BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH  TRẦN THỊ THẤM Mối Quan Hệ Giữa Các Điều Khoản Hợp Đồng Tín Dụng: Nghiên Cứu Thực Nghiệm Tại Ngân Hàng TMCP Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam- Chi Nhánh Đơng Sài Gịn Chuyên ngành:Tài – Ngân hàng Mã số chuyên ngành:60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SỸ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Người hướng dẫn khoa học: TS Phạm Phú Quốc TP Hờ Chí Minh, Năm 2015 ii TĨM TẮT Luận văn thực nhằm tìm hiểu liệu có tác động qua lại điều khoản hợp đờng tín dụng, lãi suất vay, kỳ hạn vay, tỉ lệ tài sản đảm bảo giá trị khoản vay Đồng thời, luận văn khảo sát yếu tố bên ngồi hợp đờng, nhóm yếu tố đại diện cho tính chất khách hàng vay, nhóm yếu tố đại diện cho mối quan hệ ngân hàng khách hàng, hay yếu tố đại diện cho kinh tế vĩ mô tác động đến điều khoản hợp đồng Nghiên cứu thực mẫu 1358 hợp đồng tín dụng ký kết ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam- chi nhánh Đơng Sài Gịn với đối tượng khách hàng doanh nghiệp giai đoạn từ 2011-2013 Nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng bình phương nhỏ hai giai đoạn (2 stage OLS) Luận văn tìm mối quan hệ đồng biến lãi suất vay kỳ hạn vay, mối quan hệ đồng biến tỉ lệ tài sản đảm bảo kỳ hạn vay, giá trị khoản vay kỳ hạn vay có mối quan hệ đồng biến, giá trị khoản vay tỉ lệ tài sản đảm bảo có mối quan hệ đồng biến Tuy nhiên, với liệu thu thập được, luận văn chưa tìm thấy mối quan hệ lãi suất vay tỉ lệ tài sản đảm bảo, chưa tìm thấy mối quan hệ giá trị khoản vay lãi suất vay Nhưng kết với thực tế nơi liệu thu thập Nghiên cứu cung cấp thêm chứng cho thấy mối quan hệ điều khoản hợp đồng tín dụng chủ yếu dựa hai lý thuyết: thuyết thay (tradeoff) thuyết bổ trợ (sorting by observed risk) Thuyết thay bên tham gia hợp đồng phải chấp nhận điều khoản bất lợi để đổi lấy điều khoản có lợi cho Cịn thuyết bổ trợ ngược lại Người vay tốt ngân hàng cho hưởng nhiều ưu đãi, nhiều điều khoản vay có lợi, cịn người vay nhiều rủi ro ngân hàng siết chặt điều khoản vay, chí từ chối cho vay Luận văn có đóng góp tích cực cho nghiên cứu học thuật, nhà hoạch định chính sách, ngân hàng người vay Đối với học thuật, luận văn cung cấp chứng cho thấy điều khoản hợp đờng tín dụng hồn tồn xác định đồng thời, xem xét mối quan hệ điều khoản xác định yếu tố tác động Đối với nhà hoạch định chính sách, luận văn lưu ý điều khoản hợp iii đồng tín dụng có mối quan hệ với Do đó, nên có cân nhắc tất điều khoản đưa quy định, chính sách liên quan đến hoạt động tín dụng không đơn xem trọng điều khoản Đối với ngân hàng, luận văn cung cấp chứng mối quan hệ điều khoản hợp đờng tín dụng Vì thế, thương lượng hợp đồng tín dụng, ngân hàng nên xem xét tổng thể điều khoản Hơn nữa, việc kết hợp điều khoản lại với giúp ngân hàng nhận diện khách hàng vay, tạo ràng buộc người vay giúp hạn chế rủi ro tín dụng Còn người vay, họ hiểu điều khoản kỳ hạn vay giá trị khoản vay tùy thuộc vào nhu cầu họ Dựa nhu cầu này, ngân hàng đưa điều kiện lãi suất vay tài sản đảm bảo Khi hiểu mối quan hệ này, người vay lựa chọn định để có điều khoản tốt iv MỤC LỤC Trang Lời cam đoan .i Lời cảm ơn ii Tóm tắt iii Mục lục v Danh mục bảng viii Danh mục từ viết tắt ix Chương 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Giới thiệu 1.2 Lý nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Mục tiêu nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu 1.5 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 1.5.1 Dữ liệu nghiên cứu 1.5.2 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn Chương 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU TRƯỚC CĨ LIÊN QUAN 2.1 Giới thiệu 2.2 Lý thuyết chứng mối quan hệ điều khoản hợp đồng tín dụng 2.2.1 Cơ sở lý thuyết nghiên cứu trước có liên quan đến mối quan hệ điều khoản hợp đồng tín dụng 2.2.2 Cơ sở hình thành giả thuyết nghiên cứu 16 Chương 3: DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 21 3.1 Giới thiệu 21 v 3.2 Dữ liệu 21 3.2.1 Nguồn liệu 21 3.2.2 Cơ sở liệu 24 3.3 Phương pháp nghiên cứu 25 3.3.1 Mơ hình nghiên cứu 25 3.3.2 Phương pháp ước lượng 28 3.3.3 Giải thích biến 29 3.3.3.1 Các biến phụ thuộc 29 3.3.3.2 Các biến độc lập 30 3.3.4 Tác động biến độc lập lên biến phụ thuộc 32 3.3.4.1 Tác động biến loại tiền (CURRENCY) đến biến phụ thuộc 33 3.3.4.2 Tác động nhóm tiêu đại diện cho hoạt động công ty lên biến phụ thuộc 35 3.3.4.3 Tác động nhóm tiêu đại diện cho chất lượng tín dụng công ty lên biến phụ thuộc 36 3.3.4.4 Tác động nhóm tiêu thu nhập lên biến phụ thuộc 37 3.3.4.5 Tác động nhóm tiêu liên quan đến mối quan hệ công ty ngân hàng lên biến phụ thuộc 37 3.3.4.6 Tác động biến đại diện yếu tố vĩ mô (GDP) đến biến phụ thuộc 39 Chương 4: PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 40 4.1 Thống kê mô tả phân tích tương quan 40 4.1.1 Thống kê mô tả 40 4.1.2 Phân tích tương quan 44 vi 4.2 Kết nghiên cứu 44 4.2.1 Nhận xét chung 45 4.2.2 Kết kiểm tra sáu giả thuyết nghiên cứu 47 4.2.3 Kết chạy mơ hình biến độc lập 50 4.3 Kiểm tra tính vững mơ hình 54 4.3.1 Kiểm tra mơ hình trường hợp khoản vay ngắn hạn 54 4.3.2 Kiểm tra mơ hình trường hợp cơng ty có tỉ lệ dư nợ BIDV nhỏ 55 Chương 5: KẾT LUẬN 57 5.1 Giới thiệu 57 5.2 Khái quát lại câu hỏi nghiên cứu, giả thuyết nghiên cứu kết tìm 57 5.3 Những đóng góp chính luận văn 69 5.4 Những hạn chế đề tài 60 5.5 Đề xuất hướng nghiên cứu 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO 62 PHỤ LỤC 70 PHỤ LỤC 70 PHỤ LỤC 73 PHỤ LỤC 74 PHỤ LỤC 75 PHỤ LỤC 76 PHỤ LỤC 79 PHỤ LỤC 83 vii DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Mối quan hệ điều khoản hợp đồng tín dụng 11 Bảng 2.2: Tổng hợp nghiên cứu điều khoản hợp đồng tín dụng 74 Bảng 2.3: Câu hỏi nghiên cứu giả thuyết nghiên cứu 19 Bảng 3.1: Nguồn thu thập liệu 22 Bảng 3.2: Kỳ vọng dấu biến độc lập 35 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến 42 Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan 75 Bảng 4.3: Hệ số VIF 76 Bảng 4.4: Tổng hợp kết chạy mơ hình giai đoạn 77 Bảng 4.5: Tổng hợp kết chạy mơ hình giai đoạn 47 Bảng 4.5.1: Kết chạy mơ hình giai đoạn 78 Bảng 4.6: Tổng hợp câu hỏi nghiên cứu, giả thuyết kết nghiên cứu 48 Bảng 4.7: Tổng hợp kết chạy mô hình giai đoạn cho khoản vay ngắn hạn 80 Bảng 4.7.1: Kết chạy mơ hình giai đoạn cho khoản vay ngắn hạn 82 Bảng 4.8: Tổng hợp kết chạy mơ hình giai đoạn cho khoản vay tỉ lệ dư nợ