TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM LOGO VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC Môn: QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ TẠI VIỆT NAM GVHD: PGS.TS Trương Quang Thông NHÓM 05: Hoàng Việt Duy Đặng Thị Thúy Hằng Chu Thị Minh Nguyễn Thới Huyền Ngân NỘI DUNG CHÍNH TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ DỊCH VỤ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ TẠI VIỆT NAM VIỄN CẢNH PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG NHĐT VÀ CÁC VẤN ĐỀ ĐẶT RA TẠI VIỆT NAM TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ  KHÁI NIỆM: Ngân hàng đầu tư định chế đóng vai trò trung gian tài với chức chủ yếu hoạt động thị trường vốn trung dài hạn thông qua dịch vụ liên quan tới tài bảo lãnh: làm trung gian tổ chức phát hành chứng khoán nhà đầu tư, tư vấn giúp dàn xếp thương vụ mua lại sáp nhập hoạt động tái cấu doanh nghiệp khác môi giới cho khách hàng tổ chức CÁC NGHIỆP VỤ CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ Ngân hàng đầu tư Nhà môi giới Đầu tư NHĐT Quản lý đầu Nghiên cứu tư Ngân hàng bán buôn PHÂN BIỆT NHĐT VÀ NHTM  Mô hình ngân hàng thương mại Vốn Vốn Chủ thể thừa vốn Vốn Ngân hàng thương Chủ thể thiếu vốn mại  Mô hình ngân hàng đầu tư Ngân hàng đầu tư Chủ thể thừa vốn Chủ thể thiếu vốn PHÂN BIỆT NHĐT VÀ NHTM CHỈ TIÊU NGÂN HÀNG NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI Loại hình Bán buôn Bán lẻ Thị trường hoạt động Thị trường vốn Thị trường tiền tệ Nguồn vốn Trung dài hạn Ngắn hạn Khách hàng Tổ chức (Doanh nghiệp Chính phủ) Cá nhân tổ chức Cơ quan giám sát - Ủy ban chứng khoán - Ngân hàng trung ương - Ngân hàng trung ương - Tổ chức bảo hiểm tiền gửi quốc gia - Các hiệp hội nghề nghiệp PHÂN BIỆT NHĐT VÀ NHTM CHỈ TIÊU Chức NGÂN HÀNG NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI - Bảo lãnh phát hành CK, - Huy động tiền gửi, - Môi giới chứng khoán, - Đầu tư SP thị trường tiền tệ, ngoại hối - Đầu tư chứng khoán - Trung tâm toán - Ủy thác quản lý đầu tư Nguồn thu nhập -Phí bảo lãnh -Chênh lệch ròng lãi suất huy động lãi -Phí môi giới suất cho vay sau trừ khoản phí -Chênh lệch giá chào mua, chào bán thông qua hoạt -Các khoản lãi, lỗ đầu tư SP thị trường tiền động tạo lập thị trường khoản lãi, lỗ từ hoạt động tự doanh -Phí ủy thác, phí quản lý tài sản tệ thị trường ngoại hối -Phí toán -Phí tư vấn, phí dịch vụ Khung pháp lý hoạt động ngân hàng đầu tư giới Luật Glass – Steagall năm 1933     Nguồn gốc: đại suy thoái Great Depression 1929 Mục đích: tách biệt hoạt động NHTM NHĐT Nội dung: Cấm NHTM tham gia vào hoạt động chứng khoán, trừ việc mua bán trái phiếu phủ trái phiếu nghĩa vụ chung quyền địa phương  Các NHĐT hay Công ty chứng khoán không tham gia vào hoạt động nhận tiền gửi ⇒ “Bức tường lửa” hoạt động NHTM Khung pháp lý hoạt động ngân hàng đầu tư giới Luật Gramm – Leach – Bliley năm 1999   Đạo luật đại hóa dịch vụ tài thay cho đạo luật Glass-Steagall năm 1933 Mục đích: Thúc đẩy động ngân hàng thương mại sử dụng ngân hàng thương mại tổ chức hỗ trợ tái thiết công ty thuộc lĩnh vực tài  Nội dung: Cho phép thành lập công ty nắm vốn lĩnh vực tài - công ty đầu tư tài chính, theo ngân hàng, công ty chứng khoán, công ty bảo hiểm tổ chức cung cấp dịch vụ tài khác hợp sáp nhập vào => Tạo điều kiện cho ngân hàng đăng ký thành lập tập đoàn tài - ngân hàng đa Khung pháp lý hoạt động ngân hàng đầu tư giới Luật Dodd – Frank năm 2010  Nguồn gốc: Bắt nguồn từ nhận thức lại giới Mỹ vai trò bàn tay nhà nước từ thực tiễn kinh tếtài Mỹ suốt thập kỷ trước  Mục đích: Tăng cường tính minh bạch trách nhiệm giải trình, đảm bảo nguyên tắc thị trường bảo vệ tốt người tiêu dùng nói chung người gửi tiền nói riêng   Nội dung: Quy định vài năm ngân hàng lớn phải rút dần vốn khỏi quỹ đầu cơ, quỹ tư nhân nắm giữ tối đa 3% số cổ phiếu quỹ  Áp dụng khoản phí hạn chế ngân hàng lớn nước, đặt giới hạn thị trường phái sinh trị giá 450.000 tỷ USD, bảo vệ người tiêu dùng trước tài sản chấp thẻ tín dụng Khung pháp lý hoạt động ngân hàng đầu tư giới Đạo luật Sarbanes – Oxley năm 2002  Nguồn gốc: Các vụ scandal kế toán dẫn đến sụp đổ Enron WorldCom Mỹ năm 2000 làm tổn hại nghiêm trọng lòng tin công chúng vào thị trường vốn  Mục đích: Nhằm tăng cường trách nhiệm báo cáo tài hệ thống kiểm soát nội công ty đại chúng   Nội dung: Các công ty kiểm toán phải thay đổi Partner chịu trách nhiệm kiểm toán định kỳ năm lần   Quy định trách nhiệm người đứng đầu doanh nghiệp Quy định mâu thuẫn lợi ích nhà phân tích chứng khoán, trách nhiệm doanh nghiệp gian lận kế toán, hình hóa loại tội phạm “cổ cồn trắng” khung pháp lý hoạt động ngân hàng đầu tư việt nam Hoạt động NHĐT chịu tác động, điều chỉnh nhiều ngành luật khác nhau:         Bộ Luật dân Luật Chứng khoán Luật Doanh nghiệp Luật Đầu tư Luật Cạnh tranh Luật tổ chức tín dụng Các Luật thuế Pháp luật thông tin, truyền thông khung pháp lý hoạt động ngân hàng đầu tư việt nam  Thông tư 13/2010/TT-NHNN quy định ngân hàng thương mại phải tuân thủ tỷ lệ an toàn vốn hợp có công ty hoạt động lĩnh vực ngân hàng đầu tư  Thông tư 226/2010/TT-BTC quy định đầy đủ tỷ lệ an toàn vốn công ty chứng khoán, qua hạn chế hoạt động rủi ro công ty chứng khoán  Thông tư 210/2012/TT-BTC đời ngày 30/11/2012 tiếp tục thắt chặt hoạt động đầu tư công ty chứng khoán Các hoạt động dịch vụ ngân hàng đầu tư Việt Nam CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SÀI GÒN (SSI)  Dịch vụ thị trường vốn: tư vấn cổ phần hoá, tư vấn phát hành cổ phiếu, bảo lãnh phát hành cổ phiếu, tư vấn niêm yết cổ phiếu SSI huy động thành công cho: Công ty CP Hoàng Anh Gia Lai, Công ty CP Xuyên Thái Bình… tư vấn cổ phần hóa cho Tổng công ty Xây dựng Hà Nội, Tổng công ty Đầu tư Nước Môi trường Việt Nam  Dịch vụ thị trường nợ: tư vấn, bảo lãnh phát hành trái phiếu SSI huy động thành công 840 tỷ VND cho Công ty CP Prime Group việc phát hành riêng lẻ 840 trái phiếu chuyển đổi… CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SÀI GÒN (SSI)  Tái cấu trúc doanh nghiệp: tái cấu công ty, chia tách tài sản Công ty CP Hoàng Anh Gia Lai với Công ty CP An Phú  Nghiệp vụ mua bán sáp nhập doanh nghiệp: SSI thực thành công việc mua lại Công ty CP Bê Tông Xây Dựng Vinaconex Xuân Mai thuộc Tổng Công ty CP Xuất Nhập Khẩu Xây Dựng Việt Nam Công ty CP Hùng Vương mua lại đồng loạt Công ty CP XNK thủy sản An Giang, Công ty CP Thực phẩm Sao Ta, Công ty CP Thức ăn chăn nuôi Việt Thắng…  Các dịch vụ khác định giá doanh nghiệp, nghiệp vụ Private Equity, nghiệp vụ phái sinh… CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM (VCBS)  Tư vấn huy động vốn: đồng tư vấn đại lý phát hành thành công 5.000 tỷ đồng trái phiếu cho Tập đoàn Than Khoáng sản Việt Nam (Vinacomin), tư vấn niêm yết đơn vị trực thuộc Petrolimex: Vipco, Pjico, Pjitaco  Tư vấn mua bán sáp nhập (M&A): tư vấn thành công hợp đồng sáp nhập: công ty CP Sông Đà công ty CP Sông Đà 91, công ty CP Someco Sông Đà công ty CP Someco Hòa Bình  Tư vấn chuyển đổi tái cấu trúc doanh nghiệp: + Tư vấn cổ phần hóa Đường Daklak + Tư vấn cổ phần hóa Hầm đường Hải Vân + Tư vấn cổ phần hóa Công ty 829 + Tư vấn cổ phần hóa số công ty thuộc Tổng công ty Giấy Việt Nam CÁC NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ TẠI VIỆT NAM  Ngân hàng đầu tư Credit Suisse phát hành trái phiếu cho phủ USD tổng giá trị 750 triệu USD (2005)   Deutsche Bank bảo lãnh phát hành trái phiếu VND kỳ hạn 10 năm cho Vinashin BIDV (2007) ANZ đồng bảo lãnh phát hành cho Tập đoàn điện lực Việt Nam (EVN) (2009), đồng phát hành trái phiếu VND cho Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam (Vinacomin) (2012) phát hành trái phiếu kèm chứng quyền trị giá 1.800 tỷ đồng Tập đoàn FPT  HSBC đồng phát hành trái phiếu quốc tế Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) trị giá 250 triệu USD (2012)… VIỄN CẢNH PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG NHĐT VÀ CÁC VẤN ĐỀ ĐẶT RA TẠI VIỆT NAM  Tiềm ngân hàng đầu tư Việt Nam  Viễn cảnh phát triển ngân hàng đầu tư Việt Nam:  Thành lập ngân hàng đầu tư “thuần” Việt Nam Các công ty tài nước có xu hướng thực nghiệp vụ “thuần” NHĐT chủ động liên kết với NHĐT quốc tế để học hỏi kinh nghiệm  Các NHĐT quốc tế thành lập công ty chi nhánh thị trường Việt Nam NHĐT quốc tế đặt văn phòng đại diện Việt Nam lập liên doanh để thực nghiệp vụ NHĐT khác  Các công ty chứng khoán thành lập thêm ngân hàng đầu tư VIỄN CẢNH PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG NHĐT VÀ CÁC VẤN ĐỀ ĐẶT RA TẠI VIỆT NAM  Các vấn đề đặt ra:  Chất lượng nhân  Rủi ro  Hoạt động định mức tín nhiệm  Khung pháp lý Giám sát chế hoạt động THANKS FOR YOUR LISTENING ! [...]...  Tiềm năng của ngân hàng đầu tư tại Việt Nam  Viễn cảnh phát triển ngân hàng đầu tư tại Việt Nam:  Thành lập các ngân hàng đầu tư “thuần” tại Việt Nam Các công ty tài chính trong nước có xu hướng thực hiện các nghiệp vụ “thuần” về NHĐT sẽ chủ động liên kết với các NHĐT quốc tế để học hỏi kinh nghiệm  Các NHĐT quốc tế sẽ thành lập các công ty con hoặc chi nhánh tại thị trường Việt Nam NHĐT quốc tế... khung pháp lý hoạt động ngân hàng đầu tư tại việt nam  Thông tư 13/2010/TT-NHNN quy định các ngân hàng thương mại phải tuân thủ tỷ lệ an toàn vốn hợp nhất trong đó có các công ty con hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư  Thông tư 226/2010/TT-BTC quy định đầy đủ về tỷ lệ an toàn vốn của các công ty chứng khoán, qua đó hạn chế các hoạt động rủi ro của các công ty chứng khoán  Thông tư 210/2012/TT-BTC... tiếp tục thắt chặt hoạt động đầu tư của các công ty chứng khoán Các hoạt động của dịch vụ ngân hàng đầu tư tại Việt Nam CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SÀI GÒN (SSI)  Dịch vụ thị trường vốn: tư vấn cổ phần hoá, tư vấn phát hành cổ phiếu, bảo lãnh phát hành cổ phiếu, tư vấn niêm yết cổ phiếu SSI đã huy động thành công cho: Công ty CP Hoàng Anh Gia Lai, Công ty CP Xuyên Thái Bình… và tư vấn cổ phần hóa... Nam NHĐT quốc tế đặt văn phòng đại diện tại Việt Nam và lập liên doanh để thực hiện những nghiệp vụ NHĐT khác nhau  Các công ty chứng khoán thành lập thêm ngân hàng đầu tư VIỄN CẢNH PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG NHĐT VÀ CÁC VẤN ĐỀ ĐẶT RA TẠI VIỆT NAM  Các vấn đề đặt ra:  Chất lượng nhân sự  Rủi ro  Hoạt động định mức tín nhiệm  Khung pháp lý và Giám sát cơ chế hoạt động THANKS FOR YOUR LISTENING ! ... đứng đầu doanh nghiệp Quy định mâu thuẫn lợi ích đối với các nhà phân tích chứng khoán, trách nhiệm của doanh nghiệp đối với các gian lận kế toán, hình sự hóa các loại tội phạm “cổ cồn trắng” khung pháp lý hoạt động ngân hàng đầu tư tại việt nam Hoạt động NHĐT chịu sự tác động, điều chỉnh của nhiều ngành luật khác nhau:         Bộ Luật dân sự Luật Chứng khoán Luật Doanh nghiệp Luật Đầu tư Luật... chuyển đổi và tái cấu trúc doanh nghiệp: + Tư vấn cổ phần hóa Đường bộ Daklak + Tư vấn cổ phần hóa Hầm đường bộ Hải Vân + Tư vấn cổ phần hóa Công ty 829 + Tư vấn cổ phần hóa một số công ty con thuộc Tổng công ty Giấy Việt Nam CÁC NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ QUỐC TẾ TẠI VIỆT NAM  Ngân hàng đầu tư Credit Suisse phát hành trái phiếu cho chính phủ bằng USD tổng giá trị là 750 triệu USD (2005)   Deutsche Bank bảo... lực Việt Nam (EVN) (2009), đồng phát hành trái phiếu VND cho Tập đoàn Công nghiệp Than - Khoáng sản Việt Nam (Vinacomin) (2012) và phát hành trái phiếu kèm chứng quyền trị giá 1.800 tỷ đồng của Tập đoàn FPT  HSBC đồng phát hành trái phiếu quốc tế của Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) trị giá 250 triệu USD (2012)… VIỄN CẢNH PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG NHĐT VÀ CÁC VẤN ĐỀ ĐẶT RA TẠI VIỆT NAM. .. Xuất Nhập Khẩu và Xây Dựng Việt Nam hoặc Công ty CP Hùng Vương mua lại đồng loạt Công ty CP XNK thủy sản An Giang, Công ty CP Thực phẩm Sao Ta, Công ty CP Thức ăn chăn nuôi Việt Thắng…  Các dịch vụ khác như định giá doanh nghiệp, nghiệp vụ Private Equity, các nghiệp vụ phái sinh… CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM (VCBS)  Tư vấn huy động vốn: đồng tư vấn và đại lý phát hành... đoàn Than Khoáng sản Việt Nam (Vinacomin), tư vấn niêm yết các đơn vị trực thuộc Petrolimex: Vipco, Pjico, Pjitaco  Tư vấn mua bán và sáp nhập (M&A): tư vấn thành công hợp đồng sáp nhập: công ty CP Sông Đà 9 và công ty CP Sông Đà 91, công ty CP Someco Sông Đà và công ty CP Someco Hòa Bình  Tư vấn chuyển đổi và tái cấu trúc doanh nghiệp: + Tư vấn cổ phần hóa Đường bộ Daklak + Tư vấn cổ phần hóa Hầm...Khung pháp lý hoạt động ngân hàng đầu tư trên thế giới 4 Đạo luật Sarbanes – Oxley năm 2002  Nguồn gốc: Các vụ scandal kế toán dẫn đến sự sụp đổ của Enron và WorldCom tại Mỹ trong những năm 2000 đã làm tổn hại nghiêm trọng lòng tin của công chúng vào thị trường vốn  Mục đích: Nhằm tăng cường