ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐỖ THỊ THU QUỲNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƢỜNG AN LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐỖ THỊ THU QUỲNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƢỜNG AN Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THẾ HÙNG XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƢỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội - 2016 LỜI CAM ĐOAN Tác giả luận văn: Tôi – Đỗ Thị Thu Quỳnh, xin cam đoan: Những nội dung luận văn, cụ thể phân tích, đánh giá thực trạng tình hình tài Công ty cổ phần Dầu Thực vật Tƣờng An giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty tự nghiên cứu thực hiện, không chép nội dung công trình nghiên cứu Các tài liệu tham khảo để thực luận văn đƣợc trích dẫn nguồn gốc đầy đủ rõ ràng LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô, Giảng viên Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội tận tình giảng dạy hƣớng dẫn cho nhiều kiến thức bổ ích suốt thời gian tham gia lớp cao học Tài – Ngân hàng Khóa 22 đƣợc tổ chức Hà Nội Đặc biệt, Tôi xin trân trọng cảm ơn Thầy giáo - TS Nguyễn Thế Hùng, ngƣời nhiệt tình hƣớng dẫn hoàn thành tốt luận văn Ngoài ra, xin dành lời cảm ơn sâu sắc tới Thầy cô hội đồng chấm luận văn tốt nghiệp có nhận xét đóng góp thiết thực giúp cho luận văn thêm hoàn chỉnh Cuối cùng, xin bày tỏ lời cảm ơn tới Ban Lãnh đạo anh chị cán nhân viên làm việc Công ty cổ phần Dầu Thực vật Tƣờng An hỗ trợ tài liệu thông tin cho thực luận văn MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG BIỂU ii DANH MỤC HÌNH iv LỜI NÓI ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm, vai trò mục tiêu quản lý tài 1.2.2 Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Tài liệu phương pháp phân tích tài 12 1.2.4 Nội dung phân tích tài .18 1.2.5 Dự báo tài 33 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 38 2.1 Câu hỏi nghiên cứu 38 2.2 Các phƣơng pháp nghiên cứu tổng quát 38 2.2.1 Phương pháp thu thập thông tin, liệu .38 2.2.2 Phương pháp tổng hợp xử lý thông tin, liệu 39 2.3 Phƣơng pháp nghiên cứu cụ 41 2.3.1 Phương pháp thu thập số liệu .41 2.3.2 Phương pháp phân tích số liệu 42 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 44 CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƢỜNG AN 44 3.1 Khái quát công ty 44 3.1.1.Khái quát ngành dầu thực vật Việt Nam 44 3.1.2 Lịch sử hình thành phát triển công ty .50 3.1.3 Cơ cấu tổ chức quản lý 54 3.2 Phân tích thực trạng tình hình tài công ty cổ phần Dầu Thực Vật Tƣờng An 55 3.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài công ty 55 3.2.2 Phân tích nhóm hệ số 69 3.2.3 Các yếu tố tác động đến tình hình tài doanh nghiệp 84 3.3 Đánh giá tình hình tài công ty cổ phần Dầu Thực vật Tƣờng An 87 3.3.1 Ưu điểm 87 3.3.2 Hạn chế 88 3.3.3 Nguyên nhân 89 CHƢƠNG 4: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DẦU THỰC VẬT TƢỜNG AN 91 4.1 Định hƣớng, mục tiêu phát triển công ty .91 4.2 Dự báo tài công ty 91 4.2.1 Lập báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự kiến 92 4.2.2 Lập bảng cân đối kế toán dự kiến 93 4.2.3 Các hệ số tài dự kiến 96 4.3 Các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty 96 4.3.1 Nâng cao khả huy động vốn 96 4.3.2 Nâng cao khả toán 97 4.3.3 Nâng cao khả quản lý tài sản .97 4.3.4 Nâng cao khả sinh lời 99 4.3.5 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 100 4.4 Kiến nghị 104 4.4.1 Kiến nghị với nhà nước .104 4.4.2 Kiến nghị với công ty 105 KẾT LUẬN .106 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 107 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu STT Nguyên nghĩa CĐKT Cân đối kế toán CLC Công ty cổ phần Cát Lợi CPBH & CPQLDN Chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp HĐĐT Hoạt động đầu tƣ HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐTC Hoạt động tài HHC Công ty cổ phần bánh kẹo Hải Hà KQKD Kết kinh doanh LNST Lợi nhuận sau thuế 10 NVL Nguyên vật liệu 11 TSCĐ Tài sản cố định 12 TSDH Tài sản dài hạn 13 TSNH Tài sản ngắn hạn 14 VCSH Vốn chủ sở hữu 15 VNM Công ty cổ phần sữa Việt Nam i DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Bảng Nội dung Bảng 3.1 Phân tích cấu tài sản 56 Bảng 3.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn 60 Bảng 3.3 Bảng tổng hợp doanh thu 63 Bảng 3.4 Bảng tổng hợp chi phí 65 Bảng 3.5 Bảng tổng hợp lợi nhuận 67 Bảng 3.6 Bảng luồng lƣu chuyển tiền công ty 68 Bảng 3.7 Bảng phân tích hệ số toán ngắn hạn 69 Bảng 3.8 Bảng phân tích hệ số toán nhanh 70 Bảng 3.9 Bảng phân tích hệ số khả toán tiền 71 10 Bảng 3.10 Bảng vòng quay hàng tồn kho 72 11 Bảng 3.11 Bảng kỳ thu tiền bình quân 72 12 Bảng 3.12 Bảng vòng quay tài sản cố định 73 13 Bảng 3.13 Bảng vòng quay tài sản ngắn hạn 74 14 Bảng 3.14 Vòng quay tổng tài sản 75 15 Bảng 3.15 Bảng hệ số nợ tổng tài sản 76 16 Bảng 3.16 Bảng hệ số nợ vốn chủ sở hữu 77 17 Bảng 3.17 Bảng hệ số khả toán lãi vay 78 18 Bảng 3.18 Các tiêu phản ánh khả sinh lời 79 19 Bảng 3.19 Bảng biểu hệ số thị trƣờng 81 20 Bảng 3.20 Các tiêu phản ánh khả sinh lời 83 ii Trang Kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2013 – 2015 21 Bảng 4.1 22 Bảng 4.2 23 Bảng 4.3 Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2013 – 2015 93 24 Bảng 4.4 Bảng cân đối kế toán dự kiến giai đoạn 2016 - 2018 94 25 Bảng 4.5 26 Bảng 4.6 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự kiến giai đoạn 2016 – 2018 Bảng cân đối kế toán dự kiến hoàn chỉnh giai đoạn 2016 2018 Chỉ số tài dự kiến giai đoạn 2016 – 2018 iii 92 92 95 96 DANH MỤC HÌNH STT Hình Hình 3.1 Tỷ lệ nợ công ty Vocarimex 47 Hình 3.2 Sản lƣợng dầu thực vật tinh luyện 48 Hình 3.3 Thay đổi thị phần ngành dầu ăn 48 Hình 3.4 Hình 3.5 Hình 3.6 Biểu đồ khả toán ngắn hạn 69 Hình 3.7 Biểu đồ thể khả toán nhanh 70 Hình 3.8 Biểu đồ thể khả toán tiền 71 Hình 3.9 Biểu đồ thể kỳ thu tiền bình quân 73 10 Hình 3.10 Biểu đồ thể hệ số nợ tổng tài sản 76 11 Hình 3.11 Biểu đồ thể hệ số nợ vốn chủ sở hữu 78 12 Hình 3.12 Biểu đồ thể khả toán lãi vay 79 13 Hình 3.13 Biểu đồ thể hệ số phản ánh khả sinh lời 80 14 Hình 3.14 Nội dung Biểu đồ thể biến động TSNH TSDH Biểu đồ thể biến động Nợ phải trả vốn chủ sở hữu EPS công ty nội ngành thực phẩm Tƣờng An iv Trang 58 62 82 Tƣơng ứng tỷ lệ = 0,169 Năm 2016 doanh thu dự kiến 3.973.050.611.583 đồng tiền mặt dự kiến 3.973.050.611.583 x 0,051 = 204.439.075.755 đồng, Các khoản phải thu ngắn hạn dự kiến 3.973.050.611.583 x 0,024 = 96.234.902.526 đồng Tƣơng tự ta tính đƣợc hàng tồn kho dự kiến 670.221.338.906 đồng, tài sản ngắn hạn khác 37.445.464.254 đồng, khoản đầu tƣ tài ngắn hạn dự kiến 146.300.000.000, tài sản dài hạn khác 193.939.788.929 đồng Và tổng tài sản 1.348.580.570.370 đồng Khoản nợ phải trả = 0,215 x 3.973.050.611.583 = 856.157.706.102 đồng Trong vốn chủ sở hữu 447.657.149.335 đồng Khi ấy, tổng nguồn vốn 1.303.814.855.437 đồng Tƣơng tự ta tính số liệu năm 2017 - 2018 Bảng 4.4: Bảng cân đối kế toán dự kiến giai đoạn 2016 - 2018 Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 1.154.640.781.441 1.207.124.453.325 1.249.111.390.832 204.439.075.755 213.731.761.017 221.165.909.226 146.300.000.000 152.950.000.000 158.270.000.000 ngắn hạn 96.234.902.526 100.609.216.278 104.108.667.279 Hàng tồn kho 670.221.338.906 700.685.945.220 725.057.630.271 Tài sản ngắn hạn khác 37.445.464.254 39.147.530.811 40.509.184.057 B.Tài sản dài hạn 193.939.788.929 202.755.233.880 209.807.589.841 1.348.580.570.370 1.409.879.687.205 1.458.918.980.673 Nợ phải trả 856.157.706.102 895.073.965.470 926.206.972.964 Vốn chủ sở hữu 447.657.149.335 447.657.149.335 447.657.149.335 1.303.814.855.437 1.342.731.114.805 1.373.864.122.299 TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền Các khoản đầu tƣ tài ngắn hạn Các khoản phải thu TỔNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN TỔNG NGUỒN VỐN Nhìn vào bảng cân đối kế toán dự kiến vừa lập năm 2016 ta thấy chênh lệch tài sản nguồn vốn , tài sản tăng lên 122.598.233.670 đồng nguồn 94 vốn tăng lên 77.832.518.737 đồng Nhƣ bảng cân đối không cân tài sản không nguồn vốn Để khắc phục điều cần tăng thêm nguồn vốn lên 122.598.233.670 77.832.518.737 = 44.765.714.934 đồng Lƣợng tiền tăng thêm đƣợc gọi nhu cầu tài trợ từ bên ký hiệu EFN Đến lập bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh dự kiến, ta gặp phải vấn đề mâu thuẫn: doanh thu năm dự kiến tăng lần lƣợt 10%, 15%, 19% nhƣng doanh thu không tăng không tìm đƣợc nguồn tài trợ Nếu công ty không vay tiền không phát hành cổ phiếu khả tăng doanh thu lên thực Để giải mâu thuẫn làm cân bảng cân đối kế toán dự kiến, ta có khả lựa chọn: vay ngắn hạn, vay dài hạn hay phát hành cổ phiếu Việc lựa chọn hình thức tài trợ phụ thuộc vào định ban quản lý công ty Bảng 4.5: Bảng cân đối kế toán dự kiến hoàn chỉnh giai đoạn 2016 - 2018 Đơn vị: VNĐ Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 1.154.640.781.441 1.207.124.453.325 1.249.111.390.832 204.439.075.755 213.731.761.017 221.165.909.226 ngắn hạn 146.300.000.000 152.950.000.000 158.270.000.000 Các khoản phải thu ngắn hạn 96.234.902.526 100.609.216.278 104.108.667.279 Hàng tồn kho 670.221.338.906 700.685.945.220 725.057.630.271 Tài sản ngắn hạn khác 37.445.464.254 39.147.530.811 40.509.184.057 B.Tài sản dài hạn 193.939.788.929 202.755.233.880 209.807.589.841 TỔNG TÀI SẢN 1.348.580.570.370 1.409.879.687.205 1.458.918.980.673 Nợ phải trả 856.157.706.102 895.073.965.470 926.206.972.964 Vốn chủ sở hữu 447.657.149.335 447.657.149.335 447.657.149.335 Nhu cầu tài trợ từ bên 44.765.714.934 67.148.572.400 85.054.858.374 1.348.580.570.370 1.409.879.687.205 1.458.918.980.673 TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền Các khoản đầu tƣ tài NGUỒN VỐN TỔNG NGUỒN VỐN 95 4.2.3 Các hệ số tài dự kiến Dựa vào bảng kết hoạt động kinh doanh bảng cân đối kế toán dự kiến tƣơng lai, ta dự báo số tài dự kiến Bảng 4.6: Chỉ số tài dự kiến giai đoạn 2016 – 2018 Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 1.Hệ số khả toán nợ ngắn hạn 1,26 1,31 1,35 Hệ số khả toán nhanh 0,57 0,61 0,67 Hệ số khả toán tiền 0,24 0,17 0,12 Kỳ thu tiền bình quân 8,84 8,24 7,89 Hệ số nợ tổng tài sản 0,63 0,69 0,73 Hệ số nợ vốn chủ sở hữu 1,91 2,00 2,07 Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) 0,06 0,06 K/AD Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 0,17 0,18 0,19 Nhìn vào bảng ta có thấy hệ số toán nợ ngắn hạn tăng dần giai đoạn 2016 -2018 cho thấy khả hoàn trả nợ ngắn hạn tốt Bên cạnh hệ số khả toán nhanh năm tăng dần lần lƣợt 0,57 ; 0,61; 0,67 , nhỏ phản ánh tình hình toán gặp khó khăn, doanh nghiệp bán gấp hàng hóa để trang trải nợ Ta thấy, hệ số nợ vốn chủ sở hữu tăng dần từ năm 2016 đến 2018 chứng tỏ doanh nghiệp phụ thuộc vào hình thức huy động vay nợ Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng dần giai đoạn 2016 -2018 cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn chủ sở hữu hiệu 4.3 Các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty 4.3.1 Nâng cao khả huy động vốn Dựa vào kết phân tích ta nhận thấy công ty sử dụng cấu vốn với nguồn tài trợ chủ yếu từ vốn tự có Do công ty không sử dụng đòn bẩy tài để tối đa hóa lợi nhuận Việc sử dụng đòn bẩy tài giúp doanh nghiệp gia tăng tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, nhƣng đồng thời làm gia tăng rủi ro cho nguồn vốn doanh nghiệp dẫn đến tình trạng doanh nghiệp khả chi trả 96 Do năm tới để tăng tỷ suất sinh lời, công ty nên tăng nguồn vốn vay nhanh chóng thu hồi khoản nợ để đƣa vốn vào sản xuất 4.3.2 Nâng cao khả toán Thanh khoản khả toán hóa đơn đáo hạn tiền mặt công ty Do lƣợng tiền mặt mà công ty sở hữu có tầm quan trọng hoạt động kinh doanh Sau biện pháp làm tăng tính khoản Công ty: Tài khoản chuyển khoản cần tận dụng dạng tài khoản hoạt động tài cho phép công ty có đƣợc khoản lợi tức từ khoản tiền mặt dôi sau chi trả chuyển khoản lƣợng tiền dự trữ vào tài khoản tiết kiệm Định giá mức chi phí cho công việc thƣờng xuyên xét xem giảm đƣợc không Tiền thuê cho thuê bất động sản, chi phí quảng cáo, trả lƣơng khoản phí dành cho tác vụ chuyên nghiệp chi phí bắt buộc nhƣng cắt giảm suốt trình vận hành doanh nghiệp bên cạnh phí tổn nguyên vật liệu Những tài sản không sử dụng cần phải lý nhƣ máy móc, trang thiết bị văn phòng phƣơng tiện lại để tạo doanh thu Giám sát khoản phải thu cách thật hiệu để đảm bảo thu hồi đƣợc khoản cần thu sớm Giảm tối đa khoản chi không cần thiết., số lƣợng tiền bị rút phục vụ cho mục tiêu phi lợi nhuận Xuất tiền nhiều theo nhu cầu không thật cần thiết dẫn đến tình trạng kiệt quệ ngân sách Cần kiểm tra tỷ suất lợi nhuận mặt hàng sản phẩm dịch vụ khác công ty cách thƣờng xuyên Thẩm định xem đâu nơi giảm giá thành để góp phần trì tăng trƣởng doanh lợi Luôn đảm bảo cân toán tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn 4.3.3 Nâng cao khả quản lý tài sản Công ty cần đƣa sách chiết khấu, giảm giá thành sản phẩm cho phù hợp với giá trị thị trƣờng nhằm đạt khả canh tranh với công ty ngành đồng thời xem xét tính toán kỹ khâu dự trữ nguyên vật liệu, chi phí sản 97 xuất dở dang Lƣợng hàng hoá tồn kho đƣợc giải phóng nhanh rút ngắn thời gian luân chuyển làm tăng khả toán công ty Việc dự trữ tồn kho lại cần thiết nên công ty cần phải nắm bắt nhu cầu,tập hợp số liệu (cả số lƣợng lẫn giá trị) lƣợng hàng bán thực tế, lƣợng tồn kho thực tế, đơn hàng chƣa giải quyết… Đồng thời, với việc quan sát động thái thị trƣờng, theo dõi kế hoạch phát triển sản phẩm mới, chƣơng trình khuyến mãi, thông tin phản hồi mà doanh nghiệp có điều chỉnh dự báo nhu cầu tiêu thụ sản phẩm tƣơng lai Ngoài việc phân tích dự đoán nhu cầu tiêu thụ, công ty cần đánh giá công suất sản xuất, lực tài khả cung ứng hàng hóa (đầu vào) từ đối tác Nếu yếu tố theo hƣớng thuận lợi doanh nghiệp kinh doanh môi trƣờng không nhiều biến động công ty cần trì tồn kho mức tối thiểu Tuy nhiên, giá nguyên vật liệu đầu vào thay đổi hay cục diện cung cầu theo giá thị trƣờng biến động cao việc tồn kho phải đƣợc tính toán kỹ Trên sở nắm bắt dự đoán cung cầu hàng hóa, Công ty cần phải tính toán lƣợng tồn kho cần thiết, tránh tình trạng thiếu hụt dƣ thừa cao Xác định thời điểm đặt hàng,nếu thời gian kéo dài nhà cung cấp công ty vận chuyển chậm trễ, công ty phải tính toán đo lƣờng trƣớc để không bị động Nhu cầu tiêu thụ sản phẩm khách hàng thay đổi ngày Và nhu cầu phận sản xuất thay đổi theo lịch trình sản xuất Do đó, đặt hàng không thời điểm, doanh nghiệp rơi vào tình trạng thiếu thừa nguyên liệu Ngoài ra, công ty cần phải lập kế hoạch tăng doanh thu bán chịu bán hàng trả chậm để mở rộng thị trƣờng đồng thời kế hoạch quản lý chặt chẽ việc thu hồi vốn khoản thời gian ấn định, không đƣợc để vốn bị ứ đọng khâu toán Lập kế hoạch theo dõi số có tình hình biến động nguyên giá, giá trị hao mòn loại tài sản cố định Xây dựng quy chế tài nội quy chế quản lý, sử dụng tài sản cố định Quy chế tài nội quy định nội dung, trình tự ghi nhận doanh thu, chi phí, 98 thẩm quyền phê duyệt đầu tƣ, điều chuyển, lý, nhƣợng bán tài sản nói chung, tài sản số định nói riêng, nhận vốn góp, phân chia lợi nhuận, xử lý lỗ lãi, mục đích sử dụng quỹ, chế độ kế toán, kiểm toán…Quy trình quản lý, sử dụng tài sản đề cập cụ thể đến vấn đề tổ chức, kinh tế, kỹ thuật việc đầu tƣ, điều chuyển, sử dụng, bảo dƣỡng, sửa chữa, lý, nhƣợng bán tài sản cố định Việc ban hành áp dụng quy chế tạo thống nhất, minh bạch công khai trình thực hiện, làm tăng tính hiệu công tác quản lý, tính hiệu quản lý, sử dụng tài sản cố định Tổ chức kế toán quản trị tài sản cố định tiến hành phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định 4.3.4 Nâng cao khả sinh lời Nâng cao khả sinh lời công ty cụ thể nâng cao doanh thu, lợi nhuận khả sinh lời vốn sản xuất kinh doanh Để nâng cao khả sinh lời biện pháp hữu hiệu phải gia tăng lợi nhuận Điều chịu ảnh hƣởng hai nhân tố chủ yếu doanh thu chi phí Nhƣ để gia tăng lợi nhuận công ty phải tăng doanh thu giảm chi phí Tăng lợi nhuận Các phòng ban công ty cần có phận quản lý riêng biệt theo lĩnh vực hoạt động để thuận tiện việc quản lý, dễ phát sai sót có giải pháp thích hợp nhƣ hoạch định chiến lƣợc cụ thể hơn, giúp doanh nghiệp kinh doanh hiệu Doanh nghiệp cần có đội ngũ nghiên cứu thị trƣờng để nắm bắt kịp thời, xác thông tin nguyên liệu, thị trƣờng tiêu thụ nhằm tránh thiệt hại biến động giá thị trƣờng gây giúp doanh nghiệp mở rộng thêm mối quan hệ kinh tế Giảm chi phí Quản lý chi phí hợp lý giảm chi phí cách tối thiểu, từ làm giảm mạnh giá thành, tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất – kinh doanh công ty Để làm đƣợc điều này, công ty cần tập trung vấn đề sau 99 Quản lý giá vật tư đầu vào định mức tiêu hao vật tư Công ty cần phải quản lý chặt chẽ giá mua vật tƣ khác khâu, theo dõi đầy đủ, thƣờng xuyên nghiệp vụ phát sinh liên quan đến công tác thu mua, vận chuyển, xuất nhập kho vật tƣ Tiến hành đánh giá xem xét, so sánh giá mua nhƣ chất lƣợng vật tƣ, nguyên liệu đầu vào nhà cung ứng để lựa chọn nhà cung cấp có giá hợp lý chất lƣợng phù hợp Bên cạnh đó, công ty nên thƣờng xuyên trì mối quan hệ với bạn hàng để đƣợc hƣởng sách đãi ngộ công tác mua bán vật tƣ Quản lý chặt chẽ tiền lương khoản có tính chất lương: Công ty cần phải xây dựng sách tiền lƣơng theo hƣớng tiền lƣơng, tiền thƣởng ngƣời lao động phải gắn với hiệu sản xuất - kinh doanh công ty gắn với suất lao động trách nhiệm vật chất ngƣời Có nhƣ góp phần vừa quản lý tốt chi phí sản xuất, vừa tạo điều kiện khuyến khích ngƣời lao động làm việc, nâng cao hiệu sản xuất - kinh doanh Quản lý khoản chi phí tiền khác: Trong trình sản xuất - kinh doanh, công ty phát sinh nhiều khoản chi phí tiền khác chi phí vật tƣ chi phí nhân công, khoản chi phí cho việc quảng cáo, tiếp thị, khuyến mãi, chi phí tiếp khách Đối với khoản chi phí này, công ty cần đƣa định mức chi hợp lý xem xét tính hợp lệ khoản chi, xem có gắn với hiệu hoạt động sản xuất - kinh doanh công ty hay không, để từ phận có liên quan có trách nhiệm cân nhắc khoản chi thích hợp Định kỳ, công ty nên tổ chức phân tích chi phí sản xuất, tính giá thành sản phẩm nhằm phát khâu yếu quản lý chi phí, làm tang chi phí để từ có biện pháp xử lý, khắc phục kịp thời 4.3.5 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Xuất phát từ thực tế tình hình quản lý sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần Dầu Thực vật Tƣờng An, bên cạnh thuận lợi thành đạt đƣợc số hạn chế ảnh hƣởng đến tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Do vậy, Công ty cần tăng cƣờng biện pháp quản lý sử dụng vốn lƣu 100 động, xác định nhu cầu vốn lƣu động cần thiết cho thời kỳ sản xuất kinh doanh, nhằm tránh tình trạng thừa thiếu vốn lƣu động ảnh hƣởng đến hiệu kinh doanh Tìm biện pháp tăng nhanh vòng quay vốn, giảm mức vay vốn lƣu động để hạ giá thành sản phẩm Công ty cần thực số giải pháp sau: Đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm Công ty phải xây dựng kế hoạch tiêu thụ sở nghiên cứu rõ thị trƣờng, quy mô cầu thị trƣờng, nhu cầu đối tác khách hàng, dự đoán xu hƣớng biến đổi thị trƣờng để có phƣơng án sản xuất đắn, có hiệu Trong thời gian tới việc nghiên cứu thị trƣờng trở nên cần thiết Công ty Hệ thống kinh doanh Công ty cần hoàn thiện theo phƣơng thức bán hàng thông qua nhà phân phối chính, công ty thƣơng mại, đại lý nhằm giảm chi phí lƣu thông, chi phí bán hàng, đồng thời kiểm soát đƣợc trách nhiệm khâu mạng lƣới kinh doanh Để kích cầu đầu tƣ tiêu dùng, Công ty cần nghiên cứu đƣa xi măng sản phẩm từ xi măng vào dự án giao thông, hạ tầng kỹ thuật công trình xây dựng vùng thiên tai, lũ lụt, tuyến đƣờng biên giới Ngoài việc áp dụng tiến kỹ thuật để phát huy tối đa vƣợt công suất thiết kế Công ty nên triển khai đề tài nghiên cứu tận dụng nhiệt thải lò nung để sản xuất điện; đồng thời tận dụng nguồn phế thải ngành công nghiệp khác làm nhiên - nguyên liệu cho ngành xi măng nhằm tiết kiệm chi phí, giảm giá thành sản phẩm, nâng cao hiệu kinh doanh đảm bảo môi trƣờng, tăng sức cạnh tranh sản phẩm loại nƣớc, tiến tới xuất quốc tế Tăng cường công tác thu đòi khoản phải thu Công ty cần quản lý chặt chẽ đôn đốc toán khoản phải thu, phải trả, trả nợ vốn vay đầu tƣ theo khế ƣớc, đảm bảo tình hình tài Công ty ổn định, có uy tín với Ngân hàng tổ chức tín dụng khác Huy động kịp thời nguồn vốn để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, tập trung thu hồi công nợ, giải dứt điểm khoản công nợ dây dƣa, khó đòi Cần đẩy mạnh công tác thu đòi công nợ để tránh thất thoát vốn, hạn chế rủi ro, nhanh chóng thu hồi theo số hƣớng sau: 101 - Công ty cần xây dựng sách tín dụng cụ thể trình Giám đốc định theo thời điểm Chính sách phải xác định rõ điều kiện vốn, tình trạng kinh doanh, tình trạng lợi nhuận trách nhiệm trả nợ khách hàng Mục tiêu việc xây dựng tiêu chuẩn tín dụng nhằm giảm khối lƣợng khoản thu, rút ngắn kỳ thu tiền Tuy nhiên phải xây dựng cho phù hợp với đối tƣợng khách hàng Xây dựng sách tín dụng việc phân loại khách hàng Công ty quy mô, ngành nghề để vừa quản lý có hiệu khoản phải thu vừa không ảnh hƣởng đến tổng doanh thu Chính sách tín dụng phải đảm bảo mềm mỏng, linh hoạt, không vô tình loại bỏ số khách hàng tiềm Công ty cần đa dạng hoá sách chiết khấu, nhằm khuyến khích khách hàng toán hạn; nâng cao tỉ lệ chiết khấu, áp dụng hình thức có thƣởng toán hạn trƣớc thời hạn; ra, Công ty cần có chế độ khen thƣởng kịp thời cho đội ngũ cán nhân viên thu đòi công nợ, mức thƣởng tính số tiền thu đòi đƣợc Cần có ràng buộc cụ thể, chặt chẽ ký hợp đồng tiêu thụ Hiện nay, thị trƣờng Công ty chủ yếu khách hàng truyền thống, khách hàng quen thuộc nên việc ký kết hợp đồng chƣa đƣợc chặt chẽ không nói lỏng lẻo Điều nguy hiểm gây rủi ro lớn đối tác khách hàng có ý chủ quan trì trệ việc toán thực kinh doanh không đảm bảo Do vậy, Công ty phải quy định làm tốt khâu giao kết hợp đồng; phải gắn trách nhiệm khách hàng thông qua điều kiện ràng buộc hợp đồng, điều khoản giao nhận, thời gian, điều kiện toán thời hạn toán Công ty cần xây dựng sách toán hợp lý sở tăng tốc độ thu hồi khoản phải thu Chính sách vào số lƣợng giá trị đơn hàng, đối tƣợng khách cụ thể Công ty phải theo dõi chặt chẽ khoản nợ đến hạn thu, nhằm xác định khoản nợ có khả thu hồi khoản nợ khó đòi, để từ có biện pháp tính toán trích lập dự phòng nhằm đề phòng tổn thất xảy tránh đột biến kết kinh doanh Công ty 102 Biện pháp quản lý sử dụng hàng tồn kho Quản lý sử dụng hàng tồn kho công việc thiếu doanh nghiệp sản xuất hàng tồn kho chiếm tỷ trọng đáng kể tổng giá trị tài sản lƣu động doanh nghiệp Mục tiêu việc quản lý sử dụng hàng tồn kho kiểm soát đƣợc định mức dự trữ nguyên liệu, vật liệu cần thiết vừa đủ để đáp ứng cho nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh vừa tránh đƣợc rủi ro đặc biệt đạt chi phí dự trữ thấp Trong thời gian tới Công ty đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm hàng hóa sản xuất ra, tiến hành bàn giao công trình toán với chủ đầu tƣ Tránh ứ đọng vốn tăng nhanh tốc độ chu chuyển vốn Qua cho thấy đƣợc thiếu sót lớn việc quản lý sử dụng hàng tồn kho nói chung hoạt động tổ chức quản lý thi công xây lắp công trình nhƣ hoạt động tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa sản xuất nói riêng Đây hoạt động doanh nghiệp, có ảnh hƣởng lớn tới hoạt động khác Nó hoạt động trực tiếp tạo nên kết ảnh hƣởng tới phát triển Công ty tƣơng lai Cần phải thực mức dự trữ nguyên liệu vật liệu hợp lý vừa đủ Có nên khoản tiền Công ty tiết kiệm đƣợc từ giảm giá việc mua với số lƣợng lớn nhỏ mức thiệt hại hao hụt chậm trể tiến trình thi công, tiêu thụ sản phẩm Đẩy nhanh tiến độ thi công xây lắp, sớm đƣa sản phẩm thị trƣờng nhằm hạ thấp giá trị sản phẩm dở dang vào cuối năm, tránh tình trạng vốn bị ứ đọng, vốn luân chuyển chậm Càng nâng cao việc tăng nhanh vòng quay vốn lƣu động góp phần tăng đƣợc doanh thu cho doanh nghiệp Ngoài ra, Công ty cần trích lập khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho để tránh rủi ro xảy tiến trình thi công xây dựng, sản xuất sản phẩm điều kiện khách quan nhƣ thiên tai hỏa hoạn 103 4.4 Kiến nghị 4.4.1 Kiến nghị với nhà nước Để tồn phát triển vững mạnh, nổ lực cố gắng công ty sách qui định nhà nƣớc đóng vai trò quan trọng Nhà nƣớc nên xây dựng hệ thống luật gọn nhẹ, tránh rƣờm rà nhiều thủ tục, tránh thƣờng xuyên thay đổi để tạo an tâm cho đối tác có quan hệ hợp tác với doanh nghiệp nƣớc Nhà nước phải không ngừng hoàn thiện hệ thống pháp luật Trong luật kinh tế có ý nghĩa quan trọng Đồng thời, hoàn thiện chế, sách quản lý Nhà nƣớc doanh nghiệp Một hệ thống quy phạm pháp luật đầy đủ, xác, phù hợp tạo môi trƣờng kinh doanh tốt, an toàn, cạnh tranh lành mạnh, bình đẳng, thúc đẩy hiệu hoạt động sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp Xây dựng phát triển thị trường tài chính, thị trường chứng khoán: Các thị trƣờng đóng vai trò kênh thu hút dẫn vốn quan trọng cho doanh nghiệp, đặc biệt công ty cổ phần Nhà nƣớc cần phải bổ sung, sửa đổi hoàn thiện văn pháp quy có liên quan đến hoạt động thị trƣờng tài chính, thị trƣờng chứng khoán Có nhƣ vậy, công ty cổ phần đa dạng hóa đƣợc kênh huy động vốn nhằm cung cấp đủ vốn cho hoạt động sản xuất - kinh doanh nhƣ phát hành cổ phiếu, phát hành trái phiếu, góp vốn liên doanh Nhà nước cần phải thiết lập quan hệ sở hữu vốn Nhà nước công ty có vốn đầu tư Nhà nước Một tình trạng thấy đƣợc nhiều công ty cổ phần hóa từ doanh nghiệp Nhà nƣớc nay, vốn Nhà nƣớc chiếm phần lớn Khi đó, Nhà nƣớc ngƣời sở hữu vốn công ty có quyền sử dụng số vốn theo nguyên tắc bảo toàn phát triển Tuy nhiên, Nhà nƣớc lại can thiệp sâu vào trình quản lý, điều hành công ty quy định, văn Điều làm hạn chế tính chất chủ động, sáng tạo công ty, từ hạn chế hiệu kinh doanh Do đó, Nhà nƣớc cần phải xem vốn tài sản vốn đầu tƣ vào 104 công ty cổ phần, quản lý hƣởng quyền lợi với tƣ cách cổ đông, không nên can thiệp trực tiếp, can thiệp sâu vào trình quản lý Thực tế công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng Tiền Hải cho thấy từ doanh nghiệp Nhà nƣớc cổ phần hóa, vốn cổ phần Nhà nƣớc công ty 0% Công ty gần nhƣ hạch toán kinh doanh cách độc lập 4.4.2 Kiến nghị với công ty Tiếp tục nghiên cứu triển khai nghiên cứu thị trƣờng, nhằm nâng cao chất lƣợng sản phẩm đầy mạnh thƣơng hiệu Mạnh dạn cung cấp chi phí cho nghiên cứu thị trƣờng tìm kiếm khách hàng, tích cực việc quảng bá sản phẩm , tham gia kỳ hội chợ, triểm lãm để tìm kiếm đối tác, khẳng định vị uy tín công ty thị trƣờng Trong kinh tế thị trƣờng cạnh tranh ngày gay gắt nhƣ nay, công ty có nhiều đối thủ cạnh tranh nƣớc Để tiếp tục mở rộng quy mô kinh doanh nhƣ phát triển khả cạnh tranh, công ty nên thiết lập mối quan hệ với quan thƣơng mại để thu thập kiểm tra thông tin khách hàng nhu nhu cầu thị trƣờng nhằm đề phƣơng hƣớng hoạt động cụ thể Tiếp tục trì mối quan hệ bền vững với đối tác lâu năm quen thuộc có uy tín với công ty, đẩy mạnh tìm kiếm khách hàng mới, thị trƣờng Nghiên cứu thuận lợi, khó khăn để có biện pháp phát huy thuận lợi tối đa, giảm thiểu khó khăn Chủ động hợp tác với công ty có ngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh Công ty nên có sách khen thƣởng hợp lý, nhằm khuyến khích tinh thần làm việc cán bộ, công nhân công ty để họ phát huy hết khả năng, cống hiến cho thành công công ty 105 KẾT LUẬN Tình hình tài doanh nghiệp vấn đề quan hàng đầu nhà lãnh đạo, nhà quản lý Thông qua biết đƣợc tất hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, biết đƣợc điểm mạnh yếu trình hoạt động sản xuất kinh doanh, lực ban lãnh đạo công ty Vì việc phân tích tình hình tài quan trọng cần thiết công ty, qua thấy đƣợc ƣu điểm để phát huy hạn chế để khắc phục để tạo đƣợc hiệu cao việc sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp, tạo doanh thu lợi nhuận cao cho công ty Tình hình tài Công ty cổ phần Dầu Thực vật Tƣờng An có quy mô tài sản nguồn vốn hiệu trình sản xuất kinh doanh khả sinh lời nhƣ tình hình công nợ khả toán công ty có tăng trƣởng song bên cạnh vấn đề tồn đọng cần phải khắc phục để bƣớc đứng vững thị trƣờng Do vậy, xin đƣa ý kiến, đề xuất hy vọng góp phần vào việc nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty cổ phần Dầu Thực vật Tƣờng An Trong thời gian nghiên cứu vừa qua với giúp đỡ nhiệt tình giáo viên hƣớng dẫn TS Nguyễn Thế Hùng giúp đỡ hoàn thành luận văn Do thời gian nghiên cứu ngắn, nhƣ kiến thức thân hạn chế, nên chƣa thể có đƣợc nhận xét sâu sắc, đánh giá thực sắc sảo vấn đề nêu luận văn không tránh khỏi thiếu sót Vì mong nhận đƣợc đánh giá góp ý sửa chữa Thầy cô hội đồng toàn thể cán nhân viên Công ty để giúp cho luận văn em đƣợc hoàn thiện, mang tính thực tế khả thi cao 106 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Tiếng Việt Nguyễn Tấn Bình, 2008 Phân tích quản lý tài TP Hồ Chí Minh : Nhà xuất Đại Học Quốc Gia Đặng Kim Cƣơng Nguyễn Công Bình, 2008 Phân tích báo cáo tài – Lý thuyết tập giải Hà Nội: Nhà xuất Giao Thông vận tải Phan Đức Dũng, 2011 Phân tích dự báo kinh doanh Hà Nội: Nhà xuất lao động xã hội Vũ Thị Bích Hà, 2012 Phân tích tài công ty cổ phần Kinh Đô Luận văn thạc sỹ Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội Trần Thị Thu Hƣơng, 2012 Phân tích tình hình tài Công ty Phân bón Hóa chất dầu khí Luận văn thạc sỹ Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội Nguyễn Minh Kiều, 2010 Tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Thống kê Lê Văn Nhân, 2012 Phân tích tài công ty TNHH thành viên cấp thoát nước Lâm Đồng Luận văn thạc sỹ Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội Võ Văn Nhị, 2007 Báo cáo tài báo cáo quản trị - Áp dụng cho doanh nghiệp Việt Nam Hà Nội: Nhà xuất Giao thông vận tải Bùi Hữu Phƣớc, 2008 Toán tài – Hệ thống lý thuyết, tập, giải Hà Nội: Nhà xuất Thống Kê 10 Ngô Kim Phƣợng, 2013 Phân tích tài doanh nghiệp TP Hồ Chí Minh: Nhà xuất Kinh tế 11 Nguyễn Ngọc Quang, 2013 Phân tích báo cáo tài Hà Nội: Nhà xuất Tài 12 Trƣơng Thanh Sơn, 2012 Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần Rượu bia Đà Lạt Luận văn thạc sỹ Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội 107 13 Trần Ngọc Vân, 2014 Phân tích tài công ty cổ phần xây dựng Tasco Luận văn thạc sỹ Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội 14 Lê Thị Xuân, 2010 Phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Đại Học Kinh Tế Quốc Dân Các website 15 http://cafef.vn 16 http://sbv.gov.vn 17 http://tapchitaichinh.vn/ 18 http://tuongan.com.vn/vn/ 19 http://vbpq.mof.gov.vn/ 20 http://vneconomy.com.vn 21 http://www.fpts.com.vn 22 http://www.stockbiz.vn/ 108