Đang tải... (xem toàn văn)
Bản cáo bạch - Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang tài liệu, giáo án, bài giảng , luận văn, luận án, đồ án, bài tập lớn...
SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN CẤP ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN CHỈ CÓ NGHĨA LÀ VIỆC NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CHỨNG KHOÁN MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG (Giấy chứng nhận ĐKKD số 4103003095 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Tp Hồ Chí Minh cấp ngày 21 tháng 11 năm 2007) NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP HCM (Đăng ký niêm yết số: /ĐKNY do Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM cấp ngày tháng năm ) Bản cáo bạch này và tài liệu bổ sung sẽ được cung cấp tại: CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG Điện thoại: (84.8) 829 0135 121-123-125 Hàm Nghi, Quận 1, TP HCM Fax: (84.8) 825 1518 CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT Điện thoại: (84.4) 9433 016 94 Bà Triệu, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Fax: (84.4) 9433 012 CHI NHÁNH CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT Điện thoại: (84.8) 8218 564 11 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh Fax: (84.8) 8218 566 Phụ trách công bố thông tin Họ tên: ông Phạm Minh Thắng – Thành viên HĐQT, Phó Tổng Giám đốc Điện thoại: (84-8) 8290 135 Fax: (84-8) 825 1518 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG (Giấy chứng nhận ĐKKD số 4103003095 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Tp Hồ Chí Minh cấp ngày 13 tháng 11 năm 2007) NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP HCM Tên cổ phiếu: CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG Loại cổ phiếu: Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá: 10.000 đồng/cổ phần Số lượng cổ phiếu niêm yết: 15.434.000 cổ phần Tổng giá trị niêm yết: 154.340.000.000 đồng TỔ CHỨC KIỂM TOÁN CÔNG TY DỊCH VỤ TƯ VẤN TÀI CHÍNH KẾ TOÁN VÀ KIỂM TOÁN (AASC) – CHI NHÁNH TP HỒ CHÍ MINH Trụ sở chính: 29 Võ Thị Sáu, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh Điện thoại: (84-8) 820 5944 - 820 5947 Website: http://www.aasc.com.vn Fax: (84-8) 820 5942 TỔ CHỨC TƯ VẤN CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT Địa chỉ: 94 Bà Triệu, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: (84.4) 943 3016 Fax: (84.4) 943 3012 CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT CHI NHÁNH TP HCM Địa chỉ: 11 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh Điện thoại: (84.8) 821 8564 Fax: (84.8) 821 8566 MỤC LỤC I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO 1 1 Rủi ro về kinh tế 1 2 Rủi ro về luật pháp .1 3 Rủi ro tỷ giá 2 4 Rủi ro hội nhập 2 5 Rủi ro cạnh tranh 2 6 Rủi ro đặc thù khi doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa 3 7 Rủi ro khác 3 II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH 4 1 Tổ chức niêm yết 4 2 Tổ chức tư vấn 4 III CÁC KHÁI NIỆM VÀ TÊN VIẾT TẮT 4 IV TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC NIÊM YẾT 5 1 Tóm tắt quá trình hình thành và phát triển 5 2 Một số thành quả đáng ghi nhận của Công ty: 7 3 Cơ cấu tổ chức Công ty: .9 4 Cơ cấu bộ máy quản lý của Công ty 12 5 Hệ thống phân phối sản phẩm chính của Điện Quang .15 6 Danh sách cổ đông nắm giữ từ trên 5% vốn cổ phần của Công ty tại thời điểm 10/11/2007: .16 7 Danh sách cổ đông sáng lập và tỷ lệ cổ phần nắm giữ .16 8 Cơ cấu cổ đông Công ty tại thời điểm 10/11/2007: 17 9 Danh sách những Công ty mẹ và Công ty con của tổ chức đăng ký niêm yết: 17 10 Hoạt động kinh doanh 18 11 Nhãn hiệu thương mại của Điện Quang, đăng ký phát minh sáng chế và bản quyền 35 12 Các hợp đồng lớn đang được thực hiện hoặc đã được ký kết 35 13 Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong 2 năm 2005, 2006 .36 14 Vị thế của Công ty so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành .38 15 Chính sách đối với người lao động 43 16 Chính sách cổ tức 45 17 Tình hình hoạt động tài chính 45 18 Hội đồng quản trị, Ban Tổng giám đốc, Ban kiểm soát 49 Họ và tên : HỒ THỊ KIM THOA 50 Giới tính : Nữ 50 Ngày tháng năm sinh : 01/06/1960 50 Nơi sinh : Nghệ An 50 Quốc tịch : Việt Nam 50 Dân tộc : Kinh .50 Quê quán : Nghệ An 50 Địa chỉ thường trú : 39 Đường số 9, cư xá Bình Thới, P8, Q.11, Tp.HCM 50 Điện thoại liên lạc ở cơ quan : (84.8) 8290.135 50 Trình độ văn hóa : 12/12 .50 Trình độ chuyên môn : Thạc sỹ kinh tế .50 Quá trình công tác: 50 Trước 5/1992 : Công tác tại Phòng Tài vụ Công ty Xuất nhập khẩu Tạp phẩm (Tocontap) – Bộ Thương Mại 50 Từ 6/1992 – 6/ 1993 : Cán bộ nghiệp vụ Phòng Kế hoạch vật tư Công ty bóng đèn Điện Quang 51 Từ 6/1993 -12/1993 : Phó Trưởng phòng -Phòng Kế hoạch vật tư Công ty bóng đèn Điện Quang 51 Từ 12/1993 – 6/1996 : Trưởng Phòng Kế hoạch vật tư Công ty bóng đèn Điện Quang 51 Từ 6/1996 – 4/ 2000 : Giám đốc điều hành kinh doanh, Công ty bóng đèn Điện Quang 51 Từ 4/2000 – 6/2000 : Tổng giám đốc Công ty bóng đèn Điện Quang .51 Từ 6/2000 – 01/2005 : Tổng giám đốc Công ty bóng đèn Điện Quang 51 Từ 02/2005 – nay : Chủ tịch HĐQT - Tổng giám đốc Công ty bóng đèn Điện Quang 51 Chức vụ hiện nay : Chủ tịch HĐQT, Tổng Giám đốc 51 Số cổ phần nắm giữ : 674.220 cổ phần .51 Hành vi vi phạm pháp luật : Không 51 Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: 51 Mẹ là Trần Thị Xuân Mỹ, số lượng cổ phần nắm giữ là 539.480 cổ phần 51 Con là Nguyễn Thị Thái Nga, số lượng cổ phần nắm giữ là 532.200 cổ phần 51 Em ruột là Hồ Quỳnh Hưng, số lượng cổ phần nắm giữ là 383.200 cổ phần .51 Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không 51 Họ và tên : HOÀNG VĂN NHƯỢNG 51 Giới tính : Nam 51 Ngày tháng năm sinh : 26/07/1948 51 Nơi sinh : Thái Bình 51 Quốc tịch : Việt Nam 51 Dân tộc : Kinh .51 Quê quán : Thái Bình 51 Địa chỉ thường trú : 336/20 Ung Văn Khiêm, P.25 Q Bình Thạnh 51 Điện thoại liên lạc ở cơ quan : (848) 8290.135 – (848) 8212.529 51 Trình độ văn hóa : 12/12 .51 Trình độ chuyên môn : Tiến sỹ khoa học 51 Quá trình công tác: 52 Chức vụ hiện nay : Phó Chủ tịch HĐQT, Phó Tổng Giám đốc Kỹ thuật 52 Số cổ phần nắm giữ : 94.020 cổ phần 52 Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có 52 Hành vi vi phạm pháp luật : Không 52 Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không 52 Họ và tên : NGUYỄN THỊ KIM VINH 52 Giới tính : Nữ 52 Ngày tháng năm sinh : 24/7/1962 52 Nơi sinh : Hà Nội 52 Quốc tịch : Việt Nam 52 Dân tộc : Kinh .52 Quê quán : Thái Bình 52 Địa chỉ thường trú : Lô D6, cư xá Văn Thánh Bắc, Phường 25, Quận Bình Thạnh, TP.HCM 52 Điện thoại liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8290135 52 Trình độ văn hóa : 12/12 .52 Trình độ chuyên môn : Cử nhân kinh tế 53 Quá trình công tác: 53 Chức vụ hiện nay : Thành viên HĐQT, Giám đốc Hành chính nhân sự, Phó Bí thư Đảng ủy, bí thư chi bộ 1, chủ tịch công đòan cơ sở 53 Số cổ phần nắm giữ : 142.820 cổ phần .53 Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có 53 Hành vi vi phạm pháp luật : Không 53 Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không 53 Họ và tên : PHẠM MINH THẮNG 53 Giới tính : Nam 53 Ngày tháng năm sinh : 20/05/1975 53 Nơi sinh : Hòa Bình .53 Quốc tịch : Việt Nam 53 Dân tộc : Kinh .53 Quê quán : TP HCM 53 Địa chỉ thường trú : 8 Nguyễn Trãi, Khu Phố 2, Phường Hiệp Phú, Quận 09, Tp.HCM 53 ĐT liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8290135 54 Trình độ chuyên môn : Thạc sĩ Quản Trị Kinh Doanh Quốc Tế 54 Quá trình công tác: 54 Chức vụ hiện tại : Phó Tổng Giám Đốc Kinh Doanh, Ủy viên HĐQT Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang 54 Số cổ phần nắm giữ : 102.640 cổ phần .54 Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có 54 Hành vi vi phạm pháp luật : Không 54 Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không 54 Họ và tên : DƯƠNG HỒ THẮNG 54 Giới tính : Nam 54 Ngày tháng năm sinh : 22/05/1980 54 Nơi sinh : Hà Nội 54 Quốc tịch : Việt Nam 54 Dân tộc : Kinh .54 Quê quán : Xã Quỳnh Đôi, Quỳnh Lưu, Nghệ An 55 Địa chỉ thường trú : K9, P106, N12 tập thể bộ đội Biên phòng, phường Bạch Đằng, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội 55 ĐT liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8290135 55 Trình độ chuyên môn : Cử nhân kinh tế 55 Quá trình công tác: 55 Chức vụ hiện tại : Ủy viên Hội đồng quản trị, Giám đốc Tài chính kế toán – Công ty CP Bóng đèn Điện Quang 55 Số cổ phần nắm giữ : 114.960 cổ phiếu 55 Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có 55 Hành vi vi phạm pháp luật : Không 55 Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không 55 Trưởng Ban Kiểm soát – Ông Nguyễn Đức Phương 55 Họ và tên : NGUYỄN ĐỨC PHƯƠNG 55 Giới tính : Nam 55 Ngày tháng năm sinh : 12/01/1962 55 Nơi sinh : Đồng Nai 55 Quốc tịch : Việt Nam 55 Dân tộc : Kinh .56 Quê quán : Bình Dương .56 Địa chỉ thường trú : 24/2 Đường CMT8, P Quang Vinh, Tp.Biên Hòa .56 ĐT liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8290135 56 Trình độ chuyên môn : Kỹ sư cơ khí 56 Quá trình công tác: 56 Chức vụ hiện tại : Phó Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang 56 Số cổ phần nắm giữ : 32.940 cổ phần 56 Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: 56 Em là Nguyễn thị Thu Hồng, số lượng cổ phần nắm giữ là 20.000 cổ phần 56 Hành vi vi phạm pháp luật : Không 56 Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không 56 Họ và tên : NGUYỄN BẮC SƠN .56 Giới tính : Nam 56 Ngày tháng năm sinh : 22/9/1976 56 Nơi sinh : Khánh Hòa 57 Quốc tịch : Việt Nam 57 Dân tộc : Kinh .57 Quê quán : Quảng Nam .57 Địa chỉ thường trú : 68/24 TL 15, KP3, P Thạnh Lộc, Q.12, Tp.HCM .57 ĐT liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8290135 57 Trình độ chuyên môn : Cử nhân Luật 57 Quá trình công tác: 57 Chức vụ hiện tại : Quyền Giám đốc Marketing Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang 57 Số cổ phần nắm giữ : 53.160 cổ phần 57 Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có 57 Hành vi vi phạm pháp luật : Không 57 Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không 57 Họ và tên : HỒ VĨNH PHƯƠNG 57 Giới tính : Nam 57 Ngày tháng năm sinh : 18/04/1977 57 Nơi sinh : TP.HCM .58 Quốc tịch : Việt Nam 58 Dân tộc : Kinh .58 Quê quán : Long An 58 Địa chỉ thường trú : 154 đường Bàu Cát, Phường 14, Quận Tân Bình, TP HCM .58 ĐT liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8218 564 .58 Trình độ chuyên môn : Đại học kinh tế chuyên ngành tài chính 58 Quá trình công tác: 58 Chức vụ hiện tại : Thành viên Ban kiểm soát Công ty cổ phần Bóng đèn Điện Quang, Phó Giám đốc CN TP HCM Công ty cổ phần Chứng khóan Bảo Việt 58 Số cổ phần nắm giữ : 17.960 cổ phần 58 Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có 58 Hành vi vi phạm pháp luật : Không 58 Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không 58 19 Tài sản 59 20 Kế hoạch lợi nhuận và cổ tức trong giai đoạn 2007-2009 59 21 Đánh giá của tổ chức tư vấn về kế hoạch lợi nhuận và cổ tức .65 22 Thông tin về những cam kết nhưng chưa thực hiện của tổ chức đăng ký niêm yết: 65 23 Các thông tin, các tranh chấp kiện tụng liên quan tới Công ty mà có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu niêm yết: .66 V CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT 66 VI CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI VIỆC NIÊM YẾT 68 VII PHỤ LỤC 69 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO 1 BẢN CÁO BẠCH Rủi ro về kinh tế Mục tiêu của Điện Quang là mở rộng và phát triển một cách tốt nhất khả năng tiêu thụ sản phẩm ở cả thị trường trong nước và thế giới Do vậy, tốc độ tăng trưởng kinh tế và các chính sách kinh tế của Việt Nam có ảnh hưởng trực tiếp và mạnh mẽ đến việc gia tăng sử dụng các sản phẩm hàng tiêu dùng nói chung và sản phẩm, dịch vụ của Điện Quang nói riêng Những năm gần đây, nền kinh tế Việt Nam có tốc độ tăng trưởng cao và ổn định: năm 2004 đạt 7,8%, năm 2005 đạt 8,4% và năm 2006 đạt 8,2% đã góp phần đáng kể trong việc cải thiện thu thập của người dân Điều này đã tác động tích cực đến sức mua của người tiêu dùng là hộ gia đình đối với sản phẩm và dịch vụ Điện Quang vì tỷ trọng của đối tượng tiêu thụ là người tiêu dùng gia đình chiếm đến 90% trong doanh thu của Điện Quang Do đó, sự phát triển lạc quan của nền kinh tế có ảnh hưởng tốt đến sự phát triển của ngành sản xuất kinh doanh bóng đèn, thiết bị điện và thiết bị chiếu sáng Việt Nam cũng như hoạt động sản xuất kinh doanh của Điện Quang 2 Rủi ro về luật pháp Công ty chịu ảnh hưởng của các văn bản pháp luật về cổ phần hóa, chứng khoán và thị trường chứng khoán Luật và các văn bản dưới luật trong lĩnh vực này đang trong quá trình hoàn thiện, việc thay đổi, bổ sung các văn bản quy phạm pháp luật của Nhà nước sẽ có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động quản trị, kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên, với tình hình tài chính minh bạch, với kinh nghiệm quản trị, điều hành và kiểm soát qua nhiều năm hoạt động, cùng với định hướng phát triển ổn định lâu dài của Doanh nghiệp đã tạo điều kiện giúp doanh nghiệp luôn thích ứng nhanh với những thay đổi của hệ thống quy định pháp luật có liên quan Ngoài ra, Công ty còn có thể gặp rủi ro trong lĩnh vực bảo vệ thương hiệu, bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ vì hiện nay, những quy định của Luật pháp Việt Nam và cơ chế xử phạt trong lĩnh vực này vẫn chưa được rõ ràng và triệt để Bên cạnh đó, bình quân khoảng hơn 50% sản lượng tiêu thụ hằng năm của Công ty từ xuất khẩu do vậy hoạt động kinh doanh của Công ty cũng sẽ bị ảnh hưởng nhiều bởi hệ thống pháp luật của nước sở tại (chính sách thuế, chính sách chống bán phá giá ) Do đó, để hạn chế đến mức thấp nhất rủi ro xảy ra, Công ty đang tiến hành thành lập Ban pháp chế Bộ phận này có trách nhiệm nghiên cứu, tư vấn và báo cáo trực tiếp cho Ban Tổng Giám đốc những rủi ro pháp luật có thể xảy ra và đề xuất phương án xử lý 1 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG 3 BẢN CÁO BẠCH Rủi ro tỷ giá Một số nguyên liệu để sản xuất bóng đèn của Công ty là phải nhập khẩu từ nước ngoài Do đó, giá cả của nguyên liệu nhập khẩu của Công ty có thể bị ảnh hưởng bởi các biến động về tỷ giá, điều này đòi hỏi Công ty phải có sự linh hoạt trong lựa chọn thời điểm nhập và dự trữ nguyên liệu hợp lý có thể hạn chế ảnh hưởng của việc biến động tỷ giá Ngoài ra, Công ty đang mở rộng sang thị trường xuất khẩu nên yếu tố tỷ giá sẽ có ảnh hưởng lớn đến doanh số và lợi nhuận của Công ty Khi tỷ giá biến động thì doanh số của Công ty và lợi nhuận cũng bị tác động theo và ngược lại 4 Rủi ro hội nhập Khi Việt Nam chính thức trở thành thành viên của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) vào cuối năm 2006 đồng nghĩa với việc Việt Nam sẽ mở cửa thị trường trong nước cho các sản phẩm nước ngoài Do vậy, nếu không có sự chuẩn bị tốt về quản lý, chất lượng sản phẩm, hệ thống phân phối và thương hiệu thì các doanh nghiệp trong nước có thể “thua” ngay trên sân nhà Tuy nhiên, với đặc thù của ngành bóng đèn là sản phẩm cồng kềnh, dễ vỡ nên sẽ rào cản rất lớn để các sản phẩm chiếu sáng của nước ngoài có thể thâm nhập vào thị trường nội địa nếu không trực tiếp sản xuất trong nước Điện Quang hiện chiếm thị phần lớn nhất nước trong lĩnh vực thiết bị chiếu sáng nên các đối thủ cạnh tranh nước ngoài muốn thâm nhập vào thị trường trong nước sẽ phải đầu tư rất nhiều chi phí và thời gian Mặt khác, với hơn 50% sản phẩm của Công ty được dùng để xuất khẩu đã khẳng định sức mạnh thương hiệu, chất lượng sản phẩm của Công ty không chỉ ở thị trường trong nước mà cả thị trường nước ngoài Do vậy, với việc Việt nam hội nhập với nền kinh tế khu vực và thế giới sẽ là cơ hội rất lớn để Điện Quang đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu khi hàng rào thuế quan để bảo hộ của các nước được dỡ bỏ 5 Rủi ro cạnh tranh Bên cạnh những lợi thế về quy mô và công nghệ tiên tiến của mình, Điện Quang phải trực tiếp cạnh tranh với các đối thủ cùng ngành ngày càng khốc liệt Đối với các sản phẩm truyền thống (đèn hùynh quang) thì các đối thủ như Rạng Đông, Phillip đua nhau giảm giá và làm các chương trình khuyến mãi trực tiếp để có mức giá bán rất thấp nhằm tranh giành thị phần Còn đối với các nhóm sản phẩm đáp ứng như cầu mới của thị trường như sản phẩm tiết kiệm điện (đèn compact) thì các đối thủ cạnh tranh rất sát để chiếm giữ thị trường đang tăng trưởng Tuy nhiên, với lợi thế cạnh tranh về nguồn nguyên vật liệu chất lượng và ổn định, đội ngũ cán bộ kỹ thuật trên 30 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực sản xuất bóng đèn và công nghệ sản xuất tiên tiến, sản phẩm mang thương hiệu Điện Quang là những sản phẩm có chất lượng cao, đạt tiêu chuẩn quốc tế và giá cả hợp lý Ngoài ra, sản phẩm chiếu sáng, đặc biệt là bóng đèn là loại mặt hàng cồng kềnh, dễ vỡ, điều này gây nhiều khó khăn trở ngại cho việc vận chuyển lưu 2 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH thông đối với các đối thủ cạnh tranh từ nước ngoài cho nên áp lực cạnh tranh với các sản phẩm của các nước khác cũng phần nào được giảm đi Thêm vào đó, Hội đồng quản trị, Ban Tổng Giám đốc Công ty đã chủ động, linh hoạt, kịp thời triển khai nhiều giải pháp nhằm kiểm soát và hạn chế những tác động tiêu cực do các chi phí đầu vào tăng cao như: gas, điện, nước Kết quả đạt được từ những giải pháp đồng bộ đã đảm bảo cho Điện Quang đạt những mục tiêu về tăng trưởng bền vững, tạo ra thế và lực mới cho Điện Quang vững bước trên thương trường và hội nhập kinh tế trong khu vực và trên thế giới 6 Rủi ro đặc thù khi doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa Số liệu đầu kỳ trên báo cáo tài chính kiếm toán của Công ty không thể hiện, đồng thời số liệu cuối kỳ trên báo cáo tài chính từ ngày 01/01/2005 đến 31/01/2005 (thời điểm chốt số liệu chuyển từ doanh nghiệp Nhà nước sang công ty cổ phần) chưa được cơ quan có thẩm quyền phê duyệt Điều này có thể ảnh hưởng đến số liệu trên báo cáo tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh năm 2005, 2006 của Công ty khi có quyết định điều chỉnh của cơ quan có thẩm quyền Ngày 05/06/2007, sau khi tổ thẩm tra quyết toán cổ phần hóa và xác định vốn Nhà nước tại thời điểm chính thức thành công ty cổ phần của Công ty cổ phần Bóng đèn Điện Quang, tổ thẩm tra có biên bản chính thức về việc toán cổ phần hóa và xác định vốn Nhà nước xác định số tiền còn phải nộp về Quỹ hỗ trợ sắp xếp doanh nghiệp nhà nước là 279.720.175 đồng Số tiền này Công ty sẽ trả về Quỹ hỗ trợ sắp xếp doanh nghiệp nhà nước trong năm 2007, việc số liệu sổ sách trên báo cáo tài chính thay đổi (nếu có) sẽ được điều chỉnh trên báo cáo tài chính năm 2007 Vì vậy, số liệu trên báo cáo tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh năm 2005, 2006 sẽ không điều chỉnh và không ảnh hưởng đến báo cáo tài chính các năm qua 7 Rủi ro khác Hoạt động kinh doanh của Công ty có thể chịu ảnh hưởng bởi những rủi ro khác như rủi ro do thiên tai, sự ảnh hưởng những biến động chính trị, xã hội trên thế giới, chiến tranh, bệnh dịch làm giảm lợi nhuận của Công ty hoặc làm cho các khách hàng truyền thống có thể bị giảm sút và các thị trường tiềm năng có thể mất ổn định Những rủi ro này dù ít hay nhiều cũng sẽ có những tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty 3 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG II NHỮNG 1 BẢN CÁO BẠCH Tổ chức niêm yết NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Bà Hồ Thị Kim Thoa Chức vụ: Chủ tịch Hội đồng quản trị - Tổng giám đốc Ông Dương Hồ Thắng Chức vụ: Giám đốc Tài chính – Kế toán Ông Nguyễn Đức Phương Chức vụ: Trưởng ban kiểm soát Chúng tôi đảm bảo rằng các thông tin và số liệu trong Bản cáo bạch này là phù hợp với thực tế mà chúng tôi được biết, hoặc đã điều tra, thu thập một cách hợp lý Tổ chức tư vấn 2 Ông Nguyễn Quang Vinh Chức vụ: Người đại diện theo pháp luật – Tổng Giám đốc Ông Võ Hữu Tuấn Chức vụ: Giám đốc Chi nhánh TP HCM Bản cáo bạch này là một phần của hồ sơ đăng ký niêm yết do Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt tham gia lập trên cơ sở hợp đồng tư vấn với Công ty Cổ phần Bóng Đèn Điện Quang Chúng tôi đảm bảo rằng việc phân tích, đánh giá và lựa chọn ngôn từ trên Bản cáo bạch này đã được thực hiện một cách hợp lý và cẩn trọng dựa trên cơ sở các thông tin và số liệu do Công ty Cổ phần Bóng Đèn Điện Quang cung cấp CÁC KHÁI NIỆM VÀ TÊN VIẾT TẮT III Công ty : Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang Tổ chức niêm yết : Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang Điện Quang : Tên viết tắt của Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang BVSC : Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt BQL : Ban quản lý CNĐKKD : GTCL : Giá trị còn lại SGTT : Báo Sài Gòn Tiếp Thị ITPC : Trung tâm xúc tiến Thương mại và Đầu tư UBND : USD : tiền Đô la Mỹ VNĐ : đồng Việt Nam ESOP : Chứng nhận đăng ký kinh doanh Ủy Ban Nhân Dân Employee Stock Ownership Plan (Chương trình sở hữu cổ phiếu cho người lao động) 4 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH Quá trình công tác: - Từ 2/1990 – 4/1990 : Trưởng phòng nghiên cứu ứng dụng liên hiệp xí nghiệp bóng đèn Điện Quang - Từ 5/1990 – 11/1993 : Giám đốc xí nghiệp đèn ống KCN Biên Hòa, tỉnh Đồng Nai, trực thuộc liên hiệp Xí nghiệp bóng đèn Điện Quang - Từ 11/1993 – 9/1996 : Trợ lý kỹ thuật của Tổng Giám đốc Công ty Bóng đèn Điện Quang, TP.HCM - Từ 9/1996 -12/1998 : Phó Tổng giám đốc thứ nhất công ty liên doanh bóng đèn cao áp Việt – Mỹ - Từ 1/1999 – 11/2003 : Giám đốc Xí nghiệp bóng đèn Bình Minh, sau được đổi tên là xí nghiệp bóng đèn Đồng An - Từ 4/2000 - 2003 : Giám đốc điều hành Công ty Bóng đèn Điện Quang kiêm Giám đốc Xí nghiệp Bóng đèn Bình Minh - 12/2003 – 02/2005 : Giám đốc điều hành kỹ thuật và sản xuất Công ty Bóng đèn Điện Quang - 02/2005 – nay : Phó Tổng Giám đốc Kỹ thuật Chức vụ hiện nay : Phó Chủ tịch HĐQT, Phó Tổng Giám đốc Kỹ thuật Số cổ phần nắm giữ : 94.020 cổ phần Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có Hành vi vi phạm pháp luật : Không Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không Thành viên Hội đồng quản trị - Bà Nguyễn Thị Kim Vinh Họ và tên : NGUYỄN THỊ KIM VINH Giới tính : Nữ Ngày tháng năm sinh : 24/7/1962 Nơi sinh : Hà Nội Quốc tịch : Việt Nam Dân tộc : Kinh Quê quán : Thái Bình Địa chỉ thường trú : Lô D6, cư xá Văn Thánh Bắc, Phường 25, Quận Bình Thạnh, TP.HCM Điện thoại liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8290135 Trình độ văn hóa : 12/12 52 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG Trình độ chuyên môn BẢN CÁO BẠCH Quá trình công tác: : Cử nhân kinh tế - Từ 1990 – 1993 : Nhân viên phòng nghiên cứu phát triển Công ty Bóng đèn Điện Quang - Từ 1993 – 1997 : Nhân viên phòng Hành chính Công ty Bóng đèn Điện Quang - Từ 1997 – 2000 : Phó phòng Hành chính Công ty Bóng đèn Điện Quang, Đảng ủy viên, Bí thư chi bộ văn phòng - Từ 2001 – 2002 : Trưởng phòng Hành chính Công ty Bóng đèn Điện Quang, Đảng ủy viên, Bí thư chi bộ văn phòng, Phó Chủ tịch công đoàn cơ sở, Chủ tịch công đoàn bộ phận - Từ 2003 - 2005 : Trưởng phòng Tổ chức lao động Công ty Bóng đèn Điện Quang, Đảng ủy viên, Bí thư chi bộ văn phòng, phó chủ tịch công đoàn cơ sở, Chủ tịch công đoàn bộ phận - Từ 2005 – nay : Giám đốc Hành chính nhân sự, Đảng ủy viên, Bí thư chi bộ 1 văn phòng, Chủ tịch công đoàn cơ sở, Thành viên HĐQT Chức vụ hiện nay : Thành viên HĐQT, Giám đốc Hành chính nhân sự, Phó Bí thư Đảng ủy, bí thư chi bộ 1, chủ tịch công đòan cơ sở Số cổ phần nắm giữ : 142.820 cổ phần Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có Hành vi vi phạm pháp luật : Không Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không Thành viên Hội đồng quản trị - Ông Phạm Minh Thắng Họ và tên : PHẠM MINH THẮNG Giới tính : Nam Ngày tháng năm sinh : 20/05/1975 Nơi sinh : Hòa Bình Quốc tịch : Việt Nam Dân tộc : Kinh Quê quán : TP HCM Địa chỉ thường trú : 8 Nguyễn Trãi, Khu Phố 2, Phường Hiệp Phú, Quận 09, Tp.HCM 53 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH ĐT liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8290135 Trình độ chuyên môn : Thạc sĩ Quản Trị Kinh Doanh Quốc Tế Quá trình công tác: - Từ: 08/1997 – 02/1998 : Chuyên viên Ban Kinh Tế - Kế Họach, Tổng Công ty Thủy Sản Việt Nam, SEAPRODEX VIETNAM - Từ 09/2000 – 11/2000 : - Từ 11/2000 – 10/2002 : Trợ lý Giám Đốc Nhãn Hiệu (Điều hành tòan bộ Nhãn Hiệu từ 02/2002 – 10/2002), Khu vưc Greater Mekong (Việt Nam, Campuchia, Lào, Myanmar), Ngành Hàng Chăm Sóc Sức Khỏe, Công ty GlaxoSmithKline International - Từ 11/2002 – 3/2006 : Giám Đốc Phát Triển Sản Phẩm Mới – Thị Trường Mới, Giám Đốc Kinh Doanh – Tiếp Thị, Ngành hàng Chăm sóc sức khỏe, Công ty OPV Pharmaceutical - Từ 03/2006 – 2/2007 : Giám Đốc Điều Hành, kiêm Giám Đốc Bán Hàng Toàn Quốc, Công ty Cổ Phần Bóng Đèn Điện Quang Chuyên gia Phân tích Tài Chính, Dự Án SIRED (Tái Cơ Cấu Ngành và Phát Triển Doanh Nghiệp), Bộ Thủy Sản Chức vụ hiện tại : Phó Tổng Giám Đốc Kinh Doanh, Ủy viên HĐQT Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang Số cổ phần nắm giữ : 102.640 cổ phần Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có Hành vi vi phạm pháp luật : Không Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không Thành viên hội đồng quản trị - Ông Dương Hồ Thắng Họ và tên : DƯƠNG HỒ THẮNG Giới tính : Nam Ngày tháng năm sinh : 22/05/1980 Nơi sinh : Hà Nội Quốc tịch : Việt Nam Dân tộc : Kinh 54 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH Quê quán : Xã Quỳnh Đôi, Quỳnh Lưu, Nghệ An Địa chỉ thường trú : K9, P106, N12 tập thể bộ đội Biên phòng, phường Bạch Đằng, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội ĐT liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8290135 Trình độ chuyên môn : Cử nhân kinh tế Quá trình công tác: - Từ 07/2002 – 08/2003 : Đại diện thương mại của Công ty Bóng đèn Điện Quang - Từ 09/2003 – 07/2004 : Giám đốc thương mại Công ty Bóng đèn Điện Quang - Từ: 08/2004 – 07/2005: PGĐ Bán hàng toàn quốc kiêm giám đốc chi nhánh Cần Thơ Từ 08/2005 – 06/2006 : PGĐ Tài chính - Kế toán Từ 07/2006 – nay Chức vụ hiện tại : Giám đốc Tài chính - Kế toán : Ủy viên Hội đồng quản trị, Giám đốc Tài chính kế toán – Công ty CP Bóng đèn Điện Quang Số cổ phần nắm giữ Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có Hành vi vi phạm pháp luật : Không Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không : 114.960 cổ phiếu Trưởng Ban Kiểm soát – Ông Nguyễn Đức Phương Họ và tên : NGUYỄN ĐỨC PHƯƠNG Giới tính : Nam Ngày tháng năm sinh : 12/01/1962 Nơi sinh : Đồng Nai Quốc tịch : Việt Nam 55 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH Dân tộc : Kinh Quê quán : Bình Dương Địa chỉ thường trú : 24/2 Đường CMT8, P Quang Vinh, Tp.Biên Hòa ĐT liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8290135 Trình độ chuyên môn : Kỹ sư cơ khí Quá trình công tác: - 1984 đến 1998 : Kỹ thuật viên, Công tác tại Xí nghiệp Đèn ống, Công ty bóng đèn Điện Quang - 1999 đến 2000 : Phó Phòng Kỹ Thuật Công ty bóng đèn Điện Quang - 2001 đến 2003 : Trưởng phòng Đầu tư phát triển Công ty bóng đèn Điện Quang - 2004 đến 2006 : Giám đốc Xí nghiệp Đèn ống - Từ 2007 đến nay : Phó Tổng Giám đốc Sản xuất Công ty CP bóng đèn Điện Quang Chức vụ hiện tại : Phó Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang Số cổ phần nắm giữ Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: • : 32.940 cổ phần Em là Nguyễn thị Thu Hồng, số lượng cổ phần nắm giữ là 20.000 cổ phần Hành vi vi phạm pháp luật : Không Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không Thành viên Ban kiểm soát – Ông Nguyễn Bắc Sơn Họ và tên : NGUYỄN BẮC SƠN Giới tính : Nam Ngày tháng năm sinh : 22/9/1976 56 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH Nơi sinh : Khánh Hòa Quốc tịch : Việt Nam Dân tộc : Kinh Quê quán : Quảng Nam Địa chỉ thường trú : 68/24 TL 15, KP3, P Thạnh Lộc, Q.12, Tp.HCM ĐT liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8290135 Trình độ chuyên môn : Cử nhân Luật Quá trình công tác: - Từ 2000 – 2001 : Nhân viên P Kế hoạch vật tư Công ty Bóng đèn Điện Quang - Từ 2002 - 2003 : Phó phòng Đầu tư và phát triển Công ty Bóng đèn Điện Quang - Từ 2003-2004 : Phó phòng Bán hàng Công ty Bóng đèn Điện Quang - Từ 2005- nay : Quyền Giám đốc Marketing Công ty Bóng đèn Điện Quang Chức vụ hiện tại : Quyền Giám đốc Marketing Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang Số cổ phần nắm giữ Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có Hành vi vi phạm pháp luật : Không Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không : 53.160 cổ phần Thành viên Ban kiểm soát – Ông Hồ Vĩnh Phương Họ và tên : HỒ VĨNH PHƯƠNG Giới tính : Nam Ngày tháng năm sinh : 18/04/1977 57 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH Nơi sinh : TP.HCM Quốc tịch : Việt Nam Dân tộc : Kinh Quê quán : Long An Địa chỉ thường trú : 154 đường Bàu Cát, Phường 14, Quận Tân Bình, TP HCM ĐT liên lạc ở cơ quan : (84-8) 8218 564 Trình độ chuyên môn : Đại học kinh tế chuyên ngành tài chính Quá trình công tác: - Từ tháng 04 năm 2000 : Nhân viên phòng Giao dịch Công ty cổ phần Chứng khóan Bảo Việt CN TP HCM - Từ tháng 07 năm 2002 : Phó Phòng Giao dịch Công ty cổ phần Chứng khóan Bảo Việt CN TP HCM - Từ tháng 08 năm 2002 : Phó Phòng Tư vấn Công ty cổ phần Chứng khóan Bảo Việt CN TP HCM - Từ tháng 01 năm 2003 : Trưởng phòng Tư vấn Công ty cổ phần Chứng khóan Bảo Việt CN TP HCM - Từ tháng 10/2006 - nay : Phó Giám đốc Công ty cổ phần Chứng khóan Bảo Việt CN TP HCM Chức vụ hiện tại : Thành viên Ban kiểm soát Công ty cổ phần Bóng đèn Điện Quang, Phó Giám đốc CN TP HCM Công ty cổ phần Chứng khóan Bảo Việt Số cổ phần nắm giữ Những người có liên quan nắm giữ cổ phần: không có Hành vi vi phạm pháp luật : Không Quyền lợi mâu thuẫn với Công ty : Không : 17.960 cổ phần 58 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH Tài sản 19 19.1 Giá trị tài sản cố định theo báo cáo tài chính được kiểm toán tại thời điểm 30/09/2007 Đơn vị tính: đồng STT Khoản mục 1 Nhà cửa vật kiến trúc 2 Máy móc thiết bị 3 Phương tiện vận tải 5 Tài sản cố định khác Cộng Nguyên giá (NG) Giá trị còn lại (GTCL) GTCL/NG (%) 28.002.967.945 7.945.898.968 28,37% 191.413.916.016 77.844.877.477 40,67% 8.434.338.174 2.237.905.625 26,53% 13.589.956.725 241.441.178.860 10.635.917.269 98.664.599.339 16,31% 40,86% Nguồn: Báo cáo tài chính 9 tháng đầu năm 2007 19.2 Tình hình sử dụng đất đai, nhà xưởng Mặt bằng STT Diện tích Hiện trạng sử dụng 01 Xí nghiệp ống thủy tinh Diện tích 15.825 m2 Đang sử dụng 02 Xí nghiệp Đèn Ống 1 Diện tích 9.728 m2 Đang sử dụng 03 Xí nghiệp Đồng An Diện tích 17.100 m2 Đang sử dụng 04 Xí nghiệp Phả Lại Diện tích 45.000 m2 Đang sử dụng 05 Văn phòng Công ty 4 tầng Đang sử dụng 20 Kế hoạch lợi nhuận và cổ tức trong giai đoạn 2007-2009 20.1 Phân tích điểm mạnh , điểm yếu, cơ hội, nguy cơ Điểm mạnh - Là “cái nôi” của ngành sản xuất kinh doanh bóng đèn tại Việt Nam với hơn 30 năm kinh nghiệm - Dây chuyền sản xuất ngay từ đầu được đầu tư hoàn toàn bằng công nghệ Toshiba, Nhật Bản - Thương hiệu mạnh, sản phẩm có uy tín và chất lượng cao đạt tiêu chuẩn trong nước và quốc tế, được quản lý theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000 đáp ứng được yêu cầu của thị trường xuất khẩu - Hệ thống phân phối mạnh, chuyên nghiệp với trên 100 quản lý kinh doanh và nhân viên thị trường phục vụ hơn 200 đại lý ở 64, trên 10.000 khách hàng thuộc hệ thống kinh doanh điện gia dụng, 4 chi nhánh từ Bắc đến Nam - Dây chuyền công nghệ hiện đại, luôn được đổi mới và đầu tư mới 59 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG - BẢN CÁO BẠCH Công nghệ khép kín quá trình sản xuất từ nguyên liệu thô đầu vào cho đến sản phẩm hoàn chỉnh, phân phối và cung cấp dịch vụ cho khách hàng - Đội ngũ cán bộ lãnh đạo có trình độ cao, kinh nghiệm lâu năm, có văn hóa quản trị doanh nghiệp tốt Cán bộ khoa học kỹ thuật có trình độ chuyên môn cao, công nhân viên lành nghề - Quy mô sản xuất lớn, đáp ứng được các đơn hàng lớn của khách hàng Điểm yếu - Nhu cầu sản phẩm ngày càng tăng trưởng nhanh, Công ty còn thiếu đất đai để mở rộng thêm nhà xưởng sản xuất mới - Thông tin về thị trường xuất khẩu, đối thủ cạnh tranh trên thị trường xuất khẩu còn hạn chế Đội ngũ công nhân và cán bộ còn bỡ ngỡ trước công tác xuất khẩu Cơ hội - Sau khi Việt Nam gia nhập vào các tổ chức kinh tế thế giới, Công ty nhận được nhiều hợp đồng xuất khẩu hơn với các nước trên thế giới, có cơ hội học hỏi những công nghệ mới từ các nước phát triển - Với xu hướng của thị trường hiện nay là tiêu thụ những sản phẩm đạt chất lượng quốc tế về tính năng tiết kiệm điện, tính năng an toàn cho ngưới tiêu dùng và xã hội về môi trường và sức khỏe, các sản phẩm tiết kiệm điện từ thủy tinh không chì theo công nghệ mới của Công ty sẽ có cơ hội được tiêu thụ rộng rãi trên thị trường trong nước và quốc tế Nguy cơ - Tình trạng hàng kém chất lượng, hàng nhập lậu cạnh tranh về giá là một nguy cơ rất lớn đối với công ty - Công ty phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các nhà sản xuất nước ngoài về mẫu mã sản phẩm đa dạng phong phú - Thương hiệu Điện Quang chiếm thị phần rất lớn trong cả nước nói chung (65%) và trong miền Nam nói riêng Do đó, việc tăng trưởng của Điện Quang đối với thị trường trong nước sẽ đến lúc bão hòa, Công ty cần có chiến lược rõ ràng để mở rộng thị trường ra thị trường quốc tế cũng như đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh 20.2 Kế hoạch chiến lược thực hiện trong 03 năm a) Chiến lược sản phẩm: Với mục tiêu chiến lược “Ở đâu có Điện, ở đó có Điện Quang”, Điện Quang sẽ tiếp tục tập trung củng cố và phát triển dòng sản phẩm thiết bị chiếu sáng và thiết bị điện dân dụng để 60 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH khai thác tối đa khả năng cạnh tranh, quy mô sản xuất, trình độ công nghệ chuyên ngành và hệ thống phân phối, hệ thống khách hàng hiện tại, trước khi mở rộng nghiên cứu và phát triển các dòng sản phẩm điện dân dụng, gia dụng và công nghiệp khác Cu thể như sau: − Nhóm sản phẩm bóng đèn hùynh quang: Đây là nhóm sản phẩm có sự phổ biến cao và Điện Quang hiện có vị trí thị trường vững chắc Với tốc độ đô thị hóa cao thì nhu cầu về các sản phẩm bóng đèn hùynh quang vẫn sẽ được duy trì ở mức cao Hơn nữa, Điện Quang hiện có thị trường xuất khẩu vững chắc về sản phẩm này Chính vì vậy bên cạnh các sản phẩm truyền thống như hùynh quang T10, T8, Điện Quang sẽ đẩy mạnh sản xuất và kinh doanh nhóm sản phẩm hùynh quang cao cấp như T10 Maxx801, T8 Maxx802 32 W vừa tiết kiệm điện vừa có hiệu suất phát sáng và chỉ số truyền màu cao, giúp bảo vệ thị lực người sử dụng Bên cạnh đó, Điện Quang cũng sẽ tiếp tục đẩy mạnh thương mại hóa sản phẩm Bộ Đèn Double Wing và xúc tiến thương mại hóa sản phẩm hùynh quang T5 − Nhóm sản phẩm hùynh quang compact tiết kiệm điện: Với nhu cầu ngày càng lớn và với tốc độ tăng trưởng ngọan mục trong thời gian qua tại Việt Nam và trên thế giới, sản phẩm đèn hùynh quang compact tiết kiệm điện tiếp tục sẽ là sản phẩm chiến lược của Điện Quang và hứa hẹn sẽ mang lại nguồn doanh số và lơi nhuận cao và ổn định trong thời gian tới Điện Quang sẽ tiếp tục mở rộng chuỗi sản phẩm này thêm các chủng lọai đèn compact công suất cao nhằm thay thế các dòng sản phẩm chiếu sáng công suất cao hao tốn nhiều năng lượng trên thị trường hiện tại như: chiếu sáng khu phố, ngõ xóm, chiếu sáng công nghiệp − Nhóm sản phẩm thiết bị chiếu sáng khác: Điện Quang sẽ đẩy mạnh việc kinh doanh các sản phẩm Máng Đèn, Chóa đèn phục vụ mục đích dân dụng, văn phòng, kinh doanh và công nghiệp Thị trường sản phẩm này được đánh giá là có tốc độ tăng trưởng cao, ổn định và có quy mô rất lớn (thậm chí lớn hơn thị trường bóng đèn) Chính vì vậy thị trường này hứa hẹn một nguồn doanh thu, lợi nhuận cao và ổn định nếu Điện Quang có thể khai thác thị trường này tương xứng với tiềm năng Điện Quang sẽ đẩy mạnh khai thác thế mạnh của công ty về thương hiệu và phân phối trong nhóm sản phẩm Ballast Hiện nay, trong thị trường này các sản phẩm rẻ tiền, tiêu chuẩn chất lượng và an tòan thấp đang chiếm tỷ trọng đa số Chính vì vậy, với xu hướng tiêu dùng ngày càng phát triển, Điện Quang sẽ tiếp tục cải tiến dòng 61 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH sản phẩm Ballast (cả ballast sắt từ và ballast điện tử) của công ty và hứa hẹn sẽ gặt hái nguồn doanh thu và lợi nhuận lớn từ việc chuyển đổi sang sử dụng các sản phẩm có tiêu chuẩn chất lượng cao, an tòan của thị trường hiện tại Điện Quang cũng sẽ tiếp tục khai thác thị trường Bộ Đèn để bàn phục vụ cho nhu cầu học tập và làm việc, cũng như những sản phẩm Đèn Bàn trang trí, bởi đây là những thị trường có tốc độ tăng trưởng rất cao và tỷ suất lợi nhuận hấp dẫn khi xã hội phát triển ngày càng cao − Nhóm sản phẩm thiết bị điện khác: Dây và cáp điện: với tốc độ đô thị hóa cao và sẽ còn kéo dài tại Việt Nam, thị trường dây và cáp điện đang hứa hẹn một triển vọng lớn cho sản phẩm của Liên doanh Dây và Cáp Điện Điện Quang – Taisin Với việc sử dụng thương hiệu và hệ thống phân phối của Điện Quang, công ty dự kiến sản phẩm dây và cáp điện sẽ là một trong những sản phẩm chủ lực mang lại nguồn doanh số và lơi nhuận lớn cho Điện Quang Hơn nữa, với tiêu chuẩn quốc tế, sản phẩm dây và cáp điện của liên doanh Điện Quang – Taisin được dự kiến sẽ xuất khẩu ra thị trường thế giới Nhóm sản phẩm Ổ Cắm, Phích Cắm các lọai: Điện Quang sẽ tiếp tục phát triển các sản phẩm mới nhằm đưa thị phần của Điện Quang tại thị trường này lên tương xứng với tiềm năng về thương hiệu và phân phối của Công ty Các sản phẩm chủ lực trong nhóm này bao gồm: Ổ Cắm điện gia dụng từ lọai trung đến cao cấp, Ổ Cắm và Công Tắc âm tường Nhóm sản phẩm khác: Nhằm khai thác tốt thương hiệu, hệ thống phân phối, khả năng kỹ thuật và trình độ sản xuất, Điện Quang dự kiến sẽ mở rộng chủng lọai sản phẩm của công ty sang các sản phẩm trong cùng kênh phân phối như: đèn sạc, quạt máy, ổn áp, cầu dao, vật tư và phụ kiện ngành điện − Nhóm sản phẩm dịch vụ: Điện Quang sẽ mở rộng quy mô họat động dịch vụ, dựa trên nòng cốt của 2 Trung Tâm Khai Thác Công Trình đang họat động hiệu qủa, để trở thành một trong những nhà thầu hàng đầu trong việc tư vấn – thiết kế, thi công các công trình thuộc lĩnh vực Cơ-Điện, Chiếu Sáng tại các dự án dân dụng và công nghiệp Với việc gia tăng hoat động trong lĩch vực dịch vụ liên quan này, Điện Quang sẽ tiếp tục củng cố vị trí là doanh nghiệp đầu tiên trong ngành khép 62 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH kín được quy trình sản xuất – kinh doanh – dịch vụ cho sản phẩm và củng cố khả năng phát triển bền vững của công ty Sau khi ổn định các dòng sản phẩm thiết bị điện dân dụng nói trên, Điện Quang định hướng sẽ mở rộng chủng lọai sản phẩm của công ty sang các lĩch vực khác như: thiết bị điện gia dụng và công nghiệp, nhằm thực hiện định hướng chiến lược của công ty “Ở đâu có điện, Ở đó có Điện Quang” b) Chiến lược Marketing Đối với thị trường nội địa: chiến lược quảng cáo tiếp thị của Điện Quang trong tương lai là xây dựng, phát triển thương hiệu Điện Quang trở thành một thương hiệu mạnh, đứng đầu trong lĩnh vực chiếu sáng, thiết bị điện tại Việt Nam Theo đó, Điện Quang sẽ đầu tư, phát triển định vị là một thương hiệu trong phân khúc thị trường trung – cao cấp, đủ khả năng cạnh tranh trực tiếp với các thương hiệu cùng ngành của nước ngoài Đồng thời Điện Quang sẽ mở rộng phân khúc sản phẩm chuyên sâu trong lĩnh vực chiếu sáng, thiết bị điện phù hợp với lợi thế cạnh tranh có yếu tố bền vững đang có Đối với thị trường xuất khẩu: khác với một số doanh nghiệp sản xuất khác trong nước là gia công sản phẩm cho các công ty nước ngoài, định hướng phát triển của Điện Quang là phát triển chính thương hiệu Điện Quang ra nước ngoài Việc đầu tư chính thương hiệu Điện Quang ra nước ngoài bước đầu sẽ gặp nhiều khó khăn về tài chính, thời gian và kinh nghiệm Tuy nhiên, qua kết quả thực tiễn đã đạt được trong những năm vừa qua đã chứng tỏ thị trường nước ngoài đã chấp nhận thương hiệu Điện Quang, đồng thời tính ổn định, bền vững tại thị trường nước ngoài cũng ngày càng tốt hơn, giảm thiếu các rào cản về cạnh tranh thương mại như thuế chống bán phá giá, sự thay đổi chính sách của nhà phân phối nước ngoài v.v c) Chiến lược mở rộng sản xuất kinh doanh Trong những năm sắp tới, Công ty tập trung đầu tư khép kín quy trình công nghệ sản xuất từ nguyên liệu thô đầu vào cho đến sản phẩm hoàn chỉnh phân phối và cung cấp dịch vụ khách hàng với thị trường các loại sản phẩm chiếu sáng, thiết bị điện nhằm đáp ứng nhu cầu tiết kiệm điện năng đang tăng cao Vì vậy, Công ty sẽ mở rộng năng lực sản xuất lên 100 triệu sản phẩm chiếu sáng/năm Theo đó, công ty sẽ xây dựng thêm nhà xưởng tại xí nghiệp Đồng An đồng thời mua lại dất đang thuê tại xí nghiệp Đèn Ống và lắp đặt thêm nhiều dây chuyền mới tại các xí nghiệp này Trong chiến lược phát triển dài hạn từ năm 2005 – 2010, Điện Quang sẽ phát triển từ công ty cổ phần theo mô hình tập đoàn đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh Hiện nay, Công ty đang thực hiện các hoạt động liên doanh, liên kết với các đối tác kinh doanh lớn trong và ngoài nước để đầu tư vào các lĩnh vực kinh doanh khác có tiềm năm phát triển mạnh trong tương 63 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH lai như tập đoàn Taisin (Singapore) trong lĩnh vực dây cáp điện; tập đoàn Cooper (Hoa Kỳ) về sản xuất thiết bị điện; đầu tư vốn trong lĩnh vực bất động sản, dịch vụ v.v Bên cạnh đó, mục tiêu đăng ký niêm yết cổ phiếu của Công ty trong Quý III năm 2007 tại Trung tâm Giao dịch Chứng khóan Tp HCM sẽ giúp cho Điện Quang dễ dàng tiếp cận được nguồn vốn nhàn rỗi từ công chúng đầu tư để huy động vốn cho các mục tiêu chiến lược đã được Hội đồng Quản trị đề ra d) Chiến lược về vốn Trong giai đoạn 2007-2010, Công ty có nhu cầu về vốn khoảng 100 tỷ đồng mỗi năm nhằm bổ sung vốn lưu động cho hoạt động xuất khẩu của Công ty ngày càng phát triển Công ty sẽ huy động nguồn vốn cần thiết này qua các đợt phát hành cổ phiếu, từ lợi nhuận giữ lại và vay ngân hàng để mở rộng thị phần của Điện Quang trên thị trường trong nước và cả quốc tế Đồng thời, Công ty cũng luôn có giải pháp quản lý chặt chẽ mọi hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như công tác bán hàng của từng bộ phận, xí nghiệp cũng như sử dụng có hiệu quả nguồn vốn khấu hao để tái đầu tư Mục tiêu của Điện Quang phải đạt mức vốn điều lệ tối thiểu là khỏang 500 tỷ đồng vào năm 2010 e) Chiến lược về nhân lực Yếu tố con người, nguồn lực về nhân sự đóng vai trò then chốt trong việc tạo nên mọi thành công của Công ty Do đó Điện Quang luôn đề cao, xem trọng chiến lược hoạch định, đào tạo, phát triển nguồn nhân lực mang đậm nét văn hóa Điện Quang để các thế hệ kế tiếp nhau gìn giữ, phát huy Công ty ngày càng lớn mạnh Công ty sẽ tập trung đầu tư ngân sách trong công tác đào tạo đội ngũ cán bộ quản lý trung cao cấp, công nhân kỹ thuật lành nghề trong lĩnh vực chiếu sáng, thiết bị điện Đồng thời Công ty cũng đã và đang áp dụng và hoàn thiện chính sách thu hút chất xám, người tài từ bên ngoài (thông qua các chính sách lương thưởng, góp vốn bằng cổ phiếu, chương trình ESOP ) 20.3 Kế hoạch lợi nhuận và cổ tức Đơn vị tính: 1,000 VNĐ Chỉ tiêu Vốn điều lệ Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 200,000,000 300,000,000 400,000,000 500,000,000 1,284,800,000 1,387,584,000 1,498,591,000 1,618,479,000 218,416,000 235,890,000 254,761,000 275,142,000 30,578,240 33,024,600 71,333,080 77,039,760 Lợi nhuận sau thuế 187,837,760 202,865,400 183,427,920 198,102,240 Trả cổ tức (***) 120,000,000 100,000,000 100,000,000 100,000,000 Tổng doanh thu (*) Lợi nhuận trước thuế Thuế TNDN (**) 64 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG Tỷ lệ lợi nhuận trả cổ tức 63.88% BẢN CÁO BẠCH 49.29% 54.52% 50.48% (*) Doanh thu được dựa trên kế họach chiến lược dài hạn đến năm 2010 của Hội đồng Quản trị Công ty cổ phần Bóng đèn Điện Quang Theo đó, phấn đấu đưa doanh thu của Công ty vượt ngưỡng 100 triệu USD/năm (**) Công ty được hưởng ưu đãi thuế TNDN khi cổ phần hóa là miễn 2 năm và giảm 50% thuế TNDN phải nộp trong 2 năm tiếp theo bắt đầu từ năm 2005 Do vậy, Năm 2007 và 2008, Công ty được giảm 50% thuế TNDN phải nộp Bắt đầu từ năm 2009, Công ty phải nộp đủ 100% thuế TNDN theo mức thuế suất là 28% (***) Để đảm bảo nhu cầu vốn lưu động tăng nhanh và kế họach đầu tư tài sản trong những năm tới, Hội đồng Quản trị đề ra kế họach tòan bộ cổ tức trong giai đọan 2007 – 2010 sẽ được chi trả bằng cổ phiếu Những chỉ tiêu kế hoạch lợi nhuận và cổ tức trên được xây dựng căn cứ vào định hướng chiến lược đã được Công ty vạch ra Điều kiện thị trường đặc biệt là thị trường xuất khẩu đang tạo cơ hội thuận lợi cho Công ty mở rộng hoạt động kinh doanh của mình Ngòai ra, những chiến lược đầu tư mở rộng chuyên sâu vào ngành thiết bị điện chiếu sáng như: xây dựng siêu thị chiếu sáng để quảng bá và đẩy mạnh tiêu thụ ở thị trường trong nước, nghiên cứu và ứng dụng công nghệ sản xuất sản phẩm “sạch” (không chì) vào các sản phẩm bóng đèn sẽ làm cho nền tảng phát triển của Công ty ngày càng bền vững Bên cạnh ngành nghề kinh doanh truyền thống, Công ty đang từng bước phát triển thêm một số ngành nghề kinh doanh mới để phân tán rủi ro như: đầu tư xây dựng trường dạy nghề, bệnh viện, đầu tư bất động sản 21 Đánh giá của tổ chức tư vấn về kế hoạch lợi nhuận và cổ tức Với tư cách là tổ chức tư vấn chuyên nghiệp, Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt đã tiến hành thu thập thông tin, nghiên cứu, phân tích để đưa ra những đánh giá và dự báo về hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang Nếu không có những biến động bất thường và bất khả kháng tác động đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, thì kế hoạch lợi nhuận mà Công ty đưa ra là có tính khả thi cao và Công ty có thể đảm bảo được tỷ lệ chi trả cổ tức hàng năm như kế hoạch Chúng tôi cũng cho rằng, tỷ lệ lợi nhuận trả cổ tức như kế hoạch của Điện Quang đề ra là hợp lý, đảm bảo nguồn lợi nhuận giữ lại để tiếp tục tái đầu tư nhằm duy trì tốc độ tăng trưởng trong tương lai Chúng tôi xin lưu ý rằng, các ý kiến nhận xét nêu trên được đưa ra dưới góc độ đánh giá của một tổ chức tư vấn, dựa trên những cơ sở thông tin được thu thập có chọn lọc và dựa trên lý thuyết về tài chính chứng khoán mà không hàm ý bảo đảm giá trị của chứng khoán cũng như tính chắc chắn của những số liệu được dự báo Nhận xét này chỉ mang tính tham khảo với nhà đầu tư khi mình tự ra quyết định đầu tư 22 Thông tin về những cam kết nhưng chưa thực hiện của tổ chức đăng ký niêm yết: Khoản 1.1 Điều 12 trong Điều lệ Công ty có quy định “ Hội đồng Quản trị quy định tỷ lệ sở hữu tối thiểu để được quyền tham dự Đại hội cổ đông là 0,2% Vốn điều lệ ”, điều này trái với quy định tại điểm a khoản 1 điều 79 Luật Doanh nghiệp Ngoài ra, Công ty cũng phải 65 CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN ĐIỆN QUANG BẢN CÁO BẠCH thực hiện Quy chế quản trị công ty theo quyết định số 12/2007/QĐ-BTC của Bộ Tài chính quy định Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần Bóng đèn Điện Quang xin cam kết sẽ trình Đại hội đồng cổ đông thông qua Quy chế quản trị công ty và chỉnh sửa, bổ sung Điều lệ tổ chức hoạt động của Công ty cho phù hợp với quy định của pháp luật liên quan đến Luật Doanh nghiệp 2005, Luật Chứng khoán tại kỳ Đại hội đồng cổ đông gần nhất 23 Các V CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT thông tin, các tranh chấp kiện tụng liên quan tới Công ty mà có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu niêm yết: Không có 1 Loại chứng khoán: Cổ phiếu phổ thông 2 Mệnh giá: 10.000 đồng 3 Tổng số cổ phiếu niêm yết: 15.434.000 cổ phần 4 Giá niêm yết: 290.000 đồng/cổ phần 5 Phương pháp tính giá: Chiết khấu dòng tiền và so sánh Giá niêm yết được xác định bằng phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do của doanh nghiệp (DCF) Dòng tiền tự do của doanh nghiệp (FCFF) được dự báo trong tương lai sẽ được chiết khấu về giá trị hiện tại (thời điểm 30/09/2007) để tính giá trị tài sản hoạt động của doanh nghiệp Giá trị doanh nghiệp sau khi cộng các giá trị tài sản không họat động và trừ đi các khoản nợ vay sẽ cho giá trị vốn cổ phần; giá trị vốn cổ phần chia cho tổng số lượng cổ phiếu lưu hành sẽ thu được giá trị cổ phiếu Các số liệu dùng để tính toán được căn cứ dựa trên kế hoạch kinh doanh, kế hoạch tài chính của Công ty trong 05 năm tới (2007 đến 2011), những năm tiếp theo sau đến vô hạn được giả định rằng Công ty có tốc độ tăng trưởng 8%/năm Hệ số chiết khấu được sử dụng để chiết khấu các dòng tiền trong tương lai là chi phí vốn bình quân (WACC), Tỷ suất chiết khấu (WACC) cho mô hình định giá được xác định là 12,07% Kết quả tính toán cụ thể như sau: - Giá trị Công ty sau khi chiết khấu về thời điểm định giá: 4.982 tỷ đồng - Cộng Giá trị tài sản không hoạt động: 14,6 tỷ đồng - Trừ giá trị tài sản nợ tại thời điểm định giá: 505,6 tỷ đồng - Giá trị vốn của cổ đông tại thời điểm định giá: 4.491,5 tỷ đồng - Giá trị 1 cổ phiếu: 291.000 đồng/cổ phần 66