Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục ĐỀ TÀI: Nhóm thực hiện: TP HỒ CHÍ MINH, NGÀY 28 THÀNG 02 NĂM 2011 K09402B_Nhóm đô Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Danh sách nhóm: Mai Thị Ngân K094020322 Phan Thị Thanh Nguyên K094020327 Hồ Ý Nhi K094020330 Nguyễn Thị Ninh K094020333 Nguyễn Thị Quý K094020344 Nguyễn Thị Thanh Tâm K094020347 Bảng phân công công việc: STT Nội dung công việc Người phụ trách Nội dung chương 1: Tín phiếu Nguyễn Thị Quý kho bạc Nội dung chương 2: Chứng Mai Thị Ngân Nguyễn Thị Thanh Tâm tiền gởi Nội dung chương 3: Thương Nguyễn Thị Ninh Hồ Ý Nhi Phiếu Nội dung Phần mở đầu Phần Phan Thị Thanh Nguyên kết luận Trình bày đề tài, lập bảng phân công công việc Kiểm tra, lập mục lục, hoàn thiện đề tài Thiết kế Power Point Thuyết trình Thời gian hoàn thành 25/02 25/02 25/02 Phan Thị Thanh Nguyên 26/02 Nguyễn Thị Quý 27/02 Nguyễn Thị Ninh 28/02 Cả nhóm Phụ trách chính: Hồ Ý Nhi Mai Thị Ngân Nguyễn Thị Thanh Tâm Ghi 03/03 04/03 MỤC LỤC CHƯƠNG 1: TÍN PHIẾU KHO BẠC K09402B_Nhóm đô Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục 1.1 Định nghĩa .6 1.2 Hình thức, mệnh giá tín phiếu kho bạc 1.2.1 Hình thức 1.2.2 Mệnh giá .6 1.2.3 Kỳ hạn tín phiếu kho bạc .6 1.2.4 Lãi suất tín phiếu kho bạc 1.2.5 Nguyên tắc đấu thầu 1.2.6 Hình thức đấu thầu .7 1.2.7 Hình thức bán tín phiếu kho bạc 1.2.8 Thanh toán tiền mua tín phiếu kho bạc 1.2.9 Thanh toán tín phiếu kho bạc .8 1.2.10 Chi phí phát hành, toán CHƯƠNG 2: CHỨNG CHỈ TIỀN GỬ 10 I 2.1.Chứng tiền gửi (CD) gì? .10 2.2.Các hình thức chứng tiền gửi phương thức toán gốc, lãi suất 10 2.2.1.Hình thức 10 2.2.2.Đặc tính 11 2.2.3.Thanh toán gốc 11 2.2.4.Lãi 11 2.3.Ưu nhược điểm chứng tiền gửi 11 2.3.1 Ưu điểm 11 2.3.2.Nhược điểm 12 2.4.Thuận lợi hạn chế chứng tiền gửi 12 2.4.1.Đối với ngân hàng 12 2.4.2.Đối với người gửi 12 2.5.So sánh chứng tiền gửi tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn 13 2.5.1 Giống 13 2.5.2 Khác .13 CHƯƠNG 3: THƯƠNG PHIẾU 16 3.1.Cơ sở đời 16 3.2.Khái niệm .16 3.3 Hình thức 16 3.3.1.Hối phiếu .16 3.3.2.Lệnh phiếu .17 3.4.Tính chất: .17 3.5.Ích lợi nhược điểm: 17 3.5.1 Ích lợi: 17 3.5.2 Nhược điểm 18 3.6.Thực trạng thương phiếu Việt Nam 18 3.7.Chiết khấu thương phiếu 19 3.7.1 Khái niệm .19 3.7.2 Ý nghĩa 20 22 K09402B_Nhóm đô Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục 23 K09402B_Nhóm đô Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Cùng với phát triển kinh tế, nhu cầu tiền cá nhân, doanh nghiệp phát triển không ngừng Điều thể rõ tồn hai trạng thái kinh tế bên nhu cầu tiền bên khả tiền Vần đề đặt cho cá nhân, doanh nghiệp làm để sử dụng nguồn vốn cách hiệu Trước tình hình này, nhiều hình thức huy động vốn linh hoạt nảy sinh phát triển để giải cân đối cung cầu nguồn lực tài xã hội, nhu cầu mua bán, chuyển nhượng chủ sở hữu với Trên cở sở đó, thị trường tài đời Thị trường tài gồm thị trường vốn thị trường tiền tệ Nói riêng thị trường tiền tệ, nơi diễn hoạt động cung cầu vốn ngắn hạn Thị trường tiền tệ gồm loại tín phiếu kho bạc, chứng tiền gởi, thương phiếu… Đây loại chứng từ có giá trị thực thông qua hoạt động ngân hàng với doanh nghiệp cá nhân, doanh nghiệp với nhau… Chúng giúp cho chủ thể kinh tế có nhiều điều kiện để sử dụng phát triển nguồn vốn cách hiệu Trước thực trạng vậy, định tìm hiểu loại chứng từ có giá trị thị trường tiền tệ: tín phiếu kho bạc, chứng tiền gởi thương phiếu Với việc nghiên cứu này, hi vọng mang đến cho thân bạn nhìn tổng quan đặc điềm loại chứng từ khác chúng Đó tảng để sâu tìm hiểu tài tiền tệ K09402B_Nhóm đô Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục CHƯƠNG 1: TÍN PHIẾU KHO BẠC 1.1 Định nghĩa Tín phiếu kho bạc loại giấy nợ phủ phát hành có kỳ hạn năm để bù đắp thiếu hụt tạm thời Ngân sách Nhà nước công cụ công cụ quan trọng để Ngân hàng Trung ương điều hành sách tiền tệ (tại Việt Nam, tín phiếu kho bạc Bộ Tài phát hành) Tín phiếu kho bạc thường có kỳ hạn tháng, tháng, tháng hay tháng với hay nhiều mức mệnh giá Tín phiếu kho bạc thường coi rủi ro tín dụng (rủi ro phá sản) 1.2 Hình thức, mệnh giá tín phiếu kho bạc 1.2.1 Hình thức Tín phiếu kho bạc đấu thầu qua Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phát hành hình thức chứng hoắc bút toán ghi sổ; có ghi danh không ghi danh - Đối với hình thức chứng chỉ: Bộ Tài quy định nội dung để Kho bạc Nhà nước in phân phối cho tổ chức trúng thầu - Đối với hình thức bút toán ghi sổ: Do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ghi quản lí sổ sách Tín phiếu kho bạc phát hành thực theo hính thức bút toán ghi sổ Trường hợp chủ sở hữu muốn nhận chứng tín phiếu Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thông báo cho Kho bạc Nhà nước để cấp chứng 1.2.2 Mệnh giá Mệnh giá tín phiếu kho bạc Bộ Tài (Kho bạc Nhà nước) thông báo cho đợt phát hành 1.2.3 Kỳ hạn tín phiếu kho bạc Tín phiếu kho bạc có kỳ hạn: 91 ngày, 182 ngày, 273 ngày 364 ngày 1.2.4 Lãi suất tín phiếu kho bạc - Bộ trưởng Bộ Tài thông báo lãi suất trần thời kỳ Tổng Giám đốc Kho bạc Nhà nước định lãi suất cụ thể cho phiên đấu thầu phạm vi mức lãi suất trần cho phép K09402B_Nhóm đô Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Tùy điều kiện cụ thể, Bộ trưởng Bộ Tài không quy định mức lãi suất trần để tổ chức đấu thầu - Lãi suất phát hành tín phiếu kho bạc xác định sở kết phiên đấu thầu 1.2.5 Nguyên tắc đấu thầu - Bí mật thông tin đấu thầu đơn vị đặt thầu thông tin có liên quan đến lãi suất tổ chức đấu thầu - Tổ chức đấu thầu công khai, bình đẳng quyền lợi, nghĩa vụ tổ chức tham gia đấu thầu - Đơn vị trúng thầu có trách nhiệm mua tín phiếu kho bạc theo khối lượng lãi suất trúng thầu thông báo 1.2.6 Hình thức đấu thầu Việc đấu thầu tín phiếu kho bạc thực theo hai hình thức: Đấu thầu cạnh tranh lãi suất, kết hợp đấu thầu cạnh tranh lãi suất với đấu thầu không cạnh tranh lãi suất Trường hợp áp dụng hình thức đấu thầu kết hợp đấu thầu cạnh tranh lãi suất với đấu thầu không cạnh tranh lãi suất khối lượng tín phiếu đấu thầu không cạnh tranh lãi suất không vượt 30% tổng khối lượng tín phiếu thông báo phát hành đợt đấu thầu Tổng Giám đốc Kho bạc Nhà nước định hình thức đấu thầu cụ thể phiên đấu thầu 1.2.7 Hình thức bán tín phiếu kho bạc Tín phiếu kho bạc đấu thầu qua Ngân hàng Nhà nước Việt Nam bán theo hình thức: ngang mệnh giá chiết khấu 1.2.7.1 Bán tín phiếu kho bạc theo hình thức ngang mệnh giá - Giá bán tín phiếu kho bạc 100% mệnh giá - Số tiền toán tín phiếu kho bạc đến hạn tính theo công thức sau: n T = G + ( G x Ls x ) 365 Trong đó: T: Tổng số tiền (gốc + lãi) tín phiếu toán đến hạn G: Giá bán tín phiếu kho bạc Ls: Lãi suất tín phiếu trúng thầu (tính theo tỷ lệ %/365 ngày) K09402B_Nhóm đô Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục n: Số ngày thời hạn tín phiếu 1.2.7.2 Bán tín phiếu kho bạc theo hình thức chiết khấu: - Giá bán tín phiếu xác định theo công thức: MG G = Ls x n 1+ 365 Trong đó: G: Giá bán tín phiếu kho bạc MG: Mệnh giá tín phiếu kho bạc Ls: Lãi suất tín phiếu trúng thầu (tính theo tỷ lệ %/365 ngày) n: Số ngày thời hạn tín phiếu - Khi đến hạn toán toán mệnh giá tín phiếu Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định cụ thể cách tính tròn giá tín phiếu kho bạc 1.2.8 Thanh toán tiền mua tín phiếu kho bạc - Ngày phát hành tín phiếu kho bạc phát hành vào ngày thứ kể từ ngày đấu thầu Trong phạm vi ngày làm việc ngày đấu thầu, đơn vị trúng thầu phải chuyển tiền mua tín phiếu kho bạc theo thông báo Ngân hàng Nhà nước vào tài khoản Kho bạc Nhà nước mở Sở Giao dịch Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ghi có tài khoản Kho bạc Nhà nước số tiền thu từ bán tín phiếu kho bạc ghi có tài khoản tín phiếu kho bạc cho tổ chức trúng thầu Trường hợp tổ chức trúng thầu có nhu cầu nhận chứng tín phiếu, Ngân hàng nhà nước Việt Nam thông báo cho kho bạc nhà nước để cấp chứng - Trường hợp thành viên trúng thầu làm thủ tục toán chậm so với ngày quy định, Ngân hàng nhà nước Việt Nam thực trích tài khoản yêu cầu Ngân hàng nơi thành viên mở tài khoản trích tiền gởi thành viên trúng thầu chuyển cho kho bạc nhà nước Nếu số dư tài khoản tiền gởi thành viên trúng thầu không đủ để toán phần kết trúng thầu chưa toán sẻ bị hủy bỏ đơn vị bị phạt 5% số tiền hủy bỏ để chuyển nộp ngân sách nhà nước - Căn giấy báo có Sở giao dịch ngân hàng nhà nước Việt Nam chuyển đến, kho bạc nhà nước làm thủ tục ghi ngân sách Trung ương hạch toán theo quy định tài 1.2.9 Thanh toán tín phiếu kho bạc K09402B_Nhóm đô Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục 1.2.9.1 Thanh toán tín phiếu kho bạc hết hạn - Việc toán gốc, lãi tín phiếu kho bạc đến hạn thực thông qua Ngân hàng nhà nước Việt Nam Trước ngày đến hạn toán gốc, lãi ngày làm việc - Nhà nước, Ngân hàng nhà nước Việt Nam tự động trích tài khoản tiền gởi kho bạc Nhà nước Sở giao dịch ngân hàng nhà nước để toán cho chủ sở hữu tín phiếu kho bạc - Nếu ngày đến hạn toán gốc, lãi tín phiếu kho bạc, ngày theo chế độ, tiền gốc, lãi tín phiếu, trái phiếu toán vào ngày làm việc ngày nghỉ 1.2.10 Chi phí phát hành, toán Toàn chi phí tổ chức đấu thầu, toán tín phiếu kho bạc ngân sách Trung ương đảm bảo chi trả Ngân hàng Nhà nước Việt Nam theo tỉ lệ 0.05% giá trị tín phiếu kho bạc trúng thầu Ngân hàng nhà nước Việt Nam sử dụng kinh phí đấu thầu, toán tín phiếu kho bạc vào mục đích sau: - Chi mua thiết bị phục vụ cho đấu thầu tín phiếu kho bạc - Chi bảo dưỡng định kì, sữa chữa đột xuất máy móc, thiết bị - Chi thiết kế xây dựng phần mềm chương trình đấu thầu tín phiếu kho bạc - Chi thông tin quảng cáo đấu thầu tín phiếu phương tiện thông tin đại chúng - Chi phí trực tiếp cho phần đấu thầu - Chi hội thảo, khảo sát, học tập kinh nghiệm đấu thầu tín phiếu - Chi hội nghị khách hàng hàng năm tổng kết công tác đấu thầu - Chi khen thưởng đột xuất định kì cho thành viên ban đấu thầu, cán phục vụ công tác đấu thầu quan có liên quan Khoảng chi không vượt 10% tổng kinh phí đấu thầu toán tín phiếu kho bạc hưởng - Chi họp ban đấu thầu tín phiếu, định kì sơ kết tình hình đấu thầu bàn phương hướng công tác - Chi văn phòng phẩm - Các khoản chi cho công tác đấu thầu, toán tín phiếu kho bạc hoạch toán vào chi nghiệp vụ ngân hàng nhà nước Việt Nam K09402B_Nhóm đô Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục CHƯƠNG 2: CHỨNG CHỈ TIỀN GỬI 2.1 Chứng tiền gửi (CD) gì? Nói đến CD, người ta thường nghĩ tới lúc nghe nhạc thư giãn ngồi xe Tuy nhiên, giới tài chính, CD biết đến công cụ tài ưa thích nhà đầu tư Đối với nhà đầu tư tìm kiếm an toàn CD - chứng tiền gửi thỏa mãn điều Chứng tiền gửi công cụ đầu tư thuộc nhóm tài sản đầu tư có thu nhập cố định thích hợp cho nhà đầu tư dài hạn Vậy, CD gì? CD viết tắt thuật ngữ tiếng Anh: ‘Certificates of Deposit’, dịch sang tiếng Việt ‘Chứng tiền gửi’ Một chứng tiền gửi hình thức tiền gửi có thời hạn thường cung cấp định chế tài chính: ngân hàng, tổ chức tín dụng Điều khoản chứng tiền gửi có quy định thời hạn tháng dài năm Thời hạn dài lãi suất mà ngân hàng cung cấp chứng tiền gửi cho người gửi cao hơn, phần bù việc nhà đầu tư phải gửi tiền thời gian lâu “Chứng tiền gửi loại giấy tờ có giá ngân hàng phát hành để huy động vốn từ tổ chức cá nhân khác” Chứng tiền gửi văn ngân hàng phát hành để chứng nhận người sở hữu văn gửi tiền vào ngân hàng Chứng tiền gửi thực chất lời hứa trả lượng tiền định cho người sở hữu vào thời điểm định tương lai Ở Mỹ Anh, loại trái phiếu “có thể trao đổi”, nghĩa chuyển nhượng đơn giản cách trao cho người mua Vì vậy, chúng có khả toán cao người sở hữu, đồng thời đảm bảo nguồn vốn cho ngân hàng thời gian Lãi suất chứng tiền gửi trả sáu tháng lần chứng tiền gửi có thời hạn năm trả hạn có thời hạn năm Chứng tiền gửi áp dụng lần Mỹ vào đầu năm 60, sau lưu hành Anh 2.2 Các hình thức chứng tiền gửi phương thức toán gốc, lãi suất 2.2.1 Hình thức - Chứng ghi danh: Là chứng có ghi tên người sở hữu - Chứng vô danh: Không ghi tên người sở hữu Chứng vô danh thuộc sở hữu người nắm giữ giấy tờ có giá K09402B_Nhóm đô 10 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục - Ghi sổ: chi nhánh phát hành mở cho chủ sở hữu tài khoản chứng giao cho chủ sở hữu chứng với nộng dung có tài khoản chứng 2.2.2 Đặc tính - Kỳ hạn: Có kỳ hạn tối thiểu năm - Đồng tiền: VNĐ, ngoại tệ - Mệnh giá tối thiểu: 100.000 VNĐ, 100 USD, ngoại tệ tương đương - Mệnh giá tối đa: 01 tỷ VNĐ, 100.000 USD, ngoại tệ tương đương 2.2.3 Thanh toán gốc - Thanh toán hạn: Được toán toàn gốc - Thanh toán sau hạn: Nếu đến hạn, người mua chưa rút vốn, ngân hàng không chuyển sang kỳ hạn Số tiền gốc hưởng lãi suất tiết kiệm không kỳ hạn hành thời gian hạn - Thanh toán trước hạn: Một số ngân hàng không chấp nhận toán trước hạn, số ngân hang khác số tiền lãi nhận mà bị 10% số tiền gốc 2.2.4 Lãi - Phương pháp điều chỉnh lãi suất: lãi suất cố định lãi suất điều chỉnh theo thời kỳ - Cách tính lãi: Số tiền lãi = Mệnh giá x Lãi suất x Kỳ hạn - Trả lãi: Lãi trả sau theo định kỳ tháng kỳ bội số tháng 2.3 Ưu nhược điểm chứng tiền gửi 2.3.1 Ưu điểm - Chứng tiền gửi tài sản đầu tư phi rủi ro thường bảo đảm phủ Ví dụ: Mỹ, chứng tiền gửi ngân hàng bảo đảm Cơ quan bảo hiểm tiền gửi liên bang (Federal Deposit Insurance Corporation), chứng tiền gửi tổ chức tín dụng phát hành bảo đảm Hội liên hiệp tín dụng quốc gia (National Credit Union Administration) Cả gốc lãi bảo đảm toàn thời gian đầu tư Điều hấp dẫn nhà đầu tư tìm kiếm an toàn - Chứng tiền gửi thường có lãi suất cao so với tài khoản tiết kiệm thông thường Các cá nhân muốn tối đa hóa lợi nhuận khoản tiền tiết kiệm tìm đến với chứng K09402B_Nhóm đô 11 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục tiền gửi, tốt so với việc gửi tài khoản tiết kiệm hay tham gia thị trường tiền tệ Ví dụ: Lãi suất chứng tiền gửi thời gian đáo hạn tháng thường cao lãi suất thương phiếu thời hạn tháng thị trường tiền tệ Bạn dùng số tiền đáo hạn chứng tiền gửi để mua tiếp chứng tiền gửi thêm tháng thay rút tiền mặt - Cùng với việc huy động vốn tổ chức kinh tế, cá nhân thông qua tài khoản tiền gửi tiết kiệm, phát hành loại giấy tờ có giá, có chứng tiền gửi trở thành sản phẩm huy động vốn “ưa thích” ngân hàng Bởi ngân hàng thu hút nguốn lớn để hoạt động biết trước thời hạn toán cho khách hàng, ngân hàng yên tâm việc sử dụng nguồn vốn 2.3.2 Nhược điểm Nhược điểm lớn CD tính khoản không cao tiền gửi tài khoản tiết kiệm CD có hình phạt bạn muốn rút tiền trước đáo hạn Bạn không bị số tiền lãi nhận mà bị 10% tài sản gốc Đây gọi hình phạt rút sớm cho nhà đầu tư Về dài hạn, CD trả lãi suất thấp so với trái phiếu doanh nghiệp Nếu bạn muốn gửi tiền vòng năm, tốt bạn nên tìm mua trái phiếu có độ tín nhiệm cao Dù không phủ đảm bảo lãi suất chúng cao nhiều so với chứng tiền gửi 2.4 Thuận lợi hạn chế chứng tiền gửi 2.4.1 Đối với ngân hàng - Ngân hàng yên tâm việc sử dụng số vốn thu khách hàng muốn rút lại tiền trước thời gian đáo hạn Trong trường hợp khách hàng rút lại tiền trước thời hạn ngân hàng trả lãi trước mà thu số tiền đền bù khách hàng - Tiền lãi phải trả cho khách hàng chứng tiền gửi cao so với gửi tiết kiệm 2.4.2 Đối với người gửi - So với tiết kiệm tính an toàn không lãi suất lại cao Vì thế, người có số vốn mà không sử dụng lâu dài nên mua chứng tiền gửi gửi tiết kiệm - Nhưng cần tính toán kỹ mua K09402B_Nhóm đô 12 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Theo trợ lý đầu tư ngân hàng thương mại cổ phần, lý thuyết, người mua chứng tiền gửi không toán trước hạn thế, ngân hàng “yên tâm” kế hoạch sử dụng nguồn vốn Nếu có nhu cầu vốn mà giấy tờ có giá chưa đến hạn toán, người mua “cầm cố” giấy tờ có giá để vay vốn tất nhiên, lãi suất cho vay lại cao lãi suất mà ngân hàng trả cho người mua Như vậy, lợi tức cao giấy tờ có giá giảm nhiều khách hàng thực việc “cầm cố” Chẳng hạn thể lệ đợt phát hành chứng tiền gửi này, Sacombank quy định, khách hàng có nhu cầu sử dụng vốn trước thời gian đáo hạn khách hàng chiết khấu cầm cố chứng tiền gửi để vay lại Khách hàng chiết khấu nắm giữ chứng tiền gửi tối thiểu 1/2 thời gian kể từ ngày phát hành thời gian chiết khấu thời hạn lại chứng tiền gửi Trường hợp khách hàng cầm cố chứng tiền gửi, tỷ lệ cho vay/mệnh giá chứng tiền gửi tính theo quy định Sacombank cho vay cầm cố Thậm chí, ngân hàng “ưu đãi” cho phép khách hàng chủ động nguồn vốn đột xuất cách toán trước hạn mức lãi suất mà khách hàng hưởng không hấp dẫn Như quy định phát hành chứng tiền gửi ngân hàng lớn, lãi suất toán trước hạn vào thời gian thực gửi, cụ thể: tháng hưởng lãi suất không kỳ hạn; từ - tháng lãi suất 45% lãi suất cam kết; từ - tháng 50% lãi suất cam kết; từ - tháng 60% lãi suất cam kết từ 9-12 tháng 70% lãi suất cam kết Bởi vậy, theo bà trợ lý trên, có lãi suất cao lãi suất gửi tiết kiệm kỳ hạn, người mua cần tính toán kỹ, nên mua kế hoạch hóa việc sử dụng vốn Đặc biệt, người mua nên nắm rõ mức lãi suất cho vay ngân hàng quy định rút vốn cách cầm cố giấy tờ có giá để vay lại tiền mức lãi suất toán trước hạn phép toán trước 2.5 So sánh chứng tiền gửi tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn 2.5.1 Giống - Ở hai hình thức, Ngân hàng nhận tiền gửi khách hàng Sau hết kỳ hạn, ngân hàng có nghĩa vụ trả cho khách hàng tiền gốc tiền lãi (tiền lãi tương ứng với thời hạn gửi) - Lãi suất không thay đổi suốt thời gian gửi - Các mức lãi suất thay đổi theo thời hạn gửi: 1,3, tháng… - Đều hình thức tiết kiệm an toàn 2.5.2 Khác K09402B_Nhóm đô 13 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục - Ưu điểm chứng tiền gửi so với gửi tiết kiệm có kỳ hạn: Chứng tiền gửi công cụ huy động vốn so với huy động tiền gửi tiết kiệm vốn quen thuộc từ lâu Có thể nói tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn nguồn vốn bảo đảm thường xuyên ngân hàng, người tiết kiệm gửi tiền vào ngân hàng vào thời điểm năm Trong chứng tiền gửi (thường ngắn hạn) ngân hàng phát hành theo đợt, đợt kéo dài khoảng tháng, nhu cầu vốn đặc biệt ngân hàng hay nhu cầu cạnh tranh vốn ngân hàng với Do đợt phát hành chứng tiền gửi, để thu hút ý khách hàng tăng thêm tính hấp dẫn CDs, nâng cao hiệu đợt phát hành, ngân hàng thường phát hành chứng tiền gửi kèm với số ưu đãi lợi ích hẳn so với tiền gửi tiết kiệm sau: Lãi suất hấp dẫn: Lãi suất chứng tiền gửi thường cao lãi suất tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn VD: Chứng tiền gửi dài hạn Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam BIDV phát hành đợt I/2009 có lãi suât chứng năm 8,2-8,6%/năm; lãi suất tiền gửi có kỳ hạn ngân hàng thời điểm với kỳ hạn 7,8-8,4%/năm Ngân hàng TMCP quân đội MB, đợt phát hành đầu tháng vừa qua mức lãi suất chứng tiền gửi cao lãi suất tiền gửi thông thường từ 0,05 – 0,15% Trong trường hợp lãi suất chứng tiền gửi có cao lãi suất tiền gửi có kỳ hạn ngân hàng lại đưa hình thức khuyến mãi, bốc thăm trúng thưởng thu hút không khách hàng mua chứng tiền gửi VD: Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam (Agribank) ngày 20.8.09 phát hành “chứng tiền gửi ngắn hạn dự thưởng 2009” 2.000 chi nhánh toàn quốc Mệnh giá tối thiểu triệu đồng, kỳ hạn gửi năm tháng lãi suất 8%/năm, bảy tháng 8,3%, 12 tháng lãi 8,6% Tại phòng giao dịch Agribank Lê Lợi, sau so sánh thấy mức lãi suất chứng tiền gửi dự thưởng kỳ hạn – tháng – 8,3%/năm, lãi suất tiết kiệm thông thường ngân hàng áp dụng cho kỳ hạn sáu tháng lên đến 8,4%/năm, số khách hàng chọn cách gửi thông thường “Tuy nhiên, không người tỏ quan tâm đến chương trình quay số trúng thưởng chấp nhận mức lãi suất thấp để nhận phiếu dự thưởng” - Hạn chế chứng tiền gửi Cũng tiền gửi có kỳ hạn, chứng tiền gửi Ngân hàng lên kế hoạch sử dụng theo thời hạn định Do khách hàng có nhu cầu vốn chứng tiền gửi chưa đáo hạn thì: K09402B_Nhóm đô 14 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục + Hoặc khách hàng phải cầm cố “giấy tờ có giá” để vay vốn tất nhiên, lãi suất cho vay lại cao lãi suất mà ngân hàng trả cho người mua Như vậy, lợi tức cao giấy tờ có giá giảm nhiều khách hàng thực việc “cầm cố” + Hoặc ngân hàng cho phép khách hàng quyền toán trước hạn với lãi suất bị giảm đáng kể: VD: BIDV, đợt phát hành chứng tiền gửi đợt II/2009, cho phép người mua toán trước hạn với lãi suất rút trước hạn thời gian thực gửi sau: Có thể thấy theo cách người mua có nhu cầu vốn trước hạn không hưởng mức lãi cao ban đầu, ngược lại lãi thu thấp gửi có kỳ hạn Do có lãi suất cao lãi suất gửi tiết kiệm kỳ hạn, người mua cần tính toán kỹ, nên mua kế hoạch hoá việc sử dụng vốn Đặc biệt, người mua nên nắm rõ mức lãi suất cho vay ngân hàng quy định rút vốn cách cầm cố giấy tờ có giá để vay lại tiền mức lãi suất toán trước hạn phép toán trước K09402B_Nhóm đô 15 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục CHƯƠNG 3: THƯƠNG PHIẾU 3.1 Cơ sở đời Trong thực tế, có khác biệt chu kỳ sản xuất – kinh doanh doanh nghiệp, việc thừa vốn doanh nghiệp thiếu vốn doanh nghiệp khác tượng phổ biến có tính tất yếu Trong điều kiện thành phẩm doanh nghiệp thừa vốn lại nguyên, nhiên, vật liệu doanh nghiệp thiếu vốn, quan hệ mua bán chịu thực thời hạn định hai có lợi Đó quan hệ tín dụng thương mại Để đảm bảo người mua chịu trả nợ hạn, bên cạnh tin tưởng, người bán chịu đòi hỏi phải có chứng pháp lý, tờ giấy chứng nhận quan hệ mua bán chịu nêu trên, tờ giấy chứng nhận chủ nợ lập để đòi tiền, nợ lập để cam kết trả tiền, gọi “kỳ phiếu thương mại” hay “thương phiếu” 3.2 Khái niệm Thương phiếu chứng có giá ghi nhận lệnh yêu cầu toán cam kết toán không điều kiện số tiền xác định thời gian định Thương phiếu gồm hối phiếu lệnh phiếu 3.3 Hình thức Thương phiếu tồn hình thức hối phiếu lệnh phiếu 3.3.1 Hối phiếu 3.3.1.1 Hối phiếu chứng có giá người ký phát lập, yêu cầu người bị ký phát toán không điều kiện số tiền xác định có yêu cầu vào thời gian định tương lai cho người thụ hưởng 3.3.1.2 Nội dung: Hối phiếu phải có đầy đủ nội dung sau đây: - Từ “Hối phiếu” ghi mặt trước hối phiếu - Lệnh yêu cầu toán không điều kiện số tiền xác định - Thời hạn toán hối phiếu - Địa điểm toán hối phiếu - Tên địa người bị ký phát - Tên địa người thụ hưởng - Địa điểm ngày ký phát hành - Tên, địa chữ ký người ký phát K09402B_Nhóm đô 16 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Hối phiếu thiếu nội dung giá trị 3.3.2 Lệnh phiếu 3.3.2.1: Lệnh phiếu chứng có giá người phát hành lập, cam kết toán không điều kiện số tiền xác định có yêu cầu vào thời gian định tương lai cho người thụ hưởng 3.3.2.2 Nội dung: Lệnh phiếu phải có đầy đủ nội dung sau đây: - Từ “Lệnh phiếu” ghi mặt trước lệnh phiếu - Cam kết chi trả không điều kiện số tiền xác định - Thời hạn toán lệnh phiếu - Địa điểm toán lệnh phiếu - Tên địa điểm người thụ hưởng - Địa điểm ngày ký phát hành - Tên, địa chữ ký người phát hành Lệnh phiếu thiếu nội dung quy định khoản điều giá trị 3.4 Tính chất: Thương phiếu có tính chất: - Tính trừu tượng: Trên thương phiếu không ghi cụ thể nguyên nhân phát sinh khoản nợ mà ghi thông tin số tiền phải trả, thời hạn trả tiền người trả tiền - Tính bắt buộc: Qui định người trả tiền phải toán cho người thụ hưởng hạn, không phép từ chối trì hoãn việc trả tiền - Tính lưu thông: Thương phiếu chuyển nhượng từ người thụ hưởng sang người khác phương pháp ký hậu, chuyển hoá tiền mang đến ngân hàng xin chiết khấu cầm cố Tính chất khiến thương phiếu trở thành loại phương tiện toán thay cho tiền thời gian hiệu lực mệnh giá thương phiếu 3.5 Ích lợi nhược điểm: 3.5.1 Ích lợi: - Nhờ vào tính chất lưu thông, thương phiếu trở thành công cụ lưu thông tín dụng thay tiền mặt, tiết kiệm tiền mặt góp phần ổn định tiền tệ, - Nó sở pháp lý quan hệ mua bán chịu, bảo vệ quyền lợi chủ thể tín dụng thương mại, loại bỏ tình trạng nợ nần dây dưa doanh nghiệp - Thương phiếu loại tài sản đảm bảo chắn ngân hàng nhận chiết khấu hay nhận cho vay cầm cố Hơn nữa, tài sản đảm bảo lại có tính khoản cao ngân hàng K09402B_Nhóm đô 17 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục mang tái chiết khấu tái cầm cố Ngân hàng Nhà nước để khôi phục nguồn vốn - Thương phiếu bổ sung hàng hoá cho thị trường mở, tạo điều kiện cho ngân hàng trung ương thực tốt công tác điều hoà khối tiền lưu thông - Trong trường hợp người vay vốn ngân hàng nhận nợ lệnh phiếu, cần thiết, ngân hàng bán khoản nợ để thu nợ trước hạn cách chuyển nhượng lệnh phiếu cho ngân hàng khác Đây giải pháp chứng khoán hoá khoản cho vay ngân hàng - Thông qua nghiệp vụ bảo lãnh thu hộ thương phiếu, giúp ngân hàng tăng thu nhập không tăng rủi ro hoạt động kinh doanh 3.5.2 Nhược điểm - Do tính trừu tượng thương phiếu, dẫn đến tình trạng hai doanh nghiệp thông đồng lập thương phiếu khống (thương phiếu không phát sinh từ quan hệ mua bán chịu) để mang đến ngân hàng xin chiết khấu cầm cố Chính điều làm cho sở đảm bảo thương phiếu tín dụng hàng hoá tồn tại, số tiền cho vay ngân hàng phát sở đảm bảo - Với nhược điểm sẵn có tín dụng thương mại, khó mở rộng qui mô (khối lượng) thời gian mua bán chịu hàng hoá trường hợp nhu cầu mua chịu lớn thời gian lâu Quan hệ mua bán chịu phát sinh doanh nghiệp tín nhiệm, có giao dịch thường xuyên với 3.6 Thực trạng thương phiếu Việt Nam Do tín dụng thương mại tồn song song với tín dụng ngân hàng nên khiếm khuyết nêu tín dụng thương mại vận dụng thương phiếu giảm đến mức xem không đáng kể Những ích lợi kinh tế nêu đưa thương phiếu vào đời sống kinh tế rõ, thời gian qua, thương phiếu nghiệp vụ liên quan đến thương phiếu chưa vào đời sống kinh tế Việt Nam lý chủ yếu sau: - Các chủ thể tham gia vào nghiệp vụ thương phiếu (Người bán chịu hàng hoá, người chuyển nhượng thương phiếu, ngân hàng bảo lãnh…) chưa thật có lòng tin thương phiếu khả chuyển hoá tiền thương phiếu đến hạn - Ngân hàng Nhà nước chưa có thông tư hướng dẫn cụ thể việc thực nghiệp vụ liên quan đến thương phiếu, chưa ban hành mẫu biểu cụ thể cho thương phiếu để có K09402B_Nhóm đô 18 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục thể trở thành công cụ lưu thông tín dụng pháp định thay cho tiền mặt lưu thông - Pháp lệnh thương phiếu nhiều điểm chưa rõ ràng nên tính khả thi Những giải pháp để đưa thương phiếu vào đời sống kinh tế Việt Nam thời gian trước mắt: - Nhanh chóng tạo dựng hành lang pháp lý cho tồn cho việc thực nghiệp vụ liên quan đến thương phiếu an toàn thuận lợi Mặc dù Quốc hội thông qua Pháp lệnh thương phiếu có hiệu lực thi hành từ ngày 1.7.2000 Chính Phủ ban hành nghị định 32/2001/NĐ -CP ngày 5.7.2001 hướng dẫn thi hành pháp lệnh nhiều bất cập chưa rõ ràng, thiếu cụ thể, chưa phù hợp với thông lệ quốc tế… - Tổ chức tuyên truyền, phổ biến, thảo luận thương phiếu ích lợi thương phiếu đến doanh nghiệp, chủ thể chủ yếu quan hệ thương phiếu - Nâng cao hiệu lực hoạt động Trung tâm thông tin tín dụng (CIC) dể cung cấp xác kịp thời lực chi trả, uy tín doanh nghiệp có nghĩa vụ toán thương phiếu, đảm bảo quyền lợi người thụ hưởng - Trong thời gian đầu Nhà nước cần có ưu đãi hợp lý cho doanh nghiệp Tổ chức tín dụng có tham gia vào quan hệ thương phiếu - Ngân hàng Nhà nước phải gấp rút ban hành thông tư hướng dẫn để ngân hàng mạnh dạn thực nghiệp vụ liên quan đến thương phiếu bảo lãnh, chiết khấu cầm cố thương phiếu Ngân hàng Nhà nước phải nhanh chóng ban hành mẫu biểu cho thương phiếu, ban hành luật công cụ chuyển nhượng… Đó số giải pháp đưa ra, nhiên, thực được, việc đưa thương phiếu vào đời sống kinh tế Việt Nam chắn trở thành thực 3.7 Chiết khấu thương phiếu Thương phiếu tiền cần phải chờ tới ngày đáo hạn người thụ hưởng nhận tiền, tiền bán chịu doanh thu doanh nghiệp cần phải quay vòng nhanh để doanh nghiệp trang trải chi phí hoạt động bình thường Khi doanh nghiệp cần vốn mà tờ thương phiếu lại chưa đến hạn toán doanh nghiệp nhờ ngân hàng chiết khấu tờ thương phiếu để có tiền sử dụng vào sản xuất 3.7.1 Khái niệm Chiết khấu thương phiếu hình thức tín dụng ngân hàng thương mại, thực việc ngân hàng mua lại thương phiếu chưa đáo hạn khách hàng Đặc điểm nghiệp vụ tín K09402B_Nhóm đô 19 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục dụng khoản lãi phải trả nhận vốn Do đó, khoản lợi tức khấu trừ thời điểm chiết khấu 3.7.2 Ý nghĩa 3.7.2.1 Đối với người sở hữu thương phiếu Giúp cho họ có tiền để đáp ứng nhu cầu toán, biến thương phiếu chưa đến hạn toán trở thành phương tiện lưu thông, phương tiện toán 3.7.2.2 Đối với ngân hàng - Chiết khấu thương phiếu nghiệp vụ tín dụng có đảm bảo mà tài sản đảm bảo tài sản có tính khoản cao Vì vậy, nghiệp vụ vừa tạo tài sản sinh lời cho ngân hàng vừa tạo lực lượng dự trữ để sẵn sàng đáp ứng nhu cầu toán - Khi ngân hàng thực nghiệp vụ mang lại số lợi ích sau: + Đối với ngân hàng: Đây nghiệp vụ cấp tín dụng an toàn do: • Tính khoản thương phiếu cao (ngắn hạn, dễ chuyển đổi), nên ngân hàng chủ động sử dụng nắm giữ thương phiếu, không bị ứ đọng vốn lâu • Theo luật ngân hàng có quyền truy đòi tất đối tượng có mặt thương phiếu (kể người chuyển nhượng thương phiếu đó)chứ không riêng người có trách nhiệm chi trả ghi thương phiếu (chiết khấu có truy đòi) Do rủi ro tín dụng thấp có nhiếu người phải chịu trách nhiệm trả nợ • Về mặt quản trị ngân dạng dự trữ thứ cấp tốt vừa đảm bảo khoản lại vừa sinh lãi mức chấp nhận + Đối với doanh nghiệp: • Đảm bảo nguồn vốn kết hợp kinh doanh bình thường: Thương phiếu tiền cần phải chờ tới ngày đáo hạn người thụ hưởng nhận tiền, tiền bán chịu doanh thu doanh nghiệp cần phải quay vòng nhanh để doanh nghiệp trang trải chi phí hoạt động bình thường Khi doanh nghiệp cần vốn mà tờ thương phiếu lại chưa đến hạn toán doanh nghiệp nhờ ngân hàng chiết khấu tờ thương phiếu để có tiền sử dụng vào sản xuất • Nghiệp vụ CKTP giúp gia tăng quan hệ tín dụng thương mại doanh nghiệp: Vì với nghiệp vụ CKTP ngân hàng doanh nghiệp sẵn lòng bán chịu chiết khấu nhận tiền trước ngày đáo hạn tờ thương phiếu cần tiền, không cần giữ tờ thương phiếu K09402B_Nhóm đô 20 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục • Nghiệp vụ CKTP giúp gia tăng khả tiếp cận nguồn vốn ngân hàng cho doanh nghiệp nhỏ Có điều ngân hàng chiết khấu thương phiếu người toán thương phiếu đối tượng chủ yếu mà ngân hàng quan tâm cấp tín dụng, chủ nợ, hay người thụ hưởng người mang thương phiếu chiết khấu Cho nên người toán công ty lớn, hoạt động hiệu dễ dàng ngân hàng chấp nhận chiết khấu Ví dụ như: Nếu công ty ABC (rất nhỏ, chưa danh tiếng) bán chịu lô hàng cho công ty lớn công ty sữa Vinamilk lập hối phiếu, sau Vinamilk ký bảo đảm lên hối phiếu Thì công ty ABC mang hối phiếu đến ngân hàng để chiết khấu, dựa vào danh tiếng, lực hoạt động tốt Vinamilk ngân hàng dễ chấp nhận tờ hối phiếu Và nhờ ABC dễ dàng tiếp cận nguồn vốn lý tưởng bậc kinh tế từ ngân hàng mà không tốn nhiều chi phí thời gian (còn nói nguồn vốn ngân hàng nguồn vốn lý tưởng kinh tế bạn biết rồi) + Đối với kinh tế Cấp tín dụng CKTP hình thức cấp tín dụng an toàn cho kinh tế cấp tín dụng chiết khấu thương phiếu đảm bảo nguyên tắc hàng - tiền tiền tung từ ngân hàng kinh tế có sẵn lượng hàng hoá tương ứng luân chuyển, giảm thiểu áp lực lạm phát Cũng cần ý hàng hoá mua chịu doanh nghiệp chủ yếu nguyên vật liệu phục vụ sản xuất cho nên, cấp tín dụng hình thức CKTP tạo điều kiện tốt cho sản xuất phát triển gia tăng hàng hoá cho kinh tế K09402B_Nhóm đô 21 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục Tóm lại, tín phiếu kho bạc, chứng tiền gửi, thương phiếu loại giấy tờ có giá trị thị trường tiền tệ Chúng phát hành sử dụng theo điều luật định lãi suất, thời hạn Đây hoạt động trao đổi an toàn, tính rủi ro thấp, tính khoản cao Giữa chúng có khác biệt tương đối đặc điểm Tín phiếu kho bạc phủ phát hành để bù đắp thâm hụt tạm thời ngân sách Nhà nước, tức gắn liền với hoạt động phủ Trong thương phiếu chứng tiền gửi gần gũi với cá nhân, tổ chức doanh nghiệp Chứng tiền gửi thể mối quan hệ tiền tệ định chế tài chính: ngân hàng, tổ chức tín dụng… với doanh nghiệp, cá nhân tổ chức Còn thương phiếu thực chất mối quan hệ mua bán chịu tổ chức, doanh nghiệp thể dạng giấy tờ có giá trị lệnh phiếu hối phiếu Nắm điều này, người biết cách sử dụng nguồn vốn cách tốt đồng thời có kiến thức tổng quát hoạt động thị trường tiền tệ nói riêng thị trường tài nói chung điều kiện kinh tế thị trường ngày K09402B_Nhóm đô 22 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục 1.(http://www.vinacorp.vn/news/tin-phieu-kho-bac-cong-cu-dau-tu-an-toan/ct345404) 2.(http://vietbao.vn/Kinh-te/Quy-dinh-moi-ve-dau-thau-tin-phieu-kho-bac-va-traiphieu-ngoai-te/2005603) Thông tư số 19/2004/TT – Bộ Tài chính, ngày 18 tháng 03 năm 2004 4.www.sbv.gov.vn www.kienthuctaichinh.com www.taichinhvietnam.com 7.www.vneconomy.vn K09402B_Nhóm đô 23 [...]... của chứng chỉ tiền gửi cao hơn lãi suất tiền gửi thông thường từ 0,05 – 0,15% Trong trường hợp lãi suất chứng chỉ tiền gửi có cao hơn lãi suất tiền gửi có kỳ hạn thì các ngân hàng lại đưa ra các hình thức khuyến mãi, bốc thăm trúng thưởng thu hút không ít khách hàng mua chứng chỉ tiền gửi VD: Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam (Agribank) ngày 20.8.09 phát hành chứng chỉ tiền gửi. .. hơn là lãi suất của một thương phiếu thời hạn 3 tháng trên thị trường tiền tệ Bạn cũng có thể dùng số tiền khi đáo hạn của chứng chỉ tiền gửi để mua tiếp một chứng chỉ tiền gửi thêm 3 tháng nữa thay vì rút tiền mặt về - Cùng với việc huy động vốn của tổ chức kinh tế, cá nhân thông qua tài kho n tiền gửi tiết kiệm, phát hành các loại giấy tờ có giá, trong đó có chứng chỉ tiền gửi đang trở thành một trong... hành chứng chỉ tiền gửi kèm với một số ưu đãi cũng như lợi ích hơn hẳn so với tiền gửi tiết kiệm như sau: Lãi suất hấp dẫn: Lãi suất chứng chỉ tiền gửi thường cao hơn lãi suất tiền gửi tiết kiệm có cùng kỳ hạn VD: Chứng chỉ tiền gửi dài hạn của Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam BIDV phát hành đợt I/2009 có lãi suât đối với các chứng chỉ trên 1 năm là 8,2-8,6%/năm; trong khi đó lãi suất tiền gửi. .. tháng 2.3 Ưu nhược điểm của chứng chỉ tiền gửi 2.3.1 Ưu điểm - Chứng chỉ tiền gửi là một tài sản đầu tư phi rủi ro vì thường được bảo đảm bởi các chính phủ Ví dụ: Mỹ, chứng chỉ tiền gửi của ngân hàng được bảo đảm bởi Cơ quan bảo hiểm tiền gửi liên bang (Federal Deposit Insurance Corporation), còn chứng chỉ tiền gửi do các tổ chức tín dụng phát hành được bảo đảm bởi Hội liên hiệp tín dụng quốc gia (National... hành chứng chỉ tiền gửi này, Sacombank quy định, nếu khách hàng có nhu cầu sử dụng vốn trước thời gian đáo hạn thì khách hàng có thể chiết khấu hoặc cầm cố chứng chỉ tiền gửi để vay lại Khách hàng được chiết khấu khi đã nắm giữ chứng chỉ tiền gửi tối thiểu 1/2 thời gian kể từ ngày phát hành và thời gian chiết khấu là thời hạn còn lại của chứng chỉ tiền gửi được Trường hợp khách hàng cầm cố chứng chỉ tiền. .. toàn - Chứng chỉ tiền gửi thường có lãi suất cao hơn so với các tài kho n tiết kiệm thông thường Các cá nhân muốn tối đa hóa lợi nhuận kho n tiền tiết kiệm của mình có thể tìm đến với các chứng K09402B_Nhóm 2 đô 11 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục chỉ tiền gửi, như vậy sẽ tốt hơn so với việc gửi ở tài kho n tiết kiệm hay tham gia thị trường tiền tệ Ví dụ: Lãi suất một chứng chỉ tiền gửi thời... khá an toàn, tính rủi ro thấp, tính thanh kho n cao Giữa chúng có những khác biệt tương đối về đặc điểm Tín phiếu kho bạc do chính phủ phát hành để bù đắp thâm hụt tạm thời của ngân sách Nhà nước, tức là nó gắn liền với hoạt động của chính phủ Trong khi đó thương phiếu và chứng chỉ tiền gửi thì gần gũi hơn với các cá nhân, tổ chức và doanh nghiệp Chứng chỉ tiền gửi thể hiện mối quan hệ tiền tệ giữa... suốt thời gian gửi - Các mức lãi suất thay đổi theo từng thời hạn gửi: 1,3, 6 tháng… - Đều là hình thức tiết kiệm an toàn 2.5.2 Khác nhau K09402B_Nhóm 2 đô 13 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục - Ưu điểm của chứng chỉ tiền gửi so với gửi tiết kiệm có kỳ hạn: Chứng chỉ tiền gửi là một công cụ huy động vốn mới so với huy động tiền gửi tiết kiệm vốn đã quen thuộc từ lâu Có thể nói tiền gửi tiết kiệm... quan tâm đến chương trình quay số trúng thưởng và đã chấp nhận mức lãi suất thấp hơn để nhận phiếu dự thưởng” - Hạn chế của chứng chỉ tiền gửi Cũng như tiền gửi có kỳ hạn, chứng chỉ tiền gửi sẽ được Ngân hàng lên kế hoạch sử dụng theo thời hạn đã định Do đó nếu khách hàng có nhu cầu về vốn khi chứng chỉ tiền gửi chưa đáo hạn thì: K09402B_Nhóm 2 đô 14 Ket-noi.com diễn đàn công nghệ, giáo dục + Hoặc khách... Thực trạng thương phiếu ở Việt Nam Do tín dụng thương mại tồn tại song song với tín dụng ngân hàng nên những khiếm khuyết nêu trên của tín dụng thương mại và của sự vận dụng thương phiếu sẽ giảm đến mức xem như không đáng kể Những ích lợi kinh tế nêu trên khi đưa thương phiếu vào đời sống kinh tế thì đã quá rõ, thế nhưng trong thời gian qua, thương phiếu và các nghiệp vụ liên quan đến thương phiếu vẫn