1 MỤC LỤC BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ GIÁ V À CHO VAY TÀI TR Ợ XUẤT NHẬP KHẨU CÓ BẢO HIỂM TỶ GIÁ 1.1 Cơ sở lý luận tỷ giá hối đoái NGUYỄN NGỌC MAI 1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái, nhân tố ảnh h ưởng đến tỷ giá hối đoái 1.1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái PHÁT TRIỂN CHO VAY TÀI TRỢ XUẤT 1.1.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái .2 1.1.2 Phương pháp cơng b ố tỷ giá hối đối NHẬP KHẨU CÓ BẢO HIỂM TỶ GIÁ TẠI EXIMBANK CN BÌNH DƯƠNG 1.1.2.1 Phương pháp trực tiếp – yết giá kiểu Châu Âu 1.1.2.2 Phương pháp yết giá gián tiếp 1.1.3 Các loại tỷ giá hối đoái 1.1.3.1 Tỷ giá thức 1.1.3.2 Tỷ giá thương mại 1.1.4 Khái niệm công cụ phái sinh 1.1.4.1 Công cụ giao dịch hợp đồng kỳ hạn Chuyên ngành: Kinh tế - Tài – Ngân hàng Mã số: 60.31.12 1.1.4.2 Cơng cụ giao dịch hợp đồng quyền chọn 12 1.1.4.3 Công cụ giao dịch hợp đồng hoán đổi 14 1.1.4.4 Công cụ giao dịch hợp đồng giao sau 14 1.1.4.5 Ưu nhược điểm công cụ phái sinh 15 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ 1.2 Lý luận cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá 17 1.2.1 Tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá 17 1.2.1.1 Cho vay toán hàng nh ập có bảo hiểm tỷ giá 17 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS NGUYỄN ĐĂNG DỜN 1.2.1.2 Cho vay tài trợ xuất có bảo hiểm tỷ giá 20 1.2.2 Sự cần thiết tài trợ có bảo hiểm tỷ giá doanh nghiệp xuất nhập 21 TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2009 1.2.3 Các quy tắc quốc tế phải tuân thủ hoạt động t ài trợ xuất 2.4 Những nguyên nhân dẫn đến hạn chế ch ương trình cho vay tài nhập 23 trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá 46 1.2.3.1 Hiệp định WTO trợ cấp v biện pháp đối kháng 23 2.4.1 Chính sách điều hành tỷ giá hối đối Ngân h àng Nhà nước .46 1.2.3.2 Hiệp định tín dụng xuất tổ chức hợp tác v phát triển 2.4.2 Các quy định Ngân hàng Nhà nước đối tượng cho vay ngoại kinh tế (OECD) 24 tệ 46 1.3 Kinh nghiệm hoạt động tài trợ xuất nhập số quốc gia 2.4.3 Mơ hình tổ chức phịng tín dụng cịn nhiều bất cập, chất lượng 24 thẩm định, giám sát, kiểm soát ch ưa hiệu 47 1.3.1 Thái Lan .24 2.4.4 Các quy định pháp luật liên quan đến hoạt động tín dụng v 1.3.2 Trung Quốc 26 toán quốc tế thiếu ổn định thiếu chặt chẽ 48 1.3.3 Hàn Quốc 26 2.4.5 Các doanh nghiệp vay vốn khơng đủ lực t ài 49 1.3.4 Malaysia 28 2.4.6 Hệ thống xếp hạng tín dụng nội ch ưa hồn chỉnh 50 CHƯƠNG II : HOẠT ĐỘNG CHO VAY TÀI TRỢ XUẤT NHẬP KHẨU CÓ BẢO HIỂM TỶ GIÁ TẠI E XIMBANK CN BÌNH D ƯƠNG 30 2.4.7 Thiếu nhu cầu thực từ phía khách h àng 50 CHƯƠNG III: PHÁT TRI ỂN CHO VAY TÀI TRỢ XUẤT NHẬP KHẨU 2.1 Đặc điểm kinh tế xã hội Tỉnh Bình Dương 30 CÓ BẢO HIỂM TỶ GIÁ TẠI EXIMBANK CN B ÌNH DƯƠNG 52 2.2 Giới thiệu Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt N am 3.1 Định hướng hoạt động cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm Eximbank CN Bình Dương 30 tỷ giá Eximbank Bình Dương 52 2.2.1 Giới thiệu Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam 31 3.2 Giải pháp phát triển cho vay t ài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ 2.2.2 Giới thiệu Eximbank Bình Dương 34 giá Eximbank Bình Dương 55 2.3 Những kết đạt hoạt động cho vay tài trợ xuất nhập 3.2.1 Những giải pháp vĩ mô 55 có bảo hiểm tỷ giá Eximbank CN B ình Dương 35 3.2.1.1 Ngân hàng nhà nư ớc cần cấu tín dụng tài trợ xuất nhập 2.3.1 Hoạt động tín dụng nói chung 35 hợp lý 55 2.3.2 Hoạt động tín dụng tài trợ xuất nhập 37 3.2.1.2 Hoàn thiện văn mang tính chất pháp lý hỗ trợ cho hoạt 2.3.3 Điều kiện thủ tục cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ động tín dụng tài trợ xuất nhập 56 giá 39 3.2.1.3 Hoàn thiện chế lãi suất ổn định tỷ giá hối đối 57 2.3.4 Quy trình cho vay tài tr ợ xuất nhập Eximbank 40 3.2.1.4 Hoàn thiện khung pháp lý việc thực giao dịch 2.3.4.1 Tài trợ nhập khẩu, cố định tỷ giá bán ngoại tệ 40 ngoại hối phái sinh 60 2.3.4.2 Tài trợ xuất sau giao h àng, đảm bảo khoản phải 3.2.1.5 Nâng cấp hệ thống thông tin tín dụng minh bạch xác: 61 thu từ chứng từ hàng xuất 42 3.2.2 Những giải pháp vi mô Eximbank 62 2.3.4.3 Cho vay đồng Việt Nam, lãi suất ngoại tệ, trả nợ đồng Việt Nam 3.2.2.1 Nâng cao chất lượng thẩm định phân tích tín dụng 62 theo ngoại tệ tương đương 43 3.2.2.2 Nâng cao chất lượng hiệu nguồn nhân lực 63 2.3.4.4 Cho vay ngoại tệ, bảo hiểm tỷ giá hợp đồng quyền chọn 44 3.2.2.3 Tăng cường công tác tiếp thị 64 3.2.2.4 Tăng cường công tác kiểm tra, kiểm soát .64 MỞ ĐẦU 3.2.2.5 Những giải pháp thuộc khách h àng 65 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu: 3.2.2.6 Triển khai bảo hiểm tín dụng xu ất .66 KẾT LUẬN 68 Trong tình hình biến động tỷ việc mua USD khó khăn, doanh nghiệp xuất nhập đắn đo việc vay USD hay VNĐ Các doanh nghiệp vay để nhập người phải đắn đo Nếu vay ngoại tệ để nhập h àng, đến hạn trả nợ, khả mua USD giá niêm yết ngân hàng nằm ngồi dự đốn doanh nghiệp; khơng biết tỷ giá lúc biến động n cung cầu ngoại tệ Trong đó, doanh nghi ệp vay tiền đồng lại lo theo kiểu khác Các doanh nghiệp xuất (theo quy định không đ ược vay ngoai tệ) muốn vay tiền đồng theo chương trình tài trợ xuất ngân h àng, tức vay đồng Việt Nam với lãi suất USD Khi ngoại tệ mà tỷ giá tăng mạnh, doanh nghiệp vay tiền đồng cho m ình bị thiệt thịi khơng hưởng chênh lệch tỷ giá Nền kinh tế nước ta bước hội nhập sâu vào kinh tế giới, việc hỗ trợ doanh nghiệp xuất nhập góp phần phát triển kinh tế thời kỳ đổi Đây lý chọn đề tài: “ Phát triển cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá Eximbank CN Bình Dương” làm luận văn thạc sỹ mình, với kỳ vọng phần kết đề tài ứng dụng để đẩy mạnh chương trình cho vay tài trợ xuất Eximbank CN Bình Dương Mục đích nghiên cứu đề tài: Đánh giá rủi ro doanh nghiệp xuất nhập mà không bảo hiểm tỷ giá Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm phát triển chương trình cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá môi trường kinh tế hội nhập Đối tượng phạm vi nghiên cứu nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu chế cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá Eximbank CN Bình Dương ảnh hưởng tỷ giá hối đối đến tình hình xuất nhập doanh nghiệp xuất nhập Phạm vi nghiên cứu: - Phạm vi vấn đề nghiên cứu: Chỉ nghiên cứu vấn đề có liên quan đến cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá có ảnh hưởng tác động đến doanh nghiệp xuất nhập - Phạm vi thời gian: Chỉ lấy số liệu đến hết năm 2008, nhiên số nội dung luận văn số liệu minh hoạ cập nhật đến thời điểm thực luận văn - Phạm vi không gian: Luận văn nghiên cứu cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá Eximbank Bình Dương Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Đánh giá thực trạng chương trình cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá Eximbank Bình Dương Đề xuất, kiến nghị giải pháp bước phát triển cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá điều kiện hội nhập kinh tế nước ta Phương pháp nghiên cứu: Đề tài sử dụng số liệu thống k ê thực tế tình hình tổ chức hoạt động cho vay bảo hiểm tỷ giá Eximbank CN B ình Dương Việc phân tích số liệu dựa tr ên phương pháp phân tích, t hợp, so sánh, thống kê nhằm giải làm sáng tỏ mục đích nghiên cứu luận văn Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liêu tham khảo, phụ lục, luận văn gồm chương chính: Chương 1: Cơ sở lý luận tỷ giá cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá Chương 2: Hoạt động cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá Eximbank Cn Bình Dương Chương 3: Phát triển cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá Eximbank CN Bình Dương 1.1.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái: CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TỶ GIÁ VÀ CHO VAY TÀI TRỢ XUẤT NHẬP KHẨU CÓ BẢO HIỂM TỶ GIÁ 1.1 Cơ sở lý luận tỷ giá hối đoái - Quan hệ cung cầu ngoại tệ Đây nhân tố ảnh hưởng trực tiếp mạnh mẽ đến thay đổi tỷ giá hối đoái  Nếu cung ngoại tệ > cầu ngoại tệ (cung vượt cầu) tỷ giá giảm 1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái, nhân tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối  Nếu cung ngoại tệ < cầu ngoại tệ (cung khơng đủ cầu) tỷ giá tăng đối  Nếu cung = cầu (cân đối cung cầu ngoại tệ) tỷ giá khơng thay 1.1.1.1 Khái niệm tỷ giá hối đoái: Hệ thống tiền tệ giới, mặc d ù có xu hướng hợp nhất, để hình thành nên đồng tiền chung, nhằm tạo b ình đẳng thuận lợi giao dịch đổi Cung cầu ngoại tệ, hay ngoại hối nói chung, trạng thái cán cân toán quốc tế (cán cân vãng lai) định quốc tế Tuy nhiên tương lai xa, tồn đồng  Nếu cán cân vãng lai bội thu (thặng dư) cung ngoại tệ vượt cầu tiền quốc gia, số đồng tiền n ước công nghiệp phát triển chiếm vị  Nếu cán cân vãng lai bội chi (thâm hụt) cầu ngoại tệ vượt cung trí quan trọng thị trường quốc tế  Nếu cán cân thăng cung cầu ngoại tệ cân Trong quan hệ quốc tế - từ quan hệ kinh tế, thương mại, tài ngân hàng đến quan hệ xã hội, ngoại giao tiền tệ hóa Quan hệ h àng hóa - Tình hình lưu thơng tiền tệ nước lạm phát – tiền tệ xâm nhập sâu rộng vào quan hệ quốc tế Từ nẩy sinh vấn đề Lưu thông tiền tệ nước ổn định quản lý tốt sức mua chuyển đổi so sánh đồng tiền n ước với đồng tiền nước khác Vậy tỷ giá hối đồng tệ ổn định, lạm phát khơng có điều kiện để bùng phát - điều đối gì? Có nhiều cách định nghĩa tỷ giá hối đoái sau: ảnh hưởng tích cực đến tỷ giá hối đối (ít biến động) lưu thông tiền tệ Tỷ giá hối đoái tỷ lệ chuyển đổi từ đơn vị tiền tệ nước sang đơn vị tiền tệ nước khác Tỷ giá hối đoái quan hệ tỷ lệ so sánh đồng tiền nước với đồng tiền nước khác sở hàm lượng vàng sức mua đồng tiền diễn biến xấu, lạm phát gia tăng sức mua đồng tiền nước giảm, kéo theo gia tăng tỷ giá hối đối Từ nhân tố xác định tỷ giá hối đoái cách sau: - Xác định tỷ giá trực tiếp = Tỷ giá hối đoái giá đơn vị tiền tệ nước biểu đơn vị tiền tệ nước khác Tỷ giá hối đoái giá mua bán đồng tiền quan hệ so sánh với đồng tiền khác Tỷ giá hối đoái giá để mua bán trao đổi ngoại tệ = Sức mua của1 ngoạitệ Sức mua của1 bảntệ Mức giácảtrong nước Mức giácảngoàinước Chỉ sốlạmphát nước - Xác định tỷ giá gián tiếp= Tỷ giá thời điểm N-1 x Chỉ sốlạmphát Nếu tỷ giá nhập giảm xuống v tiến đến gần tỷ giá thị trường người nhập giảm lợi nhuận tương ứng Như tỷ giá xuất nhập có ảnh hưởng thiết thực đến hoạt động ngoại nước thương, từ nói tỷ giá xuất nhập trở th ành giới hạn cho tỷ giá thị Như số lạm phát n ước nhau, tỷ giá khơng thay trường có ảnh hưởng đến tỷ giá thị trường đổi Tỷ giá xuất bình quân  Tỷ giá thị trường  Tỷ giá nhập bình - Lãi suất hai đồng tiền Lãi suất đồng tiền tỷ giá có ảnh h ưởng đến tỷ giá  Nếu lãi suất đồng tệ tăng lớn lãi suất đồng ngoại tệ tỷ giá có xu hướng tăng  Nếu lãi suất đồng ngoại tệ tăng lớn lãi suất đồng tệ tỷ giá có xu hướng giảm qn Như tỷ giá xuất bình quân phản ánh chi phí hàng xuất khẩu, cịn tỷ giá nhập bình quân phản ánh giá bán người nhập Tỷ giá xuất bình quân phải nhỏ tỷ giá mua ngoại tệ ngân h àng người xuất lúc người xuất có lợi Tỷ giá nhập bình quân phải lớn tỷ giá bán ngoại tệ ngân h àng người nhập có lợi Tỷ giá XK bình quân  Tỷ giá mua  Tỷ giá bán  Tỷ giá NK bình quân - Yếu tố tâm lý tình hình kinh tế trị 1.1.2 Phương pháp cơng bố tỷ giá hối đối Tỷ giá hối đối bị ảnh h ưởng nặng yếu tố tâm lý nh tình 1.1.2.1 Phương pháp trực tiếp – yết giá kiểu Châu Âu hình kinh tế trị nước Những tin đồn lây lan, nhạy cảm tron g Yết giá trực tiếp hay gọi yết giá ngoại tệ phương pháp lấy ngoại tệ kinh tế, trị đơi lại l nhân tố ảnh hưởng cực lớn có nguy gây sốc cho làm đơn vị để so sánh với tiền n ước thị trường hối đoái đồng ngoại tệ = x đồng tệ - Tỷ giá xuất - nhập bình qn thực tế Giávốnhàngxuất khẩ u Tỷ giá xuất bình qn = Sốngoạitệthu đượctheo giáFOB Tỷ giá nhỏ tỷ giá thị trường: khuyến khích xuất khẩu, đồng thời xuất có lợi  Đồng ngoại tệ đồng yết giá, gọi đồng tiền bản, đồng tiền hàng  Đồng tệ đồng tiền định giá gọi đồng tiền đối ứng, hay đối hóa khoản đồng tiền yết giá Tỷ giá xuất bình quân phản ánh: chi phí hàng xuất tức giá vốn hàng xuất Tỷ giá xuất bình quân = Theo phương pháp ta nh ận thấy: Yết giá trực tiếp hay yết giá ngoại tệ l phương pháp yết giá phổ biến nhiều nước áp dụng Giábán hàngnhậpkhẩu Sốngoạitệchi trảtheo giáCIF Nếu tỷ giá lớn tỷ giá thị trường, hoạt động nhập khuyến khích, người nhập có lãi 1.1.2.2 Phương pháp yết giá gián tiếp Yết giá gián tiếp gọi yết giá tệ phương pháp lấy đồng tệ làm đơn vị (hoặc bội số 10) để so sánh với tiền nước trước Với chế tỷ giá công bố phù hợp phản ánh tình hình thị trường hối đối Song song với việc cơng bố tỷ giá thức tỷ giá b ình quân, NHTW đồng tệ = x đồng ngoại tệ quy định biên độ biến động tỷ giá thị trường – vào biên độ này, Theo phương pháp này, nhận thấy: NHTM quyền công bố tỷ giá kinh doa nh không vượt tỷ giá  Đồng tệ đồng tiền yết giá, đồng tiền bản, đồng tiền thức  biên độ giao dịch Như tỷ giá thức mang ý nghĩa đạo tỷ giá thị tr ường hàng hóa  Đồng ngoại tệ đồng tiền định giá, đồng tiền đối ứng, đối khoản đồng tiền yết giá Yết giá tệ (còn gọi yết giá kiểu Mỹ), yết giá gián tiếp số nước áp dụng Anh, Mỹ, Canada, Úc, New Zealand Những nước có đồng tiền mạnh, sức mua cao yết giá gián tiếp, cịn nước khác yết giá trực tiếp 1.1.3 Các loại tỷ giá hối đoái 1.1.3.1 Tỷ giá thức - Khái niệm tỷ giá thức Tỷ giá thức tỷ giá Ngân hàng Trung ương cơng bố để thức xác định tỷ lệ chuyển đổi từ đồng tệ sang đồng ngoại tệ tỷ lệ chuyển đổi từ đồng ngoại tệ sang đồng tệ Ở Việt Nam, tỷ giá thức Ngân hàng Nhà nước Việt Nam công bố hàng ngày thông báo phương tiện thộng tin báo Nhân dân Đài tiếng nói Việt Nam - Ý nghĩa tỷ giá thức Tỷ giá thức tỷ giá sử dụng để xác định tính tốn thu thuế xuất – nhập khẩu, hoạt động tài đối ngoại khác Tỷ giá thức tỷ giá có ý nghĩa chủ đạo m loại tỷ giá khách hình thành thị trường hối đối phải phù hợp với Trước Việt Nam, tỷ giá thức Ngân h àng Nhà nước Việt Nam công bố, mang nặng biện pháp n lý hành chính, NHNN cơng bố tỷ giá bình quân liên ngân hàng (g ọi tỷ giá liên hàng) thay cho tỷ giá thức - Cơ chế quản lý tỷ giá thức Tỷ giá thức quản lý c chế sau đây: - Thứ nhất: Cố định tỷ giá theo chế NHTW công bố tỷ giá thức đồng thời giữ ngun khơng tỷ giá biến động bi ên độ định thời gian d ài Tỷ giá ổn định lâu dài gọi tỷ giá cố định Trong lịch sử, tỷ giá cố định tiếng l tỷ giá USD đồng tiền khác theo hiệp ước tiền tệ Bretton Woods – áp dụng từ 1947 đến 1967 Lúc người ta vào hàm lượng vàng USD hàm lượng đồng tiền khác nước tham gia hiệp ước tiền tệ Bretton Woods Tỷ giá cố định áp dụng VN thời gian dài kể thời kỳ bao cấp năm thời kỳ đổi Đến năm 1998 chuyển sang chế thả có quản lý - Thứ hai: Thả tỷ giá Theo chế NHTW không dùng biện pháp để cố định tỷ tỷ giá tăng lên hay giảm xuống cách tự Tỷ giá đ ược biến động lên, xuống tự gọi tỷ giá thả Cuộc thả tỷ giá tiếng đ ược biết đến lịch sử l thả tỷ giá hàng loạt NHTW nước Nhật bản, Tây Đức, Pháp, Thụy Sĩ… V năm 1967, 1968 sau năm 1971 – 1972 dẫn đến sụp đổ chế độ tỷ giá cố định nói ri êng hệ thống vị USD nói chung Trong thời gian này, USD bị lạm phát lớn n ước mà 1.1.3.2 Tỷ giá thương mại nước thị trường tài quốc tế, nên nước định thả - Khái niệm: tỷ giá bán USD so với đồng tiền họ, không cam kết thực theo cam Tỷ giá thương mại, gọi tỷ giá thị trường (hoặc tỷ giá kinh doanh) kết hiệp ước tiền tệ Bretton Woods Nếu tr ước đồng USD bị giá, tỷ giá ngân hàng xác định công bố để áp dụng hoạt động kinh NHTW nước phải mua USD vào, ngược lại USD lên giá NHTW phải bán doanh ngoại hối USD để giữ tỷ giá USD không biến động bi ên độ Nhưng bây giờ, NHTW Về mặt lý thuyết, tỷ giá thương mại tỷ giá ngân hàng tự định đoạt, không can thiệp mà tỷ giá tự lên xuống trường hợp đồng tác động chế thị trường Tùy theo chế độ quản lý nước, mà tỷ giá USD giá trầm trọng, dẫn đến đổ vỡ chế độ vị USD giới hạn qua biên độ dao động so với tỷ giá thức ho àn toàn Về mặt lý thuyết, cố định tỷ giá chế thể can thiệp phủ không bị giới hạn nào, mà thị trường định để giữ vững ổn định thị tr ường tài tiền tệ, đồng thời thể sức mạnh - Phân loại tỷ giá thương mại phủ NHTW điều hành tỷ giá Tuy nhiên cố định tỷ giá Tỷ giá thương mại phân loại theo tiêu thức sau: chế cứng nhắc, mâu thuẫn v xem nhẹ quy luật thị trường, đỗ vỡ điều không a Căn vào phương thức kinh doanh: tránh khỏi Ngân hàng kinh doanh ngo ại tệ công bố cặp tỷ giá gồm:  Tỷ giá mua Ngược lại với chế cố định chế thả tỷ giá, không can thiệp m  Tỷ giá bán để tỷ giá tự lên xuống điều mà phủ NHTW nước không muốn Sự thả xảy phủ v NHTW khơng cịn khả can Trong tỷ giá mua tỷ giá ngân hàng mua vào – tỷ giá thiệp, khơng có lợi cho m ình can thiệp tỷ giá Như chế thả bán khách hàng Còn tỷ giá bán tỷ giá ngân hàng bán Đây tỷ chế bắt buộc chế áp dụng thị trường tài tiền tệ giá khách hàng mua vào nước ổn định vững b Căn vào thời điểm công bố tỷ giá: - Thứ ba: Cơ chế thả có quản lý Nếu vào thời điểm công bố, tỷ giá thị trường chia loại: Với chế này, NHTW tỷ giá thị trường biến động theo quan hệ cung  Tỷ giá mở cửa: Đây tỷ giá công bố vào mở cửa thị cầu, tỷ giá tăng lên cao giảm xuống thấp th ì NHTW trường, hay vào đầu giao dịch Tỷ giá n ày mang tính chất báo giá thăm dò, can thiệp để giữ cho tỷ giá không biến động lớn, gây ảnh h ưởng xấu đến hoạt chưa phải giá thực  Tỷ giá đóng cửa: tỷ giá hình thành cuối phiên giao dịch ngoại tệ động xuất – nhập hoạt động đối ngoại khác Tùy điều kiện cụ thể mà chủ động điều chỉnh tỷ giá cách linh hoạt (cuối giao dịch) Đây tỷ giá sử dụng giao dịch, mua bá n ngoại tệ – tỷ giá điều chỉnh gọi tỷ giá thả có quản lý Phần lớn nước áp dụng chế này, có Việt Nam - Tỷ giá đóng chịu ảnh hưởng tình hình cung – cầu ngoại tệ phiên giao dịch mở Nếu cung > cầu ngoại tệ th ì tỷ giá đóng giảm so với tỷ giá 10 - Nếu cầu > cung tỷ giá đóng tăng tỷ giá mở giá kỳ hạn xác định vào ngày hôm Giao dịch này, Công ty - Nếu cung = cầu tỷ giá đóng khơng thay đổi so với tỷ giá chịu khoản phí qua biết chắn giá trị số tiền thu đến hạn nhận tiền bất chấp tăng, giảm tỷ giá giao mở c Căn vào kỳ hạn giao dịch: thị trường - Phương pháp tính tỷ giá kỳ hạn Nếu vào kỳ hạn giao dịch tỷ giá thị tr ường chia làm loại: - Phương pháp lãi suất:  Tỷ giá giao ngay: tỷ giá hình thành thời điểm giao dịch – Tỷ giá kỳ hạn xác định dựa vào tham số lãi suất đồng tức tỷ giá thực tế ngày giao dịch – Tỷ giá sử dụng hợp đồng mua bán giao tiền cặp tỷ giá  Tỷ giá kỳ hạn: Tỷ giá sử dụng giao dịch mua bán ngoại tệ TGKH = TGGN + {TGGN x K x có kỳ hạn: tỷ giá bên mua bán thỏa thuận sở tỷ giá giao yếu tố tác động tương lai để ký kết ghi vào hợp đồng mua bán ngoại tệ có kỳ hạn Thực chất l giá mua, giá bán ngoại tệ theo kỳ hạn xác định Hoạt động mua bán ngoại tệ tr ên thị trường tự tồn tại, tỷ giá sử dụng hoạt động tỷ giá tiền mặt có độ rủi ro cao – tỷ giá gọi tỷ giá thị trường tự 1.1.4 Khái niệm công cụ phái sinh Khi muốn xác định tỷ giá mua kỳ hạn, tỷ giá giao tỷ giá mua giao ngay, lãi suất đồng định giá lãi suất tiền gửi, lãi suất đồng yết giá lãi suất cho vay Khi muốn xác định tỷ giá bán kỳ hạn, th ì tỷ giá giao tỷ giá bán giao ngay, lãi suất đồng định giá lãi suất cho vay, lãi suất đồng yết giá lãi suất tiền gửi - Phương pháp điểm kỳ hạn 1.1.4.1 Công cụ giao dịch hợp đồng kỳ hạn: - Khái niệm: Hợp đồng kỳ hạn hợp đồng giao dịch mua bán ngoại tệ mà điều khoản hợp đồng xác định thời điểm ký hợp đồng nh ưng thực Phương pháp vào biến động số nhân tố có ảnh h ưởng đến tỷ lãi suất, cung cầu ngoại tệ, tỷ lệ lạm phát… để công bố điểm kỳ hạn, bao gồm điểm giá mua điểm giá bán Tỷ giá kỳ hạn = Tỷ giá giao vào ngày định tương lai ( từ 15 ngày, tháng đến 12 tháng) hai bên thỏa thuận ghi vào hợp đồng tỷ giá kỳ hạn đ ược công bố ngân hàng dựa nhiều yếu tố tỷ giá có hiệu lực suốt thời hạn cho đối tác tỷ giá thực vào ngày nào, chậm trễ sau ngày làm việc, bị phạt tiền Ví dụ: Hơm ngày 05/05/2009, Cơng ty A ký h ợp đồng kỳ hạn cam kết bán 1.000.000USD vào ngày 05/08/2009 (ngu ồn thu ngoại tệ từ xuất khẩu), tỷ  Điểm kỳ hạn Trong đó: Tỷ giá hối đối sử dụng hợp đồng l tỷ giá kỳ hạn, tỷ giá hợp đồng Khi hợp đồng đến hạn, b ên giao dịch phải thực việc chu yển tiền L/S đồngđịnhgiá- L/S đồngyếtgiá } N Tỷ giá mua kỳ hạn = Tỷ giá mua giao  Điểm kỳ hạn mua Tỷ giá bán kỳ hạn = Tỷ giá bán giao  Điểm kỳ hạn bán Tỷ giá có kỳ hạn (forward rate) l tỷ giá áp dụng tương lai xác định Tỷ giá n ày áp dụng cho giao dịch mua bán ngoại tệ có kỳ hạn xác định dựa sở tỷ giá giao lãi suất thị trường tiền tệ Gọi: - F: tỷ giá có kỳ hạn 11 12 - S: tỷ giá giao Tỷ giá kỳ hạn không vượt tỷ giá xác định sở: (i) - rd: lãi suất đồng tiền định giá tỷ giá giao vào ngày ký kết hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi; (ii) ch ênh lệch hai - ry: lãi suất đồng tiền yết giá mức lãi suất hành lãi suất đồng Việt Nam (tính theo năm) Ta có tỷ giá có kỳ hạn xác định công thức sau: + rd F=S Ngân hàng Nhà nước Việt Nam công bố lãi suất mục tiêu đôla Mỹ Cục trữ liên bang Mỹ (Fed Funds Target Rate) công bố; (iii) v kỳ hạn hợp đồng” Cách _ (1) + ry tính tốn có phần xác hơn, dựa vào hai mức lãi suất VND USD, thực tế giao dịch kỳ hạn ch ưa sử dụng nhiều mà chủ Công thức (1) dựa cở sở lý thuyết cân lãi suất (interest rate yếu giao dịch giao parity) – IRP Lý thuyết nói chênh lệch lãi hai quốc gia phải bù đắp chênh lệch tỷ giá hai đồng tiền để ng ười kinh doanh chênh lệch Căn vào Quyết định số 648, cơng thức tính tỷ giá kỳ hạn h ình thành sau: giá khơng thể sử dụng hợp đồng có kỳ hạn kiếm lợi nhuận sở chênh lệch lãi suất F = S + S.(R T – RC).t/(1+ R C.t) Công thức gần đúng: Ở Việt Nam ngân hàng thương mại thường áp dụng phổ biến công thức gần công thức (1) Ta viết lại cơng thức sau: + rd F=S + r d + r y - ry =S + ry + ry F = S + S.(R T – RC).t Cơng thức tính điểm kỳ hạn: rd - ry =S+S _ + ry Vì lãi suất ry thường nhỏ nên ta xấp xỉ + r y ≈ Khi ấy, công thức f = S.(R T – RC).t Trong đó: - F: tỷ giá kỳ hạn - S: tỷ giá giao viết lại thành F = S + S(r d - ry) Ở lãi suất tính theo đơn vị phần trăm - RT: lãi suất VND (%/năm) năm Nếu chuyển đổi l ãi suất thành đơn vị phần trăm cho kỳ hạn n ng ày năm - RC: lãi suất mục tiêu USD (%/năm) có 360 ngày ta có cơng thức: - t: kỳ hạn giao dịch (năm) S(rd - ry)n F=S+ _ 100 x 360 - f: điểm kỳ hạn 1.1.4.2 Công cụ giao dịch hợp đồng quyền chọn - Khái niệm Giao dịch quyền chọn giao dịch mua bán ngoại tệ có kỳ hạn, nh ưng người Khi định số 648/2004/QĐ -NHNN đời, cách tính tốn tỷ giá kỳ hạn mua quyền chọn không bắt buộc phải thực hợp đồng đ ã ký kết có nhiều nét tiến Cụ thể quy định nh sau: “Tổ chức tín dụng phép kinh Trong giao dịch quyền chọn, người mua quyền chọn sau ký hợp đồng doanh ngoại tệ khách hàng thỏa thuận mức tỷ giá kỳ hạn đồng Việt Nam với mua bán ngoại tệ cho nh kinh doanh, n ếu diễn biến tỷ giá thị đơla Mỹ trường khơng có lợi cho họ th ì họ có quyền hủy bỏ hợp đồng 39 40 Sáu tháng đầu năm 2009, doanh số tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá tăng bên cạnh doanh số tài trợ xuất nhập thơng th ường tăng Có vốn tự có theo quy định, vốn vay tổ ch ức tín dụng để bổ sung v tổng mức vốn lưu động cần thiết Eximbank triển khai chương trình tài trợ xuất nhập khẩu, khách h àng ký thoả thuận mua bán ngoại tệ, không bắt buộc phải thực hợp đồng mua bán ngoại tệ, Tổ chức hạch tốn quản lý tài theo pháp l ệnh kế tốn thống kê có khách hàng chương trình khơng cần phải tính toán đến tỷ giá v Sản xuất kinh doanh có lãi, khơng có nợ q hạn cách hạch tốn hợp đồng kỳ hạn, nh ưng nhược điểm chương trình khách hàng khơng bảo hiểm tỷ giá t ình hình biền động tỷ nay, Có phương án sử dụng vốn vay, nêu mục đích, hiệu quả, tính kh ả thi khả hoàn trả nợ vay, nguồn trả nợ khách hàng lại mua ngoại tệ theo tỷ giá ngân h àng niêm yết mà lại phải mua với tỷ giá cao không bảo hiểm tỷ giá Khách hàng phải thực nghiệp vụ toán xuất nhập qua Eximbank Cho vay tài trợ xuất nhập phù hợp với chủ trương phát triển kinh tế tỉnh Bình Dương, Bình Dương tỉnh thành thu hút vốn đầu tư nước Khách hàng vay vốn nhằm mục đích sản xuất h àng hóa, cung ứng dịch vụ xuất để tạo nguồn ngoại tệ bán cho Eximbank vùng kinh tế trọng điểm phía Nam thuận lợi cho hoạt động kinh doanh Đối với khách hàng vay tài trợ xuất nhập bắt buộc phải có hợp đồng thành phần kinh tế Hoạt động cho vay t ài trợ xuất nhập Eximbank B ình xuất nhập hàng hóa, để ngân hàng định giải ngân cho Dương thời gian qua góp phần đáp ứng nhu cầu vốn ngoại tệ cho khách hàng doanh nghiệp xuất nhập địa bàn tỉnh, góp phần tạo nên kiến trúc 2.3.4 Quy trình cho vay tài trợ xuất nhập Eximbank thượng tầng phù hợp, hấp dẫn nhà đầu tư nước ngoài, thu hút vốn đầu tư nước 2.3.4.1 Tài trợ nhập khẩu, cố định tỷ giá bán ngoại tệ ngồi vào Bình Dương, đóng góp tích c ực vào tốc độ tăng trưởng GDP tỉnh, thúc đẩy phát triển kinh tế tạo công ăn việc làm cho người lao động địa bàn Dư nợ cho vay tăng trưởng, góp phần thúc đẩy dịch vụ ngân h àng bán lẻ Eximbank phát triển Đa phần doanh nghiệp vay t ài trợ xuất nhập có số lượng lao động tương đối lớn đối tượng ưa thích sử dụng dịch vụ ngân hàng đại dịch vụ toán lương qua thẻ ATM, Internet banking, SMS banking… Số lượng thẻ ATM lũy 30/06/2009 l 3.127 thẻ, 90% số thẻ ATM thơng qua dịch vụ trả lương, tăng nhiều so với năm 2008 2.3.3 Điều kiện thủ tục cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm Mục đích sử dụng vốn khách h àng toán hàng hóa, d ịch vụ nhập Khách hàng phải toán dịch vụ nhập qua Eximbank Khách hàng ký hợp đồng Forward mua ngoại tệ Eximbank với kỳ hạn kỳ hạn cho vay Đến ngày đáo hạn Eximbank bán cho khách hàng s ố ngoại tệ với tỷ giá kỳ hạn hợp đồng Forward Khách hàng muốn thực hợp đồng Forward tr ước hạn (một phần tồn bộ) Eximbank bán ngoại tệ cho khách h àng theo tỷ giá Forward kỳ hạn tương ứng với thời hạn tính từ thời điểm cho vay đến ng ày thực hợp đồng tỷ giá Có đầy đủ tư cách pháp nhân, sản xuất kinh doanh theo pháp luật hành Việt Nam Forward Khách hàng không thực hợp đồng Forward th ì khách hàng phải chịu mức phạt vi phạm hợp đồng 41 42 Bước 1: Thẩm định cho vay xác định số tiền cho vay: theo quy định Nếu doanh nghiệp biết thu đ ược lợi nhuận thông qua hợp đồng kỳ Eximbank NHNN, xác định số lượng USD cho khách h àng vay để tốn hạn doanh nghiệp lợi dụng giao dịch kỳ hạn để đầu c thu lợi tiền hàng nhập nhuận theo Quyết định số 1452/2004/QĐ -NHNN mua ngoại tệ kỳ hạn Bước 2: Nguồn vốn cho vay: nhận USD từ Hội sở để giải ngân cho khách giao VND, doanh nghiệp phải xuất tr ình giấy tờ chứng minh mục hàng vay vốn Trong nghiệp vụ này, sử dụng nguồn vốn Hội sở khách đích sử dụng ngoại tệ, doanh nghiệp sử dụng giao dịch kỳ hạn với hàng vay hưởng mức phí ủy thác x% Mức phí ủy thác mức chênh lệch mục đích phịng ngừa rủi ro ngoại hối Như vậy, phải Ngân hàng Nhà nước lãi suất chi nhánh cho khách h àng vay lãi suất điều vốn nội Hội sở biết rõ cách xác định tỷ giá nh chưa phù hợp yêu cầu Bước 3: Giải ngân tiền vay: giải ngân cho khách h àng vay USD để kiểm soát tỷ giá đành phải sử dụng biện pháp h ành để hỗ trợ tốn tiền hàng nhập theo lãi suất Eximbank công bố Bước 5: Thu nợ gốc thực hợp đồng Forward: Bước 4: Ký hợp đồng Forward Vào ngày thu lãi: tr ường hợp khách hàng trả lãi VND, tỷ giá Sau giải ngân, ký hợp đồng bán kỳ hạn USD cho khách h àng: dùng để xác định số lãi VND theo tỷ giá Eximbank công bố t hời điểm - Số lượng USD = số tiền giải ngân thu lãi - Tỷ giá cam kết bán ngoại tệ cho khách h àng (tỷ giá Forward): thời điểm ký hợp đồng Forward, Chi nhánh v khách hàng thỏa thuận tỷ giá nằm biên độ tỷ giá kỳ hạn theo công thức sau: Vào ngày đáo hạn nợ gốc khế ước nhận nợ (và đáo hạn hợp đồng Forward) 2.3.4.2 Tài trợ xuất sau giao h àng, đảm bảo khoản phải thu từ chứng từ h àng xuất F = S*[ + r2  r1 n ] 360 Trong đó: F: tỷ giá kỳ hạn S: tỷ giá giao r1 : lãi suất đồng tiền 1(%/năm) r2 : lãi suất đồng tiền (%/năm) n: kỳ hạn hợp đồng (ngày), n > Giới hạn: USD/VND: theo định 648/2004/QĐ-NHNN ngày 28/05/2004 thống đốc NHNN Ngoại tệ / ngoại tệ ngoại tệ khác USD/VND: không giới hạn Thời gian thực hợp đồng Forward: thời hạn cho vay Mục đích sử dụng vốn khách h àng bổ sung vốn lưu động thực phương án xuất tạo nguồn ngoại tệ để bán lại cho Eximbank Khách hàng cam kết sử dụng nguồn ngoại tệ từ chứng từ h àng xuất bán cho Eximbank theo t ỷ giá thời điểm bán ngoại tệ để trả nợ vay cho Eximbank Trong trường hợp nguồn ngoại tệ từ chứng từ không để thực cam kết bán ngoại tệ cho Eximbank, Eximbank thu nợ gốc tiền đồng Việt Nam từ tài khoản khách hàng thực phạt vi phạm cam kết bán ngoại tệ Thời hạn cho vay:  Đối với nguồn thu từ chứng từ toán theo phương th ức L/C AS: tối đa không tháng  Đối với nguồn thu từ chứng từ toán theo ph ương thức DP: tối đa không tháng 43 44  Đối với nguồn thu từ chứng từ toán theo ph ương thức L/C trả chậm: tối đa khơng q tháng Khách hàng có nguồn thu ngoại tệ từ xuất h àng hóa, dịch vụ định toán qua Eximbank d ưới hình thức L/C, D/P Bước 1: Thẩm định, xét duyệt cho vay, xác định số tiền ngoại tệ cho khách Bước 1: Phịng tín dụng hướng dẫn khách hàng thủ tục để sử dụng sản phẩm: tư vấn cho khách hàng bước thực hiện, thủ tục cần thiết hàng vay (số ngoại tệ cho vay) Bước 2: Sau tiếp nhận y cầu khách hàng cá hồ sơ có liên quan, Bước 2: Bán trước số ngoại tệ cho vay cho Hội sở để lấy đồng Việt Nam phịng tín dụng đề nghị phịng tốn quốc tế kiểm tra tính hợp lệ chứng theo tỷ giá bán ngoại tệ đ ơn vị khách hàng thoả thuận thời điểm cho vay từ tỷ lệ tài trợ vốn tối đa Phịng TTQT kiểm tra tính hợp lệ chứng từ v tỷ (tỷ giá Forward), đồng thời vay ngoại tệ hội sở Bước 3: Ký hợp đồng Forward với khách h àng, khách hàng bán lại cho Ngân lệ tài trợ vốn theo quy chế chiết khấu h ành Eximbank Bước 3: Sau nhận ý kiến văn ph òng TTQT, phịng tín hàng số ngoại tệ tương ứng số ngoại tệ cho vay tiền (hoặc đ ược Eximbank chiết khấu chứng từ xuất khẩu) theo tỷ giá bán ngoại tệ cho Ngân dụng: - Xác định số tiền cho vay, đề nghị khách h àng ký HĐTD, khế ước nhận nợ, hàng khách hàng thỏa thuận thời điểm cho vay Bước 4: Giải ngân số tiền đồng Việt Nam t ương đương số ngoại tệ mà khách cam kết bán ngoại tệ từ chứng từ xuất cho Eximbank theo tỷ giá thời điểm bán ngoại tệ để trả nợ vay v giấy tờ khác có liên quan hàng phải trả nợ Bước 5: Thực hợp đồng Forward: - Gửi văn đề nghị phòng TTQT lưu giữ chứng từ để đ ịi - Khi ngoại tệ khách hàng (hoặc Eximbank chiết khầu chứn g từ tiền phía nước ngồi đến hạn tốn Bước 4: Phịng TTQT kiểm tra chứng từ xuất khách h àng thông báo cho phịng tín d ụng xuất khẩu), Ngân hàng tiến hành mua lại số ngoại tệ tương ứng theo tỷ giá hợp đồng Forward - Trường hợp khách hàng khơng thực hợp đồng Forward th ì khách hàng Bước 5: Sau phòng TTQT gửi chứng từ nước ngồi gửi copy cho phịng tín dụng, phịng tín dụng thực giải ngân cho khách h àng Bước 6: Phịng TTQT đăng ký thơng tin vào hình Bảo hiểm tỷ giá phải chịu mức phạt vi phạm hợp đồng Forward với ch ênh lệch lãi suất lãi suất cho vay đồng Việt Nam ngoại tệ cho thời hạn vay Bước 6: Thu hồi nợ: Số tiền đồ ng Việt Nam thu từ thực hợp đồng Bước 7: Khi phía nước ngồi tốn, phịng TTQT th ực ghi có ngoại tệ vào TKTG khách hàng sử dụng chức “Hold tự động” Bước 8: Phịng tín dụng đề nghị phịng DVKH mua ngoại tệ đơn vị, Forward chuyển vào tài khoản khách hàng Ngân hàng hạch toán thu nợ cho vay khách hàng 2.3.4.4 Cho vay ngoại tệ, bảo hiểm tỷ giá hợp đồng quyền chuyển VND vào TKTG để thu nợ vay khế ước nhận nợ 2.3.4.3 Cho vay đồng Việt Nam, lãi suất ngoại tệ, trả nợ đồng chọn Mục đích sử dụng vốn khách h àng tốn hàng hóa, d ịch vụ nhập Việt Nam theo ngoại tệ tương đương Khách hàng vay vốn nhằm mục đích sản xuất h àng hóa, cung ứng dịch vụ xuất để tạo nguồn ngoại tệ bán lại cho Eximbank Khách hàng phải toán dịch vụ nhập qua Eximbank 45 46 Khách hàng ký hợp đồng quyền chọn mua ngoại tệ (Call Option) để có - Vào ngày đáo hạn hợp đồng Call Option, tỷ giá ngoại tệ giao cao quyền chọn mua số ngoại tệ tương ứng số ngoại tệ cho vay, với kỳ hạn kỳ hạn tỷ giá thực Ngân hàng bán ngoại tệ cho khách hàng theo tỷ giá thực cho vay hiện, ngược lại bán ngoại tệ cho khách hàng theo tỷ giá giao khách Khách hàng ký hợp đồng quyền chọn kiểu châu Âu, đ ược thực hợp đồng vào ngày đáo hạn hợp đồng Trường hợp khách hàng muốn trả nợ phần hợp đồng thực phần tương ứng Đến ngày đáo hạn hợp đồng Call option, tỷ giá ngoại tệ giao cao tỷ giá thực Eximbank bán ngoại tệ cho khách hàng theo tỷ giá thực hiện, ngược lại Eximbank bán ngoại tệ cho khách h àng theo tỷ giá giao Khi khách hàng muốn trả nợ trước hạn (một phần to àn bộ) hợp đồng Call option thực phần tương ứng Nếu khách hàng không thực hợp đồng Call option th ì hợp đồng đương nhiên lý hàng tự lo nguồn ngoại tệ để trả nợ - Trường hợp khách hàng có nhu cầu trả nợ trước hạn (một phần to àn bộ) hợp đồng Call option thực phần t ương ứng - Trường hợp khách hàng không thực hợp đồng Call option th ì hợp đồng đương nhiên bị lý Bước 5: Thu hồi nợ: Số ngoại tệ thu từ thực hợp đồng Call option khách hàng tự lo chuyển vào tài khoản khách hàng Ngân hàng hạch toán thu nợ cho vay khách hành 2.4 Những nguyên nhân dẫn đến hạn chế chương trình cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá Bước 1: Thẩm định, xét duyệt cho vay ngoại tệ, xác định số tiền ngoại tệ cho khách hàng vay (số ngoại tệ cho vay) 2.4.1 Chính sách điều hành tỷ giá hối đối Ngân hàng Nhà nước Chính sách tỷ giá hối đối trước năm 2008 khơng có nhi ều biến đổi mạnh Bước 2: Ký hợp đồng Call option mẽ, thường ổn định, biến động thấp Năm 2007 giảm so với năm 2006 0,03%, - Khách hàng ký hợp đồng mua quyền chọn mua ngoại tệ - Call option để có năm 2006 tăng 1% so với năm 2005, thời kỳ từ 2005 – 2007 tăng 0,57% (Nguồn tạp quyền chọn mua số ngoại tệ tương ứng số ngoại tệ cho vay, với kỳ hạn kỳ hạn cho vay, tỷ giá thực phí quyền chọn theo tỷ giá phí Eximbank cơng bố thời điểm cho vay chí nghiên cứu kinh tế) Tuy nhiên, bước sang năm 2008, tỷ giá biến động nhiều h ơn so với năm trước: giảm liên tục tháng đầu năm, tháng tỷ giá hối đoái lại tăng cao, lúc - Kiểu quyền chọn: Kiểu Châu Âu, khách hàng thực hợp đồng khách hàng cần mua USD khó khăn, v ì vậy, trước biến động giá vào ngày đáo hạn hợp đồng Call option Tr ường hợp khách hàng có nhu cầu trả đồng USD so với VND, ảnh h ưởng tiêu cực đến xuất khẩu, NHNN tiếp tụ c nợ trước hạn (một phần toàn bộ) hợp đồng Call option đ ược thực hướng đến việc điều hành tỷ giá, với biên độ tăng lên 5% vào tháng 3/2009 so phần tương ứng với trước 3% - Phí Option thu thời điểm giải ngân theo khế ước nhận nợ Bước 3: Giải ngân tiền vay: Ngân h àng giải ngân số ngoại tệ cho vay cho khách hàng để tốn hàng hóa, dịch vụ nhập Bước 4: Thực hợp đồng Call option: 2.4.2 Các quy định Ngân hàng Nhà nước đối tượng cho vay ngoại tệ Theo định số 966/2003/QĐ -NHNN ngày 22/08/2003, m ọi doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực XNK đối tượng phép cho vay ngoại tệ Điều góp phần làm tăng dư nợ cho vay ngoại tệ đáng kể Các DN có đảm 47 48 bảo nguồn ngoại tệ để trả nợ cho ngân h àng, chi phí đầu vào phần khác như: luân chuyển vốn, tiền mặt, công nợ, phải thu, phải trả, h àng tồn kho, nợ tồn tốn VNĐ Theo Q Đ doanh nghiệp xuất ngắn hạn… khơng thể cập nhật kịp thời, xác thời điểm Để khắc phép vay ngoại tệ, bán ngoại tệ cho ngân h àng chuyển vào tài khoản VNĐ để phục hạn chế đó, yêu cầu doanh nghiệp lập báo cáo nhanh t ình hình tài thực tốn chính, khơng thể hết tình hình tài q trình ho ạt động Nhưng từ có định 09/2008/QĐ -NHNN ngày 10/04/2008 đối doanh nghiệp Thẩm định hồ sơ vay vốn, cán tín dụng phần lớn dựa v tượng cho vay ngoại tệ bị thu hẹp Các doanh ngh iệp xuất trước buộc thông tin báo cáo tài khách hàng cung cấp dẫn đến đánh giá sai lệch phải vay VND để tốn chi phí n ước Việc sửa đổi theo hướng thu tài trợ khơng xác hẹp đối tượng cho vay ngoại tệ giảm nhu cầu cho vay vốn ngoại tệ, Công tác kiểm tra giám sát tình hình sử dụng vốn vay chưa chặt chẽ: việc khuyến khích tổ chức tín dụng v doanh nghiệp dùng cơng cụ phái sinh tiền theo dõi, giám sát tiền vay, đối chiếu số liệu, hồ s ơ, chứng từ giải ngân chưa tệ để phòng ngừa rủi ro chặt chẽ, giám sát tình hình sử dụng vốn vay chưa tiến hành thường xun, 2.4.3 Mơ hình tổ chức phịng tín dụng cịn nhiều bất cập, chất lượng thẩm định, giám sát, kiểm soát ch ưa hiệu Hiện nay, Eximbank Bình Dương có phịng tín dụng với nhân viên tín dụng, hầu hết nhân viên mới, số lượng nhân viên không đủ đảm trách địa bàn kinh tế có nhiều tiềm Bình Dương Cán tín dụng chưa phân chia nhiệm vụ rõ ràng để chuyên phụ đầy đủ Cơ chế kiểm soát trọng đến cơng tác kiểm tra, kiểm sốt xử lý, bảo vệ vốn chưa ý đến kiểm sốt tổng qt, cán tín dụng ki êm ln công tác kiểm tra, giám sát, chưa đào tạo chuyên sâu lĩnh vực kiểm tra, kiểm soát nội 2.4.4 Các quy định pháp luật liên quan đến hoạt động tín dụng v tốn quốc tế thiếu ổn định thiếu chặt chẽ trách phận khách hàng (cá nhân hay doanh nghi ệp, theo khu vực, ngành Theo quy định, doanh nghiệp xuất nhập nhận đ ược L/C nghề…) Nếu chuyên phận họ phục vụ khách hàng tốt hơn, có phát hành ngân hàng nước ngồi, đề nghị ngân hàng tài trợ để thực điều kiện tìm hiểu đối tượng mà phục vụ từ nâng cao tr ình độ hợp đồng Mặc dù tài trợ theo hình thức tạo điều kiện cho doanh nghiệp nghiệp vụ có vốn để sản xuất hàng xuất khẩu, ngân hàng thu hiệu cao, thực tế Trình độ nhân viên khơng đồng đều, chưa đào tạo hệ thống mà chủ yếu kinh nghiệm người trước truyền lại cho người sau Cán tín gặp nhiều khó khăn ngân hàng gặp nhiều rủi ro nên ngân hàng khơng dám tài trợ theo hình thức dụng có trách nhiệm cao, nh ưng tiền lương nhân viên phòng khác Do Khi phải xử lý tài sản đảm bảo nợ vay đất đai, nhà cửa trường hợp tâm lý làm nhiều trách nhiệm nhiều, làm trách nhiệm ít, dẫn đến tình trạng cán khách hàng khơng có khả trả nợ cịn gặp nhiều khó khăn, nhiều tín dụng thụ động công tác cho vay thời gian khâu thi hành án, công chứng, phát mãi… ảnh hưởng đến q trình Chất lượng thẩm định cịn thấp: thẩm định cho vay v báo cáo thu hồi nợ ngân hàng Hiệu phối hợp c quan ban ngành liên quan tài để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp khoảng thời việc xử lý tài sản đảm bảo nợ vay ch ưa cao, trình triển khai thực gian định chưa đủ, chưa xác, nắm thơng tin số chưa đồng ngành khó khăn vướng mắc làm hạn chế tốc độ xử lý tiêu khơng có biến động nhiều như: doanh thu, tài sản cố định,… tiêu thu hồi nợ ngân hàng 49 50 2.4.5 Các doanh nghiệp vay vốn không đủ lực t ài doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, đánh giá mạnh tiềm Có nhiều doanh nghiệp nhỏ khơng có đủ vốn kinh doanh họ mong lực vốn, cơng nghệ, quản lý, nh ưng có rủi ro tiềm ẩn vượt khả đánh giá muốn vay vốn tài trợ hoạt động xuất nhập Tuy nhiên thủ tục nay, ngân hàng như: thường công ty mẹ nguốn cung cấp nguyên vật liệu hay bao hầu hết ngân hàng cần tài sản chấp, cầm cố, doanh nghiệp tiêu sản phẩm đầu nên hiệu kinh doanh cơng ty nhiều tr ường hợp có tài sản khơng đủ để đảm bảo khoản vay C ịn việc vay vốn khơng có tài khơng phản ảnh thực chất, vốn đầu t thực doanh nghiệp thường sản đảm bảo áp dụng doanh nghiệp có uy tín, khách hàng phân chia thành vốn góp cơng nợ cơng ty mẹ, khả thu hồi nợ truyền thống, phần lớn doanh nghiệp nhỏ c òn gặp khó khăn Hệ thống ngân hàng có rủi ro xảy ln bị động, phần lớn t ài sản chấp, báo cáo doanh nghiệp chưa chuẩn, doanh nghiệp vừa v nhỏ cầm cố máy moc thiết bị qua sử dụng, việc xác định giá trị t ài sản thường dấu thông tin doanh thu – lơi nhuận nhằm mục đích trốn thuế, đồng thời khó khăn họ nghĩ đơn giản có tài sản đảm bảo vay nên họ không muốn cung cấp thông tin cho ngân hàng Do v ậy, Eximbank Bình Dương khó tiếp cận chấp nhận cấp tín dụng cho đối tượng 2.4.6 Hệ thống xếp hạng tín dụng nội chưa hồn chỉnh Hệ thống chấm điểm xếp hạng tín dụng doanh nghiệp xây dựng chậm v chưa hoàn chỉnh dẫn đến chưa có sở liệu đồng bộ, thống khách h àng Năng lực sản xuất, trình độ công nghệ doanh nghiệp Việt Nam c òn vay vốn tín dụng xuất phục vụ cho công tác thẩm định, cho vay, đảm bảo an hạn chế, mẫu mã hàng hóa xuất khơng đa dạng, chất l ượng khơng ổn định, tồn tín dụng áp dụng sách tín dụng ph ù hợp với loại khách h àng có đơn hàng lớn tiến độ sản xuất giao hàng khơng đáp ứng kịp Khả Tiêu chí chấm điểm uy tín tổ chức tín dụng ch ưa phản ánh xác, cạnh tranh doanh nghiệp Việt Nam c òn thấp, khả tiếp thị, t ìm doanh nghiệp tư nhân trước sử dụng vốn tự có v có khoản vay vốn kiếm đối tác hạn chế ; ký hợp đồng xuất th ường thiếu thông tin, bị ép ngân hàng số điểm lớn … giá xuất qua đối tác trung gian n ên giá thường không cao Một số doanh 2.4.7 Thiếu nhu cầu thực từ phía khách h àng nghiệp xuất Việt Nam thiếu am hiểu thị tr ường, luật pháp tập quán thương Đây vấn đề cốt lõi, trước tỷ giá USD/VND th ường xuyên ổn định mại quốc tế, yếu kinh doanh quốc tế nên phải ký mức trần so với giá NHNN công bố, khách h àng không quan tâm tới vấn đề bảo hợp đồng với điều khoản bất lợi phía m ình, dẫn đến khó ngân hàng hiểm rủi ro tỷ giá Tuy nhi ên, sang năm 2007 đầu năm 2008, thị trường chứng tài trợ kiến biến động đảo chiều mạnh mẽ VND so với đồng Đôla Mỹ, tỷ giá Hệ thống quản lý doanh nghiệp c òn yếu thiếu minh bạch hoạt USD/VND giảm xuống giao dịch mức s àn Nguyên nhân lư ợng lớn ngoại động sản xuất kinh doanh Các doanh nghiệp n hất doanh nghiệp nhà nước địa tệ từ hoạt động đầu tư trực tiếp, gián tiếp nước ngoài, kiều hối đổ vào phương hoạt động lĩnh vực th ương mại yếu lực t ài chính, kinh NHTM làm xuất dư thừa ngoại tệ cân đối cung cầu Nhưng qua năm nghiệm kinh doanh quốc tế v thiếu chiến lược hoạt động lâu dài dẽ dàng 2009, tình hình tỷ giá hối đối có nhiều biến động, tỷ giá khách h àng phải chịu lúc sụp đổ thị trường biến động mức trần thiếu hụt nguồn ngoại tệ, có nhiều doanh nghiệp lại dự trữ Những hoạt động thiếu minh bạch hay khía cạnh đạo đức chủ doanh nghiệp tạo rủi ro lớn cho Eximbank B ình Dương Đối với ngoại tệ dẫn đến tỷ giá bị đẩy lên cao Bên cạnh đó, NHNN nới rộng bi ên độ lên 5%, tỷ giá hối đoái lúc vấn đề gây rủi ro cho doanh nghiệp 51 Nhiều doanh nghiệp xuất phải đối mặt với vấn đề rủi ro tỷ giá, đặc biệt doanh nghiệp xuất ngành thuỷ sản, dệt may, cà 52 CHƯƠNG III: PHÁT TRI ỂN CHO VAY TÀI TRỢ XUẤT NHẬP KHẨU CÓ BẢO HIỂM TỶ GIÁ TẠI EXIMBANK CN phê ngành sản xuất, xuất khác Mặc d ù vậy, doanh nghiệp Việt BÌNH DƯƠNG Nam chưa có thói quen hay nói xác chưa quan tâm t ới phòng chống rủi ro hoạt động ngoại tệ m ình Hàng năm doanh nghi ệp Việt Nam phải vay ngoại tệ h àng trăm triệu 3.1 Định hướng hoạt động cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá Eximbank Bình Dương USD EUR để đầu tư vào dự án lớn, doanh nghiệp n ày sau vay Từ tình hình tỷ giá biến động mạnh năm 2008 việc khó khăn ngoại tệ thường bán số ngoại tệ chuyển sang VND để tiến hành hoạt động đầu mua USD ngân hàng từ đầu năm đến nay, khiến doanh nghiệp xuất tư dự án, đến kỳ trả nợ họ phải mua lại số ngoại tệ VND Trong thời gian nhập đắn đo định vay USD hay tiền đồng tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, r õ ràng có biến động l ãi suất Ở nước, có nhiều yếu tố l àm cho tỷ giá VND/USD tăng (tức cho vay tỷ giá hối đoái Nếu sử dụng cơng cụ phái sinh hốn đổi lãi suất VND giá so với USD) Việt Nam đ ã gia nhập WTO, kinh tế có định công cụ kỳ hạn hay quyền chọn ngoại tệ th ì doanh nghiệp bảo hiểm hướng xuất khẩu, tỷ lệ xuất so với GDP đ ã vượt 70%, Mỹ l thị rủi ro lãi suất trường hợp lãi suất vay thả lãi suất thị trường xuất lớn Việt Nam trường tăng lên bảo hiểm đ ược rủi ro tỷ giá ngoại tệ có xu Biểu đồ 3.1: Tốc độ tăng giá USD từ 1997 đến tháng 1/2009 hướng giảm xuống vào thời điểm doanh nghiệp bán ngoại tệ KẾT LUẬN CHƯƠNG II Eximbank Bình Dương thành lập năm 2007, gặt hái thành tựu đáng kể Bên cạnh chương trình cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá triển khai từ tháng 7/2008 nh ưng giúp ích cho nhiều doanh nghiệp xuất nhập tr ên địa bàn tỉnh Bình Dương Các doanh nghiệp Việt Nam doanh nghiệp có tham gia hoạt động XNK phải đối mặt với rủi ro tỷ giá Eximbank ngân hàng đầu cho chương trình cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá, hoạt động n ày góp phần thúc đẩy tăng trưởng kim ngạch xuất nhập khẩu, tăng tr ưởng kinh tế Nguồn: Tập hợp báo Tuổi trẻ Ngân hàng Nhà nước theo dõi sát diễn biến thị trường ngoại tệ nước Gần thị trường ngoại tệ có biểu căng thẳng trở lại, nhu cầu mua ngoại tệ vượt khả có ngoại tệ để bán ngân h àng Thương mại Chỉ sau gần tháng NHNN mở rộng bi ên độ giao dịch từ + 3% lên + 5%, 53 54 NHTM phải niêm yết tỷ giá mua vào lẫn bán mức tỷ giá trần Các doanh tin đồn thất thiệt, chí c ịn tự tạo đợt sóng thị trường ngoại tệ để mua nghiệp khó khăn để mua đ ược ngoại tệ có nhiều doanh nghiệp phải mua với bán kiếm lời với thủ đoạn ngày tinh vi mức tỷ giá cao mức trần NHNN qui định Mục tiêu tổng quát hoạt động xuất nhập giai đoạn 2006 -2010 Quý I/2009 kim ngạch xuất đạt 14,14 tỷ USD (theo giá FOB) tăng nước ta phát triển xuất với tốc độ tăng trưởng cao bền vững, thúc đẩy 7,4% so với kỳ năm 2008; kim ngạch nhập đạt 11,81 tỷ USD (theo giá tăng trưởng GDP, giải việc l àm chuyển dịch cấu kinh tế Đẩy mạnh đầu FOB), giảm 41,3% so với kỳ năm 2008 Do vậy, cán cân th ương mại thặng dư tư phát triển sản xuất cao mặt hàng xuất có lợi cạnh tranh, có khả 2,32 tỷ USD kỳ năm 2008 thâm hụt 6,95 tỷ USD Cán cân v ãng lai chiếm lĩnh thị phần đáng kể tr ên thị trường giới Chuyển dịch cấu xuất quý I/2009 thặng dư mức 2,6 tỷ USD, ngược hẳn với mức thâm hụt 6,1 tỷ USD theo hướng đẩy mạnh xuất mặt h àng có giá trị gia tăng cao, sản phẩm kỳ năm 2008 Ở cho thấy nhập củ a nước ta giảm so với năm chế biến, sản phẩm có hàm lượng cơng nghệ chất xám cao, giảm dần tỷ trọng trước so xuất tăng, phần l biến động tỷ giá hối hàng xuất thơ, đẩy mạnh xuất dịch vụ đối Theo chiến lược phát triển hoạt động Eximbank B ình Dương, Eximbank Doanh nghiệp người dân nhận thức sâu sắc năm 2009 kinh Bình Dương tập trung huy động tối đa nguồn lực nước, bảo đảm tế nước ta tiếp tục phải đ ương đầu với khó khăn, thách thức tính cân đối khoa học, xây dựng c sở vật chất công nghệ thực thi khủng hoảng kinh tế, tài tồn cầu Xuất khẩu, đầu tư nước trực tiếp nhiệm vụ, bước tự chủ tài Định hướng hoạt động tài trợ xuất nhập lẫn gián tiếp, kiều hối, du lịch, khả vay vốn n ước ngoài… hay nói cách có bảo hiểm tỷ giá Eximbank B ình Dương cụ thể sau: khác nguồn cung ngoại tệ cho kinh tế giảm sút v chí số lĩnh - Phải phù hợp với chủ trương, sách pháp lu ật cam kết quốc tế, vực giảm sút mạnh Từ suy nghĩ đ ã tạo tâm lý lo ngại giá mạnh có việc tuân thủ quy định trợ cấp vá biện pháp đối kháng, không VND dẫn đến găm giữ ngoại tệ Các doanh nghiệp xuất hay doanh phân biệt thành phần kinh tế nghiệp có nguồn thu ngoại tệ th ì găm giữ tài khoản bán nhỏ giọt - Đối tượng tài trơ xuất nhập cần phải rà soát chặt chẽ, phù cho thị trường Các doanh nghiệp nhập vội vã cách hợp với khả nguồn lực đất n ước giai đoạn, bảo đảm mặt giá mua ngoại tệ Một phận ng ười dân chuyển từ tiền gửi nội tệ sang tiền hàng, sản phẩm thực cần gửi ngoại tệ Theo số liệu thống k ê NHNN số dư tiền gửi ngoại tệ tổ - Đa dạng hình thức tài trợ xuất nhập khẩu, n hiên phải tình chức kinh tế tăng liên tục suốt tháng đầu năm 2009 Tiền gửi ngoại tệ hình thực tế, nhu cầu doanh nghiệp v điều kiện thực để có b ước triển kinh tế tăng 3,35% Đây l tượng khơng bình thường Hàng năm, số dư khai phù hợp khả thi tiền gửi tổ chức kinh tế lên xuống mạnh theo chu kỳ xuất, nhập khẩu, tạo lưu thông nguồn ngoại tệ nhằm tự ều tiết cung - cầu ngoại tệ thị trường Bốn tháng đầu năm số ngoại tệ n ày đóng băng Bên cạnh đó, hoạt động đầu c thị trường chợ đen thừa c trỗi dậy Nắm tâm lý doanh nghiệp v người dân, giới đầu chủ động đưa - Lãi suất cho vay tài trợ phải hướng tới thị trường - Khắc phục tồn tr ình thực thời gian qua, cần đẩy mạnh việc ứng dụng công nghệ dịch vụ ngân hàng đại vào hoạt động tài trợ xuất nhập khẩu, tăng cường kiểm sốt tín dụng v rủi ro tín dụng, cán phải đ ược 55 56 tuyển chọn kỹ, nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ, đào tạo bản, nâng cao phụ thuộc vào tình hình kinh tế giới có khả phục hồi phục hồi chậm, khả làm việc phục vụ khách hàng cán nghiệp vụ theo h ướng giá hàng hóa giới khơng có yếu tố bất lợi cho hoạt động xuất nhập chuyên nghiệp Việt Nam” 3.2 Giải pháp phát triển cho vay t ài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ đầu tư hợp lý cho xuất nhập Cụ thể tăng mức dư nợ tín dụng tài trợ xuất nhập giá Eximbank Bình Dương khẩu, trọng vào ngành nghề, mặt hàng có tính truyền thống, có khả 3.2.1 Những giải pháp vĩ mơ 3.2.1.1 Ngân hàng nhà nước cần cấu tín dụng tài trợ xuất cạnh tranh thị trường nước khu vực giới, có sách hỗ trợ nguồn vốn cho tín dụng tài trợ xuất nhập cho ngân h àng thương mại, tăng nhập hợp lý Hoạt động xuất nhập phải đáp ứng tăng tr ưởng kinh tế, phù hợp với khả tạo nguồn h àng tiếp cận thị trường Việt Nam Bảng 3.1 Kim ngạch xuất nhập Việt Nam qua năm ĐVT: tỷ USD Năm 2006 2007 2008 06/2009 Do Nhà nước cần xây dựng sách tín dụng h ướng tới cấu tín dụng Xuất 39.6 48.38 62.69 27.57 Nhập 44.41 60.83 80.71 30.64 Nhập siêu Tỷ lệ nhập siêu 4.8 12.12% 12.45 25.73% 18.02 28.74% 3.07 11.14% Nguồn: Báo cáo thống kê cường quản lý hoạt động tài trợ xuất nhập để kịp thời đ ưa sách tỷ giá, lãi suất… hỗ trợ cho hoạt động ngân h àng Trên sở ngân hàng thương mại xây dựng kế hoạch h ướng đến phát triển hoạt động t ài trợ xuất nhập 3.2.1.2 Hoàn thiện văn mang tính chất pháp lý hỗ trợ cho hoạt động tín dụng tài trợ xuất nhập Quy chế tốn xuất nhập khẩu: Mặc d ù thư tín dụng sử dụng phổ biến lâu ngân hàng thương mại, hợp đồng thương mại sở để lập thư tín dụng chất quan hệ hợp đồng v thư tín dụng tách Kim ngạch xuất nhập tăng nhanh qua năm, nh ưng tháng đầu năm biệt Khi có tranh chấp ngân hàng khách hàng khơng có c sở để 2009, giảm so với kỳ Hầu hết mặt hàng giảm lượng kim giải văn ban h ành quy định giao dịch thư tín dụng Do đó, ngạch, mặt h àng chủ yếu nguyên liệu phục vụ sản xuất, xuất Nhà nước cần sớm ban hành quy chế hướng dẫn chung cho hoạt động xuất nhập giảm 10- 20% Nguyên nhân trực tiếp tác động tới kim ngạch xuất tháng qua khẩu, quy chế không đối nghịch với thông lệ quốc tế nh ưng phải phù hợp giá mặt hàng xuất chủ lực Việt Nam bị giảm tr ên thị trường với luật Việt Nam nh tập quán Việt Nam giới Đồng thời, ảnh h ưởng khủng hoảng kinh tế n ên thị trường xuất Quy định chế độ kiểm toán bắt buộc doanh nghiệp: Hiện nay, truyền thống Việt Nam bị thu hẹp mạnh, nh Hoa Kỳ giảm khoảng 7%, công tác kiểm toán doanh nghiệp ch ưa thực đồng Đối với EU khoảng 10% ASEAN khoảng 6% Như vậy, kim ngạch tháng đầu năm doanh nghiệp nhà nước, cơng tác kiểm tốn đ ược coi trọng đa số có báo cáo đạt 42,7%, nên tháng lại xuất phải đạt 57,3% kế hoạch năm Tuy nhi ên, kiểm toán qua năm Đối với doanh nghiệp ngo ài quốc doanh doanh theo Bộ Cơng Thương, vào tỷ trọng kim ngạch xuất tháng cuối năm nghiệp thực kiểm toán định kỳ, hoạt động kiểm toán đ ược thực năm trở lại thường chiếm từ 53- 55% kế hoạch năm nên, để đạt mục doanh nghiệp bắt buộc phải kiểm toán Bất kỳ hệ thống t ài khoản kế tốn chế độ tiêu phải có giải pháp liệt thực đ ược “Mục tiêu cịn hạch tốn chức đựng kẻ hở m doanh nghiệp vận dụng để 57 58 lập báo cáo tài theo chủ quan Các cơng ty kiểm toán hạn chế lớn kéo dài NHNN ch ậm điều chỉnh khôn g can thiệp với vai trị phần khơng trung thực báo cáo tài c doanh nghiệp, người mua bán cuối thị trường từ giúp ngân hàng đánh giá tình hình tài doanh nghiệp thẩm Về khía cạnh vi mơ, sách tỷ giá cần phải đ ược nhấn mạnh tầm quan định cho vay Do đó, Nhà nước nên ban hành quy định kiểm toán bắt buộc trọng việc trì khả cạnh tranh quốc tế kinh tế, đảm bảo doanh nghiệp để đ ưa báo cáo tài c hính phản ánh tình cán cân tốn mạnh, t heo sách tỷ giá gắn với biến số kinh tế hình hoạt động doanh nghiệp thực Quy chế chiết khấu chứng từ: mặc d ù chứng từ hoạt động Từ tình hình đặc điểm kinh tế Việt Nam bối cảnh hội nhập v lạm chủ yếu tài trợ xuất nhập ngân h àng thương mại Nhà nước phát gia tăng hi ện nay, việc lựa chọn chế điều hành tỷ giá để đạt chưa ban hành quy chế chiết khấu chứng từ hàng xuất Trong thời gian qua, mục tiêu kiềm chế lạm phát ổn định thị trường tiền tệ khơng đơn giản với tình ngân hàng thương mại tự xây dựng quy trình, thủ tục để thực hoạt động n ày trạng đôla hoá Tuy nhiên, để chiết khấu chứng từ tốt h ơn, quy chế thống ngân Điều cho thấy khơng thể lựa chọn c chế tỷ giá thả hàng thương mại tạo sở cho ngân hàng thương mại thực hiện, Nhà mà cần phải có lộ trình cụ thể để đảm bảo ổn định thị tr ường tài Mặc dù kiềm nước nên ban hành quy chế chiết khấu chứng từ h àng xuất chế lạm phát mục tiêu quan trọng hàng đầu, song tính tác động yếu tỷ giá 3.2.1.3 Hoàn thiện chế lãi suất ổn định tỷ giá hối đoái đến lạm phát tăng trưởng kinh tế, nên lựa chọn chế điều hành tỷ giá Nhu cầu ngoại tệ để nhập nguy ên vật liệu, hàng hóa ln ln lớn hướng tới bình ổn thị trường tài hướng tới kiềm chế lạm phát nh lượng ngoại tệ thu từ hoạt động xuất Do đó, cần phải có sách lĩa tăng trưởng kinh tế Để xây dựng sách tỷ giá hối đoái thực sự, tự chủ, suất hợp lý, sách ngoại hối linh hoạt để ổn định tỷ giá, cân l ượng cung phù hợp với chiến lược phát triển kinh tế xã hội nước ta xu hướng quốc tế hóa cầu ngoại tệ thị trường giai đoạn tới, đòi hỏi phải kết hợp giải pháp: Sự biến động tỷ giá nguyên nhân gây khó khăn cho doanh nghi ệp - Phân tích diễn biến thị trường tài quốc tế cách liên tục có hệ định vay ngoại tệ hay đồng Việt Nam Nhà nước cần ổn định tỷ giá hối đoái, đồng thống.Việc điều chỉnh cấu dự trữ cho phù hợp hạn chế rủi ro biến thời nâng cao uy tín Việt Nam nhằm b ước làm cho đồng Việt Nam động tỷ giá trở thành đồng tiền tự chuyển đổi, góp phần ngăn chặn t ình trạng đơla hóa nến - Nghiên cứu, xây dựng sở khoa học cho việc xác định tỷ giá, cần công kinh tế Theo chế điều hành tỷ giá nay, NHNN dùng cơng cụ “tỷ giá khai hóa, chuẩn hóa, hệ thống hóa liệu kinh tế có li ên quan đến việc điều chỉnh bình quân liên ngân hàng” “biên độ” để kiểm soát tỷ giá tr ên thị trường Mặc dù tỷ giá để đưa số xác Dựa v số liệu tin cậy có gọi tỷ giá bình qn liên ngân hàng nh ưng NHNN thường ấn định tỷ giá theo thể đánh giá tỷ giá hối đoái đ ã phù hợp với thực trạng kinh tế hay ch ưa, mục tiêu ổn định kinh tế vĩ mô, th ường mang tính dài hạn Vì đơi có có ảnh hưởng tích cực tiêu cực đến sách khác nh “độ lệch” định so với thực tế biến động ngắn hạn tr ên thị trường Nguy để tiếp tục điều chỉnh tỷ giá hối đoái cho ph ù hợp cân đối cung cầu khiến tỷ giá biến động mạnh xuất “độ lệch” n ày - Hoàn thiện chế quản lý ngoại hối đặc biệt l chế điều hành ngoại tệ tương lai, ngăn chặn mua bán ngoại tệ bất hợp pháp 59 - 60 Ngân hàng nhà nước phải có dự trữ ngoại tệ đủ mạnh để ổn định tỷ giá diễn biến thị trường; tăng cường tra, giám sát từ xa v kết hợp với nắm bắt thị trường Nếu dự trữ ngoại tệ NHNN không đủ mạnh để can thiệp tình hình hoạt động kinh doanh NHTM để xử lý kịp thời vấn đề phát lúc cần thiết phải dùng biện pháp hành để giữ tỷ giá ổn định sinh, đảm bảo an toàn hệ thống phải thả tỷ giá - Tăng cường quản lý hoạt động kinh doanh hối đoái ngân h àng thương mại để kịp thời can thiệp tạo ổn định cho thị tr ường ngoại tệ - Kiểm soát lạm phát n ước lạm phát ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái danh nghĩa đồng nội tệ, lạm phát cao l àm gia tăng lãi suất tương đối tiền gửi ngoại tệ so với đồng nội tệ, kéo theo tỷ giá hối đoái tăng Khống chế lạm phát giúp kiểm soát diễn biến thị trường ngoại hối tỷ giá hối đoái Điều hành lãi suất theo hướng ổn định mức hợp lý, kết hợp với điều chỉnh linh hoạt nghiệp vụ thị tr ường mở cơng cụ sách tiền tệ khác nhằm kiểm soát mức tăng tiêu tiền tệ phù hợp với mục tiêu kinh tế vĩ mơ 3.2.1.4 Hồn thiện khung pháp lý việc thực giao dịch ngoại hối phái sinh Trong hoàn cảnh nước ta nay, để phát triển đ ược thị trường giao dịch ngoại hối phái sinh th ì vai trị điều hành quản lý thị trường ngân hàng Việc tích cực thực sách tỷ giá ng ày linh hoạt nhân tố quan Nhà nước chiếm vị trí quan trọng thực tế thị trường ngoại hối trọng giúp Việt Nam hội nhập v kinh tế giới cách hiệu quả, tạo điều nước ta chưa tự hóa Do đó, chế quản lý Ngân hàng Nhà nước cần phải kiện cho thị trường ngoại hối Việt Nam trở nên phong phú hơn, đa dạng ngày hoàn thiện, phải hoàn chỉnh khung pháp lý cho việc thực cho phép ngân hàng c ũng doanh nghiệp Việt Nam tự lựa chọn giao dịch ngoại tệ kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn Đến nay, văn pháp lý quy nhiều đồng tiền khác nhằm góp phần quản lý rủi ro tỷ giá định hướng dẫn việc thực giao dịch phái sinh bị coi l chưa Chính sách lãi suất có nhiều thay đổi thơng thống h ơn so với trước đầy đủ, thị trường ngoại hối phái sinh n ước ta giai đoạn đầu Để nâng cao hiệu hoạt động tín dụng t ài trợ xuất nhập khẩu, ngân h àng nhà phát triển Điều khiến cho ngân hàng thương mại doanh nghiệp nước phải xây dựng sách l ãi suất hợp lý tạo điều kiện thuận lợi cho huy động lúng túng việc thực giao dịch n ày Cần có quy định pháp lý cho vay cụ thể cho việc thực giao dịch phái sinh, đặc biệt l với giao dịch quyền Ngân hàng nhà nước Chỉ đạo NHTM thực biện pháp l ãi suất, chọn, nghiệp vụ m kỹ thuật giao dịch lại phức tạp Đối với hợp đồng cấu lại thời hạn trả nợ, tiếp tục mở rộng tín dụng kinh tế; đạo kỳ hạn, mang tính bắt buộc thực nh ưng lại tồn rủi ro người mua co` NHTM nhà nước giảm lãi suất khoản vay trước mức tối đa, giảm lãi suất thể gặp phải tình trạng khả tốn, cần đến nhữn g quy USD; phối hợp với Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam để đạo, khuyến khích định pháp luật để đảm bảo tính khoản cho hợp đồng kỳ hạn NHTM thực giải pháp tín dụng v lãi suất nhằm chia sẻ khó khăn với doanh nghiệp Ban hành chế lãi suất thỏa thuận TCTD cho vay nhu cầu vốn phục vụ đời sống Theo dõi, giám sát chặt chẽ diễn biến thị trường tiền tệ nước dự báo tình hình cung - cầu vốn, lãi suất, tỷ giá; thiết lập hệ thống thông tin để đánh giá Một nhân tố khác cản trở đến phát triển cơng cụ phái sinh l mơi trường sách mà việc tính thuế, chẳng hạn nh quy định mức thuế đánh lãi thu từ việc thực nghiệp vụ phái sinh, quy định n ày vừa kìm hãm vừa khó thực lãi suất thả biến động hàng ngày, cơng cụ phái sinh mang chất ph ịng ngừa rủi ro tỷ giá để tối đa hóa lợi nhuận khơng phải mục đích kiếm lời 61 3.2.1.5 Nâng cấp hệ thống thơng tin tín dụng minh bạch 62 Để cung cấp thơng tin cho ngân hàng thương mại cách đầy đủ có hiệu quả, cần phải có c quan chuyên môn thu th ập, xử lý cung xác: Trong hoạt động tín dụng, thơng tin khách h àng vay vốn ngân cấp thơng tin tín dụng Tuy nhi ên thực tế, việc cung cấp thơng tin cịn hạn hàng thương mại quan trọng, mục đích ngăn ngừa rủi ro v góp phần ổn định hệ chế thiếu minh bạch xác Mặc d ù có nhiều kênh cung cấp thông tin, thống ngân hàng Hoạt động tín dụng ngân hàng thương mại cho vay với lịng khơng tránh khỏi thiếu sót nh tình hình dư nợ, vay nợ khách hàng, tin khách hàng hoàn trả theo thoả thuận Muốn cho vay đảm bảo an tồn, tình trạng chấp bất động sản nhiều n ơi,… Do vậy, việc nâng cấp hệ thống ngân hàng phải nắm đầy đủ thông tin khách h àng để xem xét, định cho thơng tin minh bạch xác cần thiết hữu ích, kênh cung cấp thông vay giám sát sau vay thông tin h sơ pháp lý, tình hình tài chính, tình tin cần phải cập nhật thường xuyên, cẩn thận, có kế hoạch lưu trữ thơng tin hợp lý, trạng nợ nần, tài sản bảo đảm, khả hoàn trả thông tin cần thiết khác hiệu Chính phủ cần có biện pháp, ban h ành luật định xử lý nghiêm đơn khách hàng vay vị cố tình che giấu, khai báo, cung cấp sai thật ảnh h ưởng đến hoạt động tín dụng - Thông tin hồ sơ pháp lý tên khách hàng, địa chỉ, định thành lập, đăng ký kinh doanh, chi nhánh đ ơn vị trực thuộc, họ tên trình độ ngân hàng thương mại 3.2.2 Những giải pháp vi mô Eximbank người lãnh đạo, nghề nghiệp kinh doanh, mặt h àng sản xuất, kinh doanh chủ yếu, thị trường tiêu thụ sản phẩm 3.2.2.1 Nâng cao chất lượng thẩm định phân tích tín dụng Phân tích thẩm định tín dụng khơng cẩn thận v thiếu xác dẫn đến - Thơng tin tình hình tài bao g ồm tình hình vốn, kết sản xuất định cho vay sai lầm, l bước quan trọng nhằm giảm thiểu kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ, qua ngân hàng đánh giá khả tài rủi ro tổn thất Quá trình thẩm định cần đáp ứng yêu cầu chất chính, hoạt động phát triển khách hàng lượng phân tích thời gian định, đảm bảo cẩn trọng hợp lý - Thơng tin tình hình quan hệ tín dụng gồm khoản vay tổ chức Để thực tốt cần trọng đến phân tích định l ượng, lượng hóa mức độ tín dụng, tổ chức khác, thời hạn trả khoản vay đó, lịch sử quan hệ tín dụng rủi ro khách hàng qua đánh giá số liệu khách hàng, đồng thời phân tích khách hàng tổ chức tín dụng đ ã cho vay định tính để nhận rủi ro tiềm v khả kiểm sốt, hạn chế rủi ro - Thơng tin xếp loại tín dụng khách h àng từ quan xếp loại bên kết xếp loại nội ngân h àng thương mại - Thông tin liên quan đến dự án xin vay khách h àng, ngân hàng cần xem xét khả trả nợ khách h àng từ việc thực dự án v thông tin khác liên quan đến tính khả thi dự án Phân tích đánh giá khách hàng vay vốn qua lực pháp lý khách h àng vay vốn, khả điều hành sản xuất kinh doanh ng ười lãnh đạo doanh nghiệp, lực tài doanh nghiệp đánh giá sở vật chất kỹ thuật công nghệ doanh nghiệp Tăng cường công tác thẩm định đánh giá tài sản chấp, tài sản ch6a1p - Thông tin mơi trường kinh doanh có liên quan đến ngành nghề, lĩnh phải hội đủ điều kiện theo quy định ngân h àng nhà nước, sau cán tín dụng vực hoạt động khách hàng, thơng tin kinh tế, thị trường, xu phát triển, tiềm thẩm định giá trị tài sản chấp để định cho vay, cán tín dụng định ngành giá không giá trị thực tế tài sản chấp gây rủi ro cho ngân h àng Do cán tín dụng cần trang bị kiến thức chuy ên ngành thẩm định tài 63 64 sản chấp nên phân chia theo nhóm thẩm định t ương ứng với loại tài sản chấp 3.2.2.3 Tăng cường công tác tiếp thị Thời gian qua, công tác quảng bá h ình ảnh, vị thế, vai trị Eximbank 3.2.2.2 Nâng cao chất lượng hiệu nguồn nhân lực Bình Dương việc hỗ trợ thúc đẩy doanh nghiệp xuất nhập Việt Nam Nguồn nhân lực xác định nhân tố hàng đầu, định thành chưa quan tâm mức Hầu hết doanh ng hiệp xuất nhập tự tìm cơng hoạt động kinh doanh Cán tín dụng đặc biệt l cán tín dụng am hiểu đến Eximbank Bình Dương chương trình tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ cơng cụ phái sinh đói hỏi tr ình độ cao, phải có khả phân tích tổng hợp giaq có lãi suất ưu đãi, nhiều doanh nghiệp chưa biết đến Eximbank Bình Chặt chẽ khâu tuyển dụng nhằm đảm bảo cán tín dụng đ ược đào tạo quy, thực có lực, phẩm chất đạo đức tốt nhằm tạo nguồn cán ổn định tiềm cho ngân hàng Dương Cần nâng cao chất lượng hoạt động dịch vụ t vấn cho khách hàng, đặc biệt lĩnh vực kinh doanh xuất nhập khẩu, t vấn cơng cụ phịng ngừa Cán tín dụng phải có kiến th ưc anh văn, tin học nghiệp vụ rủi ro thị trường: tỷ giá, lãi suất giá Thơng qua giúp doanh nghiệp tốn quốc tế (UCP, Incoterm…) v ì cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểu nhận thức đầy đủ lợi ích m cơng cụ phịng chống rủi ro hối đối hiểm tỷ giá địi hỏi cán tín dụng phải hiểu biết nghiệp vụ tốn quốc Eximbank Bình Dương mang lại tế kinh doanh ngoại tệ Để từ mang đến cho khách h àng nhiều thông tin hơn, Bên cạnh đó, việc đẩy mạnh hoạt động tiếp thị, quảng cáo dịch vụ có lựa chọn tốt hình thức vay Thường xuyên kiểm tra sát hạch góp phần đưa giao dịch phái sinh đến gần với khách h àng hơn, thực trình độ cán để từ bố trí cán ph ù hợp với lực ng ười, mạnh công tác thông qua phương ti ện thông tin đại chúng nh ư: báo, đài, tạp chí, dạn đề bạt cán trẻ có lực, đảm bảo ng ười việc theo trình độ mạng, trang web ngân h àng, tổ chức hội nghị khách h àng giới thiệu u cầu cơng việc nghiệp vụ Cần có đào tạo thường xuyên nhằm nắm vững nghiệp vụ ph ịng, để 3.2.2.4 Tăng cường cơng tác kiểm tra, kiểm sốt cán có khả truyền đạt thơng tin tốt để giới thiệu cho nhân vi ên tuyển Cơng tác kiểm tra kiểm sốt cơng đoạn quan trọng việc dụng dịch vụ cụ thể ngân h àng văn quy định pháp luật, giảm thiểu rủi ro cơng tác tín dụng, từ nâng cao uy tín v chất lượng tín quy trình quy chế ngân hàng… dụng ngân hàng Vì thế, ngân hàng cần phải tăng cường kiểm tra kiểm soát Cần có chế độ đãi ngộ tốt thu hút người tài có nhiều cách tuyển chọn cán có tr ình độ nghiệp vụ giỏi, nắm rõ luật pháp, ngân hàng thương mại địa bàn, họ cần người có kinh nghiệm Do đó, người có tư chất đạo đức tốt, có tâm huyết với nghiệp phát triển ngân ngồi lương cần có chế độ đãi ngộ khác để cán yên tân công tác như: mơi hàng Có phận kiểm tra kiểm sốt giúp cảnh báo sớm trường làm việc, hội thăng tiến, biện pháp động vi ên khuyến khích kịp thời rủi ro từ góp phần giảm sai sót v rủi ro cơng tác tín dụng đặc biệt l tạo nên nỗ lực công việc cán bộ…Tránh việc trả l ương đối tín dụng tài trợ xuất nhập với công việc ph òng ban nay, nên trả lương theo trách nhiệm công việc cán Tăng cường kiểm tra trước, sau tài trợ cho doanh nghiệp, thực giải ngân theo định cấp ph ê duyệt, đối chiếu mục vay, y cầu khách hàng cấu chi phí nhu cầu vốn khách hàng Hạn chế 65 66 giải ngân tiền mặt ngoại trừ trường hợp đặc thù hoạt động kinh lựa chọn đối tác doanh nghiệp n ên quan tâm đến diễn biến tình hình tài doanh khách hàng cho vay thu mua nông s ản, trả lương công nhân (nhưng hoạt động kinh doanh họ Tr ước ký hợp đồng cần l ưu ý đến vấn đề nhiều doanh nghiệp đ ã trả lương qua tài khoản nên việc giải ngân tiền hợp đồng có số l ượng lớn, trị giá cao doanh nghiệp nên chia việc mặt để trả lương cần hạn chế) toán làm nhiều đợt tốn theo kết giám định hàng hóa cảng Trong kiểm tra sử dụng vốn cần nghiêm túc kiểm tra thực tế, có đánh giá để đề phịng hàng hóa khơng đảm bảo chất lượng Bên cạnh doanh việc sử dụng vốn, t ài sản đảm bảo khách h àng, kịp thời phát nghiệp nên lựa chọn ngân hàng có uy tín nhiều kinh nghiệm lĩnh vực rủi ro có biện pháp xử lý, tránh t ình trạng kiểm tra mang tính đối phó , thực toán quốc tế, doanh nghiệp nên chủ động thuê tàu mua bảo hiểm cho hàng hóa để giấy tờ đảm bảo an tồn cho q trình giao nhận hàng Cần có phân tích đánh giá k ịp thời rủi ro khách khàng khó Nên lựa chọn phương thức tốn thích hợp, có mức độ rủi ro t ùy khăn việc trả nợ, tình hình thị trường ảnh hưởng xấu đến phương án kinh theo trường hợp cụ thể, lựa chọn ph ương thức toán L/C nên xem xét doanh, có dấu hiệu vi phạm pháp luật điều khoản hợp đồng kỹ v điều kiện có rõ ràng bất lợi nhiều cho Theo dõi chặt chẽ nguồn tiền khách hàng sở rà soát khoản vay, kiểm tra ngày xuất hàng, yêu cầu đòi tiền, chứng từ hàng xuất thời khơng Doanh nghiệp nên có phận xuất nhập có tr ình độ để đảm bảo độ an toàn giao dịch xuất nhập gian tốn 3.2.2.6 Triển khai bảo hiểm tín dụng xuất Bảo hiểm tín dụng xuất l dịch vụ bảo vệ bồi thường cho người xuất 3.2.2.5 Những giải pháp thuộc khách h àng Để vận dụng tốt giao dịch hối đoái phái sinh việc ph òng ngừa rủi ro họ cấp tín dụng th ương mại (bán trả chậm) bảo vệ v bồi thường cho tỷ giá, doanh nghiệp cần phải am hiểu mặt tài chính, đặc biệt nắm vững kỹ ngân hàng ngân hàng cho vay trung dài h ạn Phạm vi bảo hiểm bao gồm thuật vận dụng giao dịch kỳ hạn, hoán đổi v quyền chọn, tính chất khiếu nại tổn thất khơng tốn khoản phải thu, phát sinh từ hoạt ưu nhược điểm loại hình giao dịch để có định sử dụng loại giao dịch động buôn bán khoản cho vay trung d ài hạn lý trị, thương có lợi nhất, mang lại hiệu kinh doanh cao Theo dõi sát diễn biến tỷ mại giá, phân tích tình hình th ị trường đưa dự báo chiều hướng biến Việc thành lập công ty bảo hiểm tín dụng xuất giúp giảm bớt rủi ro động tỷ giá; nên sử dụng giao dịch ngoại hối phái sinh nh doanh nghiệp hoạt động cho vay Eximbank B ình Dương phịng ngừa rủi ro tỷ giá tham gia bảo hiểm tín dụng xuất Đồng thời phát triển hoạt động dịch vụ Trong kinh doanh xuất nhập khẩu, việc lựa chọn đối tác giao dịch l quan trọng, đối tác giao dịch trung thực, có thiện chí th ì vướng mắc phát sinh ngân hàng xu hướng phát triển lâu dài bền vững cho hoạt động Eximbank Bình Dương trình hợp tác kinh doanh xuất nhập dễ d àng giải qua thương lượng Để hạn chế rủi ro, doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập nên chọn KẾT LUẬN CHƯƠNG III khách hàng truyền thống, khách hàng có chi nhánh văn phòng giao dịch Chương III cho thấy định hướng phát triển cho vay t ài trợ xuất nhập Việt Nam, hạn chế mua bán qua trung gian Đối với khách h àng quen, có bảo hiểm tỷ giá Eximbank Bình Dương từ đề giải pháp nhằm 67 68 hoàn thiện phát triển hoạt động cho vay n ày địa bàn tỉnh Bình Dương KẾT LUẬN thời gian tới Hoạt động cho vay tài trợ xuất nhập đời từ lâu, chương trình cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá đ ược Eximbank đưa vào từ tháng 7/2008 góp phần hạn chế rủi ro mặt tỷ giá cho khách h àng tham gia hoạt động xuất nhập Eximbank với tư cách thành viên thị trường ngoại hối Việt Nam, nhận thức rõ hội, thách thức q tr ình hội nhập tồn cầu hóa nay, cần phải có giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động cho vay có bảo hiểm tỷ giá Mặc dù hoạt động cho vay tài trợ xuất nhập có bảo hiểm tỷ giá Eixmbank Bình Dương cịn tồn khó khăn nh ưng với kết đạt năm qua giải pháp đề ra, hy vọng hoạt động cho vay theo ch ương trình đạt hiệu cao, đóng góp v thành cơng Eximbank Bình Dương đường hội nhập địa bàn tỉnh Bình Dương ngày nhiều hệ thống ngân hàng Hoạt động cho vay tài trợ xuất nhập phong phú v đa dạng, bên cạnh nỗ lực Eximbank B ình Dương cần ủng hộ phối hợp chặt chẽ Chính phủ, bộ, ng ành quan liên quan vi ệc thống chủ trương, đường lối Trong nghiên cứu này, tác giả nhiều vấn đề cần phải đề cập nghiên cứu khn khổ đề tài có giới hạn, mong đóng góp Thầy đọc giả để luận văn hoàn chỉnh