Bài giảng tiền tệ ngân hàng chương 6

15 595 0
Bài giảng tiền tệ ngân hàng chương 6

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

Nội dung 1. Tổng quan. 2. Công ty tài chính. 3. Công ty cho thuê tài chính. 4. Quỹ đầu tư. 5. Quỹ hưu trí. Khái niệm Tổ chức tín dụng phi ngân hàng là loại hình tổ chức tín dụng được thực hiện một hoặc một số hoạt động ngân hàng theo quy định của pháp luật. Đặc điểm • Không nhận tiền gửi không kỳ hạn. • Chỉ được nhận tiền gửi có kỳ hạn nhất định. • Không được làm các dịch vụ thanh toán như các ngân hàng. • Không tham gia quá trình tạo tiền gửi và không bị điều hành chặt chẽ của Ngân hàng Trung ương như các Ngân hàng Thương mại. • Đưa các khoản tiết kiệm nhỏ lẻ vào phục vụ quá trình sản xuất và đời sống theo các hoạt động thế mạnh của mình như: chứng khoán, cho vay tiêu dùng, thế chấp đồng thời làm các dịch vụ như: môi giới, đại lý.

5/24/2016 Chương Các tổ chức phi ngân hàng Ths Vũ Hữu Thành Nội dung Tổng quan Công ty tài Công ty cho thuê tài Quỹ đầu tư Quỹ hưu trí 5/24/2016 I Tổng quan tổ chức tín dụng phi ngân hàng Khái niệm Tổ chức tín dụng phi ngân hàng loại hình tổ chức tín dụng thực hoạt động ngân hàng theo quy định pháp luật 5/24/2016 Đặc điểm • Không nhận tiền gửi không kỳ hạn • Chỉ nhận tiền gửi có kỳ hạn định • Không làm dịch vụ toán ngân hàng • Không tham gia trình tạo tiền gửi không bị điều hành chặt chẽ Ngân hàng Trung ương Ngân hàng Thương mại • Đưa khoản tiết kiệm nhỏ lẻ vào phục vụ trình sản xuất đời sống theo hoạt động mạnh như: chứng khoán, cho vay tiêu dùng, chấp đồng thời làm dịch vụ như: môi giới, đại lý Đặc điểm • Các hoạt động tổ chức tài phi ngân hàng đem lại hợp đồng bảo hiểm, dịch vụ cung cấp thông tin… cho khách hàng, giúp họ bảo vệ tài phân tán rủi ro • Nếu khoản đầu tư Ngân hàng thương mại chủ yếu tập trung vào lĩnh vực thương mại công nghiệp tổ chức tài phi ngân hàng lại tập trung chủ yếu vào lĩnh vực chứng khoán, cho vay tiêu dùng chấp • Các Ngân hàng thương mại không ngừng mở rộng dịch vụ toán qua Ngân hàng, tổ chức tài phi ngân hàng lại tăng cường dịch vụ mặt môi giới, đại lý chứng khoán dịch vụ ủy thác 5/24/2016 II Công ty tài Khái niệm • Là loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng mà hoạt động chủ yếu (i) huy động vốn từ việc phát hành chứng từ có giá: tín phiếu, cổ phiếu, trái phiếu vay từ ngân hàng (ii) sử dụng tiền huy động vay cấp tín dụng khác • Khác với NHTM, CTTC thường huy động số tiền lớn cho vay số tiền nhỏ 5/24/2016 Đặc điểm • Không nhận tiền gửi từ khách hàng hình thức mở tài khoản • Không bị điều tiết quy định dự trữ bắt buộc hay quy định hạn chế tín dụng NHTM Hoạt động CTTC Tài trợ bán hàng Financial Tài trợ tiêu dùng Company Tài trợ kinh doanh 5/24/2016 III Công ty cho thuê tài Khái niệm Là loại hình tổ chức tín dụng phi ngân hàng hoạt động lĩnh vực cho thuê tài sản theo hình thức: cho thuê hoạt động cho thuê tài 5/24/2016 Đặc điểm • Công ty Cho thuê tài hoạt động tín dụng trung dài hạn thông qua việc cho thuêmáy móc thiết bị, phương tiên vận chuyển động sản khác sở hợp đồng cho thuê tài Bên cho thuê công ty Cho thuê tài Bên thuê khách hàng • Loại hình cho thuê tài có lợi người thuê không cần bỏ toàn số tiền lúc để có máy móc, thiết bị, đồng thời không cần phải chấp tài sản giao dịch vay vốn khác; bên thuê tài chịu rủi ro giá tài sản, hao mòn tự nhiên Hoạt động CTTC • Hoạt động cho thuê tài • Hoạt động ngân hàng • Hoạt động khác 5/24/2016 Hoạt động cho thuê tài • Là hoạt động cấp tín dụng trung dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển động sản khác • Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển động sản khác theo yêu cầu bên thuê nắm giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê • Bên thuê sử dụng tài sản thuê toán tiền thuê suốt thời hạn thuê hai bên thoả thuận Hoạt động cho thuê tài • Trong thời hạn thuê, bên không đơn phương hủy bỏ hợp đồng • Công ty cho thuê tài giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê, bên thuê có nghĩa vụ nộp tiền thuê (tiền trích khấu hao tài sản cho thuê) cho công ty cho thuê tài • Khi kết thúc thời hạn thuê, khách hàng mua lại tiếp tục thuê tài sản theo thỏa thuận hợp đồng thuê 5/24/2016 Hoạt động ngân hàng • Nhận tiền gửi tổ chức • Phát hành chứng tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu, trái phiếu để huy động vốn tổ chức • Cho vay bổ sung vốn lưu động bên thuê tài IV Qũy đầu tư 5/24/2016 Khái niệm • Quỹ đầu tư doanh nghiệp cổ phần, phát hành chứng quỹ để chứng nhận phần góp vốn cổ đông • Quỹ đầu tư gọi quỹ hỗ tương (mutual funds) tổ chức trung gian tài gộp chung nguồn lực nhiều nhà đầu tư nhỏ cách bán cho họ cổ phần sử dụng số tiền thu để kinh doanh đầu tư chứng khoán • Quỹ huy động vốn từ nhà đầu tư thay mặt họ đầu tư khoản tiền vào khoản mục đầu tư dựa theo mục tiêu đề 10 5/24/2016 Hoạt động • Các quỹ tương hỗ huy động vốn cách phát hành chứng khoán quỹ công chúng, giống cách công ty khác phát hành chứng khoán • Sau đó, quỹ sử dụng số tiền thu từ việc bán chứng quỹ sử dụng để mua tài sản tài khác (cổ phiếu, trái phiếu công cụ thị trường tiền tệ…) Hoạt động • Các cổ đông nhận vị vốn (equity position) quỹ chứng khoán sở (underlying securities), cổ phiếu hay trái phiếu • Đối với hầu hết quỹ tương hỗ, cổ đông có quyền tự bán cổ phần lúc nào, giá dao động hàng ngày, tùy thuộc vào tình hình hoạt động lọai chứng khoán quỹ nắm giữ 11 5/24/2016 Các loại quỹ • Quỹ đầu tư đa dạng hoá cổ phiếu thường: Danh mục đầu tư quỹ phần lớn cổ phiếu thường Quỹ phân tích thị trường kết hợp với mục tiêu quỹ để lập danh mục đầu tư gồm cổ phiếu thượng hạng công ty hàng đầu (blue-chips) cổ phiếu tăng trưởng • Quỹ cân bằng: Quỹ trì tỉ lệ cân tài sản quỹ cách lập danh mục đầu tư hợp lý trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi cổ phiếu thường, dung hoà tính chất mạo hiểm cổ phiếu tính chất an toàn trái phiếu Quỹ thường có tỉ trọng đầu tư trái phiếu lớn so với cổ phiếu Các loại quỹ Quỹ đầu tư dạng đóng: • Qũy đầu tư dạng thường tạo vốn qua lần bán cho công chúng với số lượng định, không phát hành thêm để huy động vốn không mua lại chứng quỹ phát hành • Giá thị trường cổ phiếu quỹ đầu tư dạng đóng phụ thuộc vào lượng cung cầu áp dụng loại chứng khoán khác, phụ thuộc nhiều vào giá trị tài sản thuần Quỹ dạng đóng dùng số vốn đầu tư vào doanh nghiệp hay thị trường chứng khoán • Sau dùng vốn lãi thu để đầu tư trực tiếp Như quy mô vốn loại quỹ tăng lên từ khoản lợi nhuận thu 12 5/24/2016 Các loại quỹ • Quỹ đầu tư dạng mở: Loại này, quỹ phát hành thêm chứng quỹ để tăng vốn nhà đầu tư muốn mua công ty sẵn lòng chuộc lại chứng phát hành Công ty sẵn sàng mua lại chứng cổ đông với số lượng thời gian cổ đông muốn 13 5/24/2016 V Qũy hưu trí Định nghĩa Điều Giải thích thuật ngữ Trong Nghị định này, thuật ngữ hiểu sau: • “Quỹ hưu trí tự nguyện“: (sau gọi tắt quỹ hưu trí) chương trình đầu tư tài dài hạn doanh nghiệp quản lý quỹ hưu trí cung cấp cho thành viên tham gia quỹ để bổ sung thu nhập cho thành viên tham gia quỹ đến tuổi nghỉ hưu (Dự thảo nghị định quy định Quỹ hưu trí tự nguyện) 14 5/24/2016 Giới thiệu thêm… Điều Tham gia quỹ hưu trí thông qua doanh nghiệp sử dụng lao động • Căn vào yêu cầu quản trị, doanh nghiệp sử dụng lao động xây dựng sách hưu trí tự nguyện thực đóng góp vào quỹ hưu trí cho người lao động Khoản đóng góp doanh nghiệp sử dụng lao động cho người lao động vào quỹ hưu trí tính vào chi phí trừ xác định thu nhập chịu thuế thu nhập doanh nghiệp theo quy định pháp luật thuế Hoạt động đầu tư Điều 19 Phạm vi giới hạn đầu tư quỹ hưu trí Quỹ hưu trí đầu tư vào loại tài sản sau: • a) Trái phiếu Chính phủ; • b) Chứng quỹ mở trái phiếu; • c) Tiền gửi tổ chức tín dụng; • d) Các chứng quỹ mở khác đáp ứng điều kiện Bộ Tài quy định Tỷ trọng giá trị đầu tư vào trái phiếu Chính phủ (bao gồm khoản đầu tư trái phiếu Chính phủ thông qua chứng quỹ mở trái phiếu) tổng giá trị quỹ hưu trí thời điểm tối thiểu 50%, tỷ trọng tối thiểu loại quỹ hưu trí cụ thể sau: • a) 50% quỹ hưu trí có mục tiêu đầu tư tăng trưởng; • b) 60% quỹ hưu trí có mục tiêu đầu tư cân bằng; • c) 70% quỹ hưu trí có mục tiêu đầu tư bảo toàn vốn 15 [...]...5/24/20 16 Hoạt động • Các quỹ tương hỗ huy động vốn bằng cách phát hành chứng khoán quỹ ra công chúng, giống như cách bất kỳ công ty nào khác phát hành chứng khoán • Sau đó, các quỹ sẽ sử dụng số tiền thu được từ việc bán chứng chỉ quỹ và sử dụng nó để mua các tài sản tài chính khác nhau (cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ trên thị trường tiền tệ ) Hoạt động • Các cổ đông sẽ... cứ lúc nào, mặc dù giá sẽ dao động hàng ngày, tùy thuộc vào tình hình hoạt động của các lọai chứng khoán do quỹ nắm giữ 11 5/24/20 16 Các loại quỹ • Quỹ đầu tư đa dạng hoá cổ phiếu thường: Danh mục đầu tư của quỹ phần lớn là cổ phiếu thường Quỹ phân tích thị trường kết hợp với mục tiêu của quỹ để lập một danh mục đầu tư gồm các cổ phiếu thượng hạng của các công ty hàng đầu (blue-chips) và các cổ... lên từ các khoản lợi nhuận thu được 12 5/24/20 16 Các loại quỹ • Quỹ đầu tư dạng mở: Loại này, quỹ có thể phát hành thêm chứng chỉ quỹ để tăng vốn khi vẫn còn nhà đầu tư muốn mua và công ty sẵn lòng chuộc lại những chứng chỉ đã phát hành Công ty cũng sẵn sàng mua lại chứng chỉ của cổ đông với bất cứ số lượng nào và thời gian nào cổ đông muốn 13 5/24/20 16 V Qũy hưu trí Định nghĩa Điều 3 Giải thích thuật... hiểu như sau: • “Quỹ hưu trí tự nguyện“: (sau đây gọi tắt là quỹ hưu trí) là chương trình đầu tư tài chính dài hạn do doanh nghiệp quản lý quỹ hưu trí cung cấp cho các thành viên tham gia quỹ để bổ sung thu nhập cho các thành viên tham gia quỹ khi đến tuổi nghỉ hưu (Dự thảo nghị định quy định Quỹ hưu trí tự nguyện) 14 5/24/20 16 Giới thiệu thêm… Điều 8 Tham gia quỹ hưu trí thông qua doanh nghiệp sử dụng... pháp luật về thuế Hoạt động đầu tư Điều 19 Phạm vi giới hạn đầu tư quỹ hưu trí 1 Quỹ hưu trí chỉ được đầu tư vào các loại tài sản sau: • a) Trái phiếu Chính phủ; • b) Chứng chỉ quỹ mở trái phiếu; • c) Tiền gửi tại các tổ chức tín dụng; • d) Các chứng chỉ quỹ mở khác đáp ứng điều kiện do Bộ Tài chính quy định 2 Tỷ trọng giá trị đầu tư vào trái phiếu Chính phủ (bao gồm cả khoản đầu tư trái phiếu Chính... tổng giá trị quỹ hưu trí tại mọi thời điểm tối thiểu bằng 50%, trong đó tỷ trọng tối thiểu đối với từng loại quỹ hưu trí cụ thể như sau: • a) 50% đối với quỹ hưu trí có mục tiêu đầu tư tăng trưởng; • b) 60 % đối với quỹ hưu trí có mục tiêu đầu tư cân bằng; • c) 70% đối với quỹ hưu trí có mục tiêu đầu tư bảo toàn vốn 15

Ngày đăng: 05/08/2016, 19:34

Từ khóa liên quan

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan