LỜI CẢM ƠNEm xin gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy giáo, PGS.TS. Trần Đăng Khâm, người đã hướng dẫn em rất nhiều trong các bước, định hướng và chỉ cách thức để em hoàn thành chuyên đề này.Em cũng xin gửi lời cảm ơn tới cô giám đốc Phạm Hồng Vân và các anh chị trong phòng phát triển kinh doanh tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương, những người đã giúp đỡ em trong thời gian thực tập tại công ty.1 DANH MỤC BẢNG BIỂUBảng 2.1. Danh sách cổ đông sáng lập và cổ đông nắm giữ trên 5% vốn cổ phần………………………………………………………………… 40Bảng 2.2. Nhân sự trong các bộ phận tại trụ sở chính…………… . 42Bảng 2.3. Doanh thu từ các hoạt động kinh doanh chứng khoán năm 2007……………………………………………………………………… 48Bảng 2.4. Doanh thu môi giới chứng khoán năm2007…………… 59Biểu đồ 1. Mô hình tổ chức hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương…………………………………………… 452 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮTCHỮ VIẾT TẮT TỪ ĐẦY ĐỦAPEC Công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình DươngAGRISCO Công ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thônBVSC Công ty cổ phần chứng khoán Bảo ViệtDT Doanh thuMGCK Môi giới chứng khoánTTCK Thị trường chứng khoánLỜI MỞ ĐẦU3 1. Lý do nghiên cứu đề tàiCạnh tranh là tất yếu trong nền kinh tế thị trường. Quy luật cạnh tranh buộc các doanh nghiệp phải xây dựng lợi thế cho mình để có thể tồn tại và phát triển trên thị trường.Mở rộng mạng lưới hoạt động của các doanh nghiệp nói chung và mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh nói riêng của các công ty chứng khoán đang là cách phổ biến để các công ty mở rộng thị trường, thu hút khách hàng, tăng thị phần, tăng sức cạnh tranh.Công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương (APEC) được thành lập vào cuối năm 2006. APEC tự hào là một trong những công ty chứng khoán có mạng lưới đại lý nhận lệnh lớn nhất trong các công ty chứng khoán. Vậy tại sao APEC lại có mục tiêu mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh. Thực trạng phát triển mạng lưới đại lý của công ty ra sao? Hạn chế và những nguyên nhân dẫn đến hạn chế đó là gì? Từ những câu hỏi đó, em đã quyết định nghiên cứu đề tài:“Phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương”2. Mục tiêu nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu các vấn đề cơ bản sau:- Hệ thống toàn bộ các vấn đề cơ bản của công ty chứng khoán, cơ sở phát triển mạng lưới đại lý, quy trình thiết lập mạng lưới đại lý.- Tìm hiểu và đánh giá thực trạng phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương4 - Đưa ra ý kiến cá nhân về các giải pháp, kiến nghị đối với mục tiêu phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương.3. Kết cấu đề tàiVới mục tiêu nghiên cứu như trên, kết cấu của đề tài gồm ba LỜI CẢM ƠNEm xin gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy giáo, PGS.TS. Trần Đăng Khâm, người đã hướng dẫn em rất nhiều trong các bước, định hướng và chỉ cách thức để em có thể hoàn thành chuyên đề này.Em cũng xin gửi lời cảm ơn tới Giám đốc Khối Phát triển Kinh doanh Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á – Thái Bình Dương - Bà Phạm Hồng Vân cùng cộng sự đã giúp đỡ em trong thời gian thực tập tại công ty. Chuyên đề tốt nghiệpLỜI MỞ ĐẦU1. Lý do nghiên cứu đề tàiCạnh tranh là tất yếu trong nền kinh tế thị trường. Quy luật cạnh tranh buộc các doanh nghiệp phải xây dựng lợi thế cho mình để có thể tồn tại và phát triển trên thị trường.Mở rộng mạng lưới hoạt động của các doanh nghiệp nói chung và mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh nói riêng của các công ty chứng khoán đang là cách phổ biến để các công ty mở rộng thị trường, thu hút khách hàng, tăng thị phần, tăng sức cạnh tranh.Là công ty thứ 37 được thành lập vào cuối năm 2006, Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á- Thái Bình Dương (APEC Securities) đã nhanh chóng vươn lên trở thành 1 trong 10 công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam. Hiện nay, APEC Securities là công ty chứng khoán có mạng lưới đại lý nhận lệnh lớn nhất Việt Nam. Vậy tại sao APEC lại có mục tiêu mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh? Thực trạng phát triển mạng lưới đại lý của công ty ra sao? Hạn chế và những nguyên nhân dẫn đến hạn chế đó là gì? Từ những câu hỏi đó, em đã quyết định nghiên cứu đề tài:“ Phát triển mạng lưới đại lý tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Châu Á- Thái Bình Dương”2. Mục tiêu nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu các vấn đề cơ bản sau:- Hệ thống toàn bộ các vấn đề cơ bản của công ty chứng khoán, cơ sở phát triển mạng lưới đại lý, quy trình thiết lập mạng lưới đại lý. Chuyên đề tốt nghiệp- Tìm hiểu và đánh giá thực trạng phát triển mạng lưới đại lý tại APEC Securities- Đưa ra ý kiến cá nhân về các giải pháp, kiến nghị đối với mục tiêu phát triển mạng lưới đại lý tại APEC Securities3. Kết cấu đề tàiVới mục tiêu nghiên cứu như trên, kết cấu của đề tài gồm ba phần chính:Chương 1: Mạng lưới đại lý của công ty chứng khoánChương 2: Thực trạng phát triển mạng lưới đại lý tại APEC SecuritiesChương 3: Giải pháp phát triển mạng lưới đại lý tại APEC Securities Chun đề tốt nghiệpCHƯƠNG 1. MẠNG LƯỚI ĐẠI LÝ CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN1.1.Khái qt về cơng ty chứng khốn1.1.1.Khái niệm, đặc điểm và mơ hình tổ chức của cơng ty chứng khốn1.1.1.1. Khái niệmĐể hình thành và phát triển thị trường chứng khốn (TTCK) có hiệu quả, một yếu tố khơng thể thiếu được là các chủ thể tham gia kinh doanh trên TTCK. Mục tiêu của việc hình thành TTCK là thu hút vốn đầu tư dài hạn cho việc phát triển kinh tế và tạo ra tính thanh khoản cho các loại chứng khốn. Do vậy, để thúc đẩy TTCK hoạt động một cách có trật tự, cơng bằng và hiệu quả cần phải có sự ra đời và hoạt động của các cơng LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy giáo, PGS.TS. Trần Đăng Khâm, người đã hướng dẫn em rất nhiều trong các bước, định hướng và chỉ cách thức để em hoàn thành chuyên đề này. Em cũng xin gửi lời cảm ơn tới cô giám đốc Phạm Hồng Vân và các anh chị trong phòng phát triển kinh doanh tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương, những người đã giúp đỡ em trong thời gian thực tập tại công ty. 1 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1. Danh sách cổ đông sáng lập và cổ đông nắm giữ trên 5% vốn cổ phần………………………………………………………………… 40 Bảng 2.2. Nhân sự trong các bộ phận tại trụ sở chính…………… . 42 Bảng 2.3. Doanh thu từ các hoạt động kinh doanh chứng khoán năm 2007 ……………………………………………………………………… 48 Bảng 2.4. Doanh thu môi giới chứng khoán năm2007…………… 59 Biểu đồ 1. Mô hình tổ chức hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương…………………………………………… 45 2 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT TẮT TỪ ĐẦY ĐỦ APEC Công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương AGRISCO Công ty trách nhiệm hữu hạn chứng khoán ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn BVSC Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt DT Doanh thu MGCK Môi giới chứng khoán TTCK Thị trường chứng khoán LỜI MỞ ĐẦU 3 1. Lý do nghiên cứu đề tài Cạnh tranh là tất yếu trong nền kinh tế thị trường. Quy luật cạnh tranh buộc các doanh nghiệp phải xây dựng lợi thế cho mình để có thể tồn tại và phát triển trên thị trường. Mở rộng mạng lưới hoạt động của các doanh nghiệp nói chung và mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh nói riêng của các công ty chứng khoán đang là cách phổ biến để các công ty mở rộng thị trường, thu hút khách hàng, tăng thị phần, tăng sức cạnh tranh. Công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương (APEC) được thành lập vào cuối năm 2006. APEC tự hào là một trong những công ty chứng khoán có mạng lưới đại lý nhận lệnh lớn nhất trong các công ty chứng khoán. Vậy tại sao APEC lại có mục tiêu mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh. Thực trạng phát triển mạng lưới đại lý của công ty ra sao? Hạn chế và những nguyên nhân dẫn đến hạn chế đó là gì? Từ những câu hỏi đó, em đã quyết định nghiên cứu đề tài: “Phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương” 2. Mục tiêu nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu các vấn đề cơ bản sau: - Hệ thống toàn bộ các vấn đề cơ bản của công ty chứng khoán, cơ sở phát triển mạng lưới đại lý, quy trình thiết lập mạng lưới đại lý. - Tìm hiểu và đánh giá thực trạng phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán châu Á- Thái Bình Dương 4 - Đưa ra ý kiến cá nhân về các giải pháp, kiến nghị đối với mục tiêu phát triển mạng lưới đại lý tại công ty cổ phần chứng khoán Lu ậ n v n tă ố t nghi ệ p Mục lục 1 SV: Hoàng Ngọc Hoa - Lớp Luật kinh doanh 46 Lu ậ n v n tă ố t nghi ệ p Danh mục các chữ viết tắt DN Doanh nghiệp CTCP Công ty cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn TTCK Thị trường chứng khoán CTCK Công ty chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán Nhà nước HASTC Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông HĐQT Hội đồng quản trị 2 SV: Hoàng Ngọc Hoa - Lớp Luật kinh doanh 46 Lu ậ n v n tă ố t nghi ệ p LỜI NÓI ĐẦU Ở nước ta, sau hơn 20 năm song hành với sự nghiệp đổi mới đất nước và hơn 1 năm gia nhập tổ chức thương mại thế giới WTO, nền kinh tế Việt Nam đã có những bước phát triển vượt bậc, lớn mạnh về mọi mặt kể cả quy mô và chất lượng; đã có những đóng góp xứng đáng vào công cuộc công nghiệp hoá - hiện đại hoá đất nước nói chung và quá trình hội nhập với kinh tế thế giới nói riêng. Cùng với sự phát triển của nền kinh tế và sự hội nhập với các nước trên thế giới và trong khu vực, Thị trường chứng khoán bắt đầu phát triển và bùng nổ tại Việt Nam trong hơn 2 năm trở lại đây. Các công ty chứng khoán lần lượt ra đời dẫn đến hoạt động thương mại trong nước có sự thay đổi đáng kể, hoạt động của các công ty chứng khoán đã từng bước được hoàn thiện, đa dạng và phong phú hơn, góp phần tích cực mở rộng vốn đầu tư cho những người tham gia vào thị trường chứng khoán, tạo điều kiện thu hút vốn nước ngoài để tăng trưởng kinh tế trong nước. Từ những lợi ích kinh tế từ việc phát triển thị trường chứng khoán, việc nghiên cứu và tìm hiểu đối với hoạt động này là rất cần thiết và hữu ích đối với một sinh viên Luật. Vì thế, em đã lựa chọn đề tài " Thực tiễn áp dụng chế độ pháp lý về Quản trị nội bộ tại công ty cổ phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương" với mong muốn qua việc nghiên cứu tìm hiểu hoạt động của công ty - Hội sở chính sẽ giúp em có thêm kiến thức và hiểu rõ hơn hoạt động kinh doanh trên một thị trường đầy năng động và trong một công ty chứng khoán đang phát triển với tốc độ nhanh chóng - một trong mười Công ty chứng khoán lớn nhất Việt Nam. Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến toàn thể các thầy cô giáo trong Khoa Luật - Đại học Kinh tế Quốc dân, những người đã giúp đỡ em trong suốt quá trình học tập tại trường, đặc biệt là TS. Nguyễn Hợp Toàn và ThS. Vũ Văn Ngọc cùng toàn thể các anh chị trong Công ty cổ phần chứng khoán Châu Á Thái Bình Dương - Hội sở chính đã hướng dẫn tận tình, giúp đỡ tạo điều kiện để em hoàn thành Luận văn tốt nghiệp này. 3 SV: Hoàng Ngọc Hoa - Lớp Luật kinh doanh 46 Lu ậ n v n tă ố t nghi ệ p Chương I. Cơ sở pháp lý trong quản trị doanh nghiệp I. Quyền tự do kinh doanh trong thành lập và quản trị doanh nghiệp trong cơ chế thị trường Hiến pháp nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam 1992 xác định: "Công dân có quyền tự do kinh doanh theo quy định của Pháp luật( Điều 57). Tự do kinh doanh là một trong những nội dung của quyền con người và được Hiếp pháp ghi nhận trở thành một trong những nội dung của quyền công dân. Pháp luật của Nhà nước ta ghi nhận quy định nội dung và bảo đảm thực hiện quyền tự do kinh doanh trên tinh thần tôn vinh và khuyến khích các doanh nhân. Quyền tự do kinh GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN MẠNG LƯỚI ĐẠI LÝ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN CHÂU Á- THÁI BÌNH DƯƠNG 3.1. Định hướng phát triển 3.1.1. Định hướng phát triển thị trường chứng khoán TTCK Việt Nam kể từ khi chính thức ra đời đã đạt được những thành tựu và khẳng định bước phát triển hết sức quan trọng cùng với sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế, cũng như với chính sách đổi mới của Đảng và Chính phủ. Định hướng phát triển TTCK Việt Nam trong những năm tới Mục tiêu phát triển của TTCK Việt Nam trong thời gian tới là: - Tập trung đẩy mạnh phát triển thị trường cả về quy mô và chất lượng hoạt động để TTCK thật sự đóng vai trò là kênh huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế, phấn đấu đưa tổng giá trị vốn hoá thị trường cổ phiếu niêm yết đạt khoảng 40-50% GDP vào cuối năm 2010. - Gắn việc phát triển TTCK với thúc đẩy chuyển đổi, sắp xếp lại doanh nghiệp nhà nước và chuyển doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài thành công ty cổ phần. - Mở rộng phạm vi hoạt động của TTCK có tổ chức, từng bước thu hẹp TTCK tự do nhằm bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của các nhà đầu tư. Tăng cường số lượng và chất lượng cung- cầu trên TTCK Về cung chứng khoán: Đẩy nhanh việc thực hiện kế hoạch cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước 2006-2010 theo Quyết định 1729/QĐ-TTg ngày 29/12/2006 của Thủ tướng Chính phủ, gắn chào bán cổ phiếu lần đầu của doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa với niêm yết trên TTCK theo lộ trình thích hợp. Đẩy mạnh việc huy động vốn thông qua đấu thầu, bảo lãnh phát 1 1 hành trái phiếu (đặc biệt là trái phiếu đô thị, trái phiếu đầu tư, trái phiếu công trình) và đưa vào giao dịch trên TTCK. Thực hiện bán giảm bớt phần vốn nhà nước trong các doanh nghiệp đã cổ phần hoá mà Nhà nước không cần nắm giữ cổ phần chi phối. Về cầu chứng khoán: Xây dựng cơ sở nhà đầu tư, trong đó có nhà đầu tư tổ chức làm nòng cốt đảm bảo tính ổn định cho TTCK; khuyến khích tham gia của các định chế đầu tư chuyên nghiệp (ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm, quỹ đầu tư .) vào TTCK. Xây dựng và công bố lộ trình hội nhập để nhà đầu tư nước ngoài chủ động tham gia TTCK phù hợp với luật pháp Việt Nam và các cam kết WTO. Nâng cao năng lực hoạt động của các tổ chức trung gian Nâng cao năng lực của các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ theo tiêu chí mới (quy mô vốn; quản trị công ty; nhân lực; công nghệ; mạng lưới dịch vụ) để đáp ứng yêu cầu trong giai đoạn phát triển mới. Chuẩn bị tốt cho quá trình hội nhập quốc tế trong lĩnh vực chứng khoán Phối hợp với các thị trường trong khu vực và quốc tế thúc đẩy việc chào bán và niêm yết cổ phiếu của các doanh nghiệp Việt Nam trên TTCK nước ngoài. Thực hiện các giải pháp tăng cường hiệu quả của các tổ chức kinh doanh chứng khoán đảm bảo thực hiện cam kết WTO. Từ định hướng phát triển của TTCK, APEC sẽ có định hướng phát triển cho riêng mình nhằm tận dụng tốt nhất các điều kiện thuận lợi của thị trường cũng như các nguồn lực vốn có của công ty. 3.1.2. Định hướng phát triển của APEC 2 2 Với mô hình tổ chức là công ty chuyên doanh chứng khoán, hoạt động của APEC hiện tại đang tập trung chủ yếu vào lĩnh vực chứng khoán. Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, sự phát triển của thị trường tài chính, TTCK, thị trường bất động sản và căn cứ vào định hướng phát triển TTCK của Chính