Đại học Quốc gia thành phố Hồ Chí Minh Trường Đại học Kinh tế - Luật LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ GVHD: HỒ THỊ HỒNG MINH LỚP : K10504 SV : NGUYỄN THANH MAI MSSV : K105041607 ĐỀ TÀI: CÁC TỔ CHỨC QUỐC TẾ IMF, WB: LỊCH SỬ RA ĐỜI; CHỨC NĂNG, NHIỆM VỤ; VAI TRÒ CỦA IMF, WB ĐỐI VỚI CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN THE INTERNATIONAL MONETARY FUND & THE WORLD BANK MỤC LỤC PHẦN I: LỜI MỞ ĐẦU PHẦN II: NỘI DUNG - I Quỹ tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund - IMF) - Quá trình hình thành phát triển - Mục đích, đặc điểm hoạt động IMF - Chức IMF Vai trò quỹ tiền tệ giới: - Cơ cấu tổ chức II Ngân hàng Thế giới (The World Bank – WB) - 1.Hoàn cảnh đời 2.Mục đích, đặc điểm hoạt động WB Chức năng, nhiệm vụ WB - 4.Vai trò ngân hàng giới: 10 5.Cơ cấu tổ chức 11 III Sự khác biệt Ngân hàng giới Quỹ tiền tệ quốc tế: - 11 1.Mục đích 12 2.Cấu trúc - 12 4.Nguồn vốn - 13 IV WB, IMF “ HỌC TRÒ XUẤT SẮC” 13 1.Kinh tế Argentina: - 13 2.Cuộc khủng hoảng: - 14 Nguyên nhân: 16 V Bất cặp sách WB IMF - 18 PHẦN III: KẾT LUẬN 21 Page THE INTERNATIONAL MONETARY FUND & THE WORLD BANK PHẦN I: LỜI MỞ ĐẦU Hiện nay, giới có nhiều tổ chức tài - tín dụng Các tổ chức tài - tín dụng quốc tế đời yêu cầu khách quan sở quan hệ ngoại thương toán quốc tế; không yêu cầu khách quan mặt kinh tế mà yêu cầu khách quan để phát triển mối quan hệ trị, ngoại giao quan hệ khác nước Trong trình phát triển đất nước, nhu cầu ổn định cán cân toán quốc tế, nhu cầu vốn để đầu tư phát triển sở hạ tầng, kinh tế, xã hội… cấp bách, nước phát triển Nếu dựa vào tiềm lực sẵn có đất nước giải vấn đề Vì vậy, muốn đưa đất nước phát triển tầm quốc tế có cách hội nhập kinh tế quốc tế Trong đó, việc gia nhập tổ chức tài – tín dụng quốc tế có ý nghĩa quan trọng quốc gia, đặc biệt nước phát triển Do đó, quốc gia có xu hướng gia nhập tổ chức tài - tín dụng quốc tế với mục đích đẩy nhanh tốc độ phát triển cách tìm kiếm hỗ trợ vốn kỹ thuật từ nước phát triển khác Trong Ngân hàng giới (WB) Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) hai tổ chức tài – tín dụng lớn có vai trò quan trọng phát triển quốc gia đặc biệt quốc gia phát triển Đồng thời quốc gia nắm rõ chế hoạt động, biết nắm bắt, tận dụng sách ưu đãi, nguồn vốn mà tổ chức mang lại có nguồn lực lớn để phát triển Page THE INTERNATIONAL MONETARY FUND & THE WORLD BANK PHẦN II: NỘI DUNG I Quỹ tiền tệ quốc tế (International Monetary Fund - IMF) Quá trình hình thành phát triển Quỹ tiền tệ quốc tế tổ chức quốc tế giám sát hệ thống tài toàn cầu theo dõi tỷ giá hối đoái cán cân toán, hỗ trợ kỹ thuật giúp đỡ tài có yêu cầu Đây tổ chức tiền tệ, tín dụng liên phủ thành lập sở Nghị Hội nghị quốc tế tiền tệ, tài Liên hợp quốc Hội nghị diễn vào năm 1944 Bretton Wood tham gia 44 nước Hội nghị thành lập IMF dựa phối hợp hai dự án: dự án Keynes dự án White Từ ngày 1/3/1947 IMF thức vào hoạt động quan chuyên môn Liên hợp quốc (United Nations), với 49 nước hội viên Trong tổ chức chế ban đầu IMF có nhiều nhược điểm Trải qua thời kì biến chuyển kinh tế hệ thống tiền tệ giới, IMF cố gắng phát triển hoạt động theo hai hướng: ổn định tỉ giá hối đoái đấu tranh chống biện pháp hạn chế phân biệt đối xử Sự sụp đổ hệ thống tỉ giá hối đoái cố định đặt sau chiến tranh bắt buộc phải thay đổi quy chế IMF Tháng 6/1967, Hội đồng Thống đốc IMF họp chấp nhận nguyên tắc tạo loại dự trữ quốc tế SDR (Special drawing right) Trụ sở IMF đặt Washington D.C Hiện nay, số lượng thành viên IMF lên đến 188 quốc gia Số lượng thành viên IMF tăng đặn, biến động chứng tỏ uy tín IMF ngày củng cố Chính quyền Sài Gòn tham gia IMF từ ngày 18/08/1956 Sau đất nước thống nhất, Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam tiếp quản hội viên từ ngày 21/06/1976 Hiện tổng số cổ phần Việt Nam IMF 460,7 triệu SDR Mục đích, đặc điểm hoạt động IMF Mục đích thành lập IMF nhằm kêu gọi, khuyến cáo hợp tác quốc tế tiền tệ, ổn định tỷ giá hối đoái đơn vị tiền tệ nhằm tránh phá giá tiền tệ cạnh tranh quốc gia, thiết lập hệ thống toán đa phương, cung ứng cho quốc gia hội viên ngoại tệ cần thiết để quân bình giảm bớt thiếu hụt cán cân toán quốc tế Khi gia nhập IMF, nước phải đóng khoản tiền định coi phí hội viên Tuy nhiên, khoản đóng thực quỹ có nhu cầu Page THE INTERNATIONAL MONETARY FUND & THE WORLD BANK Tổng nguồn vốn IMF chia làm hai phận: vốn pháp định vốn tích luỹ Vốn pháp định quốc gia hội viên đóng góp theo nguyên tắc: • 1/4 phần đóng góp quốc gia hội viên vàng Mỹ kim • 3/4 lại đóng góp tệ • Phần đóng góp quốc gia hội viên không đồng đều, tuỳ theo vị trí, tầm quan trọng quốc gia Vào cuối năm 2009, tổng số vốn IMF lên đến 214,4 tỷ SDR, tương đương với 325 tỷ USD Trong đó, Hoa Kỳ chiếm 18,38% cổ phần, Nhật Bản 5,7%, Cộng hoà Liên bang Đức 5,7%, Pháp 5,1%, Anh 5,1% Số tiền sử dụng với nhiều mục đích khác nhau: • Thứ nhất, tạo thành khoản vốn IMF trích cho nước thành viên vay họ gặp khó khăn tài • Thứ hai, để định số lượng tiền mà nước thành viên vay sở để phân bổ rút vốn lớn đặc biệt (SDR) theo thời kỳ cho nước thành viên • Thứ ba, số tiền ký quỹ có vai trò định quyền bỏ phiếu nước thành viên Với đóng góp quốc gia hội viên IMF tạo lập số trữ kim vàng loại tiền tệ giới Quỹ cho quốc gia thiếu hụt cán cân toán quốc tế vay Hàng năm, IMF thường gửi chuyên viên tới quốc gia thiếu hụt cán cân toán quốc tế hay thiếu hụt ngoại tệ để tư vấn cho quốc gia áp dụng biện pháp cần thiết nhằm cải thiện tình hình tiền tệ họ Chức IMF 3.1 Xác định hệ thống ngang giá tiền tệ tỷ giá hối đoái nước thành viên Theo Hiệp định IMF: “Tất thành viên công nhận cho phép diễn lãnh thổ nước hoạt động hối đoái đồng tiền với đồng tiền nước thành viên tôn trọng cách biệt không 1% chế độ đồng giá.” Hệ thống tiền tệ mà IMF quản lý từ năm 1978 đến gọi hệ thống tỷ giá thả có quản lý Theo chế này, IMF có vai trò lớn tác động đến sách quản lý tỷ giá nước thông qua điều kiện tín dụng Mặc dù quản lý hệ thống tiền tệ nhiều cách gián tiếp IMF thực chức cách có hiệu Page THE INTERNATIONAL MONETARY FUND & THE WORLD BANK 3.2 Cấp tín dụng cho nước thành viên có khó khăn tạm thời cán cân toán Để thực mục tiêu trọng tâm trì ổn định hệ thống tiền tệ quốc tế, IMF cung cấp cho nước thành viên khoản tín dụng họ gặp khó khăn tạm thời cán cân toán Khi nước rơi vào tình trạng buộc họ phải giảm dự trữ ngoại hối vay để tài trợ cho hoạt động Hậu nước phải đối mặt với sức ép ngày tăng tỷ giá hối đoái Đây lúc IMF thực chức Nếu gặp khó khăn cán cân toán, nước rút lại 25% phần vốn góp vàng ngoại tệ chuyển đổi 3.3 Theo dõi tình hình hệ thống tiền tệ quốc tế sách kinh tế nước thành viên Theo Hiệp định thành lập mục tiêu hoạt động trọng tâm IMF “thực giám sát chặt chẽ tỷ giá hối đoái nước thành viên” Đồng thời IMF có quyền áp dụng nguyên tắc cụ thể để hướng dẫn thành viên sở tôn trọng sách họ Để thực chức này, IMF tiến hành kiểm tra vấn đề tiền tệ quốc tế phân tích khía cạnh sách tạo tác động đến hệ thống tỷ giá hối đoái Trong năm gần đây, tầm quan trọng việc giám sát kịp thời hiệu tăng lên nhiều chuyển biến kinh tế: tăng trưởng nhanh chóng thị trường vốn tư nhân, hội nhập khu vực giới, gia tăng, chỉnh đốn tài khoản vãng lai cải cách kinh tế theo hướng trị trường nhiều nước Vai trò quỹ tiền tệ giới: Với tôn chỉ: thúc đẩy hợp tác tiền tệ quốc tế; tạo điều kiện thuận lợi cho việc mở rộng tăng trưởng thương mại quốc tế cách cân đối; tăng cường ổn định tỷ giá; hỗ trợ cho việc thành lập hệ thống toán đa phương; cho nước hội viên tạm thời sử dụng nguồn vốn chung Quỹ với đảm bảo thích hợp; rút ngắn thời gian giảm bớt mức độ cân cán cân toán quốc tế nước hội viên IMF có hoạt giúp đõ tài các nước thành viên gặp khó khăn thông qua khoản vay Riêng nước phát triển, IMF có phần quan tâm Một phần lượng vốn nước ít, đồng thời ảnh hưởng nước hoạt động thương mại, tài quốc tế không cao Theo thời gian với sách thoáng hơn, điiều kiện thoáng hơn, nước phát triển vay với lãi suất thấp (0.5%) Với khản vai nước phần vựt dậy sau thời kỳ đình trệ kinh tế, đương đầu với khủng hoảng kinh tế 1997, thúc đẩy nước nghèo phát triển Về mặt kỹ thuật: Trong thập niên 60, nhiều nước Phi châu Á châu trở thành độc lập nhờ IMF giúp đỡ để thiết lập hạ tầng tài chánh quốc gia ngân hàng trung ương, kinh tế tài chánh Sự giúp đỡ kỹ thuật ngày mở rộng số nước giúp đỡ, mà chương trình huấn luyện kỹ thuật phương cách thiết lập sách Page THE INTERNATIONAL MONETARY FUND & THE WORLD BANK tiền tệ, ngân sách quốc gia, kiểm soát hệ thống ngân hàng, kế toán quốc gia, thống kê Trong thập niên 90, nhiều nước chuyển từ kinh tế kế hoạch hoá sang kinh tế thị trường Quỹ giúp đỡ lãnh vực Kinh nghiệm Quỹ lãnh vực tài chánh từ 50 năm nay, với chuyên viên kinh tế, tài chánh, luật pháp, thống kê gây nhiều tin tưởng quốc tế Những nước giầu muốn giúp đỡ nước phát triển lãnh vực đóng góp tài chánh để Quỹ tổ chức cách giúp đỡ Cơ cấu tổ chức Cơ cấu hành IMF gồm có Hội đồng Thống đốc, Ban Giám đốc Điều hành, Tổng Giám đốc, Phó Tổng Giám đốc cán Quỹ Hội đồng Thống đốc phận định cao IMF Hội đồng Thống đốc bao gồm Thống đốc (thường Thống đốc Ngân hàng Trung ương Bộ trưởng Tài chính) Thống đốc phụ khuyết nước hội viên IMF bổ nhiệm Hội đồng Thống đốc IMF họp Hội nghị thường niên kết hợp với Hội nghị thường niên Hội đồng Thống đốc Ngân hàng Thế giới Ủy ban Tài Tiền tệ Quốc tế trước gọi Ủy ban Lâm thời, Hội đồng Thống đốc IMF thành lập vào tháng 10/1974 với chức để tư vấn cho Thống đốc vấn đề tiền tệ quốc tế Mỗi thành viên số 24 thành viên Ủy ban Tài Tiền tệ Quốc tế Thống đốc IMF, Bộ trưởng hay quan chức có chức vụ tương đương Ban Giám đốc Điều hành gồm Tổng Giám đốc điều hành 24 Giám đốc điều hành, Giám đốc điều hành đại diện cho nước có cổ phần lớn Quỹ (Mỹ, Nhật, Đức, Anh, Pháp) 19 Giám đốc điều hành đại diện cho nhóm nước có đặc điểm giống kinh tế địa lý, văn hóa, trừ Nga Trung quốc có Giám đốc điều hành riêng Tổng Giám đốc Ban Giám đốc Điều hành lựa chọn, với nhiệm kỳ năm Tổng Giám đốc tham gia vào buổi họp Hội đồng Thống đốc, Ủy ban Tài Tiền tệ Quốc tế Ủy ban Phát triển Ngoài ra, Tổng Giám đốc phụ trách cán IMF Mỗi Phó Tổng Giám đốc có nhiệm vụ chủ trì buổi họp Ban Giám đốc Điều hành trì mối liên hệ với quan chức Chính phủ nước hội viên, với Giám đốc Điều hành, với quan thông tin tổ chức khác Cán Quỹ: có khoảng 2600 cán từ 100 nước, tổ chức thành: • Vụ khu vực (Vụ Châu Phi, Vụ Châu Âu, Vụ Trung đông Trung Á, Vụ Châu Á Thái Bình Dương Vụ Tây Bán cầu) • Vụ chức nghiệp vụ đặc biệt (Vụ Tài chính, Vụ Các vấn đề ngân sách, Học viện IMF, Vụ Thị trường vốn quốc tế, Vụ Pháp luật, Vụ Hệ thống Tài Tiền tệ, Vụ Kiểm điểm Xây dựng Chính sách, Vụ Nghiên cứu, Vụ Thống kê) Page THE INTERNATIONAL MONETARY FUND & THE WORLD BANK • Vụ thông tin liên lạc (Vụ Đối ngoại, Văn phòng thông tin liên lạc khu vực Châu Á Thái Bình Dương, Văn phòng Quỹ Liên Hợp Quốc) • Bộ phận giúp việc (Vụ thư ký, Vụ Nguồn nhân lực, Vụ Dịch vụ Tổng hợp Công nghệ) Ngoài ra, IMF có 60 Văn phòng đại diện nhiều nước giới có trách nhiệm báo cáo cho Vụ khu vực tương ứng II Ngân hàng Thế giới (The World Bank – WB) Hoàn cảnh đời Ngân hàng Thế giới (World Bank) tổ chức tài quốc tế, nơi cung cấp khoản vay nhằm thúc đẩy kinh tế cho nước phát triển thông qua chương trình vay vốn WB thành lập năm 1944 Bretton Wood Mục tiêu WB giảm nghèo cải thiện đời sống người dân nước có thu nhập thấp trung bình Ngân hàng Thế giới thực tế bao gồm tổ chức:  Ngân hàng tái thiết phát triển quốc tế (IBRD) thành lập ngày 17/02/1945 theo tinh thần Hiệp ước Bretton Wood bắt đầu vào hoạt động từ năm 1946 IBRD có 187 quốc gia thành viên  Công ty tài quốc tế (IFC) thành lập năm 1955 Hiện IFC có 182 quốc gia thành viên  Hiệp hội Phát triển quốc tế (IDA) thành lập năm 1960 Hiện IDA có 169 quốc gia thành viên  Trung tâm Quốc tế Giải Mâu thuẫn Đầu tư (ICSID) thành lập năm 1966 Hiện ICSID có 144 quốc gia thành viên  Cơ quan Bảo lãnh Đầu tư Đa phương (MIGA) thành lập năm 1988 Hiện MIGA có 175 quốc gia thành viên Trụ sở WB đặt Washington D.C Hiện nay, số lượng thành viên WB lên tới 188 quốc gia Chính quyền Sài Gòn hội viên ba tổ chức IBRD, IFC IDA WB với tổng số vốn đóng góp 8,5 triệu USD Năm 1976 Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam tiếp quản chân hội viên quyền Sài Gòn Tại IBRD Việt Nam thành viên nhóm 10 quốc gia gồm: Phi-gi, Indonesia, Lào, Singapore, Malaysia, Mianma, Nepan, Thái Lan, Công gô Việt Nam Các nước nhóm luân phiên cử giám đốc phó giám đốc điều hành nhóm Page THE INTERNATIONAL MONETARY FUND & THE WORLD BANK Mục đích, đặc điểm hoạt động WB Mục đích hoạt động Ngân Hàng Thế Giới xóa bỏ ngăn cách đầu tư nguồn tài nguyên nước giàu để phát triển nước nghèo Đây nguồn trợ giúp phát triển lớn giới Ngân Hàng Thế Giới hỗ trợ cho nỗ lực Chính phủ nước phát triển để xây dựng trường học trung tâm y tế, cung cấp điện nước, chống bệnh tật, bảo vệ môi trường Vốn pháp định IBRD thành lập 25,226 tỷ USD chia làm nhiều cổ phần, cổ phần trị giá 100.000 USD Trong số đó, Mỹ chiếm 6,473 tỷ USD, Anh chiếm 2,6 tỷ USD, Đức chiếm 1,365 tỷ USD, Pháp chiếm 1,279 tỷ USD, Nhật chiếm 1,203 tỷ USD Hoạt động WB huy động vốn từ thị trường tài quốc tế sử dụng chúng dự án phát triển nước phát triển Tất khoản vay WB phải hoàn trả với lãi suất cao lãi suất thị trường Có năm thể thức cho vay chủ yếu:  Vay vốn đầu tư: dựa dự án phủ nước tiếp nhận Khoản vốn có lãi suất cao lãi suất thị trường với thời hạn 15 - 20 năm; thời gian ân hạn tới năm  Vay vốn điều chỉnh: trợ giúp chương trình cải cách kinh tế nước tiếp nhận nhằm khôi phục tăng trưởng kinh tế cán cân toán nước vay Kể từ có suy thoái kinh tế toàn cầu năm 1980, WB mở rộng phạm vi hoạt động cho vay tới khoản vay điều chỉnh ngành cấu  Đồng tài trợ: WB phối hợp với khu vực tư nhân, tổ chức song phương đa phương, tổ chức phủ tài trợ cho số chương trình  Quỹ tín thác: đóng góp từ quốc gia tài trợ, tổ chức đa phương, tổ chức phi phủ, quỹ tổ chức tư nhân khác tập trung vào dự án trợ giúp kĩ thuật nước phát triển Hiện nay, IBRD có 850 quỹ tín thác  Trợ giúp kĩ thuật: Cung cấp nguồn lực chuyên gia cho nước phát triển để xây dựng thể chế cần thiết cho trình phát triển Những chương trình tập trung vào phát triển khu vực tư nhân, bảo vệ môi trường xoá đói giảm nghèo Trợ giúp kĩ thuật chiếm khoảng 10% khoản cho vay Chỉ cho vay nước thành viên; tư nhân vay phải nhà nước bảo lãnh Chức năng, nhiệm vụ WB WB ngân hàng đầu tư, đứng trung gian nhà đầu tư người vay, tức vay người kẻ khác mượn Các ông chủ WB 181 quốc gia thành viên với tiền góp vốn Page THE INTERNATIONAL MONETARY FUND & THE WORLD BANK Chức năng, nhiệm vụ WB phân công cho tổ chức thành viên thực IBRD IDA vay cách phát hành trái phiếu cho nước thành viên vay lại Cá nhân công ty không vay WB quốc gia thành viên WB cho vay Chỉ có Chính phủ nước phát triển có thu nhập quốc dân đầu người lớn 1305 USD/ năm vay IBRD Các khoản vay có lãi suất cao lãi suất WB vay chút Chính phủ nước nghèo có thu nhập quốc dân đầu người 1305 USD/ năm (trong thực tế 805 USD/ năm) vay IDA Các khoản vay không đòi lãi suất thời hạn lên tới 35 đến 40 năm IFC cho dự án tư nhân nước phát triển vay theo giá thị trường cho vay dài hạn cấp vốn cho họ Sự tham gia IFC đảm bảo nhà đầu tư khác quan tâm tới dự án khuyến khích họ đầu tư vào dự án MIGA cung cấp bảo đảm trước rủi ro trị (rủi ro phi thương mại) để nhà đầu tư nước yên tâm đầu tư trực tiếp vào nước phát triển ICSID thực hoà giải trọng tài nước thành viên nhà đầu tư thuộc nước thành viên khác Việc sử dụng phương tiện ICSID hoàn toàn tự nguyện Tuy nhiên, đồng ý giải với ICSID không bên đơn phương từ chối phán ICSID Vai trò ngân hàng giới: Ra đời nước nghèo, xã hội WB đac huy động vốn từ quốc gia thành viên phát triển để chuyển đến quốc gia phát triển vay Giúp nước xoá đói, giảm nghèo, ổn định phát triển kinh tế, giáo dục, y tế, môi trường, giải phát triển hệ thống an sinh xã hội giới đặc biệt nước nghèo Thông qua việc :  Thiết kế tài trợ cho dự án phát triển;  Hỗ trợ kỹ thuật (TA), tư vấn sách báo cáo phân tích;  Điều phối viện trợ Các hỗ trợ hình thức cho vay ưu đãi, hỗ trợ kỹ thuật tư vấn IDA cho quốc gia phát triển chiếm vai trò chủ đạo mối quan hệ nước với nhóm WB Đặc biệt, bên cạnh hỗ trợ tài chính, vai trò tư vấn sách để thực thành công Chương trình Tín dụng Điều chỉnh Cơ cấu (SAC I) Chương trình Tín dụng Hỗ trợ Giảm nghèo (PRSC ) I II WB đánh giá cao Với vai trò đồng chủ tọa Hội nghị CG hàng năm, WB làm tốt vai trò điều phối kêu gọi tài trợ trực tiếp để hỗ trợ nước phát tiển phát triển kinh tế, qua tăng uy tín nước cộng đồng tài quốc tế, góp phần thu hút đầu tư trực tiếp nước vào Page 10