BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH THIẾT BỊ ĐIỆN TG SINH VIÊN THỰC HIỆN : TRỊNH QUANG DŨNG MÃ SINH VIÊN : A19368 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH THIẾT BỊ ĐIỆN TG Giáo viên hƣớng dẫn : Th.s Nguyễn Thị Vân Nga Sinh viên thực : Trịnh Quang Dũng Mã sinh viên : A19368 Chuyên ngành : Tài Chính HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến thầy giáo, cô giáo giảng dạy em năm học vừa qua, đặc biệt giảng viên Khoa Quản lý tận tình giảng dạy truyền đạt kiến thức quý báu, tạo tiền đề vững hành trang giúp em vững bước tương lai Đặc biệt em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Thạc sĩ Nguyễn Thị Vân Nga hết lòng giúp đỡ hướng dẫn em tận tình để em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo nhân viên Công ty TNHH thiết bị điện TG tạo điều kiện cho em thực tập, cung cấp tài liệu giúp em có điều kiện hoàn thành khóa luận Do giới hạn kiến thức, khả lý luận thân nhiều thiếu sót hạn chế, kính mong dẫn đóng góp thầy cô giáo để khóa luận em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2015 Sinh viên Trịnh Quang Dũng LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Trịnh Quang Dũng Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, vai trò tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò tài doanh nghiệp 1.2 Khái niệm, mục tiêu, vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Nguồn thông tin để phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Thông tin bên doanh nghiệp 1.3.2 Thông tin bên doanh nghiệp 1.4 Các phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.4.1 Phương pháp so sánh 1.4.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 1.4.3 Phương pháp cân đối 1.4.4 Phương pháp Dupont 1.4.5 Phương pháp đồ thị 1.5 Đánh giá tình hình tài thông qua phân tích tài doanh nghiệp 1.5.1 Phân tích tài thông qua Bảng báo cáo tài 1.5.2 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp thông qua nhóm tiêu tài 11 1.6 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hoạt động tài doanh nghiệp 16 1.6.1 Các nhân tố khách quan 16 1.6.2 Các nhân tố chủ quan 19 CHƢƠNG THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH THIẾT BỊ ĐIỆN TG 21 2.1 Tổng quan công ty TNHH thiết bị điện TG 21 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty TNHH thiết bị điện TG 21 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển công ty 21 2.1.3 Đặc điểm tổ chức hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Thiết bị điện TG 22 2.2 Đánh giá tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG thông qua phân tích tài 28 2.2.1 Đánh giá tài Công ty TNHH thiết bị điện TG thông qua Bảng báo cáo tài 28 2.2.2 Phân tích tài Công ty TNHH thiết bị điện TG thông qua nhóm tiêu tài 45 2.2.3 Phân tích Dupont 56 2.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG 60 2.3.1 Mặt đạt 60 2.3.2 Hạn chế 61 2.3.3 Nguyên nhân 62 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH THIẾT BỊ ĐIỆN TG 63 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH thiết bị điện TG thời gian tới 63 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG 63 3.2.1 Các biện pháp quản trị vốn tiền 63 3.2.2 Đẩy mạnh công tác toán, thu hồi khoản nợ 64 3.2.3 Quản lý tốt giá vốn hàng bán, nhằm giảm giá thành sản phẩm 66 3.2.4 Đào tạo, bồi dưỡng đội ngũ lao động 67 3.2.5 Hoàn thiện công tác phân tích tài 68 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, CÔNG THỨC Bảng 2.1 Trình độ học vấn lao động công ty TNHH Thiết bị điện TG 26 Bảng 2.2 Bảng Báo cáo kết kinh doanh Công ty TNHH Thiết bị điện TG giai đoạn 2012-2014 .29 Bảng 2.3 Bảng cấu tài sản Công ty TNHH thiết bị điện TG giai đoạn 20122014 34 Bảng 2.4 Bảng cấu nguồn vốn Công ty TNHH thiết bị điện TG giai đoạn 20122014 37 Bảng 2.5 Chỉ tiêu nguồn vốn dài hạn, tài sản dài hạn vốn lưu động ròng Công ty giai đoạn 2012-2014 40 Bảng 2.6 Dòng tiền lưu chuyển Công ty TNHH thiết bị điện TG giai đoạn 20122014 42 Bảng 2.7 Các tiêu phản ánh khả toán giai đoạn 2012-2014 45 Bảng 2.8 Các tiêu đánh giá khả hoạt động Công ty 48 Bảng 2.9 Các tiêu đánh giá tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty 50 Bảng 2.10 Các tiêu đánh giá tình hình sử dụng tài sản dài hạn Công ty 52 Bảng 2.11 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Công ty giai đoạn 53 Bảng 2.12 Tỷ suất sinh lời doanh thu( ROS) giai đoạn 2012-2014 .54 Bảng 2.13 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) giai đoạn 2012-2014 55 Bảng 2.14 Tỷ suất sinh lời VCSH giai đoạn 2012-2014 56 Bảng 2.15 Phân tích ROA theo mô hình Dupont 57 Bảng 2.16 Phân tích ROE theo mô hình Dupont 58 Biểu đồ 2.1 Tình hình kinh doanh Công ty TNHH Thiết bị điện TG 28 Biểu đồ 2.2 Biểu đồ Tổng tài sản Công ty TNHH thiết bị điện TG .33 Biểu đồ 2.3 Biểu đồ cấu nguồn vốn Công ty TNHH thiết bị điện TG giai đoạn 2012 - 2014 38 Biểu đồ 2.4 Tỷ suất sinh lời ROS, ROA, ROE Công ty 54 Sơ đồ 2.1 Quy trình hoạt động chung công ty 22 Sơ đồ 2.2 Cơ cấu tổ chức công ty TNHH Thiết bị điện TG 24 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường, cạnh tranh doanh nghiệp, tổ chức kinh tế hoạt động nước nước diễn gay gắt Xuất phát từ thực trạng đó, đặc biệt điều kiện kinh tế Việt Nam đà hội nhập phát triển thị trường yếu tố định tồn mở rộng hoạt động doanh nghiệp Việc Việt Nam gia nhập WTO mở nhiều hội mới, song hành thách thức cho doanh nghiệp Việt Nam, mà mối quan hệ thương giao mở rộng nhiều thị trường lớn giới Môi trường đầu tư kinh doanh Việt Nam ngày cải thiện, tạo điều kiện thuận lợi cho tổ chức kinh tế, doanh nghiệp nước Mục tiêu phần lớn doanh nghiệp tham gia thị trường lợi nhuận Vì điều kiện cạnh tranh với doanh nghiệp nước với phong cách làm việc chuyên nghiệp nguồn lực tài hùng mạnh, doanh nghiệp phải phát huy hết tiềm năng, tận dụng tối đa hóa nguồn lực Một yếu tố để doanh nghiệp tạo vị vững thị trường công tác quản lý tài Đây phương tiện giúp cho doanh nghiệp quản lý cách tốt tình hình tài chính, hỗ trợ cho việc định cách xác, kịp thời nhà quản lý, giúp doanh nghiệp đạt mục tiêu chiến lược, hạn chế việc đưa định sai lầm để hoàn thành mục tiêu tương lai Tính chuyên nghiệp nhạy bén doanh nghiệp thể qua chế quản lý tài doanh nghiệp Ngoài ra, thông tin từ việc phân tích tài nhà đầu tư hay quan quản lý nhà nước sử dụng nhằm có nhìn tổng quát, đắn trước định đầu tư hay sách điều chỉnh vĩ mô kinh tế Xuất phát từ nhận thức trên, với mong muốn áp dụng kiến thức truyền đạt giảng đường Đại học, qua thời gian thực tập Công TNHH thiết bị điện TG, tiếp cận tìm hiểu thực trạng sản xuất kinh doanh Công ty thu thập thông tin hoạt động kinh doanh công ty năm gần đây, em chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG” làm đề tài Khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu chung: Phân tích đánh giá tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG, từ đề giải pháp thích hợp nhằm nâng cao tình hình tài Mục tiêu cụ thể:  Đánh giá khái quát kết hoạt động kinh doanh Công ty TNHH thiết bị điện TG  Phân tích tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG thông qua Báo cáo tài tiêu tài  Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài cụ thể doanh nghiệp  Phạm vi nghiên cứu: Đánh giá tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG giai đoạn 2012-2014 thông qua Báo cáo tài Phƣơng pháp nghiên cứu  Phương pháp so sánh  Phương pháp phân tích tỉ lệ  Phương pháp cân đối  Phương pháp Dupont  Phương pháp đồ thị Kết cấu Khóa luận tốt nghiệp Ngoài phần Lời mở đầu, Kết luận Danh mục Tài liệu tham khảo, khóa luận kết cấu thành chương: Chƣơng I: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chƣơng II: Thực trạng tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG Chƣơng III: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG Thang Long University Library biện pháp cụ thể nhằm cải thiện lợi nhuận góp phần nâng cao tiêu ROE cho doanh nghiệp Phân tích ROA thông qua mô hình Dupont ROA x = = ROS x Vòng quay tổng tài sản Bảng 2.15 Phân tích ROA theo mô hình Dupont Đơn vị: % Năm Ch tiêu 2012 2013 Chênh lệch 2014 2013/2012 2014/2013 ROS 0,46 0,48 0,3 0,02 (0,18) Vòng quay tổng tài sản (vòng) 2,01 2,85 2,59 0,84 (0,26) ROA 0,93 1,34 0,77 0,41 (0,57) (Nguồn: Số liệu tính từ Báo cáo tài chính) Năm 2013, công ty nâng số vòng quay tài sản biện pháp khai thác tối đa công suất tài sản đầu tư, giảm bớt chi phí sản suất dở dang Kết vòng quay tài sản tăng lên tới 2,85 vòng tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS) tăng 0,02% nên hiệu tiết kiệm vốn hiệu tiết kiệm chi phí tăng Nếu năm 2013, vòng quay tài sản không đổi, hiệu tiết kiệm chi phí tăng làm cho ROA tăng: 0,02% × 2,01 = 0,04% Khi vòng quay tài sản tăng làm ROA tăng 0,84 × 0,48%= 0,4% Tổng hợp ảnh hưởng hiệu tiết kiệm chi phí hiệu tiết kiệm vốn: 0,04+0,4= 0,44% Đến năm 2014, số vòng quay tài sản lại giảm xuống 2,59 vòng, năm hiệu tiết kiệm vốn gảim hiệu tiết kiệm chi phí giảm Giả sử năm 2014, vòng quay tài sản không đổi, hiệu tiết kiệm chi phí giảm làm cho ROA giảm:2,85% × -0,18 = -0,51% Khi vòng quay tài sản giảm làm ROA giảm:0,3 × 0,26% = -0,08% Như tác động hiệu tiết kiệm vốn ảnh hưởng lớn làm tăng ROA: -0,51% -0,08% = -0,59% 57 Phân tích ROE thông qua mô hình Dupont x ROE = x = ROS x Vòng quay tổng tài sản x Đòn bẩy tài Bảng 2.16 Phân tích ROE theo mô hình Dupont Đơn vị: % Năm Ch tiêu 2012 2013 Chênh lệch 2014 2013/2012 2014/2013 ROS 0,46 0,48 0,3 0,02 (0,18) Vòng quay tổng Tài sản (vòng) 2,01 2,85 2,59 0,84 (0,26) Tài sản BQ/VCSH 6,27 5,84 5,65 (0,43) (0,19) 5,4 7,9 4,35 2,5 (3,55) ROE (Nguồn: Số liệu tính từ Báo cáo tài chính) Dựa vào bảng số liệu thấy giai đoạn từ năm 2012-2014, tiêu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) có nhiều biến động Năm 2013, tiêu ROE tăng 2,5% so với năm 2012 Sang đến năm 2014 tiêu lại giảm 3,55% so với năm 2013 Dựa vào mô hình Dupont, thấy nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu gồm có ba yếu tố Thứ tỷ suất sinh lời doanh thu ROS phản ảnh khả quản lý doanh thu, chi phí doanh nghiệp Thứ hai vòng quay tổng tài sản cho biết khả khai thác sử dụng tài sản doanh nghiệp Thứ ba hệ số tài sản bình quân so với VCSH (đòn bẩy tài chính) phản ánh khả tổ chức nguồn vốn cho hoạt động doanh nghiệp Thứ tác động tỷ suất sinh lời doanh thu đến ROE Trong giai đoạn từ năm 2012-2014, ROS Công ty có biến động không nhiều Tác động dẫn đến thay đổi ảnh hưởng trực tiếp đến từ lợi nhuận ròng Công ty năm ROS cao năm 2013 0,48% thấp năm 2014 0,3% Năm 2013, ROS tăng 0,02% so với năm 2012, sang đến năm 2014 tiêu giảm xuống 0,18% so với năm 2013 Có thể nhận thấy, ROS tác động lên ROE làm cho tiêu có thay đổi theo chiều tỷ lệ thuận với ROS Năm 2013 ROS tăng ROE có xu hướng tăng 2,5% Sang đến năm 2014 lợi nhuận ròng Công ty giảm mạnh tác động làm giảm tiêu ROS giảm 0,18% đồng thời làm giảm chi tiêu ROE 3,55% so với năm 2013 58 Thang Long University Library Thứ hai ảnh hưởng khả quản lý tài sản Công ty đến hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Vòng quay tổng tài sản thước đo hiệu sử dụng tổng tài sản doanh nghiệp Trong giai đoạn từ năm 2012-2014, vòng quay tổng tài sản Công ty tương đối ổn định có chiều hướng tốt Năm 2013, tiêu tăng 0,84 vòng tức chu kỳ sản xuất kinh doanh số đồng doanh thu mà Công ty mang lại tăng lên Bước sang năm 2014 tiêu vòng quay tổng tài sản có giảm nhẹ 0,26 vòng Qua thấy năm 2014 hiệu sử dụng tài sản Công ty có giảm sút đồng tài sản mang lại đồng doanh thu Thứ ba tác động đòn bẩy tài hay hệ số nợ lên tiêu ROE Đòn bẩy tài phản ánh việc vay mượn Công ty qua công cụ nợ phải trả Nói cách khác đòn bẩy tài thể mối tương quan vốn nợ vốn chủ sở hữu Qua số liệu thấy giai đoạn từ năm 2012- 2014 Công ty sử dụng đòn bẩy tài giảm dần qua năm Năm 2013 đòn bẩy tài giảm 0,43 lần so với năm 2012 bước sang năm 2014 tiếp tục giảm 0,19 lần so với năm 2013 Năm 2013 ROE tăng 2,5% lợi nhuận ròng tăng mạnh 46,7%, năm 2014 giảm trở lại 3,55% Điều cho thấy giai đoạn này, Công ty không chấp nhận vay nợ để giảm đòn bẩy tài, nhiên tăng tiêu ROE năm 2013 nhằm kích thích nhà đầu tư sau lại giảm tiêu năm 2014 nhằm làm cho Công ty tránh rủi ro hoạt động tài chính, tỷ trọng nợ vốn chủ sở hữu ảnh hưởng đến cân tài doanh nghiệp gia giảm chi phí lãi vay, rủi ro toán Trong thời gian tới Công ty cần có biện pháp cụ thể để đòn bẩy tài mức phù hợp mang lại hiệu kinh doanh cao cho Công ty Nhận xét: Như để nâng cao tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Công ty phải chấp nhận đánh đổi việc tăng đòn bẩy tài cách tăng vay nợ thêm vốn để đầu tư tăng vòng quay tổng tài sản cách sử dụng có hiệu tài sản mà minh có nhằm gia tăng vòng quay tổng tài sản Không thể đồng thời tăng hai tiêu lúc Để đạt ROE mong muốn biện pháp hữu hiệu nâng cao tiêu ROS Và để nâng cao tiêu ROS, Công ty tăng số lượng bán hàng cách nâng cao uy tín, chất lượng sản phẩm Điều làm tăng số lượng hàng bán ra, nâng cao khả cạnh tranh Bên cạnh đó, việc tiết kiệm chi phí từ giá vốn hàng bán khả quản lý tốt chi phí lãi vay từ việc vay nợ góp phần làm tăng lợi nhuận ròng cho Công ty, từ có tác động cải thiện tiêu ROE 59 2.3 Đánh giá chung tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG Dựa kết phân tích, ta nhận thấy tình hình tài TNHH thiết bị điện TG giai đoạn 2012-2014 tốt đặc biệt năm 2013 Tình hình nợ công Công ty ngày cải thiện; khả toán ngắn hạn tốt; khả tự chủ tài ngày tăng Tuy nhiên, doanh thu thuần, lợi nhuận sau thuế, khả sinh lời Công ty năm 2014 lại có sụt giảm Điều cho thấy Công ty gặp khó khăn hoạt động kinh doanh Vì vậy, cần thấy rõ thuận lợi hạn chế để đề biện pháp phù hợp nhằm đưa hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty phát triển nhanh, mạnh bền vững 2.3.1 Mặt đạt Qua phân tích tổng hợp tình hình hoạt động kinh doanh Công ty TNHH thiết bị điện TG giai đoạn 2012-2014, thấy tài Công ty thể qua tiêu đánh giá tương đối tốt có ưu điểm sau: Về quy mô: Công ty TNHH thiết bị điện TG doanh nghiệp có quy mô thuộc loại vừa nhỏ Xét số tuyệt đối tầm cỡ quy mô có phần mở rộng năm qua Ngoài ra, năm vừa qua, Công ty ngày trọng đến lĩnh vực dịch vụ bảo dưỡng sửa chữa thiết bị điện qua việc đầu tư máy móc phục vụ lĩnh vực Đi sâu vào phân tích hiệu kinh doanh Công ty xét kết kinh doanh tương đối tốt, ba năm qua doanh nghiệp có lợi nhuận Trong ba năm không phát sinh khoản giảm trừ doanh thu cho thấy chất lượng sản phẩm hoàn thành công ty đạt tiêu chuẩn để lại uy tín, độ tin cậy với khách hàng Việc giảm nợ vay, cấu lại khoản nợ phù hợp giúp cho công ty nâng cao khả toán thời khả toán lãi vay Việc gia tăng thêm vốn chủ sở hữu cách kêu gọi nhà đầu tư giúp cho công ty nâng cao khả tự chủ tài Công ty nâng cao khả toán ngắn hạn khả toán nhanh (đều lớn 1) cho thấy tình hình tài lành mạnh công ty, Tuy nhiên, hệ số toán thấp so với trung bình ngành, đòi hỏi công ty cần phải cải thiện tương lai Công ty trì mức độ cân tài mức khả quan, đảm bảo khả toán khoản nợ đến hạn, điều giúp công ty hoạt động kinh doanh ổn định mà chịu sức ép lớn từ khoản nợ Tuy nhiên, Công 60 Thang Long University Library ty cần ý tới lượng dự trữ tiền khoản tương đương tiền để đảm bảo cho giao dịch toán nhanh Lưu chuyển tiền dương năm 2014 cho thấy sách quản lý dòng tiền công ty có hiệu quả, khả tạo tiền tốt, nhu cầu chi nhỏ khả tạo tiền Điều cải thiện khả toán công ty Khả tự chủ tài Công ty ngày tăng Tỷ lệ tài trợ qua năm liên tục tăng với tốc độ cao ngày chiếm tỷ lệ cao tổng nguồn vốn Điều đồng nghĩa với tỷ trọng nợ phải trả giảm Chứng tỏ, năm sau, phần lớn tài sản Công ty dầu tư vốn tự có, thể khả tài Công ty vững mạnh, bị ràng buộc chủ nợ 2.3.2 Hạn chế Tồn song song với thuận lợi đề cập tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG gặp số khó khăn cần giải Doanh thu năm 2014 giảm (8,26%) cho thấy hiệu công tác quản lý tiêu thụ sản phẩm Trong năm hạn chế mở rộng sách tín dụng với khách hàng, giảm khoản phải thu khách hàng (5,34) Chính sách đầu tư không đem lại hiệu quả, năm dù công ty đầu tư thêm tài sản cố định việc quản lý sử dụng tài sản không tốt dẫn đến vòng quay tài sản giảm Công ty cần phải quản lý chặt chẽ nợ phải thu quản lý, sử dụng tài sản nhằm nâng cao doanh thu, từ nâng cao lợi nhuận cho chủ sở hữu Giá vốn hàng bán không cải thiện mà ngày tăng, đặc biệt năm 2013 cho thấy nỗ lực việc thực sách tiết kiệm chi phí khâu sản xuất chưa có hiệu quả,công ty chưa tận dụng hiệu nguồn nguyên liệu, vật liệu đầu vào giá rẻ Các hệ số hiệu suất hoạt động năm 2014 không đạt dấu hiệu tích cực hệ số giảm so với năm 2013, cho thấy hiệu việc quản lý, sử dụng vốn công ty chưa cao Công ty cần có biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định vốn lưu động tương lai Các tỷ suất sinh lời hầu hết giảm cho thấy dấu hiệu không khả quan tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, khả sinh lời, tỷ lệ tăng trưởng bền vững giảm Khả toán lãi vay mức âm cho thấy tình toán lãi vay nợ đến han công ty gặp nhiều khó khăn, giảm uy tín công ty 61 mắt chủ nợ nhà đầu tư, gây khó khăn việc tiếp cận với nguồn vốn vay 2.3.3 Nguyên nhân Thị trường ngày cạnh tranh gay gắt, nhu cầu khách hàng ngày khắt khe đòi hỏi Công ty phải có thay đổi chiến lược kinh doanh đổi công tác quản lý Sự thay đổi không định hướng mà ảnh hưởng đến chi phí đầu tư trang thiết bị đội ngũ nhân viên có trình độ cao, đào tạo chuyên nghiệp Hiện tại, Công ty chưa có quỹ dự phòng nợ phải thu khó đòi Trong lĩnh vực kinh doanh thiết bị điện Trong thời buổi kinh tế khó khăn nay, tồn đọng khoản nợ phải thu khó đòi gây khó khăn công tác hạch toán việc giải quyết, xử lý khoản không thu Ngoài ra, qua phân tích tình hình hoạt động kinh doanh Công ty ta thấy, năm trở lại vấn đề giá đầu vào khó khăn hầu hết Công ty thương mại Tình trạng giá vốn cao ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động kinh doanh Công ty Giá vốn hàng bán cao trực tiếp ảnh hưởng làm lợi nhuận thu doanh thu thấp 62 Thang Long University Library CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH THIẾT BỊ ĐIỆN TG 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty TNHH thiết bị điện TG thời gian tới Công ty TNHH thiết bị điện TG nhà cung cấp sản phẩm dịch vụ kỹ thuật điện dân dụng Sự nhanh chóng, tiện lợi đáp ứng tốt nhu cầu, xu hướng khách hàng điều mà Công ty hướng đến nhằm đem lại cho khách hàng thoải mái hài lòng với chất lượng sản phẩm dịch vụ Công ty Trải qua nhiều năm tháng hoạt động phát triển, Công ty TNHH thiết bị điện TG có chỗ đứng vững thị trường kèm với am hiểu lĩnh vực kinh doanh thiết bị điện Mục tiêu chủ yếu Công ty không ngừng phát triển hoạt động sản xuất, thương mại, nâng cao chất lượng dịch vụ, cung ứng sản phẩm nhằm tối đa hóa lợi nhuận Công ty, thu hút thêm nhà đầu tư chiến lược Trong thời gian tới, Công ty hướng tới việc xây dựng phát triển để trở thành Công ty lớn lĩnh vực thiết bị điện Với sách quán Ban lãnh đạo Công ty cộng với nhiệt tình, đoàn kết toàn thể nhân viên Công ty lợi lớn nhằm giúp Công ty có thành công Bên cạnh Công ty không ngừng áp dụng tiến khoa học kỹ thuật, đầu tư dây chuyền, máy móc thiết bị nâng cao chất lượng sản phẩm Ngoài nhằm nâng cao trình độ cho cán bộ, nhân viên Công ty thường xuyên đào tạo nâng cao chuyên môn cho đội ngũ cán quản lý nhân viên Công ty, có chế độ khen thưởng, đãi ngộ hợp lý, cải thiện môi trường làm việc cải thiện thu nhập cho người lao động Phát triển nguồn nhân lực giỏi mục tiêu quan trọng hướng xuyên suốt Công ty nhằm phát triển Công ty ngày lớn mạnh, bền vững 3.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty TNHH thiết bị điện TG 3.2.1 Các biện pháp quản trị vốn tiền Công ty nên tăng tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền Có thể thấy tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền Công ty chưa cao nên khả toán lãi vay công ty mức âm Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, việc giữ tiền cho kinh doanh đảm bảo khả toán, rủi ro mặt tài Bên cạnh việc toán nhanh chóng giúp Công ty nâng cao uy tín với nhà cung cấp Trong năm tới,công ty nên: Thứ nhất, vào số liệu thống kê nhu cầu chi tiêu dùng tiền mặt bình quân ngày số ngày dự trữ tiền mặt hợp lý để xác định đắn mức 63 dự trữ tiền mặt hợp lý, tối thiểu nhằm đáp ứng nhu cầu chi tiêu tiền mặt công ty kỳ Thứ hai, quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền mặt: Thực đối chiếu, kiểm tra tồn quỹ tiền mặt với sổ quỹ hàng tháng Theo dõi, quản lý chặt chẽ khoản tiền tạm ứng, tiền trình toán Thứ ba, chủ động lập tổ chức thực kế hoạch lưu chuyển tiền tệ năm nhằm đảm bảo cân đối thu chi tiền mặt sử dụng nguồn tiền hợp lý Dự báo quản lý hiệu dòng tiền vào, thời kỳ (tháng, quý) nhằm có biện pháp chủ động để đáp ứng yêu cầu toán đến hạn Ngoài ra, để có thêm lượng tiền mặt, Công ty nên nâng cao việc mua hàng với điều kiện thuân lợi để hưởng chiết khấu, thêm vào tăng việc toán bán hàng tiền mặt, khách hàng toán qua chuyển khoản số tiền mua sản phẩm Như làm tăng lượng tiền cho Công ty, tăng tính lỏng khả toán cho Công ty Đảm bảo lượng tiền mặt ổn định, hợp lý giúp Công ty toán cho khoản nợ ngắn hạn đến gần đến thời gian đáo hạn Từ giúp Công ty tránh rủi ro từ phía đối tượng cho vay Ngoài ra, Công ty nên dự trữ chứng từ có giá nhằm đảm bảo tính khoản cho tài sản lưu động 3.2.2 Đẩy mạnh công tác toán, thu hồi khoản nợ 3.2.2.1 Đối với khoản phải thu Dựa vào phân tích tài chính, thấy khoản phải thu Công ty mức tương đối cao Điều đồng nghĩa với việc Công ty bị đối tượng khác chiếm dụng vốn lớn Việc khoản phải thu mức cao không hoàn toàn có hại Công ty, khoản phải thu cao chứng tỏ rằng, Công ty thu hút nhiều khách hàng, bán nhiều sản phẩm, làm gia tăng lợi nhuận Công ty Vì vậy, Công ty nên có biện pháp cụ thể với đối tượng khách nhằm giảm tối thiểu khoản phải thu cho Công ty, năm tới, công ty cần trọng thực biện pháp sau: Thứ nhất, với khách nợ tại, phòng ban chuyên trách quản lý nợ phải thu công ty cần tiến hành thẩm định, đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh, lực tài khách nợ thông qua thông tin đa chiều từ báo cáo tài công ty, lợi nhuận công ty Qua đó, khách nợ phân chia thành loại sau: 64 Thang Long University Library  Khách nợ có khả trả nợ cao: bao gồm Công ty làm ăn có lợi nhuận từ năm gần trở lên  Khách nợ có khả trả nợ khá: bao gồm Công ty làm ăn có lợi nhuận từ đến năm gần  Khách nợ có khả trả nợ trung bình: bao gồm Công ty làm ăn thua lỗ từ đến năm gần  Khách nợ có khả trả nợ thấp: bao gồm Công ty làm ăn thua lỗ từ năm gần trở lên Thứ hai, Chặt chẽ việc ký kết hợp đồng gắn trách nhiệm toán qua việc ký kết hợp đồng Ràng buộc khách hàng với điều khoản hợp đồng, hai điều khoản mà công ty cần quan tâm là: thời hạn toán hạn mức chiết khấu toán Hai yếu tố xác định phụ thuộc vào sách tín dụng công ty thời kỳ khác Áp dụng chiết khấu toán thúc đẩy khách hàng toán nhanh giảm khoản chi phí thu hồi nợ, nhiên việc khiến số tiền thực thu công ty giảm xuống Đây yếu tố nhạy cảm công ty cần có tính toán, cân nhắc kỹ Thứ ba, Công ty phải mở sổ theo dõi khoản nợ chi tiết theo khách hàng Đồng thời tiến hành phân loại nợ có biện pháp quản lý loại nợ Chẳng hạn khoản nợ hạn đến hạn: công ty cần phải theo dõi liên tục Khi đến hạn toán cần thông báo nợ cho khách hàng, chuẩn bị chứng từ cần thiết để thực thủ tục toán Đồng thời nhắc nhở đôn đốc khách hàng toán khoản nợ đến hạn Bên cạnh công ty cần áp dụng nhiều hình thức biện pháp tài để khuyến khích toán nhằm thu hồi sớm khoản phải thu như: chiết khấu toán cho khách hàng Thứ tư, khoản nợ hạn toán, công ty phải tiến hành phân tích rõ nguyên nhân để xem xét gia hạn nợ có biện pháp xử lý phù hợp Thứ năm, khoản nợ khó đòi, cần trích lập dự phòng cần thiết 65 3.2.2.2 Đối với khoản phải trả Cùng với việc đôn đốc thu hồi nợ, công ty cần phải lưu ý đến việc toán khoản nợ phải trả đến hạn Nợ phải trả công ty chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn, chiếm gần 70% vào cuối năm 2015 Nợ phải trả nguồn vốn chủ yếu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Do đó, doanh nghiệp cần: Thứ nhất, công ty cần tiến hành phân loại khoản nợ chiếm dụng cách thường xuyên chi tiết cụ thể nhà cung cấp để từ thấy khoản nợ cần toán ngay, khoản đến hạn toán toán theo thời hạn cam kết Thứ hai, chấp hành nghiêm chỉnh việc toán khoản nợ nhằm đảm bảo uy tín doanh nghiệp với nhà cung cấp với tổ chức tín dụng Ngoài ra, doanh nghiệp cần tận dụng xin gia hạn nợ để tăng thời gian chiếm dụng vốn Thứ ba, khoản nợ đến hạn công ty cần tìm nguồn nguồn tài trợ không nên dùng nợ dài hạn để toán khoản nợ ngắn hạn làm làm giảm đối tượng toán không giảm bớt khoản nợ Thứ tư, công nợ người bán công ty nên xem xét tình hình tài điều kiện hợp đồng cụ thể để từ hưởng sách thương mại hợp lý 3.2.3 Quản lý tốt giá vốn hàng bán, nhằm giảm giá thành sản phẩm Đây phương hướng để tăng lợi nhuận công ty Trong năm vừa qua, giá vốn hàng bán tăng lên yếu tố khiến lợi nhuận gộp công ty giảm sút Trong thời gian tới, để giảm giá vốn hàng bán, nâng cao lợi nhuận, công ty nên thực số biện pháp sau: Thứ nhất, có biện pháp tìm nguồn khai thác nguồn nguyên vật liệu đầu vào có giá thấp mà đảm bảo chất lượng Cần gia tăng quan hệ với nhà cung cấp vật liệu lớn có uy tín thị trường nhằm đảm bảo cho việc cung ứng nguyên vật liệu đầy đủ, có chất lượng Bên cạnh công ty cần có biện pháp xử lý kịp thời trường hợp gian lận chiếm đoạt công quỹ cách khai man giá thành vật tư thu mua Xử lý nghiêm hình phạt hành với trường hợp cung ứng vật tư không quy cách, chủng loại, thiếu hụt so với hóa đơn mà bên bán vật tư chịu trách nhiệm 66 Thang Long University Library Thứ hai, Đối với chi phí trực tiếp phát sinh trình mua nguyên vật, liệu, vật liệu, hàng hóa công ty cần xem xét, kiểm tra thông qua hóa đơn đầu vào mà đơn vị nhận để thấy hợp lý, bất hợp lý có kế hoạch để giảm chi phí phát sinh không hợp lý khâu Còn khác chi phí gián tiếp như: chi phí lại, chi phí vận chuyển, chi phí tiền mặt, chi phí giao dịch, tiếp khách, hội họp, chi phí dịch vụ mua ngoài…công ty cần xây dựng định mức chi tiêu quy chế quản lý sử dụng hợp lý Vì khoản chi tiêu khó kiểm tra, kiểm soát dễ bị lạm dụng Các khoản chi phải có chừng từ hợp lệ - hợp pháp, phải gắn với kết kinh doanh không vượt mức khống chế tối đa theo tỷ lệ tính tổng chi phí Sau đó, đến cuối kỳ công ty nên đánh giá lại mức độ sử dụng chi phí kỳ để thấy hợp lý chưa, từ có biện pháp cải thiện nhằm tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản xuất kỳ Thứ ba, công ty cần giám sát chặt chẽ trình thu mua, lựa chọn nguồn vật tư, địa điểm giao hàng, phương tiện vận chuyển, cước phí vận chuyển, bốc dỡ Cần có dự đoán biến động cung cầu vật tư thị trường để đề biện pháp thích ứng Thứ tư, trình xuất kho nguyên vật liệu để sử dụng, cần có giám sát chặt chẽ, đảm bảo xuất đủ, không thừa, không thiếu, chủng loại 3.2.4 Đào tạo, bồi dưỡng đội ngũ lao động Đội ngũ lao động yếu tố có ý nghĩa định đến hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đây nguồn lực vô cần thiết giúp biến nguồn lực vô tri khác thành sản phẩm hoàn thiện có chất lượng Do công ty cần phải phát huy sức mạnh đội ngũ lao động, tạo điều kiện họ có hội thăng tiến phát triển Để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh đội ngũ lao động, công ty cần: Thứ nhất, công ty cần nâng cao tiêu chuẩn tuyển chọn lao động, đảm bảo chất lượng lao động tuyển thêm Thứ hai, khuyến khích người lao động không ngừng học hỏi nâng cao kiến thức để đáp ứng yêu cầu kỹ thuật Thứ ba, có sách lương thưởng công bằng, làm theo lực, hưởng theo nhu cầu Luôn động viên có quan tâm, hỗ trợ kịp thời cán công nhân viên lao động công ty 67 Thứ tư, đánh giá chất lượng nguồn nhân lực hiên có cách xác, chặt chẽ Từ đó, biết rõ trình độ người lao động để xếp công việc phù hợp bố trí khóa bồi dưỡng, nâng cao, bổ sung kiến thức trau dồi kinh nghiệm thích hợp Thứ năm, chủ động tổ chức lớp hay khóa đào tạo cho lớp công nhân đội ngũ quản lý Bên cạnh việc nâng cao trình độ, công ty cần phải tổ chức buổi giao lưu thân thiết, tạo hội cho người lao động hiểu rõ máy quản lý, thêm yêu công việc đồng thời hội cho nhà quản lý nắm đâu mà người lao động cần để đáp ứng kịp thời Bên cạnh đó, cần gia tăng thêm quỹ khen thưởng phúc lợi nhằm khuyến khích tinh thần làm việc cán công nhân viên Cùng với đó, trích lập ngân quỹ phục vụ cho công tác đào tạo, bồi dưỡng cho đội ngũ lao động… có vậy, suât lao động tăng lên đem lại nhiều lợi ích cho công ty 3.2.5 Hoàn thiện công tác phân tích tài Để công tác phân tích tài thực có hiệu quả, em xin đề xuất số kiến nghị sau: Thứ nhất, hoàn thiện quy trình phân tích: xác định mục tiêu, phạm vi phân tích rõ ràng để từ công tác tập hợp số liệu, thu thập tài liệu liên quan cách đầy đủ có hệ thống, đảm bảo thông tin xác kịp thời Lập kế hoạch phân tích tiến hành phân tích có trọng tâm thông qua việc xây dựng hệ thống tiêu phân tích Thứ hai, hoàn thiện phương pháp đánh giá phân tích tình hình tài doanh nghiệp Thứ ba, đào tạo phát triển nguồn nhân lực cho công tác quản trị tài doanh nghiệp Thứ tư, kết hợp tốt công tác hạch toán kế toán, kiểm toán nội với phân tích tài quản trị tài doanh nghiệp Thứ năm, công ty nên có tách bạch rõ ràng phòng tài phòng kế toán Mỗi phòng đảm nhiệm công việc định, tránh chồng chéo hiệu công việc cải thiện đáng kể 68 Thang Long University Library KẾT LUẬN Trong thời gian nghiên cứu đề tài, nhận thấy Công ty TNHH thiết bị điện TG có điểm mạnh điểm yếu định Tuy công ty hoạt động chưa lâu có uy tín thị trường nỗ lực để cải thiện hình ảnh doanh nghiệp mắt khách hàng nhà đầu tư Công ty có lợi số mảng nghiệp vụ chuyên nghiệp với vị trí định thị trường Tuy nhiên, công ty phải đối mặt với không khó khăn tình hình hoạt động kinh doanh lực tài Việc phân tích tình hình tài công ty giúp em có nhìn bao quát rõ ràng công ty TNHH Do kiến thức thân nhiều hạn chế thời gian thực có hạn nên em dừng lại mức độ đề cập đưa số giải pháp chủ quan số hoạt động công ty Bài khóa luận nhiều thiếu sót nên em mong nhận bảo đóng góp ý kiến thầy cô để khóa luận hoàn thiện Một lần em xin gửi lời cảm ơn tới tất người giúp đỡ em, tạo động lực cho em hoàn thiệt tốt khóa luận 69 TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.GS.TS.Ngô Thế Chi, PGS.TS.Nguyễn Trọng Cơ, (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài Chính, Hà Nội PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2011), Giáo trình phân tích tài công ty cổ phần Việt Nam – Nhà xuất đại học kinh tế quốc dân PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển, Giáo trình tài doanh nghiệp - Học viện tài TS Phạm Thanh Bình, Giáo trình tài doanh nghiệp Công ty TNHH thiết bị điện TG – Báo cáo tài năm 2012-2013-2014 http://www.vcbs.com.vn/vn/Research/FinancialReports?stocksymbol=CMC http://www.cophieu68.vn/ 8.http://voer.edu.vn/m/khai-niem-y-nghia-va-phuong-phap-phan-tich-tinh-hinhtai-chinh-doanh-nghiep/d9d390a2 70 Thang Long University Library PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2012 Công ty TNHH thiết bị điện TG Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2013 Công TNHH thiết bị điện TG Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2014 Công ty TNHH thiết bị điện TG Xác nhận đơn vị thực tập 71