CHƯƠNG 10: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ (Balance of Payments – BOP) I Giới thiệu cán cân toán (BOP) Khái niệm cán cân toán quốc tế: Cán cân toán quốc tế báo cáo thống kê có hệ thống, ghi lại tất giao dịch kinh tế quốc gia với phần lại giới thời kỳ định (thường năm, công bố hàng tháng, quý, nửa năm) Một số khái niệm a) Người cư trú Người không cư trú: 2 đối tượng: Người cư trú Người không cư trú Người cư trú (NCT) – Resident: Hộ gia đình pháp nhân lưu trú hoạt động quốc gia năm, tập trung lợi ích kinh tế chủ yếu họ ● Pháp nhân: cơng ty, chi nhánh cơng ty nước ngồi, tổ chức phi thương mại, quan nhà nước,… ● Lợi ích kinh tế chủ yếu: Hộ gia đình hay pháp nhân cho có lợi ích kinh tế chủ yếu quốc gia nếu: Hiện diện lãnh thổ kinh tế quốc gia đó, tiến hành hoạt động kinh tế thực giao dịch kinh tế khoảng thời gian không năm Hoặc Sở hữu bất động quốc gia cho lợi ích kinh tế tập trung Chú ý ● Người nước ngồi (Khách du lịch, cơng nhân thời vụ,…) có thời gian lưu trú năm người không cư trú (trên năm thường NCT) Ngoại lệ: sinh viên, bệnh nhân,… ● Các tổ chức quốc tế (Liên hiệp quốc, Quỹ tiền tệ quốc tế…) người không cư trú tất quốc gia ● Đại sứ quán nước quốc gia người không cư trú quốc gia Qui tắc hạch toán: Chỉ hạch toán giao dịch người cư trú người không cư trú Giao dịch làm phát sinh tốn chảy vào ghi có (+) (credit) Giao dịch làm phát sinh dịng tốn chảy nước ngoài, ghi nợ (-) (debit) Nguyên tắc hạch toán kép (double entry) Mỗi giao dịch quốc tế phản ánh trong CCTT hai lần với giá trị nhau: Một lần ghi có (+), Một lần ghi nợ (-) ►Tổng tất khoản mục CCTT cân (bằng 0) II Cấu trúc cán cân toán quốc tế hạng mục lớn: Tài khoản vãng lai (Current Account) Tài khoản vốn tài (Capital and Financial Account) Và hạng mục điều chỉnh: “Lỗi sai sót” (Errors and omissions) Tài khoản vãng lai (Current Account – CA) Bao gồm: Cán cân thương mại (Trade Balance – TB) (Hàng hoá – Goods) Cán cân dịch vụ (Services – S) Cán cân thu nhập (Incomes – Inc) Cán cân chuyển giao vãng lai (Current Transfers – CTr) CA = TB + S + Inc + CTr 1.1 Cán cân thương mại (Trade balance - TB) - Goods TB = X – M (X – xuất khẩu; M – nhập khẩu) ● TB – Chênh lệch xuất nhập hàng hố Xuất – hạch tốn có (+) Nhập – hạch toán nợ (-) Xuất nhập tính giá FOB ● Ví dụ: TB = 600 – 750 = – 150 1.2 Cán cân dịch vụ (Services - S) ● ● ● ● S = Xs - Ms Xs – Xuất dịch vụ Ms – Nhập dịch vụ Các dạng dịch vụ bao gồm: vận tải, du lịch, bảo hiểm, tài chính, bưu viễn thơng, xây dựng, tin học, phí quyền, văn hố giải trí, … Ví dụ: S = 100 – 80 = + 20 1.3 Cán cân thu nhập (Incomes –Inc) Inc = Iin – Iout ●Iin – Thu nhập nhận từ nước ●Iout – Thu nhập chuyển nước ●Thu nhập thống kê theo loại thu nhập: Thu nhập từ lao động: khoản tiền lương, tiền thưởng (của công nhân làm việc ngắn hạn) Thu nhập từ đầu tư: lợi nhuận từ đầu tư trực tiếp, gián tiếp, lãi suất tiền gửi, khoản cho vay,… (bao gồm lợi nhuận phân chia tái đầu tư) Ví dụ: Inc = 150 – 180 = - 30 2.1 Chuyển giao vốn (Capital Transfers - KTr) KTr = KTrin – KTrout ● KTrin – Nhận chuyển giao (Vào) ● KTrRout – Chuyển giao nước ngồi (Ra) ● Là chuyển giao:  Có thay đổi quyền sở hữu tài sản cố định, ví dụ: chuyển giao sở hạ tầng: sân bay, cầu cảng, bệnh viện…  Viện trợ, tặng, biếu,… cho mục đích đầu tư  Các khoản xóa nợ  Mua bán tài sản vơ hình số dạng tài sản: phát minh, sáng chế,…, đất đai,… Ví dụ: KTr = 110 – 40 = + 70 2.2 Đầu tư trực tiếp (Direct Invesment – DI) DI = DIin - DIout ● DIin – Đầu tư trực tiếp chảy vào ● DIout – Đầu tư trực tiếp nước ● Đầu tư trực tiếp bao gồm: Xây dựng chi nhánh, cty con, liên doanh nước Mua cổ phần từ 10% Nhà đầu tư trực tiếp mua cổ phần công ty mà nhà đầu tư kiểm soát Lợi nhận tái đầu tư nhà đầu tư trực tiếp Vay nội mà công ty mẹ cho công ty con, công ty quyền kiểm sốt vay Mua bất động sản nước ngồi ● Ví dụ: DI = 350 – 150 = + 200 2.3 Đầu tư gián tiếp (Portfolio Investment - PI) Được phản ánh vào khoản mục: Tài sản có (Assets) Tài sản nợ (Liabilities) Tài sản có: Tài sản nước người cư trú nắm giữ ● Giao dịch làm tăng tài sản có: ghi nợ (-) ● Giao dịch làm giảm tài sản có: ghi có (+) ● Trong tài sản có giao dịch hạch toán theo dạng tài sản:  Cổ phiếu, khoản hùn vốn  Trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi  Các công cụ thị trường tiền tệ: hối phiếu phủ, loại chứng khốn nợ ngân hàng, cơng ty, tổ chức tín dụng khác Cơng cụ tài phái sinh: Quyền chọn (Options), hợp đồng hốn đổi (Swaps), hợp đồng kỳ hạn (Forwards), hợp đồng tương lai (futures) Tài sản nợ Tài sản nước người không cư trú nắm giữ ● Giao dịch làm tăng tài sản nợ: ghi có (+) ● Giao dịch làm giảm tài sản nợ: ghi nợ (-) ● Tài sản nợ hạch toán theo dạng tài sản (giống tài sản có) Ví dụ: PI = +160 (A) – 270 (P) = – 110 2.4 Đầu tư khác (Other Investment – OI): Hạch tốn theo Tài sản có Tài sản nợ Tài sản có tài sản nợ hạch tốn theo dạng tài sản: ● Tín dụng thương mại (Commercial Credits) ● Các khoản vay nợ ● Các khoản tiền mặt tiền gửi (Cash and Deposits): Tiền mặt, tiền gửi lưu thơng để tốn giao dịch quốc tế ● Các tài sản khác Ví dụ: OI = + 170 (A) – 90 (P) = + 80 2.5 Tài sản dự trữ (Reserve assets - RA) - Dự trữ thức) Khái niệm: Tài sản dự trữ tài sản quốc tế có khoản cao, kiểm sốt trực tiếp phủ (NHTW), sử dụng tài trợ thâm hụt cán cân toán, điều tiết tỷ giá hối đoái Tài sản dự trữ bao gồm khoản mục: ●Dự trữ vàng phủ (NHTW) ●Dự trữ ngoại hối quốc gia ●Dự trữ SDR (Special Drawing Right – Quyền rút vốn đặc biệt) ●Dự trữ IMF (25% hạn ngạch góp vốn) ●Các tài sản khác ● Giao dịch làm dự trữ thức tăng ghi nợ (-) ● Giao dịch làm dự trữ thức giảm ghi có (+) Ví dụ: RA = – 140 Tài khoản vốn tài – KA (Capital and Financial Account) KA = KTr + DI + PI + OI + RA = +70 + 200 – 110 + 80 – 140 = +100 Tổng cán cân toán: CA + KA = – 100 + 100 = Lỗi sai sót – EO (Errors and omissions): Thực tế ln có sai sót lỗi lập cán cân tốn, nên chênh lệch Do vậy, đưa thêm khoản mục “Lỗi sai sót” để đảm bảo Cán cân tốn cân bằng: CA + KA + EO =  Khoản mục “Lỗi sai sót” nằm “Dự trữ thức” III Thặng dư, thâm hụt cán cân toán Tổng tất hạng mục BOP Trạng thái cán cân toán thâm hụt hay thặng dư trạng cán cân phận: Cán cân phận là: ● Cán cân thương mại: TB = X – M ● Cán cân vãng lai: CA = TB + S + Inc + CTr CA + KA = Cán cân vốn (KA) cán cân cân ● Cán cân tổng thể (Overall Balance – OB): OB = TB + S + Inc + CTr + KTr + DI + PI + OI OB + RA = RA cán cân cân – Cán cân tài trợ thức Đối với quốc gia có chế độ tỷ giá cố định hay thả có điều tiết: Trạng thái cân cân toán trạng thái cán cân tổng thể (OB)  Đối với quốc gia có chế độ tỷ giá thả (hồn tồn): Trạng thái cân cân tốn trạng thái cán cân vãng lai (CA) IV Ví dụ hạch toán BOP Hạch toán giao dịch sau vào BOP quốc gia tham gia giao dịch (có giải thích) Ví dụ 1: Cty A Việt Nam xuất hàng trị giá 100 ngàn USD cho Cty B Mỹ Cty B toán chuyển tiền từ tài khoản (TK) ngân hàng Mỹ sang TK Cty A Ngân hàng Mỹ Ví dụ 2: Cty A Việt Nam xuất hàng hóa trị giá 100 ngàn USD cho Cty B Mỹ Cty B toán chuyển tiền từ tài khoản ngân hàng Mỹ sang TK Cty A Ngân hàng Việt Nam (VCB) Ví dụ 3: Cty A Việt Nam xuất hàng hóa trị giá 100 ngàn USD cho Cty B Mỹ Thanh toán sau tháng cách chuyển từ TK B NH Mỹ sang TK A NH VN Hạch toán giao dịch sau tháng Ví dụ 4: ●Tổ chức chữ thập đỏ Việt Nam viện trợ số lượng gạo trị giá 100 ngàn USD cho Lào Ví dụ 5: Nhà đầu tư Việt Nam mua trái phiếu phủ Mỹ trị giá 500 ngàn USD Thanh toán chuyển tiền từ tài khoản Nhà đầu tư ngân hàng Mỹ vào tài khoản ngân khố Mỹ ngân hàng Mỹ Ví dụ 6: Cty Ford Mỹ mua toàn phần vốn đối tác Việt Nam Cty liên doanh Việt Nam với trị giá 20 triệu USD Thanh toán chuyển khoản từ tài khoản Ford Việt Nam sang tài khoản đối tác Việt Nam ngân hàng Việt Nam: Ví dụ 7: Chính phủ Việt Nam tốn 50.000 USD lãi suất cổ phiếu phủ cho nhà đầu tư Mỹ, tiền chuyển từ tài khoản Ngân hàng Việt Nam vào tài khoản nhà đầu tư Mỹ Ngân hàng Việt Nam Ví dụ 8: Nhà đầu tư Mỹ mua bất động sản Việt Nam giá 400.000 USD, trả trước 150 ngàn tiền mặt, số lại trả sau tháng = tiền mặt Hạch toán giao dịch sau tháng Ví dụ 9: Việt kiều Mỹ gửi giúp nhân dân miền Trung thuốc chữa bệnh trị giá 20 ngàn USD Ví dụ 10: Việt kiều Mỹ giúp nhân dân miền Trung triệu USD xây trường tiền mặt Ví dụ 10.1: Cơng nhân Việt Nam lao động Hàn Quốc tháng, gửi 20.000 USD nước vào tài khoản thân nhân VCB Ví dụ 10.2: Công nhân Việt Nam (Đi xuất lao động Hàn Quốc năm) gửi 30.000 USD nước vào tài khoản thân nhân VCB Ví dụ 11: Một người Việt Nam mua xe máy Thái Lan giá 2000 USD trả chi phí vận chuyển Việt Nam cho DN vận tải Thái Lan hết 300 USD Thanh toán tiền mặt