Luận văn tốt nghiệp z Khoa tài chính SV:Khổng Thế Anh MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp 46 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO Khoa tài chính TRUỜNG ĐẠI HỌC KINH DOANH & CÔNG NGHỆ HÀ NỘI KHOA TÀI CHÍNH - LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ KỸ THUẬT THÀNH ĐẠT (QUẬN CẦU GIẤY – HÀ NỘI) GIÁO VIÊN DẪN SINH VIÊN HƯỚNG : NGUYỄN THỊ ÁI MỸ : KHỔNG THẾ ANH MÃ SINH VIÊN : 12301763 LỚP : TC-08 HÀ NỘI - 2016 SV:Khổng Thế Anh MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Viết tắt Diễn giải Cổ phần Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Tài sản cố định Sản xuất kinh doanh Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu Doanh thu thuần Doanh nghiệp Thu nhập doanh nghiệp CP TSNH TSDH TSCĐ SXKD LNST VCSH DTT DN TNDN DANH MỤC SƠ ĐỒ - BẢNG BIỂU Thứ tự Tên sơ đồ, bảng biểu Trang Sơ đồ2.1: Sơ đồ tổ chức máy quản lý Công ty 15 Bảng 2.1: Tình hình tài sản Công ty giai đoạn 2013-2015 17 Bảng 2.2: Tình hình nguồn vốn Công ty giai đoạn 2013-2015 20 Bảng 2.3: Bảng 2.4: Bảng 2.5: Bảng 2.6: Kết hoạt động kinh doanh Công ty giai đoạn 2013-2015 Bảng cấu vốn lưu động Công ty giai đoạn 20132015 Một số tiêu tài chínhđánh giá hiệu sử dụng VLĐ Công ty Các tiêu đánh giá khả toán Công ty SV:Khổng Thế Anh 23 26 29 31 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính MỞ ĐẦU Trước xu mở cửa hội nhập kinh tế nay, cạnh tranh doanh nghiệp ngày diễn gay gắt điều đòi hỏi doanh nghiệp phải tính toán hiệu đồng vốn bỏ để đảm bảo hiệu sử dụng Quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp có tác dộng lớn đến việc tăng hay giảm chi phí sản xuất kinh doanh giá thành sản phẩm, từ ảnh hưởng trực tiếp đến việc tăng hay giảm lợi nhuận doanh nghiệp Vì vậy, việc nâng cao hiệu sử dụng đồng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng mục tiêu phấn đấu hàng đầu lâu dài, giúp doanh nghiệp khẳng định vị trí mình, nâng cao khả cạnh tranh chế Nhận thức tầm quan trọng tính thiết thực vốn lưu động doanh nghiệp thông qua kiến thức học nhà trường qua thời gian thực tập Công ty CP thương mại dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT, em chọn đề tài “ Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động tạiCông ty CP thương mại và dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT”làm luận văn tốt nghiệp Ngoài phần mở đầu kết luận, bố cục luận văn gồm chương: Chương : Tổng quan vốn lưu động và hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương2 : Thực trạng hiệu quản lý và sử dụng vốn lưu động Công ty CP thương mại và dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT Chương3 : Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty CP thương mại và dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT Do trình độ lý luận kinh nghiệm thực tiễn có hạn nên viết không tránh khỏi khiếm khuyết Em mong nhận góp ý thầy cô giáo để luận văn em hoàn thiện Qua em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô giáo hướng dẫn Ths Nguyễn Thị Ái Mỹ, ban lãnh đạo, cô nhân viên Công ty CP thương mại dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT tận tình giúp đỡ tạo điều kiện cho em hoàn thành đề tài Em xin chân thành cám ơn! SV:Khổng Thế Anh MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm và nguồn hình thành vốn lưu động Mỗi doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh tài sản cố định (TSCĐ) phải có tài sản lưu động (TSLĐ) tùy theo loại hình doanh nghiệp mà cấu khác Đối với doanh nghiệp sản xuất, TSLĐ cấu thành hai phận TSLĐ sản xuất tài sản lưu thông - TSLĐ sản xuất doanh nghiệp bao gồm tài sản khâu dự trữ sản xuất nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu….và tài sản khâu sản xuất bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí chờ phân bổ… - Tài sản lưu thông doanh nghiệp bao gồm sản phẩm hàng hóa chưa tiêu thụ (hàng tồn kho), vốn tiền khoản phải thu Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên liên tục đòi hỏi DN phải có lượng TSLĐ định Do vậy, để hình thành nên TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng số vốn đầu tư vào loại tài sản này, số vốn gọi vốn lưu động Tóm lại, vốn lưu động biểu tiền toàn TSLĐ DN phục vụ cho trình kinh doanh DN Trong thời kỳ địnhvốn lưu động số tiền ứng trước TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục 1.1.2 Đặc điểm và phân loại vốn lưu động 1.1.2.1 Đặc điểm VLĐ: Vốn lưu động tuần hoàn liên tục hoàn thành môt vòng tuần hoàn sau chu kì sản xuất Trong trình VLĐ chuyển toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm kết thúc trình sản xuất, giá trị hàng hóa thực vốn lưu động thu hồi Vốn lưu động chuyển hóa qua nhiều hình thái khác nhau, bắt đầu từ hình thái tiền tệ sang hình thái dự trữ vật tư hàng hóa cuối trở lại hình thái tiền tệ ban đầu Các giai đoạn vòng tuần hoàn đan xen với mà không tách biệt riêng rẽ Vì trình sản xuất kinh doanh, quản lý SV:Khổng Thế Anh MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính vốn lưu động có vai trò lưu động Việc quản lý vốn lưu động đòi hỏi phải thường xuyên nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục ách tắc sản xuất, đảm bảo đồng vốn lưu chuyển liên tục nhịp nhàng Trong chế tự chủ tự chịu trách nhiệm nhiệm tài chính, vận động vốn lưu động gắn chặt với lợi ích doanh nghiệp người lao động Vòng quay vốn nhanh thì doanh thu cao tiết kiệm vốn, giảm chi phí sử dụng vốn cách hợp lý làm tăng thu nhập doanh nghiệp, doanh nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống công nhân viên chức doanh nghiệp 1.1.2.2 Phân loại vốn lưu động: Để quản lý sử dụng vốn có hiệu quả, thông thường vốn lưu động phân loại theo tiêu thức khác nhau: a Phân loại theo hình thái biểu hiện: - Vốn tiền vốn toán + Vốn tiền: gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, kể kim loại quý + Vốn toán: khoản nợ phải thu khách hàng, khoản tạm ứng, khoản phải thu + Các khoản đầu tư TCNH: gồm khoản đầu tư mà công ty thực với thời gian năm như: cổ phiếu, trái phiếu tài sản có tính khoản tương đối nhanh - Vốn vật tư hàng hóa(hàng tồn kho) bao gồm nguyên, nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế, công cụ, dụng cụ lao động, sản phẩm dở dang thành phẩm - Vốn chi phí trả trước: khoản chi phí lớn thực tế phát sinh có liên quan đến nhiều chu kì kinh doanh nên phân bổ vào giá thành sản phẩm nhiều chu kì kinh doanh sau: chi phí sửa chữa lớn TSCĐ, chi phí thuê tài sản, chi phí nghiên cứu thí nghiệm, cải tiến kỹ thuật, chi phí xây dựng, lắp đặt công trình tạm thời, chi phí ván khuôn, giàn giáo, phải lắp dùng xây dựng bản… Việc phân loại vốn lưu động theo cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét, đánh giá khả toán DN b Phân loại theo vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh: SV:Khổng Thế Anh MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: bao gồm giá trị khoản nguyên, vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ, dụng cụ lao động nhỏ - Vốn lưu động khâu sản xuất: bao gồm giá trị sản phẩm dở dang vốn chi phí trả trước - Vốn lưu động khâu lưu thông: bao gồm giá trị thành phẩm, vốn tiền, khoản đầu tư ngắn hạn( đầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn…) khoản vốn toán( khoản phải thu, tạm ứng…) Cách phân loại nhằm mục đích xác định giá thành sản xuất lập kế hoạch nhu cầu vốn lưu động 1.1.3 Vai trò vốn lưu động Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động DN lúc phân bổ khắp giai đoạn tồn hình thức khác nhau, làm cho trình sản xuất kinh doanh diễn diễn cách liên tục, không bị gián đoạn Do ta nói rằng: vốn lưu động điều kiện cần đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh DN, vai trò vô to lớn nên việc sử dụng vốn lưu động DN công việc đòi hỏi tính toán xác hợp lý khâu, giai đoạn trình sản xuất kinh doanh thì phát huy hết tác dụng mang lại hiệu thiết thực cho DN Mặt khác, doanh nghiệp, vận động vốn phản ánh vận động vật tư mà chủ yếu vốn lưu động, vốn lưu động công cụ phản ánh kiểm tra quy trình vận động vật tư Nghĩa DN vốn lưu động nhiều hay thể số lượng vật tư hàng hóa dự trữ khâu nhiều hay ít, vốn lưu động luân chuyển nhanh hay chậm thì phản ánh vật tư sử dụng có tiết kiệm hay không, thời gian nằm khâu sản xuất lưu thông sản phẩm có hợp lý hay không Vì qua tình hình luân chuyển vốn lưu động, kiểm tra cách toàn diện việc cung ứng, sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp Tóm lại: vốn lưu động có vai trò vô quan trọng định đến sống doanh nghiệp, việc khai thác sử dụng nguồn vốn ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp, khai thác xu hướng hợp lý hiệu kinh doanh doanh nghiệp nâng cao ngược lại điều SV:Khổng Thế Anh MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính đòi hỏi doanh nghiệp trình kinh doanh cần phải định hướng đắn qui mô cấu lượng vốn này, đồng thời phân bổ hợp lý, thiếu hụt vốn hay dư thừa dẫn đến lãng phí Có vậy, phát huy hết tác dụng vốn lưu động cấu nguồn vốn kinh doanh 1.1.4 Phương pháp xác định nhu cầu VLĐ 1.1.4.1 Phương pháp trực tiếp: Là phương pháp yếu tố ảnh hưởng trực tiếp tới số VLĐ cần có để tính toán Như nhu cầu VLĐ kỳ kế hoạch tính sau: Nhu cầu VLĐ (theo phương = Mức dự trữ vật tư + Nợ phải - Nợ phải pháp trực tiếp) hàng hóa cần thiết thu trả Trong đó: + Mức dự trữ vật tư hàng hóa cần thiết giá trị nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, chi phí trước, thành phẩm, hàng hóa + Nợ phải thu: khoản vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng khoản phải thu khách hàng ( khoản lớn nợ phải thu ), phải thu nội bộ, trả trước người bán… + Nợ phải trả: khoản chiếm dụng hợp pháp có tính chất ngắn hạn doanh nghiệp bao gồm nợ phải trả khách hàng ( khoản lớn nợ phải trả), tiền lương phải trả, thuế phải nộp… + Ưu điểm phương pháp xác định nhu cầu cụ thể loại vốn khâu kinh doanh, tạo điều kiện tốt cho việc quản lý, sử dụng vốn theo loại khâu sử dụng Mức độ xác cao, phù hợp với tất doanh nghiệp + Nhược điểm việc tính toán phức tạp, nhiều thời gian 1.1.4.2 Phương pháp gián tiếp:Là phương pháp dựa kinh nghiệm thực tế năm trước để xác định nhu cầu thực tế kế hoạch Cơ sở tính toán tỷ lệ loại VLĐ chủ yếu so với doanh thu thuần Có hai trường hợp áp dụng: + Trường hợp đơn giản: dựa vào hai yếu tố DTT năm kế hoạch tỷ lệ VLĐ so với DTT thực tế năm trước ngành nghề để tính Phương pháp đơn giản mức độ xác bị hạn chế Nó thích hợp với việc xác định nhu cầu VLĐ doanh nghiệp có thời gian hoạt động định SV:Khổng Thế Anh MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính + Trường hợp điều chỉnh: Là trường hợp xác định nhu cầu VLĐ năm kế hoạch dựa vào tỷ lệ VLĐ so với DTT năm trước để điều chỉnh cho nhu cầu năm kế hoạch Theo cách cần tính toán theo bước sau: Bước 1: Xác định số dư bình quân loại vốn năm trước bao gồm số dư HTK bình quân năm trước, số dư nợ phải thu bình quân năm trước, số dư nợ phải trả bình quân năm trước Bước 2: Tính tỷ lệ khoản VLĐ bình quân (ở bước 1) tỷ lệ VLĐ so với DTT năm trước bao gồm bước: Tỷ lệ HTK so với DTT năm trước, tỷ lệ nợ phải thu so với DTT năm trước, tỷ lệ nợ phải trả so với DTT năm trước Từ tỷ lệ này, tổng hợp lại thành tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với DTT năm trước: Tỷ lệ VLĐ so Tỷ lệ HTK so Tỷ lệ nợ phải thu với DTT năm = với DTT năm + trước trước Tỷ lệ nợ phải so với DTT năm - trả so với DTT trước năm trước Bước 3: Tính nhu cầu VLĐ năm kế hoạch Nhu cầu VLĐ năm kế hoạch đượctính dựa DTT năm kế hoạch tỷ lệ VLĐ năm trước (bước 2) điều chỉnh tăng giảm tác động điều kiện kinh doanh năm kế hoạch Công thức tính nhu cầu VLĐ năm kế hoạch: VIC = MI x (Tđ ± Tt) Trong đó: VIC : Là nhu cầu VLĐ năm kế hoạch MI : Doanh thu thuần năm kế hoạch Tđ :Tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với DTT năm trước Tt : Tỷ lệ tăng (+) hay giảm (-) nhu cầu VLĐ năm kế hoạch so với DTT năm trước - Tỷ lệ tăng giảm nhu cầu VLĐ (Tt) năm kế hoạch yếu tố hợp thành VLĐ HTK, nợ phải thu, nợ phải trả mà yếu tố lại có biện pháp quản lý khác nên tỷ lệ tăng giảm khác Do tỷ lệ Tt phải tính tổng hợp từ yếu tố + Ưu điểm: tương đối đơn giản, dễ tính toán, thời gian + Nhược điểm: mức độ xác bị hạn chế nên thích hợp với việc xác định nhu cầu VLĐ thành lập doanh nghiệp với quy mô nhỏ SV:Khổng Thế Anh MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Các tiêu đánh giá hiệu qủa sử dụng VLĐ 1.2.1.1 Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động tổng hợp T Chỉ tiêu Công thức Ý nghĩa T Là tiêu phản ánh số vòng quay vốn lưu động kỳ phân tích Hay phản ánh Số vòng đồng vốn lưu động bình quân kỳ quay VLĐ DTT VLĐ bình quân tham gia tạo đồng doanh thu thuần Chỉ tiêu cao chứng tỏ VLĐ vận động nhanh, nhân tố góp phần nâng cao lợi nhuận doanh nghiệp Là tiêu phản ánh số ngày bình quân cần thiết mà vốn lưu động quay 360 vòng Chỉ tiêu thấp chứng tỏ VLĐ Số vòng quay vốn lưu vận động nhanh, góp phần nâng cao động kỳ Kỳ luân chuyển VLĐ doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Là tiêu cho biết doanh nghiệp muốn có đồng doanh thu thuần thì cần phải bỏ Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động đồng vốn lưu động Đây Vốn lưu động sử dụng để đầu tư vào vốn lưu động cho bình quân kỳ thích hợp để góp phần nâng cao hiệu Doanh Thu Thuần hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu thấp chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao Là tiêu cho biết đồng vốn lưu động Tỷ suất sinh lời vốn lưu động bình quân kỳ tạo đồng lợi nhuận trước (sau) thuế Chỉ tiêu x100 cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động DN tốt SV:Khổng Thế Anh 10 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính sang năm 2015 hàng tồn kho 2.369 triệu đồng chiếm 19,87% Đây dấu hiệu tốt cho thấy việc quản lý khoản mục hàng tồn kho Công ty ngày hiệu Tài sản ngắn hạn khác biến động liên tục qua năm Năm 2013 tài sản ngắn hạn khác 1.655 triệu đồng, chiếm 18,55% tổng VLĐ Năm 2014 tài sản ngắn hạn khác tăng lên đạt 1.805 triệu đồng tỷ trọng chiếm 17,44% tổng VLĐ Năm 2015 tài sản ngắn hạn lại tăng lên giá trị quy mô đạt mức 2.200 triệu đồng, chiếm 18,45% tổng VLĐ Có thể thấy, Công ty đầu tư tài sản, trang thiết bị để mở rộng hoạt động kinh doanh Nhìn chung, Công ty đưa định hướng đắn cho phát triển mình Công tác quản lý VLĐ Công ty hiệu Bên cạnh đó, quan tâm nhiều đến công tác bán hàng quản lý chi phí nhằm nâng cao lợi nhuận cho công ty 2.3.2 Các tiêu tài chính đánh giá hiệu sử dụng VLĐ công ty Qua bảng 2.5 (trang bên), cho thấy: Trong năm tiêu số vòng quay VLĐ Công ty mức thấp biến động không ổn định Năm 2013, số vòng quay VLĐ 3,15 vòng, năm 2014 giảm xuống 2,97 vòng, năm 2015 lại tăng lên đạt 3,34 vòng.Điều cho thấy, tốc độ tăng doanh thu thuần không tương ứng với tốc độc tăng vốn lưu động Có thể thấy vốn lưu động Công ty vận động chậm Kỳ luân chuyển VLĐ mức cao biến động liên tục qua năm Năm 2013, Công ty 114 ngày để quay vòng VLĐ, năm 2014 lại đến 121 ngày, 6,14% so với 2013 Năm 2015 lại giảm xuống 108 ngày Tuy có dấu hiệu giảm xuống tiêu mức cao Điều ảnh hưởng từ việc thu hồi khoản nợ chậm làm tăng thời gian luân chuyển vốn lưu động, giảm doanh thu lợi nhuận Công ty Tỷ suất sinh lời VLĐ có xu hướng giảm xuống nhanh Năm 2013 tỷ suất sinh lời VLĐ 39,08%, năm 2014 giảm xuống với tỷ lệ giảm 0,49% 39,27% Năm 2015 tiếp tục giảm xuống với tỷ lệ giảm 6,34% 36,78% Điều cho thấy, hiệu sử dụng VLĐ giảm dần qua năm Bảng 2.5: Một số tiêu tài chínhđánh giá hiệu sử dụng VLĐ Công ty Đơn vị tính : triệu đồng SV:Khổng Thế Anh 32 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính 2014/2013 Chỉ tiêu ĐV T 2013 2014 2015 Chên h lệch (1) Doanh thu thuần (2) (3) (4) (5) (6)= (4)-(3) 2015/2014 Chên % h % lệch (7)=(6)/ (8)= (9)=(8)/ (3) (5)- (4) *100 (4) *100 Tr.đ 26.586 28.625 32.153 2.039 7,67 3.528 12,32 Tr.đ 2.415 2.733 3.198 318 13,17 465 17,01 Hàng tồn kho bình quân Tr.đ 1.975 2.123 2.290 148 7,49 167 7,87 VLĐ bình quân Tr.đ 8.433 9.635 11.138 1.202 14,25 1.503 15,60 3.784 4.096 488,5 14,82 312 8,24 3,15 2,97 3,34 -0,18 -5,71 0,37 12,46 39,08 39,27 36,78 -0,19 -0,49 -2,49 -6,34 114 121 108 6,14 -13 -10,74 0,32 0,34 0,35 0,02 6,25 0,01 2,94 - 556,6 -1.161 - - 13,46 13,48 14,04 0,02 0,15 0,56 4,15 27 27 26 - - -1 -3,70 11,01 10,47 10,05 -0,54 -4,90 -0,42 -4,01 32 34 35 6,25 2,94 Số dư bq khoản phải thu Lợi nhuận sau thuế Vòng quay VLĐ=(1)/(4) Tỷ suất sinh lời VLĐ= (5)/(4)*100 Kỳ luân chuyển VLĐ=360/(6) Hệ số đảm nhiệm VLĐ=(4/1) 10 Mức tiết kiệm (lãng phí) VLĐ= Tr.đ Vòn g % Ngà y Lần Tr đ 11 Vòng quay hàng tồn kho=(1)/(3) Vòn g 12 Kỳ luân chuyển HTK=360/(11) 13 Vòng quay khoản phải thu=(1)/(2) 14 Kỳ thu tiền trung bình=360/(13) Ngà y Vòn g Ngà y 3.295, 1.717 -308.6 (Nguồn: Phòng Tài Chính-Kế Toán Cty CP thương mại dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT) SV:Khổng Thế Anh 33 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động tăng từ 0,32 lần năm 2013 lên 0,34 lần năm 2014, tăng 0,02 lần tương ứng 6,25% so với năm 2013 Năm 2015 tiếp tục tăng 0,01 lần tương ứng 2,94% so với năm 2014 Sự gia tăng hệ số đảm nhiệm VLĐ giai đoạn 2013-2015 cho thấy Công ty cần sử dụng nhiều vốn lưu động để tạo doanh thu thuần hay nói cách khác hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty giảm xuống Mức tiết kiệm (lãng phí) VLĐ: Trong năm 2014, Công ty lãng phí 556,6 triệu đồng sản xuất kinh doanh Nguyên nhân chủ yếu năm 2014, Công ty 121 ngày để VLĐ luân chuyển hết vòng, tăng ngày/vòng so với năm 2013 Tuy nhiên, năm 2015, Công ty tiết kiệm 1.161 triệu đồng tiền VLĐ sản xuất kinh doanh vì Công ty giảm số ngày kỳ luân chuyển VLĐ từ 121 ngày/vòng năm 2014 xuống 108 ngày/vòng năm 2015, giảm 13 ngày tương ứng 10,74% Vòng quay hàng tồn khocủa Công ty mức tốt ngày tăng lên qua năm Năm 2013 vòng quay hàng tồn kho 13,46 vòng, năm 2014, tăng nhẹ đạt 13,48 vòng Năm 2015 tiếp tục tăng lên đạt 14,04 vòng Điều cho thấy, hàng tồn kho Công ty vận động tốt Kỳ luân chuyểnhàng tồn kho mức hợp lý Năm 2013 2014 thời gian vòng quay hàng tồn kho 27 ngày, năm 2015 giảm xuống 26 ngày.Hàng tồn kho vận động nhanh làm giảm chi phí khâu bảo quản đồng thời tăng hiệu sử dụng vốn, gia tăng lợi nhuận Vòng quay khoản phải thu có xu hướng giảm xuống Năm 2013 số vòng quay khoản phải thu 11,01 vòng, năm 2014 giảm xuống 10,47 vòng, năm 2015 tiếp tục giảm xuống 10,05 vòng Chỉ tiêu mức tốt lại có xu hướng giảm xuống Công ty cần có biện pháp để khắc phục tình trạng Kỳ thu tiền trung bình Công ty tăng nhẹ từ mức 32 ngày/vòng năm 2013 lên mức 34 ngày/vòng năm 2014, tăng ngày, tương ứng 6,25% so với năm 2013 Và tiếp tục đến năm 2015, kỳ thu tiền trung bình Công ty tăng lên mức 35 ngày/vòng, tăng ngày, tương ứng với 2,94% so với năm 2014 Tuy kỳ thu tiền trung bình Công ty tăng không đáng kể mức cao cho thấy SV:Khổng Thế Anh 34 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính thời gian vốn lưu động Công ty bị đối tác chiếm dụng bị kéo dài Qua làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cần có biện pháp để khắc phục tình trạng Nhìn cách tổng thể thì hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cải thiện đáng kể theo thời gian với phát triển gia tăng quy mô sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, công ty nhiều hạn chế mà nguyên nhân chủ yếu bất định phân bố nhu cầu vốn không hợp lý Vì vậy, công tác quản lý VLĐ cần cụ thể chi tiết hơn, đảm bảo chủ động hoạt động sản xuất kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng vốn 2.3.3 Hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Bảng 2.6: Các tiêu đánh giá khả toán nợ ngắn hạn Công ty (Đơn vị tính : triệu đồng) 2014/2013 Chỉ tiêu ĐV T 2013 2014 2015 Mức độ (6)= (1) (2) (3) (4) (5) (4)(3) % (7)=(6 )/ (3)*10 2015/2014 Mức % độ (8)= (5)(4) (9)=(8 )/ (4)*10 Tài sản ngắn hạn Tr.đ 8.920 10.350 11.925 1.430 16,03 1.575 15,22 Tiền CKTĐT Tr.đ 1.750 2.120 2.326 170 16,50 450 37,50 Hàng tồn kho Tr.đ 2.035 2.210 2.369 175 8,60 159 7,19 Nợ phải trả NH Tr.đ 9.860 11.37 13.15 1.51 6 Lần 0,90 0,91 0,91 0,01 1,10 - - Lần 0,70 0,72 0,73 0,02 2,86 0,01 1,38 Lần 0,18 0,19 0,18 0,01 5,50 -0,01 -5,26 Khả toán hiệnthời = 1/4 Khả toán nhanh =( 1-3)/4 Khả toán tức thời = 2/4 SV:Khổng Thế Anh 35 15,38 1.77 15,59 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính (Nguồn: Phòng Tài Chính - Kế Toán Công ty CP thương mại dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT) Qua bảng 2.6, ta thấy: Hệ số khả toán nợ ngắn hạn thời Công ty mức tốt năm 2013- 2015 tiêu thấp Năm 2013, hệ số 0,90 lần Năm 2014, hệ số tăng lên đạt mức 0,91 lần tiêu trì mức 0,91 lần năm 2015 Có nghĩa đồng nợ ngắn hạn công ty đảm bảo toán 0,90 đồng tài sản ngắn hạn năm 2013 0,91 đồng tài sản ngắn hạn năm 2014, 2015 Có thể thấy mức tốt Công ty nên cố gắng gia tăng hệ số thời gian tới Hệ số khả toán nhanh Công ty liên tục tăng lên qua năm Năm 2013 hệ số khả toán nhanh 0,70 lần Năm 2014, hệ số khả toán nhanh 0,72 lần Năm 2015 hệ số khả thanh toán nhanh 0,73 lần Như vậy, thời điểm đồng nợ ngắn hạn Công ty đảm bảo 0,73 đồng tài sản ngắn hạn sau trừ yếu tố hàng tồn kho.Trong năm tiếp theo, Công ty cần phải nâng cao hệ số đạt mức tối thiểu 0,75 lần để nâng cao khả toán, tránh rủi ro tài Khả toán nợ tức thời Công ty biến động không ổn định Trong năm 2013-2015 hệ số < 0,5 Lần lượt qua năm hệ số 0,18; 0,19; 0,18 Chỉ tiêu cho thấy, Công ty gặp khó khăn việc đáp ứng tức khắc yêu cầu toán khoản nợ ngắn hạn dùng vốn tiền Điều gây bất lợi cho Công ty, đặc biệt khoản nợ ngắn hạn đồng loạt tới hạn phải trả Qua phân tích trên, thấy Công ty có khả chi trả khoản nợ thời khoản toán nhanh khoản nợ tức thời khả chi trả Công ty thấp Vì vậy, Công ty cần có biện pháp làm tăng hệ số này, có Công ty dễ dàng huy động vốn cho hội đầu tư SV:Khổng Thế Anh 36 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng VLĐ Công ty CP thương mại và dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT 2.4.1 Những kết đạt Thứ nhất, công tác quản lý sử dụng VLĐ công ty thực hiệu quả,các tiêu hiệu sử dụng VLĐ công ty cao, khả sinh lời VLĐ cao, đem lại lợi nhuận, tạo dựng vị công ty thị trường Ngoài ra, nguồn VKD nói chung, nguồn VLĐ nói riêng tăng lên theo thời gian, mở rộng sản xuất kinh doanh Đây ưu lớn cần thiết giai đoạn thị trường cạnh tranh mạnh mẽ Thứ hai, cấu tài sản tập trung sản xuất kinh doanh, đầu tư tài chiếm tỷ trọng nhỏ mang lại lợi nhuận Điều giúp cho công ty tránh rủi ro thị trường tài mà có thêm lợi nhuận Thứ ba,Công ty thực sách nới lỏng tín dụng nhiều đãi ngộ làm tăng mối quan hệ với khách hàng Bên cạnh cố gắng không ngừng cải tiến kỹ thuật, áp dụng công nghệ giúp công ty thu nhiều hợp đồng Thứ tư, doanh thu đạt mức cao, lợi nhuận thu tương đối, giúp công ty thực đầy đủ nghĩa vụ mình nhà nước Đồng thời quan tâm chăm lo đến đời sống cán công nhân viên công ty, giúp người lao động yên tâm làm việc, nâng cao suất, chất lượng lao động 2.4.2.Một số hạn chế Thứ nhất,nợ phải trả lớn (trên 70%) tổng nguồn vốn, cho thấy Công ty dần lệ thuộc vào nguồn vốn vay để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh.Điều này, làm giảm khả tự chủ tài Công ty, đồng thời làm tăng khả rủi ro tài Công ty, bối cảnh lãi suất khoản vay nằm mức cao Công ty cần xem xét đưa định sử dụng nguồn vốn vay phù hợp để tránh việc sử dụng lãng phí nguồn vốn vay Thứ hai, giá vốn tăng lên với tốc độ tăng nhanh tốc độ tăng doanh thu Công ty cần tìm thêm nhiều nhà cung cấp để đa dạng hóa nguồn hàng nhập vào, tìm nguồn hàng với giá vốn thấp Thứ ba, tỷ suất sinh lời VLĐ Công ty giảm xuống nhanh dẫn đến thời gian vòng quay VLĐ kéo dài Công ty cần ý đến tiêu SV:Khổng Thế Anh 37 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính cho hợp lý để không làm ảnh hưởng đến kết kinh doanh hiệu sử dụng VLĐ Công ty Thứ tư, khả toán Công ty mức mức độ đảm bảo Đặc biệt hệ số khả toán tức thời mức thấp, cho thấy khả toán tiền Công ty không đủ để chi trả SV:Khổng Thế Anh 38 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI VÀ DỊCH VỤ KỸ THUẬT THÀNH ĐẠT 3.1 Phương hướng và mục tiêu hoạt động sản xuất và kinh doanh Công ty CP thương mại và dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT giai đoạn 2015-2016 Trên sở phân tích kết đạt hạn chế mà công ty gặp phải, công ty vạch phương hướng lâu dài nhận định hội, khắc phục khó khăn thách thức năm tới Mục tiêu công ty đặt rõ ràng: Trong năm tiếp theo, công ty tiếp tục hoạt động sản xuất kinh doanh truyền thống, chất lượng nâng cao giá thành giảm xuống Không ngừng đầu tư áp dụng kĩ thuật công nghệ tiên tiến đại vào sản xuất kinh doanh, nâng cao suất lao động Bên cạnh đó, tiếp tục nghiên cứu sản phẩm mới, thị trường để đa dạng hóa kinh doanh Với điều kiện kinh tế Việt Nam hội nhập tổ chức thương mại giới WTO, tác động AFTA xu hợp tác mở rộng thị trường mở rộng hợp tác, hoạt động xuất nhập trở nên thuận lợi Điều tạo thêm lực cho doanh nghiệp, tăng cạnh tranh thị trường Sử dụng sách đãi ngộ, biện pháp chăm sóc khách hàng, tiếp thị quảng cáo công ty hay sản phẩm cụ thể nhằm giữ khách hàng truyền thống tìm kiếm khách tiềm Xây dựng đội ngũ cán quản lý động, nhiệt tình, có trình độ tinh thần trách nhiệm cao Hoàn thiện nâng cao lực công tác quản lý, củng cố hiệu hệ thống quản lý điều hành công ty cho phù hợp thích ứng nhanh với chế thị trường động nay, nắm bắt kịp thời dự án đầu tư khả thi, chọn phương án sử dụng vốn phù hợp với hoạt động kinh doanh công ty SV:Khổng Thế Anh 39 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính Chủ động huy động thêm nguồn vốn chủ sở hữu, tăng cường khả tự chủ tài cho công ty; toán khoản nợ đến hạn hạn, không để uy tín công ty Xây dựng sách mới, nhằm nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn, tăng doanh thu Từ thực đầy đủ nghĩa vụ Nhà nước, đối tác người lao động 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty CP thương mại và dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT 3.2.1.Xác định rõ nhu cầu VLĐ năm kế hoạch Hàng năm, công ty xây dựng kế hoạch vốn lưu động tương đối rõ ràng, song vấn đề nằm thiếu giải trình chi tiết khoản mục làmg giảm tính thực tiễn kế hoạch Bằng kiến thức học tìm hiểu thân qua thực tế, em xin đưa số giải pháp nhằm nâng cao hiệu công tác quản lý sử dụng vốn lưu động công ty sau: Xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên, cần thiết để đảm bảo hoạt động kinh doanh doanh nghiệp tiến hành liên tục, tiết kiệm có hiệu kinh tế cao Đặc biệt điều kiện doanh nghiệp chuyển sang hạch toán kinh doanh theo chế thị trường, nhu cầu VLĐ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải tự tài trợ thì điều có ý nghĩ thiết thực Thực trạng ởCông ty CP thương mại dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT cho thấy VLĐ tài trợ từ nguồn vốn vay, mà chủ yếu nợ ngắn hạn Việc sử dụng nguồn vốn dao hai lưỡi, cung cấp vốn kinh doanh cho công ty, mặt khác tạo nên gánh nặng nợ nần mà hậu khôn lường hoạt động kinh doanh xấu Để sử dụng nguồn vốn hợp lý có hiệuqủa cần xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết tối thiểu cho hoạt động kinh doanh, cần xem xét nhu cầu vốn cho khâu vốn lưu động Từ bố trí cấu vốn lưu động đầy đủ hợp lý Trên sở nhu cầu vốn lưu động, lập kế hoạch sử dụng vốn lưu động cho chi phí sử dụng vốn thấp mà đưa lại hiệu sử dụng cao SV:Khổng Thế Anh 40 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp - Khoa tài chính Qua tổng kết đánh giá phải xác định quy mô kinh doanh dự đoán quy mô kinh doanh năm tới cách sát thực Đánh giá biến động giá thị trường năm qua năm tới sở biến động tình hình tài khu vực giới, tình hình trị nước nước… Xác định vốn lưu động đắn giúp công ty có mối quan hệ tốt với ngân hàng, khách hàng cho vay Từ thúc đẩy DN tìm biện pháp tích cực để nâng cao hiệuqủa sử dụng vốn, củng cố chế độ hạch toán Làm tốt công tác xác định nhu cầu VLĐ quan trọng để từ DN tìm nguồn tài trợ thích hợp cho mình, giảm chi phí sử dụng tới mức tối thiểu đáp ứng đầy đủ kịp thời cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 3.2.2 Nâng cao hiệu quản lý hàng tồn kho Hàng tồn kho công ty chủ yếu thiết bị linh kiện điện tử, viễn thông Trong giai đoạn vừa qua công ty nhập lượng lớn chủ yếu linh kiện điện tử, khả tiêu thụ nhiều hạn chế vì gây ứ đọng nhiều kho Mà đặc điểm linh kiện điện tử đòi hỏi có bảo quản tốt, tránh nhiệt độ ẩm thấp vì tốn nhiều chi phí cho việc lưu kho, bảo quản hàng hoá Trong thời gian tới công ty cần có biện pháp cụ thể để giải phóng lượng hàng tồn kho liên kết với đơn vị có nhu cầu sửa chữa, thay linh kiện định kỳ, đồng thời cần có chương trình bán hàng với phương thức tặng quà chiết khấu cho khách hàng mua với số lượng lớn thời gian khuyến mại… Đây số biện pháp hữu ích cho doanh nghiệp giải phóng lượng hàng tồn kho Mặt khác, để góp phần nâng cao hiệu quản lý hàng tồn kho thì cần phải tập trung làm tốt khâu quản lý hàng tồn kho, giữ vững phát huy mặt tốt thực Bên cạnh đó, Ban lãnh đạo công ty cần thực tốt vai trò mình: tạo mối liên hệ tốt với đối tác cung ứng, nắm bắt kịp thời tình hình nguồn cung thị trường để đưa định hướng, đề xuất, điều chỉnh sản lượng nhập vào hợp lý theo thời điểm khác SV:Khổng Thế Anh 41 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính 3.2.3 Nâng cao khả toán công ty Công ty cần nâng cao hiệu việc quản lý tiền quỹ để qua nâng cao khả toán, để làm điều này, Công ty tham khảo giải pháp sau: -Quản lý khoản tiền Công ty: Các khoản tiền Công ty chủ yếu khoản phải thu khách hàng nhà cung cấp, để quản lý tốt khoản Công ty cần áp dụng chặt chẽ biện pháp thu hồi nợ, giảm thiểu khoản vốn bị chiếm dụng Mặt khác, khoản phải thu từ nhân viên (tiền tạm ứng) thì Công ty cần gắn việc sử dụng tiền với trách nhiệm cá nhân, phòng ban sử dụng, đề mức kỷ luật trường hợp không hoàn trả tiền quỹ Công ty Đồng thời, Công ty cần thẩm định tính đắn hiệu việc chi tiến hành chi tiền cho nhân viên, qua hạn chế khoản chi không cần thiết sai quy định - Tăng tốc trình thu tiền: Công ty nên thống lựa chọn sử dụng từ đến hai ngân hàng Trung Tâm để tăng tốc trình thu tiền hàng Điều giúp khách hàng tỉnh thành xa thuận tiện việc toán giảm thiểu thời gian tiền quỹ Công ty Theo cách này, tiến hành giao dịch với khách hàng xa, Công ty yêu cầu khách hàng toán chi nhánh đại lý Công ty gần nhất, sau chi nhánh đại lý phát hành séc toán chuyển tài khoản tập trung ngân hàng Công ty 3.2.4 Quản lý chặt chẽ công nợ phải thu - Khi ký kết hợp đồng kinh doanh với khách hàng thì hợp đồng cần ghi rõ thời gian toán, hình thức toán mức phạt toán chậm so với quy định hợp đồng - Cần yêu cầu phía khách hàng có ngân hàng đứng bảo lãnh việc toán Công ty nên dùng ủy nhiệm thu toán - Với khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ, Công ty tiếp tục thực sách “mua đứt bán đoạn” không để nợ cung cấp chiết khấu mức độ thấp với khách hàng nhỏ thường xuyên SV:Khổng Thế Anh 42 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính - Với khách hàng lớn, trước ký hợp đồng công ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ khả toán họ Hợp đồng phải quy định chặt chẽ thời gian - Sử dụng có hiệu biện pháp thu hồi nhanh chiết khấu bán hàng, giảm giá cho đơn đặt hàng với số lượng lớn nhằm thúc đẩy khách hàng toán nhanh - Lập quỹ dự phòng tài vào tình hình thực tế công ty qua năm để bù phần khoản nợ khó đòi khả toán 3.2.5.Nâng cao trình độ đội ngũ cán quản lý và nhân viên Nhân tố người xem vô quan trọng môi trường Đặc biệt hoạt động kinh doanh thì thành công hay thất bại người tác động Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt kinh tế thị trường nay, người ta không cần có vốn, công nghệ, mà quan trọng người, song người có tài đức không đủ mà người phải tạo thành khối thống nhất, tạo nên công ty vững mạnh Thực tế nhiều năm qua, công ty chưa khai thác lực trí tuệ cán công nhân viên công ty, chưa phát huy hết tiềm cá nhân tập thể Tuy nhiên, để khắc phục việc khó, công ty cần có biện pháp mạnh: Trên tảng cán công nhân viên dày dặn kinh nghiệm để phát tiềm mới, bước đưa cán trẻ vào học hỏi khẳng định mình cống hiến tài cho nghiệp phát triển chung Làm tốt công tác nhân nhân tố quan trọng góp phần vào hiệu hoạt dộng nói chung hiệu sử dụng VLĐ nói riêng Chiêu mộ nhân tài khó, sử dụng có hiệu lại khó Vì vậy, công ty cần nhìn nhận vấn đề cách thường xuyên kế hoạch, chiến lược công ty SV:Khổng Thế Anh 43 MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp SV:Phạm Ngọc Huấn Khoa tài chính 44 MSV: 12104525 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính KẾT LUẬN Hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói chung vấn đề sống doanh nghiệp Do việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhiệm vụ thường xuyên mục tiêu lâu dài doanh nghiệp Qua việc nghiên cứu vấn đề lý luận vốn lưu động, sâu phân tích khoản mục tài sản ngắn hạn cho thấy rõ tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty CP thương mại dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT, đồng thời qua để tìm nguyên nhân làm ảnh hưởng đến hiệu qủa sử dụng vốn lưu động công ty Với biện pháp nêu chuyên đề này, hy vọng công ty xem xét để áp dụng nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Tuy nhiên, cần phải thấy hiệu sử dụng vốn lưu động chịu tác động nhiều yếu tố Do vậy, để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cần cố gắng, quan tâm thường xuyên toàn cán công nhân viên công ty Trong thời gian thực tập Công ty CP thương mại dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT, em nhận nhiều giúp đỡ từ anh chị công ty, với quan tâm, hướng dẫn nhiệt tình cô giáo Ths Nguyễn Thị Ái Mỹ em hoàn thành chuyên đề thực tập Do kiến thức nhiều hạn chế lý luận thực tiễn nên vấn đề đề cập tránh khỏi thiếu sót Vậy em mong nhận ý kiến nhận xét, đóng góp thầy cô tập thể cán công nhân viên Công ty CP thương mại dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠTđể chuyên đề hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2016 Sinh viên Khổng Thế Anh SV:Khổng Thế Anh MSV: 12301763 Luận văn tốt nghiệp Khoa tài chính TÀI LIỆU THAM KHẢO Ts Phạm Thanh Bình, Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Đại Học Kinh Công Nghệ Hà Nội, năm 2014; GS.,TS Vũ Văn Hóa & PGS.,TS Đinh Xuân Hạng, “ Lý thuyết tiền tệ”, NXB Tài Chính, năm 2007; GS.,TS Vũ Văn Hóa : “Thị Trường Tài Chính”, NXB ĐH KD & CN HN, năm 2008; Báo cáo tài chính, bảng cân đối kế toán kết hoạt động kinh doanh Công ty CP thương mại dịch vụ kỹ thuật THÀNH ĐẠT ( năm 2013-2015 ); Website: www.tailieu.vn SV:Khổng Thế Anh MSV: 12301763