LỜI MỞ ĐẦU Sự bùng nổ thị trường chứng khoán (TTCKVN) với phát triển nhanh bền vững kinh tế Việt Nam nhiều tờ báo có uy tín nước đánh giá mười kiện bật năm 2006 Cùng với phát `triển nhanh quy mô số lượng, TTCKVN bước đầu tạo kênh huy động vốn trung dài hạn cho kinh tế, thu hút đông đảo nhà đầu tư tham gia quan tâm ý công chúng Tổng mức vốn huy động qua cổ phiếu, trái phiếu, chứng quỹ đấu giá cổ phần hoá TTGDCK Hà Nội thành phố Hồ Chí Minh năm 2006 đạt khoảng 27,9 nghìn tỷ đồng, tăng 3,93 lần so với năm 2005 Tổng mức vốn hoá lên đến mức 38% GDP, kể trái phiếu đạt mức 46% GDP Sự bùng nổ TTCK dẫn tới việc đời hàng loạt tổ chức trung gian tài hoạt động lĩnh vực chứng khoán, có 55 công ty chứng khoán, 18 công ty quản lý quỹ, ngân hàng hoạt động lưu ký chứng khoán Các công ty chứng khoán hoạt động lĩnh vực chủ yếu: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư Trong môi giới lĩnh vực mang lại lợi nhuận mang lại lợi nhuận nhiều ổn định cho công ty chứng khoán Thị trường phát triển, cạnh tranh công ty chứng khoán lĩnh vực môi giới khốc liệt hơn, đòi hỏi công ty chứng khoán không ngừng đổi hoàn thiện hoạt động Xuất phát từ yêu cầu nói trên,em định chọn đề tài nghiên cứu: “Hoàn thiện hoạt động môi giới công ty chứng khoán Bảo Việt” Đề tài nghiên cứu số lý luận chung hoạt động môi giới dựa nghiên cứu hoạt động môi giới công ty chứng khoán Bảo Việt nhằm tìm tồn nguyên nhân, qua đề xuất số giải pháp khắc phục nguyên nhân Đề tài gồm phần sau: Chương I: công ty chứng khoán hoạt động môi giới công ty chứng khoán Chương II: Thực trạng hoạt động môi giới công ty chứng khoán Bảo Việt Chương III: Em xin trân trọng cảm ơn thạc sĩ Lê Hương Lan anh chị cán Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt hướng dẫn tận tình để em nâng cao kiến thức hoàn thành Chuyên đề tốt nghiệp CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1,Công ty CK: 1.1.1,Khái niệm,phân loại vai trò công ty CK: 1.1.1.1,Khái niệm: Công ty CK định chế tài trung gian thực nghiệp vụ TTCK Công ty CK có vốn riêng, có tư cách pháp nhân thực chế độ kiểm toán độc lập CTCK thành viên Sở giao dịch Chứng khoán (SGDCK) CTCK có vai trò trung gian việc môi giới chứng khoán (MGCK), tham gia tư vấn niêm yết thực cung cấp thông tin đến nhà đầu tư, góp phần vào thành công TTCK Nhiệm vụ CTCK tiếp nhận tổ chức thực lệnh khách hàng đặt mua bán CK Ngoài CTCK hoạt động thị trường OTC (là TTCK phi tập trung) CTCK thành lập dạng công ty thành viên ngân hàng hay thuộc tổng công ty, tập đoàn tài chính, bảo hiểm khác Theo Điều 59, Luật chứng khoán, công ty CK tổ chức hình thức công ty TNHH công ty cổ phần theo quy định điều 22,luật DN.Ủy ban chứng khoán NN cấp Giấy phép hoạt động thành lập cho công ty CK, giấy phép đồng thời Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh 1.1.1.2,Phân loại công ty CK: a.Căn vào mô hình tổ chức Hoạt động CTCK đa dạng phức tạp Vấn đề xác định mô hình tổ chức dựa điểm khác nhau, dựa vào khối thị trường có mức độ phát triển khác Có thể khái quát mô hình hoạt động CTCK sau: 1) Mô hình công ty chứng khoán đa năng: Theo mô hình này, CTCK tổ chức hình thức tổ hợp dịch vụ tài tổng hợp bao gồm kinh doanh CK, kinh doanh tiền tệ, dịch vụ tài Các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh CK, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mô hình thể hai hình thức: • Loại đa phần: Theo mô hình này, ngân hàng muốn kinh doanh CK, kinh doanh bảo hiểm phải thành lập công ty hạch toán độc lập hoạt động tách rời với kinh doanh tiền tệ Mô hình gọi ngân hàng kiểu Anh, Canada, úc • Loại đa hoàn toàn: Các ngân hàng phép trực tiếp kinh doanh CK, kinh doanh bảo hiểm kinh doanh tiền tệ dịch vụ tài khác Mô hình gọi mô hình ngân hàng kiểu Đức 2) Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh: Theo mô hình này, CTCK công ty độc lập chuyên môn hoá lĩnh vực CK đảm trách, ngân hàng không tham gia kinh doanh CK, mô hình hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho công ty chứng khoán vào chuyên môn hoá sâu lĩnh vực CK để thúc đẩy thị trường phát triển Mô hình áp dụng rộng rãi thị trường Mỹ, Nhật thị trường Hàn Quốc, Thái Lan Tuy nhiên, mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh làm giảm cạnh tranh hệ thống tài chính, đồng thời làm lãng phí tiềm lực tài uy tín ngân hàng việc trợ giúp TTCK phát triển Hiện nay, nước áp dụng mô hình chuyển sang mô hình đa phần cách nới lỏng điều kiện cho phép ngân hàng tham gia TTCK nước phát triển, sở điều kiện thuận lợi sở hạ tầng, môi trường pháp lý áp dụng ngân hàng đa toàn phần Với nước phát triển, mô hình ngân hàng đa phần lại đảm bảo an toàn cần thiết cho hoạt động ngân hàng TTCK b.Căn vào hình thức tổ chức: • Công ty hợp danh : Bao gồm thành viên hợp danh thành viên góp vốn • Công ty cổ phần : Là pháp nhân độc lập với chủ sở hữu công ty • Công ty trách nhiệm hữu hạn: Là công ty có chủ pháp nhân.Có quyền chuyển nhượng phần toàn số vốn điều lệ cho tổ chức cá nhân khác theo quy định pháp luật c.Căn vào nghiệp vụ hoạt động kinh doanh: • Dạng công ty môi giới chứng khoán : Công ty thực riêng nghiệp vụ môi giới chứng khoán • Dạng công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán : Công ty thực việc bảo lãnh phát hành chứng khoán cho tổ chức phát hành • Dạng công ty kinh doanh chứng khoán : Có hoạt động tự doanh chứng khoán tức tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho riêng • Dạng công ty trái phiếu : Công ty chuyên mua bán , trao đổi loại trái phiếu • Công ty chứng khoán không tập trung : Công ty chứng khoán hoạt động chủ yếu thị trường OTC (đóng vai trò nhà tạo lập thị trường) 1.1.1.3,Vai trò chức công ty CK: a.Vai trò • Đối với tổ chức phát hành: Mục tiêu CTCK tham gia phát hành cổ phiếu huy động vốn Thông qua hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành CTCK có vai trò tạo chế huy động vốn phục vụ nhà phát hành Thông qua tổ chức phát hành, CTCK có vai trò huy động vốn cho kinh tế • Đối với nhà đầu tư: Thông qua hoạt động môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư, CTCK có vai trò làm giảm chi phí giao dịch Đối với hàng hoá thông thường mua bán qua trung gian làm tăng chi phí Nhưng CK loại hàng hoá có độ rủi ro cao nên nhà đầu tư phải nhiều thời gian công sức để sưu tầm, nghiên cứu trước định đầu tư Với CTCK có trình độ chuyên môn cao uy tín nghề nghiệp giúp nhà đầu tư sử dụng vốn cách có hiệu • Đối với TTCK: - Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trường Giá chứng khoán thị trường định Tuy nhiên, để đưa mức giá cuối người mua người bán phải thông qua CTCK Các CTCK góp phần tạo lập giá thị trường thông qua đấu giá Trên thị trường sơ cấp, CTCK định giá cho cổ phiếu phát hành lần đầu công chúng CTCK góp phần bảo vệ khách hàng việc định giá loại cổ phiếu - Góp phần tăng tính khoản cho tài sản tài Các CTCK giúp nhà đầu tư giao dịch chứng khoán dễ dàng Trên thị trường cấp I CTCK làm đại lý bảo lãnh phát hành bán cổ phiếu niêm yết thị trường chứng khoán, đảm bảo tài sản chủ đầu tư Trên thị trường cấp II, CTCK giúp nhà đầu tư bán chứng khoán dễ dàng chuyển cổ phiếu thành tiền mặt Những hoạt động làm tăng tính khoản thị trường tài • Đối với quan quản lý thị trường: CTCK giúp quan quản lý thị trường giám sát công khai hoá thông tin tài sản tài b.Chức • Tạo chế huy động vốn linh hoạt :huy động vốn linh hoạt người có tiền nhàn rỗi người sử dụng vốn CTCK huy động vốn giúp doanh nghiệp có vốn để kinh doanh đồng thời giúp cho người đầu tư sinh lời đem tiền sử dụng hợp lý • Cung cấp giá cả: Thông qua hệ thống khớp giá khớp lệnh, CTCK cung cấp kịp thời thay đổi giá qua phút giúp nhà đầu tư đưa định giá, lượng cách hợp lý • Tạo tính khoản cho hoạt động thị trường: CTCK giúp chuyển từ CK sang tiền mặt từ tiền mặt sang CK cách dễ dàng CTCK tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung TTCK nói riêng Nhờ CTCK mà vốn sử dụng cách có hiệu 1.1.2,Điều kiện thành lập nguyên tắc hoạt động công ty CK: 1.1.2.1,Điều kiện thành lập: Theo điều 62,luật chứng khoán, điều kiện cấp Giấy phép thành lập hoạt động công ty CK bao gồm: -Điều kiện sở vật chất: Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khoán đáp ứng điều kiện trang bị, thiết bị -Điều kiện vốn: CTCK phải có mức vốn điều lệ tối thiểu vốn pháp định.Vốn pháp định quy định cho loại hình thức nghiệp vụ a Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam; b Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; c Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam; d Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam -Điều kiện nhân sự: Giám đốc Tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán quy định khoản Điều 60 khoản Điều 61 Luật phải có Chứng hành nghề chứng khoán Sau đáp ứng đầy đủ điều kiện,các nhà thành lập phải lập hồ sơ xin cấp phép gửi lên UBCKNN, theo điều 63, luật CK,hồ sơ bao gồm: • Giấy đề nghị cấp Giấy phép thành lập hoạt động công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ • Bản thuyết minh sở vật chất, kỹ thuật bảo đảm thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán • Xác nhận ngân hàng mức vốn pháp định gửi tài khoản phong toả mở ngân hàng • Danh sách dự kiến Giám đốc Tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán kèm theo Chứng hành nghề chứng khoán • Danh sách cổ đông sáng lập thành viên sáng lập kèm theo Giấy chứng minh nhân dân Hộ chiếu cá nhân Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh pháp nhân • Bản báo cáo tài năm gần có xác nhận tổ chức kiểm toán độc lập cổ đông sáng lập thành viên sáng lập pháp nhân tham gia góp vốn từ mười phần trăm trở lên vốn điều lệ góp tổ chức đề nghị cấp giấy phép • Dự thảo Điều lệ công ty • Dự kiến phương án hoạt động kinh doanh ba năm đầu phù hợp với nghiệp vụ kinh doanh đề nghị cấp phép kèm theo quy trình nghiệp vụ, quy trình kiểm soát nội bộ, quy trình quản lý rủi ro 1.1.2.2,Nguyên tắc hoạt động công ty CK: Công ty chứng khoán hoạt động theo hai nhóm nguyên tắc nhóm nguyên tắc mang tính chất đạo đức nhóm nguyên tắc mang tính tài a Nhóm nguyên tắc đạo đức : • Công ty chứng khoán phải đảm bảo giao dịch trung thực công lợi ích khách hàng • Kinh doanh có kĩ năng, tận tuỵ, có tinh thần trách nhiệm • Ưu tiên thực lệnh khách hàng trước lệnh công ty • Có nghĩa vụ bảo mật thông tin cho khách hàng, không tiết lộ thông tin tài khoản khách hàng chưa khách hàng đồng ý văn trừ có yêu cầu quan quản lý nhà nước • Khi thực nghiệp vụ tư vấn phải cung cấp thông tin đầy đủ cho khách hàng giải thích rõ ràng rủi ro mà khách hàng phải gánh chịu, đồng thời họ không khẳng định lợi nhuận khoản đầu tư mà họ tư vấn • Công ty không phép nhận khoản thù lao khoản thù lao thông thường cho dịch vụ tư vấn • Nghiêm cấm thực giao dịch nội gián Đặc biệt công ty chứng khoán không phép sử dụng thông tin nội để mua bán chứng khoán cho mình, gây thiệt hại cho nhà đầu tư • Không tiến hành giao dịch gây hiểu lầm giá cả, giá trị chất chứng khoán hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng b Nhóm nguyên tắc tài : • Công ty Chứng khoán cần phải đảm bảo yêu cầu vốn, cấu vốn nguyên tắc hoạch toán, báo cáo theo quy định UBCK Nhà nước Đảm bảo nguồn tài cam kết kinh doanh chứng khoán với khách hàng • Công ty không dùng tiền khách hàng làm nguồn tài để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền dùng để phục vụ cho giao dịch khách hàng • Công ty phải tách bạch tiền chứng khoán khách hàng với tài sản Công ty không dùng chứng khoán khách hàng làm vật chấp để vay vốn trừ trường hợp khách hàng chấp nhận văn 1.1.3,Các nghiệp vụ công ty CK: 1.1.3.1,Môi giới: Theo giáo trình Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam (Trường Đại Học KTQD) Môi giới Chứng Khoán hoạt động trung gian đại diện mua, bán, chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, Công ty Chứng Khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch SGDCK thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm KQGD Thông qua hoạt động công ty Chứng Khoán chuyển đến khách hàng sản phẩm dịch vụ tư vấn đầu tư kết nối nhà đầu tư với Thành công Công ty Chứng Khoán với nghiệp vụ môi giới Chứng Khoán , mức độ phụ thuộc vào tinh thông cá nhân lực lượng người môi giới Công ty 1.1.3.2,Tự doanh: Nghiệp vụ tự doanh việc công ty Chứng Khoán tự tiến hành giao dịch mua, bán Chứng Khoán cho Hoạt động tự doanh công ty chứng khoán thực thông qua chế Giao dịch SGDCK thị trường OTC Ở số nước thị trường vận hành theo chế khớp giá hoạt động tự doanh công ty Chứng Khoán thực thông qua hoạt động tạo lập thị trường Lúc này, công ty Chứng Khoán đóng vai trò nhà tạo lập thị trường, nắm giữ số lượng chứng khoán nhát định số loại chứng khoán thực mua, bán chứng khoán với khách hàng để hưởng chênh lệch giá Nghiệp vụ hoạt động song song với nghiệp vụ môi giới, tức vừa phục vụ lệch giao dịch cho khách hàng đồng thời phục vụ cho Vì vậy, trình hoạt động dẫn đến xung đột lợi ích việc thực lệnh giao dịch cho khách hàng lệnh giao dịch cho thân công ty Do đó, UBCK yêu cầu phải tách biệt hai nghiệp vụ công ty Chứng Khoán phải ưu tiên thực lệnh khách hàng trước thực lệnh công ty 1.1.3.3,Bảo lãnh phát hành: Bảo lãnh phát hành chứng khoán: Là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua phần hay toàn chứng khoán tổ chức phát hành để bán lại mua số chứng khoán lại chưa phân phối hết Bảo lãnh phát hành hoạt động nghiệp vụ quan trọng công ty chứng khoán Có thể nói, hoạt động mang lại nguồn thu nhập 10 -Lệnh hợp lệ đánh số chuyển cho nhân viên đọc lệnh, nhân viên đọc lệnh đọc cho nhân viên ngồi trực tiếp sàn để nhập -Khách hàng muốn hủy lệnh điền thông tin vào phiếu lệnh hủy, thường khách hàng muốn thay đổi giá khối lượng yêu cầu viết phiếu lệnh phiếu lệnh hủy để tiện cho việc giao dịch -Sau hết phiên giao dịch, lệnh nhà đầu tư xác nhận lại hệ thống, lệnh xác nhận sau phiên, có nhiều lệnh phải để lại đến hết giao dịch xác nhận -Công ty in “thông báo kết giao dịch” cho khách hàng thực giao dịch thành công trả cho khách hàng vào ngày làm việc -Khách hàng sử dụng kết giao dịch để làm cầm cố tạm ứng -Khách hàng muốn kiểm tra kết khớp lệnh gọi điện thoại tới kiểm tra sau phiên vào buổi chiều 2.2.3, Hoạt động công nghệ: a Xây dựng hạ tầng mạng BVSC công ty đầu lĩnh vực ứng dụng công nghệ thông tin phục vụ cho hoạt động nghiệp vụ - đặc biệt hoạt động môi giới phục vụ khách hàng đầu tư Ngay từ sớm, BVSC phối hợp Tổng Công ty Bảo Hiểm Việt Nam đầu tư hệ thống đường truyền mạng cáp quang (mạng Wan) kết nối Văn phòng Công ty với Chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh đại lý nhận lệnh địa phương khác, đánh giá hệ thống công nghệ tiên tiến BVSC khai thác cách hiệu tiết kiệm triệt để chi phí đảm bảo tính bảo mật cao việc truyền số liệu Văn phòng - Chi nhánh, chuyển tải thông tin đại chúng, tiếp nhận lệnh giao dịch từ khách hàng, trang bị hệ thống điện thoại IP-Phone cho nhân viên phát triển dịch vụ tiện ích khách hàng qua mạng internet Cũng sở hạ tầng công nghệ này, cho phép BVSC triển khai thành công để đưa vào sử dụng dịch vụ hội nghị trực tuyến Video Conference, tiết kiệm tối đa chi phí quản lý mang lại hiệu việc tổ chức hội nghị, hội thảo chuyên đề, roadshow đấu giá trực tuyến… b Xây dựng phần mềm nghiệp vụ Nhận thức tầm quan trọng việc ứng dụng công nghệ tin học phục vụ cho hoạt động kinh doanh chứng khoán, BVSC phối hợp với Công ty Cổ phần Đầu tư công nghệ - FPT xây dựng thành công hệ thống phần mềm quản lý giao dịch khách hàng (BOSC) từ ngày đầu mở cửa TTCK Đây phần mềm hạt 39 nhân cho hoạt động quản lý tác nghiệp BVSC, tuân thủ chặt chẽ quy định pháp luật quy trình nghiệp vụ công ty chứng khoán Hệ thống phần mềm xây dựng sở liệu Oracle máy chủ HP-Unix nên đáp ứng tốt tốc độ xử lý khả bảo mật - yếu tố quan trọng ngành chứng khoán BVSC tích cực triển khai chiến lược nâng cấp phát triển hoàn thiện hệ thống phần mềm quản lý tác nghiệp cho phù hợp với quy mô, nhu cầu xu ứng dụng công nghệ thông tin lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, đáp ứng yêu cầu ngày cao đa dạng nghiệp vụ thị trường chứng khoán phát triển Bên cạnh hệ thống phần mềm quản lý tác nghiệp, BVSC triển khai thành công sản phẩm cung cấp thông tin dịch vụ tiện ích cho khách hàng qua Internet, website Error: Reference source not foundcủa Công ty; sản phẩm Phòng Tin học Công ty tự triển khai nghiên cứu, xây dựng phát triển, nhiều chuyên gia đánh giá tốt nội dung thông tin cung cấp với dịch vụ tra cứu số dư tài khoản kết giao dịch, cung cấp thông tin giá diễn biến giao dịch TTCK Để đa dạng hoá dịch vụ cung cấp thông tin, BVSC đầu tư triển khai hệ thống vấn tin chứng khoán, tra cứu số dư qua điện thoại di động Đây coi bước hướng thể tầm nhìn chiến lược Công ty BVSC việc ứng dụng công nghệ cao phục vụ cho hoạt động nghiệp vụ Công ty c Hệ thống Server thiết bị tin học Hiện tại, BVSC sử dụng 02 Server HP-Unix chạy hệ thống ứng dụng quản lý khách hàng, tạo ổn định cao trình tác nghiệp quản lý Song song với Server chạy tác nghiệp Server chạy đồng đảm bảo việc giảm thiểu rủi ro cố mát liệu hay trục trặc xảy Server Đồng thời BVSC trì hệ thống Backup lưu trữ số liệu an toàn với thiết bị lưu trữ có độ ổn định cao Tape, Backup Server Máy chủ chạy Website BVSC quan tâm với việc đầu tư 02 máy chủ chạy Website, số Server khác phục vụ cho hệ thống thông tin khác máy chủ IBM chạy hệ thống quản lý văn LotusNote, 02 máy chủ HP chạy hệ thống phần mềm kế toán, 02 máy chủ IBM chuyên lưu trữ tài liệu quan trọng BVSC 40 2.2.4, Tình hình hoạt động môi giới công ty CK Bảo Việt: 2.2.4.1, Thị phần môi giới: Năm Thị phần môi giới(%) Tăng/giảm(%) 2002 28.42 2003 21.13 -7.29 2004 21.28 20.3 0.15 2005 41 2006 -0.98 18 -2.3 Xét tương đối toàn thị trường,thị phần môi giới BVSC giảm sút theo năm Sự giảm sút công ty phải chia sẻ thị phần với công ty chứng khoán thành lập Dù vậy, đến năm 2006, thị phần Bảo Việt chiếm 1/6 toàn thị trường công ty có thị phần lớn nước 2.2.4.2, Số lượng tài khoản: a Số lượng tài khoản cá nhân nước: Năm Số TK cá nhân Thay đổi % thay đổi 2002 3582 2003 3775 193 5.39 2004 4195 420 11.13 2005 5941 1746 41.62 2006 18380 12439 209.38 Số tài khoản cá nhân mở BVSC năm 2002, 2003, 2004 biến động lớn, năm 2004 tăng thêm 420 tài khoản, tương đương 11.13% Năm 2005 biến động lớn, tăng 1746 tài khoản, khoảng 41.62% Đặc biệt năm 2006 tăng thêm 12439 tài khoản, 42 khoảng 209.38% Sự gia tăng với số lượng lớn năm 2006 phần công ty thực hợp đồng mở tài khoản tập thể cho cán nhân viên nhiều công ty, có số công ty lên sàn giao dịch chứng khoán công ty Xi măng Bỉm Sơn, công ty Thạch cao Xi măng, Nhựa Tiền Phong, v.v… b Số lượng tài khoản tổ chức nước: Năm SLTK Tổ chức Thay đổi % thay đổi 2002 32 2003 32 0 2004 36 12.5 2005 57 21 58.33 2006 102 45 78.95 Xu hướng biến động số lượng tài khoản tổ chức nước mở BVSC giống xu hướng biến động tài khoản cá nhân mức thấp hơn, năm 2005 số lượng tài khoản tổ chức nước tăng thêm 21 tài khoản, tương đương 58.33%, năm 2006 tăng thêm 45 tài khoản, tương đương 78.95% c Số lượng tài khoản nước ngoài: a.Số lượng tài khoản cá nhân nước ngoài: Năm % thay đổi SLTK cá nhân NN thay đổi 2004 21 2005 61 40 190.48 2006 108 47 77.05 Số lượng tài khoản người nước mở BVSC tăng nhanh năm gần đây, năm 2005 tăng thêm 61 tài khoản( 190.48%), năm 2006 tăng thêm 108 tài khoản tương 43 đương 77.05% b.Số lượng tài khoản tổ chức nước ngoài: Năm 2004, có tổ chức nước mở tài khoản BVSC tính đến năm 2006, có 13 tổ chức nước mở tài khoản giao dịch chứng khoán 2.4.3, Doanh thu hoạt động môi giới: (Đơn vị:nghìn đồng) Năm Doanh thu Thay đổi 44 % thay đổi 2004 2,993,422,000 2005 3,242,672,000 249,250,000 8.33 2006 34,809,106,000 31,566,434,000 973.47 Năm 2006, BVSC có tăng trưởng lớn doanh thu mức doanh thu tăng lên đến 34 tỷ đồng khoảng 973.47% so với năm 2005 d Tỷ lệ doanh thu môi giới/tổng doanh thu: Năm Doanh thu môi giới Doanh thu BVSC %DT môi giới/TDT 2004 2,993,422,000 12,715,032,717 23.54 2005 3,242,672,000 22,605,775,320 14.34 2006 34,809,106,000 86,247,925,000 40.36 Năm 2004, doanh thu hoạt động môi giới BVSC đạt 23.54% tổng doanh thu;năm 2005,do doanh thu từ hoạt động khác tăng mạnh nên tỉ lệ giảm xuống 14.34%.Năm 2006,TTCK Việt Nam bùng nổ làm doanh thu môi giới có tăng trưởng vượt bậc,chiếm 40.36% tổng doanh thu công ty 2.3, Đánh giá hoạt động môi giới công ty CK Bảo Việt: 2.3.1, Thành tựu: a Doanh thu: Doanh thu hoạt động môi giới BVSC có tăng trưởng năm 2004, 2005, 45 2006; đặc biệt năm 2006 doanh thu hoạt động môi giới công ty đạt 34 tỷ đồng, gấp nhiều lần so với năm 2005 Thành công phần tác động đợt tăng giá thị trường chứng khoán năm 2006, quan trọng phản ánh rõ định hướng đắn công ty việc xây dựng phát triển hoạt động môi giới từ ngày đầu thị trường thành lập b Khách hàng: Sự gia tăng số lượng khách hàng công ty phản ánh qua gia tăng số lượng tài khoản Trong năm hoạt động gần nhất, tài khoản mở BVSC nhà đầu tư tổ chức nước lẫn nước tăng Đặc biệt số lượng tài khoản cá nhân nước BVSC năm 2006 tăng gấp lần so với năm 2005 Điều chứng tỏ thành công hoạt động Marketing công ty, công ty xây dựng thương hiệu BVSC thành thương hiệu đứng đầu hoạt động môi giới chứng khoán Việt Nam, tạo niềm tin hài lòng khách hàng c Thành tựu khác: - Đội ngũ nhân viên môi giới: Hoạt động từ ngày đầu thị trường thành lập,có chế độ lương thưởng hợp lý,CK Bảo Việt xây dựng cho đội ngũ nhân viên môi giới thành thạo công việc,giàu kinh nghiệm,có khả chịu áp lực cao,thành thạo ngoại ngữ - Dịch vụ hỗ trợ: Trang web www.bvsc.com.vn địa tin cậy với nhiều nhà đầu tư muốn tìm hiểu tham gia thị trường chứng khoán,thông tin thị trường liên tục cập nhật đầy đủ để đảm bảo cho nhà đầu tư theo sát diễn biến thị trường,dữ liệu xếp khoa học để nhà đầu tư tiện theo dõi Những kiến thức chứng khoán xếp thành mục để giúp đỡ người có dự định đầu tư Trang web có tiện ích riêng cho khách hàng công ty để nắm cụ thể tình hình đầu tư chứng khoán mà không cần liên hệ qua công ty Ngoài công ty có nhiều sản phẩm khác hỗ trợ khách hàng như: - Cung cấp tình hình tài công ty niêm yết định kỳ bất thường - Cung cấp tin ngày,bản tin tuần miễn phí bình luận diễn biến giao dịch toàn thị trường - Thu thập thông tin nhạy cảm thị trường để kịp thời cung cấp cho khách hàng - Nghiên cứu, tiếp thu ý kiến khách hàng sản phẩm dịch vụ sau có 46 cải tiến kịp thời đáp ứng yêu cầu khách hàng 2.3.2, Hạn chế: 2.3.2.1, Thị phần: Thị phần BVSC có xu hướng giảm năm gần đây, năm 2005 giảm 0.98% năm 2006 giảm 2.3% xuống 18% doanh thu tăng, chí tăng mạnh Nguyên nhân tượng do: - Nguyên nhân khách quan: Thị trường chứng khoán phát triển làm lĩnh vực môi giới chứng khoán trở nên hấp dẫn, có loạt công ty chứng khoán tham gia vào lĩnh vực Họ tận dụng ưu người sau, sử dụng hệ thống công nghệ tìm cách thu hút nhân viên kinh nghiệm công ty chứng khoán có uy tín Sự cạnh tranh lĩnh vực môi giới trở nên khốc liệt hơn, miếng bánh thị phần với công ty đời trước BVSC trở nên nhỏ phải chia sẻ với đối thủ - Nguyên nhân chủ quan: Sự sụt giảm thị phần BVSC không yếu tố khách quan mang lại mà phải kể đến yếu tố chủ quan: + Khối lượng lệnh giao dịch BVSC lớn khối lượng khách hàng đông, lệnh khách hàng có độ trễ thời gian thời điểm đặt công ty so với thời điểm vào thị trường, đặc biệt ngày có khối lượng giao dịch lớn Do nhiều khách hàng lựa chọn công ty chứng khoán để việc đặt lệnh tiến hành dễ dàng + Hệ thống máy móc công ty bị mắc lỗi làm trình kiểm tra nhập lệnh công ty số phiên giao dịch diễn lâu,lệnh khách hàng không vào kịp thị trường mong muốn Kiểm tra phong tỏa cầm cố phải diễn hệ thống khác gây phiền toái cho khách hàng Số lượng điện thoại để khách hàng liên lạc giao dịch so với nhu cầu Việc kiểm tra tài khoản qua mạng thực vào ngày hôm sau, lại hay mắc lỗi làm khách hàng không tự kiểm tra giao dịch + Sự giảm sút chất lượng phục vụ phải đáp ứng lượng khách hàng lớn Khách hàng muốn đăng ký mở tài khoản hay thực giao dịch thường phải đợi đến hết phiên giao dịch tới chiều Khách hàng thường xuyên phải xếp hàng muốn nộp, rút tiền vào tài khoản 2.3.2.2,Hạn chế khác: 47 -Chảy máu lực lượng: Là di chuyển nhân viên có kinh nghiệm đến công ty chứng khoán Đối với công ty chứng khoán đời sau, kinh nghiệm nhân viên hoạt động lâu dài thị trường tài sản vô quý giá Họ sẵn sang trả mức lương cao có chế độ đãi ngộ tốt để thu hút người Không nhân viên công ty chứng khoán mà họ thu hút nhân viên kinh nghiệm lĩnh vực ngân hàng bảo hiểm Giữ chân nhân viên có lực kinh nghiệm khó, sang công ty mới, họ có nhiều hội để thăng tiến -Vai trò nhà môi giới mờ nhạt: Nhà môi giới thụ động nhận lệnh từ phía khách hàng chưa chủ động tìm kiếm khách hàng, kỹ nhà môi giới sử dụng Một phần tính cạnh tranh thị trường hoạt động môi giới chưa cao, khách hàng phụ thuộc nhiều vào công ty chứng khoán; phần nhân viên công ty hầu hết từ ngành khác chuyển sang ngân hàng, kế toán trường, số người thực có kinh nghiệm từ thị trường tiên tiến -Sàn giao dịch tải: Khách hàng nhiều phiên giao dịch chỗ đứng, công ty phải trang bị thêm TV hình lớn hành lang cầu thang để phục vụ nhu cầu khách hàng 48 Chương III MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI BVSC: 3.1,Cơ sở vật chất: a.Mở rộng sàn giao dịch: Sàn giao dịch BVSC 94 Bà Triệu không đáp ứng với quy mô khách hàng phát triển công ty Sàn giao dịch lớn tăng chất lượng phục vụ cho khách hàng ,đảm bảo quyền lợi khách hàng đến với BVSC tạo điều kiện để BVSC mở rộng hoạt động mang nghiệp vụ để phục vụ khách hàng tốt Việc chuyển sàn giao dịch để đáp ứng yêu cầu nhà đầu tư nằm kế hoạch phát triển BVSC năm 2007 b.Cải thiện hệ thống máy móc: Hệ thống tỏ không xứng tầm với vị BVSC, công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam Hệ thống máy móc nâng cấp giảm thiểu sai sót nhập lệnh; cung cấp thông tin xác lệnh nhập khách hàng, tránh trường hợp sai sót xảy ra, khách hàng khiếu nại, công ty không xác định lỗi thuộc ai, khách hàng hay nhân viên công ty Trang web BVSC cần theo dõi, nâng cấp thường xuyên để đảm bảo vai trò cung cấp dịch vụ hỗ trợ khách hàng giảm bớt khối lượng công việc cho nhân viên môi giới Hiện nhân viên phận môi giới phải trả lời kết giao dịch cho khách hàng trực tiếp qua điện thoại phải giải khiếu nại khách hàng xem thông tin tài khoản mạng thông tin không xác 3.2,Đội ngũ nhân sự: a.Thu hút đào tạo nhân tài: Công ty thông qua sách đãi ngộ thu hút lao động có trình độ cao, 49 tu nghiệp nước có kinh nghiệm hoạt động môi giới thị trường chứng khoán phát triển lâu đời hơn.Bên cạnh cử nhân viên công ty học hỏi tu nghiệp nước Những nhân viên nhân tố quan trọng giúp công ty phát triển củng cố vị hàng đầu b.Ổn định số lượng, nâng cao chất lượng đội ngũ nhân viên môi giới: BVSC cần có chế độ lương thưởng tốt để giữ chân nhân viên có kinh nghiệm mình, điều ý nghĩa ổn định số lượng mà ngăn cản nguy cạnh tranh từ đối thủ thị trường Chi phí tăng bù lại công ty chi phí hay vị trí bỏ trống đối thủ phải bỏ chi phí cao để thu hút người khác vào vị trí họ cần Công ty cần xây dựng môi trường làm việc thân thiện, gắn bó, tăng cường quan hệ nhân viên cấp trên, nhân viên với Có thể thông qua việc tổ chức hoạt động thể thao đá bóng, chơi tennis thăm hỏi gia đình nhân viên có việc hiếu, hỷ, ….Xây dựng môi trường tốt cho nhân viên tạo gắn bó nhân viên với công ty cách tốt để đảm bảo trung thành nhân viên với công ty Nhân viên có môi trường làm việc tốt thường không muốn chuyển đến môi trường làm việc với công việc tương tự, đặc biệt lĩnh vực chứng khoán mà họ phải chịu áp lực lớn lương thưởng nhiều thu nhập Sự dịch chuyển trường hợp xảy hội thăng tiến họ thuận lợi nhiều công ty Ngoài ra, công ty xây dựng thêm chế nhân viên làm hợp đồng ngắn hạn sử dụng cộng tác viên để hỗ trợ nhân viên môi giới công việc mang tính ngắn hạn có tính chuyên môn không cao vấn đề hỗ trợ khách hàng mở tài khoản,đăng ký sử dụng dịch vụ hay tư vấn cho khách hàng quy trình giao dịch,cách thức đặt lệnh; …như giảm tải cho nhân viên thức để tập trung vào chuyên môn Thị trường chứng khoán Việt Nam non trẻ, có nhiều ngược lại so với thị trường phát triển không sớm muộn thị trường chứng khoán Việt Nam phải vận động theo xu hướng giới Các nhà đầu tư nhỏ lẻ kinh nghiệm bị đẩy khỏi thị trường, lại số nhỏ nhà đầu tư chuyên nghiệp, có kiến thức kinh nghiệm Yêu cầu với nhân viên môi giới cao thời điểm tại, không đơn nhận lệnh thụ động từ khách hàng mà phải có khả tư vấn cung cấp thông tin cho khách hàng Do bên cạnh việc thu hút lao động có trình độ, BVSC nên tổ chức tập huấn đào tạo thêm cho nhân viên môi giới sẵn có để đáp ứng nhu cầu thị trường 3.3,Chiến lược Marketing: 50 Có nhiều cách xây dựng chiến lược Marketing khác tùy thuộc vào cách phân chia thị trường ngách.Em xin trình bày cách phân chia thị trường ngách để xây dựng chiến lược Marketing mang tính tham khảo: 51 • Các đại gia chơi chứng khoán: Đặc điểm họ có vốn lớn, giao dịch lô lớn, người kinh doanh nhiều lĩnh vực khác bên cạnh việc chơi chứng khoán Họ thường có “tay trong” làm việc công ty chứng khoán để thu thập thông tin tiến hành giao dịch dễ dàng • Nhà đầu tư trung bình: Họ nhà mức vốn trung bình, có kiến thức kinh nghiệm tương đối chứng khoán Họ thường xuyên theo dõi biến động thị trường, thường xuyên lên trực tiếp sàn giao dịch để đặt lệnh • Nhà đầu tư nhỏ: Họ có khối lượng vốn nhỏ, kiến thức hiểu biết chứng khoán Phần nhiều chơi chứng khoán để học hỏi thấy người khác trúng lớn nhờ chứng khoán Có thể xếp cách tương đối: nhà đầu tư nhỏ có vốn nhỏ 100 tr, nhà đầu tư trung bình có vốn từ 100 triệu đến tỷ, đại gia có vốn lớn tỷ • Tổ chức: Có vốn lớn, có chuyên gia tư vấn có kinh nghiệm theo dõi thị trường thu thập thông tin để định • Tổ chức nhà đầu tư nước Vì nguồn lực công ty chứng khoán có hạn nên công ty muốn tối đa hóa lợi nhuận cần xây dựng danh mục khách hàng có số đại gia tổ chức lớn số nhà đầu tư nhỏ nhỏ tận dụng tối đa nguồn lực Công ty cần xây dựng chiến thuật công thị trường ngách để đảm bảo lợi nhuận cao KẾT LUẬN 52 Trong năm vừa qua,hoạt động môi giới BVSC gặt hái nhiều thành công trì vị trí công ty có thị phần đứng đầu BVSC trọng đến nâng cao chất lượng dịch vụ tăng cường hỗ trợ thông tin cho nhà đầu tư; phối kết hợp thường xuyên đồng với tổ chức tài - tín) để đưa dịch vụ tiện ích cho vay cầm cố, cho vay ứng trước tiền cổ tức tiền bán chứng khoán, cho vay kinh doanh chứng khoán niêm yết Sau trình thực tập, tìm hiểu thực tiễn công ty chứng khoán Bảo Việt, hướng dẫn Ths.Lê Hương Lan, giúp đỡ tận tình anh chị cán BVSC giúp em hoàn thành luận văn nghiên cứu Tư tưởng luận văn em muốn: - Xây dựng lý luận chung công ty chứng khoán hoạt động môi giới - Trình bày hoạt động môi giới BVSC qua thực tiễn hoạt động mà em tìm hiểu đánh giá, so sánh với lý thuyết - Mạnh dạn đưa số giải pháp khắc phục điểm hạn chế Do em có nhiều hạn chế kiến thức kinh nghiệm thực tế nên luận văn nhiều thiếu sót, em hy vọng luận văn cuả em góp phần hoàn thiện hoạt động môi giới BVSC Em mong muốn nhận đóng góp thầy cô, anh chị bạn 53