Đang tải... (xem toàn văn)
Nghị quyết Đại hội cổ đông bất thường ngày 15-11-2010 - Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí tài liệu, gi...
CTCP kết cấu kim loại và lắp máy đầu khíMã chứng khoán HoSE: PXS. Ngành: Xây dựng. Khuyến nghị: MUAKể từ khi chúng tôi phát hành Company Visit Notes vào ngày 17/01/2011 đến nay, giá cổ phiếu PXS có lúc đạt mức giá 18,200 đồng/cp tức tăng hơn 17% so với ngày 17/01.Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu PXS ở mức giá 12,800 đồng/cp vào ngày 17/03 (giá đã điều chỉnh kỹ thuật do phát hành cổ phiếu tăng vốn) với mức rủi ro từ mô hình hoạt động kinh doanh thấp. Chúng tôi cho rằng đây là mức giá khá hấp dẫn khi P/E và P/B ước tính cho năm 2011 pha loãng lần lượt chỉ là 3.4 lần và 1.2 lần.Mô hình định giá của chúng tôi cho thấy giá trị nội tại của cổ phiếu PXS sau khi phát hành thêm ước tính đạt 21,000 đồng/cp, cao hơn 64% so với giá thị trường hiện tại.Chúng tôi kỳ vọng PXS sẽ tăng trưởng mạnh trong thời gian tới nhờ vào những yếu tố hỗ trợ chính: (1) Các công trình xây dựng ngành dầu khí, đặc biệt là chế tạo giàn khoan sẽ tiếp tục tăng mạnh về quy mô lẫn giá trị. (2) Việc đầu tư mở rộng bãi cảng chế tạo kết cấu và lắp máy tại Sao Mai – Bến Đình, Bà Rịa – Vũng Tàu là cơ sở để PXS thực hiện chiến lược chuyển đổi từ đơn vị xây lắp (Constructor) thành nhà thầu chính (EPC - Engineering, Procurement, Construction) và tổng thầu (EPCI - Engineering, Procurement, Construction, Installation) trong các dự án chế tạo giàn khoan và xây lắp của ngành dầu khí, sẽ giúp cải thiện tỷ suất lợi nhuận. (3) Nếu hợp tác thành công với McDermott, công ty hàng đầu thế giới trong lĩnh vực thi công các dự án dầu khí, PXS sẽ có cơ hội gia tăng lợi thế cạnh tranh và tiếp cận các dự án mới. Rủi ro trong ngắn hạn đối với giá cổ phiếu PXS là lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free-floated) được mua ở vùng giá thấp chiếm tỷ lệ lớn trong số cổ phiếu đang lưu hành. Khi hình thành mặt bằng giá mới, cổ phiếu PXS thường chịu áp lực chốt lời rất mạnh.Cơ hội đầu tưNgành dầu khí tiếp tục mở rộng đầu tư. Trong các năm tới Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (PetroVietnam) và các đối tác sẽ tiếp tục mở rộng hoạt động thăm dò, đầu tư khai thác dầu khí, bao gồm cả khu vực xa thềm lục địa có trữ lượng tiềm năng lớn, và cũng sẽ cần các giàn khoan quy mô lớn hơn.Ngoài ra, ngành dầu khí sẽ gia tăng mở rộng đầu tư các dự án, công trình trên đất liền như nhà máy nhiệt điện, khu phức hợp lọc hóa dầu, hệ thống đường ống dẫn dầu-khí,… Việc mở rộng đầu tư có thể mang lại cho PXS nhiều dự án tiềm năng.PXS thi công 60% – 80% số lượng giàn khoan của Xí nghiệp Liên doanh Dầu khí Việt - Xô (Vietsovpetro). PXS đã chế tạo 60% – 80% nhu cầu về giàn khoan của Vietsovpetro và hoạt động này đóng góp khoảng 75% vào doanh thu xây lắp hàng năm. Hiện tại số giàn khoan do Vietsovpetro sở hữu và vận hành chiếm tỷ lệ lớn tại Việt Nam. Từ khi thành lập đến nay, PXS đã chế tạo khoảng 60% số chân đế giàn khoan, cấu trúc thượng tầng,… cho ngành khai thác dầu khí và quốc phòng Việt Nam.Thay đổi đơn giá giúp cải thiện kết quả kinh doanh. Từ quý 4/2010 nhiều hợp đồng chế tạo giàn khoan đã được điều chỉnh tăng đơn giá. Vì vậy, kể từ quý 4/2010 trở đi doanh thu và lợi nhuận của PXS sẽ tăng trưởng với tốc độ cao.Tiếp tục tiếp nhận thêm các hợp đồng mới. Ngoài các dự án đang thực hiện, năm 2011 dự kiến PXS có thể ký kết thêm một số hợp đồng mới. Gần đây nhất, PXS mới tiếp nhận hợp đồng xây dựng, nâng TONGCONGTY CO PHANxA Y LAp DAu KHI vtsr NAM CONG HOA xA HQI CHU NGHiA vrer NAM DQc l~p - Tt}' - H~nh phuc CONG TY CO PHAN KETcAu KIM LO~I & LAp MAy DAu KHi S6:Ji.1 .lBB-KCKL-DHDCD Viing Tau, 27 thang 04 nam 2016 BIEN BAN DAI HOI DONG CO DONG THUONG NIEN NAM 2016 CONG TY CO PHAN KET cAu KIM LO~I vA LAp MAy DAu KHi Dai h9i d6ng c6 dong thuong nien nam 2016 cua Cong ty C6 ph~n K~t du kim loai va Lip may D~u (PVC-MS) khai mac vao h6i gio 30 27/4/2016, tai H9i tnrong T~ng 5, Tru sa Cong ty C6 phan K~t c:1u kim loai va Lip may D~u khi, sf> 02 Nguyen Hiru Canh, Phuong Thing Nh:1t, co puAN xAv rAp oau rsi rrN coNc rY co pnAN cAu KrM LoAr v.q LAp vtAv tAu rcri CONG HOA XA HQI CHU NGHiA VIET NAM TCTY xfr Edc lAp - Tu - Hanh phfc se\4$tltxcKl.-rcKr Vilng tdu, ngdy V/vi C6r{g b6 th6ng tin Nghi quy6t Dai d6ng c6 d6ng bdt thudng ngity I5 thdng I I ndm 2010 hOi l2llll20l0 Kinh gfri: Uy ban Chring khorln Nhir nudc SO Giao dich chrfrng khoin Tp HCM T6 chric ni6m y6t: C6ng ty C6 phAn K6t c6u kim lo4i vd Lap may DAu (PVC-MS) TCn giao dich: Cdng ty C6 phan fet c6u kim lo4i vd LEp mhy DAu Md chimg khoan: PXS EiQnthopi: 064.3848.404 Fax:064.3848.229 Website: www.pvc-ms.vn NQi dung: Ngdy 12 thfng 11 ndm 2010, C6ng ty C6 phAn KOt c6u Kim lo4i vd Ldp may DAu (PVC - MS) dd t6 chric thdnh c6ng D4i hQi ddng cd d6ng b6t thucrng ndm 2010 HQi d6ng qu6n tri PVC - MS c6ng UO tnOng tin li6n quan d6n Nghi quy6t Dai hQi d6ng c6 d6ng: Dinh kim: - Bi6n ban hqp Dei hQi d6ng cO d6ng b6t thucrng ngity l2llll20l0 Nghi quyCt Dai hQi d6ng c6 ddng b6t thuong sO 1ZZn{q-KCKL-DHDCD ngdy r2lrv20t0 Chring t6i cam k6t chiu tr6ch nhiQm tru6c ph6p luflt vO c6c n6i dung c6ng UO ttrOng TrAn trqng! Noi nhdn: - Nhw tr€n - Lru VT, TCKT PHU TRACH CONG BO THONG #ffA ("? b0nc rv cd pxiH r\'q / c6'pxir.r * lxrr xrr cru x,r xru ii ok (,) _ i\u vA A dp dpuAv mli li F ww#,9 ,DAu Kuf z Nguy6n Dtfrc Dgt tin ndy TONG CONG TY co PHAN xAy r.Ap oAu rui vlBr Nevr coNc ry co pnAx xEr cAu KrM LoAr c lAr uAy nAu xni s6122 arQ - KCKL - DHECD ceNG noa xA Her cHU Ncnia vrET NAM DQc l$p - Tr; - H4nh phric Vilng tdu, ngdy 12 thdng II ndm 2010 NGHI QTIYET DAr Her ooNc c0 ooNc BAr rrilIONG (Phi6n hgp ngiy 12 thing 11 nim 2010) Ty CO PHAN Xnr CAU KrM LOAr vA LAP vTAy nAu rHf DA.r HQr DONG C6 BONC CoNC C[n cri: - LuQt doanh nghiQp sO OOIZOOSIQH11 dugc Qu6c h6i nudc CQng hda Xd hQi Cht nghia ViQt Nam th6ng qua ngdy 29 thhng 11 ndm 2005; - Di0u lQ td chric vd ho4t dQng C6ng ty c6 phAn fOt cAu kim lo4i vd Ldp m6y DAu da dusc D4i hQi co d6ng C6ng ty c6 phAn rct c6u kim lo4i vd Ldp miy DAu th6ng qua ngiy 02 thang 12 ndm 2009; - Cdn cu vdo Bi6n bAn hop D4i hQi d6ng c6 d6ng b6t tnucrng Cdng ty C6 phAn K6t c6u Kim 1o4i vd LEp mhy DAu ngity 12 th6ng t nAL 2010 QUYET NGH!: Di6u 1: Thdng qua c6ng tfc KiQn toin nhdn sU HQi tl6ng quin tri cdng ty: 0rg Nguy6n Manh Ti€n thdi tdm thdnh vi€n HDQT C6ng ty - Ong p6 van Quang ldm thdnh vi6n HEQT vd gift chric chri tich HDer - COng ty thay 6ng Th6i Dodn Thuy6t - Ong Th6i Dodn Thuytit gifi chric thdnh vion HDer ki€m ph6 T6ng t16c gi6m PVC-MS - Nguy6n Hiru Thdn th6i ldm thdnh vi6n HEQT c6ng ty - BAu 6ng Phpm Chu Tf, Ph6 TOng giimd6c c6ng ty ldm thdnh vidn HDeT thay 6ng Nguy6n Hfru ThAn Didu 2: Thdng qua nQi dung Diiju chinh k6 ho4ch sin xu6t kinh doanh n5m 2010, tli6u chinh fy le chia c6 tri'c nrm 2010 vir t4m rfrng cd trfrc Dgt I nrm 2010: - EiAu chinh k6 hoach s6n xu6t kinh doanh ndm 2070: sn Chi ti€u Doanh thu (t1i d6ng) Loi J Tdng (gi6m %) 480.0 137.1% 31.5 67.0 2t2.7% Lqi 23.6 50.3 212.9% -l K0 hopch sau