ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Thời gian làm bài:60 phút, không kể thời gian phát đề) ĐỀ SỐ Câu (3điểm): Trình bày tiêu thức phân loại tỷ giá hối đoái? Câu (4điểm): Một công ty xuất nhập Việt Nam nhận tiền bán hàng từ hợp đồng xuất 70.000 EUR, đồng thời phải toán tiền mua nguyên vật liệu nhập 120.000 AUD Tại thời điểm thực hợp đồng, ngân hàng niêm yết tỷ giá giao sau: AUD/USD = 0,7814/0,7923 EUR/USD = 1.1732/1,1822 USD/VND = 19.437/20.448 Hỏi tài khoản VND công ty tiền sau thực hợp đồng trên? Nêu phương án toán có lợi cho công ty? Câu (3điểm): Cơ chế nghiệp vụ ngoại hối tương lai (hợp đồng futures)? Cho ví dụ minh họa? Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 ĐÁP ÁN – THANG ĐIỂM ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Đáp án – Thang điểm 10; gồm 03 trang) ĐỀ SỐ Câu (3điểm) Đáp án Căn vào chế độ quản lý ngoại hối Tỷ giá thức – Official rate: loại tỷ giá NHTW nước xác định công bố hàng ngày vào đầu làm việc NHTW Tỷ giá thị trường: tỷ giá ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng Sở giao dịch công bố hàng ngày dựa tỷ giá thức Market Rate: tỷ giá hình thành bên hệ thống ngân hàng, quan hệ cung cầu thị trường chợ đen định Tỷ giá cố định – Fixed Rate: tỷ giá NHTW công bố cố định biên độ dao động hẹp Tỷ giá thả hoàn toàn – Freely Floating Rate: tỷ giá hình thành hoàn toàn theo quan hệ cung cầu thị trường, NHTW không can thiệp Tỷ giá thả có điều tiết – Managed Floating Rate: tỷ giá thả nổi, NHTW tiến hành can thiệp để tỷ giá biến động theo hướng có lợi cho kinh tế Căn vào thời điểm toán - Tỷ giá giao – Spot Rate: tỷ giá tổ chức tín dụng yết giá thời điểm giao dịch hai bên thỏa thuận phải đảm bảo biên độ Ngân hàng trung ương quy định - Tỷ giá kỳ hạn – Forward rate: tỷ giá giao dịch hai bên tham gia giao dịch tự thỏa thuận với phải đảm bảo biên độ quy định tỷ giá kỳ hạn hành NHTW thời điểm ký hợp đồng Căn vào thời điểm giao dịch - Tỷ giá mở cửa – Opening Rate: tỷ giá áp dụng cho hơp đồng giao dịch ngày - Tỷ giá đóng cửa – Close Rate: tỷ giá áp dụng cho hợp đồng cuối giao dịch ngày Căn vào giá trị tỷ giá - Tỷ giá danh nghĩa - Nominal exchange rate: tỷ giá yết trao đổi hai đồng tiền mà không đề cập tới tương quan sức mua chúng - Tỷ giá thực: tỷ giá danh nghĩa điều chỉnh theo thay đổi tương quan giá hàng hóa nước có đồng tiền yết giá giá hàng hóa nước có đồng tiền định giá Điểm (4điểm) EUR/AUD = 1,4807/1,5129 AUD/VND = 15.188/16.201 EUR/VND = 22.803/24.174 PA1: đổi 70.000 EUR sang AUD Công ty thêm 249.902.551 VND để toán cho hợp đồng nhập PA2: đổi 120.000 AUD sang EUR Công ty thêm 266.947.441 VND để toán cho hợp đồng nhập PA3: quy đổi toàn sng VND Công ty thêm 347.910.000 VND để toán cho hợp đồng nhập =>Công ty nên lựa chọn phương án chi phí bỏ thấp Hợp đồng tương lai thỏa thuận mua bán số lượng đồng tiền định sẵn theo tỷ giá Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 1 (3điểm) ấn định vào thời điểm ký kết hợp đồng, ngày giao hàng ấn định sẵn tương lai thực Sở giao dịch ngoại hối Đặc điểm - Những người tham gia thị trường phải đăng ký phải có khoản tiền đặt cọc gọi “ quỹ dự phòng ban đầu”- quỹ tính theo % giá trị giao dịch tùy sàn giao dịch Khoản ký quỹ đặt công ty toán bù trừ sở giao dịch Nếu trình công ty toán bù trừ điều chỉnh theo thị trường làm cho khoản ký quỹ người mua người giảm xuống tới mức gọi mức trì họ phải đóng bổ sung để trở mức ký quỹ ban đầu Điều chỉnh theo thị trường trình công ty toán bù trừ điều chỉnh tì khoản ký quỹ bên hợp đồng giao sau Nếu giá giao sau ngày tăng lên, phần chênh lệch giá giao sau ngày hôm so với ngày trước ghi tăng thêm vào tài khoản bên mua, tài khoản bên bán bị ghi giảm khoản khoản Quá trình điều chỉnh diễn hàng ngày theo biến động giá giao sau Nếu tài khoản hai bên mức ký quỹ trì công ty toán bù trừ yêu cầu bổ dung cho với khoản ký quỹ ban đầu Ví dụ minh họa 1,5 1,5 ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Thời gian làm bài:60 phút, không kể thời gian phát đề) ĐỀ SỐ Câu (3điểm): Thế thị trường cổ phiếu quốc tế? Cơ cấu, đặc trưng số hoạt động thị trường cổ phiếu quốc tế ? Câu (4điểm): Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 Một công ty xuất nhập Việt Nam nhận tiền bán hàng từ hợp đồng xuất 1.000.000 AUD, đồng thời phải toán tiền mua nguyên vật liệu nhập 700.000 EUR Tại thời điểm thực hợp đồng, ngân hàng niêm yết tỷ giá giao sau: AUD/USD = 0,7814/32 EUR/USD = 1,2212/27 USD/VND = 19.437/52 Hỏi tài khoản VND công ty tiền sau thực hợp đồng Nêu phương án toán có lợi cho công ty? Câu (3điểm): Vẽ giải thích sơ đồ quy trình nghiệp vụ factoring nội địa? Hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam có thực nghiệp vụ không? Lấy ví dụ thực tế minh họa (nếu có)? ĐÁP ÁN – THANG ĐIỂM ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Đáp án – Thang điểm 10; gồm 03 trang) ĐỀ SỐ Câu (3điểm) Đáp án Thị trường cổ phiếu quốc tế nơi nhà đầu tư nhà phát hành từ nước có tảng pháp lý khác gặp gỡ, giao dịch mua bán cổ phiếu 1.Cơ cấu đặc trưng thị trường cổ phiếu quốc tế Cơ cấu: Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 Điểm (4điểm) -Thị trường sơ cấp: Là nơi phát hành lần đầu cổ phiếu -Thị trường thứ cấp:Nơi mua bán lại cổ phiếu phục vụ mục tiêu là: Tạo thị trường cổ phiếu Định giá cổ phiếu Nhìn chung, giao dịch thị trường thông qua người môi giới Đặc trưng Thị trường cổ phiếu quốc tế có tính khoản cao Ngày có nhiều cổ phiếu đăng ký nhiều sở giao dịch Thị trường quốc gia tập trung vào số loại cổ phiếu có nhiều hội cho nhà đầu tư quốc tế đa dang hóa danh mục đầu tư quốc tế Công ty tài quốc tế cung cấp số liệu thống kê thị trường chứng khoán nước phát triển nước Chỉ số giới số bình quân theo giá thị trường gồm 20 số quốc gia 2.Hoạt động thị trường cổ phiếu quốc tế Nhà đầu tư thị trường cổ phiếu thường tập đoàn lớn, TNCs có khả tài Tham gia phát hành phân phối cổ phiếu thường nghiệp đoàn lãnh đạo có ngân hàng huy hưởng hoa hồng huy (thường 0,25% – 0,5%) Bên cạnh có nghiệp đoàn bảo lãnh phát hành hưởng hoa hồng bảo lãnh (thường 0,25% - 0,5%) Mặt khác có nghiệp đoàn bán cổ phiếu hưởng hoa hồng bán cổ phiếu (thường 0,5% - 1%) Những khoản tính giá trị đợt phát hành người phát hành cổ phiếu trả Trên thị trường cổ phiếu quốc tế giao dịch quyền chọn mua, chọn bán tồn từ nhiều năm trung tâm giao dịch lớn giới Về nguyên lý, thực quyền chọn mua, chọn bán với loại cổ phiếu, thực tế quyền chọn tập trung vào số cổ phiếu tập đoàn tiếng Người mua quyền chọn phải chịu khoản chi phí: phí quyền chọn phí cho người môi giới quyền chọn Cách giao dịch tính toán tương tự quyền chọn mua ngoại hối AUD/EUR = 0,6391/0,6413 AUD/VND = 15.188/15.234 EUR/VND = 23.736/23.784 PA1: đổi 1.000.000 AUD sang EUR Công ty thêm 1.448.445.600 VND để toán cho hợp đồng nhập PA2: đổi 700.000 EUR sang AUD Công ty thêm 1.451.651.699 VND để toán cho hợp đồng nhập PA3: quy đổi toàn sang VND Công ty thêm 1.460.800.000 VND để toán cho hợp đồng nhập  Công ty nên lựa chọn phương án chi phí bỏ thấp 1 1 (3điểm) Factoring nội địa sử dụng trường hợp người mua người bán quốc gia, thực hoạt động mua bán hàng hóa, dịch vụ với phạm vi biên giới quốc gia Người bán bán lại khoản phải thu cho nhà Factor nhận khoản ứng trước từ nhà Factor, tăng cường khả khoản vị tài Người bán Nhà Factor Người mua Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 (1) Người bán giao hàng bán chịu cho người mua (2) Người bán ký hợp đồng Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Thời gian làm bài:60 phút, không kể thời gian phát đề) ĐỀ SỐ 10 Câu (3điểm): Thế phá giá tiền tệ, nâng giá tiền tệ? Ưu nhược điểm phá giá tiền tệ, nâng giá tiền tệ? Lấy ví dụ minh họa? Câu (4điểm): Một công ty xuất nhập Việt Nam nhận tiền bán hàng từ hợp đồng xuất 200.000 NZD, đồng thời phải toán tiền mua nguyên vật liệu nhập 22.000.000 JPY Tại thời điểm thực hợp đồng, ngân hàng niêm yết tỷ giá giao sau: USD/JPY = 122.15/27 NZD/USD = 0,8775/91 USD/VND = 20.113/25 Hỏi tài khoản VND công ty tiền sau thực hợp đồng Nêu phương án toán có lợi cho công ty? Câu (3điểm): Vẽ giải thích sơ đồ quy trình nghiệp vụ factoring quốc tế? Nghiệp vụ thực Việt Nam chưa? Lấy ví dụ minh họa? Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 ĐÁP ÁN – THANG ĐIỂM ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Đáp án – Thang điểm 10; gồm 03 trang) ĐỀ SỐ 10 Câu (3điểm) Đáp án Phá giá tiền tệ: Khi mà tình trạng ngoại hối trở lên nghiêm trọng sức mua đồng tiền nội tệ đại biểu cho sức mua danh nghĩa nhà nước thường sử dụng biện pháp phá giá nội tệ để tác động đến tỷ giá hối đoái cán cân toán quốc tế Phá giá tiền tệ đánh tụt sức mua tiền tệ nước so với ngoại tệ, thấp sức mua thực tế Tác dụng biện pháp này: - Khuyến khích xuất khẩu, hạn chế nhập khẩu, có tác dụng khôi phục lại cân cán cân thương mại quốc tế, nhờ góp phần cải thiện cán cân toán quốc tế - Khuyến khích nhập vốn, kiều hối hạn chế xuất vốn chuyển tiền nước khuyến khích du lịch vào nước hạn chế du lịch nước có tác dụng làm tăng nguồn cung ngoại hối nhờ quan hệ cung cầu ngoại hối bớt căng thẳng Tuy nhiên nói biện pháp cướp không phần giá trị thực tế nắm đồng tiền bị phá giá tay Áp dụng biện pháp có cải thiện cán cân thương mại hay không phụ thuộc vào khả đẩy mạnh xuất nước tiến hành phá giá tiền tệ Ví dụ: Trung Quốc phá giá tiền tệ năm 2008 Nâng giá tiền tệ Là việc nâng sức mua tiền tệ nước so với ngoại tệ, cao sức mua thực tế Đây sách nhằm nâng giá thức đơn vị tiền tệ nước so với ngoại tệ, tức làm cho tỷ giá ngoại hối so với tiền tệ nâng giá bị sụt xuống, tức hạ thấp tỷ giá hối đoái xuống Ảnh hưởng nâng giá tiền tệ ngoại thương nước hoàn toàn ngược lại với phá giá tiền tệ Ngày nay, việc nâng giá tiền tệ thường nguyên nhân sau: - Do áp lực nước khác muốn tăng khả cạnh tranh hàng hoá họ vào quốc gia có cán cân thương mại cán cân toán quốc tế dư thừa - Tránh đồng tiền giá “chạy trốn” vào nước - Những nước có kinh tế phát triển “nóng” muốn làm “lạnh” kinh tế để tránh khủng hoảng cấu nâng giá tiền tệ để giảm xuất hàng hoá, giảm đầu tư vào nước - Phục vụ cho việc chuyển vốn đầu tư bên xây dựng kinh tế “trong lòng” nước khác nhằm giữ vững thị trường bên ngoài, vấn đề sống kinh tế quốc gia (4điểm) NZD/JPY = 107,1866/107,4876 NZD/VND = 17.649/14.692 JPY/VND = 164,4966/164,7564 PA1: đổi 200.000 NZD sang JPY Công ty thêm 92.705.121 VND để toán cho hợp đồng nhập Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 Điểm 1 PA2: đổi 22.000.000 JPY sang NZD Công ty thêm 92.874.805 VND để toán cho hợp đồng nhập PA3: quy đổi toàn sangVND Công ty thêm 94.840.800 VND để toán cho hợp đồng nhập là:  Công ty nên lựa chọn phương án chi phí bỏ thấp 1 (3điểm) Factoring quốc tế nghiệp vụ bao toán cấp cho người mua người bán hai quốc gia khác sử dụng phương thức toán ghi sổ hay D/A hay D/OT.Factoring quốc tế cung cấp tất tiện ích Factoring nội địa, điểm khác biệt khả tham gia thêm nhà Factor đại lý Nhà Factor đại lý thường có trụ sở nước người nhập thường thành viên hiệp hội Factoring quốc tế Nhà Factor đại lý ủy quyền thu nợ từ nhà nhập bảo lãnh khả toán nhà nhập Trong factoring quốc tế, thường có bên tham gia: nhà xuất khẩu, Factor xuất khẩu, nhà nhập Factor nhập Quy trình factoring quốc tế thực sau: Người xuất Factor xuất Factor nhập Người nhập 6 (1) Factor xuất người xuất thỏa thuận ký kết hợp đồng Factoring Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Thời gian làm bài:60 phút, không kể thời gian phát đề) ĐỀ SỐ 11 Câu (3điểm): Nếu số biện pháp điều chỉnh tỷ giá hối đoái? Lấy ví dụ minh họa phá giá tiền tệ nâng giá tiền tệ? Câu (4điểm): Một công ty xuất nhập Việt Nam nhận tiền bán hàng từ hợp đồng xuất 2.000.000 SGD, đồng thời phải toán tiền mua nguyên vật liệu nhập 200.000.000 JPY Tại thời điểm thực hợp đồng, ngân hàng niêm yết tỷ giá giao sau: Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 (4điểm) SGD/VND = 10.863/10.878 NZD/VND = 17.218/17.263 PA1: đổi 100.000 NZD sang SGD Công ty thu 417.030.570 VND PA2: đổi 120.000 SGD sang NZD Công ty thu 417.323.708 VND PA3: quy đổi toàn sang VND Công ty thu 416.440.000 VND Công ty nên lựa chọn phương án thu nhập đồng VND cao Thời hạn tín dụng Thời hạn tín dụng biểu thị (3điểm) thời hạn tín dụng chúng thời hạn tín dụng trung bình Thời hạn tín dụng chung Là khoảng thời gian tính từ khoản tín dụng bắt đầu cấp khoản tín dụng hoàn trả xong, không xét đến số lượng tín dụng cấp hoàn trả Thời hạn bao gồm thời kỳ: - Thời kỳ cấp tín dụng - Thời kỳ ưu đãi - Thời kỳ hoàn trả Thời hạn tín dụng trung bình - Là khoảng thời gian mà toàn khoản tín dụng sử dụng Thời hạn tín dụng trung bình sở để tính lãi tín dụng đánh giá hiệu sử dụng tín dụng Thời hạn tín dụng trung bình thời kỳ tính theo công thức Thời hạn tín dụng Tổng dư nợ kỳ trung bình = Tổng số tiền vay Lãi lãi suất tín dụng Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 1 ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Thời gian làm bài:60 phút, không kể thời gian phát đề) ĐỀ SỐ 13 Câu (3điểm): Thị trường ngoại hối gì? Đặc điểm thị trường ngoại hối? Cho ví dụ minh họa nghiệp vụ phổ biến thị trường ngoại hối nay? Câu (4điểm): Một công ty xuất nhập Việt Nam nhận tiền bán hàng từ hợp đồng xuất 35.000.000 JPY, đồng thời phải toán tiền mua nguyên vật liệu nhập 3.500.000 CNY Tại thời điểm thực hợp đồng, ngân hàng niêm yết tỷ giá giao sau: USD/JPY = 128,15/27 Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 USD/CNY = 9,5575/91 USD/VND = 19.125/38 Hỏi tài khoản VND công ty tiền sau thực hợp đồng trên? Nêu phương án toán có lợi cho công ty? Câu (3điểm): So sánh nghiệp vụ factoring với chiết khấu B/E (chiết khấu hối phiếu) tài trợ ngân hàng? ĐÁP ÁN – THANG ĐIỂM ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Đáp án – Thang điểm 10; gồm 03 trang) ĐỀ SỐ 13 Câu (3điểm) Đáp án - Theo nghĩa rộng: thị trường ngoại hối nơi diễn hoạt động mua bán trao đổi công cụ tài đồng tiền khác - Theo nghĩa hẹp: thị trường ngoại hối nơi mua bán ngoại tệ ngân hàng, tức thị trường Interbank Do hoạt động mua bán tiền tệ xảy chủ yếu ngân hàng, chiếm khoảng 85% tổng doanh số giao dịch Các đặc điểm Forex - Forex không thiết phải tập trung ví trí địa lý hữu hình định, mà đâu diễn hoạt động mua bán đồng tiền khác - Forex thị trường toàn cầu hay thị trường không ngủ - Trung tâm thị trường ngoại hối thị trường liên ngân hàng (Interbank) Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 Điểm (4điểm) - Các nhóm thành viên tham gia thị trường trì quan hệ với liên tục thông qua điện thoại, internet, telex fax, thông tin truyền nhanh hiệu JPY/CNY = 0,0745/0,0759 JPY/VND = 149,0996/149,3406 CNY/VND = 2.001/2.002 PA1: đổi 35 triệu JPY sang CNY Công ty thêm 1.786.785.000 VND để toán cho hợp đồng nhập PA2: đổi 3,5 triệu CNY sang JPY Công ty thêm 1.789.080.342 VND để toán cho hợp đồng nhập PA3: quy đổi toàn sang VND Công ty thêm 1.788.514.000 VND để toán cho hợp đồng nhập =>Công ty nên lựa chọn phương án chi phí bỏ thấp Factoring chiết khấu hối phiếu (3điểm) Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 1 1 C ả hai nghiệ p vụ cho phép người bán hàng nhận tiền trước khoản thu đến hạn Tuy nhiên chúng có điểm khác biệt Chiết khấu B/E việc mua B/E sở định giá chiết khấu B/E riêng biệt tổ chức tài trung gian; đó, Factor ing Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 liên quan đến việc trả tiền trước cho toàn hóa đơn chưa đến hạn chưa toán việc mua lại nhà Factor Tron g thỏa thuận chiết khấu, trung gian tài không chịu trách nhiệm quản lý sổ sách bán hàng thu nợ tiền hàng; nhà Factor phải thực Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 nhiệm vụ Tron g thỏa thuận chiết khấu, không giống thỏa thuận Factor ing, thông báo chuyể n nhượn g B/E cho người trả tiền biết Xét từ góc độ trung gian tài chính, B/E tái chiết khấu nhiều lần trước đến hạn toán, trong Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 hợp đồng factori ng nhà Factor không tái chiết khấu khoản thu mua F actori ng tài trợ ngân hàng Là dạng tài trợ cho nhà XK vay v theo quy tắc tín Rủi ro tín dụ thuộc vào uy tín bán tức nhà XK Giá trị khoản dụng Nhà XK c thu nợ từ nhà nhậ Nhà nhập khẩ báo việc ngân nhà xuất Tài trợ thường khoản phải t Quan hệ tài trợ hàng nhà xuất ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Thời gian làm bài:60 phút, không kể thời gian phát đề) ĐỀ SỐ 14 Câu (3điểm): Trình bày số nghiệp vụ thị trường ngoại hối (Nghiệp vụ giao ngay, tương lai, kỳ hạn, quyền chọn)? Câu (4điểm): Một công ty xuất nhập Việt Nam nhận tiền bán hàng từ hợp đồng xuất 5.000.000 HKD, đồng thời phải toán tiền mua nguyên vật liệu nhập 800.000 GBP Tại thời điểm thực hợp đồng, ngân hàng niêm yết tỷ giá giao sau: USD/HKD = 1,7769/81 GBP/USD = 2,9185/98 USD/VND = 16.782/95 Hỏi tài khoản VND công ty tiền sau thực hợp đồng trên? Nêu phương án toán có lợi cho công ty? Câu (3điểm): Nghiệp vụ forfaiting gì? Đặc điểm nghiệp vụ này? Hệ thống ngân hàng Việt Nam thực nghiệp vụ chưa? Lấy ví dụ minh họa (nếu có)? ĐÁP ÁN – THANG ĐIỂM ĐỀ THI HỌC PHẦN: Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Đáp án – Thang điểm 10; gồm 03 trang) ĐỀ SỐ 14 Câu (3điểm) (4điểm) Đáp án Nghiệp vụ mua bán ngoại hối giao - Khái niệm: Là nghiệp vụ mua hay bán ngoại tệ mà việc chuyển giao ngoại tệ thực chậm sau ngày làm việc kể từ thỏa thuận hợp đồng mua bán Nghiệp vụ diễn thị trường giao áp dụng tỷ giá giao - Tỷ giá giao (Spot rate) tỷ giá xác định có giá trị thời điểm giao dịch - Thị trường ngoại hối giao thị trường phi tập trung ( không giao dịch sở giao dịch), bao gồm NHTM, công ty tài lớn, nhà môi giới ngoại hối NHTW, NHTM đóng vai trò chủ chốt Nghiệp vụ mua bán ngoại hối có kỳ hạn (Forward) Giao dịch có kỳ hạn giao dịch hai bên cam kết mua bán với số lượng công cụ tài ngoại tệ theo tỷ giá xác định thời điểm sau đó, hay sau thời hạn xác định kể từ ngày ký kết giao dịch - Giá trị hợp đồng: giao dịch kỳ hạn thường có giá trị từ triệu USD trở lên, nên hợp đồng kỳ hạn thường phù hợp với công ty lớn - Thời hạn hợp đồng kỳ hạn điều chỉnh phù hợp với yêu cầu bên - Đây hợp đồng bắt buộc thực đến hạn Để ràng buộc khách hàng tôn trọng hợp đồng, số trường hợp, ngân hàng yêu cầu khách hàng ký quỹ ban đầu Nghiệp vụ ngoại hối tương lai (giao sau) Hợp đồng tương lai thỏa thuận mua bán số lượng đồng tiền định sẵn theo tỷ giá ấn định vào thời điểm ký kết hợp đồng, ngày giao hàng ấn định sẵn tương lai thực Sở giao dịch ngoại hối - Những người tham gia thị trường phải đăng ký phải có khoản tiền đặt cọc gọi “quỹ dự phòng ban đầu”- quỹ tính theo % giá trị giao dịch tùy sàn giao dịch Khoản ký quỹ đặt công ty toán bù trừ sở giao dịch - Trên thị trường tương lai, hợp đồng tương lai mua bán lại sàn giao dịch hình thức đặt mua tự theo hình thức đấu giá công khai - Ngày chuyển giao ngoại tệ cố định vào ngày định, ngày thứ tư tuần thứ tháng thực hợp đồng Trong đó, tháng thực hợp đồng quy định tháng cuối quý I, quý II, quý III quý IV, tức tháng 3, 6, 9, 12 - Có thể dừng lại thời gian trước hợp đồng đáo hạn theo đề nghị bên Nghiệp vụ giao dịch quyền chọn - Hợp đồng quyền chọn tiền tệ công cụ tài chính, cho phép người mua hợp đồng có quyền (nhưng không bắt buộc) mua bán đồng tiền với đồng tiền khác tỷ giá cố định thỏa thuận trước thời gian định tương lai - Theo tập quán + Hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ: cho phép người sở hữu có quyền thực hợp đồng thời điểm trước hợp đồng đến hạn + Hợp đồng quyền chọn kiểu châu Âu: cho phép người sở hữu thực hợp đồng đến hạn - Người mua hợp đồng quyền chọn phải trả cho người bán số tiền gọi lệ phí quyền chọn Nói cách khác, số tiền mà khách hàng để đổi lấy “quyền chọn” cho GBP/HKD = 5,1859/5,1917 GBP/VND = 48.978/49.038 Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 Điểm (3điểm) HKD/VND = 9.438/9.452 PA1: đổi triệu HKD sang GBP Công ty thu 7.983.414.000 VND PA2: đổi 800.000 GBP sang HKD Công ty thu 8.034.380.640 VND PA3: quy đổi toàn sang VND Công ty thu 7.959.600.000 VND Công ty nên lựa chọn phương án thu nhập đồng VND cao Forfaiting loại tín dụng trung dài hạn mà NHTM công ty tài ứng trước không hoàn lại cho nhà xuất tỷ lệ % định so với tổng giá trị hóa đơn để dành lấy quyền đòi lại tiền từ người nhập chịu rủi ro mà người nhập không toán có xảy Các Forfaiter cấp tín dụng cho người xuất người nhập ngân hàng bảo lãnh Đặc điểm nghiệp vụ Forfaiting: - Thông qua việc chiết khấu chứng từ thu nợ từ hoạt động xuất khẩu, khoản nợ thể hối phiếu, kỳ phiếu, L/C có bảo lãnh ngân hàng - Thanh toán giá trị hối phiếu, miễn truy đòi người xuất sau trừ phí chiết khấu - Thời hạn tín dụng trung dài hạn (thường từ 90 ngày đến năm) - Khoản tiền sử dụng Forfaiting nằm khoảng 100.000 USD – triệu USD nhiều - Công cụ đề đòi nợ nghiệp vụ Forfaiting kỳ phiếu hối phiếu đòi nợ - Khi Forfaiter mua lại công cụ để giành lấy quyền đòi nợ từ nhà nhập khẩu, Forfaiter giữ lại giấy tờ chờ đáo hạn yêu vầu nhà nhập toán bán lại giấy tờ trước đáo hạn - Chuyển hóa khoản thu xuất trả chậm thành trả ngay, cải thiện khả khoản tạo luồng tiền mặt cho nhà xuất - Nhà xuất tránh rủi ro quốc gia rủi ro thị trường liên quan đến khoản phải thu xuất - Nhà xuất tài trợ đến 100% giá trị hợp đồng xuất khẩu, lớn nhiều so với hình thức tài trợ xuất thông thường (75% - 80%) - Khoản tài trợ Forfaiting khoản nợ bảng cân đối nhà xuất khẩu, không làm xấu tiêu tài - Do lãi suất áp dụng cố định toán nên loại trừ rủi ro lãi suất rủi ro tỷ giá Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 1 ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Thời gian làm bài:60 phút, không kể thời gian phát đề) ĐỀ SỐ 15 Câu (3điểm): Em hiểu thị trường vốn quốc tế? Thị trường vốn quốc tế phân loại nào? Trình bày thành phần thị trường vốn quốc tế? Câu (4điểm): Một công ty xuất nhập Việt Nam nhận tiền bán hàng từ hợp đồng xuất 5.000.000 EUR, đồng thời phải toán tiền mua nguyên vật liệu nhập 3.400.000 GBP Tại thời điểm thực hợp đồng, ngân hàng niêm yết tỷ giá giao sau: EUR/USD = 1,4769/71 GBP/USD = 2,1185/88 USD/VND = 16.125/35 Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 Hỏi tài khoản VND công ty tiền sau thực hợp đồng trên? Nêu phương án toán có lợi cho công ty? Câu (3điểm): Vẽ sơ đồ quy trình nghiệp vụ forfeiting so sánh khác biệt forfeiting factoring? ĐÁP ÁN – THANG ĐIỂM ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài ngân hàng Hình thức thi: Viết (Đáp án – Thang điểm 10; gồm 03 trang) ĐỀ SỐ 15 Câu Đáp án Thị trường vốn quốc tế nơi chuyển giao, mua bán nguồn vốn có thời hạn năm (3điểm) chủ thể quốc gia khác Các nguồn vốn hay gọi hàng hóa giao dịch thị trường bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, chứng từ có giá có thời hạn dài (thường từ 1- 15 năm), ghi danh ngoại tệ chuyển đổi tự do.Người vay TNCs mạnh, ngân hàng thương mại lớn, tổ chức tài quốc tế, phủ nước Căn vào loại hàng hóa giao dịch người ta chia thị trường vốn quốc tế thành + Thị trường trái phiếu quốc tế + Thị trường cổ phiếu quốc tế Thị trường trái phiếu quốc tế Khái niệm Thị trường trái phiếu quốc tế nơi nhà đầu tư nhà phát hành từ nước có tảng pháp lý khác gặp gỡ, giao dịch mua bán trái phiếu Thị trường trái phiếu quốc tế bao gồm loại thị trường bản: Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 Điểm + Thị trường trái phiếu nước - Foreign bond market + Thị trường trái phiếu Châu Âu - Eurobond Market a, Thị trường trái phiếu nước - Khái niệm: thị trường trái phiếu nước thị trường mua bán, trao đổi trái phiếu người không cư trú (chính phủ, công ty nước ngoài) phát hành nước ghi đồng tiền nước để thu hút vốn từ nhà đầu tư nội địa Ví dụ: - Công ty BP (Anh) phát hành trái phiếu đồng Yên Sở giao dịch chứng khoán Tokyo Có 15 thị trường trái phiếu nước giới, ví dụ Thị trường trái phiếu Yankee Mỹ, Samurai Nhật, Bulldog United Kingdom Đó trái phiếu thị trường trái phiếu công khai quốc gia kể Ngoài ra, có thị trường không công khai, nơi mà nhà phát hành trái phiếu không cần phải đăng ký với sở giao dịch bán trực tiếp cho nhà đầu tư Tuy nhiên, thị trường có quy mô nhỏ số lượng nhà đầu tư tham gia b, Thị trường trái phiếu Châu Âu - Khái niệm: Thị trường trái phiếu Châu Âu thị trường mua bán trái phiếu người không cư trú (công ty, ngân hàng, phủ tổ chức quốc tế) phát hành nằm nước phát hành đồng tiền ghi trái phiếu Ví dụ: Một công ty Đức vay phát hành trái phiếu định danh EUR cho nhà đầu tư Nhật, Mỹ - Đặc điểm thị trường trái phiếu Châu Âu + Trái phiếu thường phát hành đồng thời nhiều trung tâm tài định danh chủ yếu đồng USD + Hầu hết nhà phát hành trái phiếu phải có hệ số tín nhiệm cao, đạt từ AA trở lên + Hầu hết trái phiếu châu Âu vô danh, trái chủ nộp thuế từ lãi nắm giữ trái phiếu nên thu hút nhà đầu tư thị trường thứ cấp hẹp người bán lại trái phiếu + Loại đồng tiền toán, đứng đầu đồng USD, GBP, EUR, JPY + Thị trường thứ cấp loại trái phiếu hẹp Chủ yếu thị trường cho vay trung hạn với kỳ hạn đa dạng năm, năm, 10 năm Thị trường cổ phiếu quốc tế - Khái niệm: Thị trường cổ phiếu quốc tế nơi nhà đầu tư nhà phát hành nước có tảng pháp lý khác gặp gỡ, giao dịch mua bán cổ phiếu - Đặc trưng - Thị trường cổ phiếu quốc tế có mức độ khoản cao Nguyên nhân + Cổ phiếu ghi danh đồng tiền mạnh + Khi cổ phiếu phát hành bảo lãnh tổ chức có uy tín - Ngày có nhiều cổ phiếu đăng ký nhiều Sở giao dịch - Thị trường quốc gia tập trung vào số loại cổ phiếu có nhiều hội cho nhà đầu tư quốc tế đa dạng hóa danh mục đầu tư quốc tế - Công ty tài quốc tế (IFC) cung cấp số liệu thống kê thị trường chứng khoán nước phát triển nước Chỉ số giới (World Index) số bình quân theo giá trị thị trường gồm 20 số quốc qia (4điểm) EUR/GBP = 0,6970/ 0,6972 EUR/VND = 23.815/23.833 GBP/VND = 34.161/34.187 PA1: đổi triệu EUR sang GBP Công ty thu 2.903.685.000 VND PA2: đổi 3.400.000 GBP sang EUR Công ty thu 2.904.268.304 VND PA3: quy đổi toàn sng VND Công ty thu 2.841.200.000 VND Công ty nên lựa chọn phương án thu nhập đồng VND cao (3điểm) Quy trình thực Forfaiting thương phiếu Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 1 1 Nhà xuất Forfaiter Ngân hàng Nhà nhập Trong đó: (1) Người xuất Forfaiter ký kết hợp đồng Forfaiting, theo Forfaiter Chú ý: - Cán coi thi không giải thích thêm - Thí sinh: Không sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 [...]... thương mại quốc tế? Chú ý: - Cán bộ coi thi không giải thích gì thêm - Thí sinh: Không được sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp bài thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán bộ coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 ĐÁP ÁN – THANG ĐIỂM ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Hình thức thi: Viết (Đáp án – Thang điểm 10; gồm 03 trang) ĐỀ SỐ 12 Câu... minh họa (nếu có) ? ĐÁP ÁN – THANG ĐIỂM ĐỀ THI HỌC PHẦN: Chú ý: - Cán bộ coi thi không giải thích gì thêm - Thí sinh: Không được sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp bài thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán bộ coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Hình thức thi: Viết (Đáp án – Thang điểm 10; gồm 03 trang) ĐỀ SỐ 14 Câu... được sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp bài thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán bộ coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Hình thức thi: Viết (Thời gian làm bài:60 phút, không kể thời gian phát đề) ĐỀ SỐ 12 Câu 1 (3điểm): Trình bày các tiêu thức để phân loại thị trường tài chính quốc tế? Câu 2 (4điểm):... được sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp bài thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán bộ coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 1 1 1 ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Hình thức thi: Viết (Thời gian làm bài:60 phút, không kể thời gian phát đề) ĐỀ SỐ 15 Câu 1 (3điểm): Em hiểu thế nào về thị trường vốn quốc tế? Thị trường vốn quốc tế được phân... tín bán tức nhà XK 3 Giá trị khoản dụng Nhà XK c thu nợ từ nhà nhậ 4 Nhà nhập khẩ báo về việc ngân nhà xuất khẩu 5 Tài trợ thường từng khoản phải t 6 Quan hệ tài trợ hàng và nhà xuất ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Chú ý: - Cán bộ coi thi không giải thích gì thêm - Thí sinh: Không được sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp bài thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán... Hỏi tài khoản VND của công ty còn bao nhiêu tiền sau khi đã thực hiện các hợp đồng trên Nêu ra phương án thanh toán có lợi nhất cho công ty? Câu 3 (3điểm): Trình bày các chức năng của Factoring? Cho ví dụ minh họa về việc thực hiện nghiệp vụ Factoring tại Việt Nam? ĐÁP ÁN – THANG ĐIỂM ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Hình thức thi: Viết (Đáp án. .. dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp bài thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán bộ coi thi BM-ISOK-02-02 ver:02 Hỏi tài khoản VND của công ty còn bao nhiêu tiền sau khi đã thực hiện các hợp đồng trên? Nêu ra phương án thanh toán có lợi nhất cho công ty? Câu 3 (3điểm): Vẽ sơ đồ quy trình nghiệp vụ forfeiting và so sánh sự khác biệt giữa forfeiting và factoring? ĐÁP ÁN – THANG ĐIỂM ĐỀ THI. .. giữa forfeiting và factoring? ĐÁP ÁN – THANG ĐIỂM ĐỀ THI HỌC PHẦN: TÀI CHÍNH QUỐC TẾ Mã HP: FIN5216 Ngành/Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng Hình thức thi: Viết (Đáp án – Thang điểm 10; gồm 03 trang) ĐỀ SỐ 15 Câu Đáp án Thị trường vốn quốc tế là nơi chuyển giao, mua bán các nguồn vốn có thời hạn trên 1 năm giữa 1 (3điểm) các chủ thể ở các quốc gia khác nhau Các nguồn vốn này hay gọi là các hàng hóa giao... cụ tài chính đa dạng Thị trường tài chính Newyork có rất nhiều thị trường con dành cho quỹ liên bang, các thỏa thuận mua lại, các công cụ ngắn hạn của các tổ chức tài chính có liên quan tới liên bang, các thương phiếu, giấy chấp nhận thanh toán của các ngân hàng Thị trường Tokyo: Từ thập niên 70s của thế kỷ XX thị trường tài chính Tokyo được quốc tế hóa và nhanh chóng trở thành thị trường tài chính quốc. .. trường trái phiếu quốc tế là nơi các nhà đầu tư và các nhà phát hành từ các nước có nền tảng pháp lý khác nhau gặp gỡ, giao dịch mua bán trái phiếu Thị trường trái phiếu quốc tế bao gồm 2 loại thị trường cơ bản: Chú ý: - Cán bộ coi thi không giải thích gì thêm - Thí sinh: Không được sử dụng tài liệu Không làm nhàu, viết, vẽ vào đề thi Khi nộp bài thi phải nộp đầy đủ đề thi cho Cán bộ coi thi BM-ISOK-02-02