phí quản lý doanh nghiệp gồm các chi phí quản lý doanh nghiệp, quản lý hành chính và các chi phí chung khác có liên quan đến toàn bộ hoạt động của doanh nghiệp như tiền lương, các khoản phụ cấp phải trả cho ban giám đốc và nhân viên ở các phòng ba...

          • Trong năm 2014 chi phí của doanh nghiệp có xu hướng tăng so với năm 2013. Tỷ lê tăng 0,97% tương ứng 256.150 nghìn đồng. Một số khoản chi phí tăng cao như: chi phí tiếp khách tăng 22,59%, chi phí văn phòng phẩm tăng 105,17%, chi phí hội nghị tăng 35,7...

    • 2.2.2. Phân tích hiệu quả tài chính

      • 2.2.2.1. Phân tích mức độ sinh lợi

        • Sức sinh lợi doanh thu ROS

        • Công thức: ROS = Lợi nhuận sau thuế / Doanh Thu

        • Chỉ tiêu ROS được sử dụng như một chỉ tiêu để đánh giá khái quát hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Theo số liệu thực tế tại Công ty ta có: Sức sinh lợi doanh thu của Công ty trong các năm vừa qua tăng do lợi nhuận sau thuế năm sau tăng so với năm ...

        • Đơn vị : Nghìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

        • Lợi nhuận sau thuế năm 2014 tăng 120,27% (về tuyệt đối là 22.758.989 nghìn đồng) so với năm 2013. Như vậy ROS tăng do doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế cùng tăng.

        • Sức sinh lợi của tài sản trước thuế (Tỷ suất lợi nhuận hoạt động BEP):

        • Công thức: Doanh lợi trước thuế BEP =EBIT / TTS bình quân

        • Tỷ số sức sinh lợi căn bản là một tỷ số tài chính để đánh giá khả năng sinh lợi của doanh nghiệp mà không kể đến ảnh hưởng của thuế và đòn bẩy tài chính. Hệ số này phản ánh một trăm đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo được bao nhiêu đồng lợi nhuận ho...

        • BEP của doanh nghiệp năm 2013 là 24,48% và năm 2014 là 43,17% cho thấy: Cứ 100 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp sẽ tạo ra 24,48 đồng (năm 2013) và 43,17 đồng (năm 2014) lợi nhuận thuần cho toàn xã hội.

        • Đơn vị : Nghìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

        • Doanh lợi trước thuế tương đối cao 24,48% năm 2013 và 43,17% năm 2014 tăng 76,31%. Doanh lợi trước thuế BEP tăng do lợi nhuận trước lãi vay và thuế năm 2014 tăng 111,35%, tổng tài sản tăng 19,87% so với năm 2013.

        • Tỷ suất thu hồi tổng tài sản - ROA

        • Công thức: ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản bình quân

        • Từ số liệu thực tế ở Công ty ta có:

        • Đơn vị tính: Nghìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

        • Tỷ suất thu hồi tài sản của Công ty trong các năm qua đang có chiều hướng tăng. Năm 2013 cứ 100 đồng tài sản bình quân thì sinh ra được 20,49 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2014 cứ 100 đồng tài sản bình quân thì sinh ra 36,71 đồng lợi nhuận sau thuế. Nh...

        • Tỷ suất thu hồi VCSH - ROE

        • Công thức: ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu bình quân

        • Đơn vị tính: Nghìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

        • Ta thấy: Năm 2013 cứ 100 đồng VCSH tạo ra 29,55 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2014 cứ 100 đồng VCSH tạo ra 46,23 đồng lợi nhuận sau thuế. Như vậy, tỷ suất thu hồi VCSH có chiều hướng tăng với số tuyệt đối là 16,68%. So sánh với mức bình quân ngành dịc...

      • 2.2.2.2 Phân tích tình hình sử dụng tài sản cố định

  • Nhìn vào bảng chi tiết TSCĐ của Công ty qua hai năm ta thấy: Trong năm 2014 một số hệ thống máy chủ, các thiết bị phục vụ cho trung tâm xử lý dữ liệu đã hết khấu hao. Do đặc thù kinh doanh của Công ty là đơn vị chuyển mạch, là đơn vị trung gian kết nố...

    • Đơn vị : Nghìn đồng

    • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

    • Qua bảng phân tích trên ta có thể thấy năm 2014 so với năm 2013, sức sản xuất của TSCĐ và sức sinh lợi của TSCĐ đều tăng, điều này thể hiện tình hình có hiệu quả trong việc sử dụng TSCĐ tại Công ty.

    • Áp dụng phương pháp thay thế liên hoàn để phân tích những nhân tố ảnh hưởng đến sức sinh lợi của tài sản cố định:

    • Đối tượng phân tích: 4,15 – 1,50 = 2,65

    • Các nhân tố ảnh hưởng đến sức sinh lợi của TSCĐ:

    • - Ảnh hưởng của nhân tố lợi nhuận thuần từ HĐSXKD đến sức sinh lợi của TSCĐ:

    • - Ảnh hưởng của nhân tố giá trị còn lại của TSCĐ bình quân đến sức sinh lợi

    • của TSCĐ

    • Tổng hợp hai nhân tố ta có: 3,02 -0,37 = 2,65

    • Qua phân tích tác động của hai nhân tố ảnh hưởng đến sức sinh lợi của TSCĐ ta thấy: Sức sinh lợi của TSCĐ năm 2014 tăng so với năm 2013 đến từ hai nguyên nhân là việc tăng lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh trong khi giá trị còn lại của ...

    • Vậy, Công ty muốn tăng sức sinh lợi của TSCĐ thì phải tìm cách tăng giá trị còn lại của TSCĐ cũng đồng nghĩa với việc phải mua sắm thêm TSCĐ.

    • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

    • 2.2.2.3 Phân tích tình hình sử dụng tài sản lưu động

      • Đơn vị :Nghìn đồng

      • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

      • Tài sản lưu động của Công ty bao gồm các khoản mục như: tiền và các khoản tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác.

      • Trong năm qua Công ty đã tăng đầu tư tài sản ngắn hạn 25,36%, mặt khác giá trị hàng tồn kho và các loại tài sản ngắn hạn khác cũng tăng.

      • Sức sinh lợi của tài sản lưu động

      • Công thức tính:

      • Bên cạnh chỉ tiêu vòng quay TSLĐ (sức sản xuất của TSLĐ), chỉ tiêu sức sinh lợi của tài sản lưu động phản ánh mức sinh lợi của một đồng TSLĐ bình quân.

      • Chỉ số này càng cao càng cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận từ một đồng vốn lưu động là cao. Xem xét tình hình Công ty ta có:

      • - Sức sinh lợi của vốn lưu động của Công ty năm 2013, 2014:

      • Như vậy sức sinh lợi của vốn lưu động của Công ty năm 2014 tăng so với năm 2013. Sinh lợi của vốn lưu động tăng cho thấy tình hình sử dụng và khai thác các tài sản lưu động của Công ty đã tốt hơn nhưng vẫn cần có biện pháp phát huy và tăng hiệu quả sử...

    • 2.2.2.4 Phân tích khả năng quản lý tài sản

      • - Vòng quay hàng tồn kho

      • Công thức tính:

      • Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán/Giá trị hàng tồn kho bình quân

      • Giá trị hàng tồn kho cao là cơ sở tốt để có lợi nhuận cao nếu vòng quay hàng tồn kho cao. Vòng quay hàng tồn kho thể hiện khả năng luân chuyển hàng tồn kho, vòng quay càng lớn thể hiện doanh nghiệp càng tiết kiệm được chi phí, khả năng bán hàng, hoạt ...

      • Đơn vị :Nghìn đồng

      • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

      • Như vậy, vòng quay hàng tồn kho năm 2014 giảm so với các năm nguyên nhân là doanh nghiệp đã để lượng tồn kho lớn. Doanh nghiệp chưa có kế hoạch đặt hàng hợp lý

      • - Vòng quay tài sản ngắn hạn

      • Số vòng quay tài sản ngắn hạn = Tổng doanh thu thuần / Tài sản ngắn hạn bình quân

      • Số ngày 1 vòng quay vốn lưu động = 360 / Số vòng quay tài sản ngắn hạn

      • Qua bảng phân tích ta thấy số vòng quay tài sản lưu động này tăng do doanh thu của Công ty tăng 48,50% trong khi tài sản ngắn hạn bình quân lại giảm 18,47% trong năm 2014. Như vậy, vòng quay tài sản ngắn hạn tăng, số ngày của một vòng quay TSNH giảm c...

      • Đơn vị : Nghìn đồng

      • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

      • - Vòng quay tài sản cố định

      • Công thức:

      • Vòng quay tài sản cố định = Tổng doanh thu thuần / Tài sản cố định bình quân

      • Số ngày 1 vòng quay tài sản cố định bằng = 360 / Số vòng quay tài sản cố định

      • Đơn vị tính: Nghìn đồng

      • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

      • Qua bảng số liệu cho thấy vòng quay TSCĐ qua các năm đã tăng lên. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang tận dụng được hết công suất của tài sản cố định, doanh nghiệp. Với loại hình kinh doanh đặc thù của Công ty việc xử lý các giao dịch qua các hệ thống...

      • - Vòng quay tổng tài sản

      • Công thức:

      • Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần / Tổng tài sản bình quân

      • Số vòng quay tổng tài sản là một tỷ số tài chính, là thước đo khái quát nhất hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Tỷ số này cho biết mỗi đồng tài sản tạo ra cho doanh nghiệp bao nhiêu đồng doanh thu.

      • Qua bảng phân tích ta thấy, vòng quay tổng tài sản của công ty qua các năm tăng lên. Nguyên nhân tăng vòng quay tổng tài sản do doanh thu tăng, tổng tài sản bình quân cũng tăng. Điều này cho thấy việc đầu tư tăng tài sản của doanh nghiệp là hiệu quả t...

      • Đơn vị tính: Nghìn đồng

      • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

    • 2.2.3. Phân tích rủi ro tài chính

      • 2.2.3.1. Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn

        • Tình hình hay tình trạng tài chính của doanh nghiệp thể hiện khá rõ nét qua khả năng thanh toán. Một doanh nghiệp có tình trạng tài chính tốt, lành mạnh, chứng tỏ hoạt động của doanh nghiệp có hiệu quả, doanh nghiệp không những có đủ mà còn thừa khả n...

        • Khả năng thanh toán hiện hành

        • Công thức:

        • Chỉ số thanh toán hiện hành = Tài sản ngắn hạn/ Nợ ngắn hạn

        • Đơn vị : Nghìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

        • Qua bảng phân tích ta thấy chỉ số thanh toán hiện hành của Công ty trong các năm đều lớn hơn 2 chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, tình hình tài chính khả quan. Điều đó có nghĩa là tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn củ...

        • Khả năng thanh toán nhanh

        • Công thức: Tài sản có khả năng thanh toán cao = Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho

        • Chỉ số khả năng thanh toán nhanh = Tài sản có khả năng thanh toán cao / Nợ ngắn hạn

        • Một doanh nghiệp có thể thừa khả năng thanh toán nợ ngắn hạn nhưng trong giai đoạn nhất định trong năm khi cần thiết phải thanh toán nhanh các khoản nợ doanh nghiệp lại không đảm bảo được khả năng thanh toán. Vì thế, cần thiết phải xem xét khả năng th...

        • Đơn vị tính: Nghìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

        • Qua bảng phân tích trên ta thấy khả năng thanh toán nhanh của Công ty qua các năm đều lớn hơn 2, doanh nghiệp hoàn toàn bảo đảm thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn. Đặc biệt trong năm 2014 chỉ số này là 8,02 tăng 198,35% so với năm 2013.

        • Thông thường, các nhà đầu tư thường không thích các khoản đầu tư mà người nhận đầu tư gặp khó khăn trong việc thanh toán, tuy nhiên doanh nghiệp dư thừa khả năng thanh toán các khoản thanh toán ngắn hạn bằng các tài sản ngắn hạn và tài sản có khả năng...

      • 2.2.3.2. Phân tích tình hình quản lý nợ

        • Chỉ số nợ

        • Đối với chủ nợ của doanh nghiệp (ngân hàng, nhà cho vay, nhà cung cấp) mà mối quan tâm của họ hướng vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp thì họ thường sử dụng phân tích tài chính để biết khả năng trả nợ của doanh nghiệp, cũng như quan tâm đến lượng vố...

        • Công thức:

        • Chỉ số nợ = Tổng nợ / Tổng tài sản

        • Từ số liệu thực tế ta có:

        • Đơn vị tính: Nghìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

        • Qua bảng phân tích ta thấy được, tổng nợ 2014 giảm 18.319.644 nghìn đồng. tổng tài sản tăng 20.524.310 nghìn đồng làm cho chỉ số nợ của doanh nghiệp giảm 0,20 và đứng ở mức 0,11 năm 2014 so với 0,31 của năm 2013. Như vậy tỷ số nợ của Công ty là thấp, ...

    • 2.2.4. Phân tích tổng hợp tình hình tài chính

      • 2.2.4.1. Phân tích Dupont

      • 2.2.4.1.1 Phân tích ảnh hưởng của ROS và vòng quay tổng tài sản đến ROA

        • Sức sinh lời của tổng tài sản chịu ảnh hưởng của 2 nhân tố

          • Đơn vị tính: Nghìn đồng

          • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

          • ROA của Công ty năm 2014 so với năm 2013 tăng với giá trị tuyệt đối là 0,17 Tỷ số này tăng là do năng suất sử dụng tài sản tăng và tỷ số lợi nhuận trên doanh thu cũng tăng mạnh. Như vậy tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản ROA phụ thuộc vào hai nhân tố c...

          • Ta có: ∆ROA = ROA2014 – ROA2013 = 0.37-0.2 = 0.17

          • Bước 1: Thay thế nhân tố vòng quay tổng tài sản để xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố này đến ROA:

          • ROA2013 = ROS2013 x VQTTS2013

          • ROA2014 = ROS2014 x VQTTS2014

          • Mức độ ảnh hưởng của hệ số vòng quay tổng tài sản: Ảnh hưởng của nhân tố này đến ROA được xác định trong điều kiện là ROS và VQTTS ở năm 2013:

          • ∆ROA1 = ROS2014xVQTTS2014 – ROS2013xVQTTS2013

          • = ROS2013x∆VQTTS

          • = 0,05 x (0,79) = 0,0395

          • Từ kết quả trên cho thấy cứ nhân tố vòng quay tổng tài sản tăng lên 0,79 thì sẽ làm ROA tăng 0,0395 trong năm 2014.

          • Bước 2: Thay thế nhân tố ROS để xác định mức độ ảnh hưởng của ROS đến ROA:

          • ∆ROA2= VQTTS2014xROS2014 – VQTTS2014xROS2013

          • = VQTTS2014x(ROS2014-ROS2013)

          • = 4,58 x (0,08- 0,05)

          • = 0,137

          • Bước 3: Tổng hợp hai nhân tố ảnh hưởng tởi ROA ta có:

          • ∆ROA = ∆ROA1 + ∆ROA2

          • = 0,0395 + 0,137

          • = 0,1765

          • Trong đó nhân tố tác động chủ yếu đến ROA là vòng quay tổng tài sản. Chỉ tiêu vòng quay tổng tài sản bình quân tăng, đồng thời ROS cũng tăng . Điều này cho thấy tình hình quản lý, sử dụng tài sản của công ty là hợp lý và hiệu quả.

      • 2.2.4.1.2. Phân tích ảnh hưởng của ROA và EM tới ROE

        • ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu

        • Trong đó: EM là tỷ số TTS/VCSH

        • Từ công thưc trên ta thấy có hai hướng để tăng ROE: tăng ROA và tỷ số TTS/VCSH.

        • Muốn tăng ROA cần làm theo đẳng thức Dupont thứ nhất đó là thúc đẩy tăng trưởng ROS và vòng quay tổng tài sản. Muốn tăng tỷ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu cần phấn đấu giảm vốn chủ sở hữu và tăng nợ. Đẳng thức này cho thấy tỉ số nợ càng cao thì ...

        • Đơn vị tính: Nghìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

        • Sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn để đánh giá ảnh hưởng của ROA và Tỷ Số TTS/VCSH tới ROE.

        • Mức độ ảnh hưởng của ROA tới ROE: được giả định trong điều kiện ROA

        • và EM ở năm 2013 là:

        • ∆ROE1= ROA2014xEM2013 – ROA2013xEM2013

        • = EM2013(ROA2014-ROA2013)

        • = 0,69 x 0,17

        • = 0,117

        • Từ kết quả trên cho thấy ROA năm 2014 tăng 0,17 lần so với 2013 làm cho ROE tăng 0,17 lần.

        • Mức độ ảnh hưởng của tỷ số TTS/VCSH tới ROE:

        • ∆ROE2 = EM2014xROA2014 – EM2013xROA2014

        • = ROA2014 x (EM2014-EM2013)

        • = 0,37 x 0,1

        • = 0,037

        • Từ kết quả trên ta thấy tỷ số TTS/VCSH EM làm tăng vốn chủ sở hữu lên 0,037 lần

        • Tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến ROE ta có

        • ∆ROE = ∆ROE1 + ∆ROE2

        • = 0,117+ 0,037

        • = 0.16%

        • Như vậy có thể thấy được nguồn gốc làm tăng ROE là do ROA và EM tăng. Muốn làm tăng ROA thì phải làm theo đẳng thức Dupont 1, đó là thúc đẩy tăng trưởng ROS và vòng quay tổng tài sản.

        • Muốn tăng tỷ số TTS/VCSH EM bằng cách: (1) Hoặc tăng tổng tài sản hoặc là giảm tỉ lệ vốn chủ sở hữu, (2) Vừa tăng tổng tài sản vừa giảm tỉ lệ vốn chủ sở hữu.

      • 2.2.4.1.3. Đẳng thức Dupont tổng hợp

        • Từ công thức tính ROE ta có

          • Trong đó: EM là tỷ số TTS/VCSH

          • VQTTS là số vòng quay tổng tài sản

          • Từ công thức trên ta thấy ROE chịu ảnh hưởng bởi 3 nhân tố là ROS, VQTTS và EM. Các nhân tố này có thể ảnh hưởng trái chiều nhau với ROE.

          • Sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn để xác định ảnh hưởng của từng nhân Ta có:

          • ROE2013 = ROS2013xVQTTS2013xEM2013

          • = 0,05% x 3,79 x 1,44

          • = 0,27%

          • ROE2011 = ROS2014 x VQTTS2014 x EM2014

          • = 0,08% x 4,58 x 1,26

          • = 0,46%

          • Phân tích mức độ ảnh hưởng của nhân tố ROS tới ROE:

          • ∆ROE1 = (ROS2014-ROS2013)xVQTTS2013xEM2013

          • = 0,03 x 3,79 x 1,44

          • = 0,16%

          • Qua tính toán ta thấy rằng ROS tăng 0,03 sẽ làm cho ROE tăng 0,16.

          • Phân tích mức độ ảnh hưởng của VQTTS tới ROE:

          • ∆ROE2 = (VQTTS2014-VQTTS2013)xROS2014xEM2013

          • = 0,79 x 0,08 x 1,44

          • = 0,07%

          • Qua tính toán ta thấy rằng VQTTS tăng 0,79 làm cho ROE tăng 0,07%

          • Phân tích mức độ ảnh hưởng của EM tới ROE:

          • ∆ROE3 = (EM2014-EM2013)xROS2014xVQTTS2014

          • = -0,18 x 0,08 x 4,58

          • = -0,07%

          • Qua tính toán ta thấy EM giảm 0,18 làm cho ROE giảm 0,07%

          • Tổng hợp các nhân tố:

          • ∆ROE = ∆ROE1 + ∆ROE2 + ∆ROE3

          • = 0,16+0,07-0,07

          • = 0,16 %

          • Như vậy ta có thể thấy rằng trong 3 nguyên nhân trực tiếp ảnh hưởng tới ROE là ROS, VQTTS và EM, song hai nhân tố chủ yếu làm tăng ROE là ROS và VQTTS.

          • Để tăng ROE thì phải áp dụng các biện pháp làm tăng ROS và tăng VQTTS.

      • 2.2.4.2. Phân tích các đòn bẩy tài chính

  • 2.2.4.2.1. Mức độ tác động của đòn bẩy hoạt động DOL (đòn bẩy định phí)

    • Hệ số đòn bẩy định phí là mức thay đổi tính bằng phần trăm của EBIT ứng với mức thay đổi tính bằng phần trăm của doanh thu. Đòn bẩy kinh doanh tác động trực tiếp đến lợi nhuận (EBIT) của Công ty, nó phản ánh mức độ sử dụng chi phí cố định kinh ...

    • Phân tích điểm hòa vốn

    • Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp có thể gặp phải rủi ro trong kinh doanh. Rủi ro là sự không chắc chắn ở thời điểm hiện tại về mức lợi nhuận hoạt động tương lai hay thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT).

    • Nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng tới EBIT, một trong những yếu tố đó là ảnh hưởng của đòn bẩy định phí. Để xác định lợi nhuận hoạt động sẽ thay đổi như thế nào so với mức sản xuất và ở mức sản xuất nào thì doanh nghiệp hòa vốn, ta cần phân tích điểm hòa ...

      • Đơn vị: Nghìn đồng

      • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

    • Qua phân tích tai bảng trên, ta thấy: Năm 2014 doanh thu hòa vốn là 145.043.696 nghìn đồng, so với 153.328.311 nghìn đồng năm 2013 giảm 8.284.615 nghìn đồng, tương đương với 5,4%.

    • Thời gian hòa vốn của năm 2014 là 100 ngày, giảm so với năm 2013 là 58 ngày tương ứng với tỷ trọng giảm 36,3%.

    • Để đạt được mục tiêu doanh lợi, Công ty phải tăng doanh thu nhưng tốc độ tăng doanh thu phải cao hơn tốc độ tăng doanh thu hòa vốn, khi đó sẽ vừa giảm được rủi ro kinh doanh vửa làm tăng doanh thu vượt điểm hòa vốn nhằm phát huy tác dụng của đòn bẩy đ...

    • Mức độ sử dụng đòn bẩy định phí

    • Thông thường, sự biến động của biến phí cùng nhịp với sự biến động của doanh thu, doanh thu càng cao thì biến phí càng lớn. Tuy nhiên, khoảng cách giữa doanh thu và biến phí luôn giữ ở mức độ có khả năng tạo ra số dư đảm phí, là nguồn bù đắp định phí...

    • 2.2.4.2.2 Mức độ tác động của đòn bẩy tài chính DFL (đòn bẩy nợ)

    • Qua số liệu phân tích ta có thể thấy được mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính đến kết quả kinh doanh của Công ty. Đòn bẩy tài chính xuất phát từ việc sử dụng nợ vay trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và kéo theo đó là việc trả lãi...

      • + Chỉ số nợ và khả năng thanh toán lãi vay:

      • Năm 2013 chỉ số nợ là 31,5% và 2014 chỉ số nợ là 11,48% . Năm 2014 chỉ số nợ giảm 63,56%, tương ứng với trị số tương đối giảm 0,2 so với năm 2013. Như vậy, năm 2013 cứ trong 100 đồng tài sản thì có 31,5 đồng được tài trợ bằng vốn vay; năm 2014 cứ tron...

      • + Mức độ tác động của đòn bẩy tài chính DFL

      • Đơn vị: Nghìn đồng

      • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

    • 2.2.4.2.3. Đòn bẩy tổng hợp DTL

    • Công thức tính: DTL = DOL * DFL

    • Đòn bẩy tổng là khái niệm phản ánh sự biến đổi về doanh thu tác động tới lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu. Đó là kết quả tổng hợp của đòn bẩy định phí và đòn bẩy tài chính. Chỉ tiêu hệ số đòn bẩy tổng (DTL) được dùng để phân tích mức độ ảnh hưởng của đ...

      • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

      • Qua bảng số liệu trên cho thấy : Đòn bẩy tổng hợp là kết quả tổng hợp của đòn bẩy định phí và đòn bẩy tài chính. Hiện nay doanh nghiệp không sử dụng đòn bẩy tài chính nên đòn bẩy tổng hợp chính là đòn bẩy định phí.

      • Tóm lại: Nếu một Công ty có hệ số đòn bẩy định phí và đòn bẩy tài chính cao thì có thể sẽ gặp rủi ro rất lớn trong kinh doanh và đầu tư vì nó kéo theo hệ số đòn bẩy tổng cao. Điều này tiềm ẩn rủi ro cho việc dự báo chính xác doanh thu trong tương lai....

      • gặp khó khăn lớn trong trường hợp tỷ suất sinh lợi trên tài sản lại không cao hơn mức lãi suất nợ vay, làm giảm tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) và lợi nhuận doanh nghiệp.

      • Tuy nhiên, việc gia tăng đòn bẩy tài chính sẽ dẫn đến việc gia tăng rủi ro tài chính và rủi ro kinh doanh. Vì thế doanh nghiệp cần có các biện pháp giảm bớt rủi ro để đạt được các mục tiêu trong tương lai.

    • 2.3 Kết luận chung về tình hình tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink

      • Qua phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink thấy tình trạng tài tài chính của Công ty trong những năm vừa qua là sáng sủa, hiệu quả hoạt động kinh doanh cao. Công ty không những bảo đảm mức độ độc lập về tài chính, an n...

    • 3.1 Phương hướng hoạt động sản xuất kinh doanh

    • 3.1.1 Mục tiêu hoạt động

      • Là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực thương mại điện tử, mặc dù chỉ với hơn 09 năm kinh nghiệm nhưng công ty cổ phần Dịch vụ thẻ Smartlinnk đã từng bước khẳng định vị thế của mình trong và ngoài nước . Nhưng trong điều kiện khó khăn do áp lực...

    • 3.1.2 Phương hướng phát triển

      • - Phát huy sự tin tưởng và uy tín của Công ty trong và ngoài nước. Từng bước xây dựng và mở rộng thị trường ra khu vực và thế giới trên cơ sở xây dựng bộ phận chuyên trách công tác phân tích và phát triển thị trường. Củng cố uy tín với các đối tác trong nưf

      • - Xây dựng chiến lược phát triển doanh nghiệp phù hợp trên cơ sở tận dụng được những cơ hội tốt nhất, giảm thiểu rủi ro trên nền tảng xây dựng một doanh nghiệp đoàn kết, vững mạnh.

      • - Tận dụng các nguồn tài chính phù hợp với công ty để đầu tư phương tiện mới, công cụ mới, tăng cường hiệu quả quản lý tài sản, đồng thời mở rộng thị trường và chống lại sự đe doạ từ phía các đối thủ cạnh tranh.

      • - Phát triển nguồn nhân lực với cơ cấu lao động hợp lý, xây dựng chính sách con người để hoàn thiện chất lượng dịch vụ, đảm bảo nguồn nhân lực có đủ trình độ, năng lực quản lý, kỹ thuật nghiệp vụ trong kinh doanh, có ý thức và trách nhiệm cao trong vi...

      • - Trở thành nhà cung ứng dịch vụ trung gian thanh toán hàng đầu tại Việt Nam, kết nối các ngân hàng với các đơn vị cung ứng hàng hóa dịch vụ trên hệ thống đa kênh, đa phương tiện với tiêu chuẩn kỹ thuật và vận hành quốc tế nhằm đưa lại một hệ thống sả...

      • - Đạt mục tiêu tăng trưởng 20% năm

    • 3.2 Đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dịch Vụ Thẻ Smartlink

      • Trong khuôn khồ giới hạn của đề tài nghiên cứu phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink, tôi xin đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty.

    • 3.2.1 Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp

      • Cơ sở thực hiện giải pháp

        • Qua phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty, ta thấy có những khoản chi phí rất lớn chiếm tỉ trọng cao và tăng vào năm 2014. Các khoản chi phí này có thể giảm nếu như có những biện pháp quản lý tốt. Nếu có thể cắt giảm bớt được một phần ...

        • Mục tiêu giải pháp

        • Qua khảo sát kỹ tình hình hoạt động và điều kiện thực tế của Công ty, cùng với những kết quả phân tích ở trên. Công ty có thể đạt được một số mục tiêu cắt giảm chi phí quản lý như sau: giảm chi phí tiền lương 3%, giảm chi phí văn phòng phẩm 30%, giảm ...

        • Nội dung của giải pháp:

        • Để giảm chi phí quản lý, Công ty cần chú trọng đến việc cắt giảm các chi phí:

        • + Đối với chi phí tiền lương: Trong năm 2014 vừa qua không có nhiều biến động nhân sự so với năm 2013 vì vậy việc tăng chi phí lương không phải nguyên nhân do tăng nhân sự mà việc tăng chi phí lương là do các khoản thưởng, làm thêm giờ, phụ cấp tăng.

        •  Việc cắt giảm lương, thưởng, phụ cấp là vấn đề nhạy cảm cần có thái độ và biện pháp thích hợp giải thích, trấn an tinh thần người lao động

        •  Cắt giảm chủ yếu các khoản thưởng thêm, các khoản phụ cấp, phụ phí

        •  Giảm các khoản tiền thưởng, tiền tăng thêm

        •  Giãn giờ, bố trí hoạt động phù hợp để giảm bớt việc làm thêm giờ, thêm ca không cần thiết.

        • Năm 2014 chi phí lương tăng 5.47%, biện pháp đưa ra có thể cắt giảm 3% chi phí này.

        • Thực hiện tốt các yêu cầu trên có thể cắt giảm 3% chi phí tiền lương cho bộ phận quản lý:

        • Mức giảm chi phí = 3%x 14.708.648 = 441.259 nghìn đồng

        • + Đối với chi phí văn phòng phẩm:Chi phí văn phòng phẩm năm 2014 tăng 105,17% so với năm 2013 trong khi nhân sự không tăng thêm cho thấy việc quản lý văn phòng phẩm còn nhiều lãng phí, chưa hiệu quả. Qua tìm hiểu cho thấy Công ty chưa có định mức sử d...

        •  Xây dựng kế hoạch mua và xây dựng định mức sử dụng hợp lý, tìm nhà cung cấp có giá thấp và chất lượng phù hợp. Khi mua văn phòng phẩm, vật tư văn phòng với số lượng lớn sẽ giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí đáng kể. Với những khách hàng đặt hàng với sốh

        •  Đàm phán với nhà cung cấp để có chế độ thanh toán và điều kiện vận tải hợp lý

        • Làm tốt các yêu cầu trên, dự tính có thể cắt giảm được 30% phần chi phí tăng thêm này.

        • Mức giảm chi phí = 30% x 806.035 = 241.810 nghìn đồng

        • + Đối với chi phí dịch vụ mua ngoài: Cụ thể là chi phí điện thoại

        •  Cần có chính sách quản lý và khoán định mức sử dụng điện thoại cho từng phòng ban, bộ phận và chức vụ khác nhau

        •  Có cơ chế kiểm tra việc sử dụng điện thoại đúng mục đích, đúng yêu cầu. Trong những giao dịch nhất định có thể thay thế bằng hình thức phù hợp tiết kiệm hơn như email, …

        • Làm tốt công tác trên dự kiến có thể giảm được 20% chi phí điện thoại

        • Mức giảm chi phí điện thoại = 20% x 493.011 = 98.602 nghìn đồng

        • + Đối với chi phí bằng tiền khác: Cụ thể là chi phí hội nghị. khánh tiết. tiếp khách.

        •  Ban lãnh đạo công ty có thể đôn đốc, giám sát chặt chẽ cho các khoản mục chi tiêu này so với thực tế và tính chất quan trọng của từng buổi giao dịch.

        •  Chi phí quản lý doanh nghiệp có thể được cắt giảm thông qua việc quản lý tốt các hợp đồng, giảm tối đa chi phí tiếp khách và những chuyến đi công tác không có kế hoạch trước.

        •  Có thể khoán định mức chi tiêu cho một số bộ phận liên quan như tiếp tân, bộ phận tiếp khách, phòng kinh doanh mức khoán cao hơn, những bộ phận khác ít tham gia tiếp khách, hội nghị, giao dịch có thể giảm hoặc phụ cấp trực tiếp khi phát sinh.

        • Làm tốt yêu cầu trên có thể giảm được 20% chi phí này:

        • Mức giảm chi phí tiếp khách = 20%x 2.016.504 = 403.300 nghìn đồng

        • Mức giảm chi phí công tác = 20%x 1.009.905 = 201.981 nghìn đồng

        • - Dự kiến kinh phí thực hiện biện pháp:

        • + Đối với giảm chi phí quản lý: Biện pháp giảm chi phí này cần phải mất chi phí đàm phán với các nhà cung cấp để mua với giá tốt hơn, thay thế một số đồ dùng thiết bị để tiết kiệm năng lượng, chi phí in ấn, thông báo, đồ dùng văn phòng. Ta có bảng chỉ...

        • Đơn vị: Ngìn đồng

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

        • (Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty cổ phần dịch vụ thẻ Smartlink )

        • Sau khi thực hiện giải pháp, lợi nhuận sau thuế tăng 1.191.461 nghìn đồng tương đương 2,85% so với số liệu thực tế năm 2014 giúp tăng các chỉ số khả năng sinh lời cho Công ty.

    • 3.2.2 Đầu tư thêm các hệ thống máy chủ để tăng lượng giao dịch xử lý qua hệ thống đảm bảo hạ tầng cho việc tăng doanh thu.

      • Cơ sở thực hiện giải pháp : Từ việc phân tích tình hình sử dụng TSCĐ của doanh nghiệp cho thấy doanh nghiệp chưa chú trọng việc đầu tư hệ thống máy chủ. Do đặc thù kinh doanh của doanh nghiệp là đơn vị cung cấp dịch vụ chuyển mạch, là trung gian kết n...

        • Mục tiêu giải pháp: Đảm bảo hạ tầng cho việc mở rộng kết nối các Ngân hàng, đối tác trong và ngoài nước gia nhập hệ thống, đảm bảo mục tiêu tăng doanh thu để đạt mục tiêu tăng trưởng 20% năm .

      • Nội dung giải pháp: Tăng đầu tư hệ thống máy chủ, hiện tại doanh nghiệp đang sử dụng 4 hệ thống máy chủ IBM system x 3650 để xử lý giao dịch và 1 hệ thống máy chủ IBM system x P550 để xử lý hệ thống báo cáo. Hiện nay 2 trong 4 hệ thống máy chủ IBM sys...

        • (Nguồn: Báo cáo nội bộ Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink )

  • Như vậy, với việc đầu tư bổ sung 2 hệ thống máy chủ hoàn toàn đảm bảo hạ tầng cho mục tiêu tăng trưởng 20% năm của doanh nghiệp.

  • KẾT LUẬN

    • Hoạt động tài chính là một trong những hoạt động cơ bản, quan trọng nhất của quá trình sản xuất kinh doanh từ huy động vốn cho tới khi phân phối lợi nhuận. Hơn thế nữa thông qua đó người ta có thể giải quyết các mối quan hệ kinh tế phát sinh cũng như ...

    • Qua một số nhận xét và phân tích tình hình tài chính của Công ty. với sự cố gắng nghiên cứu và tham khảo. học tập. liên hệ từ lý thuyết với tình hình thực tiễn công ty đề tài “Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại côn...

    • Em xin chân thành cảm ơn./.

    • Hà Nội. Ngày tháng 3 năm 2016

    • Tác giả

    • Lê Quỳnh Chi

    • 1. Nguyễn Hải Sản (2001), Quản trị tài chính doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội.

    • 2. Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nxb Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội.

    • 3. The Mangold Group, Sample Operational and Financial Analysis Report

    • 4. Lưu Thị Hương (2003), Tài chính doanh nghiệp hiện đại, Nxb Thống kê, Hà Nội.

    • 5. Nghiêm Sĩ Thương (2007), Bài giảng Cơ sở quản lý tài chính doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội.

    • 6. United States Department of Agriculture, Financial analysis Document, Analysis of financial statements.

    • 7. Nguyễn Quang Thu (2007), Quản trị tài chính Căn bản, Nhà xuất bản Thống kê.

    • 8. Nguyễn Năng Phúc (2006), Phân tích tài chính Công ty Cổ phần, Nxb Tài chính, Hà Nội.

    • 9. Hoàng Văn Quỳnh, PGS.TS. Nguyễn Thị Hoài Lê (2015), Giáo trình Thị trường tài chính, Nxb Tài chính, Hà Nội.

    • 10. Quốc hội nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam (2008), Luật thuế thu nhập doanh nghiệp, Hà Nội.

    • 11. Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink, Báo cáo tài chính năm

    • 12. Công ty Cổ phần Dịch vụ Thẻ Smartlink, Báo nội bộ năm

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan