Bài thảo luận 1: Ta có số liệu Công ty Đức Phạm sau: 2007 2008 2009 (Tỷ đồng) (Tỷ đồng) (Tỷ đồng) Doanh thu 8.832 12.981 18.414 Giá vốn hàng bán 5.902 8.429 12.835 705 2.378 1.725 1.072 1.819 2.178 166 359 539 2.142 4.988 5.949 Các khoản phải thu Hàng tồn kho Giá trị lại TSCĐ Tổng tài sản Sử dụng tài liệu công ty Đức Phạm để trả lời câu hỏi sau: Tính toán hệ số hiệu hoạt động sau: 2007 2008 2009 Doanh thu tổng tài sản Chu kỳ quay vòng khoản phải thu (ngày) Chu kỳ luân chuyển hàng tồn kho (ngày) Doanh thu giá trị lại TSCĐ Hãy mô tả ngắn gọn xu h-ớng hệ số doanh thu tổng tài sản ba năm liền Xu h-ớng cho hiệu hoạt động công ty Đức Phạm nh- nào? Hãy kiểm tra hệ số quay vòng số tài sản năm 2008 2009 Hệ số nhân tố chủ yếu gây thay đổi doanh thu tổng tài sản có năm 2008 2009? Trên sở liệu ngành sau đây, tính toán hiệu hoạt động công ty Đức Phạm năm 2009 Để giúp Anh/Chị so sánh, viết hệ số thích hợp công ty Đức Phạm Đức Phạm Ngành Doanh thu tổng tài sản 2,8 Chu kỳ quay vòng khoản phải thu (ngày) 37 Chu kỳ luân chuyển hàng tồn kho (ngày) 57 Doanh thu giá trị lại TSCĐ 36,5 Bài tập thảo luận Quản lý vốn l-u động doanh nghiệp có vấn đề khó khăn vốn l-u động suy giảm giá trị tài sản Pham Engineering công ty t- nhân cỡ vừa chuyên sản xuất vòi n-ớc dùng gia đình Tháng năm 2004 công ty vay ngân hàng đ-ợc 50 tỷ VND (lãi trả lần cho năm) để mở rộng hoạt động kinh doanh nâng cấp ph-ơng tiện sản xuất Vào thời điểm công ty có khoản thấu chi ngân hàng tỷ VND Tháng 8/2004, vào dịp hoàn thiện công việc sửa chữa nhà, ngân hàng định giá đất đai nhà cửa công ty 120 tỷ VND (theo báo cáo đánh giá độc lập) Ngân hàng nắm giữ tài sản mảnh đất nhà cửa để bảo đảm khả toán khoản vay công ty Cho đến tận 6/2009 công ty trả đủ lãi cho khoản vay chấp nhà cửa, thấu chi ngân hàng tăng đến 30 tỷ VND Vào tháng 6/2009, công ty đến hạn phải trả 50 tỷ VND cho khoản vay chấp nhà cửa công ty yêu cầu đ-ợc vay tiếp thêm kỳ hạn năm khoản vay Nh-ng ngân hàng bắt đầu trở nên lo lắng khả sinh lời toán công ty khoản nợ với thấu chi ngân hàng, định giảm khoản vay chấp nhà xuống 30 tỷ VND thấu chi ngân hàng xuống 15 tỷ VND Điều có nghĩa công ty phải trả cho ngân hàng 35 tỷ VND (t-ơng ứng với 20 tỷ vay chấp nhà 15 tỷ VND thấu chi ngân hàng) Công ty khoản tiền nói để trả ngân hàng tất số tiền công ty đọng hoạt động kinh doanh, chủ yếu việc gia tăng l-ợng hàng tồn kho khoản phải thu Điều đ-ợc giải thích thông qua chi tiết đ-ợc trích từ báo cáo tài công ty năm gần 2006 2007 2008 2009 Vòng quay khoản phải thu (ngày) 30 30 60 90 Vòng quay hàng tồn kho (ngày) 30 40 70 90 Vòng quay hoạt động (ngày) 60 70 130 180 Do lãi l-u chuyển tiền tệ giảm năm qua công ty trả đ-ợc số khoản nợ lại, ngân hàng định bán toàn tài sản chấp công ty (bao gồm đất đai nhà cửa) tháng 8/2009 dùng số tiền thu đ-ợc bán tất toán khoản nợ lại công ty Toàn đất đai nhà cửa đ-ợc đem bán đấu giá thu đ-ợc số tiền thực 48 tỷ VND, chúng đ-ợc định giá 120 tỷ VND đ-ợc ghi chép sổ sách ngân hàng công ty để bảo đảm cho vay Tuy nhiên số tiền thu đ-ợc không đủ để trả cho khoản nợ lại ngân hàng Trong thực tế, số tiền công ty thiếu ngân hàng thể nhsau: Tỷ VND D- nợ vay chấp nhà 50 Thấu chi ngân hàng lại 30 Tổng d- nợ 80 Trừ Số tiền thu đ-ợc bán đất đai nhà cửa 48 Số tiền phải trả ngân hàng 32 Yêu cầu: Phân tích Anh/Chị cần tập trung vào: Những khó khăn tình hình tài công ty? H-ớng giải Ngân hàng công ty?