Bộ Giáo Dục Và Đào Tạo Trường Đại Học Kinh Tế TP HCM Khoa Ngân Hàng  Bộ Môn: Quản Trị Ngân Hàng Đề Tài: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VIETCOMBANK GIAI ĐOẠN 2007-2010 Nhóm thực hiện: Ngân Hàng 789 - K34 GVHD : TS.Trương Quang Thông Tp.HCM,Ngày 26/09/2011 Thành viên : 10 11 12 13 14 15 Đồng Sỹ Triết Phạm Thị Phương Anh Trần Hồng Diễm Ngô Thị Thuỳ Dung Hà Nhật Dương Lê Văn Lưu Hoàn Anh Tuấn Nguyễn Vũ Bảo Đỗ Thị Mây Nguyễn Văn Tùng Nguyễn Mạnh Toàn Trần Huy Phong Trần Thị Khương Dung Phan Thị Hường Nguyễn Thị Thuý Lớp STT Nh7 Nh7 Nh7 Nh7 Nh7 Nh7 Nh7 Nh7 Nh7 Nh7 Nh7 Nh8 Nh9 Nh9 Nh9 37 01 05 07 08 42 38 03 20 41 36 27 07 14 34 Mục lục Sơ lược NHTMCP Vietcombank Sơ lược NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) trước có tên Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam thành lập ngày 01/4/1963, với tổ chức tiền thân Cục Ngoại hối (trực thuộc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) Là ngân hàng thương mại nhà nước Chính phủ lựa chọn thực thí điểm cổ phần hoá, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam thức hoạt động với tư cách Ngân hàng TMCP vào ngày 02/6/2008 sau thực thành công kế hoạch cổ phần hóa thông qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng Ngày 30/6/2009, cổ phiếu Vietcombank (mã chứng khoán VCB) thức niêm yết Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM Trải qua 48 năm xây dựng phát triển, Vietcombank có đóng góp quan trọng cho ổn định phát triển kinh tế đất nước, phát huy tốt vai trò ngân hàng đối ngoại chủ lực, phục vụ hiệu cho phát triển kinh tế nước, đồng thời tạo ảnh hưởng quan trọng cộng đồng tài khu vực toàn cầu Từ ngân hàng chuyên doanh phục vụ kinh tế đối ngoại, Vietcombank ngày trở thành ngân hàng đa hoạt động đa lĩnh vực, cung cấp cho khách hàng đầy đủ dịch vụ tài hàng đầu lĩnh vực thương mại quốc tế; hoạt động truyền thống kinh doanh vốn, huy động vốn, tín dụng, tài trợ dự án…cũng mảng dịch vụ ngân hàng đại: kinh doanh ngoại tệ công vụ phái sinh, dịch vụ thẻ, ngân hàng điện tử Là ngân hàng hàng đầu đa Việt Nam, Vietcombank giữ vai trò chủ lực hệ thống ngân hàng quốc gia Ngoài vị vững mạnh lĩnh vực ngân hàng bán buôn bán lẻ, Vietcombank ngân hàng phục vụ tốt khách hàng định chế tài Bên cạnh mạng lưới chi nhánh toàn quốc văn phòng đại diện nước mình, Vietcombank có quan hệ với tất ngân hàng nước nước hoạt động Việt Nam đầu mối toán cho nhiều ngân hàng số Hoạt động bên lãnh thổ Việt Nam Vietcombank triển khai thông qua mạng lưới giao dịch quốc tế lớn số ngân hàng nước nay, với khoảng 1.200 ngân hàng đại lý 90 quốc gia vùng lãnh thổ Thế giới Vietcombank cung cấp nhiều sản phẩm dịch vụ đa dạng nhằm đáp ứng nhu cầu khách hàng định chế tài chính, như: dịch vụ tài khoản toán, ngân hàng điện tử (e-Banking), tài trợ thương mại, bao toán (factoring), dịch vụ vốn ngoại tệ (thị trường tiền tệ, mua bán trái phiếu, ngoại hối sản phẩm phái sinh, v.v ) Về quy mô hoạt động sau gần nửa kỷ hoạt động thị trường, Vietcombank có khoảng 11.500 cán nhân viên, với gần 400 Chi nhánh/Phòng Giao dịch/Văn phòng đại diện/Đơn vị thành viên nước, gồm Hội sở Hà Nội, Sở Giao dịch, 74 chi nhánh gần 300 phòng giao dịch toàn quốc, công ty Việt Nam, công ty nước ngoài, văn phòng đại diện Singapore, công ty liên doanh, công ty liên kết Bên cạnh đó, Vietcombank phát triển hệ thống Autobank với khoảng 16.300 máy ATM điểm chấp nhận toán thẻ (POS) toàn quốc Hoạt động ngân hàng hỗ trợ mạng lưới 1.300 ngân hàng đại lý 100 quốc gia vùng lãnh thổ Trong năm qua, Vietcombank nhận nhiều giải thưởng danh hiệu cao quý nước chất lượng hiệu hoạt động Ngân hàng Nhà nước tặng thưởng Huân chương lao động Hạng hai (1993) Huân chương Độc lập hạng Ba (2003) Bên cạnh đó, 05 năm liên tiếp (2000-2004) Ngân hàng tạp chí "The Banker" thuộc tập đoàn Financial Times bình chọn “Ngân hàng tốt Việt Nam năm”, tạp chí EUROMONEY bình chọn Ngân hàng tốt năm 2003 Việt Nam, tạp chí AsiaMoney bình chọn Ngân hàng cung cấp dịch vụ ngoại hối tốt Việt Nam hai năm liên tiếp 2006-2007 Với lực uy tín mình, Vietcombank Standard & Poor's xếp hạng định mức tín nhiệm BB/B, triển vọng ổn định lực nội mức D Tương tự, xếp hạng FitchRatings Vietcombank BB- D Đây định mức tín nhiệm cao mà hai tổ chức xếp hạng quốc tế uy tín trao cho ngân hàng thương mại Việt Nam I Đánh giá Về tài sản khái quát tình hình tài sản – nguồn vốn Năm 2008 tổng tài sản Vietcombank đạt 222.089.520 triệu đồng tăng 24.681.484 triệu đồng so với năm 2007(197.408.036 triệu đồng),tương đương với mức tăng 12,5% Con số tiếp tục tăng lên mức 255.495.883 triệu đồng vào năm 2009 307.496.090 triệu đồng năm 2010, ứng với mức tăng 15% 20,35% Chỉ vòng năm , tổng tài sản Vietcombank tăng 55.76% từ 197.408.036 triệu đồng (năm 2007) lên 307.496.090 triệu đồng ( năm 2010) Biểu đồ: Tổng tài sản ngân hàng Vietcombank (2006-2010) Đv: triệu đồng Năm 2008, khoản mục tăng mạnh cấu tài sản VCB TIỀN GỞI TẠI CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG KHÁC với 27.077.366 triệu đồng (tăng 1,194% so với kì năm ngoái) Tuy nhiên sang năm 2009 2010 , mức tăng trưởng cao lại thuộc khoản mục CHO VAY KHÁCH HÀNG với mức tăng 28.828.161 triệu đồng (25,54%) 35.192.780 (25%) Có thể thấy , cấu tổng tài sản VCB khoản mục CHO VAY KHÁCH HÀNG chiếm tỷ trọng cao tỷ trọng tăng dần qua năm.Theo sau khoản mục TIỀN GỞI TẠI CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG KHÁC CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ Biểu đồ: Tiền gửi TCTD khác, Cho vay khách hàng Chứng khoán đầu tư (2007-2010) (đv: triệu đồng ) Năm 2007 số tiền VCB cho khách hàng vay 95.492.695 triệu đồng chiếm tỉ trọng 48,3% Qua đến năm 2008 , số tiền tăng lên 108.617.623 triệu đồng nâng tỉ trọng lên 48,97% đạt 5,62% năm 2009 với 136.996.006 triệu đồng 55,65% năm 2010 với 171.124.824 Tăng trưởng tín dụng VCB đạt 61,11% qua sau năm Năm 2007, số tiền gởi TCTD khác VCB đạt 2.267.931 triệu đồng chiếm tỉ trọng chứa tới 1,15% tổng tài sản Tuy nhiên , bước sang năm 2008 , số tiền gởi TCTD khác tăng 27.077.366 triệu đồng nâng tổng số tiền gởi lên 29.345.297 triệu đồng đạt mức 13,21% Trong năm , tỷ trọng tiển gởi TCTD khác dần tăng lên mức 18,19% năm 2009 25,85% năm 2010 , mà số dư tiền gởi TCTD khác đạt mức 799.499.786 triệu đồng Dễ dàng nhận thấy được, số tiền gởi TCTD khác VCB tăng 3.405,38% từ năm 2007 tới 2010 Đầu tư chứng khoán, chiếm tỉ trọng lớn thứ cấu tài sản VCB, nhiên, khác với khoản mục CHO VAY TIỀN GỞI TCTD KHÁC, tỷ trọng ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VCB thể xu hướng giảm dần qua năm Năm 2007, số tiền VCB đầu tư vào chứng khoán 37.715.965 tr đồng chiếm tỉ trọng 19,1% Tỷ trọng giảm nhẹ xuống 18,71% trước tuột mạnh xuống 12,77% vào năm 2009 với 32.634.887.Năm 2010 , số tiền đầu tư vào chứng khoán VCB vào chứng khoán 32.811.215 ,chiếm tỉ trọng 10,67% Các khoản mục “góp vốn, đầu tư dài hạn”, “ TSCĐ”, “ TS có khác” tăng dần qua năm Năm 2008, “góp vốn, đầu tư dài hạn” ngân hàng 3.048.870 triệu đồng tăng 82,8% so với năm 2007 Tới năm 2010 số tăng thêm 906.130 tr đồng, tương ứng với 29,7% so với 2008 Biểu đồ: thể khoản mục “TSCĐ”, “TS có khác” “Góp vốn, đầu tư dài hạn” VCB (giai đoạn 2007-2010) (đv: triệu đồng) “TSCĐ” ngân hàng ổn định qua năm Năm 2010, TSCĐ ngân hàng 1.586.004 tr đồng, tăng 536.847 tr đồng tương ứng mức tăng 51,2% so với năm 2007 Trong khoản mục trên, “ TS có khác” có mức tăng nhiều Năm 2010 tăng thêm 2.591.750 tr đồng, tương đương tăng 114,7% so với năm 2007 Về nguồn vốn Nhìn chung, tổng nợ phải trả vốn chủ sở hữu VCB tăng qua năm từ 20062010: Biểu đồ: Tổng nợ phải trả vốn chủ sở hữu VCB (2006-2010) (đv: triệu đồng) Tổng nguồn vốn năm 2010 307.496.090 triệu đồng tăng 110.088.054 triệu đồng so với năm 2007 với tốc độ tăng 55,8% Điều cho thấy tính hiệu VCB hoạt động kinh doanh ngân hàng Trong cấu nguồn vốn VCB “ tiền gửi khách hàng” chiếm tỷ trọng lớn Biểu đồ: thể “Tiền gửi khách hàng” “Tiền gửi TCTD khác” (2006-2010) (đv:triệu đồng) “Tiền gửi khách hàng” tăng dần theo năm Năm 2007, “ tiền gửi khách hàng” chiếm gần 71,7% nguồn vốn tới năm 2010 “ tiền gửi khách hàng” tăng thêm 92.839.612 triệu đồng tương đương với tăng 82,9% Giống “tiền gửi khách hàng” mục “ tiền gửi TCTD khác” tăng dần theo năm Từ 2007 tới 2010 tăng thêm 47.100.536 triệu đồng Hai khoản mục tăng lên làm cho nguồn vốn huy động ngân hàng tăng lên liên tục biểu vị trí vững vàng, uy tín VCB lĩnh vực kinh doanh ngân hàng Biểu đồ: Vay TCTD khác; Các khoản nợ khác (2007-2010) (đv: triệu đồng) Mục “ Vay TCTD khác” “ khoản nợ khác” tăng giảm không liên tục qua năm “Vay TCTD khác” tăng cao vào năm 2007 11.089.652 triệu đồng giảm xuống 5.584.940 triệu đồng vào năm 2010 tương ứng với mức giảm sút 49,6% “ Các khoản nợ khác” năm 2010 8.774.055 triệu đồng giảm 23,9% so với mức cao vào năm 2008 Khoản mục cuối tổng nguồn vốn ngân hàng vốn quỹ Đây phần vốn thuộc quyền sở hữu Ngân hàng, chiếm tỷ trọng không lớn đóng vai trò quan trọng thực tiễn hoạt động ngân hàng Biểu đồ: Vốn điều lệ; Vốn khác (2007-2010) (đv: triệu đồng) Vốn điều lệ VCB tăng lên mạnh từ 2007-2010: cụ thể, năm 2007 Vốn điều lệ ngân hàng 4.429.337 triệu đồng (chiếm 2,2% tổng nguồn vốn) tới năm 2010 vốn điều lệ VCB tăng thêm 8.794.378 triệu đồng, tương đương tăng 198,5% (chiếm 4,3% tổng nguồn vốn) Ngược lại, “ Vốn khác” lại sụt giảm: năm 2007, khoản mục đạt 1.258.266 triệu đồng, tới năm 2010 giảm 1.213.106 triệu đồng tương ứng với 96,4% Việc tăng, giảm nhanh chóng khoản mục VCB tiến hàng cổ phần hóa vào khoảng năm 2008 II Phân tích tình hình nguồn vốn ngân hàng 10 Nhưng yếu tố quan trọng để làm cho ROAE tăng cao thế, cần ý đến mức chi phí dự phòng rủi ro tín dụng thấp hẳn so với năm trước: 789 tỷ năm 2009 so với 2757 tỷ năm 2008 1337 tỷ năm 2007, điều cho thấy hoạt động tín dụng năm 2009 tốt tương đối an toàn cao so với năm trước Một số đáng ý tỷ lệ nợ xấu năm 2009 2.47% thấp nhiều so với năm 2008 với mức 4.61%, thấp năm trở lại kể từ năm 2005, chênh lệch tỷ lệ nợ xấu cho thấy khoản nợ năm 2009 VCB có mức độ an toàn cao hơn, nguyên nhân làm cho chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm mạnh mẽ Biểu đồ tỷ lệ nợ xấu VCB qua từ 2005-2009 ( số liệu từ báo cáo thường niên) Nguyên nhân việc gia tăng độ an toàn khoản nợ năm 2009 phủ có đưa sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp, từ làm cho ngân hàng chắn thu khoản tiền từ phủ doanh nghiệp phá sản hay bỏ trốn, làm cho rủi ro tín dụng VCB phần giảm đi, yếu tố VCB ngân hàng quốc doanh lớn , khách hàng đông đa dạng,do hỗ trợ khoản rủi ro tín dụng giảm hẳn Ngoài việc phủ hỗ trợ 4% lãi suất làm cho gánh nặng nợ nần doanh nghiệp vơi phần nào, đồng thời có khả tập trung nguồn lực để trả nợ cho ngân hàng, làm cho khoản nợ xấu giảm 28 Một nguyên nhân khác nữa, VCB hỗ trợ từ nguồn vốn giá rẻ từ tập đoàn quốc gia hay nguồn vốn viện trợ tạm thời chưa giải ngân, nguồn vốn lớn với chi phí sử dụng thấp, phải kể đến khả vận dụng nguồn vốn nhàn rỗi cách tài tình VCB để mang thêm lợi nhuận cho ngân hàng Việc công ty VCB hoạt động tốt với mức lợi nhuận từ kinh doanh ngoại hối nhân tố thúc đẩy cho lợi nhuận VCB tăng mạnh vậy, tiêu biểu công ty chứng khoán VCBS mức lợi nhuận từ kinh doanh ngoại hối 918,309 tỷ đồng tăng 326,907 tỷ đồng so với năm 2008, tương đương tốc độ tăng 55,3% Tuy nhiên có điều lạ là, trích lập dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn năm 2009 lại cao lần so với năm 2008 ( 404 tỷ đồng năm 2009 so với 102.976 tỷ đồng) Như vậy, việc ROAE năm 2009 tăng cao đột biến điều bình thường thông qua nguyên nhân trên, cho thấy vươn mạnh mẽ ngân hàng tầm cỡ VCB sau khủng hoảng, cho thấy hiệu hoạt động VCB Năm 2010, ROAE có giảm so với năm 2009 (khoảng 3,03%) mức 22,55% số cao tính bình quân ngành khu vực châu Á giới liệt kê Trước hết xét đến tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế tổng vốn chủ sở hữu ta dễ dàng nhận thấy, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận 7,37% thấp nhiều so với tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu 23,6%, nguyên nhân trực tiếp để ROAE rơi mức thấp so với năm 2009 Lý gia tăng vốn chủ sở hữu mạnh mẽ năm 2010 VCB tăng vốn điều lệ lần thành công với mức tăng 9,28% (lần 1) 33% (lần 2), đưa tổng vốn điều lệ lên mức 17.588 tỷ đồng, đáp ứng kỳ vọng đông đảo nhà đầu tư cổ đông đảm bảo an toàn vốn; đầu tư 29 sở vật chất, hạ tầng công nghệ; đầu tư vốn cho công ty con, công ty liên doanh, liên kết góp vốn vào số doanh nghiệp khác, đồng thời sử dụng để tăng trưởng tín dụng kinh doanh vốn Nhưng mức ROAE thấp vậy, nghĩa VCB hoạt động không hiệu quả, năm 2010 với tình hình kinh tế đầy biến động, lãi suất thị trường tăng cao VCB thực tốt tiêu đề cho năm 2010 là: Thứ tăng trưởng tổng tài sản 15%, thực tế tổng tài sản VCB tăng đến 20,35% từ mức 255,496 ngàn tỷ lên đến 307,496, thành công lớn VCB Thứ hai là, tăng trưởng huy động vốn từ dân cư 23% , mục tiêu trọng tâm quan trọng năm 2010 VCB, kết VCB thực gần thành công mục tiêu với mức độ tăng trưởng huy động vốn từ dân cư 22,9338%, nỗ lực lớn VCB Thứ ba, mức tăng trưởng dư nợ tín dụng, tiêu năm 2010 20% thực tế VCB làm vượt tiêu cách xuất sắc, dư nợ tín dụng năm 2010 đạt mức 176,814 tăng 24,85% so với mức 141,621 năm 2009, dư nợ cho vay SMEs chiếm tỷ trọng 29,6% tổng dư nợ - đạt kế hoạch Tổng Giám đốc giao Thứ tư tiêu nợ xấu, nợ xấu năm 2010 2,83%, thấp nhiều so với mức 3,5% tiêu đề cho năm này, tín hiệu đáng mừng thời điểm mà thị trường bất ổn, việc đạt tiêu tăng trưởng tín dụng nợ xấu lúc thể tính hiệu cao hoạt động VCB, thường gia tăng dư nợ tín dụng thường kèm với mức gia tăng nợ xấu nhanh Chỉ tiêu thứ năm lợi nhuận trước thuế đạt 4500 tỷ đồng, thực tế lợi nhuận trước thuế đạt đến 5479 tỷ đồng, vượt xa 21,75% so với tiêu đề 30 Cơ cấu thu nhập VCB đa dạng, năm 2010 tổng thu nhập lãi chiếm tỷ trọng lên đến 30% Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Biểu đồ mức sinh lợi tổng tài sản từ 2006-2010 ( số liệu tổng hợp từ báo cáo thường niên VCB) Sự tăng trưởng ROAA gần tương tự so với ROAE, năm 2008 năm tăng trưởng thấp, sau sang đến năm 2009 2010 có phục hồi rõ rệt kinh tế bắt đầu quay trở lại quỹ đạo ROAE năm 2010 thấp năm 2009 tăng vốn điều lệ vào năm 2010 đồng nghĩa tổng tài sản tăng lên , tài sản trung bình năm tăng cao làm cho ROAA tăng trưởng chậm lại đôi chút so với năm 2009, nói trên, điều nghĩa hoạt động yếu mà đơn giản điều chỉnh V Phân tích cấu thu nhập: 2007 Tr.đồng 1.Thu nhập lãi 4.099.875 2008 2009 2010 Tỷ trọng Tr.đồng Tỷ trọng Tr.đồng Tỷ trọng Tr.đồng Tỷ trọng 73,7% 3.695.245 67,25% 6.498.666 69,98% 8.188.413 71,05% 31 2.Lãi từ hoạt động dịch vụ 3.Lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối vàng 4.Lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh 5.Lỗ/lãi từ mua bán chứng khoán đầu tư 6.Lãi từ hoạt động khác 7.Thu nhập từ góp vốn mua cổ phiếu 601.359 10,8% 468.057 8,52% 989.213 10,65% 1.416.410 12,29% 354.532 6,37% 591.402 10,76% 918.309 9,89% 561.680 4,87% 260.915 4,69% 67.891 1,24% 183.297 1,97% 18.149 0,16% -83.583 (1,52%) 172.876 1,86% 268.381 2,33% 71.450 1,28% 211.185 3,84% 128.006 1,38% 579.747 5,03% 174.914 3,14% 544.970 9,91% 396.437 4,27% 492.026 4,27% Nhìn vào bảng số liệu ta thấy, thu nhập lãi tăng dần qua năm ( trừ 2008) tỷ trọng tổng thu nhập lại giảm dần qua năm Trong lãi từ hoạt động dịch vụ tăng nhanh chóng qua năm giá trị tuyệt đối gia tăng tỷ trọng cấu thu nhập, qua nhận thấy cấu thu nhập doanh nghiệp dần thay đổi theo hướng hướng thu nhập từ hoạt động dịch vụ nhiều tránh phụ thuộc vào nguồn thu nhập từ lãi Một số đáng lưu ý thu nhập từ góp vốn mua cổ phiếu năm 2008 chiếm tỷ trọng cao năm đồng thời mức thu nhập tuyệt đối cao khoản mục từ 2007 đến Ngoài năm 2008, khoản thu nhập khác 211.185 đáng ý, khoản thu nhập khác cao hẳn năm 2009 (128,006) , 32 năm 2009 năm hoạt động tốt năm 2008 năm hoạt động không hiệu với tác động tác nhân kinh tế….Đây điều lạ cần ý xem xét Phân tích hiệu hoạt động VI 2007 4.099.875 Thu nhập lãi Tổng tài sản sinh lời 167836312 bình quân(TTSSL) NIM (Net Interest 0,024427819 Margin) 2008 3.695.245 2009 6.498.666 2010 8.188.413 195527613 228004481 276746481 0,01889884 0,028502361 0,029588138 Nhìn chung tỷ lệ thu nhập lãi ròng tổng tài sản sinh lời bình quân tăng dần qua năm ( năm 2008 giảm số nguyên nhân khách quan bàn trên), năm 2010 tăng lên xấp xỉ 3% chứng tỏ hiệu hoạt động VCB tăng dần, so sánh với số ngân hàng thương mại khác ví dụ Sacombank tính hiệu không cao ( năm 2010: 3.13%, năm 2009 3.09%) điều chứng tỏ VCB nhiều việc để làm trình gia tăng tính hiệu Tính hiệu hoạt động ngân hàng thường đánh giá qua số Chi phí hoạt động/ Thu nhập hoạt động: Biểu đồ chi phí hoạt động thu nhập VCB từ năm 2007-2010 ( Thống kê từ VCBS) Nhìn vào biểu đồ ta thấy tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động tăng dần qua năm, cho thấy hiệu hoạt động VCB không tốt ta nghĩ VII PHÂN TÍCH LƯU CHUYỂN TIỀN 33 PHÂN TÍCH LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 2007 2008 2009 Thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự nhận 11,750,422 10,954,380 15,363,180 Chi phí lãi chi phí tương tự trả -7,329,203 -6,442,097 -9,781,794 Thu nhập từ hoạt động dịch vụ nhận 110,209 468,057 989,213 1,416,410 Chênh lệch số tiền thực thu/thực chi từ hoạt động kinh doanh (ngoại tệ, vàng bạc, chứng khoán) 354,530 651,634 1,151,756 904,205 Thu nhập/ (chi phí) khác -449,447 74,277 -26,780 244,707 392,802 134,829 147,561 334,053 -592,946 -1,060,224 -2,979,744 -518,350 -556,799 -681,015 Tiền thu từ khoản nợ xử lý, bù đắp nguồn rủi ro Tiền chi trả cho nhân viên hoạt động quản lý, công vụ Tiền thuế thu nhập thực nộp kỳ 2010 19,846,88 11,603,49 3,969,690 1,336,828 Quan sát số liệu ta thấy, thu nhập lãi khoản phải thu nhập tương tự nhận tăng lên đáng kể từ 11,750,422 năm 2007 lên đến 19,846,888 năm 2010 Bên cạnh khoản thu nhập từ hoạt động dịch vụ tăng lên không ngừng Điều chứng tỏ năm qua hoạt động tín dụng Ngân Hàng hoạt động có hiệu Chi phí lãi chi phí tương tự nhiều hơn, nguyên nhân cạnh tranh gay gắt TCTD việc huy động vốn Ta nhận thấy tiền chi trả cho công nhân viên hoạt động quản lý công cụ nhiều qua các năm, Ngân hàng mở rộng mạng lưới chi nhánh phòng giao dich nhằm chiếm lĩnh thị phần, tăng sức cạnh tranh tăng quy mô hoạt động nên tuyển thêm nguồn lao động 34 Thay đổi tài sản hoạt động Các khoản tiền, vàng gửi cho vay tổ chức tín dụng khác 10 Các khoản kinh doanh chứng khoán 12 Các khoản cho vay khách hàng 13 Giảm nguồn dự phòng để bù đắp tổn thất khoản cho vay khách hàng 14 Tài sản hoạt động khác 2007 2008 2009 2010 605,230 1,779,997 -4,845,843 1,966,969 -8,810,320 -11,102,728 10,528,995 6,045,940 -29,789,375 -3,030,438 -28,828,161 -35,192,780 -288,022 -463,705 -261,711 -306,069 -388,141 97,908 -888,918 -869,328 Trong thay đổi tài sản hoạt động, ngân hàng chuyển vốn từ kinh doanh chứng khoán sang gửi cho vay tổ chức tín dụng khác Trong năm 2010, Vietcombank hoạt động động thị trường liên ngân hàng Trong thị trường giao dịch chứng khoán chững lại suốt năm vừa qua không mảnh đất màu mỡ ngân hàng tìm kiếm lợi nhuận hoạt động kinh doanh tín dụng ngân hàng lại sôi động, chúng có ẩn chứa không rủi ro lại đem đến nguồn thu nhập lớn Hoạt động cho vay khách hàng tăng lên đáng kể, cụ thể từ 2007 là 29,789,375 triệu đồng tăng lên đến 35,192,780 triệu đồng năm 2010 Vietcombank biết đến ngân hàng cung ứng lượng vốn lớn cho doanh nghiệp vừa nhỏ hiên kinh tế Trong những năm qua, Vietcombank tích cực đa dạng hóa sản phẩm huy động vốn kèm theo chương trình khuyến mãi, đầu tư cho hệ thống công nghệ thích đáng chăm sóc khách hàng chu đáo Thay đổi công nợ hoạt động 15 Các khoản nợ Chính phủ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 16 Các khoản tiền gửi, tiền vay tổ chức tín dụng 2007 2008 2009 2010 -4,106,172 -11,765 13,062,767 -12,501,464 5,769,237 2,823,140 12,388,451 20,700,118 12,004,543 35,684,387 -2,535,957 3,177,927 17 Các khoản tiền gửi khách hàng 29,672,756 18 Các khoản phát hành giấy tờ có giá -5,557,725 31,384,17 316,145 35 19 Các khoản vốn tài trợ, ủy thác, đầu tư cho vay mà tổ chức tín dụng chịu rủi ro 20 Các công cụ tài phái sinh khoản nợ tài khác 21 Công nợ hoạt động 22 Chi từ quỹ tổ chức tín dụng 3,527 133,651 -555,225 81,843 -196,987 1,248,529 -6,398,442 -3,534,479 1,114,803 -195,288 -1,654 -146,182 -438,643 Về thay đổi công nợ hoạt động, Vietcombank chi trả đáng kể khoản nợ Chính phủ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Nếu cuối năm 2007, số -4,106,172 triệu đồng thì đến năm 2010 số này đã là -12,501,464 triệu đồng, riêng năm 2009, có sự thay đổi đáng kể vì số này là 13,062,767 triệu đồng Bên cạnh đó, khoãn tiền gửi, tiền vay TCTD khoản tiền gửi khách hàng đạt số lớn Trong năm, Vietcombank tích cực đa dạng hóa sản phẩm huy động vốn kèm theo chương trình khuyến mãi, dầu tư cho hệ thống công nghệ thích đáng chăm sóc khách hàng chu đáo Việc huy động vốn việc phát hành giấy tờ có giá tăng lên Nhờ tính sinh lời tốt nên thu hút nhà đầu tư Tóm lại, dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh năm 2009 giảm diễn biến thay đổi thị trường vốn, năm 2010 tăng lên ngân hàng huy đông lượng vốn lớn Còn năm 2008, bất ổn kinh tế thị trường ảnh hưởng lạm phát nên hoạt động kinh doanh bị thu hẹp lại PHÂN TÍCH LƯU CHUYỂN TIỀN TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 2006 2007 2008 2009 Mua sắm tài sản cố định Tiền thu từ lý, nhượng bán tài sản cố định Tiền chi từ lý, nhượng bán tài sản cố định 2010 -334.729 -291.571 -643.134 -545.666 -543.493 855 575 2.346 7.463 1.536 -182 -238 -443 36 Tiền chi đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu cổ tức lợi nhuận chia từ khoản đầu tư, góp vốn dài hạn II Tiền sử dụng cho hoạt động đầu tư -321.746 -655.620 -564.310 -855.306 -784.644 -455.942 -503.980 93.188 292.195 118.992 160.681 138.726 -1.306.622 -740.514 -615.459 Từ biểu đồ ta dễ dàng nhận thấy biến động tổng mức hoạt động đầu tư có dao động đáng kể Dòng tiền tăng nhẹ từ năm 2006 đến năm 2007 sau có biến động lớn năm 2008 tăng từ 855 tỷ lên đến 1306 tỷ, lại giảm mành xuống 740 tỷ Vậy có biến động này? Câu trả lời vào cuối năm 2007, NH Vietcombank có chuẩn bị, dự tính chuyển thành NH thương mại cổ phần Đến năm 2008 NH Vietcombank thức lên sàn, nguyên nhân dẫn đến biến động lớn Nhìn vào bảng số liệu thầy luồng tiền đổ dồn vào việc đầu tư, mua sắm tài sản cố định tăng vọt từ 291 tỷ lên gấp đôi 643 tỷ vào năm 2008, vào năm Vietcombank tiếp tục đầu tư đẩy mạnh vào tài sản cố định Việc đầu tư lớn vào tài sản cố định giúp cho Vietcombank nâng cao chất lượng hiệu hoạt động kinh doanh, thỏa mãn nhiều nhu cầu khách hàng Dòng tiền đổ vào tài sản năm 2009 2010 cao nhiên lại có sụp giảm tiền sử dụng cho hoạt động đầu tư Ở dễ dàng 37 đưa lý sư thoái vốn luồng tiền chi đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác Nói việc đầu tư vào doanh nghiệp khác cua NH cần lưu ý rằng, tổng nguồn tiền đầu tư phải nằm giới hạn vốn tự có NH Và thêm đặc điểm NH nước ta viêc kinh doanh lại chủ yếu kiếm từ viêc cho vay tín dụng nên nguồn vốn đầu tư vào doanh ngiệp khác để thu lời không đánh giá cao Việc đầu tư NH Vietcombank theo chiều phát triển chứng khoán Việt Nam, phát triển manh từ giai đoạn 2006 2008 tăng từ 321 tỷ lên gấp đôi 784 tỷ nhiên khủng hoảng tài mỹ nổ lan rồng khắp giới thị trường chứng khoán xuống mạnh Việt Nam ngoại lệ Nên năm sau có sup giảm đầu tư Vietcombank Ngoài ly khác Vietcombank nắm giữ nhiều cổ phiểu NH khác Eximbank, SaigonBank, Ngân hàng Quân đội… Tuy nhiên, để thực yêu cầu Luật Các tổ chức tín dụng 2010 quy định áp dụng việc hạn chế ngân hàng đầu tư chéo, Vietcombank thực thoái vốn bán dần cổ phần số nơi kể từ năm 2010 PHÂN TÍCH LƯU CHUYỂN TIỀN TRONG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA VIETCOMBANK TỪ NĂM 2007 ĐẾN NĂM 2010 38 Sau thực thành công kế hoạch cổ phần hóa thông qua việc phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng vào ngày 02/06/2008, mức cổ tức trả cho cổ đông Vietcombank qua năm 2009, 2010 tăng nhanh So sánh dòng tiền chi trả cổ tức hoạt động tài Vietcombank giai đoạn với ACB, thấy có khác biệt lớn sách chi trả cổ tức hai ngân hàng Biểu đồ thể Lãi cổ phiếu hai ngân hàng Biểu đồ cho thấy sách chi trả cổ tức cao ACB thấp Vietcombank Như nói Vietcombank trích lập quỹ dự trữ tổ chức thực tái đầu tư 39 cách kĩ lưỡng Tuy mức chi trả cổ tức không cao, nghĩa VCB kinh doanh không hiệu Bằng chứng biểu đồ thể Lợi nhuận sau thuế hai ngân hàng từ năm 2007 đến 2010 Kết hoạt động kinh doanh cho thấy lợi nhuận kinh doanh VCB cao gấp đôi ACB giai đoạn 2009 - 2010 Kết luận Theo kết phân tích tình hình báo cáo tài VCB từ năm 2007-2010, ta nhận thấy hoạt động VCB dần tốt lên, hiệu hoạt động 40 năm sau cao năm trước, bước đa dạng hóa nguồn thu nhập mình, đồng thời hướng đến phát triển an toàn giảm thiểu loại rủi ro Tuy nhiên, cần nhìn nhận thực tế rằng, hiệu hoạt động VCB chưa xứng đáng với tầm mức nó, với lợi so sánh riêng biệt mà ngân hàng thương mại nhà nước VCB có mức hiệu hoạt động so với ngân hàng thương mại khác hoàn toàn trội, trình đa dạng hóa thu nhập VCB diễn chậm, phần lớn doanh thu đến từ mảng bán buôn (kinh doanh thị trường tiền tệ khoản cho vay lớn) chưa phát triển hiệu thị trường bán lẻ, tỷ lệ chi phí hoạt động doanh thu hoạt động cao tăng dần qua năm VCB nhiều điều phải làm đường trở thành ngân hàng lớn mạnh quốc gia vươn tầm khu vực Tài liệu tham khảo: Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (2007-2010), báo cáo thường niên ,báo cáo kết hoạt động kinh doanh,báo cáo lưu chuyển tiền tệ Gíao trình Quản trị ngân hàng Đại học Kinh Tế TP HCM ( 2010) ,Chủ biên PGS.TS Trần Huy Hoàng 41 http://www.vietcombank.com.vn/Investors/AnnualReports.aspx Luật tổ chức tín dụng sửa đổi năm 2011,Quốc hội nước cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam Luật Doanh Nghiệp 2007 , Luật NHNN Việt Nam 2010 http://cafef.vn/tai-chinh-ngan-hang.chn http://www.fetp.edu.vn Tạp chí công nghệ ngân hàng ấn phẩm Đại Học Ngân Hàng số năm 2008,2009 2010 Giaó trình Kế Toán Ngân Hàng (2010),PGS.TS Trương Thị Hồng,Đại Học Kinh Tế TPHCM 10 Giaó trình Tài Chính Doanh Nghiệp,PGS.TS Trần Ngọc Thơ, Đại Học Kinhh Tế TP.HCM 11 http://tailieu.vn/xem-tai-lieu/phan-tich-bao-cao-tai-chinh-o-techcombank-thuc-trang-va-giaiphap-.33410.html 42 [...]...Khi phân tích nguồn vốn các nhà quản trị VCB quan tâm phân tích 2 khoản mục: vốn tự có và vốn huy động 1 Phân tích vốn tự có và các quỹ của ngân hàng Bằng phương pháp phân tích biểu đồ cột nhà phân tích có thể thấy sự biến động của khoản vốn tự có qua các năm như biểu đồ dưới đây: Biểu đồ tăng trưởng... giảm dần trong gia đoạn 2007- 2009 Tính đến cuối năm 2010, tỷ lệ này là 8.37%, sau khi tiến hành phân phối lợi nhuận 2010 và tăng vốn điều lệ đợt 2 (tăng 33%) thì tỷ lệ này mới đạt xấp xỉ 9% Khi phân tích về vốn tự có một chỉ tiêu nữa mà các nhà quản trị quan tâm đó là Hệ số tỷ lệ giữa vốn tự có so với tổng tài sản có, tỷ lệ này được thể hiện qua biểu đồ dưới đây: Tỷ số vốn tự có/tổng tài sản có (hệ số... III Phân tích tình hình sử 1 Phân tích tình hình dữ trữ dụng vốn Dự trữ bao gồm dự trữ bắt buộc và dự trữ đảm bảo khả năng thanh toán Hai khoản mục này đều được quan tâm như nhau trong khoản mục dự trữ của ngân hàng a Phân tích dự trữ bắt buộc Chúng ta quan tâm đến việc xác định mức thừa thiếu trên cơ sở so sánh dự trữ thực tế và dự trữ bắt buộc theo quy định của ngân hàng nhà nước 2 2007 2008 2009 2010. .. dẫn hơn.Nhưng nhìn chung Vietcombank đã đảm bảo tốt phần dự trữ 20 b Phân tích dự trữ đảm bảo khả năng thanh toán TS thanh khoản/Tổng tài sản Cho vay/Tổng tài sản Cho vay/Huy động 2007 49,1% 49,4% 68,9% 2008 47,9% 50,8% 71,8% 2009 42,96% 55,4% 84% 2010 40,9% 57,5% 86% Tỷ lệ dư nợ cho vay/huy động đến 31/12 /2010 là 86%, so với năm 2009,2008 tương ứng là 84% và 71,8% phản ánh Vietcombank thực hiện cho... tiền gửi thanh toán tại NHNN Chúng ta có thể thấy là chỉ số tài sản có “lỏng” trên tổng tài sản của Vietcombak ngày càng giảm Điều này gồm có hai mặt Một là, có thể Vietcombank đã không duy trì được khả năng thanh khoản cao Hai là,VCB đã quản lí những tài sản có tính “lỏng” ngày càng hiệu quả hơn 2 Phân tích tình hình hoạt động tín dụng 1 phân tích quy mô và tăng trưởng của hoạt động tín dụng VCB là ngân... chỉ tiêu đề ra 30 Cơ cấu thu nhập của VCB cũng rất đa dạng, năm 2010 tổng thu nhập ngoài lãi chiếm tỷ trọng lên đến 30% 2 Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản Biểu đồ về mức sinh lợi trên tổng tài sản từ 2006 -2010 ( số liệu tổng hợp từ báo cáo thường niên của VCB) Sự tăng trưởng của ROAA cũng gần như là tương tự so với ROAE, năm 2008 cũng là năm tăng trưởng thấp, nhưng sau đó sang đến năm 2009 và 2010 đã... còn năm 2010 tăng lên là do ngân hàng huy đông được lượng vốn lớn Còn trong năm 2008, do sự bất ổn của nền kinh tế thị trường và ảnh hưởng của lạm phát nên hoạt động kinh doanh cũng bị thu hẹp lại 2 PHÂN TÍCH LƯU CHUYỂN TIỀN TRONG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ 2006 2007 2008 2009 1 Mua sắm tài sản cố định 2 Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán tài sản cố định 3 Tiền chi từ thanh lý, nhượng bán tài sản cố định 2010 -334.729... đạo của nó ROAE năm 2010 vẫn thấp hơn năm 2009 bởi vì khi tăng vốn điều lệ vào năm 2010 thì cũng đồng nghĩa là tổng tài sản tăng lên , do đó tài sản trung bình cả năm cũng tăng cao và làm cho ROAA tăng trưởng chậm lại đôi chút so với năm 2009, nhưng cũng như đã nói ở trên, điều đó không có nghĩa là hoạt động yếu đi mà đơn giản chỉ là một sự điều chỉnh V Phân tích về cơ cấu thu nhập: 2007 Tr.đồng 1.Thu... rủi ro 20 Các công cụ tài chính phái sinh và các khoản nợ tài chính khác 21 Công nợ hoạt động 22 Chi từ các quỹ của tổ chức tín dụng 3,527 133,651 -555,225 81,843 -196,987 1,248,529 -6,398,442 -3,534,479 1,114,803 -195,288 -1,654 -146,182 -438,643 Về thay đổi về công nợ hoạt động, Vietcombank đã chi trả đáng kể các khoản nợ Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Nếu như cuối năm 2007, con số này là... quả phân loại 24 nợ hiện hành của NHNN Điều này đã làm giảm đáng kể hiệu quả kinh doanh của VCB IV Phân tích tình hình lợi nhuận và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu bình quân và tổng tài sản bình quân 1 Lợi nhuận và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu bình quân Biểu đồ về lợi nhuận trước thuế và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE) từ 2006 -2010 ( số liệu tổng hợp từ báo cáo thường