Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam Mục lục Lời cảm ơn LờI Mở ĐầU CHƯƠNG i- CáC VấN Đề CƠ BảN Về NIÊM YếT Cổ PHIếU CủA NGÂN HàNG THƯƠNG MạI Cổ PHầN 1.1 Tổng quan thị trờng chứng khoán 1.1.1 Khái niệm thị trờng chứng khoán 1.1.2 Phân loại thị trờng chứng khoán .11 1.1.2.1 Phân loại theo hàng hóa 1.1.1.2 Phân loại theo trình luân chuyển vốn 12 1.1.2.3 Phân loại theo hình thức tổ chức thị trờng 13 1.1.2 Niêm yết chứng khoán .15 1.1.2.2 Khái niệm niêm yết chứng khoán : .15 1.1.2.3 Mục đích niêm yết chứng khoán 16 1.1.2.4 Các hình thức niêm yết chứng khoán 17 1.1.2.5 Tiêu chuẩn niêm yết chứng khoán 18 1.2.Giới thiệu ngân hàng thơng mại cổ phần 1.2.1 Khái niệm, đặc điểm, tham gia TTCK NHTMCP 1.2.2 Sự cần thiết niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần 24 1.2.3 Tác động việc niêm yết cổ phiếu NHTMCP 25 1.2.3.1 Tác động tới ngân hàng thơng mại cổ phần niêm yết 25 1.2.3.2 Tác động tới hệ thống ngân hàng 27 1.2.3.3 Tác động tới thị trờng chứng khoán 28 1.3.Các nhân tố ảnh hởng tới việc niêm yết cổ phiếu NHTMCP 1.3.1.Các nhân tố thuộc ngân hàng thơng mại cổ phần .29 1.3.2 Các nhân tố thuộc ngân hàng nhà n 31 1.3.3 Các nhân tố thuộc thị trờng chứng khoán 32 1.3.4 Các nhân tố khác 32 Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam -CHƯƠNG 2- tình hình phát triển thị trờng chứng khoán Thực trạng ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 2.1 Qúa trình hình thành phát triển Thị trờng chứng khoán Việt Nam 2.1.1 Kết đạt đợc .34 2.1.2 Những hạn chế .36 2.1.3 Nguyên nhân hạn chế 38 2.2 Khái quát hệ thống ngân hàng Việt Nam 2.2.1 Quá trình hình thành phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam 40 2.2.2 Quá trình hình thành phát triển ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 42 2.2.3 Đề án cải cách ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 46 2.3 Thực trạng ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 2.3.1 Thực trạng vốn chủ sở hữu 47 2.3.2 Thực trạng hoạt động ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 51 2.4 Đánh giá thực trạng ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 59 2.4.1 Kết 59 2.4.2 Hạn chế nguyên nhân .62 2.4.2.1 Hạn chế .62 2.4.2.2 Nguyên nhân 65 -CHƯƠNG III - Giải pháp thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam TRÊN TTCK 3.1 Định hớng giải pháp phát triển TTCKVN 3.1.1 Mục tiêu 67 3.1.2 Quan điểm phát triển thị trờng chứng khoán 67 3.1.3 Giải pháp thực 68 3.2 Định hớng phát triển ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam 3.2.1 Nhu cầu niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 69 3.2.1.1 Nhu cầu thân ngân hàng thơng mại cổ phần 69 3.2.1.2 Nhu cầu từ cải cách hệ thống ngân hàng .71 Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 3.2.1.3 Nhu cầu từ phát triển thị trờng chứng khoán .72 3.2.2 Định hớng phát triển TTCK xu hớng phát triển NHTMCP Việt Nam 72 3.3 Xác lập tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 3.3.1 Quan điểm xác định tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam 74 3.3.2 Hình thức niêm yết cổ phiếu NHTMCP Việt Nam .75 3.3.3 Tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam 76 3.4 Giải thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam 3.4.1 Nhóm giải pháp vĩ mô 78 3.4.1.1 Hoàn thiện môi trờng pháp lý 3.4.1.2 Hoàn thiện môi trờng kinh tế, môi trờng đầu t .80 3.4.1.3 Nâng cao chất lợng hoạt động thị trờng chứng khoán 81 3.4.1.4 Chính sách hỗ trợ từ phủ Ngân hàng Nhà Nớc .82 3.4.1.5 Tăng cờng phối kết hợp quan quản lý Nhà nớc 83 3.4.2 Nhóm giải pháp vi mô 83 3.4.2.1 Tăng cờng huy động vốn chủ sở hữu 83 3.4.2.2 Điều chỉnh kết cấu nguồn vốn tài sản .84 3.4.2.3 Giải dứt điểm nợ xấu, nợ đọng 84 3.4.2.4 Nâng cao lực cạnh tranh, lực hoạt động 85 3.4.2.5 Hoàn thiện hoạt động quản lý, điều hành 86 3.4.2.6 Nâng cao trình độ ứng dụng công nghệ thông tin 87 3.4.2.7 Đào tạo nguồn nhân lực .88 Kết luận Danh mục tài liệu tham khảo Lời cảm ơn Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam Tôi xin gửi lời cảm ơn trân trọng đến thầy cô giáo truyền đạt cho kiến thức bổ íchvà cần thiết suốt chơng trình đào tạo Cao học, chuyên ngành Tài chính, Lu thông tiền tệ Tín dụng Xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc TS Trần Đăng Khâm, ngời tận tình hớng dẫn khoa học có ý kiến quý báu giúp hoàn thành luận văn Xin cảm ơn tập thể cán giảng viên khoa Ngân hàng Tài chính, khoa Sau đại học - Đại học KTQD tạo điều kiện thuận lợi cho trình hoàn thiện luận văn Xin cảm ơn gia đình, đồng nghiệp ủng hộ, hỗ trợ suốt trình học tập nghiên cứu Xin chân thành cảm ơn! Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam LờI Mở ĐầU Tính cấp thiết đề tài Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng thơng mại cổ phần kết sách đổi hệ thống ngân hàng Việt Nam Chính xuất ngân hàng thơng mại cổ phần làm tăng tính cạnh tranh thị trờng tín dụng, góp phần quan trọng việc tích tụ, tập trung vốn, phục vụ cho nghiệp Công nghiệp hoá, Hiện đại hoá đất nớc Các ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam nhỏ quy mô, hạn chế tổ chức điều hành nh chất lợng dịch vụ Cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần đợc giao dịch thị trờng tự trở ngại đáng kể cho việc hoàn thiện sách tài ngân hàng: Giá trị cổ phiếu cha phản ánh xác giá trị ngân hàng, tính khoản kém, đồng thời, không hỗ trợ cho ngân hàng hoạt động quản trị điều hành Điều đợc khắc phục đáng kể nh cổ phiếu ngân hàng đợc niêm yết thị trờng tập trung Tuy nhiên, việc niêm yết cổ phiếu ngân hàng cần đợc nghiên cứu, cân nhắc cách kỹ lỡng, lẽ, không ảnh hởng tới hiệu hoạt động ngân hàng mà ảnh hởng tới hiệu thị trờng chứng khoán an toàn cho hệ thống ngân hàng Việc nghiên cứu, tìm kiếm giải pháp thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam nhu cầu xúc phơng diện lý luận thực tiễn Đề tài Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần thị trờng chứng khoán Việt Nam đợc nghiên cứu nhằm đáp ứng đòi hỏi xúc Tình hình nghiên cứu Vấn đề niêm yết cổ phiếu NHTM nói chung niêm yết cổ Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam phiếu NHTM cổ phần nói riêng đợc đề cập tới từ lâu thu hút ý nhiều nhà nghiên cứu, nhà ngân hàng ngời quan tâm đến phát triển thị trờng chứng khoán Việt Nam Tuy nhiên, cha có công trình nghiên cứu hay đề tài luận văn có tính bản, hệ thống đợc thực Một số đề tài nghiên cứu, viết đăng báo chuyên ngành tiếp cận vấn đề góc độ đánh giá chung, có tính chất giới thiệu chủ trơng, đờng lối cải cách, củng cố hệ thống ngân hàng nhận xét, kiến nghị giải pháp chấn chỉnh hệ thống ngân hàng Hầu hết viết dừng lại khuôn khổ cải tổ, lành mạnh hóa hệ thống NHTM, cha trực tiếp nghiên cứu việc đa cổ phiếu ngân hàng lên sàn giao dịch chứng khoán Mục tiêu nghiên cứu - Làm rõ xu thế, nội dung yêu cầu việc niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần tiến trình hội nhập quốc tế - Góp phần đánh giá thực trạng NHTM cổ phần - Đề xuất phơng hớng điều chỉnh, hoàn thiện tiêu chuẩn niêm yết nh biện pháp củng cố nhằm thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần Nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề lý luận niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần - Phân tích thực trạng ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam bối cảnh TTCK Việt Nam Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam - Phân tích tiêu chuẩn niêm yết, từ đó, đề xuất giải pháp nhằm thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần thị trờng tập trung Đối tợng phạm vi nghiên cứu - Đối tợng nghiên cứu luận văn vấn đề niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần TTCK Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu vấn đề niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Việt nam giai đoạn Phơng pháp nghiên cứu Tác giả sử dụng phơng pháp vật biện chứng, so sánh, tổng hợp phân tích, kết hợp kết thống kê với vận dụng lý luận làm sáng tỏ vấn đề đợc đặt Tác giả đứng vận dụng quan điểm, đờng lối, sách kinh tế Đảng Nhà nớc để khái quát, hệ thống khẳng định kết nghiên cứu Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, luận văn đợc kết cấu thành chơng: Chơng Các vấn đề niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần Chơng Tình hình phát triển thị trờng chứng khoán thực trạng ngân hàng thơng mại cổ phần Việt Nam Chơng Giải pháp thúc đẩy niêm yết cổ phiếu ngân hàng thơng mại cổ phần TTCK Việt Nam Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam Danh mục bảng biểu Bảng 2.1: Vốn điều lệ quy định dối với TCTDCP năm 1994, 1995, 1996 47 Bảng 2.2 : Vốn điều lệ NHTMCP đô thị 2001-2003 Bảng 2.3 : Vốn điều lệ NHTMCP nông thôn 2001-2003 Bảng 2.4 : Tỷ trọng VĐL NHTMCP so với VĐL loại hình NH (%) Bảng 2.5: Thị phần vốn tài sản hoạt động NHTMCP Danh mục chữ viết tắt NHTM NHTMCP TTCK NHNN UBND NHTMQD VĐL NH Cty TC NSLĐ NHCP CNTT UBCKNN TTGDCK CPH DNNN TCTD XHCN Ngân hàng thơng mại Ngân hàng thơng mại cổ phần Thị trờng chứng khoán Ngân hàng Nhà nớc Uỷ ban nhân dân Ngân hàng thơng mại quốc doanh Vốn điều lệ Ngân hàng Công ty tài Năng suất lao động Ngân hàng cổ phần Công nghệ thông tin Uỷ ban chứng khoán Nhà nớc Trung tâm giao dịch chứng khoán Cổ phần hóa Doanh nghiệp Nhà nớc Tổ chức tín dụng Xã hội chủ nghĩa Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam CHƯƠNG iCáC VấN Đề CƠ BảN Về NIÊM YếT Cổ PHIếU CủA NGÂN HàNG THƯƠNG MạI Cổ PHầN 1.2 Tổng quan thị trờng chứng khoán 1.2.1 Khái niệm thị trờng chứng khoán : Trong kinh tế thị trờng, xã hội sản xuất đợc phân chia thành hai cực : cực có vốn tìm nơi đầu t cực cần vốn để đầu t vào sản xuất kinh doanh Trong ngày đầu sản xuất hàng hóa lu thông tiền tệ, hệ thống ngân hàng sớm đời để huy động nguồn vốn tiền tệ nhàn rỗi hình thành xã hội nhằm tái phân phối cho kinh tế quốc dân theo nguyên tắc tín dụng Nh vậy, kênh vốn nối hai cực lại với phải thông qua trung gian tài chính, chủ yếu hệ thống ngân hàng đợc gọi kênh dẫn vốn gián tiếp Khi xã hội sản xuất lu thông hàng hóa phát triển giai đoạn cao, ngày hoàn thiện ngời có vốn có đủ điều kiện môi trờng pháp lý, môi trờng tài v.v để chuyển vốn trực tiếp đầu t vào sản xuất thông qua tầng lớp trung gian tài chính, mà phải thông qua TTCK thị trờng dẫn vốn trực tiếp từ cực có vốn sang cực cần vốn theo nguyên tắc đầu t Kênh dẫn vốn đợc gọi kênh dẫn vốn trực tiếp Hình thức sơ khai TTCK xuất cách hàng trăm năm, chứng khoán đợc giao dịch thị trờng nh loại hàng hóa khác Sau đó, quy mô thị trờng ngày lớn, có thị trờng đáp ứng nhiều loại giao dịch khác nh hàng hóa thông thờng, ngoại tệ, Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 10 chứng khoán Vì thế, TTCK đợc tách riêng hình thành với thị trờng hàng hóa thị trờng ngoại hối Qúa trình phát triển TTCK trải qua nhiều bớc thăng trầm Trải qua hai đợt khủng hoảng lớn vào ngày thứ năm đen tối 29/10/1929 ngày thứ hai đen tối 19/10/1987, cuối TTCK phục hồi tiếp tục phát triển, trở thành định chế tài thiếu đợc kinh tế vận hành theo chế thị trờng Hiện có 160 TTCK lớn nhỏ hoạt động khắp Châu lục Các TTCK cung ứng phần lớn nhu cầu vốn đầu t dài hạn, góp phần tạo đà phát triển kinh tế nớc Dựa sở thực tiễn điều kiện lịch sử định, tồn nhiều quan điểm khác TTCK Cùng với phát triển phong phú, đa dạng đời sống kinh tế, thuật ngữ TTCK ngày đợc bổ sung thêm nội dung Quan niệm đầy đủ, rõ ràng phù hợp với phát triển chung TTCK : Thị trờng chứng khoán nơi diễn giao dịch mua bán, trao đổi loại chứng khoán Chứng khoán đợc hiểu loại giấy tờ có giá hay bút toán ghi sổ, cho phép chủ sở hữu có quyền yêu cầu thu nhập tài sản tổ chức phát hành quyền sở hữu Các quyền yêu cầu có khác loại chứng khoán, tuỳ theo tính chất sở hữu chúng Các quan hệ mua bán trao đổi chứng khoán làm thay đổi chủ sở hữu chứng khoán thực chất trình vận động t bản, chuyển từ t sở hữu sang t kinh doanh TTCK không giống nh thị trờng loại hàng hóa thông thờng, hàng hóa TTCK quyền sở hữu t Nh vậy, nói, chất TTCK Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 80 Đã đến lúc phải nâng cao yêu cầu mục tiêu quản lý, điều tiết hoạt động NHTM Trong vài năm gần đòi hỏi phải đặt ván đề nâng cao yêu cầu vốn pháp định NHTMCP Mức 300 tỷ đồng (tơng đơng 20 triệu USD) cho tất loại hình ngân hàng (trừ NHTMCP nông thôn) Song song với yêu cầu vốn pháp định, cần phải có chế tài thởng phạt ngân hàng đảm bảo không đảm bảo vốn pháp định Đối với ngân hàng không đảm bảo vốn pháp định tăng yêu cầu tỷ lệ bảo đảm an toàn có biện pháp hợp nhất, sáp nhập Trong trình tăng vốn điều lệ, quan quản lý Nhà nớc có trách nhiệm quản lý chặt chẽ hoạt động tăng vốn (trừ trờng hợp bổ sung vốn điều lệ nguồn lợi nhuận để lại) nhằm hạn chế loại trừ trờng hợp phát sinh tăng vốn qua kênh tín dụng với mục đích dùng quỹ dự phòng để bù đắp tín dụng cho vay để tăng vốn điều lệ ngân hàng cho vay Việc tăng vốn chủ sở hữu cần phải có quản lý từ phía Nhà nớc phù hợp với yêu cầu phát triển xây dựng tài tiền tệ quốc gia an toàn ổn định sở phát triển có kế hoạch kinh tế, tránh tình trạng tăng vốn hỗn loạn lợi ích cục bộ, dẫn đến tình trạng không kiểm soát đợc Nh vậy, việc tăng vốn chủ sở hữu phải đáp ứng đợc hai mục tiêu nhiệm vụ : góp phần giải vấn đề tầm vĩ mô quản lý đảm bảo đợc tính khoản hệ thống Ngoài ra, cần có văn hớng dẫn tiêu chuẩn hóa sản phẩm, dịch vụ tổ chức tín dụng cung cấp 3.7.1.2 Hoàn thiện môi trờng kinh tế, môi trờng đầu t: Nhà nớc cần nghiên cứu ban hành Luật chống cạnh tranh không lành mạnh, không nhằm bảo hộ cho ngân hàng cạnh tranh lành mạnh mà Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 81 bảo vệ lợi ích cho khách hàng Các điều khoản Luật chống cạnh tranh không lành mạnh cần quy định theo hớng : quy định rõ cạnh tranh không lành mạnh; NH giao dịch với khách hàng không đợc dùng thủ đoạn cạnh tranh không lành mạnh nh dùng thủ đoạn chào mời để lôi kéo khách hàng, đa hàng loạt sản phẩm biếu không, tự khoe khoang vợt khả thật thân, sử dụng số hình thức nhằm giảm thấp giá lãi suất cho vay, hạ thấp phí dịch vụ, giảm thấp điều kiện cấp tín dụng Nếu hành động cạnh tranh không lành mạnh mà gây tổn thất cho ngân hàng cạnh tranh phải chịu phạt hành chính, kinh tế Cần tăng cờng công tác tra theo hớng giám sát từ xa hoạt động ngân hàng nhằm cảnh báo đề biện pháp khắc phục vi phạm Thanh tra chỗ cần tiến hành phát vấn đề trầm trọng trình giám sát từ xa 3.7.1.3 Nâng cao chất lợng hoạt động thị trờng chứng khoán: Chính phủ cần củng cố quan hệ lãnh đạo, quan hệ phối hợp Bộ Tài chính, NHNN, Bộ Kế hoạch Đầu t, UBCKNN, TTGDCK, công ty chứng khoán, công ty niêm yết nhằm tạo mối quan hệ phối hợp chặt chẽ đồng việc đa giải pháp phát triển thị trờng Để quan quản lý nhà nớc TTCK có đủ điều kiện hoạt động có hiệu quả, cần tăng cờng quyền hạn cho UBCKNN, TTGDCK Cần có quy chế u đãi để nhanh chóng thành lập tổ chức, quỹ đầu t để thực chức điều tiết tạo lập thị trờng, ngời đóng vai trò dẫn dắt thị trờng phải nhà đầu t chiến lợc có tổ chức, ngời có tầm nhìn dài hạn để làm hạt nhân nòng cốt cho nhà đầu t cá nhân theo Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 82 TTCK định chế tài chính, để thị trờng hoạt động có hiệu quả, cần thiết phải có ngời với hiểu biết thị trờng Đó doanh nghiệp, công chúng, nhà quản lý Việc tuyên truyền, phổ biến kiến thức, đào tạo nghiệp vụ cho đối tợng lĩnh vực chứng khoán cần thiết UBCKNN mở lớp tập huấn nghiệp vụ, nói chuyện chuyên đề, tuyên truyền Trên TTCK, vấn đề thông tin quan trọng Có đợc thông tin có chất lợng, nhà đầu t có đợc định đầu t đắn Chất lợng thông tin làm cho TTCK hoạt động lành mạnh hay hỗn loạn UBCKNN cần kiến nghị Chính phủ chỉnh sửa pháp luật chứng khoán TTCK để thống quản lý Nhà nớc phát hành kinh doanh chứng khoán, khắc phục bất bình đẳng công ty niêm yết không niêm yết việc công bố thông tin áp dụng chuẩn mực quốc tế vào kiểm toán, kiểm toán công việc thiếu để đảm bảo nguyên tắc công khai TTCK Trong giai đoạn nay, phần lớn nhà đầu t tình trạng thiếu hụt vốn để tiếp tục đầu t Không nhà đầu t phải cầm cố cổ phiếu để tiếp tục mua cổ phiếu lại tiếp tục cầm cố tới nhiều lần để mua tiếp Có thể nên đến lúc mở rộng hình thức giao dịch chứng khoán 3.7.1.4 Chính sách hỗ trợ từ phủ Ngân hàng Nhà Nớc Nhà nớc, Bộ, ngành NHNN cần có chủ trơng sách hữu hiệu nhằm đảm bảo tính công bằng, bình đẳng thành phần kinh tế hoạt động tài ngân hàng Chỉ có bình đẳng thành phần kinh tế phát huy đợc khả tiềm tàng, tính động hiệu Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 83 Chính phủ xem xét có sách giảm thuế thu nhập doanh nghiệp vòng từ đến năm NHTMCP Phần giảm thuế để lại cho NHTMCP chuyên dùng cho công tác đào tạo cán bộ, nhân viên Việc nâng cấp công nghệ thông tin đòi hỏi phải có nguồn tài đầu t lớn, NHTMCP có quy mô nhỏ khó triển khai thực vai trò Chính phủ NHNN đứng làm trung gian việc huy động nguồn tài nớc từ tổ chức quốc tế cho việc đầu t nâng cấp Ngoài ra, Đảng quan đoàn thể cần quan tâm có chế để tổ chức Đảng đoàn thể có điều kiện hoạt động phát huy đợc vai trò NHTMCP Mục tiêu tạo đợc thống chung xã hội vai trò ý nghĩa Đảng, đoàn thể thành phần kinh tế 3.7.1.5 Tăng cờng phối kết hợp quan quản lý Nhà nớc: UBCKNN NHNN Bộ, ngành, địa phơng cần tăng cờng phối hợp nhằm đảo bảo tính đồng bộ, thống chủ trơng, sách Hoạt động thị trờng vốn nói chung TTCK nói riêng đòi hỏi phải có kết hợp đồng sách tài chính-tiền tệ Chính phủ cần đạo thống việc xây dựng chiến lợc tổng thể phát triển thị trờng tài chính, gắn thị trờng tiền tệ với TTCK, có phối hợp tham gia Bộ Kế hoạch Đầu t, Bộ Tài chính, NHNN UBCKNN Để thúc đẩy tham gia niêm yết NHTMCP TTCK vai trò NHNN, UBCKNN mà có vai trò Bộ, ngành, địa phơng liên quan dới đạo thống Chính phủ 3.7.2 Nhóm giải pháp vi mô 3.7.2.1 Tăng cờng huy động vốn chủ sở hữu: Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 84 Phát triển vốn chủ sở hữu xu hội nhập trào lu phát triển tập đoàn tài ngân hàng lớn giới dẫn đến khả cạnh tranh khốc liệt thị trờng nội địa nói riêng thị trờng giới nói chung Khi hội nhập ngân hàng có quy mô nhỏ khả cạnh tranh để tồn phát triển Vì vậy, phát triển vốn chủ sở hữu để làm tảng phát triển hoạt động ngân hàng vấn đề trọng tâm Tự thân NHTMCP phải có lịch trình giải pháp tăng vốn hữu hiệu để đáp ứng đợc yêu cầu Nhà nớc phù hợp với chiến lợc phát triển xây dựng Việc huy động vốn điều lệ NHTMCP đến thời điểm nói giậm chân chỗ bắt gặp cạnh tranh gay gắt Vốn điều lệ hai ông trùm hệ thống NHTMCP Châu (ACB) Sài Gòn thơng tín (Sacombank) vợt qua ngỡng 500 tỷ đồng, tơng đơng 30 triệu USD, không thấm vào đâu so với NH khu vực Vì vậy, kênh thu hút vốn điều lệ cho NHTMCP trông vào TTCK cổ phiếu NH đợc niêm yết, hội tiếp cận với nhà đầu t đợc mở rộng Mục tiêu đặt cho NHTMCP để có lực tối thiểu tham gia cạnh tranh thị trờng hội nhập : Quy mô vốn đến năm 2005 phải đạt gấp đôi mức vốn bình quân thời điểm nay, tức phải đạt tối thiểu 300 tỷ đồng, tơng đơng với 20 triệu USD 3.7.2.2 Điều chỉnh kết cấu nguồn vốn tài sản Mối liên hệ nguồn vốn tài sản mối liên hệ huy động sử dụng vốn Đó hai mặt trình hoạt động ngân hàng Tài sản mang lại thu nhập chủ yếu cho ngân hàng, nguồn vốn liên quan đến chi phí chủ yếu ngân hàng, chi phí trả lãi Các ngân hàng từ cấu trúc, tính khoản nguồn để định cấu trúc tính khoản tài Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 85 sản Cơ cấu nguồn ảnh hởng tới cấu tài sản định chi phí ngân hàng Những nhân tố ảnh hởng bị ảnh hởng quy mô kết cấu nguồn thờng xuyên thay đổi cần phải đợc nghiên cứu kỹ lỡng Đây sở để ngân hàng đa định phù hợp để thay đổi quy mô kết cấu nguồn 3.7.2.3 Giải dứt điểm nợ xấu, nợ đọng: Việc cấu lại nợ nhằm làm Bảng cân đối kế toán NHTMCP cần thiết Nhng giải số nợ xấu phát sinh cha đủ, ngăn chặn nợ xấu phát sinh tơng lai việc làm quan trọng Do đó, cần tập trung ngn chặn, hạn chế việc phát sinh nợ xấu theo hớng : - Chấm dứt việc cho vay bên vay có nợ nần chồng chất, dây da, chây ỳ cho vay tài sản chấp; - Đánh giá tín dụng tốt hơn, nâng cao trình độ thẩm định dự án, giám sát tình trạng bên vay sử dụng vốn vay; - Thông qua việc bổ sung, hoàn thiện quy trình thẩm định, nghiên cứu, xét duyệt cho vay cách chặt chẽ, thận trọng hơn; - Quy định rõ trách nhiệm quyền lợi vật chất việc cấp tín dụng; - Thiết lập hệ thống quản lý rủi ro; - Giám sát tình hình tài bên vay có số d nợ lớn 3.7.2.4 Nâng cao lực cạnh tranh, lực hoạt động: Năng lực cạnh tranh hoạt động ngân hàng thể khả tài đáp ứng yêu cầu vốn kinh tế, phát triển chiều rộng (mạng lới hệ thống chi nhánh, đa dạng hoá sản phẩm, loại hình dịch vụ) lẫn chiều sâu (xây dựng mô hình quản lý phù hợp; chất lợng sản phẩm, dịch vụ cung cấp) Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 86 Mỗi ngân hàng cần có mạng lới hợp lý, đủ mạnh đáp ứng đợc yêu cầu phát triển hoạt động ngân hàng lớn mạnh hiệu Việc mở rộng hệ thống cần tính đến yếu tố tính cân đối hài hòa bề rộng bề sâu, tính ổn định lâu dài Song song với việc mở rộng mạng lới, cần phải xây dựng mô hình quản lý động, hiệu để đáp ứng kịp thời nhu cầu thị trờng Mô hình quản lý điều hành theo chiều dọc xây dựng theo nguyên tắc kiểm soát tập trung điều hành phân tán, coi trọng trách nhiệm quyền hạn cấp Mô hình mà ngân hàng cần hớng tới mô hình ngân hàng bán lẻ đại, nâng cao khả áp dụng công nghệ ngân hàng vào quản lý hoạt động kinh doanh, tiến tới chuẩn hóa quy định theo tiêu chuẩn quốc tế điều hành, kiểm toán, kế toán Sự phát triển tổ chức tài chính, thay đổi công nghệ, đòi hỏi cao khách hàng dẫn đến gia tăng loại hình dịch vụ ngân hàng Trong bối cảnh Việt Nam tiến trình hội nhập, tham gia vào tổ chức khu vực (AFTA) quốc tế (WTO), ngân hàng Việt Nam nói chung, NHTMCP nói riêng cần trọng xu hớng phát triển thao hớng đa Tính đa dạng giúp ngân hàng tăng thu nhập, tăng khả cạnh tranh, hạn chế rủi ro Việc nghiên cứu đa vào loại hình dịch vụ với chất lợng ngày nâng cao đợc triển khai hiệu số NHTMCP, cần đợc phát huy Những NHTMCP hàng đầu nh ACB, Sacombank, Đông á, Eximbank, Techcombank hoạt động nhiều lĩnh vực khác nhau, có nhiều sản phẩm đa dạng, nghiên cứu đa đợc sản phẩm dịch vụ theo hớng nhu cầu khách hàng Ngoài NHTMCP cần có tăng cờng hợp tác lĩnh vực để phát huy lực ngân hàng nhằm nâng cao khả Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 87 cạnh tranh Việc hợp tác sở đảm bảo quyền lợi bình đẳng ngân hàng tạo sức mạnh tổng lực góp phần thúc đẩy phát triển ngân hàng nói riêng, hệ thống nói chung 3.7.2.5 Hoàn thiện hoạt động quản lý, điều hành: Cơ chế quản trị điều hành cần thiết kế theo nguyên tắc trách nhiệm đôi với quyền hạn Các chế độ, quy chế phải đợc xây dựng sở luật định tránh tình trạng áp đặt theo lối cục quyền lợi cá nhân Có nh phát huy tối đa tính động trí tuệ trách nhiệm ngời lãnh đạo Công tác quản lý, điều hành có liên quan trực tiếp tới việc thành công hay thất bại ngân hàng Vì NHTMCP cần đặc biệt trọng tới việc hoàn thiện hoạt động quản lý điều hành, biện pháp nh : - Có quy định cụ thể tiêu chuẩn thực quy trình lựa chọn chặt chẽ ngời có đủ lực, trình độ phẩm chất vào Hội đồng Quản trị Tuyển chọn Giám đốc giỏi (có thể thuê Giám đốc ngời nớc ngoài) để điều hành hoạt động ngân hàng - Hoạch định chiến lợc phát triển tổng thể dài hạn ngân hàng mình, có tính đến môi trờng kinh doanh điều kiện hội nhập - Xây dựng quy chế quản lý ngân hàng theo chuẩn mực quốc tế nh : quản lý rủi ro, quản lý vốn đầu t, quản lý Tài sản Nợ Tài sản Có - Xây dựng quy trình quản lý tín dụng sổ tay tín dụng - Xây dựng kiện toàn máy quy chế kiểm soát kiểm toán nội - Xây dựng hệ thống thông tin quản lý Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 88 - Xây dựng thiết chế an toàn, phòng ngừa rủi ro nh phơng án phòng ngừa rủi ro đột xuất Các NH cần có liên kết để hình thành quỹ dự phòng rủi ro chung 3.7.2.6 Nâng cao trình độ ứng dụng công nghệ thông tin: Các ngân hàng thời gian qua có nhiều cố gắng việc tin học hóa hoạt động nhiệp vụ ngân hàng.Đứng trớc thách thức lớn cạnh tranh, khả đáp ứng yêu cầu khách hàng, khả đáp ứng yêu cầu quản lý ngân hàng, ngân hàng cần phải xác định đại hóa nghiệp vụ lõi thông qua hình thức khác nh tự phát triển, phối kết hợp với đối tác nớc mua sản phẩm ứng dụng phân mềm Trong nhiều năm qua, sản phẩm ứng dụng NHTM Việt Nam hầu hết đội ngũ làm CNTT ngân hàng tự phát triển thấy phần đáp ứng đợc yêu cầu hoạt động kinh doanh ngân hàng Mặc dù hệ thống ứng dụng nói chung nhiều điểm bất cập nhng xét cách mức đầu t ngân hàng cho đội ngũ tin học ngân hàng nhiều bất cập Thờng xuyên phổ cập kiến thức CNTT sản phẩm dịch vụ ngân hàng tiên tiến cho cấp, đặc biệt cấp lãnh đạo Ngân hàng cần đào tạo cán chủ chốt vừa có am hiểu nghiệp vụ ngân hàng vừa có trình độ IT Đặc biệt, cần có cán lãnh đạo am hiểu IT 3.7.2.7 Đào tạo nguồn nhân lực: Các NHTMCP cần xây dựng cho kế hoạch bồi dỡng, đào tạo đào tạo lại cán bộ, nhân viên để bớc có đợc đội ngũ nhà Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 89 quản lý điều hành giỏi, đáp ứng yêu cầu quản lý điều hành ngân hàng chế thị trờng, đặc biệt chuẩn bị cho hội nhập quốc tế khu vực ngân hàng Cần phát huy yếu tố có khả tác động tích cực đến ngời lao động để ngời lao động nhận thức đợc vai trò ngân hàng nh thực chế độ tuyển chọn, bổ nhiệm theo lực, gắn quyền lợi, nghĩa vụ trách nhiệm với kết hoạt động kinh doanh; Xây dựng điều kiện tuân thủ yếu tố pháp lý để ngời lao động làm chủ đợc nghề nghiệp, sức lao động phát huy đợc trí tuệ Thông qua vai trò đợc đề cao, ngời lao động nhận thức đợc đầy đủ trách nhiệm Bên cạnh đó, ngân hàng cần xây dựng sách đãi ngộ xứng đáng, khuyến khích vật chất tinh thần cho ngời có tay nghề cao, có trình độ chuyên môn giỏi, có đóng góp, sáng kiến cao suất hiệu công việc; Xây dựng sách tiền lơng hợp lý Chính sách tiền lơng phúc lợi phải đợc xây dựng theo nguyên tắc : - Mối quan hệ khăng khít NSLĐ tiền lơng; - Đảm bảo đợc giá trị tiền lơng điều kiện lạm phát; - Đảm bảo đợc niềm tin, tính ổn định tập thể ngời lao động; xây dựng phát triển văn hóa tập thể ngời lao động, gắn bó ngời lao động với tập thể, với ngân hàn - Có khả thu hút đợc nhân tài - Cơ chế tiền lơng phải phù hợp với Bộ luật lao động trình độ phát triển dân trí, mức sống nhân dân Mâu thuẫn yêu cầu đổi kinh tế đất nớc, hội nhập quốc tế ngày nhanh chóng với trình độ phát triển hệ thống ngân hàng Việt Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 90 Nam thấp thách thức hoạt động ngân hàng nói riêng kinh tế nói chung Củng cố NHTMCP giải pháp nói đa hệ thống ngân hàng lên mức độ để tiếp cận với mô hình hoạt động ngân hàng đại đủ khả cạnh tranh để tồn phát triển, đáp ứng yêu cầu niêm yết TTCK tập trung Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 91 Kết luận Trong kinh tế thị trờng, hệ thống tài phát triển bậc cao với kết hợp hài hoà hệ thống ngân hàng huyết mạch kinh tế TTCK phong vũ biểu thần kỳ Nền kinh tế Việt Nam bớc phát triển theo chế thị trờng, chế độ đa sở hữu, xu hội nhập Sự tồn hệ thống NHTMCP việc đời TTCK tất yếu Tuy nhiên, TTCK tồn phát triển điều kiện định, mà chủ thể nó, đặc biệt NHTM tích cực tham gia, có NHTMCP Các NHTMCP tồn lớn mạnh phát triển theo hớng ngân hàng đa Hoạt động NHTM nói chung, NHTMCP nói riêng TTCK có quan hệ mật thiết, hữu với nhau, dựa vào để phát triển Các NHTMCP đợc niêm yết TTCK thuận lợi yêu cầu cần thiết để nâng cao hiệu cho hệ thống ngân hàng nh TTCK Vì vậy, việc nghiên cứu giải pháp nhằm thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTMCP Việt Nam TTCK cần thiết Với vận dụng tổng hợp phơng pháp nghiên cứu, vào mục tiêu nhiệm vụ đề tài, luận văn làm sáng tỏ đợc vấn đề sau : Một là, luậnvăn làm rõ vấn đề lý luận niêm yết cổ phiếu NHTMCP TTCK, nhân tố ảnh hởng đến việc niêm yết cổ phiếu NHTMCP Hai là, luận văn đề cập đến thực trạng hệ thống NHTMCP Việt Nam góc độ vốn chủ sở hữu hoạt động ngân hàng, đồng thời cho thấy thực tế tình hình nhu cầu TTCK cổ phiếu đợc niêm yết NHTMCP Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 92 Ba là, luận văn đề xuất phân tích giải pháp nhằm thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTMCP TTCK Việt Nam Vì TTCK Việt Nam việc niêm yết cổ phiếu NHTMCP thị trờng giai đoạn đầu phát triển lý luận nh thực tế, nguyên nhân khách quan nghiên cứu mang nhận định chủ quan ngời thực hiện, nên luận văn chắn nhiều thiếu sót Tác giả mong nhận đợc ý kiến đóng góp nhà khoa học, chuyên gia kinh tế, thầy cô bạn đọc để luận văn có điều kiện đợc bổ sung hoàn thiện Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 93 Danh mục tài liệu tham khảo 1- PGS.TS Nguyễn Văn Nam, PGS.TS Vơng Trọng Nghĩa (2002), Thị trờng chứng khoán, NXB Tài chính, Hà nội 2- TS Phan Thị Thu Hà, TS Nguyễn Thị Thu Thảo (2002), Ngân hàng thong mại-quản trị nghiệp vụ, NXB Thống kê, Hà nội 3- TS Đinh Xuân Trình, (1998) Thị trờng chứng khoán, NXB Giáo dục, Hà nội 4- Uỷ ban chứng khoán Nhà nớc (2002), Hệ thống văn pháp luật chứng khoán Thị trờng chứng khoán, NXB Chính trị quốc gia, Hà nội 5- Đoàn Văn Trờng- Ngô Trí Long (1997), Kiến thức phổ thông để kinh doanh Thị trờng chứng khoán, NXB Khoa học Kỹ thuật, Hà nội 6- Quốc hội nớc Cộng hòa xẫ hội chủ nghĩa Việt Nam (1997), Luật Tổ chức tín dụng 7- Chính phủ (2000), Nghị định số 49/2000/NĐ-CP tổ chức hoạt động Ngân hàng thơng mại 8- Chính phủ (1998), Nghị định số 82/1998/NĐ-CP quy định mức vốn điều lệ tối thiểu tổ chức tín dụng 9- Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc (2001), Quyết định số 1122/2001/QĐNHNN ngày 04/9/2001 kèm theo Quy định cổ đông, cổ phần, cổ phiếu vốn điều lệ NHTMCP Nhà nớc nhân dân 10- Chính phủ(2003), Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 chứng khoán Thị trờng chứng khoán 11- Bộ Tài (2004), Thông t số 59/2004/TT-BTC ngày 18/6/2004 hớng Thúc đẩy niêm yết cổ phiếu NHTM cổ phần TTCK Việt Nam 94 dẫn niêm yết cổ phiếu trái phiếu TTCK tập trung 12- Bộ Tài (2004), Thông t số 60/2004/TT-BTC ngày 18/6/2004 hớng dẫn việc phát hành cổ phiếu công chúng 13- Uỷ ban chứng khoán Nhà nớc (2004), Tài liệu xây dựng Văn kiện Đại hội Đảng X 14- Ngân hàng Nhà nớc - Báo cáo thờng niên năm 1999, 2000, 2001, 2002, 2003 15- Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam (2003), Hỏi đáp Luật Ngân hàng Nhà nớc Luật Tổ chức tín dụng, NXB Xã hội, Hà nội 16- Thống đốc NHNN (2004), Quyết định số 787/2004/QĐ-NHNN quy định tạm thời việc NHTMCP đăng ký niêm yết phát hành cổ phiếu công chúng 17- Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam, Tạp chí Thị trờng Tài Tiền tệ, số 13, 14, 15, 18 năm 2004, số 22/2001, 6/2002, 11/2000,19/2002, 9/2000, 14/2001, 1/2003, 2/2003, 1/1999 18- Tạp chí Ngân hàng số 9/2002, 3/2002, 6/2002