BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƢƠNG MẠI DỊCH VỤ THÀNH ĐẠT SINH VIÊN THỰC HIỆN: BÙI THỊ QUỲNH TRANG MÃ SINH VIÊN: A18519 CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƢƠNG MẠI DỊCH VỤ THÀNH ĐẠT Giáo Viên Hƣớng Dẫn: PGS.Ts Lƣu Thị Hƣơng Sinh Viên Thực Hiện: Bùi Thị Quỳnh Trang Mã Sinh Viên: A18519 Chuyên Ngành: Tài Chính HÀ NỘI - 2015 LỜI CẢM ƠN Trong trình thực khóa luận này, em nhận động viên, giúp đỡ tận tình từ nhiều phía Em xin bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc tới thầy cô giáo trường Đại học Thăng Long đặc biệt PGS.TS Lưu Thị Hương, giảng viên trường Đại học Thăng Long, toàn thể ban lãnh đạo anh chị nhân viên Công ty Cổ phần thương mại dịch vụ Thành Đạt tận tình giúp đỡ để em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Thông qua khóa luận, em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy cô giảng dạy trường Đại học Thăng Long quan tâm, chia sẻ truyền đạt kiến thưc bổ ích cho chúng em, giúp chúng em có tảng kiến thức kỹ quan trọng để bước tiếp đường nghiệp tương lai Em xin chân thành cảm ơn! LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ PGS.TS Lưu Thị Hương không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Em xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Bùi Thị Quỳnh Trang MỤC LỤC CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại doanh nghiệp 1.1.3 Hoạt động tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Tài liệu để phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3.1 Bảng cân đối kế toán 1.2.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 1.2.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2.3.4 Thuyết minh báo cáo tài 1.2.4 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4.1 Phương pháp so sánh 1.2.4.2 Phương pháp phân tích tỷ số 1.2.4.3 Phương pháp phân tích Dupont 1.2.5 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.5.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 1.2.5.2 Phân tích kết hoạt động sản xuất kinh doanh 1.2.5.3 Phân tích lưu chuyển tiền tệ 12 1.2.5.4 Phân tích nhóm tiêu tài 14 1.2.5.5 Chỉ tiêu đánh giá hoàn thiện phân tích tài doanh nghiệp 20 1.3 Nhân tố ảnh hƣởng tới phân tích tài doanh nghiệp 22 1.3.1 Nhân tố chủ quan 22 1.3.1.1 Thông tin sử dụng 22 1.3.1.2 Phương pháp phân tích tài 23 1.3.1.3 Nội dung phân tích tài 23 1.3.1.4 Trình độ cán 23 1.3.1.5 Công nghệ, kỹ thuật 23 1.3.2 Nhân tố khách quan 24 1.3.2.1 Hệ thống sách, pháp luật Nhà nước 24 1.3.2.2 Chỉ số trung bình ngành 24 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƢƠNG MẠI DỊCH VỤ THÀNH ĐẠT 25 2.1 Tổng quan công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 25 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 25 2.1.2 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh 26 2.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 26 2.2 Thực trạng phân tích tài Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 27 2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế toán Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 27 2.2.2 Phân tích báo cáo kết HĐKD Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 2.2.3 Phân tích nhóm tiêu tài công ty cổ phần Thành Đạt 34 43 2.2.3.1 Phân tích tiêu đánh giá khả toán 43 2.2.3.2 Phân tích tiêu đánh giá khả sinh lời 45 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích tài công ty cổ phần thƣơng mại dịch vụ Thành Đạt 46 2.3.1 Kết đạt 46 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 47 2.3.2.1 Hạn chế 47 2.3.2.2 Nguyên nhân 47 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƢƠNG MẠI DỊCH VỤ THÀNH ĐẠT 50 3.1 Định hƣớng phát triển công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 50 3.1.1 Cơ hội thách thức công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 50 3.1.2 Định hướng phát triển công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 50 3.2 Giải pháp hoàn thiện phân tích tài công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 51 3.2.1 Thiết lập quy trình phân tích tài công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 51 3.2.2 Tổ chức nhân cho công tác phân tích tài 52 3.2.3 Tăng cường đầu tư sở vật chất kỹ thuật công nghệ phục vụ phân tích 53 3.2.4 Hoàn thiện phương pháp phân tích 53 3.2.5 Hoàn thiện nội dung phân tích tài 55 3.2.5.1 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 55 3.2.5.2 Bổ sung số tiêu phân tích 58 3.2.5.3 So sánh số tiêu tài công ty với tiêu trung bình ngành 64 3.3 Kiến nghị với Nhà nƣớc KẾT LUẬN 67 68 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh ĐTNH Đầu tư ngắn hạn HTK Hàng tồn kho JSC Join Stock Company KNTT Khả toán PTKH Phải thu khách hàng TMDV Thương mại dịch vụ TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VNĐ Việt Nam Đồng DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1.Quy mô tài sản Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 28 Bảng 2.2 Tài sản ngắn hạn Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 30 Bảng 2.3 Tài sản dài hạn Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2011 – 2013 33 Bảng 2.4 Quy mô nguồn vốn Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2011-2013 34 Bảng 2.5.Nợ phải trả Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2011 – 2013 36 Bảng 2.6.Vốn chủ sở hữu Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2011 – 2013 38 Bảng 2.7.Kết sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần Thành Đạt năm 2011 – 2013 40 Bảng 2.8.Các tiêu phản ánh khả toán 43 Bảng 2.9.Các tiêu phán ánh khả sinh lời Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2011-2013 45 Bảng 3.1.Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty năm 2011 – 2013 56 Bảng 3.2.Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2011 – 2013 58 Bảng 3.3.Các tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Công ty Thành Đạt năm 2011 – 2013 62 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 Quy mô tài sản Công ty Thành Đạt 28 Biểu đồ 3.1.So sánh khả toán Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2011 63 Biểu đồ 3.2.So sánh khả toán Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2012 64 Biểu đồ 3.3.So sánh khả toán Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2013 64 Biểu đồ 3.4.So sánh khả sinh lời Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2011 65 Biểu đồ 3.5.So sánh khả sinh lời Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2012 65 Biểu đồ 3.6.So sánh khả sinh lời Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2013 66 Bảng 3.1.Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Công ty năm 2011 – 2013 Đơn vị tính: VNĐ Chênh lệch 2012-2011 Chỉ tiêu Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch 2013- 2012 Tƣơng đối % Tuyệt đối Tuyệt đối Tƣơng đối % (65.554.244) (35.475.026) 953.836.965 (989.311.991) -103,72% (30.079.218) 84,79% - - - - - - - 602.500.000 130.000.000 (1.330.112.000) 1.460.112.000 -109,77% 472.500.000 363,46% Lưu chuyển tiền kỳ (52.554.244) 94.524.974 (376.275.035) 470.800.009 -125,12% (147.079.218) -155,60% Tiền tương đương tiền đầu kỳ 783.408.542 688.883.568 1.065.158.603 (376.275.035) -35,33% 94.524.974 13,72% Tiền tương đương tiền cuối kỳ 730.854.298 783.408.542 688.883.568 94.524.974 13,72% (52.554.244) -6,71% Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Nguồn: từ báo cáo tài công ty 56 Thang Long University Library Lƣu chuyển tiền từ hoạt dộng kinh doanh Năm 2011 953.836.965VNĐ cho thấy thu từ hoạt động kinh doanh lớn chi Nhưng năm lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh liên tục âm Năm 2012 âm 35.475.026 VNĐ, năm 2013 âm 65.554.244 VNĐ Chênh lệch tuyệt đối năm 2012 so với năm 2011 âm 989.311.991 VNĐ, chênh lệch tương đối -103,72% Chênh lệch tuyệt đối năm 2013 so với 2012 âm 30.079.218VNĐ, chênh lệch tương đối 84,79% Từ số liệu lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh qua năm 2012 2013 cho thấy thu từ hoạt động bán hàng, dịch vụ hay thu khác không chi Nguyên nhân chủ yếu làm cho lưu chuyển tiền âm năm 2012 khoản chi tiêu từ mua hàng hóa dịch vụ, chi trả cho người lao động, chi trả lãi vay nộp thuế thu nhập doanh nghiệp lớn thu từ bán hàng cấp dich vụ Trong đó, khoản chi trả cho việc cung cấp hàng hóa dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn Chi từ cung cấp hàng hóa dịch vụ năm 2012 âm 7.103.108.592 đến năm 2013 lên đến âm 12.235.915.106 Công ty gặp khó khăn việc giải hàng tồn kho hoạt động kinh doanh Lƣu chuyển tiền từ hoạt dộng đầu tƣ Công ty hoạt động lĩnh vực Lƣu chuyển tiền từ hoạt dộng tài Lưu chuyển tiền hoạt động tài năm 2013 602.500.000đồng, năm 2012 130.000.000VNĐ, năm 2011 âm 1.330.112.000VNĐ Chênh lệch tuyệt đối năm 2012 so với năm 2011 1.460.112.000 VNĐ; chênh lệch tương đối -109,77% Chênh lệch tuyệt đối năm 2013 so với năm 2012 472.500.000 VNĐ, chênh lệch tương đối 363,46% Từ số liệu ta thấy lưu chuyển tiền hoạt động tài công ty năm tăng, giảm không đồng Nguyên nhân tiền thu chủ yếu có từ tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Chênh lệch lưu chuyển tiền năm 2013 so với năm 2012 cao nguyên nhân công ty nhận nguồn vốn vay dài hạn ngắn hạn bổ sung, nhiên năm 2012 chênh lệch với năm 2011 âm 109,77% công ty trả nợ gốc vay khiến cho số lưu chuyển tiền giảm Các số liệu cho thấy công ty có đầu tư vào hoạt động tài kết thu chưa khả quan Lƣu chuyển tiền kỳ Lưu chuyển tiền kỳ năm 2013 âm 52.554.244 VNĐ, năm 2012 âm 94.524.974 VNĐ, năm 2011 âm 376.275.035 đồng Chệnh lệch tuyệt đối năm 2012 so với năm 2011 470.800.009 VNĐ, chênh lệch tương đối năm 2012 so với năm 2011 âm 125,12% Chênh lệch tuyệt đối năm 2013 so với năm 2012 147.079.218 VNĐ, chệnh lệch tuyệt đối năm 2013 so với năm 2012 âm 155,60% 57 Số liệu cho thấy chênh lệch tương đối qua năm âm, tình hình tạo tiền sử dụng tiền doanh nghiệp chưa tốt, nhiên công ty cố gắng cân đối thu chi đảm bảo việc kinh doanh tạo lợi nhuận 3.2.5.2 Bổ sung số tiêu phân tích a Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Bảng 3.2.Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng tài sản Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2011 – 2013 Chỉ tiêu Vòng quay khoản PTKH Thời gian thu tiền bình quân Vòng quay HTK Đơn vị Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 2012-2011 2013-2012 Vòng 20,28 22,67 11,49 2,39 (11,18) Ngày 17,75 15,88 31,33 (1,87) 15,45 Vòng 6,18 3,15 6,88 (3,03) 3,73 114,29 52,35 56,07 (61,94) 6,59 14,18 (20,13) 7,59 54,60 25,39 41,13 (29,22) 75,57 58,29 13,07 (17,27) 2,62 3,89 (1,23) 1,27 5,55 10,21 (3,63) 4,66 1,78 2,82 (0,93) 1,04 Thời gian 58,22 quay vòng HTK Ngày bình quân Vòng quay 26,73 Vòng khoản phải trả Thời gian trả nợ 13,47 Ngày trung bình Thời gian 62,50 Ngày luân chuyển tiền Hiệu suất 3,84 Lần sử dụng TSNH Hiệu suất 9,18 Lần sử dụng TSDH Hiệu suất 2,71 Lần sử dụng tổng TS Nguồn: từ báo cáo tài công ty 58 Thang Long University Library Vòng quay khoản phải thu khách hàng Số vòng quay khoản phải thu phản ánh khả thu hồi nợ sách tín dụng công ty Số vòng quay tăng từ năm 2011 đến 2012 Cụ thể năm 2011, vòng quay khoản phải thu 20,28 vòng, sang năm 2012 tăng lên 22,67 vòng Sang năm 2013, số vòng quay khoản phải thu giảm từ 22,67 vòng năm 2012 xuống 11,49 vòng năm 2013 Công ty không trì tốc độ tăng vòng quay khoản phải thu khách hàng mà giảm mạnh cho thấy hiệu sử dụng vốn công ty bị giảm sút Thời gian thu tiền bình quân Chỉ tiêu khoảng thời gian từ khách hàng mua chịu khách hàng toán hết nợ Năm 2011, kỳ thu tiền bình quân 17,75 ngày, năm 2012 kỳ thu tiền bình quân 15,88 ngày năm 2013 tăng lên 31,33 ngày Kỳ thu tiền bình quân năm 2013 cho biết thời gian từ lúc khách hàng nhận nợ khách hàng toán 31,33 ngày tăng 15,45 ngày so với năm 2012 Kỳ thu tiền bình quân tăng vòng quay khoản phải thu giảm xuống Kỳ thu tiền kéo dài khiến cho hiệu kinh doanh bị giảm sút Trong việc thu hồi nợ công ty bị chậm chễ , dễ gặp phải rủi ro dẫn đến phát sinh thêm chi phí quản lý nợ Vòng quay hàng tồn kho Chỉ tiêu cho ta biết hàng tồn kho quay vòng năm Năm 2011, vòng quay hàng tồn kho 6,18 vòng, năm 2012 giảm 3,03 vòng 3,15 vòng so với năm 2011 Năm 2013 vòng quay hàng tồn kho tăng lên 6,88 vòng, tăng 3,73 vòng so với năm 2012 Vòng quay hàng tồn kho tăng cho thấy lượng hàng bán năm 2013 tăng công ty có lưu chuyển vốn tốt Lượng hàng tồn kho công ty nhỏ TSNH lưu thông Việc hàng tồn kho giảm nguyên nhân công ty có nhiều đơn đặt hàng thiết bị máy văn phòng Thời gian quay vòng HTK bình quân Chỉ tiêu khoảng thời gian từ công ty mua hàng hóa tới công ty bán hàng Năm 2011, chu kỳ lưu kho 58,22 vòng, năm 2012 tiêu 114,29 vòng, năm 2013 giảm 52,35 vòng Chu kỳ lưu kho năm 2013 cho biết thời gian từ lúc mua hàng lúc bán hàng 52,35 ngày Nhìn chung, tiêu thời gian quay vòng hàng tồn kho năm 2013 giảm so với năm 2011 2012, cho thấy thời gian tiêu thụ hàng hóa công ty ngày giảm Thời gian quay vòng hàng tồn kho nhỏ tốt 59 Vòng quay khoản phải trả Chỉ tiêu cho biết năm trung bình khoản phải trả quay lần Năm 2012 vòng quay khỏan phải trả 6,59 vòng giảm 20,13 vòng so với năm 2011 Vòng quay khoản phải trả năm 2013 14,18 vòng tăng 7,59 vòng so với năm 2012 Vòng quay khoản phải trả năm 2013 tăng công ty cung cấp thêm nhờ vay khoản tín dụng chưa cần toán ngay, bố sung vốn lưu động thường xuyên Thời gian trả nợ trung bình Chỉ tiêu phản ánh khoảng thời gian từ công ty nhận nợ công ty toán hết nợ cho nhà cung cấp Năm 2011 thời gian trả nợ trung bình 13,47 ngày, năm 2012 tiêu tăng lên 54,60 ngày, năm 2013 25,39 ngày tiêu giảm 29,22 ngày so với năm 2012 Thời gian trả nợ năm 2013 giảm mạnh nguyên nhân so hệ số trả nợ năm 2013 tăng lên Thời gian luân chuyển tiền Chỉ tiêu cho biết số ngày để tiền quay vòng từ lúc bán hàng thu nợ trả hết nợ cho người bán Năm 2011 thời gian luân chuyển tiền 62,50 ngày, năm 2012 tiêu tăng lên 75,57 ngày chênh lệch so với năm 2011 13,07 ngày Năm 2013 tiêu giảm 58,29 chênh lệch so với năm 2012 17,27 ngày Chỉ tiêu kỳ luân chuyển tiền năm 2013 cho biết khoảng thời gian từ mua hàng tới bán hàng thu tiền toán công nợ cho người bán 58,29 ngày Thời gian luân chuyển tiền năm 2013 giảm thời gian trả nợ giảm Hiệu suất sử dụng TSNH Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn cho ta biết hiệu hoạt động kinh doanh công ty thông qua việc sử dụng TSNH Năm 2011, hiệu suất sử dụng TSNH 3,89 hay đồng TSNH đem lại cho doanh nghiệp 3,89 đồng doanh thu Năm 2012, số giảm 1,23 lần so với năm 2011 Lúc đồng TSNH mang lại cho công ty 2,62 đồng doanh thu Việc giảm hiệu suất sử dụng TSNH doanh thu công ty giảm 10,67% TSNH tăng 31,2% Đến năm 2013, hiệu suất sử dụng TSNH phục hồi tăng lên tới 1,27 lần năm doanh thu tăng mạnh (tăng 81,92%) TSNH công ty tăng 22,4 % so với năm 2012 Điều cho thấy sách quản lý TSNH công ty góp phần mang lại hiệu tích cực giúp phát triển hoạt động kinh doanh nâng cao hiệu sử dụng tài sản Trong thời gian tới, công ty cần giữ ổn định, trì phát huy tốc độ tăng hiệu suất sử dụng TSNH để không ngừng nâng cao lực tài củng cố vị thị trường 60 Thang Long University Library Hiệu suất sử dụng TSDH Bên cạnh TSNH giá trị TSDH khoản mục quan trọng góp phần tạo nên doanh thu cho công ty Hiệu suất sử dụng TSDH năm 2011 công ty 9,18 lần hay đồng TSDH công ty tạo 9,18 đồng doanh thu Năm 2012 số giảm 3,63 lần 5,55 lần so với năm 2011 Nguyên nhân dẫn tới giảm năm 2012 giá trị bình quân TSDH tăng lên, doanh nghiệp đầu tư vào tài sản dài hạn nhiều với mức tăng 47,8%, doanh thu lại giảm 10,7% so với năm 2011 Năm 2013, hiệu suất sử dụng TSDH cải thiện tăng lên mức 10,21 đồng, tức đồng TSDH tạo 10,21 đồng doanh thu Trong năm này, bên cạnh việc doanh thu đà tăng mạnh, giá trị TSDH công ty giảm nhẹ công ty cắt giảm đầu tư vào tài sản dài hạn cho hoạt động kinh doanh Với tăng tiêu hiệu sử dụng tài sản vậy, công ty dần chứng minh lực tài nâng cao vị kinh doanh sau thời gian ngắn gia nhập thị trường Biết nắm bắt hội kinh doanh, đồng thời có sách quản lý kinh doanh hiệu mang lại thành công cho công ty tương lai Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Ngoài để đánh giá tổng quát hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp ta phải nói đến hiệu suất sử dụng tổng tài sản Năm 2011, hiệu suất sử dụng tổng tài sản 2,71 lần hay đồng tài sản doanh nghiệp tạo 2,71 đồng doanh thu Năm 2012, số giảm 0,93 lần 1,78 lần tổng tài sản doanh nghiệp doanh thu đểu tăng mạnh Đến năm 2013, hiệu suất sử dụng tài sản tăng lên 2,82lần (tăng 1,04 lần so với năm 2012) Nhìn chung, hiệu suất sử dụng tài sản công ty ba năm tốt phát triển không vững Với biến động khó lường trước thị trường tương lai số hiệu suất sử dụng tài sản có nhiều biến động Công ty cần xem xét cách thật cẩn trọng, kỹ trước đưa định nhằm cải thiện hiệu suất sử dụng tài sản 61 b Phân tích tiêu đánh giá khả quản lý công nợ Bảng 3.3.Các tiêu đánh giá khả quản lý tài sản Công ty Thành Đạt năm 2011 – 2013 Đơn vị:% Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Tỷ số nợ 29,63% 46,06% tổng tài sản Tỷ số nợ 42,26% 85,41% VCSH Tỷ số chi trả nợ 180,26% 256,63% vay Nguồn: từ báo cáo tài công ty Năm 2013 Chênh lệch 2012-2011 2013-2012 52,50% 16,43% 6,43% 110,52% 43,15% 25,11% 260,11% 76,37% 3,48% Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số nợ cho biết tổng tài sản công ty hình thành bao nhiều % nợ, từ xác định trách nhiệm công ty khoản nợ vay chủ nợ Năm 2011, tỷ số nợ tổng tài sản đạt 29,63% nghĩa đồng tài sản hình thành 0,2963 đồng nợ Năm 2012, tỷ số tăng mạnh lên tới 46,06% (tăng 16,43% so với năm 2011) Khi đó, đồng tài sản hình thành 0,4609 đồng nợ Các khoản nợ chiếm tỷ lệ cao toàn tài sản công ty khiến cho công ty phải đối mặt với rủi ro lãi suất vỡ nợ Đến năm 2013, tỷ số lại tăng lên 52,5%, tức tăng 6,43% so với năm 2012 Nó cho biết, đồng tài sản lúc hình thành từ 0,525 đồng nợ Tuy không tăng mạnh trước, xong tỷ trọng nợ tổng tài sản công ty cao Chính vậy, công ty cần đưa sách sử dụng vốn phù hợp để giảm tỷ trọng nợ tổng tài sản mức an toàn, tránh rủi ro xảy Tỷ số nợ VCSH Phân tích tỷ số nợ vốn chủ sở hữu cho ta thấy mức sử dụng nợ doanh nghiệp đặt mối tương quan với VCSH, phản ánh khả tự chủ tài doanh nghiệp Nhìn chung số công ty mức độ cao tăng dần qua năm Đây thực điều đáng lo ngại Năm 2011, tỷ số nợ VCSH 42,26%, tức đồng vốn kinh doanh chủ sở hữu công ty có 0,422 đồng hình thành từ khoản nợ Năm 2012 tăng mạnh so với năm 2011 (tăng 43,15%) lên tới 85,41%, tức lúc này, đồng vốn kinh doanh chủ sở hữu công ty có tới 0,8541 đồng hình thành từ khoản nợ Năm 2013, tỷ số tiếp tục tăng lên tới 110,52% 62 Thang Long University Library Tỷ số chi trả nợ vay Là hệ số tài đánh giá khả toán nợ doanh nghiệp Năm 2011, tỷ số chi trả nợ vay 180,26% Và tới Năm 2012, tỷ số chi trả nợ vay công ty 256,63% Năm 2013, tỷ số tiếp tục tăng lên 260,11% so với năm 2012 Cho thấy công ty nỗ lực lớn nhằm nâng cao tỷ số chi trả nợ vay mình, nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty, từ tạo dựng uy tín thị trường 3.2.5.3 So sánh số tiêu tài công ty với tiêu trung bình ngành Ngoài việc phân tích, đánh giá tiêu tài qua năm công ty cần so sánh tiêu cụ thể với số trung bình ngành để có nhìn toàn diện khách quan định tài cho Qua đánh giá mức độ phát triển đơn vị xác định vị doanh nghiệp hoạt động ngành a Khả toán Năm 2011 Ngắn hạn Nhanh 5.01 Tức thời 1.7 1.3 0.17 Thành Đạt JSC 0.77 1.27 TB ngành Biểu đồ 3.1.So sánh khả toán Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2011 63 Năm 2012 1.5 ngắn hạn nhanh 1.76 tức thời 1.21 0.5 0.89 0.71 0.48 0.23 Thành Đạt JSC TB ngành Biểu đồ 3.2.So sánh khả toán Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2012 Năm 2013 1.5 Ngắn hạn 1.38 0.5 1.21 0.84 0.72 0.28 Nhanh Tức thời 0.27 Thành Đạt JSC TB ngành Biểu đồ 3.3.So sánh khả toán Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2013 Qua biểu đồ so sánh khả toán công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2011, 2012, 2013 rút đánh giá nhận xét sau: Nhìn chung khả toán ngắn hạn năm Thành Đạt JSC có chiều hướng giảm mạnh lớn số trung bình ngành 4,84; 1,53; 1,11 lần So với tiêu trung bình ngành khả toán ngắn hạn công ty mức tốt đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn giữ uy tín với ngân hàng đối tác kinh doanh 64 Thang Long University Library Về khả toán nhanh Thành Đạt JSC cao so với số TB ngành 1; 0,17; 0,12 lần mức chênh lệch không cao góp phần tạo động lực để Thành Đạt JSC tiếp tục phát huy thời gian tới Cuối khả toán tức thời có khác biệt năm Tại năm 2011 Thành Đạt JSC đạt khả toán tức thời giống tiêu trung bình ngành sang năm 3012 2013 khả toán tức thời liên tục giảm thấp so với tiêu trung bình ngành Điều cho thấy Thành Đạt JSC không muốn giữ nhiều tiền khoản tương đương tiền Mặc dù điều làm cho khả toán, chi trả hoạt động hàng ngày công ty mức thấp đổi lại doanh nghiệp giảm bớt lượng chi phí sử dụng vốn giảm lượng tiền nhàn rỗi b Khả sinh lời 12% Năm 2011 10% 8% ROS 6% 11% ROE 4% 2% 0% ROA 1% 3% 4% 5% 3% Thành Đạt JSC TB ngành Biểu đồ 3.4.So sánh khả sinh lời Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2011 7% Năm 2012 6% 5% ROS 4% 3% 6% 1% ROE 5% 2% 1% 2% ROA 2% 2% 0% Thành Đạt JSC TB ngành Biểu đồ 3.5.So sánh khả sinh lời Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2012 65 2.0% Năm 2013 1.0% 2.0% ROS ROA ROE 1.1% 0.0% 0.2% 0.5% 1.0% 0.5% Thành Đạt JSC TB ngành Biểu đồ 3.6.So sánh khả sinh lời Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành năm 2013 Nhìn qua biểu đồ so sánh khả sinh lời Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt với số trung bình ngành ta nhận thấy tỷ lệ sinh lời nói chung Thành Đạt JSC mức thấp mức trung bình ngành Đối với tỷ suất sinh lời doanh thu, để cải thiện tình hình công ty cần đưa nhiều giải pháp tăng doanh thu giảm chi phí đê nâng cao lợi nhuận Công ty cắt giảm bớt số chi phí kinh doanh không cần thiết Đẩy mạnh công tác tuyên truyền tiết kiệm điện, nước không sử dụng để giảm thiểu chi phí phát sinh Thắt chặt vấn đề chi tiêu cho thưởng phạt với cán nhân viên Đối vơi tỷ suất sinh lời tổng tài sản, công ty cần có biện pháp để đẩy nhanh hàng tồn kho Cụ thể, đưa chiết khấu thương mai hấp dẫn với khách hàng, thực dịch vụ hậu tốt tới người tiêu dùng sản phẩm.Đẩy mạnh chiến dịch quảng cáo truyền thông qua mạng xã hội facebook website công ty để hình ảnh công ty ngày tiến gần với đối tượng khách hàng nước Đối với tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu, muốn tămg lợi nhuận ròng công ty cần có chiến lược bổ sung nguồn VCSH cách kêu gọi đóng góp cổ đông công ty 66 Thang Long University Library 3.3 Kiến nghị với Nhà nƣớc Để tạo điều kiện cho doanh nghiệp thực tốt phân tích báo cáo tài chính, phía Nhà nước, cần có thay đổi chế, sách: Xây dựng quy định làm định hướng cho công tác phân tích tài doanh nghiệp để công tác không diễn cách tự phát doanh nghiệp, đồng thời tạo cho doanh nghiệp có động lực để có đầu tư cho công tác Cụ thể, Bộ tài nên ban hành số nội dung, tiêu phương pháp phân tích có tính chất bắt buộc tham khảo cho doanh nghiệp, phù hợp với loại hình kinh doanh doanh nghiệp Nhà nước cần có chế độ hỗ trợ khuyến khích phát triển tổ chức chuyên nghiệp lĩnh vực phân tích tài Các tổ chức hộ trợ thông tin tư vấn tổ chức công tác phân tích tài cho doanh nghiệp Hơn tổ chức chuyên nghiệp đứng thu thập thông tin để xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngành, đáp ứng nhu cầu doanh nghiệp 67 KẾT LUẬN Trong phát triển kinh tế trị trường có phát triển nhanh chóng đa dạng ngày đóng góp hoàn thiện mệt mỏi công tác chuyên môn nhà phân tích tài Một lần ta cần khẳng định phân tích tài doanh nghiệp có tác dụng to lớn phát triển kinh tế thị trường Mặt khác phát triển kinh tế thị trường thể trí tụê tài nhân loại qua thời kỳ Mỗi thời kỳ thể hình thái kinh tế riêng, thể tiến riêng Hoàn thiện phân tích tài doanh nghiệp vừa mang tính khoa học vừa mang tính nghệ thuật đem lại lợi ích kinh tế cho nhà quản lý mà tương lai đảm bảo cho kinh tế doanh nghiệp phát triển vững mạnh Qua thời gian thực tập Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt phần giúp em tháo gỡ vướng mắc lý thuyết thực tế đồng thời giúp em chuyển tải việc đưa từ lý thuyết vào thực tiễn giúp em hiểu nắm bắt rõ công tác phân tích tài Đây đòn bẩy vững cho nghiệp em sau Vì hạn chế kiến thức chuyên môn nên khóa luận tốt nghiệp em tránh khỏi sai xót Do em mong nhận ý kiến đánh giá từ phía thầy cô, ý kiến đóng góp quý báu để em hoàn thiện tốt khóa luận tốt nghiệp chuyên môn sau Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày … tháng … năm 2015 Sinh viên thực Bùi Thị Quỳnh Trang Thang Long University Library DANH MỤC THAM KHẢO PGS.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình "Tài doanh nghiệp" (NXB Giáo Dục) TS Nguyễn Minh Kiều, Giáo trình “Lý thuyết tiền tệ” (NXBThống Kê – 2008) Nguyễn Năng Phúc “Phân tích tài công ty Cổ phần” (NXB Tài chính, Hà Nôi – 2006) PGS.TS Nguyễn Hữu Tài, Giáo trình “Lý thuyết tài – tiền tệ” (NXB Thống kê – 2002) PGS.TS Nguyễn Xuân Tiến , Giáo trình “Tài Chính – Tiền tệ ngân hàng” (NXB Thống Kê-2008) TS.Đào Văn Tú, Giáo trình “Quản trị tài chính” (NXB Tài – 2004) Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 2011, “Báo cáo tài – 2011” Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 2012, “Báo cáo tài – 2012” Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 2013, “Báo cáo tài – 2013” 10 Website: http://thanhdat.com.vn/ _ Định hướng phát triển công ty 11 Website: http://www.cophieu68.vn/ _ Chỉ số trung bình ngành Thương Mại 12 Website: http://thuvienphapluat.vn/ PHỤ LỤC Báo cáo kết kinh doanh Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2012 Báo cáo kết kinh doanh Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2013 Bảng cân đối kế toán Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2012 Bảng cân đối kế toán Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2013 Bảng lưu chuyển tiền tệ Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2012 Bảng lưu chuyển tiền tệ Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt năm 2013 Thang Long University Library [...]... giá thực trạng phân tích tài chính tại công ty, từ đó đưa ra một số giải pháp để hoàn thiện phân tích tài chính của công ty cổ phần TMDV Thành Đạt 3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu của đề tài  Đối tượng nghiên cứu: Phân tích tài chính tại công ty Cổ phần thương mại dịch vụ Thành Đạt  Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần thương mại dịch vụ Thành Đạt trong giai đoạn từ năm 2011... bằng báo cáo phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp Như vậy, đứng trên các góc độ khác nhau thì quan niệm về sự hoàn thiện phân tích tài chính cũng được hiểu khác nhau, cụ thể: Đối với người phân tích: Sự hoàn thiện phân tích tài chính là sự phù hợp của kết quả phân tích đối với các mục tiêu phân tích tài chính đã đặt ra Đối với nhà quản trị tài chính: Sự hoàn thiện phân tích tài chính đợc đánh... sánh, phân tích tỷ tố và Dupont Dựa trên cơ sở các số liệu được cung cấp và tình hình thực tế của công ty 5 Kết cấu của khóa luận Ngoài lời mở đầu và kết luận, bài khóa luận tốt nghiệp gồm 3 chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần thương mại dịch vụ Thành Đạt Chƣơng 3: Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công. .. hiểu tài liệu, sách vở, tác giả đã mạnh dạn đi vào tìm hiểu, nghiên cứu đề tài Hoàn thiện phân tích tài chính Công ty Cổ phần thương mại dịch vụ Thành Đạt cho bài khóa luận tốt nghiệp của mình 2 Mục tiêu nghiên cứu Từ những kiến thức lý thuyết trên trường lớp cùng với kinh nghiệm có được trong quá trình thực tập tại Công ty Cổ phần TMDV Thành Đạt, tác giả sẽ thực hiện đánh giá thực trạng phân tích tài. .. ty cổ phần TMDV Thành Đạt cũng quan tâm tới phân tích tài chính doanh nghiệp nhưng việc phân tích tài chính của Công ty chưa có hệ thống và chưa thực sự là công cụ đắc lực cho việc ra quyết định của các nhà quản lý Chính vì vậy, để khắc phục những tồn tại trong phân tích tài chính tại Công ty cổ phần TMDV Thành Đạt, dựa vào các kiến thức đã được giảng dạy tại trường Đại học Thăng Long, sự trợ giúp nhiệt... tồn tại, phát triển của doanh nghiệp trong tương lai Phân tích tài chính được coi là hoàn thiện khi kết quả của quá trình phân tích đạt được các mục tiêu của người phân tích đề ra, đồng thời là cơ sở tin cây cho nhà quản trị tài chính doanh nghiệp ra quyết định tài chính trong điều hành doanh nghiệp Mục tiêu phân tích tài chính của người phân tích là tìm ra điểm mạnh, điểm yếu về tình hình tài chính. .. tiêu chuẩn chung về thời gian phân tích tài chính, mật độ phân tích tài chính, nhưng tùy thuộc vào quy mô, điều kiện, hoàn cảnh cụ thể của mỗi doanh nghiệp, Ban lãnh đạo doanh nghiệp cần có yêu cầu đặt ra cho bộ phận phân tích tài chính khoảng thời gian cần hoàn thành báo cáo phân tích và báo cáo định kỳ cho nhà quản trị theo: tháng, quý, năm Sự hoàn thiện phân tích tài chính đánh giá theo tiêu chí... có nghĩa vụ tuân thủ chính sách về thuế, kế toán, thống kê,…Các chính sách này được nhà phân tích tài chính vận dụng trong quá trình phân tích để đảm bảo tính phù hợp, sát thực của công tác phân tích với pháp luật của nhà nước Ngoài ra, các chính sách đó còn có tính định hướng và là động lực cho công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 1.3.2.2 Chỉ số trung bình ngành Công tác phân tích tài chính thực... bảo chất lượng phân tích tài chính Điều kiện đủ là sau khi có được số liệu tính toán thì những đánh giá về tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách chính xác Bởi vậy đây là căn cứ cuối cùng giúp người sử dụng báo cáo phân tích tài chình đưa ra quyết định tài chính đúng đắn Chính vì vậy, mức độ chính xác của các đánh giá tình hình tài chính là thước đo sự hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp... của công ty  Công ty cổ phần là doanh nghiệp mà vốn điều lệ của công ty được chia thành nhiều phần bằng nhau gọi là cổ phần Cá nhân hay tổ chức sở hữu cổ phần của doanh nghiệp được gọi là cổ đông và chịu trách nhiệm về các khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản khác trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp  Công ty hợp danh là doanh nghiệp trong đó có ít nhất hai thành viên là chủ sở hữu của công ty,