BÁO CÁO TÀI CHÍNH QUÝ 4/2009 CTY CP CHỨNG KHOÁN TP.HCM (BÁO CÁO TỔNG HỢP) CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Địa chỉ: Lầu 1, 2, 3 Captital Place, 6 Thái Văn Lung - Quận 1 - TP. HCM Điện thoại: 38 233 299 Fax: 38 233 301 Đơn vị tính: VNĐ STT N ội dung S ố d ư đ ầu kỳ S ố d ư cu ối kỳ I Tài sản ngắn hạn 1.919.220.833.747 2.024.090.197.031 1 Tiền 1.125.057.004.257 826.814.983.238 2 Các khoản đầu tư chứng khoán và đầu tư ngắn hạn khác 337.914.369.556 299.584.596.306 - Chứng khoán tự doanh 409.251.411.167 380.675.326.818 - Chứng khoán ngắn hạn của người ủy thác đầu tư - Đầu tư ngắn hạn khác - Dự phòng giảm giá chứng khoán và đầu tư ngắn hạn (71.337.041.611) (81.090.730.512) 3 Các khoản phải thu 452.041.101.452 671.615.132.485 4 Vật liệu, công cụ tồn kho - - 5 Tài sản ngắn hạn khác 4.208.358.482 226.075.485.002 II Tài sản dài hạn 255.310.076.158 65.425.618.701 1 Tài sản cố định 14.096.099.711 16.058.281.503 - TSCĐ hữu hình 7.272.285.890 8.150.351.057 - TSCĐ thuê tài chính - TSCĐ vô hình 6.823.813.821 7.907.930.446 2 Các khoản đầu tư chứng khoán và đầu tư dài hạn khác 230.486.972.604 20.596.836.384 - Chứng khoán tự doanh 230.486.972.604 20.596.836.384 - Đầu tư vào các công ty liên kết - - - Đầu tư dài hạn khác - - - Dự phòng giảm giá chứng khoán và đầu tư dài hạn - - 3 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 1.633.854.950 2.129.518.516 4 Tài sản dài hạn khác 9.093.148.893 26.640.982.298 III Tổng cộng tài sản 2.174.530.909.905 2.089.515.815.732 IV Nợ phải trả 645.846.827.477 541.119.290.043 1 Nợ ngắn hạn 644.693.985.727 539.336.940.043 2 Nợ dài hạn 1.152.841.750 1.782.350.000 V Nguồn vốn chủ sở hữu 1.528.684.082.428 1.548.396.525.689 1 Vốn góp ban đầu 394.634.000.000 394.634.000.000 2 Vốn bổ sung 757.828.775.000 757.828.775.000 3 Các quỹ và lợi nhuận chưa phân phối 378.147.307.428 397.870.550.689 4 Vốn điều chỉnh (1.926.000.000) (1.936.800.000) VI Tổng nguồn vốn 2.174.530.909.905 2.089.515.815.732 - - BÁO CÁO TÀI CHÍNH TÓM TẮT I. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Quý 4 năm 2009 Tại ngày 31 tháng 12 năm 2009 CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Địa chỉ: Lầu 1, 2, 3 Captital Place, 6 Thái Văn Lung - Quận 1 - TP. HCM Điện thoại: 38 233 299 Fax: 38 233 301 STT Chỉ tiêu Quý 4/2009 Quý 4/2008 1 Doanh thu 163.433.891.554 148.849.568.886 2 Các khoản giảm trừ doanh thu - - 3 Doanh thu thuần về hoạt động kinh doanh 163.433.891.554 148.849.568.886 4 Chi phí hoạt động kinh doanh 80.716.679.242 57.457.961.501 5 Lợi nhuận gộp của hoạt động kinh doanh 82.717.212.312 91.391.607.385 6 Chi phí quản lý doanh nghiệp 14.972.770.462 75.266.492.229 7 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 67.744.441.850 16.125.115.156 8 Lợi nhuận khác - (843.729) 9 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 67.744.441.850 16.124.271.427 10 Chi phí thuế TNDN hiện hành 8.178.807.959 - 11 Chi phí thuế TNDN hoãn lại - - 12 Lợi nhuận sau thuế TNDN 59.565.633.891 16.124.271.427 13 Lãi cơ bản trên cổ phiếu - - Người lập biểu Kế Toán Trư ởng Phạm Ngọc Quang Lâm Hữu Hổ Johan Nyvene Ngày 15 tháng 01 năm 2010 Tổng Giám Đốc II. KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH (Áp dụng đối với các doanh nghiệp trong lĩnh vực tài chính, tín dụng….) CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CTY CP ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI THUỶ SẢN (INCOMFISH) I-A BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đơn vị tính: Đồng STT I II III IV V VI NỘI DUNG TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khỏan tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định - TSCĐ hữu hình - TSCĐ thuê tài - TSCĐ vô hình - Chi phí xây dựng dở dang Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu - Vốn đầu tư chủ sở hữu - Thặng dư vốn cổ phần - Vốn khác chủ sở hữu - Cổ phiếu quỹ - Chênh lệch đánh giá lại tài sản - CÔNG TY CP VẬT TƯ TỔNG HỢP & PHÂN BÓN HÓA SINH Báo cáo tài chính riêng Ấp 5, Xã Phạm Văn Cội, Huyện Củ Chi, TP. Hồ Chí Minh Cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2008 NỘI DUNG Trang Báo cáo của Ban Giám đốc 2 - 4 Báo cáo Kiểm toán 5 - 5 Báo cáo tài chính đã được kiểm toán - Bản g cân đối kế toán 6 - 9 - Kết quả hoạt độn g kinh doanh 10 - 10 - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 11 - 12 - Thu yết minh báo cáo tài chính 13 - 28 1 CÔNG TY CP VẬT TƯ TỔNG HỢP & PHÂN BÓN HÓA SINH Báo cáo tài chính riêng Ấp 5, Xã Phạm Văn Cội, Huyện Củ Chi, TP. Hồ Chí Minh Cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2008 BÁO CÁO CỦA BAN GIÁM ĐỐC Công ty Các sự kiện sau ngày khoá sổ kế toán lập báo cáo tài chính Các thành viên của Hội đồng quản trị bao gồm: Ông HUỲNH NGHĨA Chủ tịch Ông ĐỖ VĂN NGỌC Phó Chủ tịch Ông NGUYỄN HUY QUYỀN Thành viên Ông NGUYỄN MINH PHÚC Thành viên Ông CAO THANH ĐỊNH Thành viên Hội đồng quản trị và Ban Giám đốc Ban Giám đốc Công ty Cổ phầnVậttư Tổng hợp và Phân bón Hóa Sinh (sau đây gọitắt là “Công ty”) trình bày Báo cáo của mình và Báo cáo tài chính của Công ty cho năm tài chính kết thúc ngày 31/12/2008. Công ty C ổ phầnVậttư Tổng hợp và Phân bón Hóa Sinh được chuyển đổitừ Xí nghiệp Phân bón Hóa Sinh thuộc DNNN Công ty Thanh Bình (Pacifico) theo Quyết định số 491/QĐ-BQP ngày 24/03/2005 củaBộ trưởng Bộ Quốc phòng. Giấychứng nhận đăng ký kinh doanh số 4103003733 do Sở Kế họach và Đầutư TP. Hồ Chí Minh cấp ngày 16/08/2005, đăng ký thay đổi lần thứ 3 ngày 03/12/2007. Lợi nhuận sau thuế cho kỳ kế toán kết thúc ngày 31/12/2008 là 4.440.605.909 VND (Cùng kỳ kế toán năm 2007 lợi nhuận sau thu ế là 15.380.864.870 VND). Kết quả hoạt động kinh doanh Sảnxuất, mua bán phân bón. Mua bán nguyên liệusảnxuất phân bón, máy móc thiếtbị,phụ tùng ngành nông nghiệp. Gia công chế biến, nuôi trồng thủyhảisản. Mua bán vậtliệu xây dựng, nông-thủy-hảisản, lương thựcthựcphẩm, hàng trang trí nộithất, sảnphẩm giày da, hàng may mặc. Khai thác khoáng sản. Đầutư xây dựng, kinh doanh hạ tầng kỹ thuật khu công nghiệp, khu dân cư. Kinh doanh nhà ở. Cho thuê kho bãi, nhà xưởng, nhà ở,v ăn phòng. Sảnxuất, gia công khung nhà thép, sảnphẩmbằng kim loại. Mua bán vậtliệu, vậttư ngành bao bì. Kinh doanh vận chuyển hàng hóa bằng ô tô. Sảnxuất, gia công, sang chai, đóng gói thuốc bảo vệ thực vật. Mua bán thuốc bảo vệ thực vật. Các đơn vị thành viên của Công ty: Công ty TNHH Nhà máy Phân bón NPK Phú Yên Địa chỉ : KCN Đông Bắc Sông Cầu, Xã Xuân Hải, Huyện Sông Cầu, Tỉnh Phú Yên Lĩnh vực kinh doanh của Công ty Hình thức sở hữu vốn: Vốn điềulệ của Công ty do các cổđông là pháp nhân và thể nhân góp vốn. Vốn điềulệ của Công ty được xác định vào thời điểm 31/12/2008 là 100.000.000.000 VND (Một trăm tỷ đồng chẵn). Trụ sở chính của công ty: Ấp 5, Xã Phạm Văn Cội, Huyện Củ Chi, TP. Hồ Chí Minh, Việt Nam. Lợi nhuân chưa phân phốitạithời điểm 31/12/2008 là âm 10.547.575.909 VND (Năm 2007 lợi nhuậnchưa phân phối là 14.230.796.519 VND). Không có sự kiệntrọng yếu nào xảy ra sau ngày lập Báo cáo tài chính đòi hỏi được điềuchỉnh hay công bố trên Báo cáo tài chính. 2 CÔNG TY CP VẬT TƯ TỔNG BO CO TH NG NIấN Tờn g i : CễNG TY C CNC Tờn ti ng Anh: : THE PRECISION TOOLS AND CNC MACHINE JOINT STOCK COMPANY Tờn giao d ch : PTM.,J.S.C Mó c phi u : PTM S l PH N KHUễN M U CHNH XC V MY ng c phi u l u hnh : 1.302.300 CP V n i u l : 13.023.000.000 ng (M a ch : 256 Kim giang, i n tho i : (04) 8554589 N m bỏo cỏo I L CH S HO T i ba t , hai m i ba tri u ng ch n) i Kim, Hong Mai, H N i Fax : (04) 8554590 : 2008 NG C A CễNG TY Cụng ty C ph n Khuụn m u chớnh xỏc v mỏy CNC c thnh l p d i hỡnh th c gúp v n c ph n c a cỏc thnh viờn l Vi n mỏy v D ng c cụng nghi p, Cụng ty TNHH Trng An, Cụng ty nh a Thi u niờn Ti n Phong t i v n b n tho thu n thnh l p Cụng ty C ph n Khuụn m u chớnh xỏc v Nh a k thu t ngy 22/02/2000 Ngy 20 thỏng n m 2004 Cụng ty TNHH Trng An ó chuy n nh ng l i h t s c ph n úng gúp vo Cụng ty C ph n Khuụn m u chớnh xỏc v mỏy CNC l 5000 c ph n cho Vi n mỏy v D ng c cụng nghi p theo h p ng chuy n 1 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luận văn tốt nghiệp SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 1 2 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 2 3 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính MỤC LỤC SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 3 4 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính BẢNG CHỮ CÁI VIẾT TẮT STT Viết tắt Nguyên văn 1 CTCK Công ty chứng khoán 2 HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 3 HOSE Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh 4 KDCK Kinh doanh chứng khoán 9 OTC Thị trường chứng khoán phi tập trung 5 SGDCK Sở giao dịch chứng khoán 6 TTCK Thị trường chứng khoán 7 TTCKVN Thị trường chứng khoán Việt Nam 8 TTLKCK Trung tâm lưu kí chứng khoán 10 UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước 11 VICS Công ty cổ phần chứng khoán thương mại và công nghiệp Việt Nam 12 WTO Tổ chức thương mại thế giới SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 4 5 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính DANH MỤC CÁC BẢNG BẢNG 2.1: DOANH THU HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA VICS GIAI ĐOẠN 2009-2012 50 DANH MỤC CÁC HÌNH SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 5 6 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Từ khi ra đời cho đến nay, thị trường chứng khoán Việt Nam đã bước qua biết bao nhiêu thăng trầm sóng gió. Nếu như trong những năm đầu tiên thành lập, TTCK Việt Nam gần như chỉ thực hiện chức năng duy nhất là nơi giao dịch của các cổ phiếu của các công ty nhà nước được cổ phần hóa thì đến nay, TTCK Việt Nam đã trở thành một kênh huy động vốn quan trọng, tạo điều kiện cho sự phát triển có tính đột phá của các doanh nghiệp Việt Nam thuộc mọi thành phần kinh tế. Khoảng thời gian cuối năm 2006 đến đầu năm 2007, với sự bùng nổ thực sự của chứng khoán, đồng thời đã kéo theo sự ra đời của hàng loạt công ty chứng khoán mới. Hiện nay đã có 105 công ty chứng khoán chính thức là thành viên của HNX và HOSE. Các công ty chứng khoán bên cạnh vai trò là trung gian, là cầu nối giữa nhà đầu tư với thị trường thì công ty cũng là doanh nghiệp, sinh tồn nhờ hoạt động và nhu cầu của thị trường vì vậy nâng cao năng lực cạnh tranh để tồn tại, phát triển và đáp ứng ngày càng tốt hơn nhu cầu của nhà đầu tư là vấn đề cấp thiết đối với mỗi công ty chứng khoán.Tuy nhiên do số lượng công ty chứng khoán tăng lên quá nhanh dẫn đến sự cạnh tranh giữa các công ty ngày một gay gắt hơn, mặt khác do có nhiều công ty chứng khoán tồn tại nhưng hoạt động không hiệu quả, nhân lực phân tán, có nhiều chính sách cạnh tranh không lành mạnh và đặc biệt có một số không nhỏ công ty chứng khoán đã làm ăn thua lỗ dẫn đến không đủ điều kiện hoạt động theo quy định của uỷ ban chứng khoán nhà nước. Gần đây nhất chính phủ đã phê duyệt đề án tái cấu trúc các công ty chứng khoán nhằm nâng cao chất lượng hoạt động, năng lực 1 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luận văn tốt nghiệp SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 1 2 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 2 3 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính MỤC LỤC SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 3 4 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính BẢNG CHỮ CÁI VIẾT TẮT STT Viết tắt Nguyên văn 1 CTCK Công ty chứng khoán 2 HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 3 HOSE Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh 4 KDCK Kinh doanh chứng khoán 9 OTC Thị trường chứng khoán phi tập trung 5 SGDCK Sở giao dịch chứng khoán 6 TTCK Thị trường chứng khoán 7 TTCKVN Thị trường chứng khoán Việt Nam 8 TTLKCK Trung tâm lưu kí chứng khoán 10 UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước 11 VICS Công ty cổ phần chứng khoán thương mại và công nghiệp Việt Nam 12 WTO Tổ chức thương mại thế giới SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 4 5 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính DANH MỤC CÁC BẢNG BẢNG 2.1: DOANH THU HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA VICS GIAI ĐOẠN 2009-2012 50 DANH MỤC CÁC HÌNH SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 5 6 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Từ khi ra đời cho đến nay, thị trường chứng khoán Việt Nam đã bước qua biết bao nhiêu thăng trầm sóng gió. Nếu như trong những năm đầu tiên thành lập, TTCK Việt Nam gần như chỉ thực hiện chức năng duy nhất là nơi giao dịch của các cổ phiếu của các công ty nhà nước được cổ phần hóa thì đến nay, TTCK Việt Nam đã trở thành một kênh huy động vốn quan trọng, tạo điều kiện cho sự phát triển có tính đột phá của các doanh nghiệp Việt Nam thuộc mọi thành phần kinh tế. Khoảng thời gian cuối năm 2006 đến đầu năm 2007, với sự bùng nổ thực sự của chứng khoán, đồng thời đã kéo theo sự ra đời của hàng loạt công ty chứng khoán mới. Hiện nay đã có 105 công ty chứng khoán chính thức là thành viên của HNX và HOSE. Các công ty chứng khoán bên cạnh vai trò là trung gian, là cầu nối giữa nhà đầu tư với thị trường thì công ty cũng là doanh nghiệp, sinh tồn nhờ hoạt động và nhu cầu của thị trường vì vậy nâng cao năng lực cạnh tranh để tồn tại, phát triển và đáp ứng ngày càng tốt hơn nhu cầu của nhà đầu tư là vấn đề cấp thiết đối với mỗi công ty chứng khoán.Tuy nhiên do số lượng công ty chứng khoán tăng lên quá nhanh dẫn đến sự cạnh tranh giữa các công ty ngày một gay gắt hơn, mặt khác do có nhiều công ty chứng khoán tồn tại nhưng hoạt động không hiệu quả, nhân lực phân tán, có nhiều chính sách cạnh tranh không lành mạnh và đặc biệt có một số không nhỏ công ty chứng khoán đã làm ăn thua lỗ dẫn đến không đủ điều kiện hoạt động theo quy định của uỷ ban chứng khoán nhà nước. Gần đây nhất chính phủ đã phê duyệt đề án tái cấu trúc các công ty chứng khoán nhằm nâng cao chất lượng hoạt động, năng lực 1 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các số liệu, kết quả nêu trong luận văn tốt nghiệp là trung thực xuất phát từ tình hình thực tế của đơn vị thực tập. Tác giả luận văn tốt nghiệp SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 1 2 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 2 3 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính MỤC LỤC SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 3 4 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính BẢNG CHỮ CÁI VIẾT TẮT STT Viết tắt Nguyên văn 1 CTCK Công ty chứng khoán 2 HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội 3 HOSE Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh 4 KDCK Kinh doanh chứng khoán 9 OTC Thị trường chứng khoán phi tập trung 5 SGDCK Sở giao dịch chứng khoán 6 TTCK Thị trường chứng khoán 7 TTCKVN Thị trường chứng khoán Việt Nam 8 TTLKCK Trung tâm lưu kí chứng khoán 10 UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước 11 VICS Công ty cổ phần chứng khoán thương mại và công nghiệp Việt Nam 12 WTO Tổ chức thương mại thế giới SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 4 5 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính DANH MỤC CÁC BẢNG BẢNG 2.1: DOANH THU HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA VICS GIAI ĐOẠN 2009-2012 50 DANH MỤC CÁC HÌNH SV: Nguyễn Ngọc Dũng Lớp: CQ47/17.02 5 6 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài chính LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Từ khi ra đời cho đến nay, thị trường chứng khoán Việt Nam đã bước qua biết bao nhiêu thăng trầm sóng gió. Nếu như trong những năm đầu tiên thành lập, TTCK Việt Nam gần như chỉ thực hiện chức năng duy nhất là nơi giao dịch của các cổ phiếu của các công ty nhà nước được cổ phần hóa thì đến nay, TTCK Việt Nam đã trở thành một kênh huy động vốn quan trọng, tạo điều kiện cho sự phát triển có tính đột phá của các doanh nghiệp Việt Nam thuộc mọi thành phần kinh tế. Khoảng thời gian cuối năm 2006 đến đầu năm 2007, với sự bùng nổ thực sự của chứng khoán, đồng thời đã kéo theo sự ra đời của hàng loạt công ty chứng khoán mới. Hiện nay đã có 105 công ty chứng khoán chính thức là thành viên của HNX và HOSE. Các công ty chứng khoán bên cạnh vai trò là trung gian, là cầu nối giữa nhà đầu tư với thị trường thì công ty cũng là doanh nghiệp, sinh tồn nhờ hoạt động và nhu cầu của thị trường vì vậy nâng cao năng lực cạnh tranh để tồn tại, phát triển và đáp ứng ngày càng tốt hơn nhu cầu của nhà đầu tư là vấn đề cấp thiết đối với mỗi công ty chứng khoán.Tuy nhiên do số lượng công ty chứng khoán tăng lên quá nhanh dẫn đến sự cạnh tranh giữa các công ty ngày một gay gắt hơn, mặt khác do có nhiều công ty chứng khoán tồn tại nhưng hoạt động không hiệu quả, nhân lực phân tán, có nhiều chính sách cạnh tranh không lành mạnh và đặc biệt có một số không nhỏ công ty chứng khoán đã làm ăn thua lỗ dẫn đến không đủ điều kiện hoạt động theo quy định của uỷ ban chứng khoán nhà nước. Gần đây nhất chính phủ đã phê duyệt đề án tái cấu trúc các công ty chứng khoán nhằm nâng cao chất lượng