hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí PHẦN 1: LỜI MỞ ĐẦU Trong năm vừa qua, với thành tựu đổi đất nước, hệ thống ngân hàng Việt Nam có đổi sâu sắc đóng góp vào việc ổn định tiền tệ, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế theo hướng công nghiệp hoá đại hoá đất nước, mở rộng quan hệ kinh tế với nước khu vực giới Tuy nhiên, bên cạnh đó, hoạt động ngân hàng kinh tế thị trường có nhiều khó khăn , tồn , rủi ro tiềm ẩn gây ảnh hưởng không nhỏ đến kết kinh doanh uy tín ngânhàng Đặc biệt , xu tự hoá tài nay, việc điều hạn sách tiền tệ NHNN Việt Nam bước chuyển sang sử dngj công cụ gián tiệp, việc quy định trần lãi suất cho vay NH TM bãi bỏ thay việc công vố lãi suất với cho phép biên độ dao động Lãi suất bước đầu tự hoá với việc NHNN bỏ chế khống chế lãi suất cho vay ngoại tệ với NHTM, điều dẫn đến biến động thường xuyên lãi suất thị trường Trước diễn biến lãi suất tăng, giảm vậy, nhiều NHTM Việt Nam phải chịu thiệt hại bị suy giảm khả sinh lợi Mặc dù số NHTM nhận thức vấn đề này, chưa ngân hàng có hệ thống quản lý rủi ro cách hoàn thiện Nếu tình tràng tiếp tục kéo dài , tương lai ngân hàng phải gánh chiụu hậu nặng nên hơn, chí gây ảnh hưởng đến an toàn kinh doanh ngân hàng an toàn hệ thống Vì thế, việc sâu nghiên cứu “Rủi ro lãi suất hệ thống kinh doanh ngân hàng giải pháp phòng ngừa “phù hợp rrất cần thiết quan trọng với ngân hàng Đó lý em chọn đề tài Đề án chia làm ba phần : -Phần 1: Lời mở đầu -Phần 2: Nội dung THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí -Phần 3: Kết luận Mặc dù cố gắng nghiên cứu đề án không tránh khỏi thiếu xót Em mong nhận bảo thầy cô để đề án trở nên tốt nưã Em xin cảm ơn Ths Phan Thị Hạnh giúp em nhiều để hoàn thiện đề án THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí PHẦN : NỘI DUNG Chương : Rủi ro lãi suất hoạt động kinh doanh Ngân hàng Khái niệm vè rủi ro lãi suất: 1.1.Ví dụ 1.1.1.Ví dụ: Giả sử ngân hang A có nhu cầu cho vay 100 triệu có thời hạn năm với lãi suất cố định 10%/năm Ngân hàng Q tìm kiếm nguồn hco vay cách vay thị trường liên ngân hàng 200 triệu vớ lãi suất cố định 6%/năm, vay năm 7%/năm, vay hai năm 1.1.2 Tình trạng tái tài trợ: Giả sử ngân hàng vay thị trường liên ngân hàng kỳ hạn năm Sau năm, 100 triệu cho vay trả 200 triệu tiền vay phải trả: khoản gốc thu đủ trang trải 50% nhu cầu chi trả ( ảnh hưởng lãi coi bẳng không) Đối với khoản cho vay năm ngân hàng thu : Chênh lệchlãi suất = 10%-6%=4% Để có tiền trả 100 triệu lại, NH cần vay thêm 100 triệu thị trường liên ngân hàng Như vậy, ngân hàng phải tài trợ gọi tái tài trợ: Là tình trạng kì hạn tài sản dài kì hạn nguồn tiền Chênh lệch lãi suất mà ngân hang thu phụ thuộc vào lãi suất mà ngân hàng phải trả tái tài trợ Nếu lãi suất thị trường liên ngân hàng không đổi, chênh lệch lãi suất thu khoản chovay năm : Chênh lếhc lãi suất =11%-6%=5% Ngân hàng thu 5%/năm, hai năm Khilãi suất thị trường liên ngân hàng giảm, chênh lệch lãi thu năm thứ hai sữ lớn 5% lãi suất tăng, chênh lếch lãi suất thu giảm chí ngân hàng bị lỗ Năm1: Chênh lệch lãi suất thu từ 200 triệu hco vay là: [(10%-6%)100+(11%-6%)100] =9 = 4,5% 200 200 Năm 2: Gỉ sử lãi suất thị trường giảm 1% Do khoản cho vay với lãi suất cố định nên ngân hàng thu lãi suất năm Kì hạn vay thị trường liên ngân hàng mọt năm, vào năm thứ hai, THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí lãi suất đặt lại, cọn 5%, chênh lệch lãi suaats thu năm thứ hai : Chênh lệch lãi suất = 11% -5% = 6% Bình quân năm ngân hàng thu chênh lệch : (4,5%+1%) =5,25% Giả sử lãi suất thị trường liên ngân hàng tăng thêm 4% , chênh lệch lãi suất năm thứ hai : 11% -10% =1% Bình quân môĩ năm ngân hàng thu chênh lệch : (4,5%+1%) =2,75% Tại ngân hạng lại dùng nguồn có kì hạn ngắn vay với kị hạn dài ? Một lí dolà ngân hàng kì vọng thu chênh lệch lãi suất cao Nếu ngân hàng cho vay với kì hạn huy động , chênh lệch lãi suất thu : 10%-6% = 4% Khithả đổ kì hạn ngânhàng thất chênh lệch lãi suất năm chắn cao hơn, đạt 4,5%, nhien, chênh lệch lãi suất năm lại chưa chắn, tuỳ thuộc vào mực độ xu tướng thay đổi lãi suất thị trường Ngân hang thay đổi kì hanh nhà quản lí dự đoán lãi suất thị trường liên ngân hàng giảm, tăng song mức tăng không vượt tỷ lệ làm cho chênh lệch lãi suất bình quân năm nhỏ 4% Chênh lệch lãi suất năm an toàn cho ngân hàng = (4% x2 – 4,5%) = 3,5% Lãi suất thị trường liên ngân hàng an toàn = 11% n-3,5% =7,5% Nếu lãi suất thị trường liênngân hàng năm thứ tăng tới 7,5%, chênh lệch lãi suất năm 3,5%, giảm 1% so vớ năm Kết cục chung, chênh lệch lãi suất bình quân2 năm đạt 4% Nếu lãi suất tăng dự tính ( 7,5%) gây tỏn thất cho ngân hàng 1.2.2Tình trạng tái đầu tư ( kì hạn tài sản nhỏ nguồn tài trợ) Các giả thiết tương tự trếnong nguồn vay năm với lãi suất cố định 7%/năm Sau 1năm, 100 triệu hoàn trả, thu chênh lệch lãi suất 3% Ngân hàng cho vay mộtkhoản : tái đầu tư lãi suất thu 3% Khi lãi suất cho vay tăng giảm, chênh lệch lãi suất tăng giảm THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí 1.1.3 Kết luận: hài trường hợp có không phù hợp kì hạn tài sản nguồn vốn điều kiện hợp đồng huy động tài trợ vói lãi suất cố định Tình trạng kết hợp vớ thay đổi lãi suất ngào dự kiến trênthị trường làlãi suất nảy sinh tổn tháat cho ngân hàng Như vậy, rủi ro lãi suất khả giảm chênh lệch lãi suất lãi suất thị trường thay đổi 1.2Khái niệm: Để huy động vốn doanh nghiệp dân cư, ngân hàng phải trả lãi Khi tài trợ, ngân hàng thu lãi Như nhiều giá hàng hoá khác, lãi suất khoản cho vay, tiền gửi chứng khoán thường xuyên biến động, làm gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng ngược lại gây tổn thất cho ngân hàng Rủi ro lãi suất khả xảy tổn thất dự kiến gắn với thay đổi lãi suất nhiều nhân tố khác cấu trúc kỳ hạn tài sản nguồn, quy mô kỳ hạn hợp đồng kỳ hạn… Nguyên nhân rủi ro lãi suất Sự không phù hợp kì hạn nguồn tài sản Sự thay đổi lãi suất thị trường khác với dự kiến ngâng hàng Ngân hàng sử dụng lãi suất cố định hợp đồng 2.1 Sự không phù hợp kì hạn nguồn tài sản đo bảng khe hở lãi suất Khe hở lãi suất = Tài sản nhạy cảm lãi suất – Nguồn nhạy cảm lãi suất Các tài sản nguồn nhạy cảm thường loại mà số dư nhanh chóng chuyển sang lãi suất lãi suất thayđổi, ví dj khoản tiền gửi ngắn hạn , khoản cho vay vay thi trường liên ngânhàng, chứng khoán ngắn hạn phủ, khoản cho vay ngắn hạn Các loại nhạy cảm thuộc tài sản nguồn trung dài hạn vớ lãi suất cố định Ví dụ, khoản tiền gửi tiết kiệm tháng (100 tỷ) vớ lãi suất 10%/năm Khi lãi suất thị trường thay dổi ( tăng giảm) , khoản tiền ( 100tỷ )sẽ nhanh chóng chuyển sang lãi suất Ngược lại, vớ khoản THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí tiếtkiệm năm, lãi suất thị trương thay đổi, phần nhỏ đến hạn, gửi có khả chuyển sang lãi suất Do ngân hàng sử dụng lãi suất cố dịnh tạo tìa sản nguồn nhạycảm với lãi suất Ngân hàng có khe hở dương tái sản nhạy cảm lớn hơnnguồn nhạy cảm (kì hạn huy động dài sử dụng) 2.2 Sự thay đổi lãi suất thị trương dự kiến: Lãi suất thị trường thường xuyênthay đôỉ Ngân hàng nghên cứu dự báo lãi suất Tuy nhiên , nhiều trường hợp ngân hàng không thẻ dự báo xác mức độ thay đổi lãi suất Nếu ngân hàng trì Khe hở lãi suất dương: -Khi lãi suất thị trường tăng, chênhlếch lãi suất tăng; -Khi lãi suất thị trường giảm, chênh lếch lãi suất giảm; Nếu ngân hang trì Khe hỏ lãi suất âm: -Khi lãi suất thị trường tăng, chênh lệch lãi suất giảm; -Khi lãi suất thị trường giảm, chênh lệch lãi suất tăng; Các nhân tố phản ánh rủi ro lãi suất: 3.1 Khe hở lãi suất ( interest rate gap) Các nhà quản lý ngân hàng dùng khe hở lãi suất (interest rate gap) tiêu đo khả thu nhwpj giảm lãi suất thay đổi Khe hở lãi suất hình thành chênh lệch tài sản nguồn nhạycảm Có nhiều nhân tố ảnh hưởng tới quy mô nguồn tái sản nhạy cảm: -Nhu cầu kì hạn người sử dụng; -Khả vềkì hạn người gửi cho vay; -Chuyển hoán kì hạn ngồn Sự khcs biệt kì hạn nguồn tài sản tất yếu Kị hạn để phân loại tài sản nguồn nhạy cảm kị hạn danh nghĩa mà kì hạn tài sản nguồn xác định lại lãi suất Ví dụ, nguồn tiền huy động năm, với lãi suất 10%/năm, song trì năm 10 tháng Vậy vào THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí thời điểm tính toán , nguồn tháng đến hạn Nếu lãi suất thị trường thay đổi , nguồn đặt lại giá ( xác định lãi lãi suất ) Ngân hàng khó không cần thiết trì phù hợp tuyệt đối kì hạn nguồn loaị tài sản khác thời kì Trước hết, kì hạn thường dokhchs hàng vay gửi tiền quýet ssịnh Thứ hai, thay đổi loại lãi suất khác mức độ nhạy cảm nguồn tài sản lãi suất khcs Thứ ba, khác biệt nguồn tài sản nhạy cảm có kthể tạo thu nhập cao cho ngân hàng Khhi trì khe hở nhạy cảm khác không, lãi suất thay đổi theo hướng phù hợp, thu nhập ngân hàng tăng Giả sử lãi suất thay đổi với mức độ lợicho ngân hàng, mức độ giảm thu nhập từ lãi ngân hàng tỷ lệ thuận với quy mô khe hở lãi suất 3.2 Sự thay đổi lãi suất thị trường -Trong trường hợp ngân hàng trì khe hở lãi suất dương, tức ngân hàng dự đoán lãi suất tăng Nếu lãi suất tài sản nguồn nhạy cảm tăng nhau, ngân hàng có lợi; chúng giảm xuống với mức đội, chênh lệch lãi suất ngân hang giảm, làm giảm thu nhập từ lãi suất -Trong trường hợp ngân hàng trì khe hở lãi suất âm tức ngân hàng dự đoán lãi suất giảm Nếu lãi suất tài sản nguồn nhạy cảm lại tang với mức độ, chênh lệch lãi suất ngân hàng srx giảm, làm giảm thu nhập từ lãi suất Như vậy, trạng thái tài sản nguòn ( tạo nên khe hở lãi suất ) yếu tố gây nên ruỉ ro lãi suất Trạng thái kết hợp với thay đổi lãi suất mong muốn nhà quản lí ngân hàng gây nên rủi ro lãi suất Do khả dự đoán thay đổi lãi suất có hạn trước thay đổi môi trường kinh doang, khe hở lãi suất trưở thành yếu tố đo rủi ro lãi suấttiềm Nếu khe hở lãi suất lớn rủi ro lớn Ví dụ: Một ngân hàng có trạng thái nhạy cảm với lãi suất sau ( số dư bình quân kì , đơn vị tỷ đồng, lãi suất bình quân %/ kì): THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí Tài sản Số dư Lãi suất Nguồn Số dư Lãi suất Tài sản nhạ cảm Tài sản nhạy cảm 80 120 Nguồn nhạy cảm Nguồn nhạy cảm 120 80 Chênh lệch lãi suất ngân hàng kì: (80x5%+120x4%-80x6%)x100 =1,4% 200 (số tuyệt đối 2,8) Nếu lãi suất thị trương tăng thêm 1%,chênh lệch lãi suất ngân hàng: (80x6%+120x7%-120x5%-80x6%)x100 =1,2% (giảm 0,2%) 200 (số tuyệt đối 2.4%) Khe hở nhạy cảm 80-120 = -40 Vậy từ khe hở nhạy cảm ta dự đoán tổn thất lãi suất thay đổi : Thu nhập từ lãi giảm (-) =Khe hở xMức gia tang Hoặc tăng (+) nhạy cảm lãi suất Từ ví dụ ta có : Thu nhập từ lãi giảm (-)=-40 x 1% =- 0,4 (đơn vị) Chênh lệch lãi suất giảm ( -) = khe hở nhạy cảm x Mức gia tang lãi suất Hoặc tăng (+) Tổng tài sản sinh lời =- 0,4 x100 =0,2% 200 3.3 Các diễn biến rủi ro lãi suất 3.3.1 Lãi suất thay đổi không mức độ Để thấy ảnh hưởng trạng thái tài sản nguồn nhạy cảm rủi ro lãi suất, giả định lãi suất nguồn tài sản nhạy cảm thay đổi với mức độ Song thực tế, mức lãi suất thay đổi khác Sự thay đổi lãi suất theocác mức độ khácnhau gây rủi ro lãi suất cho dù độ lớn dấu cuả khe hở lãi suất Ví dụ: ngân hàng với số dư binh quân kì, lãi suất bình quân : THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí Tài sản Số dư Lãi suất Nguồn Số dư Tài sản nhạy cảm Trong đó: -Chứng khoán ngắn hạn -Tiền gửi NH -Cho vay ngắn hạn Tài sản nhạy cảm 80 Nguồn nhạy cảm Trong đó: -Tiền gửi toán -Tiền gửi có kì hạn ngắn -Tiết kiệm ngắn Nguồn nhạy cảm 120 20 10 50 120 30 30 60 80 Lãi suất Hiện tại, chênh lệch thu chi từ lãi ngân hàng : 20 x 4% +10 x 2% +50 x 6% +120 x7% - 30 x3% -30 x4%- 60 x5% -80 x 6% = 2,5 Chênh lệch lãi suất ngân hàng : 2,5 x100 =1,25% 200 lãi suất tăng mức độ, khe hở lãi suất âm, thu nhập từ lãi giảm Song mức lãi suất thay đổi không giống tổn thất lớn,hoặc ngược lại ngân hàng lợi Giả sử lãi suất thị trường dự tính thay đổi sau : +Chứng khoán ngắn hạn tăng thêm 0.3%; +Tiền gửi ngân hàng tăng thêm 0,2%; +Cho vay ngắn hạn tăng thêm 0,8%; +T^iền gửi toán tăng thêm 0,3%; +Tiền gửi có kì hạn ngắn tăng thêm 0,6%; +Tiền gửi tiết kiệm ngắn tăng thêm 0,9%; Vậy chênh lệch thu chi từ lãi dự tính kì tới ngân hàng : 20 x4,3% +10 x 2,2% +50 x6,8% +120 x 7% -30 x3,3% -30 x4,6% -60 x 5,9% -80 x 6% =2,17 Chênh lệch lãi suất dự tính ngân hàng : 2,17 x100 =1,085% 200 (Để đơngiản tính toán,giả sử qui mô, cấu trúc tài sản không đổi ) THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí 3.3.2 Mức độ nhạy cảm lãi suất -Kì hạn nguồn tài sản định độ lớn khe hở lãi suất Để đơn giản, ta giả định tài sản nguồn ngắn hạn ( từ 12 tháng trửo xuống ) nhạy cảm lãi suất ( mức ddộ nhạy cảm ) Tuy nhiên, thực tế cáckì hạn khác có mức nhạy cảm lãi suất khác Tiền gửi ngân hàng Nhà nước, tiền gửi toán tì sản nguồn có mức độ nhạy cảm lớn nhất.Tiền gửi tiếtkiệm tháng ( sau tháng đặt giá lại ) có mức độ nhạy cảm thấp tiền tiết kiệm loại 12 tháng Nguồn 12 tháng chuyển thành tài sản kì hạn tháng 24 tháng để tạo khe hở lãi suất không Khilãi suất thay đổi khoảng thờigian dự tính,tỷ lệ tài sản nguòn nhạy cảm đặt giá lại khác Ví dụ, lãi suất tăng, 100%tiền gửi toánđượcchuyển sang lãi suất vòng ngày, khiđó phần tiền gửi tháng chuyển sang lãi suất vòng tháng… Do vậy, nhà quản lí cần kết hợp qui mô kì hạn cá biệtcủa lìa tài sản nguồn để tính kì hanh trung bình tài sản nguồn, nghiêncứu mứcđộ nhạy cảm chúng lãi suất -Nguồn tài sản có kì hạn năm với lãi suất cố định coi nhạy cảm với lãi suất Song mức ssộ nhạy cảm loại khác nhauvà tác đọngtớikhe hở láiuất -Một nguồn huy động năm vay năm với lãi suất cố định rủi ro lãi suất Ty nhiên, thựctế, nhiều doanh nghiệp vay lớn có quyềnthay lãi suất lãi suất thỉtường giảm Các doanh nghiệp cóthể trả trước hạn,vay ngân hàng khác để trả, thoả thuận lại với ngân hàng để giảm lãi suất ghỉtong hợp đồng… Khi tình trạng chovay trở nênkhó khâưn, ngân hàng buộc phải chấp nhận yêu cầu củakhách Thực tế tạo tổn thấtcho ngân hàng 4.Phương pháp xác định rủi ro lãi suất 4.1 Phân tích khoảng cách: THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí Cảm lãi suất = nhày cảmlãi -nhày cảm lãi Suất suất Nếu giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất giai đoạn kế hoạch (ngày, tuần, tháng…)lớnhơngiá trị nguồn vốn nhạ cảm lãi suất, ngan hàng xemlàcó khe hở nhạy cảm lãi suất dương hay nhạy cảm tài sản Khe hở Tài sản Nợ nhạy >0 Dương = nhạycảm cảm lãi Lãi suất suất Với khe hở dương, yếu tố khác khkông thay đổi : Nếu lãi suất tâưng , tủ lệ thu nhập lãi cân biên nganhàng tăng thu từ lãi tài sản tăng nhiều chi phí trả lãi chovốn huy động : lãi suất giảm , tr lệ thu nhập lãi cânbiên ngân hàng sẽgiảm nhiều chi phỉtả lãi chocácnguon vốn Trong trường hợp ngược lại, giá trị nợ nhạy cảm lãi suất ngân hàng lớn hơngiảtị tài sản nhạy cảmlãi suất Ngân hàng luc xem có khe hở nhạy cảm lãi suất âmhay nhạycảmnợ Khi đó,nếu lãi suấttăng lên làm giảm tỷ lệ thu nhập lãi cânbiêncủa ngânhàng , ngược lại lãi suátgiámẽ làmtăng tr lên thu nhập lãi cânbiêncủa ngânhàng 3.2Phương pháp đo lường khe hở nhạy cảm lãi suất: Chúng ta cóthể tính tỷ lênnhạycảmlãi suất bảng cách sóánh quy mô tài sản nhạycảmlãi suất với quy mô nợ nhạy cảm lãi suất Tỷ lên nhỏ hơn1 thể hiên ngânhàng nhạy cảmlãi suất nợ, số lớnhơn1 thể hiệnngân hàng nhạy cảmtài sản Chỉe táỉannhạy cảmlãi suất cân với nợ nhàu cảmlãi suất ngan hang đựợc coi không cỏủi rolãi suất Trong trường hợp này, thu lãi từ danh mục tài sản chi phí trả lãi thay đổi thơ mộttỷ lên Khehoe nhạy cảm lãi suất ngân hàng băng tỷ lệ thu nhập lãi cânbiênđượcbảo vệdù lãi suất thay đổithơ hường noa Tuy nhiên trênthực tế, khe hở nhạy cảm lãi suất bảng không loại trừ hoàn toàn rủi ro lãi suất lãi suất củ táỉan lãi suất cuả khoản nợ không rang vuộc chặt chưc với Ví dụ, lãi suấtchovay có xu hướng thay đổi châm THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí chi phí trả lãi giai đọan kinh tế tăng trưởng , chi phí trả lãi cõu hướng giảm nhanh thu từ lãi giai đoạn kinh tế suy thoái Những phưongpháp đo lưong khehở nhạy cảmlãi suất ngân hàng sử dụngngày thay đổi rấtnhiêu mức độ phức tạp nhưvề hịnh thức Tuy nhiên, tất mọiphương pháp đòihỏi nhàquảnlýngânhàng phải đưa mốtố địnhquan trọngtrêncác phưong diên sau : (1)Phải lựachọn “thời kỳ mụctiêu “ (6 tháng ,1 năm…)để làm sở hco viêc xác định giá trị kỳ vọng độ dài giai đoạn phần, cáu thời kỳ mục tiêu (2)Pải chọn lựagiá trị tỷ lệthu nhập lãi cânbiênmụctiêu (duy trì tr lệ thu nhạp lãi cận biên taịhay lam tăng trưởng chi tiêu này) (3)Nếu nhà quản lý mong muốn nâng cao tỷ lệ thu nhập lãi cânbiên ,họ phải dự báo xác lãi suất tìmcách phânbổ lại danh mục ài sản sinh lợi nợnhằm tăng thu nhập lãi cho ngânhàng (4)Phải xác địnhgiá trị tài sản nhạycảmlãi suất giá trị nguồn vốn nhạy cảm lãi suất mà ngân hang nắm giữ 3.2.1 Những kỹ thuật dựa trênmáy tính :Rất nhiều ngân hàng sử dụngnhững kỹ thuật dựa máy tính mà thưođó, tài sản vànợđược phân theotiêu thức tới hạn hoặcđượcđịnh giá lại ngày hôm nay, tuần tới , 30 ngày tới…Nhà quản lý cố gắng tươngđồngdanh mụctài sản nhạy cảm lãi suất vơidanh mục nợ nhạ cảmlãi suất cho thời hạn nhăm tăng khả đạt mục tiêu lợi nhuân mà ngân hàng đề Ví dụ, chương trình máy tính mớinhất ngân hàng cóthể chỏa số liêu sau : Tài sản nhạy cảm Nợ NClS lãi suất(NCLS) Trongvòng tới 24 40 Khe hở Khe hở NCLS NCLS tích luỹ 30 +10 +10 7ngày sau 120 160 -40 -30 30ngày sau 85 65 -40 -30 THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí 90ngày sau 280 250 +30 +20 120ngày sau 455 395 +60 +80 … … … … … Thôngqua số liệu ta thấy thời kỳ tính khe hở nhạycảm lãi suất cóvai trò quảntọng việcđánh giá trạng thái nhạycảm lãi suẩtthực tế mộtngânhàng Ví dụ vòng 24 tới , ngânhàng cókhe hở dương, lợinhuân ngân hàng tănglênnếu lãi suất tăng lên ngày hôm ngày mai Tuy nhiên , lãi suất tăng lểntong vòng ngày tới tin xấu ngân hàng có khe hở ẩmtong giai đoạn kết chi phí trả lãi tăng nhiều hơnlà thu từ lãi Nếu lãi suất dự báo tăng, nhà quản lý cẫnẽmét sử dụng số biên pháp để bảo vệ lợi nhuân ngânhàng : Bánngay chứng tiên gửidài hạn hợc sẻ dụng hợp đồng kỳ hạn… Xem xét phần lại bảng ta thấy mộtđiều rõ ràng ngân hàng tiến triểnhơn vài tháng tới lãi suất tăng cuối khe hơ nhạy cảm lãi suất trở lại trạngthái dương Ví dụ nhắcnhở tỷ lệ thu nhập lãi cân biên ngân hàng chịutác độngcủa nhiều yếu tố : (1)những thay đổi lãi suất (2)những thay đổi mức chênh lệch lãi thu từ tài sản chi phí trả lãi cho vốn huy động (thường phản ánh thay đổi hình dạng đường cong thu nhập lãi suất dài hạn lãi suất ngắn hạn, phần lớn nguồn vốncủa ngân hàng có kỳ hạn ngắn hạn tài sản ngân hàng thường có kỳ hạn dài (3) tahy đổi giá trị tài sản sinh lời nhạy cảm lãi suất mà ngân hàng nắm giữ mở rộng thu hẹp quy mô hoạt đọng (4) thay đổi giá trị nguồn vốn phải trả mà ngân hàng sử dụng để tài trợ cho danh mục tài sản sinh lời mở rộng thu hẹp hoạt động (5) thay đổi cấu trúc tài sản nợ mà ngân hàng thực tiến hành chuyển đổi tài sản, nợ lãi suất cố định lãi suất thay đổi, kỳ hạn ngán kỳ hạn dài, tài sản mang lại mức thu nhập thấp với tài sản mang lại mức thu nhập cao Với giúp đỡ máy tính , nhà quản lý xếp giá trị tất khoản mục tài sản nợ sở phân nhóm theo khoảng thời gian cho THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí tương lai khoản mục đáo hạn định giá lại Trên sở dự báo biến động lãi suất khe hở nhạy cảm lãi suất thời kỳ, nhà quản lý ngân hàng phải định xem chấp nhận hay đối phó với rủi ro chiến lược phòng ngừa rủi ro công cụ bảo vệ 3.2.2 Phương pháp quản lý khe hở động Một thước đo mang tính tổng thể hữu ích phản ánh tủi ro lãi suất khe hở nhạy cảm lãi suất tích luỹ Đây tổng mức chênh lệch tài sản nhạy cảm lãi suất nợ nhạy cảm lãi suất giai đoanj định Nếu ngân hàng dự đoán đước trước thay đổi lãi suất, họ ngăn chặn tổn thất cách thực số điều chỉnh tài sản nợ để giảm bợt quy mô khe hở nhạy cảm lãi suất tích luỹ sử dungj công cụ bảo vệ Nói chung, ngân hàng có khe hở nhạy cảm lãi suất tích luỹ âm có lợi lãi suất giảm phải chịu tổn thất lãi suất tăng : ngược lại, có khe hở nhạy cảm lãi suất tích luỹ dương có lợi lãi suất tăng phải chịu tổn thất lãi suất giảm Một số ngân hàng thường xuyên thay đổi khe hở nhạy cảm lãi suất , đặt ngân hàng vào trạng thái nhạy cảm tài sản nhạy cảm nợ dựa khả tin cậy dự báo lãi suất ngân hàng Vấn đề thường gọi phương pháp quản lý khe hở động Ví dụ, ban quản lý ngân hàng tin lãi suất giảm thời gian tới , họ điều chỉnh tăng lượng nợ nháy cảm lãi suất, vượt quy mô tài sản nhạy cảm lãi suất Nếu lãi suất giảm dự đoán chi phí trả lãi cho hoản nợ giảm nhiều thu lãi, cải thiện số tỷ lệ thu nhập lái suất cạn biên ngân hàng Tương tự, dự đoán lãi suất tăng cao hơn, nhiều ngân hàng cố gắng chuyển trạng thái nhạy cảm tài sản Tuy nhiên, chiến lược quản lý động buộc ngân hàng phải đối mặt với rủi ro không nhỏ Khả dự đoán vân động lãi suất thấp Phần lớn nhà quản lý ngân hàng dựa vào việc phòng ngừa rủi ro không dứa vào việc dự đoán thay đổi lãi suất trình điều hành Với chiến lược quản lý khe hở lãi suất hoàn toàn mang THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí tính bảo vệ nhà quản lý thường thiết lạap khe hở nhày cảm lãi suất 3.2.3 Phương pháp khe hở theo hệ số nhạy cảm lãi suất Cho dù nhà quản lý lựa chọn khe hở nhạy cảm lãi suất , ngân hàng thực tế trình hoạt động phải đối mặt với không rủi ro lãi suất Ví dụ, chi phí trả lãi cho vốn huy động thường ngắn hạn) thường có xu hướng thay đổi nhanh thu nhập lãi từ tài sản ( chủ yếu dài hạn) , thay đổi lãi suất tài sản nợ thường không dịch chuyển tốc độ thị trường tự lãi suất huy động thường thay đổi sau lãi suất cho vay Chính , số ngân hàng sử dụng phương pháp đo lưòng khe hở nhày cảm lãi suất có tính đến xu hưoứng thay đổi sau lãi suất vận đọng lên xuống chu kỳ kinh doanh Người ta gọi phương pháp khe hở theo hệ số nhạy cảm lãi suất Sự thay đổi lãi suất khoản mục tài sản khác thường diễn với mức độ tốc ddộ khác Trong khoản mục nguồn vốn, tiêu không khác Ví dụ, giả sử ngân hàng có tổng tài sản nhày cảm lãi suất 200 USD nợ nhạy cảm lãi suất 223 USD (bảng ), đó, ngân hàng có khe hở nhạy cảm lãi suất –23 USD bảng cân đối kế toán Các khoản cho vay suất với lãi suất thị trường mở , khoản cho vay có hệ số nhạy cảm lãi suất Trong danh mục đầu tư chứng khoán , ngân hàng nắm giữ số tài sản có mức độ rủi ro cao hơn, mức độ thu nhập từ chứng khoán trung bình ngân hàng biến động với biên độ lớn lãi suáat khoản cho vay quỹ liên bang –giả sử hệ số nhạy cảm lãi suất chứng khoán 1,3 khoản cho vay cho thuê có lãi suất biến đọng nhiều với hệ số nhạy cảm lãi suất gấp 1,5 khoản cho vay quỹ liên bangl Bên phía nguồn vốn , lãi suất tiền gửi lãi suất số khoản vay thị trường tiền tệ ( ví dụ vay từ NHTƯ) thưòng thay đổi chậm lãi suất thị trường tiền tệ Giả đình khoản tiền gửi có hệ số nhày cảm lãi suất 0,86 khoản vay thị trường tiền tệ có hệ số nhạy cảm lãi suất 0,91 ta có : Khe hở theo hệ số nhày cảm lãi suất ngân hàng : THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí đối phó với rủi ro - Cho vay quỹ liên bang - Chứng khoán Chính phủ & khoản đầu tư khác -Cho vay cho thuê Tổng tài sản nhạy cảm lãi suất -Tiền gửi hưởng lãi suất -Vốn vay thị trường tiền tệ Tổng nợ nhày cảm lãi suất Khe hở nhạy cảm lãi suất Các khoản mục Trong bảng cân đối kế toán Hệ số nhạy Cảm lãi suất Bảng cân đối kế toán tính toán lại phản ánh nhạy cảm lãi suất 50 25 1,0 1,3 50,00 32,5 125 1,5 187,5 200 159 64 223 -23 270 0,86 0,91 137 58 195 +75 Với tài sản nợ có lãi suất thuộc loại hay thay đổi đánh giá với trọng số cao hoưn bảng cân đối ước lượng trên, sau nhân với hệ số nhày cảm lãi suất mà ta đưa ra, bảng cân đối kế toán dự tính bao gồm 270 USD tái sản nhạy cảm lãi suất 195 USD nợ nhạy cảm lãi suất Bây giờ, thay có khe hở nhạy cảm lãi suất âm (-23USD ) , ta có khe hở nhạy cảm lãi suất dương ( +75 USD) Vậy , trạng thái nhạy lãi suất ngân hàng đổi chiều ngân hàng có lợi lãi suất tăng thay chịu tổn thất Với đánh giá trạng thái tài sản Có – tài sản Nợ theo phương pháp rõ ràng nhà quản lý ngân hàng đưa chiến lược hoàn toàn khác Trên thực tế đánh giá rủi ro lãi lsuất, việc phức tạp Việc xác đình thời điểm mà tài sản nợ đính giá lại thường không THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí dễ dàng , thời điểm đánh giá lại mọtt số khoản mục nằm khoảng thời gian kế hoạch điều gây rắc rối cho ngân hàng lãi suất biến đổi theo chiều hướng lợi , lựa chọn thời gian kế hoạch để cân tài sản nhạy cảm lãi suất với nguồn vốn nhạy cảm lãi suất thường không theo nguyên tắc Bởi vậy, nhà quản lý ngân hàng thường sử dụng máy tính để xác định giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất giá trị nợ nhạy cảm lãi suất khoảng thời gian khác 4Sử dụng kỳ hạn hoàn vốn kỳ hạn hoàn trả để hạn chế rủi ro lãi suất Một ngân hàng thực quan tâm tới việc phòng chóng rủi ro lãi suất thường lựa chọn tài sản nguồn vốn vay cho : Kỳ hạn hoàn vốn trung bình =Kỳ hạn hoàn trả trung bình Của tài sản (theo giá trị nguồn vốn(theo giá trị Của danh mục tài sản) danh mục nợ) Khi khe hở kỳ hạn ngân hàng tiến gần tới Khe hở kỳ hạn=Kỳ hạn hoàn vốn Trung vình theo Giá trị danh Mục tài sản Kỳ hạn hoàn trả trung bình theo giá trị danh mục nợ Trong ngan hàng, giá trị tài sản lớn giá trị vốn huy động , (nếu không ngân hàng srx khả toán ) , nên ngân hàng muốn có khe hở kỳ hạn cần phải đảm bảo chắn rằng: Kỳ hạn hoàn vốn Kỳ hạn hoàn trả x tổng giá trị danh mục nợ Trung bình theo = trung bình theo giá tổng giá trị danh mục tài sản Giá tị tài sản trị danh mục nợ THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí Do mức độ nhạy cảm lãi suất tỷ lệ thuân với quy mô khe hở kỳ hạn, công thức chochúng ta thấy giá trị vốn vay phải thay đổi nhiều gía trị tài sản để loại bỏ ri ro lãi suất Nếu kỳ hạn hoàn vốn trung bình tài sản không tương đương với kỳ hạn hoàn trả trung bình nguồn vốn vay ngân hàng srx phải chịu rủi ro lãi suất Điều cóngiã là, khe hở kỳ hạn lớn tì tài sản ròng ngânb hàngcàng nhạy cảm với vự thay đổi lãi suâts Khi kỳ hạn hoàn vốn tài sản lớn kỳ hạn hoàn trả nợ, có khe hở dương Khe hở kỳ hạn = Kỳ hạn hoàn vốn trung bình –kỳ hạn hoàn vốn trung >0 Dương theo giá trị danh mục bình theo giá trị Tài sản danh mục nợ Nếu lãi suất bên nguồn bêntài sản thay đổi lượng thay đổi giá tri danh mục tài sản danh mục nợ khác Trong trường hợp khe hở dương, lãi suất tăng lên làm giảm giá ti ròng ngân hàng giá trị tài sản giảm nhiệu giá trị khoản nợ Theo , giá tị thị trường vố chủ sở hữu giảm Ngược lại, ngânhàng có khe hở kỳ hạn âm : Khe hở = kỳ hạn hoàn vốn trung bình -Kỳ hạn hoàn trả trung bình tài sản nợ thay đổi Lãi suất lãi suất (24.000+25.000) (10.000+30.000+5.000) Còn gọi chênh lệch dương biến động lãi suất O trường hơp Bđls tăng lợi tức thu từ tài sản có srx yăngnhanh chi phí huy động vốn chịu thay ddổi lãi suất thưobiến động lãi suất thị trường Như vậy, bđls tuỳ thuộc vào chên lệch biến động lãi suất biến động lãi suất Vấn đề đặt là: Các nhà quản lý NH phải tiên đoán biến động lãi suất để bố trí xếp phần tích tài sản thay đổi theo lãi suất thời kỳ , nghĩa lãi suất tiên đoán tăng phải xếp sử dụng vốn saochoảng tổng kết tài sản có khoảng chênh lệch biến động lãi suất dương dể Bđls không giảm qua tưng thời kỳ Ngược lại , lãi suất tiên đoán giảmthì pháíp xếp sử dụng vônsaochokhoanr chênh lệch biến động lãi suât âm để Bđls không bị thu hẹp qua thời kỳ Tóm lại , để giảmbớt rủi rovề lãi suất, Nh có gắng giảm bớt chênh lệch giưa tích sảnvà tiêu sản có lãi suất biến đổi Trường hợp ảng tổng kết B THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí Rủi ro xảy lãi suất giảm biện pháp cần thiết xử lý ngượclại với biện pháp Nhưng không phảo lúc NH xếp thời hạn tích sản vàtiêu sản đảm bảo chomình Trong thực tế có bất cân đối thời hạn tích sản tiêu sản Như thees đẻ giảm bớt rủi ro lãi suất, NH phải kiếm ; ngânhàng kháccó sựbất cân đói tương tự theo chiều ngượclại để chấpnhận thamhoán đổi với nhau;một NH đầ tư (tích sản ) với lãi suất thay đổi cókỳ hạn ngắnhơn nguồn ( tiêu sản với lãi suất cố định chịugiảmlợi nhuận thị trường lãi suấttăng Ngượclại, Một NHkhác đầu tư (tích sản ) với lãi suất cố định cókỳ hạn dài nguồn tiêu sản vói lãi suất biến đổi bị giảm lợi nhuận thị trường lãi giảm Hai NH có thẻ chấp nhậnhoán đổi việc toán lãi suất cho để ngăn chặn rủi ro tang hoác rủi ro giảm lãi suất thị trường tiên tệ Một số biện pháp phòng ngừa khác: 6.1 áp dụng lãi suất thả Khi lãi suất cốđịnh thời hạn nguồn tài sảnlà yếu tố tạo rủi ro lãi suất tiềm Để hạn chế rủi ro lãi suất nhiều ngân hàng áp dụng chế độ thả lãi suất, theo lãi suấtchovay thay đổi tuỳ thuộcvào thay đổi lãi suất nguồn thị trường Từ năm 70 chế độ thả lãi suất phỏ biến , dặc biệt tính chất dài hạn khoản tín dụng thị trường đôla châu Âu Tín dụng thả ngân hàng sang người vay Phương pháp sử dụng ngày nhiều đói vớicác giao dịch thị trường liên ngân hàng, hoạc hợp đồng ngắn hạn Tuy nhiên thaythế cholãi suất cố định Phần lớn người gửi tiết kiệm yêu cầu lãi suất cố định Các khách hàng vay trung vàdài hạn thường yêu caauf lãi suất cố định để dự tính trước hiệu dự án 6.2áp dụng sách mềm dẻo cho khoản vay: Để phòng ngừa cho Ngân hang gặp phảo rui ro lãi suất Ngân hàng đưa sách lãi suất mwmf dẻo cho khoản vay tài sản Ngân hàng có kỳ hạn dài Đối với khoản vay cókỳ hạn dài Ngân hàng đưa mức lãi suấtthay đổi theo lãi suất thị trườn g theo tháng , quý , nửa năm, năm ; thời gianđầu THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí Ngân hàng đưa mức lãi suất cao chút sovới lãi suất đối thủ cành tranh, sau lãi suấ trả giảm dần năm sau Ngoài , ngân hàng áp dụng mức lãi suất thay đổi theo thị trường lãi suất thời kỳ thường xuyên biến động mạnh THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí THUVIENNET.VN [...]... Chương 3: Cácbiên pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất 1 Phòng ngừa lãi suất bằng các mô hình đo độ rủi ro lãi suất 1.1 Mô hình kỳ hạn đến hạn Từ mô hình kỳ hạn đến chúng ta có thể thấy một phương pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất hữu hiệu là làm cho tài sản có và tài sản nợ có nhiều ưu điểm nhưng không phải lúc nào cũng bảo vệ được ngân hàng trước rủi ro lãi suất Thật vậy để phòng ngừa rủi ro lãi suất một cách... lâu trong khi thay đổi của lãi suất thường rất nhanhchóng Nhiều ngân hàng thực hiên các hoáng đổi lãi suất để hạn chế rủi ro lãi suấtMọtt ngân hàng do đặc điểm sản suất kinhdoanh buộc phải duy trì khe hở lãi suất dương có thể hoans đổi rủi ro ( hoặc sinh lời) với ngân hàng có khe hở lãi suất âm Như vậy, hợp đồng hoán đổi xác định lại khe hở lãi suấtkhi lãi suất thay đổi Khilãi suất thay đổi, ngân hàng. .. sản có và táỉan Nợ trên bảng cânđối tài sản của ngân hàng -Tạicác NHTMcần thiét lập bộ phân chuyên trách vềquản lý rủi ỏ lãi suất để thực hiêncác công việc : dự báo thay đổi lãi suất thi trờng, đo lường rủi ro lãi suất , nghiêncứ các công cụ phòng ngừa rủi ro và đưa ra cácyêu cầu cụ thể cho cácbộ phân tác nghiệpp trong ngânhàng để thực hiêniên pháp phòng ngừa rui ro -NHNNcần xây dựng một hệ thống chỉ... hình này trong công tác quanr lý rủi rolãi suất tại các NHTM Việt Nam thì trước mắt cần phải giải quyết một số vấn đề sau : -Cần có sự nhậ thức đày đủ và quantâm đúng mức , toàn diện về công tác quản lý rủi ro lãi suất tronghệthóng ngânhàng , từ NHNN là co quancó chức năngquản lý Nhà nước vềhoạt động ngânhàng đến các NHTM và các TCTD khacs -Cần thay đổi phương phápthống kê tại các NHTM để ngân hàng có... tra và thực hiêntột công tác thanh tra giám sát về thực tế quản lý rủi ro lãi suất tại các NHTM THUVIENNET.VN hocthuat.vn –Tài liệu online miễn phí Chương 2: Một số rủi ro lãi suất cơ bản trong họạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam Như chúng ta đã biết, Ngân hàng thương mại là một loại hình doanh nghiệp , thực hiện kinh doanh tiền tệ và lam các dịch vụ ngân hàng, nên gặp khá nhiều rủi ro. .. 1 tỷ lên lãi suất tối thiểu trênkhoản tín dùng là 7% Ngânhàng sử dụng sàn lãi suất chủ yéu khi các khoản nợ có kỳ hạn dài hơn tài sản hay khi các khkoản n lãi suất cố địnhđượcđâu tư vào tài sản lãi suất thả nổi 2.4.3 Khoảng trần –sàn lãi suất Ngân hàng và các khách hàng vay vốnthường sử dụng hợp đồng có sựphối hợp khoảng lãi suất Nhều ngânhàng bán hợp đồng khoảng lãi suất cho những khách hàng vay vốn... đồng khoảng lãi suất để ảo vệ thu nhập của mìh khi lãi suất dao động thất thường hay khi ngân hàng không thể dự tính được chính xác động thái của lãi suất trên thị trường Hợp đồng trân, sàn và khoảng lãi suất là những dạng đặc biết của hơp đồng quyền phòng chống rủi ro lãi suất cho các khoảnnựvf tài sảndongân hàng và khách hàng nắm giữ Việc bán cho khách hàng ơp đồng trần , sàn và khoảng lãi suất đã tạo... Hợp đồng trần lãi suất này đảm bảo cho ngân hàng nằng chi phí vay thực tế không thể vượt quá 11% Nếu ngân hàng bán hợp đồng trầnlãi suất chokhách hàng vay vốn, nó srx phải đối mặt với rui ro lãi suất thay cho khách hàng nhưng đổi lại ngân hàng sẽ thu đượcmoọt khoan phí (trần phí ) , đền bù trong việc chấp nhân rủi ro Kh một ngânhàng phải đảm bảo nhận số lượng lớn các hợp đồng trần lãi suất, nó có thể... đổi trạngthái rủi ro lãi suất của một tổ chức Hoạt động này giúp làm giảm chi phí vay vốn Các bên tham gia hợp đồng traođổi có thể chuyển lãi suất cố định thạnh lãi suất thả nổi hay lãi suất thả nổi thành lãi suất cố định và lam cho kỳ hạn của các tài sản và nợ phù hợp hơn Tính chất hoạt động và mụctiêu kinhdoanh trong mỗi thời kì của từng ngân hàng quyếtđịnh trạng thí khe hở lãi suất Thay đổi trạng... lãi suáat và những rủi ro về lãi suất các NHTM đang và sẽ phải đối đầu như sau: 1 Mất khách hàng do lãi suất cho vay cao Không có NHTMhay TCTD nào cho vay với lãi uts dới 0,63%/tháng, cho dù đó là Ngân hàng thương mại nhà nước ( NHTM NN) cho vay các khách hàng tốtnhất , mức lãi suất cho vay phổ biết trên 0,75% / tháng , caonhất tới 1.2%/tháng ( QTDND ) , lãi suất điều hoà vốn trong heej thống của Ngân