BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THIÊN XỨNG SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN KIỀU OANH MÃ SINH VIÊN : A19259 NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2015 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THIÊN XỨNG Giáo viên hướng dẫn : TS Nguyễn Thị Thúy Sinh viên thực : Nguyễn Kiều Oanh Mã sinh viên : A19259 Ngành : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Qua trình nghiên cứu lý luận thực tiễn, hoàn thành khóa luận tốt nghiệp với đề tài "Hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng" Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới thầy cô khoa Kinh tế - ngành Tài chính, đặc biệt TS Nguyễn Thị Thúy – giáo viên hướng dẫn tôi, tận tình giúp đỡ trình lựa chọn đề tài, xây dựng phương hướng hoàn thiện khóa luận tốt nghiệp Trong trình thực hiện, có nhiều cố gắng, song không tránh khỏi khiếm khuyết, với tinh thần học hỏi, cầu thị, mong nhận góp ý từ thầy cô bạn đọc để khóa luận hoàn thiện Xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng 03 năm 2015 Sinh viên thực Nguyễn Kiều Oanh LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép từ công trình nghiên cứu người khác Các tài liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Kiều Oanh Thang Long University Library MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan hoạt động tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.3 Các quan hệ tài doanh nghiệp 1.2 Công tác phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Tổ chức thực công tác phân tích tài 1.2.3 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4 Thông tin dùng phân tích tài doanh nghiệp 1.2.5 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.5.1 Phương pháp so sánh 12 1.2.5.2.Phương pháp tỷ số 13 1.2.5.3.Phương pháp Dupont 13 1.2.6 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 15 1.2.6.1 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp 15 1.2.6.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn hoạt động kinh doanh 16 1.2.6.3 Phân tích cấu tài sản - cấu nguồn vốn 17 1.2.6.4 Phân tích tiêu khả toán 20 1.2.6.5 Phân tích khả cân đối vốn 23 1.2.6.6 Phân tích khả hoạt động 24 1.2.6.7 Phân tích khả sinh lời 27 1.2.7 Các nhân tố ảnh hưởng đến công tác phân tích tài doanh nghiệp 29 1.2.7.1 Các nhân tố kiểm soát 29 1.2.7.2 Các nhân tố không kiểm soát 30 1.2.8 Hoàn thiện công tác phân tích tài doanh nghiệp 31 KẾT LUẬN CHƯƠNG 32 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THIÊN XỨNG 33 2.1 Tổng quan Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 33 2.1.1 Thông tin chung 33 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển 33 2.1.3 Lĩnh vực hoạt động 33 2.1.4 Đặc điểm tổ chức máy quản lý hoạt động kinh doanh Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 34 2.1.5 Kết hoạt động kinh doanh Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 38 2.2 Thực trạng công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên xứng 38 2.2.1 Quy trình thực phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 38 2.2.2 Phương pháp phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 40 2.2.3 Nội dung phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 40 2.2.3.1 Phân tích cấu biến động tài sản - nguồn vốn 40 2.2.3.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn 46 2.2.3.3 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 48 2.2.3.4 Phân tích khả toán 50 2.2.3.5 Phân tích khả cân đối vốn 51 2.2.3.6 Phân tích khả hoạt động 52 2.2.3.7 Phân tích khả sinh lời 55 2.3 Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 57 Thang Long University Library 2.3.1 Những mặt đạt 57 2.3.2 Những hạn chế 58 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 60 2.3.3.1 Nguyên nhân khách quan 60 2.3.3.2 Nguyên nhân chủ quan 60 KẾT LUẬN CHƯƠNG 62 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THIÊN XỨNG 63 3.1 Định hướng phát triển giai đoạn 2016-2020 phương hướng hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 63 3.1.1 Định hướng phát triển giai đoạn 2016-2020 63 3.1.2 Phương hướng hoàn thiện công tác phân tích tài 63 3.2 Các giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 63 3.2.1 Hoàn thiện tổ chức quy trình thực phân tích 64 3.2.2 Hoàn thiện thông tin sử dụng cho công tác phân tích 65 3.2.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích 66 3.2.4 Hoàn thiện nội dung phân tích 69 3.3 Kiến nghị 71 KẾT LUẬN CHƯƠNG 73 KẾT LUẬN 74 PHỤ LỤC 75 TÀI LIỆU THAM KHẢO 76 DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Bảng 1.1: Phân tích cấu tài sản nguồn vốn 17 Bảng 2.1: Tình hình biến động tài sản nguồn vốn Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng giai đoạn 2011-2013 41 Bảng 2.2: Phân tích trình sử dụng vốn Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng năm 2013 47 Bảng 2.3: Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 49 Bảng 2.4: Phân tích khả toán Công ty trách nhiệm hữu hạn 50 Bảng 2.5: Phân tích khả cân đối vốn Công ty trách nhiệm hữu hạn 51 Bảng 2.6: Phân tích khả hoạt động Công ty trách nhiệm hữu hạn 53 Bảng 2.7: Phân tích khả sinh lời Công ty trách nhiệm hữu hạn 55 Bảng 3.1: Phân tích ROA ROE Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng theo phương pháp Dupont 68 Bảng 3.2: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 70 Sơ đồ 1: Sơ đồ tổ chức máy hoạt động Công ty 34 Biểu đồ 2.1: Cơ cấu tài sản Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 42 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nguồn vốn Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 44 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý nghiên cứu Đất nước ta trình hội nhập kinh tế quốc tế mạnh mẽ doanh nghiệp nước muốn đứng vững phải có tình hình tài vững mạnh để chống chọi với tác động bất lợi từ bên Từ đó, vai trò công tác phân tích tài ngày trở nên quan trọng Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực xây lắp đường dây tải điện, trạm biến áp công trình xây dựng dân dụng, hạ tầng Từ thành lập đến doanh thu lợi nhuận Công ty ổn định tăng trưởng qua năm Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tài chính, năm gần cuối niên độ kế toán, Công ty tiến hành phân tích tài phân tích mang tính khái quát chưa có mục đích kế hoạch rõ ràng, nội dung phương pháp tiến hành chưa hoàn thiện, chưa phát huy tính ứng dụng thực tiễn phân tích tài Từ nhận thức thân lý luận phân tích tài qua nghiên cứu thực trạng phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng, định lựa chọn đề tài “Hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng” làm đề tài cho khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu chung xuyên suốt đề tài tìm giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng Từ mục tiêu chung đề số mục tiêu cụ thể như: Hệ thống hóa sở lý luận, nghiên cứu thực trạng đối tượng nghiên cứu, đề xuất giải pháp Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Công tác phân tích tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Phạm vi không gian Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng, phạm vi thời gian từ năm 2011 đến hết năm 2013 Phương pháp nghiên cứu Là công trình nghiên cứu khoa học mang tính ứng dụng thực tiễn nên trình thực đề tài, tác giả chủ yếu dựa vào phương pháp định lượng, sử dụng số liệu thứ cấp để phân tích tổng hợp; sử dụng phương pháp phân tích tài phương pháp tỷ lệ, phương pháp so sánh, phương pháp Dupont Các phương pháp phân tích, tổng hợp thống kê dụng nhằm tổng hợp cập nhật số liệu để minh chứng cho vấn đề nghiên cứu Bố cục khóa luận gồm phần sau:  Chương 1: Cơ sở lý luận công tác phân tích tài doanh nghiệp  Chương 2: Thực trạng công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng  Chương 3: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng Thang Long University Library KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong tình hình kinh tế khó khăn nay, để tồn phát triển, việc phân tích tình hình tài đóng vai trò quan trọng, cho phép doanh nghiệp nhận định thực trạng tài mình, từ đưa giải pháp phù hợp nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Nhận thức vấn đề này, năm qua công tác phân tích tình hình tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng quan tâm lượng chất Tuy nhiên, qua nghiên cứu tình thực trạng công ty, công tác phân tích tài mặt đạt tồn vài điểm hạn chế cần giải Những vấn đề giải Chương khóa luận 62 Thang Long University Library CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN THIÊN XỨNG 3.1 Định hướng phát triển giai đoạn 2016-2020 phương hướng hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 3.1.1 Định hướng phát triển giai đoạn 2016-2020 Định hướng mục tiêu phát triển giai đoạn 2016 - 2020 Công ty xây dựng phát triển thành đơn vị mạnh, lấy hiệu kinh tế - xã hội làm thước đo chủ yếu cho phát triển bền vững Phát huy ngành nghề truyền thống Công ty, tăng cường đoàn kết, tích cực đổi mới, thực đa dạng hoá ngành nghề, đa dạng hoá sản phẩm Tăng nhanh giá trị sản xuất công nghiệp kinh doanh đô thị nhà Lấy sản xuất kinh doanh điện nước; kinh doanh nhà đô thị, thí nghiệm hiệu chỉnh nhà máy điện, chế tạo sản xuất vật tư thiết bị điện làm sản phẩm để đầu tư phát triển Xây dựng đội ngũ cán công nhân viên có trình độ chuyên môn, kỹ thuật cao Phấn đấu phát triển bền vững Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 3.1.2 Phương hướng hoàn thiện công tác phân tích tài Hoàn thiện công tác phân tích tài phải thực đồng tất yếu tố bao gồm tổ chức quy trình thực hiện, thông tin nguồn liệu sử dụng, phương pháp phân tích, nội dung phân tích Cụ thể là: - Xây dựng máy tổ chức gọn nhẹ, hiệu quả; xây dựng quy trình thực hợp lý, tăng cường đào tạo, nâng cao lực chuyên môn cho đội ngũ phân tích; - Xây dựng danh mục liệu thông tin cần thu thập phục vụ cho phân tích cách đầy đủ, phù hợp với mục tiêu phân tích, đồng thời nghiên cứu cách thức thu thập hiệu - Nghiên cứu, tham khảo nhiều phương pháp phân tích, mô hình phân tích để tìm phương pháp hiệu quả, phản ánh tình hình tài - Chọn lọc nội dung phân tích phù hợp, phản ánh đầy đủ khía cạnh thiết yếu tình hình tài Ngoài ra, hoàn thiện công tác phân tích tài phải tâm tới quán với chế sách Nhà nước quy định quan có liên quan 3.2 Các giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng Về tổng thể công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng năm 2011, 2012, 2013 giống từ tổ chức máy, quy trình thực 63 phân tích, thông tin sử dụng cho phân tích, phương pháp phân tích đến nội dung phân tích 3.2.1 Hoàn thiện tổ chức quy trình thực phân tích Công tác phân tích tình hình tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng kế toán trưởng kế toán tổng hợp thực nên nhiều việc phân tích chưa thực chuyên sâu, chưa kịp thời để đưa định vào thời điểm cần thiết Công ty nên thành lập ban chuyên môn phân tích tài Công ty, sở Ban lãnh đạo Công ty biết thông tin thực trạng tài Công ty cách thường xuyên liên tục Nhiệm vụ ban chuyên phân tích tình hình tài Công ty tổ chức quy trình phân tích tài bao gồm công việc sau: - Xây dựng kế hoạch phân tích phân công nhiệm vụ phân tích: Khi xây dựng kế hoạch phân tích cần xác định mục tiêu yêu cầu công tác phân tích phải bao gồm nội dung nào, mục tiêu việc phân tích nội dung phục vụ gì? Sau xác định yêu cầu mục tiêu phân tích, nhóm phân tích xây dựng quy trình phân tích gồm bước nào? Phương pháp phân tích sao? Tiến độ dự kiến thực vòng bao lâu? phân công nhiệm vụ cụ thể cho thành viên - Sau xây dựng kế hoạch đầy đủ, nhân viên chuyên trách thực phân tích tình hình tài bao gồm nội dung chủ yếu như: Thu thập liệu, thông tin từ bên bên doanh nghiệp từ báo cáo tài chính, từ liệu khác có liên quan báo cáo tình hình thực kế hoạch sản xuất kinh doanh năm, tình hình biến động kinh tế ngành ; kiểm tra liệu thu thập được, tính toán, xử lý liệu, tính toán tiêu phản ánh tính hình tài doanh nghiệp theo nhóm; phân tích đánh giá, đưa nhận định phù hợp từ số liệu tính toán tiêu phân tích - Cuối cùng, nhân viên phân tích viết báo cáo phân tích tài theo dõi chỉnh sửa trưởng ban phân tích để đưa kết luận tình hình tài chính, đồng thời cung cấp dự báo tài doanh nghiệp nhằm giúp ban lãnh đạo Công ty đưa định phù hợp ứng với tình tài cụ thể Quá trình tổ chức thực phân tích đảm bảo trình phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng thực khoa học hợp lý Ngoài để thực tốt quy trình phân tích công ty cần áp dụng biện pháp nâng cao trình độ cán phân tích Hiện nay, cán phân tích Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng thiếu yếu Công tác phân tích nhân viên kết toán thực kiểm tra kế toán trưởng Do vậy, kết phân tích chưa kịp thời, chất lượng kết phân tích chưa cao Do vậy, Công ty cần tăng cường cán phân tích 64 Thang Long University Library Căn vào khối lượng công việc phân tích, Công ty cần có đội ngũ cán phân tích gồm người, đó: - Một cán chuyên trách công tác phân tích tài - Hai cán chuyên trách, nhân viên phòng tài – kế toán nhân viên phòng kỹ thuật Để nâng cao trình độ đội ngũ cán phân tích, Công ty cần cử họ học khóa đào tạo ngắn hạn, dài hạn phân tích tài trường đại học chuyên ngành kinh tế như: Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Học viện tài chính, Đại hoc Thăng Long, Đại hoc ngoại thương,…Thường xuyên cử họ dự hội thảo chuyên ngành tài Ngoài ra, đội ngũ cán phân tích phải thường xuyên cập nhật thay đổi sách kế toán chuẩn mực kế toán mới, kiến thức pháp luật sách tài thông qua thông tin báo, công báo, trang web liên quan; cập nhật doanh nghiệp ngành đăng tải tạp chí, sách báo, trang web, Trong thời gian đào tạo đội ngũ cán phân tích, Công ty cần thuê chuyên viên phân tích tài tổ chức chuyên nghiệp đến tư vấn tổ chức công tác phân tích kết hợp phân tích tài Công ty với đội ngũ cán phân tích hữu nhằm học hỏi kinh nghiệm tổ chức phân tích chuyên gia Với đội ngũ cán phân tích đào tạo chuyên nghiệp, công tác phân tích tài Công ty tổ chức thực hiệu quả, nâng cao chất lượng đảm bảo tính kịp thời kết phân tích, phục vụ hữu hiệu cho việc đề định nhà quản trị Công ty 3.2.2 Hoàn thiện thông tin sử dụng cho công tác phân tích Nguồn thông tin sử dụng phân tích yếu tố quan trọng định chất lượng công tác phân tích tài doanh nghiệp Để công tác phân tích tài đưa kết xác tình hình tài Công ty cần phải có nguồn thông tin đảm bảo tính đầy đủ, đáng tin cậy Hiện nguồn thông tin sử dụng cho phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng chủ yếu lấy từ báo cáo tài kiểm toán Nếu phân tích theo niên độ hàng năm nguồn thông tin tin cậy thực đột xuất năm có báo cáo tháng, quý nửa năm, số liệu báo cáo chưa kiểm toán nên chưa hoàn toàn đáng tin cậy Chính để hoàn thiện thông tin sử dụng cho công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng, tác giả xin đưa số giải pháp:  Đối với nguồn thông tin nội Công ty Nguồn thông tin nội doanh nghiệp chủ yếu cung cấp phòng Tài – Kế toán Đó báo cáo tài lập hàng tháng, quý, năm 65 Công ty Để nâng cao chất lượng thông tin báo cáo tài mà chưa kiểm toán nhân viên kế toán Công ty phải tiến hành ghi sổ hạch toán cách cẩn thận, xác nghiệp vụ kinh tế phát sinh Ngoài Công ty phải thường xuyên tiến hành kiểm toán nội thông qua việc kiểm tra, đối chiếu số liệu với hóa đơn, chứng từ lưu trữ Mặt khác, trình phân tích tài Công ty sử dụng số liệu bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, thuyết minh báo cáo tài mà chưa sử dụng báo cáo lưu chuyển tiền tệ Đây nguồn thông tin quan trọng phản ánh lức tài Công ty Trên báo cáo cho phép đánh giá khả tạo tiền, khả toán, khả sử dụng tiền nhàn rỗi đầu tư, báo cáo công cụ để lập dự toán tiền, xây dựng kế hoạch thu chi năm tiếp sau Do vậy, năm tới Công ty nên sử dụng thông tin báo cáo lưu chuyển tiền tệ nguồn thông tin thiếu cho công tác phân tích  Đối với nguồn thông tin bên Công ty Để kết luận phân tích tài có tình chất thuyết phục cao giúp lý giải nguyên nhân dẫn đến thực trạng tài chính, Công ty cần sử dụng thông tin từ bên có liên quan đến hoạt động kinh doanh như: - Thông tin biến động kinh tế: Thông tin tình hình tăng trưởng, suy thoái kinh tế, thông tin lãi suất ngân hàng, tỷ giá ngoại tệ, thông tin lạm phát, thông tin thay đổi số giá loại hàng hóa, vật tư, máy móc sử dụng hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty - Thông tin đối thủ cạnh tranh, doanh nghiệp lĩnh vực hoạt động: Công ty nên thu thập thông tin báo cáo tài số doanh nghiệp lớn ngành Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Xây lắp điện 4, Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Xây lắp điện 2, Có thông tin tài số công ty giúp Công ty ước lượng hệ số trung bình ngành riêng lĩnh vực hoạt động mình, từ so sánh sức khỏe tài doanh nghiệp, biết vị thị trường 3.2.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích Hiện nay, phương pháp sử dụng để phân tích tình hình tài Công ty thiếu phương pháp phù hợp để đánh giá xác tình hình tài đưa định phù hợp Do Công ty cần hoàn thiện phương pháp phân tích theo hai hướng vừa hoàn thiện phương pháp phân tích sử dụng, vừa bổ sung thêm phương pháp  Hoàn thiện phương pháp sử dụng 66 Thang Long University Library Tại Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng sử dụng hai phương pháp phân tích chủ yếu phương pháp so sánh phương pháp tỷ số Nội dung phương pháp so sánh chủ yếu thực so sánh theo chiều ngang, so sánh số kỳ so với số kỳ trước Để hoàn thiện phương pháp phân tích cần sử dụng phương pháp so sánh cách linh hoạt nhằm đạt hiệu cao Ta sử dụng phương pháp với hình thức sau: - So sánh trung bình ngành: Là việc so sánh tiêu tính toán doanh nghiệp với tiêu trung bình ngành, từ đo lường mức độ cạnh tranh doanh nghiệp so với đối thủ khác Hiện chưa có quan Nhà nước tiến hành tính toán công bố hệ thống tiêu trung bình ngành, doanh nghiệp tự ước lượng cách thu thập số liệu đối thủ cạnh tranh thị trường, nguồn lực đầu vào đầu ra, sau tính toán tiêu trung bình - So sánh thay đổi hệ số theo thời gian: Việc so sánh theo thời gian đạt hiệu cao thực dãy số liệu qua nhiều thời kỳ, nhà phân tích thấy xu hướng biến động tiêu phân tích theo thời gian Khi nắm xu hướng biến động nhà phân tích đánh giá tình hình thực tế diễn theo chiều hướng tốt hay không tốt, mặt khác công cụ để dự báo giá trị tương lai tiêu Như cần so sánh tiêu tài Công ty với số liệu trung bình ngành để đưa đánh giá khách quan thực trạng tài Công ty Khi so sánh theo chiều ngang để thấy xu hướng phát triển tiêu, so sánh theo chiều dọc thấy tính hợp lý tiêu, từ có cân đối cách phù hợp  Bổ sung phương pháp phân tích phù hợp Ngoài phương pháp phân tích tài mà Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng sử dụng, Công ty nên bổ sung thêm phương pháp Dupont Phương pháp giúp cho nhân viên phân tích hiểu sâu tình hình tài Công ty Phương pháp Dupont phân tích tiêu tổng hợp thành chuỗi tỷ số có mối quan hệ tương hỗ với nhằm phân tích ảnh hưởng tiêu thành phần lên tiêu tổng hợp Việc sử dụng phương pháp Dupont giúp nhân viên phân tích tìm nguyên nhân tác động đến kết kinh doanh tình hình tài doanh nghiệp Phương pháp mở phương hướng việc tác động lên tiêu thành phần để từ cải thiện tiêu tổng hợp Vận dụng sở lý luận trình bày phần trước, tác giả phân tích yếu tố tỷ suất lợi nhuận ròng (PM), hiệu suất sử dụng tổng tài sản (AU) hệ số đòn bẩy tài (EM) suất sinh lời tổng tài sản (ROA) suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 67 Ta có: ROA = PM x AU, ROE = PM x AU x EM Từ hai công thức ta tính bảng sau: Bảng 3.1: Phân tích ROA ROE Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng theo phương pháp Dupont Đơn vị tính: Lần Tăng/ giảm % Năm STT Chỉ tiêu 2011 2012 2013 Tăng/ giảm % năm 2012 so với 2011 năm 2013 so với 2012 Tỷ suất lợi nhuận ròng (PM) 0,023 0,022 0,023 - 4,35 4,50 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản (AU) 2,45 2,28 2,00 - 6,94 -12,28 Đòn bẩy tài (EM) 2,16 1,75 1,99 - 18,98 13,71 Suất sinh lời tổng tài sản (ROA) 0,057 0,051 0,047 - 10,53 - 7,84 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 0,123 0,089 0,093 - 27,64 4,49 (Nguồn: Tính toán qua số liệu từ Báo cáo tài Công ty năm 2011-2013) Qua bảng phân tích thấy năm 2012 ROA giảm 10,53%, ROE giảm 27,64% so với năm 2011, năm 2013 ROA giảm 7,84% ROE tăng 4,49% so với năm 2012 Qua tiêu ta thấy thay đổi ROE chịu ảnh hưởng ba nhân tố: Sự thay đổi tỷ suất lợi nhuận ròng: Nếu giữ nguyên nhân tố khác hông thay đổi, thay đổi tỷ suất lợi nhuận ròng làm ROE thay đổi lượng là: ΔROE ( 2012 - 2011) = (0,022 – 0,023) × 2,45 × 2,16 = - 0,0053 ΔROE ( 2013 – 2012) = (0,023 – 0,022) × 2,28 × 1,75 = 0,004 Sự thay đổi hiệu suất sử dụng tổng tài sản: Nếu giữ nguyên nhân tố khác hông thay đổi, thay đổi hiệu suất sử dụng tổng tài sản làm ROE thay đổi lượng là: ΔROE ( 2012 - 2011) = 0,023 × ( 2,28 – 2,45) × 2,16 = - 0,008 68 Thang Long University Library ΔROE ( 2013 – 2012) = 0,022 × ( - 2,28) × 1,75 = - 0,011 Sự thay đổi đòn bẩy tài chính: Nếu giữ nguyên nhân tố khác hông thay đổi, thay đổi đòn bẩy tài làm ROE thay đổi lượng là: ΔROE ( 2012 - 2011) = 0,023 × 2,45 × (1,75 – 2,16) = - 0,023 ΔROE ( 2013 – 2012) = 0,022 × 2,28 × (1,99 – 1,75) = 0,012 Như giảm sút ROE năm 2012 ba nhân tố gây nên Còn giảm sút ROE năm 2013 nhân tố hiệu suất sử dụng tổng tài sản gây nên Mối quan hệ ROA ROE thể hiên qua công thức: ROE = ROA x EM Do năm 2012 ROA giảm nguyên nhân EM giảm 18,98% so với năm 2011 Năm 2013 ROA tăng EM tăng 13,71% so với năm 2012 Từ phân tích thấy muốn cải thiện giá trị ROA ROE ta đưa giải pháp tác động vào tiêu thành phần chúng tăng tỷ suất lợi nhuận ròng, tăng hiệu suất sử dụng tổng tài sản, tăng hệ số đòn bẩy tài 3.2.4 Hoàn thiện nội dung phân tích Nội dung phân tích yếu tố có tính chất định đến kết công tác phân tích tài Qua nghiên cứu thực trạng phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng, tác giả nhận thấy Công ty cần bổ sung thêm nội dung phân tích Hiện tại, Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng tiến hành phân tích tài bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh mà chưa tiến hành phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ giúp nhà quản lý thấy rõ luồng tiền công ty sinh cách công ty sử dụng chúng Mặt khác, dòng lưu chuyển tiền tệ đặc biệt quan trọng công ty, cho phép công ty mở rộng hoạt động mình, thay tài sản cần thiết, tận dụng hội thị trường chi trả cổ tức cho cổ đông Chính để hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ thiếu Sau nội dung giới thiệu phân tích khái quát báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể luồng tiền vào ra, tình hình thu chi ngắn hạn doanh nghiệp chu kỳ kinh doanh Báo cáo có phần thể dòng tiền thu chi đến hoạt động: - Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: Các luồng tiền từ hoạt động kinh doanh chủ yếu bắt nguồn từ hoạt động sinh lời doanh nghiệp Bởi vậy, nhìn 69 chung luồng tiền kết giao dịch kiện có tham gia vào việc xác định lãi lỗ ròng - Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư phản ánh toàn dòng tiền thu vào chi liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư doanh nghiệp - Dòng tiền từ hoạt động tài chính: Hoạt động tài hoạt động làm thay đổi cấu tài doanh nghiệp Cụ thể, tăng giảm khoản vay; tăng giảm vốn chủ sở hữu huy động, phát hành cổ phiếu; mua lại trái phiếu; trả cổ tức, lợi nhuận giữ lại Nếu lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh không đủ cho hoạt động đầu tư, buộc doanh nghiệp phải điều phối dòng tiền từ hoạt động tài Đó khoản vay tăng lên, phát hành thêm cổ phiếu giảm chí ngưng trả khoản cổ tức Để công tác phân tích báo cáo tài hoàn thiện, Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng nên tiến hành phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty Dựa vào số liệu bảng 3.2 tiến hành phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ sau: Bảng 3.2: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng Đơn vị tính: Triệu đồng STT 2013 Chênh lệch 2013 so với 2012 +/% -10.428 -5.882 4.546 43,59 2.795 -2.795 -100,0 7.315 6.807 -508 -6,95 -318 925 1.243 - 1.205 886 -318 -26,41 886 1.811 Năm Chỉ tiêu 2011 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền kỳ Tiền tương đương tiền đầu kỳ Tiền tương đương tiền cuối kỳ 2012 Do năm 2011 công ty lập báo cáo tài theo QĐ số 48/2006/QĐBTC ngày 14/09/2006 Bộ Tài nên báo cáo lưu chuyển tiền tệ 925 104,33 (Nguồn: Tính toán qua số liệu từ Báo cáo tài Công ty năm 2011-2013) Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh Theo báo cáo tài công ty thấy công ty lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp Năm 2012, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh -10.428 triệu đồng Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2012 có giá trị chủ yếu tác động việc khoản phải thu tăng khoảng 6.372 70 Thang Long University Library triệu đồng khoản phải trả giảm khoảng 5.707 triệu đồng Tương tự thế, năm 2013, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh -5.882 triệu đồng Điều năm khoản phải thu tăng khoảng 7.564 triệu đồng Nếu so sánh năm 2013 so với năm 2012 lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh tăng 43,59% Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư Năm 2012, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 2.795 triệu đồng Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2012 có giá trị tiền thu hồi đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác tăng 2.500 triệu đồng, tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định tài sản dài hạn khác tăng 0,295 triệu đồng Năm 2013, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư biến động Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài Năm 2012, lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 7.315 triệu đồng Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2012 có giá trị tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận tăng khoảng 7.315 triệu đồng Tương tự thế, năm 2013, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài 6.807 triệu đồng Điều năm tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận tăng 6.807 triệu đồng Nếu so sánh năm 2013 so với năm 2012 lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài giảm 6,95% Lưu chuyển tiền năm tổng ba nhân tố lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư, lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Năm 2012, lưu chuyển tiền năm -318 triệu đồng, năm 2013 925 triệu đồng Có thể thấy năm 2013, lưu chuyển tiền có biến động rõ rệt so với năm 2012 từ số âm sang số dương tương đối lớn, giúp công ty chủ động luồng tiền Nguyên nhân điều xuất phát từ biến chuyển theo chiều hướng tích cực lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh 3.3 Kiến nghị Năm 2013 năm đầy khó khăn doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt doanh nghiệp hoạt động kinh doanh lĩnh vực thi công xây lắp luồng tiền khan nhiều Chủ đầu tư chậm dải ngân toán cho nhà thầu Do để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh bên cạnh nỗ lực phấn đấu cần Nhà nước hỗ trợ cách tạo môi trường kinh doanh tốt cho doanh nghiệp số điều kiện để thúc đẩy phát triển công tác phân tích tài Thứ nhất, Tổng cục Thống kê cần phối hợp với quan thuế tiến hành thu thập liệu báo cáo tài doanh nghiệp để từ tính toán hệ thống tiêu trung bình ngành Hệ thống tiêu thước đo cho sức khỏe tài 71 doanh nghiệp Việc tính toán tiêu trung bình ngành không dừng lại ngành mà cần chi tiết đến lĩnh vực kinh doanh, nhiều lĩnh vực có tính đặc thù riêng Thứ hai, Nhà nước nên có biện pháp khuyến khích doanh nghiệp thực phân tích tài Mặt khác, Bộ Tài cần có quy định chặt chẽ sổ sách, chứng từ, chế độ báo cáo, thống kê để công tác phân tích tài tiến hành thuận lợi với độ chuẩn xác cao Ngoài Chính phủ tổ chức ban chuyên trách việc tư vấn giúp đỡ doanh nghiệp việc thực công tác kế toán phân tích tình hình tài Thứ ba, Kiểm toán Nhà nước cần tổ chức quản lý chặt chẽ công tác kiểm toán, ngăn ngừa tiêu cực làm sai lệch số liệu tài Thực kiểm toán tốt giúp cho thông tin báo cáo tài phản ánh thực trạng doanh nghiệp, từ công tác phân tích tài chuẩn xác 72 Thang Long University Library KẾT LUẬN CHƯƠNG Nội dung Chương bao gồm nêu định hướng phát triển giai đoạn 2016-2020 phương hướng hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng, từ đưa giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng Các nhóm giải pháp bao gồm hoàn thiện tổ chức quy trình thực phân tích; hoàn thiện thông tin sử dụng cho việc phân tích; hoàn thiện phương pháp phân tích; hoàn thiện nội dung phân tích Với giải pháp trên, kết hợp với kiến nghị đề xuất, hi vọng giúp Công ty hoàn thiện công tác phân tích tài chính, để công tác phân tích tài công ty đưa thông tin thực hữu ích cho nhà quản lý 73 KẾT LUẬN Việt Nam xu hội nhập ngày sâu, rộng với kinh tế giới hướng đến kinh tế phát triển bền vững, hoàn hảo thông tin Để đạt điều công tác lập kiểm toán báo cáo tài công tác phân tích tình hình tài cần phải nhận quan tâm đầu tư từ Nhà nước doanh nghiệp Qua nghiên cứu sở lý luận công tác phân tích tài tìm hiểu thực trạng công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng, khóa luận giải vấn đề sau: Một là, khóa luận hệ thống hoá sở lý luận tài doanh nghiệp công tác phân tích tài doanh nghiệp Hai là, nghiên cứu thực trạng công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng từ tổ chức quy trình thực phân tích, thông tin sử dụng phân tích đến phương pháp phân tích nội dung phân tích Ba là, khóa luận đưa đánh giá mặt đạt được, mặt chưa nguyên nhân mặt chưa công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng từ đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty Bên cạnh khóa luận đề xuất số kiến nghị với quan Nhà nước có liên quan để tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng Về khóa luận giải mục tiêu đề ban đầu Tuy nhiên hạn chế mặt thời gian, trình độ thân nguyên nhân khách quan chủ quan khác, khóa luận không tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đóng góp quý thầy cô, chuyên gia người quan tâm đến lĩnh vực phân tích tài để hoàn thiện nghiên cứu sau Một lần em xin chân thành cảm ơn cô giáo TS Nguyễn Thị Thúy cô, chú, anh, chị phòng tài kế toán Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng hướng dẫn giúp đỡ em hoàn thành khóa luận Hà Nội, ngày tháng 03 năm 2015 Sinh viên Nguyễn Kiều Oanh 74 Thang Long University Library PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2011 Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2012 Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2013 Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng 75 TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty đầu tư stockbiz (2011), Các hệ số khả toán, http://learning.stockbiz.vn/knowledge/investopedia/terms/currentratio.aspx Công ty trách nhiệm hữu hạn Thiên Xứng (2011-2013), Báo cáo tài kiểm toán Đại học kinh tế quốc dân (2013), Lý luận chung hoạt động tài phân tích tình hình tài doanh nghiệp, https://voer.edu.vn/m/ly-luan-chung-vehoat-dong-tai-chinh-va-phan-tich-tinh-hinh-tai-chinh-doanh-nghiep/222145a4 Lê Mai Phương (2013), Lý luận chung phân tích tài – Phương pháp phân tích tài – Tình hình tài hiệu phân tích tài chính, http://doc.edu.vn/tai-lieu/ly-luan-chung-ve-phan-tich-tai-chinh-phuong-phapphan-tich-tai-chinh-tinh-hinh-tai-chinh-va-hieu-qua-tai-chinh-qua-phan-46376/ Lưu Thị Hương, Vũ Duy Hào (2012), Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài Chính, Hà Nội Nguyễn Đình Hiệp (2012), Hoàn thiện công tác phân tích tài Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá, http://luanvan365.com/luan-van/luan-van-hoan-thiencong-tac-phan-tich-tai-chinh-tai-cong-ty-co-phan-cang-doan-xa-10959 Nguyễn Ngọc Minh (2011), Bài giảng tài doanh nghiệp, http://tailieu.vn/timkiem/khái+niệm+tài+chính+doanh+nghiệp.html Nguyễn Văn Thuận (2014),Phân tích tỷ http://vi.wikipedia.org/wiki/Phân_tích_tỷ_số_tài_chính số tài chính, Phạm Ngọc Thu (2013), Phương pháp so sánh phân tích tài chính, http://ketoansaovang.com.vn/vn/tin-tuc/120/phuong-phap-so-sanh-trong-phantich-hoat-dong-tai-chinh.html 10 Trần Trung Chuyên (2013), Khái niệm vai trò phân tích tài doanh nghiệp thông tin sử dụng phân tích tài chính,http://voer.edu.vn/m/khainiem-va-vai-tro-cua-phan-tich-tai-chinh-doanh-nghiep-va-thong-tin-su-dungtrong-phan-tich-tai-chinh/59b75e31 76 Thang Long University Library