I HC QUC GIA H NI KHOA LUT ON TH N PHP LUT V NIấM YT C PHIU CA NGN HNG THNG MI C PHN VIT NAM V THC TIN TI NGN HNG THNG MI C PHN QUN I (MB) LUN VN THC S LUT HC H NI - 2015 I HC QUC GIA H NI KHOA LUT ON TH N PHP LUT V NIấM YT C PHIU CA NGN HNG THNG MI C PHN VIT NAM V THC TIN TI NGN HNG THNG MI C PHN QUN I (MB) Chuyờn ngnh : Lut kinh t Mó s : 60 38 01 07 LUN VN THC S LUT HC Ngi hng dn khoa hc: TS Vừ ỡnh Ton H NI - 2015 Lời cam đoan Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu khoa học riêng Các số liệu, ví dụ trích dẫn luận văn đảm bảo độ tin cậy, xác trung thực Những kết luận khoa học luận văn ch-a đ-ợc công bố công trình khác Tác giả luận văn Đoàn Thị Nụ MC LC Trang Trang ph bỡa Li cam oan Mc lc Danh mc cỏc t vit tt M U Chng 1: MT S VN PHP Lí V NGN HNG THNG MI C PHN, NIấM YT C PHIU TRấN TH TRNG CHNG KHON V PHP LUT V NIấM YT C PHIU CA NGN HNG THNG MI C PHN 1.1 Mt s phỏp lý v ngõn hng thng mi c phn v niờm yt c phiu trờn th trng chng khoỏn 1.1.1 Nhn din v ngõn hng thng mi 1.1.2 Hot ng ca ngõn hng thng mi 1.1.3 Tng quan v niờm yt c phiu trờn th trng chng khoỏn 11 ca ngõn hng thng mi c phn 1.2 Phỏp lut v niờm yt c phiu ca cỏc ngõn hng thng mi 19 c phn Vit Nam 1.2.1 Cỏc ch th cú liờn quan quỏ trỡnh niờm yt c phiu ca 20 ngõn hng thng mi c phn trờn th trng chng khoỏn 1.2.2 iu kin niờm yt c phiu ca ngõn hng thng mi c 21 phn Vit Nam 1.2.3 Trỡnh t niờm yt c phiu ca ngõn hng thng mi c phn 24 Vit Nam 1.2.4 Nhng ri ro niờm yt c phiu ca ngõn hng thng 34 mi c phn Chng 2: THC TIN NIấM YT C PHIU CA NGN HNG 38 THNG MI C PHN QUN I 2.1 Tng quan v t chc v hot ng ca MB 38 2.1.1 C cu t chc ca MB 39 2.1.2 Mng li hot ng ca MB 42 2.1.3 Dch v v cỏc hot ng kinh doanh 43 2.2 Thc tin quỏ trỡnh niờm yt c phiu ca MB 46 2.2.1 ỏnh giỏ v cỏc thun li v khú khn ca MB niờm yt 46 2.2.2 Trỡnh t, th tc niờm yt c phiu MB 53 2.2.3 Tỡnh hỡnh hot ng kinh doanh ca MB sau niờm yt 54 Chng 3: NH HNG V CC GII PHP HON THIN PHP 63 LUT V NIấM YT C PHIU CA NGN HNG THNG MI C PHN NHM NNG CAO HIU QU CA VIC NIấM YT C PHIU I VI CC NGN HNG THNG MI C PHN V MB 3.1 Nhng nh hng chung ca vic hon thin phỏp lut v 63 niờm yt c phiu ca ngõn hng thng mi c phn 3.1.1 Hon thin quy nh v niờm yt c phiu ca ngõn hng 63 3.1.2 Hng dn chi tit cỏc ti Lut Cỏc t chc tớn dng 66 v niờm yt ca ngõn hng thng mi c phn 3.1.3 Quy nh v nh u t nc ngoi 67 3.1.4 Hng dn v dỏnh giỏ giỏ tr thng hiu, giỏ tr ngõn hng 70 thng mi c phn niờm trờn th trng chng khoỏn 3.2 Cỏc gii phỏp hon thin phỏp lut v niờm yt c phiu ca 72 MB trờn th trng chng khoỏn 3.2.1 Hon thin mụ hỡnh t chc, qun tr v iu hnh ỏp ng 72 quy nh phỏp lut v qun tr cụng ty niờm yt 3.2.2 Nõng cao nng lc ti chớnh v qun lý ngun theo yờu 74 cu ti Ngh nh 57/2012/N-CP v qun lý ti chớnh ca t chc tớn dng 3.2.3 Thit lp cỏc quy trỡnh, th tc kim soỏt ri ro th trng theo cỏc quy nh ca Ngõn hng Nh nc Vit Nam v thụng l quc t 75 3.2.4 Thnh lp Ban x lý thụng tin thc hin qun lý thụng tin, 76 thc hin ngha v cụng b thụng tin theo quy nh phỏp lut v chng khoỏn 3.2.5 Nõng cao cụng tỏc qun lý c ụng v quan h nh u t 77 theo quy nh ca Ngõn hng Nh nc Vit Nam 3.2.6 Cỏc gii phỏp c th khỏc 78 KT LUN 81 DANH MC TI LIU THAM KHO 83 DANH MC CC T VIT TT HQT : Hi ng qun tr MB : Ngõn hng thng mi c phn Quõn i NHNN : Ngõn hng Nh nc NHTM : Ngõn hng thng mi NHTMCP : Ngõn hng thng mi c phn TTCK : Th trng chng khoỏn M U Tớnh cp thit ca vic nghiờn cu ti H thng ngõn hng thng mi c phn (NHTMCP) Vit Nam i v phỏt trin l kt qu ca cụng cuc i mi h thng ngõn hng Vit Nam sau nhng nm 1990 Cú th núi rng, s xut hin ca cỏc NHTMCP l nhõn t tng tớnh cnh tranh trờn th trng ti chớnh ngõn hng, gúp phn quan trng vic trung ngun ca nn kinh t vo mt h thng ti chớnh trung gian chuyờn nghip v lnh mnh; l cụng c phc v hiu qu cho s nghip cụng nghip húa, hin i húa ca t nc theo ỳng nh hng ca ng v Nh nc v vic xõy dng nn kinh t th trng nh hng xó hi ch ngha Cỏc NHTMCP Vit Nam ó v ang tin hnh i mi, tỏi c cu, khụng ngng ci t cng c nng lc qun lý v hot ng ca mỡnh; ng thi luụn n lc tỡm ch ng bi cnh cú rt nhiu cnh tranh khc lit c bit l giai on hin nay, th gii v nc ó chng kin s v, sỏp nhp, tỏi c cu h thng ngõn hng ca hng lot cỏc ngõn hng tờn tui v cú b dy hot ng hng trm nm nh Lehman Brothers - nh ch ti chớnh ó tng l ngõn hng ln th t ca M vi 158 nm tui phỏ sn hụm 15/9/2008 Tip theo ú, hng lot ngõn hng khỏc cng phi phi tin hnh sỏp nhp v thm tuyờn b phỏ sn nh: Merrill Lynch, Countrywide Financial, Bear Stearns, Ameribank [34] i vi Vit Nam, cnh tranh lnh vc ti chớnh ngõn hng cng l mt quy lut kinh t khỏch quan, tn ti tt yu chỳng ta ch trng phỏt trin h thng ngõn hng thng mi (NHTM) n nh, vng chc, ỏp ng c ũi hi ca nn kinh t th trng hon cnh hin v thi gian sp ti ng trc ỏp lc cnh tranh nh vy, nng lc ti chớnh ca cỏc NHTM Vit Nam cũn nh bộ, nng lc cnh tranh thp, h thng qun tr iu hnh cũn nhiu bt cp v cha ỏp ng c yờu cu, thụng l qun tr ngõn hng tiờn tin, hin i trờn th gii Do vy, cỏc ngõn hng Vit Nam s khú ng vng v phỏt trin thi k hi nhp nu khụng cú chin lc phỏt trin phỏt trin phự hp; ng thi b mỏy qun tr, iu hnh ngõn hng phi i mi, phi cú cỏc gii phỏp tng cng, nõng cao kh nng hot ng, qun tr ri ro phỏt trin bn vng v tim cn vi cỏc quy nh v qun tr ngõn hng hin i trờn th gii Ngoi ra, vic tng gii hn s hu ca nh u t chin lc nc ngoi vo cỏc NHTMCP Vit Nam kộo theo h qu tt yu ca xu hng thõu túm, can thip sõu hn vo b mỏy t chc, qun lý v iu hnh ti cỏc Ngõn hng nc Vn t l lm th no nhanh chúng nõng cao nng lc ti chớnh, nng lc cnh tranh ca cỏc NHTMCP Vit Nam l mt ũi hi cp thit kh nng trỡ v phỏt trin NHTMCP cuc chin cnh tranh "khụng cõn sc" vi cỏc nh ch ti chớnh nc ngoi ang u t mnh m vo Vit Nam giai on ti Nhn thc sõu sc lm th no tn ti v phỏt trin, cỏc NHTMCP Vit Nam ó ch ng gii bi toỏn hi nhp bng cỏch nõng cao tim lc ti chớnh, u t mnh m vo cụng ngh ngõn hng, tỏi c cu b mỏy t chc hot ng, chỳ trng phỏt trin sn phm dch v ngõn hng, xõy dng khung qun tr ri ro hiu qu theo thụng l quc t nõng cao nng lc cnh tranh, nng lc hot ng, tng trng bn vng Tuy nhiờn, tin trỡnh tng nng lc ti chớnh ca cỏc NHTMCP theo cỏch truyn thng din chm chp tin trỡnh m ca th trng ti chớnh ngõn hng ó din v ỏp lc cnh tranh mi ngy mt ln Do vy, tng nhanh nng lc ti chớnh ca cỏc NHTMCP thỡ bi toỏn u tiờn phi k n l lm th no huy ng v s dng hiu qu ngun hot ng ca ngõn hng ng ngha vi ú l niờm yt c phiu trờn th trng chng khoỏn (TTCK) ca cỏc NHTMCP cn phi c quan tõm hng u vỡ tớnh u vit ca huy ng qua TTCK chớnh l mt s la chn tt nht Chớnh vỡ vy, niờm yt trờn TTCK ca cỏc NHTMCP Vit Nam l phng ỏn kh thi nõng cao nng lc ti chớnh, nng lc cnh tranh ca NHTMCP Tuy nhiờn, vic niờm yt c phiu ca cỏc ngõn hng cn c nghiờn cu, cõn nhc mt cỏch k lng, bi l, nú khụng ch nh hng ti hiu qu hot ng ca ngõn hng m cũn nh hng ti hiu qu ca TTCK núi chung cng nh s an ton cho h thng NHTMCP núi riờng Tỡnh hỡnh nghiờn cu ti Vn niờm yt c phiu ca cỏc NHTM núi chung v niờm yt c phiu ca cỏc NHTM c phn núi riờng ó c cp v thu hỳt s chỳ ý ca nhiu nh nghiờn cu, cỏc chuyờn gia lnh vc ti chớnh ngõn hng v nhng ngi quan tõm n s phỏt trin TTCK ti Vit Nam Tuy nhiờn, mt s ti nghiờn cu, bi vit ng trờn cỏc bỏo chuyờn ngnh tip cn ny trờn gúc ỏnh giỏ chung v gúc qun lý kinh t Vỡ th, vic phõn tớch cỏc quy nh phỏp lut v thc tin ca vic niờm yt c phiu ca NHTMCP trờn TTCK l rt cn thit vỡ nú cú ý ngha vụ cựng quan trng vic nõng cao nng lc hot ng ca cỏc NHTMCP bi cnh hin Ngoi ra, t thc t phỏt sinh quỏ trỡnh cụng tỏc ti NHTMCP Quõn i, tụi ó thu c nhng kin thc thc t b ớch v hot ng ca ngõn hng, ú tụi c bit quan tõm ti ch nh phỏp lý v niờm yt c phiu ca Ngõn hng trờn S giao dch chng khoỏn Thnh ph H Chớ Minh; din bin quỏ trỡnh hot ng trc v sau niờm yt ca NHTMCP Quõn i v xut cỏc gii phỏp cho vic nõng cao hiu qu hot ng niờm yt ti NHTMCP Quõn i Vn niờm yt c phiu ca NHTM trờn TTCK c mt s tỏc gi nghiờn cu nh: Lun thc s "Thụng tin v minh bch thụng tin trờn th trng chng khoỏn" ca tỏc gi Lờ Trng Vinh; Lun thc s "Mt s gii phỏp nhm y mnh vic niờm yt c phiu ca cỏc ngõn hng thng mi trờn th trng chng khoỏn Vit Nam" ca tỏc gi Nguyn Th Thanh 10 DANH MC TI LIU THAM KHO B Ti chớnh (2012), Thụng t s 52/2012/TT-BTC ngy 05/4/2012 hng dn v vic cụng b thụng tin trờn th trng chng khoỏn, H Ni B Ti chớnh (2011), Thụng t s 74/2011/TT-BTC ngy 01/6/2011 hng dn v giao dch trờn th trng chng khoỏn, H Ni B Ti chớnh (2012), Thụng t s 121/2012/TT-BTC ngy 26/7/2012 quy nh v qun tr cụng ty ỏp dng cho cỏc cụng ty i chỳng, H Ni B Ti chớnh (2014), Thụng t s 127/2014/TT-BTC ngy 05/9/2014 v vic hng dn x lý ti chớnh v xỏc nh giỏ tr doanh nghip thc hin chuyn doanh nghip 100% Nh nc thnh cụng ty c phn, H Ni Chớnh ph (2006), Quyt nh s 112/2006/Q-TTg ngy 24/5/2006 ca Th tng Chớnh ph v vic phờ duyt ỏn phỏt trin ngnh Ngõn hng Vit Nam n nm 2010 v nh hng n nm 2020, H Ni Chớnh ph (2014), Ngh nh s 01/2014/N-CP ngy 03/01/2014 v vic nh u t nc ngoi mua c phn ca ngõn hng thng mi Vit Nam, H Ni Chớnh ph (2009), Ngh nh s 59/2009/N-CP ngy 16/7/2009 v t chc v hot ng ca ngõn hng thng mi, H Ni Chớnh ph (2012), Quyt nh s 252/2012/Q-TTg ngy 01/3/2012 ca Th tng Chớnh ph v vic phờ duyt chin lc phỏt trin th trng chng khoỏn Vit Nam giai on 2011 - 2020, H Ni Chớnh ph (2012), Ngh nh s 57/2012/N-CP ngy 20/7/2012 v ch ti chớnh i vi t chc tớn dng, chi nhỏnh ngõn hng nc ngoi, H Ni 10 Chớnh ph (2012), Ngh nh s 58/2012/N-CP ngy 20/7/2012 v vic quy nh chi tit v hng dn thi hnh mt s iu ca Lut Chng khoỏn v Lut sa i, b sung mt s iu ca Lut Chng khoỏn, H Ni 11 11 Frederic S Mishkin, Nguyn Vn Ngc (2012), Tin t ngõn hng v th trng ti chớnh, Nxb i hc kinh t quc dõn, H Ni 12 Phan Th Thu H (2013), Giỏo trỡnh Ngõn hng thng mi, Nxb i hc Kinh t quc dõn, H Ni 13 M Hng (2011), "MB cụng b niờm yt c phiu trờn HSX: K vng mi cho th trng chng khoỏn", http://www.baomoi.com, ngy 28/10/2011 14 Ngõn hng Nh nc Vit Nam (2014), Thụng t s 39/2014/TT-NHNN ngy 03/01/2014 quy nh v h s, trỡnh t, th tc chp thun vic nh u t nc ngoi mua c phn ca t chc tớn dng Vit Nam, H Ni 15 Ngõn hng Nh nc Vit Nam (2013), Thụng t 02/2013/TT-NHNN ca Ngõn hng Nh nc Vit Nam quy nh v phõn loi ti sn cú, mc trớch, phng phỏp lp d phũng ri ro v vic s dng d phũng x lý ri ro hot ng ca t chc tớn dng, chi nhỏnh ngõn hng nc ngoi, H Ni 16 Ngõn hng Nh nc Vit Nam (2014), Thụng t 09/2014/TT-NHNN ca Ngõn hng Nh nc Vit Nam v vic sa i, b sung mt s iu ca Thụng t 02/2013/TT-NHNN ngy 21/01/2013 ca Thng c Ngõn hng Nh nc quy nh v phõn loi ti sn cú, mc trớch, phng phỏp trớch lp d phũng ri ro v vic s dng d phũng x lý ri ro hot ng ca t chc tớn dng, chi nhỏnh ngõn hng nc ngoi, H Ni 17 Nguyn Minh Kiu (2014), Nghip v ngõn hng thng mi hin i, Nxb Ti chớnh, H Ni 18 Lờ Th Mn (2014), Nghip v ngõn hng thng mi - Lý thuyt v bi tp, Nxb Lao ng xó hi, H Ni 19 Lờ Th Mn (2014), Lý thuyt ti chớnh tin t, Nxb Lao ng xó hi, H Ni 20 MB (2012), "Kt qu i hi ng c ụng MB phiờn hp thng niờn nm 2012", http://www.mbbank.com.vn, ngy 26/4/2012 21 MB (2012), "Bỏo cỏo qun tr MB Quý I nm 2012", http://www.mbbank.com.vn, ngy 27/4/2012 12 22 MB (2012), "Bn cỏo bch niờm yt 2011", http://www.mbbank.com.vn, ngy 15/7/2012 23 MB (2012), "Bỏo cỏo tỡnh hỡnh qun tr ngõn hng thỏng u nm 2012", http://www.mbbank.com.vn, ngy 27/7/2012 24 MB (2012), "Danh sỏch c ụng ni b v ngi cú liờn quan tớnh n thi im 30.06.2012", http://www.mbbank.com.vn, ngy 27/7/2012 25 MB (2012), "Bỏo cỏo thng niờn 2011", http://www.mbbank.com.vn, ngy 11/8/2012 26 MB (2012), "Bỏo cỏo ti chớnh hp nht 2011", http://www.mbbank.com.vn, ngy 11/8/2012 27 MB (2012), "Bỏo cỏo ti chớnh riờng 2011", http://www.mbbank.com.vn, ngy 11/8/2012 28 MB (2012), "iu l MB", http://www.mbbank.com.vn, ngy 5/10/2012 29 MB (2014), "MB ún nhn Huõn chng Lao ng hng nht" https://www.mbbank.com.vn, ngy 4/11/2014 30 Lờ Hong Nga (2011), Th trng chng khoỏn, Nxb Ti chớnh, H Ni 31 Ngõn hng Nh nc Vit Nam (2012), Thụng t s 26/2012/TT-NHNN ngy 13/9/ 2012 hng dn th tc chp thun ca Ngõn hng Nh nc Vit Nam i vi vic niờm yt c phiu trờn th trng chng khoỏn nc v nc ngoi ca t chc tớn dng c phn, H Ni 32 Ngõn hng Nh nc Vit Nam (2014), Thụng t s 36/2014/TT-NHNN ngy 20/11/2014 quy nh cỏc gii hn, t l bo m an ton hot ng ca t chc tớn dng, chi nhỏnh ngõn hng nc ngoi, H Ni 33 Ngõn hng Nh nc Vit Nam (2015), Vn bn s 657/NHNN-TTGSNH ngy 29/01/2015 v vic niờm yt c phiu trờn th trng chng khoỏn ca cỏc ngõn hng thng mi c phn, H Ni 34 Quc hi (2006), Lut Chng khoỏn, H Ni 35 Quc hi (2010), Lut Cỏc t chc tớn dng, H Ni 13 36 Quc hi (2010), Lut Chng khoỏn (sa i, b sung), H Ni 37 Thanh Tho (2012), "S sp ca h thng ngõn hng M", http://soha.vn, ngy 29/08/2012 38 Lờ Vn T (2013), Tớn dng ngõn hng, Nxb Lao ng, H Ni 39 Bựi Kim Yn (2014), Phõn tớch chng khoỏn v qun lý danh mc u t, Nxb Thng kờ, H Ni 14