y o c u -tr a c k c ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ oOo ĐỖ HOÀNG PHƢƠNG CHÍNH SÁCH NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI CỔ PHẦN HÓA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI NHÀ NƢỚC LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH HÀ NỘI - NĂM 2015 d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ oOo ĐỖ HOÀNG PHƢƠNG CHÍNH SÁCH NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI CỔ PHẦN HÓA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI NHÀ NƢỚC CHUYÊN NGÀNH: QUẢN LÝ KINH TẾ MÃ SỐ: 60 34 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS ĐÀO THỊ BÍCH THỦY HÀ NỘI - NĂM 2015 d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG BIỂU ii LỜI MỞ ĐẦU .1 CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ VAI TRÒ CỦA CÁC CHÍNH SÁCH NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI VIỆC CỔ PHẦN HOÁ CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI NHÀ NƢỚC .4 1.1 Cơ sở lý luận vai trò sách Nhà nƣớc việc cổ 1.1.1 Quan điểm chung vai trò sách nhà nƣớc 1.1.2 Cổ phần hoá Doanh nghiệp nhà nƣớc 1.1.3 Quan điểm chung cổ phần hóa Ngân hàng Thƣơng mại Nhà nƣớc 12 1.1.4 Đặc thù cổ phần hoá NHTM NN .14 1.2 Kinh nghiệm CPH NHTMNN số Quốc gia giới 15 1.2.1 Kinh nghiệm Trung Quốc CPH NHTMNN 15 1.2.2 Kinh nghiệm Ba Lan CPH NHTMNN 22 1.2.3 Bài học cho Việt Nam CPH NHTMNN 25 CHƢƠNG THỰC TRẠNG VAI TRÒ CỦA CÁC CHÍNH SÁCH NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI VIỆC CỔ PHẦN HOÁ CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI NHÀ NƢỚC .29 2.1 Quan diểm Đảng Nhà nƣớc việc cổ phần hóa Ngân hàng Thƣơng mại Nhà nƣớc 29 2.2 Sự cần thiết sách nhà nƣớc việc Cổ phần hóa Ngân hàng Thƣơng mại Nhà nƣớc 31 2.3 Tiến trình Cổ phần hóa Ngân hàng Thƣơng mại Nhà nƣớc Việt Nam 35 2.3.1 Xác định mục tiêu CPH NHTMNN Việt Nam 35 2.3.2 Phƣơng thức tiến hành CPH NHTM NN Việt Nam 38 d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c 2.3.3 Thành tựu hạn chế trình Cổ phần hóa Ngân hàng Thƣơng mại Nhà nƣớc 52 2.4.Tổng quan kết trình cổ phần hóa Ngân hàng thƣơng mại Nhà nƣớc Việt Nam .58 CHƢƠNG 62 PHƢƠNG HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP THÚC ĐẦY VAI TRÒ CỦA CÁC CHÍNH SÁCH NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI VIỆC CỔ PHẦN HOÁ CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI NHÀ NƢỚC 62 3.1 Chủ trƣơng định hƣớng CPH NHTM MM Việt Nam việcthực sách nhà nƣớc 62 3.2 Tạo môi trƣờng pháp lý cần thiết cho đời hoạt động NHTMCPNN 65 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu việc thực sách nhà nƣớc việc cổ phần hoá ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc .66 3.4 Giải pháp thúc đẩy Cổ phần hóa Ngân hàng Thƣơng mại nhà nƣớc 68 3.4.1 Xác định giá trị doanh nghiệp tiến hành kiểm toán quốc tế 68 3.4.2 Tìm kiếm nhà đầu tƣ chiến lƣợc 69 3.5 Một số kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động CPH NHTM NN Việt Nam 72 KẾT LUẬN .79 TÀI LIỆU THAM KHẢO 80 d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa DN DNNN NHTMNN TNH Tƣ nhân hóa TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lƣu động Doanh nghiệp Doanh nghiệp nhà nƣớc Ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc i d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu NHTMNN ( 6/2013) 43 ii d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Hiện trình hội nhập kinh tế quốc tế diễn nhanh chóng, mang tính chất toàn cầu, tác động đến ngành, lĩnh vực sản xuất kinh doanh kinh tế quốc gia Trong hoạt động ngân hàng không nằm trình vai trò sách nhà nƣớc đóng vai trò quan trọng việc cổ phần hóa ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc giai đoạn Trong năm tới, Việt Nam đẩy mạnh trình hội nhập kinh tế khu vực giới với việc thực thi cam kết Khu vực mậu dịch tự ASEAN (AFTA), Hiệp định thƣơng mại Việt – Mỹ đàm phán gia nhập WTO Để thực thành công mục tiêu phát triển kinh tế tạo điều kiện thuận lợi cho trình hội nhập yếu tố có ý nghĩa định nâng cao sức mạnh cạnh tranh kinh tế Nhận hực đƣợc tính cấp thiết tầm quan trọng việc nâng cao sức cạnh tranh kinh tế, Chính phủ có nhiều chủ trƣơng nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế chủ động hội nhập tiến độ cổ phần hóa ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc theo tinh thần Nghị Trung ƣơng khóa chủ trƣơng quan trọng Đảng Chính phủ Ngày toàn cầu hóa hội nhập kinh tế quốc tế trở thành xu tất yếu mà quốc gia muốn phát triển lại tự đặt quy luật tất yếu Theo tinh thần nghị số 07-NQ/TW ngày 27/11/2013 Bộ trị hội nhập kinh tế quốc tế: Việt Nam phải xây dựng hệ thống ngân hàng đa dạng hình thức, hoạt động có hiệu quả, an toàn, nâng cao lực cạnh tranh, có uy tín với khách hàng, huy động tối đa d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c nguồn vốn nhàn rỗi dân mở rộng đầu tƣ, đáp ứng yêu cầu công nghiệp hóa đại hóa đất nƣớc Trong trình hội nhập kinh tế, cạnh tranh không cân sức nƣớc ngày gay gắt liệt Để không bị tụt hậu, việc nâng cao khả quốc gia nói chung sức cạnh tranh ngân hàng thƣơng mại nói riêng yếu tố có ý nghĩa định Cổ phần hoá Ngân hàng Thƣơng mại Nhà nƣớc (CPH NHTMNN) đƣợc đặt giai đoạn phù hợp với tiến trình đổi hoạt động ngân hàng để hội nhập kinh tế quốc tế Bên cạnh đó, CPH NHTMNN mang ý nghĩa lớn hơn, không giúp hệ thống ngân hàng hoạt động có hiệu hơn, mà liền với giúp hình thành chế, tạo môi trƣờng để Doanh nghiệp nhà nƣớc (DNNN) hoạt động hiệu hơn, thúc đẩy tiến trình CPH DNNN vốn diễn chậm chạp Trên sở nhận thức tầm quan trọng tính thời CPH NHTM NN, tác giả sâu nghiên cứu vai trò sách nhà nƣớc đến trình hoạt động NHTM nói chung CPH NHTM NN nói riêng Với lý đó, chọn đề tài "Vai trò sách nhà nước việc cổ phần hoá ngân hàng thương mại nhà nước”làm đề tài nghiên cứu Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu Vấn đề cổ phần hoá NHTM NN Việt Nam vấn đề Quá trình cổ phần hoá NHTM NN Việt Nam giai đoạn thí điểm, tính thực tế vấn đề chƣa phát sinh nhiều Kinh nghiệm thực tiễn thực NHTM NN chƣa có Trong bối cảnh Việt Nam, vai trò sách nhà nƣớc đến trình CPH NHTM NN vấn đề trở nên Đặc biệt dƣới dạng đề tài nghiên cứu chƣa đƣợc tác giả đề cập đến d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c Luận văn tập trung nghiên cứu vai trò sách nhà nƣớc đến trình CPH NHTM NN Việt Nam, từ đề xuất giải pháp đẩy nhanh trình cổ phần hoá NHTM NN Việt Nam bối cảnh nƣớc ta Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu: Vai trò sách nhà nƣớc việc cổ phần hoá ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc Việt Nam thời kỳ Phạm vi nghiên cứu: Vấn đề cổ phần hoá NHTM NN Việt Nam, cụ thể vai trò sách nhà nƣớc thực trạng hoạt động kinh doanh Ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc từ năm 2008 - 2013 số liệu liên quan đến cổ phần hoá thời gian gần Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phƣơng pháp so sánh, phân tích phƣơng pháp thống kê, tổng hợp, dùng lý luận để đánh giá thực tiễn Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận, luận văn đƣợc kết cấu thành chƣơng nhƣ sau: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận thực tiễn vai trò sách Nhà nƣớc việc cổ phần hóa ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc Chƣơng 2: Thực trạng vai trò sách Nhà nƣớc việc cổ phần hóa ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc Chƣơng 3: Phƣơng hƣớng giải pháp thúc đẩy vai trò sách Nhà nƣớc việc cổ phần hóa ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ VAI TRÒ CỦA CÁC CHÍNH SÁCH NHÀ NƢỚC ĐỐI VỚI VIỆC CỔ PHẦN HOÁ CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI NHÀ NƢỚC 1.1 Cơ sở lý luận vai trò sách Nhà nƣớc việc cổ phần hóa NHTMNN 1.1.1 Quan điểm chung vai trò sách nhà nƣớc Nhà nƣớc đƣợc coi công cụ giai cấp thống trị để trì trật tự quản lý xã hội cho phù hợp với lợi ích xã hội Do Nhà nƣớc có vai trò quan trọng việc điều tiết kinh tế vĩ mô từ xƣa đến Ở Việt Nam vai trò nhà nƣớc có yếu tố quan trọng việc hoạch định kinh tế nƣớc ta theo đƣờng xã hội chủ nghĩa, Đảng Chính phủ luôn tìm cách trì thúc đẩy kinh tế phát triển bền vững Nƣớc ta tiền thân nƣớc nông nghiệp nên sống ngƣời dân trâu trƣớc cày sau, nhƣng năm trở lại kinh tế công nghiệp đà phát triển, thƣơng mại kỹ thuật công nghệ bƣớc mở rộng Với vai trò chức Nhà nƣớc đƣa sách phù hợp để thu lợi nhuận tối ƣu cho kinh tế nhƣ: thuế nhập cao thuế xuất đánh trực tiếp vào mặt hàng xa xỉ, có giá trị cao, bên cạnh cho phép thƣơng nhân nƣớc kinh doanh nhƣng dƣới giám sát Nhà nƣớc… từ có khoản nhu nhập lớn để đầu tƣ phát triển mạnh khoa học kỹ thuật Đến hệ thống NHTMNN nƣớc ta có năm ngân hàng thuộc sở hữu nhà nƣớc, là: Ngân hàng Nông nghiệp phát triển Nông d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c Thủ tƣớng phủ đạo thị số 11/2013/CT-TTg “cần đẩy mạnh bán cổ phiếu theo phƣơng thức bán đầu giá thông qua thị trƣờng chứng khoán…không CPH khép kín nội doanh nghiệp” Đây bƣớc tiến quan trọng thực tiễn hành động nhằm đảm bảo bình đẳng quyền lợi nhà đầu tƣ, giá trị doanh nghiệp đƣợc thị trƣờng định đoạt, tránh tƣợng tiêu cực phát hành cổ phiếu Điều tạo điều kiện cho doanh nghiệp muốn niêm yết sau CPH Việc bán cổ phiếu cho cán công nhân viên làm việc NHTMNN cần đƣợc đối xử nhƣ bán cho nhà đầu tƣ khác Những tài sản hình thành từ quỹ phúc lợi số quỹ khen thƣởng, phúc lợi đến thời điểm CPH thuộc ngƣời lao động NHTMNN NHTMNN dùng tiền từ quỹ phúc lợi, khen thƣởng để mua cổ phiếu chia cho ngƣời lao động phân chia trực tiếp tiền từ quỹ phúc lợi, khen thƣởng cho ngƣời lao động để tuỳ họ sử dụng Ngƣời lao động đƣợc hƣởng quyền ƣu tiên mua cổ phần theo giá hình thành qua đấu giá cổ phiếu Không áp dụng hình thức ƣu đãi giá IPO cổ phiếu NHTMNN Chỉ giành quyền ƣu tiên mua trƣớc ngƣời lao động nhà đầu tƣ chiến lƣợc theo tỷ lệ quy định Cổ phiếu NHTMNN cần đƣợc niêm yết sau CPH nhằm thúc đẩy phát triển TTCK tính minh bạch hoạt động NHTMNN, góp phần bảo vệ nhà đầu tƣ Một số NHTMNN có lực tài tốt, cần tiến tới niêm yết cổ phiếu TTCK khu vực nhằm nâng cao uy tín hình ảnh ngân hàng Việt Nam thị trƣờng tài quốc tế Mở rộng đối tƣợng mua cổ phiếu NHTMNN: CPH NHTMNN chủ trƣơng lớn thu hút khối lƣợng vốn lớn từ công chúng, cần mở chƣơng trình giáo dục ý thức vận động để khuyến khích công chúng đầu tƣ vào NHTMNN Mọi tổ chức cá nhân có quyền mua 70 d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c cổ phiếu NHTMNN, đông thời khuyến khích nhà đầu tƣ nƣớc đầu từ vào cổ phiếu NHTMNN Cho phép nhà đầu tƣ chiến lƣợc nắm giữ tới 30% tổng số cổ phần NHTMNN sau CPH, đồng thời cho phép nhà đầu tƣ chiến lƣợc tham gia quản trị, điều hành ngân hàng Tạo môi trƣờng pháp lý cần thiết cho đời hoạt động NHTNCP: Đây vấn đề quan trọng nhằm đảm bảo trình chuyển NHTMNN sang hình thức NHTMCP diễn trật tự pháp luật không gây xáo trộn tổ chức hoạt động ngân hàng Những văn cần hoàn thiện để tạo khuôn khổ pháp lý cho CPH NHTMNN: Sửa đổi tiêu chí,danh mục phân loại xếp DNNN quy định tỷ lệ vốn Nhà nƣớc tham gia cấu vốn phát hành lần đầu Quyết định 58/2012/QĐ-TTg thị 01/2013/CT-TTg theo nguyên tắc: Nhà nƣớc nắm giữ 100% vốn doanh nghiệp hoạt động trực tiếp lĩnh vực an ninh, quốc phòng doanh nghiệp có vị trí đặc biệt số ngành quan trọng kinh tế nhƣ hệ thống truyền tải điện, trực thông tin, doanh nghiệp hoạt động có tính chất đặc thù Nhà nƣớc cần nắm giữ 100% vốn Thủ tƣớng phủ định.Các doanh nghiệp lại thực CPH đa dạng hoá sở hữu theo tinh thần Nghị TW 9khoá IX Sửa đổi chế CPH, xếp lại doanh nghiệp Nghị định 104/2010/NĐ-CP;Thông tƣ số 79/2012/TT-BTC; Nghị định 49/2012/NĐ-CP; Nghị định 64/2012/NĐ-CP theo hƣớng: Mở rộng đối tƣợng CPH theo tinh thần Nghị TW –khoá IX; thu hẹp đối tƣợng nhà nƣớc nắm giữ cổ phần chi phối theo hƣớng không vào quy mô vốn mà vào tính chất ngành nghề kinh doanh vị trí doanh nghiệp phát triển vùng, lãnh thổ 71 d o m o w w w d o C lic k to bu y bu to k lic C w w w N O W ! h a n g e Vi e N PD ! XC er O W F- w m h a n g e Vi e w PD XC er F- c u -tr a c k c y o c u -tr a c k c Đổi phƣơng thức định giá doanh nghiệp, bỏ chế định giá thông qua hội đồng, thực định giá thông qua tổ chức kế toán, kiểm toán, thuê tƣ vấn tài nƣớc, nƣớc để tạo điều kiện nâng cao uy tín, tính công khai minh bạch nâng giá trị doanh nghiệp, hạn chế tổn thất cho nhà nƣớc CPH Bổ sung giá trị hữu hình vô hình, giá trị quyền sử dụng đất…vào giá trị doanh nghiệp để thực bán cổ phần bán đấu giá doanh nghiệp Đổi phƣơng thức bán cổ phiếu doanh nghiệp CPH theo hƣớng: đấu giá niêm yết thông qua trung tâm giao dịch chứng khoán (kể lần đầu DNNN có quy mô lớn, có đủ tiêu chuẩn điều kiện niêm yết) Đấu giá bán trực tiếp doanh nghiệp có quy mô nhỏ thông qua hội đồng đấu giá; ngƣời lao động đƣợc dành 30% số cổ phiếu bán để mua với giắu đãi (