Đang tải... (xem toàn văn)
Đây là bài tiêu luận do nhóm mình làm trong quá trình học môn kinh tế phát triển, bài tiêu luận được đánh giá là đủ ý, có nêu ví dụ rõ ràng, nhận được phản hồi khá tốt từ giảng viên bộ môn, cũng đạt được số điểm khá cao và hài lòng. mong các bạn sẽ xem và học tốt. chúc các bạn vui vẻ !!!!
TRƯỜNG ĐH NGÂN HÀNG - - BÀI TIỂU LUẬN NHÓM Đề tài: “Vốn đầu tư nước ngồi Việt Nam” Gvhd: Lê Thị Thương Mơn học: Kinh tế học phát triển Lớp: D02 Hồ Chí Minh, 10/2015 Sinh viên thực hiện: Nguyễn Trương Phước Nguyễn Thị Ngọc Mẫn Nguyễn Thị Thanh Huyền Nguyễn Nhật Phương Anh Hồ Thị Phương Thảo Phạm Kim Chi Phan Thị Huỳnh Ân Phạm Thị Mỹ Linh Trần Trung Tín 10 Huỳnh Kim Ngân 11 Nguyễn Thị Thùy Linh 030630142233 030630142832 030630142606 030630142205 030630142912 030630140003 030630142121 030630140590 030630140144 030630142398 030630142013 VỐN ĐẦU TƯ NƯỚC NGOÀI TẠI VIỆT NAM I NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ Khái niệm - Nguồn vốn đầu tư nguồn vốn tập trung phân phối vốn cho đầu tư phát triển kinh tế đáp ứng nhu cầu chung nhà nước xã hội Phân loại a Nguồn vốn đầu tư nước - Ngân sách nhà nước - Nguồn vốn tín dụng đầu tư phát triển nhà nước - Nguồn vốn doanh nghiệp nhà nước - Nguồn vốn từ khu vực tư nhân b Nguồn vốn đầu tư nước Về thực chất dòng lưu chuyển vốn quốc tế biểu q trình chuyển giao nguồn lực tài quốc gia giới Qua theo tính chất dịng lưu chuyển vốn, phân chia nguồn vốn đầu tư nước gồm: - Hỗ trợ phát triển thức (ODA) - Nguồn vốn đầu tư trực tiếp(FDI) - Nguồn vốn tín dụng từ ngân hàng thương mại quốc tế - Thị trường quốc tế II NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP (FDI) Nguồn gốc khái niệm: a Nguồn gốc: FDI đời muộn hoạt động kinh tế đối ngoại khác vài ba thập kỷ nhanh chóng xác lập vị trí quan hệ kinh tế quốc tế Nó trở thành xu tất yếu lịch sử, nhu cầu thiếu nước giới b Khái niệm: FDI loại hình kinh doanh mà nhà đầu tư nước bỏ vốn, tự thiết lập sở sản xuất kinh doanh cho riêng mình, đứng chủ sở hữu, tự quản lí, khái thác thuế người quản lí, khai thác sở này, hợp tác với đối tác nước sở thành lập sở sản xuất kinh doanh tham gia quản lí, với đối tác nước sở chia sẻ lợi nhuận rủi ro Tác động : Có hai mặt: tích cực tiêu cực với nước đầu tư nước tiếp nhận đầu tư a Tích cực : • Do đầu tư người nước ngoài, người trực tiếp điều hành quản lí vốn nên họ thường đưa định có lợi cho họ, đảm bảo hiệu vốn FDI Được thị trường tiêu thị sản phẩm nguyên liệu, công nghệ thiết bị khu vực mà họ đâù tư giới • Do khai thác nguồn tài nguyên thiên nhiên lao động rẻ, thị trường tiêu thụ rộng lớn nên mở rộng quy mơ, khai thác lợi kinh tế quy mơ từ nâng cao suất, giảm giá thành sản phẩm • Tránh hàng rào bảo hộ mâu dịch phí mậu dịch nước tiếp nhận đầu tư thơng qua FDI chủ đầu tư hay doanh nghiệp nước xây dựng doanh nghiệp nằm lịng nước hành sách bảo hộ • FDI khơng để lại gánh nặng nợ cho Chính phủ nước tiếp nhận đầu tư hình thức đầu tư nước khác vay thương mại, phát hành trái phiếu nước ngồi… • Tác động mạnh đến q trình chuyển dịch cấu kinh tế nước tiếp nhận theo nhiều phương diện: chuyển dịch cấu ngành kinh tế, cấu vùng lãnh thổ, cấu theo nguồn vốn, cấu vốn đầu tư… • Khơng đơn vốn, mà kèm theo cơng nghệ, kỹ thuật, phương thức quản lý tiên tiến, cho phép tạo sản phẩm mới, mở thị trường mới… cho nước tiếp nhận đầu tư FDI trì sử dụng lâu dài, từ kinh tế mức phát triển thấp trình độ phát triển cao.Với ưu quan trọng ngày có nhiều nước coi trọng FDI ưu tiên, khuyến khích tiếp nhận FDI hình thức đầu tư nước ngồi khác b Tiêu cực - Nếu khơng có quy hoạch cụ thể khoa học, đầu tư tràn lan hiệu quả, tài nguyên thiên nhiên bị khai thác bừa bãi gây ô nhiễm mơi trường nghiệm trọng - Mơi trường trị nước bị ảnh hưởng, sách nước bị thay đổi đầu tư vào nhà đầu tư thường có biện pháp vận động quan chức địa phường theo hướng có lợi cho - Hiệu đầu tư phụ thuộc vào nước tiếp nhận tiếp nhận từ nước đầu tư công nghệ thiết bị lạc hậu không phù hợp với kinh tế gây ô nhiễm môi trường - Các lĩnh vực địa ban đầu tư phục thuộc vào lựa chọn nhà đầu tư nước ngồi mà khơng theo ý muốn nước tiếp nhận Do việc bổ trí cấu đầu tư gặp khó khắn tạo phát triển cân đối vùng - Giảm số lượng doanh nghiệp nước trình cạnh tranh nên nhiều doanh nghiệp nước bị phá sản hay ảnh hưởng tới can cần thành toán quốc tế di chuyển luồng vốn luồng hàng hoá vào nước - Ngày hầu hết việc đàu tư cơng ty đa quốc gia nước tiếp nhận thường bị thua thiệt, thất thu thuế hay liên doanh phải chuyển thành doanh nghiệp 100% vốn nước vấn đề chuyển nhượng giá nội công ty Thực trạng Việt Nam: a Tích cực: • Theo báo cáo Bộ Kế hoạch Đầu tư, tính đến hết quý I/2015, có 267 dự án đầu tư trực tiếp nước (FDI) cấp giấy chứng nhận đầu tư với tổng số vốn đăng ký đạt 1,2 tỷ USD, 59,4% so với kỳ Việt Nam thu hút 1,837 tỷ USD vốn FDI đó, lĩnh vực xây dựng, bất động sản dẫn đầu với 203 triệu USD đăng ký Theo dự báo năm 2015, vốn đăng ký FDI đạt khoảng 18 tỷ USD vốn giải ngân kỳ vọng đạt 12 tỷ USD, sau Việt Nam hoàn tất nhiều thỏa thuận đàm phán từ hiệp định thương mại song phương, đa phương, hình thành Cộng đồng Kinh tế ASEAN, đàm phán Hiệp định đối tác Kinh tế xun Thái Bình Dương (TPP) • Tính đến năm 2007, doanh nghiệp có vốn FDI tạo việc làm cho 1,2 triệu lao động trực tiếp, nhiều lao động đào tạo nước • Một đóng góp quan trọng khu vực FDI chuyển giao cơng nghệ, góp phần hình thành đội ngũ cán bộ, cơng nhân có trình độ kỹ thuật tay nghề cao Đối với số khâu chủ yếu dây chuyền công nghệ đặc thù, lao động Việt Nam sau tuyển dụng đưa bồi dưỡng kỹ thuật tay nghề công ty mẹ nước ngồi • Đặc biệt Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại giới (WTO), Tháng 6.2009 có 86 quốc gia vùng lãnh thổ đầu tư vào Việt Nam Các tập đồn đa quốc gia có khoảng 300 dự án đầu tư Việt Nam Với cơng nghệ cao, tiềm lực tài mạnh, tập đoàn đầu tư dự án tập trung vào lĩnh vực quan trọng kinh tế Việt Nam như: Cơng nghiệp dầu khí, ngân hàng, cơng nghiệp điện tử – viễn thông, sản xuất ôtô b Tiêu cực: _ Phần lớn doanh nghiệp có vốn FDI tập trung vào khai thác lợi giá nhân cơng rẻ, nguồn tài ngun có sẵn, thị trường tiêu thụ dễ tính để lắp ráp, gia cơng sản phẩm tiêu thụ nội địa xuất _ Sự liên kết doanh nghiệp có vốn FDI doanh nghiệp nội địa cịn hạn chế Chưa hình thành chuỗi liên kết sản xuất, cung ứng hàng hố ngành cơng nghiệp phụ trợ Hiện tại, doanh nghiệp sản xuất, lắp ráp Việt Nam phải nhập 70-80% lượng sản phẩm phụ trợ Các doanh nghiệp có vốn FDI gây nhiễm môi trường nghiêm trọng, gây xúc dư luận thời gian qua Chất thải công ty _ VEDAN ví dụ tiêu biểu Rõ ràng là, hậu môi trường không xem xét kỹ lưỡng định cấp phép đầu tư làm giảm tính bền vững tăng trưởng kinh tế (Trụ sở Công ty Vedan Việt Nam tỉnh Đồng Nai.) (Cảnh sát Môi trường bắt tang hệ thống nước thải Vedan xả thẳng sông thị Vải) _ Chưa phân bổ địa phương nước, nguyên nhân làm gia tăng khoảng cách phát triển vùng đô thị vùng nông thôn, miền ngược miền xuôi Khi FDI tập trung nhiều thành phố lớn gia tăng sức ép cho đô thị dân số, hạ tầng đô thị III NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ GIÁN TIẾP: (ODA) Khái niệm: - ODA tên viết tắt Official Development Assitance - Có tính ưu đãi nước phát triển, tổ chức quốc tế nước kémphát triển (Vốn ODA có thời gian cho vay( hồn trả vốn dài), c ó thời gian ân hạn dài - Thường kèm theo điều kiện ràng buộc định nước nhận địa điể m chi tiêu Ngoài nước cung cấp viện trợ có ràng buộc khác nhiều ràng buộc chặt chẽ nước nhận Ví dụ, Nhật Bản quy định vốn ODA củ a Nhật đêu thực đồng Yên Nhật.) - Có khả gây nợ Một số nước khơng sử dụng hiệu ODA tạo nên tăng trưởng thời sau thời gian lại lâm vào vịng nợ nần khơng có khả trả nợ Vấn đè chỗ ODA khơng có khả đầu tư trực tiếp cho sản xuất, cho xuất việc trả nợ lại dựa vào xuất thu n goại tệ Dođó, hoạch định sách sử dụng ODA phải phối hợp với nguồn vốn để tăng cường sức mạnh kinh tế khả xuất khẩu.) Tác động: a Tích cực: • Làm tăng lượng vốn đầu tư gián tiếp thị trường vốn nước phép cộng đương nhiên vào tổng số dòng vốn vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi gia tăng làm phát sinh hệ tích cực gia tăng dây chuyền đến dòng vốn đầu tư gián tiếp nước • Góp phần tích cực vào phát triển thị trường tài nói riêng, hồn thiện thể chế chế thị trường nói chung Việc gia tăng phát triển phận thị trường vốn đầu tư gián tiếp nước làm cho thị trường tài (đặc biệt thị trường chứng khoán) Việt Nam trở nên đồng bộ, cân đối sôi động hơn, khắc phục thiếu hụt, trống vắng trầm lắng, chí đơn điệu, hấp dẫn kéo dài thị trường thời gian qua • Tăng cường hội đa dạng hoá phương thức đầu tư, cải thiện chất lượng nguồn nhân lực thu nhập đông đảo người dân Đơng đảo nhà đầu tư có thêm điều kiện lựa chọn sử dụng vốn để đầu tư hình thức trực tiếp tự hay thơng qua định chế tài trung gian để mua – bán cổ phiếu, trái phiếu chứng khốn có giá khác Việt Nam thị trường tài Việt Nam nước ngồi Thơng qua đó, họ dịp “cọ xát”, rèn luyện bồi dưỡng kiến thức, kinh nghiệm, kỹ năng, lĩnh đầu tư, nâng cao trình độ thân nói riêng, chất lượng nguồn nhân lực nói chung, phù hợp yêu cầu điều kiện kinh doanh thị trường, đại • Đồng thời, thông qua tác động vào thị trường tài chính, nhà nước đa dạng hố cơng cụ thực hiệu việc quản lý theo mục tiêu lựa chọn thích hợp Trên sở đó, lực hiệu quản lý nhà nước kinh tế nói chung, thị trường tài nói riêng cải thiện b Tiêu cực: - Tăng mức độ nhạy cảm khả bất ổn kinh tế liên quan đến nhân tố nước ngồi chuyển đổi mang tính khoản tài chính, nhà đầu tư gián tiếp nước ngồi dễ dàng nhanh chóng mở rộng thu hẹp, chí đột ngột rút vốn đầu tư nước, hay chuyển sang đầu tư dạng khác, địa phương khác tuỳ theo kế hoạch mục tiêu kinh doanh Một đổ vỡ, khủng hoảng đầu tư – tài – tiền tệ, lạm phát cao, chí khủng hoảng kinh tế tệ hại bất khả kháng hồn tồn xảy nước tiếp nhận đầu tư, khơng có triển khai tốt phương án phòng ngừa hiệu - Gia tăng nguy bị mua lại, sáp nhập, khống chế lũng đoạn tài doanh nghiệp tổ chức phát hành chứng khoán Sự gia tăng tỷ lệ nắm giữ chứng khoán, cổ phiếu, cổ phần sáng lập, biểu nhà đầu tư gián tiếp nước đến mức “vượt ngưỡng” định cho phép họ tham dự trực tiếp vào chi phối định hoạt động sản xuất – kinh doanh chủ quyền khác doanh nghiệp, tổ chức phát hành chứng khốn, chí lũng đoạn doanh nghiệp theo phương hướng, kế hoạch, mục tiêu riêng mình, kể hoạt động mua lại, sáp nhập doanh nghiệp 10 - Tăng quy mơ, tính chất cấp thiết đấu tranh với tình trạng tội phạm kinh tế quốc tế như: Hoạt động lừa đảo, hoạt động rửa tiền, hoạt động tiếp vốn cho kinh doanh phi pháp hoạt động khủng bố, loại tội phạm đe doạ an ninh phi truyền thống khác Sự cộng hưởng hoạt động tội phạm tác động mặt trái dòng vốn kể trên, chúng diễn cách “có tổ chức” giới đầu hay lực lượng thù địch trị quốc tế, nhiều, trực tiếp hay gián tiếp, trước mắt lâu dài gây tổn hại tới hoạt động kinh tế lành mạnh làm tăng tính dễ tổn thương gây lạm phát cao kinh tế nước tiếp nhận đầu tư bối cảnh tồn cầu hố nay; Thậm chí số trường hợp, chúng cịn làm uy tín nhà nước gây sụp đổ nội phủ… Thực trạng Việt Nam: a Tích cực: • Theo thống kê Bộ Tài chính, nguồn vốn đầu tư nước ngồi ODA năm qua đầu tư chủ yếu vào lĩnh vực hạ tầng giao thông, phát triển nông nghiệp, nông thôn xóa đói giảm nghèo Việt Nam thực có hiệu chương trình tái cấu lại khoản nợ nước ngoài, giảm nghĩa vụ trả nợ cho Chính phủ 12 tỷ USD, góp phần quan trọng vào việc tái cấu nguồn ngân sách nhà nước tập trung vốn cho việc thực mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội • Nguồn vốn ODA Việt Nam thực hình thức chủ yếu gồm nguồn vốn ODA viện trợ khơng hồn lại chiếm khoảng 10%12%, nguồn vốn ODA vay ưu đãi chiếm khoảng 80% nguồn vốn ODA hỗn hợp chiếm khoảng 8%-10% b.Tiêu cực: 11 Trong thời gian gần đây, đặc biệt sau Việt Nam trở thành nước có thu nhập trung bình thấp vào năm 2010, chi phí vốn vay có xu hướng tăng, nhiều khoản vay ODA có điều kiện ràng buộc từ bên ngồi, làm chi phí đầu vào cao, ảnh hưởng đến hiệu đầu tư khả trả nợ trường hợp dự án vay lại nguồn vốn vay ODA Chính phủ Thực tế địi hỏi việc sử dụng vốn vay thời gian tới phải đảm bảo hiệu kinh tế, vay trả nợ nước bền vững - Dự án vừa làm xong lạc hậu, sản phẩm cạnh tranh; vốn ưu đãi biến thành nợ xấu góc khuất chuyên gia mổ xẻ sau 20 năm Việt Nam nhận ODA (Ví dụ dự án trích dầu cám Bến Tre hay dây chuyền dệt bao đay TP HCM vay ODA Ấn Độ) - Chính phủ trình trước Quốc hội rõ ràng số, năm 2013 vay 40.000 tỉ đồng để đảo nợ, năm 2014 70.000 tỉ đồng tiếp tục vay đảo nợ năm 2015 - IV SO SÁNH FDI VÀ ODA: Giống nhau: - Đều hình thức đầu tư quốc tế mang đầy đủ đặc điểm đầu tư quốc tế - Luồng vốn đầu tư từ nhiều quốc gia - Là nguồn lực bên ngồi - Gắn liền với rủi ro thơng thường rủi ro hối đoái Khác nhau: Chỉ tiêu FDI ODA + Lợi nhuận + Hỗ trợ nước Mục tiêu phát triển ktxh + Tư nhân + Nhà nước Chủ thể + Tổ chức tài quốc tế + Tổ chức phi phủ + Quyền sở hữu sử dụng + Quyền sử dụng sở hữu tách gắn liền với chủ đầu tư, chủ rời nhau, quyền sử dụng gắn đầu tư chịu trách nhiệm liền với bên nhận thầu Hiệu định đầu tư, lãi( lỗ) sử dụng vốn phụ thuộc trình hiệu sử dụng vốn độ nước nhận đầu tư + Hiệu sử dụng thường cao + Hiệu sử dụng vốn thường Đặc điểm thấp + Khơng tạo gánh nặng nợ + Có khả tạo gánh nặng nợ + Khơng có an thiệp + Có can thiệp trị trị + Gắn với cơng nghệ chuyển + Khơng có chuyển giao cơng giao kĩ thuật quản lí nghệ Ưu điểm + FDI thúc đẩy tăng trưởng + Lãi suất thấp (dưới 3%, trung 12 + + + Nhược điểm + + + + + + kinh tế, bổ sung nguồn vốn cho phát triển kinh tế - xã hội nước Tiếp thu cơng nghệ bí quản lý Tham gia mạng lưới sản xuất toàn cầu Tăng lượng việc làm đào tạo nhân công Nguồn thu ngân sách lớn Khi đầu tư trực tiếp, chủ đầu tư khơng góp vốn mà cịn đứng quản lí dự án Tuy nhiên việc quản lí đơi khơng hiệu khác biệt quốc gia Nhà đầu tư nước ngồi kiểm sốt thị trường địa phương, làm tính độc lập, tự chủ kinh tế, phụ thuộc ngày nhiều vào nước FDI cơng cụ phá vỡ hàng rào thuế quan, làm tác dụng công cụ bảo hộ thị trường nước Tạo cạnh tranh doanh nghiệp FDI với doanh nghiệp nước, dẫn đến suy giảm sản xuất doanh nghiệp nước Gây tình trạng chảy máu chất xám, phân hoá đội ngũ cán bộ, tham nhũng bình từ 1-2%/năm) + Thời gian cho vay thời gian ân hạn dài (25-40 năm phải hoàn trả thời gian ân hạn 8-10 năm) + Trong nguồn vốn ODA ln có phần viện trợ khơng hồn lại, thấp 25% tổng số vốn ODA + Về kinh tế, nước tiếp nhận ODA phải chấp nhận dỡ bỏ dần hàng rào thuế quan bảo hộ ngành công nghiệp non trẻ bảng thuế xuất nhập hàng hoá nước tài trợ Nước tiếp nhận ODA yêu cầu bước mở cửa thị trường bảo hộ cho danh mục hàng hoá nước tài trợ; yêu cầu có ưu đãi nhà đầu tư trực tiếp nước cho phép họ đầu tư vào lĩnh vực hạn chế, có khả sinh lời cao + Nguồn vốn ODA từ nước giàu cung cấp cho nước nghèo thường gắn với việc mua sản phẩm từ nước mà khơng hồn tồn phù hợp, chí khơng cần thiết nước nghèo + Nguồn vốn viện trợ ODA gắn với điều khoản mậu dịch đặc biệt nhập tối đa sản phẩm họ Cụ thể nước cấp ODA buộc nước tiếp nhận ODA phải chấp nhận khoản ODA hàng hoá, dịch vụ họ sản xuất + Nước tiếp nhận ODA có tồn quyền quản lý sử dụng 13 ODA thông thường, danh mục dự án ODA phải có thoả thuận, đồng ý nước viện trợ, dù không trực tiếp điều hành dự án họ tham gia gián tiếp hình thức nhà thầu hỗ trợ chuyên gia + Tác động yếu tố tỷ giá hối đoái làm cho giá trị vốn ODA phải hồn lại tăng lên + Tình trạng thất thốt, lãng phí; xây dựng chiến lược, quy hoạch thu hút sử dụng vốn ODA vào lĩnh vực chưa hợp lý; trình độ quản lý thấp, thiếu kinh nghiệm trình tiếp nhận xử lý, điều hành dự án… khiến cho hiệu chất lượng công trình đầu tư nguồn vốn cịn thấp đẩy nước tiếp nhận ODA vào tình trạng nợ nần V NHỮNG BIỆN PHÁP THU HÚT VỐN ĐẦU TƯ NƯỚC NGỒI: • Thứ nhất, hồn chỉnh ban hành quy định quản lý doanh nghiệp để áp dụng thống cho doanh nghiệp nước nước ngồi Tình hình triển khai dự án đầu tư có vốn nước ngồi cần có nhiều chuyển động tích cực Các quan quản lý nhà nước cấp trung ương lẫn địa phương, cải cách thủ tục hành chính, phải chủ động bám sát dự án để kịp thời giải khó khăn vướng mắc, đơn đốc nhà đầu tư • Thứ hai, tiếp tục điều chỉnh ổn định theo hướng phát triển bền vững, tránh chạy theo lợi ích trước mắt, địa phương cá nhân, đồng thời đẩy mạnh việc nghiên cứu, xây dựng chế, sách thích hợp nhằm khuyến khích áp dụng hình thức đầu tư có sử dụng vốn nước BOT/BTO/BT, PPP… nhằm xúc tiến số dự án lớn, trọng điểm quốc gia địa phương 14 • Thứ ba, tăng cường hoạt động xúc tiến đầu tư nước ngoài, cập nhật, bổ sung nội dung thơng tin mơi trường, sách đầu tư danh mục dự án kêu gọi vốn nước ngồi trang thơng tin điện tử in sách.Đẩy mạnh áp dụng phần mềm chuyên dụng đại quản lý dự án có vốn nước ngồi; tăng cường cung cấp thơng tin, quảng bá môi trường đầu tư, hỏi đáp đối thoại với nhà đầu tư… • Thứ tư, đổi phương thức quản lý sử dụng vốn vay, tích cực phịng chống thất thốt, lãng phí tham nhũng Sử dụng ODA khơng hồn lại dự án hỗ trợ kỹ thuật ưu tiên cho dự án khơng có khả hồn vốn, nghiên cứu phát triển thể chế, tăng cường lực người an tồn lĩnh vực giao thơng, bảo vệ môi trường, hỗ trợ chuẩn bị dự án Sử dụng ODA có ưu đãi cao (lãi suất thấp, thời gian trả nợ dài có ân hạn) ưu tiên cho xây dựng phát triển sở hạ tầng thị đồng bộ, đại, hồn thiện nâng cấp đường vành đai, xây dựng tuyến đường sắt đô thị, cải thiện môi trường đô thị • Thứ năm, Các cấp quyền địa phương cần tiếp tục rà soát sửa đổi bổ sung quy định quản lý đầu tư xây dựng, khung giá đất, chế sách giải phóng mặt bằng… cho phù hợp với văn quy phạm pháp luật hành Nhà nước phù hợp với thông lệ quốc tế; Khắc phục chậm trễ dự án ODA triển khai, quan tâm đạo dự án đưa vào danh sách ngắn, ký thoả ước… 15