www.luanvan.online LỜI MỞ ĐẦU Công nghiệp hoá bước phát triển tất yếu dân tộc đất nước phải trải qua Để chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hoá kinh tế quốc dân nước ta, cần giải đồng nhiều vấn đề quan trọng Trong vốn chìa khoá để thực công nghiệp hoá Để công nghiệp hoá với tốc độ nhanh cần có chế sách biện pháp huy động nhiều vốn sử dụng vốn có hiệu Một biện pháp thực huy động nguồn vốn huy động khơi động nguồn vốn nước, khuyến khích dân chúng tiết kiệm thu hút nguồn vốn nhàn rỗi vào đầu tư, thu hút vốn đầu tư từ nước ngoài, TTCK Đối với chúng ta, vấn đề mẻ lý luận thực tiễn, để có TTCK hợp lý, đem lại hiệu cao đòi hỏi có nhận thức quan điểm đắn vấn đề Nhằm góp phần vào lĩnh vực phát triển TTCK Việt Nam Em chọn chuyên đề tốt nghiệp với đề tài là: “Giải pháp phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán CTCP chứng khoán Bảo Việt” Bố cục chuyên đề gồm Chương: Chương I : Những vấn đề chung hoạt động CTCK Chương II : Thực trạng hoạt động CTCK Bảo Việt Chương III: Giải pháp nhằm phát triển hoạt động CTCP chứng khoán Bảo Việt Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn, giúp đỡ bảo tận tình Cô giáo - ThS Lê Hương Lan cán phòng Ngiệp vụ I CTCP chứng khoán Bảo Việt giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề luanvan.online Page www.luanvan.online CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 KHÁI QUÁT VỀ CTCK 1.1.1 SỰ HÌNH THÀNH CTCK TTCK có tổ chức hoạt động trực tiếp người muốn mua hay muốn bán chứng khoán thực hiện, mà người môi giới trung gian thực hiện, nguyên tắc trung gian, nguyên tắc TTCK có tổ chức Từ TTCK, xuất phát từ nhu cầu gặp gỡ người mua bán hình thành nên nghiệp vụ môi giới chứng khoán TTCK hình thành, để đảm bảo thị trường hoạt động lành mạnh có hiệu quả, yêu cầu loại chứng khoán giao dịch loại chứng khoán thực, đảm bảo lợi ích cho nhà phát hành nhà đầu tư Xuất phát từ nhu cầu nhà đầu tư có tiền kinh nghiệm, đầu tư vào đâu vào loại chứng khoán họ dự đoán cách xác giá trị tương lai Nếu người trung gian tư vấn, có trình độ có phân tích cần thiết chứng khoán dựa xác đáng để có nhận xét kỹ lưỡng, người đầu tư bị lầm lẫn bị lường gạt Do thị trường hình thành nên nghiệp vụ tư vấn đầu tư Các Công ty, tổ chức đại diện làm trung gian giúp thị trường hoạt động lành mạnh hiệu có nhu cầu kinh doanh trên thị trường để thu lợi nhuận cho Công ty thông qua hành vi mua bán chứng khoán với khách hàng Từ hình thành nên nghiệp vụ tự doanh Công ty luanvan.online Page www.luanvan.online Xuất phát từ nhu cầu tổ chức phát hành, để thực thành công đợt chào bán chứng khoán công chúng đòi hỏi phải cần đến Công ty tư vấn cho đợt phát hành thực Bảo lãnh, phân phối chứng khoán công chúng Từ hình thành nên nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành Khi thị trường phát triển, đòi hỏi Công ty đại diện cho khách hàng hay nói cách khác khách hàng uỷ thác cho Công ty thay mặt định đầu tư theo chiến lược hay nguyên tắc khách hàng chấp thuận Từ nhu cầu đó, nghiệp vụ Quản lý danh mục đầu tư hình thành Từ nhu cầu điều kiện đòi hỏi phải có tổ chức Công ty đại diện thực nghiệp vụ cách thống nhất, có tổ chức giúp cho TTCK hoạt động lành mạnh có hiệu Từ CTCK hình thành Các CTCK đời phát triển với phát triển TTCK Ở nước có TTCK phát triển CTCK hoạt động tấp lập họ tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung TTCK nói riêng Ngày nay, kể nước phát triển, CTCK đời rầm rộ phổ biến, chiếm lĩnh phần lớn giao dịch chứng khoán thị trường Nhờ CTCK mà trái phiếu Chính phủ, cổ phiếu trái phiếu CTCP lưu thông, buôn bán với doanh số lớn TTCK Qua lượng vốn lớn tập trung vào để đầu tư từ lượng vốn nhỏ dân chúng, tổ chức đoàn thể hay doanh nghiệp 1.1.2 KHÁI NIỆM VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA CTCK Một CTCK thị trường tuỳ thuộc vào quy định nước khả Công ty mà kinh doanh lĩnh vực định kinh doanh tất lĩnh vự Căn vào nghiệp vụ kinh doanh lĩnh vực kinh doanh tuỳ nước mà tên Công luanvan.online Page www.luanvan.online ty CTCK Công ty môi giới chứng khoán hay Công ty kinh doanh chứng khoán… Tại Việt Nam theo định số 04/1998/QĐ-UBCK ngày 13/10/1998 UBCKNN, CTCK CTCP, Công ty TNHH thành lập hợp pháp Việt Nam, UBCKNN cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khoán Công ty Môi giới chứng khoán: Công ty thực việc trung gian, mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Công ty Bảo lãnh phát hành chứng khoán : CTCK có lĩnh vực hoạt động chủ yếu thực nghiệp vụ Bảo lãnh để hưởng phí chênh lệch giá Công ty kinh doanh chứng khoán: CTCK thực nghiệp vụ kinh doanh, nghĩa tự bỏ vốn chịu trách nhiệm hậu kinh doanh Công ty trái phiếu: CTCK chuyên mua bán loại trái phiếu CTCK không tập trung: CTCK hoạt động chủ yếu thị trường OTC họ đóng vai trò nhà tạo lập thị trường Tuy có nhiều định nghía khác CTCK có khái niệm chung CTCK sau: CTCK định chế tài trung gian thực hoạt động kinh doanh TTCK Qua khái niệm ta thấy đặc điểm CTCK sau: CTCK định chế tài trung gian Một định chế trung gian Thị trường tài cầu nối người cho vay người vay Khi người cho vay tìm người muốn vay, người gặp phải khó khăn chi phí thời tiền bạc cho kiểm tra tín luanvan.online Page www.luanvan.online nhiệm để biết liệu người vay hoàn trả vốn lãi cho không Ngoài chi phí thông tin này, trình thực tế cho vay mua chứng khoán cần đến chi phí giao dịch Các trung gian tài giúp cho người vay người cho vay giảm chi phí thời gian tìm kiếm, giao dịch Vì vậy, trung gian tài Thị trường tài có lợi ích trọn vẹn Trên thị trường tài nói chung TTCK nói riêng có nhiều trung gian tài CTCK trung gian quan trọng TTCK CTCK thực hoạt động kinh doanh tổ chức kinh doanh khác kinh tế, thực nghiệp vụ kinh doanh cách trực tiếp gián tiếp, nhằm mục đích thu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh mua, bán chứng khoán 1.1.3 PHÂN LOẠI CTCK 1.1.3.1 Theo tính chất sở hữu Hiện có loại hình tổ chức CTCK, Công ty hợp danh, Công ty TNHH CTCP • CTCP - CTCP pháp nhân độc lập với chủ sở hữu Công ty cổ đông - Cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp - CTCP có quyền phát hành chứng khoán (cổ phiếu trái phiếu) công chúng theo quy định pháp luật chứng khoán hành • Công ty TNHH luanvan.online Page www.luanvan.online - Thành viên Công ty chịu trách nhiệm hữu hạn khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn cam kết góp vào doanh nghiệp - Công ty TNHH không phép phát hành Cổ phiếu • Công ty hợp danh - Là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở nên - Thành viên Công ty bao gồm: Thành viên góp vốn thành viên hợp danh Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vô hạn toàn tài sản nghĩa vụ Công ty Các thành viên góp vốn không tham gia điều hành Công ty, họ phải chịu trách nhiệm hữu hạn phần vốn góp với khoản nợ Công ty - Công ty hợp danh thông thường không phép phát hành loại chứng khoán Do ưu điểm loại hình CTCP Công ty TNHH so với Công ty hợp danh, chủ yếu CTCK tổ chức hình thức Công ty TNHH CTCP 1.1.3.2 Theo mô hình kinh doanh Hoạt động CTCK đa dạng phức tạp, khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất thương mại thông thường CTCK định chế tài đặc biệt Vì vậy, đề xác định mô hình tổ chức kinh doanh CTCK có điểm khác vận dụng cho khối thị trường có mức độ phát triển khác (thị trường cổ điển; thị trường nổi; thị trờng nước chuyển đổi) Tuy nhiên, khái quát mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán CTCK theo nhóm (Mô hình CTCK đa Mô hình CTCK chuyên doanh) • CTCK chuyên doanh (hay gọi mô hình đơn năng) luanvan.online Page www.luanvan.online Theo mô hình này, CTCK Công ty chuyên doanh độc lập, NHTM tổ chức tài khác không phép tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán Ưu điểm mô hình hạn chế rủi ro cho hệ thống Ngân hàng ảnh hưởng tiêu cực TTCK, Ngân hàng không sử dụng vốn huy động để đầu tư vào lĩnh vực chứng khoán; Mặt khác, với chuyên môn hoá tạo điều kiện cho TTCK phát triển Điển hình mô hình CTCK Mỹ, Nhật, Hàn Quốc,… có tách bạch hoạt động Ngân hàng kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, xu hình thành nên tập đoàn tài khổng lồ nên ngày số thị trường cho phép kinh doanh nhiều lĩnh vực tiền tệ, chứng khoán, bảo hiểm, tổ chức thành Công ty mẹ, Công ty có quản lý giám sát chặt chẽ hoạt động tương đối độc lập với • CTCK đa Theo mô hình này, CTCK tổ chức hình thức tổ hợp dịch vụ tài tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ dịch vụ tài Theo đó, Công ty hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mô hình biểu hình thức sau: CTCK đa phần: Các Công ty muốn hoạt động lĩnh vực chứng khoán phải thành lập Công ty con-CTCK, hoạt động độc lập Mô hình áp dụng Anh nước có quan hệ gần gũi với Anh Canada, Úc Mô hình có ưu điểm Công ty kết hợp kinh doanh lĩnh vực khác kinh doanh chứng khoán, tận dụng mạnh tài chính, kinh nghiệm, mạng lưới khách hàng rộng khắp Công ty luanvan.online Page www.luanvan.online Bên cạnh đó, có qui định hoạt động riêng rẽ hai hoạt động hạn chế rủi ro có biến động hai thị trường Đặc biệt, mô hình phù hợp với nước thành lập TTCK, mà cần có tổ chức tài lành mạnh tham gia vào thị trường hệ thống luật, kiểm soát nhiều mặt hạn chế CTCK đa hoàn toàn: Mô hình tách bạch hoạt động Ngân hàng kinh doanh chứng khoán, NHTM hoạt động lĩnh vực tiền tệ mà hoạt động lĩnh vực chứng khoán bảo hiểm Nó áp dụng nước Bắc Âu, Hà Lan, Thụy Sĩ, Áo Khác với mô hình chuyên doanh, ưu điểm mô hình Công ty kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ mà giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung có khả tài chịu đựng biến động TTCK Tuy nhiên, mô hình đa hoàn toàn có số hạn chế: TTCK phát triển chậm hoạt động chủ yếu hệ thống Ngân hàng dùng vốn để cấp tín dụng dịch vụ toán, Ngân hàng thường quan tâm đến lĩnh vực Ngân hàng lĩnh vực chứng khoán Điều thể phát triển TTCK Châu Âu so với TTCK Mỹ Bên cạnh đó, có nhược điểm trường hợp biến động TTCK, hậu tác động tiêu cực đến lĩnh vực kinh doanh tiền tệ tách biệt hai loại hình kinh doanh này, thực tế chứng minh thông qua đại khủng hoảng 1929 -1933, hay vụ phá sản Ngân hàng Barings Anh năm 1995 Ngược lại, trường hợp thị trường tiền tệ biến động ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh chứng khoán Ngân hàng Cuộc khủng hoảng tài tiền tệ Thái Lan minh chứng luanvan.online Page www.luanvan.online 1.1.4 NGUYÊN TẮC HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK Do vai trò CTCK TTCK, loại hình kinh doanh ảnh hưởng nhiều đến lợi ích công chúng dễ bị lợi dụng nhằm kiếm lợi riêng, luật pháp nước quy định chặt chẽ hoạt động CTCK có nhiều quy định nguyên tắc hoạt động CTCK nhìn chung giới CTCK phải tuân thủ số nguyên tắc định để bảo vệ cho nhà đầu tư 1.1.4.1 Nhóm nguyên tắc đạo đức - CTCK phải bảo đảm giao dịch trung thực công lợi ích khách hàng - Kinh doanh có kỹ năng, tận tụy có tinh thần trách nhiệm - Ưu tiên thực lệnh khách hàng trước lệnh Công ty - Có nghĩa vụ bảo mật cho khách hàng, không tiết lộ thông tin tài khoản khách hàng chưa khách đồng ý văn trừ có yêu cầu quan quản lý nhà nước - CTCK thực nghiệp vụ tư vấn phải cung cấp thông tin đầy đủ cho khách hàng giải thích rõ ràng rủi ro mà khách hàng phải gánh chịu, đồng thời họ không khẳng định lợi nhuận khoản đầu tư mà họ tư vấn - CTCK không phép nhận khoản thù lao khoản thù lao thông thường cho dịch vụ tư vấn - Nghiêm cấm thực giao dịch nội gián, CTCK không phép sử dụng thông tin nội để mua bán chứng khoán cho mình, gây thiệt hại đến lợi ích khách hàng luanvan.online Page www.luanvan.online - Ở nhiều nước, CTCK phải đóng góp tiền vào quỹ bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán để báo vệ lợi ích cho khách hàng trường hợp CTCK khả toán Các CTCK không tiến hành hoạt động làm cho khách hàng công chúng hiểu lầm giá cả, giá trị chất chứng khoán hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng 1.1.4.2 Nhóm nguyên tắc tài - Đảm bảo yêu cầu vốn, cấu vốn nguyên tắc hạch toán báo cáo quy định UBCKNN Đảm bảo nguồn tài cam kết kinh doanh chứng khoán với khách hàng - CTCK không dùng tiền khách hàng làm nguồn tài để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp dùng phục vụ cho giao dịch khách hàng - CTCK phải tách bạch tiền chứng khoán khách hàng với tài sản CTCK không dùng chứng khoán khách hàng làm vật chấp vay vốn trừ trường hợp khách hàng đồng ý văn 1.1.5 VAI TRÒ CỦA CTCK Các CTCK đời phát triển cách nhanh chóng chúng đóng vai trò quan trọng TTCK Để hiểu rõ cần thiết CTCK TTCK xem xét vai trò CTCK đối tượng, chủ thể khác TTCK 1.1.5.1 Đối với tổ chức phát hành Mục tiêu tham gia vào TTCK tổ chức phát hành huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán Vì vậy, thông qua hoạt luanvan.online Page 10 www.luanvan.online CTCK vào hoạt động, lợi cạnh tranh chưa có phân biệt rõ rệt yếu tố chủ yếu để thu hút chất lượng dịch vụ mà Công ty cung cấp, cụ thể hơn, chất lượng dịch vụ tư vấn Công ty cho khách hàng định đầu tư Hơn nữa, thân Công ty, kết phân tích thị trường sở để đưa định đầu tư nhằm mang lại lợi ích cao Với lý đó, BVSC cần phải quan tâm đến việc phát triển lực phân tích thị trường Để tiến hành phân tích thị trường, CTCK phải dựa số yếu tố chuẩn hệ thống sách kinh tế, hệ thống pháp luật, hệ thống thông tin thị trường, phát triển hệ thống tài chính, hệ thống Ngân hàng, hệ thống thị trường hàng hoá Đặc biệt, CTCK phải ý đến môi trường kinh doanh mà bao gồm yếu tố vĩ mô vi mô Nếu phân tích kinh tế vĩ mô ảnh hưởng kinh tế nói chung đến TTCK dự đoán diễn biến thị trường cho CTCK thời điểm thích hợp để thực việc mua bán chứng khoán Khả dự đoán diễn biến thị trường CTCK phụ thuộc vào khả thu thập thông tin, khả đánh giá xu hướng thị trường khả đánh giá động thái tâm lý nhà đầu tư Hiện nay, khả tiếp cận BVSC tương đối tốt Tuy nhiên, thông tin đa dạng, BVSC cần phải ý tới việc sàng lọc thông tin thực thông tin giả mạo Phân tích thị trường việc phức tạp,vì CTCK phải có hàm lượng chuyên môn cao, kinh nghiệm phong phú khả nhận định sắc bén 3.2.2 XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC VỀ NGUỒN NHÂN LỰC • Phát huy mạnh mẽ lực ban lãnh đạo luanvan.online Page 97 www.luanvan.online Hoạt động kinh doanh chứng khoán hoạt động nhiều mẻ, phức tạp, chứa đựng nhiều rủi ro, TTCK thị trường biến động nhiều chịu quản lý chặt chẽ UBCKNN, TTGDCK Các văn pháp quy lĩnh vực thường xuyên điều chỉnh, chí có nhiều thay đổi mang tính bước ngoặt Do đó, ban lãnh đạo Công ty cần thường xuyên theo dõi sát văn biến động thị trường thay đổi khách hàng Cán Công ty phải có nhìn toàn diện, bao quát, kết hợp với đầu óc phân tích tổng hợp, linh hoạt sáng tạo đưa biện pháp nhanh chóng kịp thời phù hợp với thời điểm, diễn biến để không bỏ lỡ hội kinh doanh mà hạn chế tối đa rủi ro xảy Để có phẩm chất cán lãnh đạo cần biết tận dụng tích luỹ kinh nghiệm quý báu có trình làm việc, đồng thời thường xuyên trau dồi kiến thức, tích luỹ chuyên môn nghề nghiệp vững vàng, có khả quản lý có đầu óc phán đoán nhanh nhạy Trong trình làm việc phải kết hợp trao đổi thông tin chặt chẽ với UBCKNN, TTGDCK chi nhánh Công ty Bên cạnh đó, ban lãnh đạo phải nghiên cứu đưa sách khen thưởng kỷ luật thích hợp vật chất lẫn tinh thần, để khuyến khích động viên kịp thời, tạo động lực phấn đấu lành mạnh cho thành viên Công ty • Thường xuyên đào tạo bồi dưỡng đội ngũ cán Để thực định hướng trở thành CTCK có tầm cỡ, kinh doanh tất nghiệp vụ yếu tố quan trọng thiếu nhân tố người việc tổ chức, quản lý vận hành nghiệp vụ Công ty Một CTCK trang bị sở vật chất, kỹ thuật đại thời gian ngắn có đội ngũ cán có luanvan.online Page 98 www.luanvan.online trình độ tương xứng thời gian ngắn Vì vậy, Công ty cần phải có kế hoạch (cả ngắn hạn dài hạn) phù hợp việc đào tạo đội ngũ cán cho tương lai Khách hàng chứng khoán khách hàng có trình độ hiểu biết pháp luật cao, buôn bán chứng khoán diễn nhanh phức tạp Vì để cung cấp dịch vụ cho đối tượng đòi hỏi người làm chứng khoán phải có trình độ cao pháp luật, tin học nghiệp vụ Cán CTCK phải người am hiểu kỹ thuật, thông tin nghiệp vụ, kết hợp lý luận thực tiễn tình để tạo hiệu kinh doanh cao Hiện nay, với xu hướng hội nhập kinh tế, Công ty cần có nhiều chuyên gia giỏi để có đủ lực bắt kịp hoà nhập vào kinh tế sôi động Chính thế, Công ty cần có chương trình, kế hoạch đào tạo đội ngũ cán toàn diện: Yêu cầu cán hoạt động lĩnh vực phải có trình độ chuyên môn, ngoại ngữ, tin học định thường xuyên phải học tập trau dồi thêm Định kỳ tổ chức kiểm tra trình độ, có chế độ khen thưởng người có trình độ vượt mức yêu cầu Khuyến khích, tạo điều kiện trợ giúp kinh phí cho cán học nâng cao trình độ chuyên môn nghiệp vụ, cán trẻ Đặc biệt ưu tiên cá nhân phấn đấu đạt học vị thạc sĩ, tiến sĩ Đây lực lượng đưa Công ty tiếp cận, làm chủ công nghệ đại, bắt kịp với xu hướng phát triển chung Quy hoạch đào tạo đội ngũ cán chủ chốt, cán nguồn cho Công ty Bên cạnh yêu cầu chuyên môn, cán Công ty cần phải có phẩm chất tác phong làm việc khoa học Cụ thể cán phải có tinh thần trách nhiệm cao, có đạo đức nghề nghiệp, không để xảy vụ việc tiêu cực làm thất thoát tài sản Công ty, gây thiệt hại cho khách hàng, ảnh hưởng xấu tới uy tín Công ty luanvan.online Page 99 www.luanvan.online Con người- nhân tố định tới phát triển- trung tâm hoạt động Chuẩn bị tốt nguồn nhân lực có ý nghĩa định việc thực thành công nỗ lực phát triển Công ty 3.2.3 XÂY DỰNG CHIẾN LƯỢC KHÁCH HÀNG TOÀN DIỆN, HỢP LÝ Chính sách khách hàng có vị trí quan trọng toàn hoạt động kinh doanh CTCK Với phương châm phục vụ: “Hiệu kinh doanh nhà đầu tư mục tiêu BVSC” giải pháp khách hàng đắn yếu tố định vị trí BVSC môi trường cạnh tranh ngày gay gắt để giành thị phần với CTCK khác Chính sách khách hàng có thực hay không phụ thuộc vào kết việc sử dụng nhiều sách cụ thể khác nhau, sách đóng vai trò định có mối quan hệ với Một sách khách hàng hợp lý bao gồm: Chính sách giá hấp dẫn: Trong môi trường cạnh tranh liệt nay, mức phí Công ty phải áp dụng cách linh hoạt, phù hợp sở cân đối chi phí, lợi nhuận, thị phần mục tiêu khác mà Công ty theo đuổi Mức phí đưa phải phù hợp đối tượng khách hàng, loại dịch vụ, thời điểm cụ thể để vừa trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng, vừa thu hút thêm khách hàng Để thực điều này, Công ty tiến hành phân tổ khách hàng theo tiêu chí định Ví dụ, khách hàng có uy tín, thường xuyên có giao dịch với giá trị lớn hưởng mức phí ưu đãi Đa dạng hoá loại hình dịch vụ, cải tiến quy trình nghiệp vụ để thoả mãn nhu cầu ngày đa dạng phát triển khách hàng Điều đòi hỏi BVSC cần phải nghiên cứu, học hỏi đưa dịch vụ luanvan.online Page 100 www.luanvan.online mới, cung cấp thông tin cập nhật nhất, nhận lệnh thông báo kết khớp lệnh tận nhà Chủ động tìm kiếm khách hàng hoạt động thiếu nhằm mở rộng nâng cao số lượng khách hàng đến với Chính sách nhằm vào nhà đầu tư nước mà nhằm vào nhà đầu tư nước ngoài, nhằm vào nhà đầu tư cá nhân mà nhằm vào tổ chức Thực sách này, tức tìm khách hàng mới, Công ty có nhiều lợi nhuận hơn, có hội tốt việc thực nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành cho khách hàng mới, từ có sở thực nghiệp vụ môi giới, quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng để tìm kiếm lợi nhuận nâng cao uy tín Bảo đảm phong cách giao tiếp văn minh, lịch sự, tận tình, chu đáo nghệ thuật giữ khách hàng hiệu Thái độ nhân viên tạo nên hình ảnh Công ty khách hàng Vì vậy, phong cách giao tiếp tác phong làm việc cán ảnh hưởng lớn đến hiệu việc thu hút khách hàng Ngoài ra, cán nhân viên phải làm việc với tinh thần trách nhiệm cao, cẩn thận không để mắc sai sót, nhầm lẫn tạo an tâm, tin tưởng tuyệt đối từ phía khách hàng Tổ chức hội nghị khách hàng: BVSC định kỳ tổ chức hội nghị khách hàng nơi gặp gỡ, trao đổi, học tập kinh nghiệm nhà đầu tư với nhau, nhà đầu tư với Công ty Và nữa, hội nghị khách hàng có lợi cho hai bên, khách hàng Công ty Về phía khách hàng, trước hết họ cung cấp văn pháp lý liên quan đến chứng khoán TTCK, tránh sai phạm không đáng có tham gia đầu tư TTCK Tiếp đến, họ tham khảo phân tích, đánh giá chuyên gia Công ty tình hình TTCK, tình hình hoạt động kinh doanh Công luanvan.online Page 101 www.luanvan.online ty niêm yết Cái lợi mà khách hàng có chổ: dựa thông tin có được, họ tự biết điều nên không nên làm, đầu tư thời gian tới để có hiệu cao Về phía Công ty, hội nghị khách hàng dịp tốt để tăng cường mối quan hệ với nhà đầu tư, dịp để nhà đầu tư hiểu kỹ Công ty ty thông qua loại hình dịch vụ mà Công ty cung cấp cho họ Hội nghị khách hàng giúp cho Công ty tiếp cận, tìm hiểu cặn kẽ nhu cầu thu thập thông tin phản hồi từ phía nhà đầu tư công chúng Hơn nữa, thông qua hội nghị khách hàng, Công ty cho thấy khách hàng tâm điểm hoạt động kinh doanh mình, mối quan tâm hàng đầu để từ khách hàng có niềm tin vững vào Công ty 3.2.4 HIỆN ĐẠI HOÁ CƠ SỞ VẬT CHẤT, PHƯƠNG TIỆN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Cùng với phát triển sôi động TTCK, CTCK BVSC buộc phải có phát triển không ngừng việc đại hoá sở vật chất, phương tiện kinh doanh tất yếu quan tâm Với tình hình Công ty nay, Công ty nên tập trung giải pháp công nghệ thông tin, là: Tiêu chuẩn hóa hệ thống thông tin khách hàng, bao gồm nhiều liệu khác nhau, hình thành Ngân hàng liệu phục vụ cho nhiều mục đích sử dụng khai thác khác Thiết kế cài đặt cục mạng toàn diện để việc trao đổi thông tin diễn nhanh chóng, thuận lợi, an toàn Có chương trình dự phòng, kế hoạch sẵn sàng ứng phó với tình trạng bị xâm nhập bất hợp pháp, bị liên lạc giao dịch trường hợp khẩn cấp Trước mắt, BVSC cần hoàn thiện trang Web, đồng thời triển khai xây dựng hệ thống tin học mạnh, đảm bảo vi tính hoá toàn nghiệp vụ chứng luanvan.online Page 102 www.luanvan.online khoán, xây dựng hệ thống cung cấp thông tin cho nhà đầu tư, xây dựng trước bước sở vật chất để tạo điệu kiện cho khách hàng kinh doanh qua mạng 3.2.5 TĂNG CƯỜNG XÂY DỰNG CÁC MỐI QUAN HỆ VỚI CÁC CTCK NƯỚC NGOÀI Để giữ vững tăng cường uy tín đối ngoại BVSC, cần đẩy mạnh việc xây dựng quan hệ đối ngoại, mở rộng quan hệ để tranh thủ kỹ thuật, kinh nghiệm quản lý CTCK nước BVSC cần củng cố mở rộng quan hệ đối ngoại vốn có, chọn CTCK, đối tác nước phù hợp với lĩnh vực đối ngoại khu vực để thiết lập mối quan hệ chặt chẽ với Công ty có uy tín cao Tăng cường nghiên cứu trao đổi kinh nghiệm, nắm bắt nhanh nhạy xu thị trường để thích ứng có đối sách kịp thời có biến động Đồng thời, BVSC cần mở rộng quan hệ song phương đa phương, xây dựng phát triển mối quan hệ chặt chẽ với CTCK nước ASEAN, đặc biệt với CTCK nước láng giềng như: Thái Lan, Trung Quốc 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 3.3.1 KIẾN NGHỊ VỚI CHÍNH PHỦ 3.3.1.1 Hoàn thiện hệ thống văn pháp lý TTCK thể chế đặc biệt bậc cao sản phẩm tinh tuý kinh tế thị trường, hoạt động với thiết chế phức tạp riêng biệt, với quy luật chi phối khắc nghiệt, sâu sắc ảnh hưởng toàn diện đến thực trạng phát triển kinh tế-xã hội đất nước có biến động Với chế vận hành phức tạp, nên trình từ phát hành chứng khoán thị trường sơ cấp giao dịch thị trường thứ cấp đòi hỏi phải tuân thủ quy định nghiêm ngặt luật pháp chứng khoán TTCK Ngoài quy định nêu trên, hoạt động luanvan.online Page 103 www.luanvan.online TTCK chịu chi phối văn luật khác lĩnh vực thương mại, dân sự, đầu tư nước ngoài, phá sản… Hoạt động TTCK nói chung, bên cạnh đặc tính ưu việt, thúc đẩy kinh tế phát triển, chứa đựng hạn chế, khuyết tật dẫn tới hậu khó lường Vì vậy, điều chỉnh, hoàn thiện hệ thống luật pháp lĩnh vực chứng khoán TTCK nhằm tạo đặc tính ưu việt, mạnh kinh tế thị trường hạn chế tới mức thấp tác động tiêu cực phát sinh trình hoạt động thị trường Giữa chủ thể thị trường hình thành mối quan hệ kinh tế-xã hội đan xen CTCK chủ thể quan trọng thị trường, hoạt động kinh doanh Công ty có hiệu tốt hay không, mặt phụ thuộc vào tình hình chung thị trường Nhìn tổng thể, chưa có đạo luật chung phát hành kinh doanh chứng khoán số nước giới, thực tế, khung pháp luật chứng khoán với ba phận cấu thành tối thiểu hình thành, bao gồm: Những quy định tiêu chuẩn hàng hoá điều kiện phát hành, điều kiện thể thức kinh doanh, quản lý Nhà nước giám sát chứng khoán TTCK Tuy nhiên, mặt nội dung, quy định có bộc lộ nhiều hạn chế cần khắc phục: Hệ thống văn quy phạm pháp luật chứng khoán TTCK hầu hết văn luật, có giá trị thấp Các văn thiếu tính hệ thống, chắp vá, thiếu tính đồng chồng chéo quy định Còn bỏ ngỏ nhiều vấn đề thuộc chứng khoán nhiều quan hệ TTCK chưa luật pháp quy định, điều chỉnh Hầu hết quy định xây dựng sở tham khảo, học tập kinh nghiệm tổ chức TTCK nước mà chưa hay kiểm nghiệm qua thực tế Việt Nam Do đó, thời gian tới, Chính phủ cần xem xét, sửa đổi, bổ sung luật, pháp lệnh văn ngành, lĩnh vực liên quan khác nhằm tạo nên thống luanvan.online Page 104 www.luanvan.online cao ổn định hệ thống pháp luật, tạo sở pháp lý thuận lợi cho vận hành phát triển TTCK Việt Nam Chính phủ cần nhanh chóng hoàn thiện văn quy định, hướng dẫn hoạt động TTCK CTCK để phù hợp với tình hình phát triển thực tế TTCK Việt Nam Mặt khác, với tình hình xu hướng thị trường nay, Chính phủ cần có quy định cụ thể giao dịch điện tử hoạt động kinh doanh chứng khoán Điều quan trọng sở pháp lý cho giao dịch phổ biến tương lai 3.3.1.2 Ưu đãi thuế cho hoạt động chứng khoán Ưu đãi thuế cho TTCK sách quan trọng liên quan trực tiếp đến lợi ích CTCK Hiện việc hưởng ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp hai năm hoạt động, CTCK giảm 50% số thuế doanh nghiệp hai năm Tuy nhiên, quy định ưu đãi thuế CTCK chưa thoả đáng Công ty vào hoạt động, doanh số chưa nhiều, TTCK chưa sôi động, chưa phát triển nên hiệu hoạt động thấp Chắc chắn CTCK bị lôc năm đầu hoạt động Do vậy, hết thời hạn giảm thuế CTCK gặp nhiều khó khăn tính đến hiệu kinh doanh Chính cần phải có sách ưu đãi cho CTCK khuyến khích tham gia tích cực tổ chức kinh tế nước vào TTCK Cụ thể, mức ưu đãi thời gian tới nên miễn thuế cho năm đầu hoạt động giảm thuế 50% năm Đối với thuế giá trị gia tăng, Bộ tài cam kết thức đưa hoạt động kinh doanh chứng khoán vào diện không chịu luanvan.online Page 105 www.luanvan.online thuế VAT ghi điều luật thuế này, CTCK không hứng khởi việc đưa vào diện không chịu thuế VAT đồng nghĩa với việc không khấu trừ thuế đầu vào chi phí bỏ hoạt động kinh doanh chứng khoán Cho nên, CTCK nên áp dụng thuế suất VAT hoạt động kinh doanh chứng khoán 0% Với thuế suất này, Công ty hoàn thuế đầu vào chi phí bỏ điều mà không BVSC mà CTCK khác mong đợi 3.3.2 KIẾN NGHỊ VỚI UBCKNN VÀ TTGDCK Để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh chứng khoán thực cách công bằng, trung thực, công khai, bảo vệ lợi ích nhà đầu tư công chúng tham gia đầu tư, chủ thể kinh doanh chứng khoán phải chấp hành đạo đức kinh doanh, quy định hạn mức áp dụng kinh doanh UBCKNN TTGDCK quy định 3.3.2.1 Giám sát quản lý vốn khả dụng CTCK NOC NORC = ∑ rủi ro × 100 ≥ 100% Trong đó: NOC: tiêu vốn hoạt động ròng NOC = Tài sản ròng (Tổng tài sản - Tổng nợ) -Tổng khoản gia tăng + Tổng khoản giảm trừ ∑ rủi ro = Rủi ro thị trường + Rủi ro đối tác + Rủi ro + Rủi ro tập trung tín dụng - Phần bù rủi ro Quy định việc trích lập dự phòng vốn điều lệ: Quy định yêu cầu CTCK trình hoạt động phải trích 5% lãi ròng hàng năm để lập quỹ dự phòng, bổ sung vốn điều lệ mức 10% vốn điều luanvan.online Page 106 www.luanvan.online lệ Công ty Việc thực quỹ thực theo quy định hành loại hình CTCP TNHH 3.3.2.2 Quy định chế độ báo cáo công khai hoá thông tin Quy định áp dụng TTCK giới, theo CTCK phải công khai hoá thông tin hoạt động kinh doanh chứng khoán cho công chúng, phải tuân thủ chế độ báo cáo định kỳ cho quan quản lý ngành SGDCK Công ty thành viên Ngoài báo cáo định kỳ, CTCK phải có trách nhiệm báo cáo đột xuất có kiện bất thường ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh xảy Đặc biệt báo cáo hàng quý CTCK phải Công ty kiểm toán quan quản lý Nhà nước ngành chứng khoán chấp nhận xác nhận Mặt khác, thông tin TTCK sở hoạt động TTCK, yếu tố để nhà đầu tư định giá mua bán chứng khoán Ở nhiều nước giới việc công bố thông tin trở thành thứ văn hoá kinh doanh, cổ đông người có quyền lợi liên quan đến Công ty cần thông tin kịp thời xác tình hình tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình quản lý, điều hành Công ty Các thông tin sai lệch TTCK gây nên biến động lớn hoạt động thị trường hoảng loạn tâm lý nhà đầu tư, đẩy thị trường đến đột biến giá, tạo nên sốc hệ thống tài quốc gia, ảnh hưởng xấu đến kinh tế Trong giai đoạn toàn cầu hoá kinh tế nay, thông tin không minh bạch gây nên xáo trộn thị trường, dẫn đến phản ứng xấu TTCK kinh tế quốc gia Chính vậy, công khai hoá thông tin coi nguyên tắc quan trọng TTCK Ngay từ đầu xây dựng TTCK Việt Nam, UBCKNN coi trọng nguyên tắc này, có quy định cụ thể việc bắt buộc công khai thông tin TTCK Các quy định luanvan.online Page 107 www.luanvan.online UBCKNN việc công bố thông tin tổ chức niêm yết, Công ty quản lý quỹ, tổ chức hoạt động kinh doanh chứng khoán tương đối chặt chẽ, phù hợp với thông lệ quốc tế thông tin thị trường Vấn đề lại tính tự giác tổ chức có trách nhiệm phải công bố thông tin Xuất phát từ nhiều nguyên nhân khác nhau, doanh nghiệp Việt Nam chưa có thói quen chưa sẵn sàng công bố công khai thông tin tình hình hoạt động Để giải tốt vấn đề đòi hỏi phải có phối hợp chặt chẽ quan Nhà nước UBCKNN UBCKNN TTGDCK cần nghiên cứu, bổ sung, sửa đổi, cụ thể hoá quy định thông tin thời điểm, cách thức nội dung công bố thông tin, đặc biệt liên quan tới vấn đề phát hành cổ phiếu mới, thay đổi chế độ kế toán, hợp báo cáo tài chính, công bố ấn phẩm thường niên, công bố báo Những quy định cần cụ thể phù hợp với thực tế để tạo điều kiện cho Công ty niêm yết thực tốt Đồng thời UBCKNN TTGDCK cần tăng cường thông tin thị trường để định hướng người đầu tư, bác bỏ thông tin sai lệch, gây hoang mang gây nhiễu Cần sớm xây dựng tờ thông tin thức UBCKNN, bên cạnh tờ tin TTGDCK với việc cập nhật trang Web thông tin để đưa quan điểm thức UBCKNN vấn đề chứng khoán TTCK, tạo điều kiện cho công chúng đầu tư người muốn tìm hiểu lĩnh vực có thông tin đáng tin cậy 3.3.2.3 Tuyên truyền đào tạo kiến thức chứng khoán TTCK Việc tuyên truyền quảng bá rộng rãi kiến thức chứng khoán TTCK cho công chúng điều quan trọng không nên xem nhẹ người ta tham gia “cuộc chơi” mà họ tin hiểu “luật chơi” biết cách tự giành chiến thắng chơi luanvan.online Page 108 www.luanvan.online Theo số liệu điều tra UBCKNN, công chúng cho TTCK lĩnh vực mẻ, chứa đựng nhiều rủi ro tiềm đáng trông đợi Đa số nhà đầu tư tổ chức, cho dù có hay không ý định huy động vốn thông qua TTCK mong muốn có hiểu biết chứng khoán TTCK Đối với nhà đầu tư cá nhân, phần lớn chưa qua đào tạo kiến thức chứng khoán TTCK mà chủ yếu thông qua phương tiện thông tin đại chúng buổi nói chuyện đề nên hiểu biết họ hạn chế Điều phản ánh thực tế công tác thông tin tuyên truyền đào tạo kiến thức chứng khoán TTCK chưa triển khai mạnh mẽ hiệu UBCKNN cần phối hợp với Bộ giáo dục đào tạo quan chức chương trình đào tạo chứng khoán TTCK theo chuẩn định để tranh thủ liên kết ngành chứng khoán với trường đại học trung tâm đào tạo khác góp phần tuyên truyền đào tạo cách có hiệu 3.3.3 KIẾN NGHỊ VỚI BỘ TÀI CHÍNH 3.3.4 KIẾN NGHỊ VỚI BVSC luanvan.online Page 109 www.luanvan.online KẾT LUẬN Ở Việt Nam CTCK giai đoạn đầu nhiều bỡ ngỡ tham gia vào TTCK cho dù gặp không khó khăn hoạt động Công ty tích lũy nhiều kinh nghiệm để phát triển tốt tương lai không xa Từ buổi đầu thành lập BVSC bước kinh doanh có hiệu tạo lòng tin nơi khách hàng lòng tin công chúng đầu tư Tuy nhiên, chặng đường trước mắt Công ty khó khăn đầy thử thách Do đó, Công ty cần phải có bước cụ thể để tự vượt qua nhứng khó khăn thử thách hướng tới phát triển bền vững Qua thời gian nghiên cứu thực tập CTCP chứng khoán Bảo Việt, em hiểu phần hoạt động kinh doanh mạnh dạn đề số giải pháp kiến nghị nhằm phát triển hoạt động kinh doanh Công ty Em mong nhận nhiều ý kiến thầy cô cán Công ty để em hoàn thiện chuyên đề tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! luanvan.online Page 110 www.luanvan.online MỤC LỤC luanvan.online Page 111 [...]... hoăc bán chứng khoán với các nhà kinh doanh chứng khoán khác Như vậy họ sẽ duy trì một thị trường liên tục với chứng khoán mà họ kinh doanh 1.2.1.3 Hoạt động Bảo lãnh phát hành • Bản chất Bảo lãnh phát hành chứng khoán Để thực hiện thành công các đợt chào bán chứng khoán ra chông chúng đòi hỏi tổ chức phát hành phải cần đến các CTCK tư vấn cho đợt phát hành và thực hiện Bảo lãnh, phân phối chứng khoán. .. trọng hoạt động kinh doanh 1.3.2 NHÂN TỐ KHÁCH QUAN 1.3.2.1 Sự phát triển của nền kinh tế TTCK là một bộ phận của thị trường tài chính của một quốc gia hay nói rộng ra nó là một bộ phận của nền kinh tế Vì vậy sự phát triển của nền kinh tế có ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của TTCK Và dĩ nhiên CTCK cũng chịu sự tác động rất nhiều của nền kinh tế Nếu kinh tế phát triển các doanh nghiệp... mua toàn bộ số chứng khoán còn lại Đây là hình thức Công ty Bảo lãnh hoạt động kinh doanh, hoạt hoạt động cho chính họ và sẵn sàng chịu mọi rủi ro Phương thức này thông dụng khi việc mua bán chứng khoán trở nên phổ biến và các CTCK có thể dự đoán được một cách khá chính xác kết quả của nghiệp vụ nhận bán chứng khoán + Bảo lãnh cố gắng tối đa: là hình thức Bảo lãnh mà Công ty Bảo lãnh phát hành hứa sẽ... trường: Các CTCK hoạt động tự doanh nhằm góp phầnlàm bình ổn giá cả thị trường Trong trường hợp này, hoạt động tự doanh được tiến hành bắt buộc theo luật định Luật các CTCK phải dành một tỷ lệ nhất định các giao dịch của mình (ở Mỹ là 60%) cho hoạt động bình ổn thị trường Theo đó, các CTCK có nghĩa vụ mua vào khi giá chứng khoán bị giảm và bán ra khi chứng khoán lên nhằm giữ giá chứng khoán ổn định + Hoạt. .. là tác nhân quan trọng thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế nói chung và của TTCK nói riêng, do đó nó có một vị trí quan trọng trên TTCK 1.2 CÁC HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK 1.2.1 CÁC HOẠT ĐỘNG CHÍNH 1.2.1.1 Hoạt động Môi giới chứng khoán • Bản chất hoạt động môi giới Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hao hồng Theo đó CTCK đại diện cho khách hàng... Nomura (Nhật)… cho biết tỷ suất hoa hồng của họ rồi mới công bố tỷ suất của mình • Thuế giao dịch chứng khoán Cũng như tất cả các loại hình kinh doanh khá, các CTCK phải nộp các loại thuế đối với hoạt động kinh doanh của mình Doanh thu chịu thuế sẽ phụ thuộc vào từng hoạt động mà Công ty thực hiện Đối với hoạt động luanvan.online Page 19 www.luanvan.online môi giới hay Bảo lãnh, thuế sẽ được đánh trên cơ... liệu để giải trình các chi tiết chưa đủ, chưa rõ trong Bản cáo bạch + Phân phối chứng khoán trên cơ sở phiếu đăng ký Sau khi tiến hành các thủ tục cần thiết như phân phát Bản cáo bạch và phiếu đăng ký mua chứng khoán và đợi khi đăng ký phát hành chứng khoán có hiệu lực, CTCK (Hoặc nghiệp đoàn Bảo lãnh) sẽ tiến hành phân phối chứng khoán Công ty Bảo lãnh phát hành chứng khoán có thể phân phối chứng khoán. .. Trái phiếu Chính phủ 1.2.1.2 Hoạt động Tự doanh • Bản chất hoạt động tự doanh Tự doanh là việc CTCK tự tiến hành các giao dịch mua bán chứng khoán cho chính mình Hoạt động tự doanh của CTCK được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên SGDCK hoặc thị trường OTC Tại một số thị trường vận hành theo cơ chế khớp giá hoạt động tự doanh của CTCK được thực hiện thông qua hoạt động tạo lập thị trường Lúc này,... tới các CTCK CTCK sẽ hoạt động thuận tiện hơn, có hiệu quả hơn hay sẽ bị bó buộc, làm ăn thua lỗ một phần phụ thuộc vào yếu tỗ pháp lý do các cơ quan quản lý và giám sát thị trường ban hành 1.3.2.3 Sự phát triển của TTCK CTCK không thể tồn tại và tách rời khỏi TTCK Sự phát triển của TTCK ở đây là sự phát triển cả cung và cầu chứng khoán, các thành viên tham gia thị trường cùng sự phát triển của các. .. Đây là nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành của các CTCK và là nghiệp vụ chiếm tỷ lệ doanh thu khá cao trong tổng doanh thu của CTCK luanvan.online Page 22 www.luanvan.online Nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành là việc CTCK có chức năng Bảo lãnh(tổ chức Bảo lãnh) giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai