Luận văn tốt nghiệp Học viện tài HỌC VIỆN TÀI CHÍNH Khoa Tài doanh nghiệp - o0o - LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ – VINACONEX Họ và tên : TRỊNH THÚY NGÂN Lớp : K46/ 11.02 Giảng viên hướng dẫn : TS VŨ VĂN NINH SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT VNĐ - Việt Nam đồng HĐQT - Hội đồng quản trị BKS - Ban kiểm soát HTQLCL - Hệ thống quản lý chất lượng LNTT - Lợi nhuận trước thuế LNST - Lợi nhuận sau thuế VCSH - Vốn chủ sở hữu NPT - Nợ phải trả TNV - Tổng nguồn vốn 10.VKD - Vốn kinh doanh 11 EBIT - Lợi nhuận trước lãi vay trước thuế 12 DIV - Cổ tức 13 TNDN - Thu nhập doanh nghiệp 14 EPS - Thu nhập cổ phần 15 ROAe - Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản 16 ROE - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sử hữu 17 SXKD - Sản xuất kinh doanh 18 DT - Doanh thu 19 DTT - Doanh thu 20 TSCĐ - Tài sản cố định 21 VCĐ - Vốn cố định 22 VLĐ - Vốn lưu động 23 TSNH - Tài sản ngắn hạn 24 TSDH - Tài sản dài hạn 25 TTS - Tổng tài sản SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ, BẢNG BIỂU Bảng 2.1 : Báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2010 2011 Bảng 2.2 : Cơ cấu biến động tài sản năm 2011 Bảng 2.3 : Cơ cấu biến động tài sản năm 2010 Bảng 2.4 : Cơ cấu biến động nguồn vốn năm 2011 Bảng 2.5 : Cơ cấu biến động nguồn vốn năm 2010 Bảng 2.6 : Tình hình biến động Tài sản cố định năm 2011 Bảng 2.7 : Tình trạng kỹ thuật Tài sản cố định năm 2011 Bảng 2.8 : Hiệu sử dụng vốn cố định năm 2010, 2011 Bảng 2.9 : Kết cấu vốn lưu động đầu cuối năm 2011 Bảng 2.10 : Tình hình tài khả toán năm 2009, 2010 2011 Bảng 2.11 : Hiệu sử dụng vốn lưu động năm 2010, 2011 Bảng 2.12 : Hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh năm 2010, 2011 Biểu đồ 01 : Cơ cấu tài sản đầu cuối năm 2011 Biểu đồ 02 : Tăng trưởng tài sản qua năm 2009, 2010, 2011 Biểu đồ 03 : Cơ cấu nguồn vốn đầu cuối năm 2011 Biểu đồ 04 : Tăng trưởng nguồn vốn qua năm 2009, 2010, 2011 SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp kinh tế 1.1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1.1Khái niệm vốn kinh doanh 1.1.1.2 Đặc trưng của vốn kinh doanh .9 1.1.2 Kết cấu vốn kinh doanh 10 1.1.3 Nguồn hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp 15 1.1.3.1 Theo quan hệ sở hữu vốn 16 1.1.3.2 Theo thời gian huy động sử dụng nguồn vốn 17 1.1.3.3 Theo phạm vi huy động vốn 17 1.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 19 1.2.1 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 19 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp kinh tế 19 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 20 1.2.3.1 Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn lưu động .20 1.2.3.2 Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định 23 1.2.3.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh 25 1.3 Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn kinh doanh biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp .27 1.3.1 Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp .27 1.3.1.1 Những nhân tố khách quan 27 1.3.1.2 Những nhân tố chủ quan .28 1.3.2 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ .29 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ –VINACONEX 32 2.1 Một số nét khái quát công ty cổ phần xây dựng số - VINACONEX3 .32 2.1.1 Giới thiệu khái quát lịch sử hình thành phát triển Công ty 32 2.1.1.1 Sơ lược công ty 32 2.1.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển công ty 32 2.1.2 Tổ chức hoạt động kinh doanh Công ty 34 2.1.2.1 Chức công ty .34 2.1.2.2 Nhiệm vụ công ty 34 2.1.3 Đặc điểm máy quản lý, máy kế toán tài hệ thống tổ chức sản xuất công ty 36 2.1.4 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh công ty .41 2.2 Thực trạng quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX3 42 2.2.1 Những thuận lợi khó khăn bản công ty cổ phần xây dựng số – VNCONEX3 42 2.2.1.1 Thuận lợi 42 2.2.1.2 Khó khăn 43 2.2.2 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công tỷ cố phần xây dựng số – VINACONEX một số năm vừa qua 44 SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài 2.2.3 Khái quát tình hình về vốn và nguồn vốn của công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX3 .47 2.2.3.1 Tình hình tài sản của công ty : 47 2.2.3.2 Tình hình nguồn vốn của công ty .57 2.2.4 Thực trạng hiệu tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần xây dựng số - VINACONEX qua năm 2010, 2011 .66 2.2.4.1 Thực trạng hiệu tổ chức, sử dụng vốn cố định tại công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX3 66 2.2.4.2 Thực trạng hiệu tổ chức, sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX3 75 2.2.4.3 Đánh giá hiệu tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX .83 2.3 Những vấn đề đặt cần giải để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX 86 2.3.1 Những kết quả đạt được 86 2.3.2 Những mặt còn tồn tại 86 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG 87 SỐ - VINACONEX 88 3.1 Định hướng phát triển sản xuất của công ty những năm sắp tới .88 3.2 Một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX 89 3.2.1 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX 89 3.2.1.1 Đẩy mạnh công tác huy động vốn nhằm tài trợ cho tài sản cố định 89 3.2.1.2 Tăng cường hiệu quả sử dụng tài sản cố định, khai thác tối đa lực sản xuất .90 3.2.1.3 Làm tốt công tác quản lý tài sản cố định, quản lý chi phí, thực hành tiết kiệm 90 3.2.2 Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX 91 3.2.2.1 Quản lý tốt các khoản phải thu đặc biệt là các khoản phải thu từ khách hàng 91 3.2.2.3 Cải thiện khả toán của công ty 93 KẾT LUẬN 94 LỜI MỞ ĐẦU Vốn sản suất kinh doanh các doanh nghiệp là yếu tố quan trọng SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài quyết định tới sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Bởi vậy bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển, đều phải quan tâm đến vấn đề tạo lập vốn, quản lý đồng vốn cho có hiệu quả, nhằm mang lại lợi nhuận cao nhất cho doanh nghiệp sở tôn trọng các nguyên tắc quản lý tài chính, tín dụng và chấp hành đúng pháp luật nhà nước Sự phát triển kinh tế kinh doanh với quy mô ngàng càng lớn của các doanh nghiệp đòi hỏi phải có một lượng vốn ngày càng nhiều Trong điều kiện của nền kinh tế mở cửa với xu thế quốc tế hóa ngàng càng mở rộng, sự cạnh tranh thị trường ngày càng khốc liệt thì nhu cầu vốn dài hạn của doanh nghiệp cho sự đầu tư phát triển ngày càng lớn Đòi hỏi các doanh nghiệp phải huy động cao độ nguồn vốn bên cũng bên ngoài và phải sử dụng đồng vốn một cách có hiệu quả nhất Tuy nhiên, muốn tăng trưởng và phát triển bền vững được không chỉ đơn thuần dựa vào lượng vốn dồi dào huy động được mà bản phải dựa vào hiệu quả quản lý và sử dụng vốn Chính vì thế quản lý và sử dụng vốn hiệu quả là nhiệm vụ quan trọng hệ thống quản lý kinh tế tài chính của các doanh nghiệp hiện Nắm bắt được sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại các doanh nghiệp hiện nay, cùng với thời gian thực tập tại công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX 3, nghiên cứu tình hình thực tế công ty kết hợp kiến thức học trường em mạnh dạn chọn đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng số – Vinaconex 3” cho luận văn cuối khóa Luận văn tốt nghiệp sẽ chủ yếu sâu vào nghiên cứu tình hình sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX qua các năm 2009, 2010, 2011 Từ đó đề xuất những giải pháp nhằm cải thiện tình hình và nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Đối tượng nghiên cứu ở là vốn kinh doanh với những lý luận bản về vốn kinh doanh, các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Phạm vi nghiên cứu là công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX Phương pháp nghiên cứu được sử dụng luận văn bao gồm SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài - Phương pháp so sánh truyền thống: +So sánh bằng số liệu tuyệt đối: để thấy được sự biến động về khối lượng, quy mô của các hạng mục qua các thời kỳ +So sánh bằng số liệu tương đối: để thấy được tốc độ phát triển về mặt quy mô qua các thời kỳ, các giai đoạn khác - Phương pháp sử dụng các hệ số tài chính: Hệ số tài chính được tính bằng cách đem so sánh trực tiếp một chỉ tiêu này với một chỉ tiêu khác để thấy mức độ ảnh hưởng, vai trò của các yếu tố, chỉ tiêu này đối với chỉ tiêu, yếu tố khác - Phương pháp đồ thị, biểu đồ: Bằng hình ảnh, tính chất của đồ thị, biểu đồ ta thấy được sự biến động, cấu, vai trò của các khoản mục và từ đó phân tích mối quan hệ, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tới các chỉ tiêu phân tích Nội dung chính của luận văn được chia làm chương : Chương 1: Vốn kinh doanh và các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương : Thực trạng quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX Chương : Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX Qua thời gian học tập, nghiên cứu học viện thực tập Công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX 3, hướng dẫn nhiệt tình, chu đáo thầy giáo TS Vũ Văn Ninh giúp đỡ tận tình phòng Tài kế toán Công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX em đã hoàn thành luận văn cuối khóa này Mặc dù cố gắng tìm hiểu phân tích hạn chế trình độ nhận thức nên tránh khỏi thiếu sót luận văn em Em mong nhận ý kiến đóng góp để luận văn cuối khóa hoàn thiện h CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỐN KINH DOANH VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp kinh tế 1.1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp Doanh nghiệp tổ chức kinh tế thực các hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời Qúa trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình kết hợp yếu tố đầu vào nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu v.v… sức lao động để tạo yếu tố đầu hàng hóa tiêu thụ hàng hóa để thu lợi nhuận Trong kinh tế thị trường, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có yếu tố sau: Sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Để có yếu tố đòi hỏi doanh nghiệp phải ứng số vốn định phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh Vốn kinh doanh không điều kiện tiên đời doanh nghiệp mà yếu tố giữ vai trò định trình hoạt động phát triển doanh nghiệp Vốn kinh doanh doanh nghiệp thường xuyên vận động chuyển hóa từ hình thái ban đầu tiền sang hình thái vật cuối trở hình thái ban đầu tiền Sự vận động vốn kinh doanh gọi tuần hoàn vốn Quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn liên tục, không ngừng Do đó, tuần hoàn vốn kinh doanh diễn liên tục, lặp lặp lại có tính chất chu kỳ tạo thành chu chuyển vốn kinh doanh Quá trình vận động vốn kinh doanh doanh nghiệp khái quát theo sơ đồ sau: Sức lao động T-H … sản xuất … H’- T’ Tư liệu sản xuất (TLLĐ + ĐTLĐ) SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Từ vốn tiền tệ ban đầu, doanh nghiệp tự mua sắm tư liệu sản xuất sức lao động thị trường, chuẩn bị cho trình sản xuất kinh doanh Vốn đã chuyển từ hình thái giá trị sang hình thái vật chất hay nói cách khác từ vốn tiền tệ chuyển thành vốn sản xuất Thực hiện quá trình sản xuất, vốn chuyển sang vốn hàng hóa khác Sau đó doanh nghiệp đem trao đổi hảng hóa của mình sản xuất thị trường Vốn kinh doanh ban đầu trở về với hình thái giá trị T > T’, tức là vốn hàng hóa trở về hình thái vốn tiền tệ song lớn vốn tiền tệ ban đầu 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Vốn kinh doanh không chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự đời của doanh nghiệp mà nó còn là một những yếu tố giữ vai trò quyết định quá trình hoạt động và phát triển của doanh nghiệp 1.1.1.2 Đặc trưng của vốn kinh doanh Vốn kinh doanh có những đặc trưng bản sau: + Được biểu hiện bằng giá trị tài sản thực sử dụng quá trình sản xuất kinh doanh + Luôn vận động sinh lời + Sẽ phát huy tác dụng đã tích tụ tập trung đến một lượng nhất định + Phải gắn với một hoặc nhiều chủ sở hữu nhất định + Phải có giá trị về mặt thời gian SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài 1.1.2 Kết cấu vốn kinh doanh Căn cứ vào đặc điểm chu chuyển của vốn, có thể chia vốn kinh doanh thành hai loại: Vốn cố định và vốn lưu động * Vốn cố định của doanh nghiệp: Trong nền kinh tế thị trường để có được các tài sản cố định cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phải đầu tư ứng trước một lượng vốn tiền tệ nhất định Số vốn doanh nghiệp ứng để hình thành nên tài sản cố định được gọi là vốn cố định của doanh nghiệp Tài sản cố định của doanh nghiệp là gì? Tài sản cố định doanh nghiệp tư liệu lao động chủ yếu có giá trị lớn, thời gian sử dụng lâu dài, thỏa mãn đồng thời tất cả các tiêu chuẩn là tài sản cố định, gữi vai trò quan trọng sản xuất mà đặc điểm chúng tham gia nhiều vào trình sản xuất, gữi nguyên hình thái vật chất đặc tính sử dụng ban đầu, bị hao mòn dần, giá trị chúng chuyển dịch phần vào giá trị sản phẩm chu kỳ sản xuất Như vậy, vốn cố định tài sản cố định có mối quan hệ mật thiết với vốn cố định vốn đầu tư ứng trước vào tài sản cố định Đặc điểm vận động TSCĐ định đặc điểm tuần hoàn chu chuyển VCĐ Trên sở ta khái quát vận động của vốn cố định sản xuất kinh doanh sau : + Trong quá trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn cố định chu chuyển giá trị dần dần từng phần và được thu hồi giá trị từng phần sau mỗi chu kỳ kinh doanh + Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh mới hoàn thành một vòng chu chuyển + Trong quá trình tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh, tài sản cố định bị hao mòn, giá trị của tài sản cố định chuyển dần dần từng phần vào giá trị sản phẩm Theo đó, vốn cố định cũng được tách thành hai phần: một phần sẽ gia nhập vào chi phí sản xuất ( dưới hình thức chi phí khấu hao) tương ứng với SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 10 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Bảng 11: HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG NĂM 2010, 2011 – Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch Tổng doanh thu Tr.đồng 473,613 501,469 27,856 1- Doanh thu BH cung cấp dịch vụ tr.đồng 473,613 501,469 27,856 2- Vốn lưu động bình quân Tr.đồng 1,093,655 1,175,822 82,167 3- Lợi nhuận ròng Tr.đồng 69,429 51,570 -17,859 4- Hàng tồn kho bình quân Tr.đồng 482,696 617,437 134,741 5- Các khoản phải thu bình quân Tr.đồng 303,978 315,614 11,636 Lần 0.433 0.426 -0.007 Ngày 831.30 844.11 12.81 6- Vòng quay vốn lưu động (1)/(2) 7- Kỳ chu chuyển bình quân vốn lưu động (2)/(1)*360 8- Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động (3)/(2) % 6.35 4.39 -1.96 9- Mức dùng vốn lưu động (2)/(1) % 230.92 234.48 0.04 0.98 0.81 -0.17 366.90 443.25 76.35 1.56 1.59 0.03 13- Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 360/(12) Ngày 231.06 226.58 ( nguồn : bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh năm 2010, 2011) -4.48 10- Vòng quay hàng tồn kho (1)/(4) 11- Số ngày vòng quay hàng tồn kho 12- Vòng quay khoản phải thu (1)/(5) SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân Lần Ngày Lần 82 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài - Vòng quay VLĐ năm 2011 0.426 vòng tức năm 2011 VLĐ chu chuyển 0.426 vòng, giảm 0.007 vòng so với năm 2010 Vòng quay VLĐ giảm làm kỳ chu chuyển bình quân VLĐ tăng từ 831.3 ngày năm 2010 lên 443.25 ngày năm 2011, tức tăng 76.35 ngày Do có tăng lên kỳ luân chuyển VLĐ giảm số vòng quay VLĐ bình quân gây nên sự lãng phí vốn lưu động Do có lãng phí VLĐ năm 2011 làm cho mức dùng VLĐ tăng lên Mức dùng VLĐ năm 2011 234.48% tăng 0.04% so với năm 2010 tức năm 2011 để tạo 100 đồng doanh thu cần 234.48 đồng VLĐ bình quân tăng 0,04 đồng so với năm 2010 Như hiệu sử dụng VLĐ Công ty giảm Để đánh giá xác ta xem xét tiêu tỷ suất lợi nhuận VLĐ - Tỷ suất lợi nhuận VLĐ năm 2011 4.39% giảm 1.96% so với năm 2010 Như vòng quay VLĐ tỷ suất lợi nhuận VLĐ giảm Nguyên nhân là công ty luôn phải đối mặt với tính không ổn định giá nguồn cung ứng Hơn nữa, chi phí xây dựng chịu nhiều ảnh hưởng biến động giá vật liệu xây dựng, giá vật liệu xây dựng tăng đột biến nhanh chóng tác động đến giá yếu tố đầu vào công ty, đẩy chi phí lên cao hợp đồng thi công dài hạn ký, điều gây ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Có thể đánh giá hiệu sử dụng VLĐ Công ty năm 2011 chưa tốt Nhìn chung qua phân tích ta thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty là chưa cao Đi vào xem xét ta thấy hiệu sử dụng VLĐ giảm Công ty chưa thật sự đẩy nhanh quay vòng hàng tồn kho, hiệu quả công trình vẫn chưa thực sự tốt 2.2.4.3 Đánh giá hiệu tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX Hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh Công ty thể qua tiêu bảng 12 – Hiệu sử dụng vốn SXKD công ty hai năm 2010 2011 SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 83 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Bảng 12: HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN SẢN XUẤT KINH DOANH NĂM 2010, 2011 Nội dung ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch Doanh thu tr.đồng 473,612.7 501,469.5 27,856.8 Giá vốn hàng bán tr.đồng 407,904.3 348,164 -59,740.3 Lợi nhuận trước thuế tr.đồng 92,417.9 67,319.9 -25,098 Lợi nhuận sau thuế tr.đồng 69,428.8 51,570.3 -17,858.5 Vốn CSH bình quân tr.đồng 198,764 213,892 15,128 Vốn SXKD bình quân tr.đồng 1289,391 1,379,880 90,489 Vòng quay toàn Vòng 0.3673 0.3634 -0.0039 vốn (1)/(6) Tỷ suất LNTT/VKD % 7.17% 4.88% -2.29% (3)/(6) Tỷ suất LNST/DTT % 14.66% 10.28% -4.38% (4)/(1) 10 Tỷ suất LNST/VKD % 5.38% 3.74% -1.65% (4)/(6) 11 Tỷ suất LNST/VCSH % 34.93% 24.11% -10.82% (4)/(5) ( nguồn: bảng cân đối kế toán, báo cáo kqhdkd năm 2010, 2011) Từ bảng 12 ta có: Trong năm 2011 vốn sản xuất bình quân công ty tăng thêm 90,489 tr đồng với tốc độ tăng 7.02%, doanh thu tăng lên 27,856.8 tr đồng với tốc độ 5.88%, vốn chủ sở hữu bình quân tăng 15,128 tr đồng với tốc độ tăng 7.61% lợi nhuận sau thuế giảm đáng kể 17,858.5 tr đồng với tỷ lệ 25.72% Việc tăng làm cho tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn SXKD công ty thay đổi - Vòng quay toàn vốn năm 2011 0.3634 vòng giảm gần không đáng kể so với năm 2010 Vòng quay toàn bộ vốn giảm nhẹ làm cho hàm SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 84 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài lượng vốn SXKD tăng, tức năm 2011 để tạo đồng doanh thu cần số vốn nhiều so với năm 2010 Vòng quay toàn bộ vốn giảm, đồng nghĩa với vốn SXKD bình quân đã được quay vòng ít hơn, tốc độ tăng doanh thu nhỏ tốc độ tăng vốn SXKD bình quân Tuy nhiên để có cái nhìn chính xác ta phải xem xét tiêu hiệu sử dụng vốn SXKD thông qua tiêu sau: - Tỷ suất LNTT VKD: năm 2011 4.88% giảm 2.29% so với năm 2010, tức đồng vốn SXKD tham gia vào sản xuất tạo 4.88đ lợi nhuận trước thuế giảm 2.29đ so với năm 2010 Có giảm lợi nhuận trước thuế giảm vốn SXKD bình quân tăng Điều chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh công ty giảm, đầu tư thêm vốn để tăng lực sản xuất lợi nhuận trước thuế lại sụt giảm - Tỷ suất LNST DTT: năm 2011 10.28% giảm 4.38% so với năm 2010, tức đồng doanh thu kỳ tạo 10.28đ lợi nhuận sau thuế, giảm 4.38đ so với năm 2010 với tốc độ giảm gần 30%, ở mức khá cao Nguyên nhân năm 2011 doanh thu tăng lợi nhuận sau thuế lại giảm Điều này là đặc thù kỹ thuật của ngành xây dựng chịu ảnh hưởng lớn của sự giao động giá cả nguyên vật liệu đầu vào, giá vật liệu xây dựng tăng đột biến nhanh chóng tác động đến giá yếu tố đầu vào, đẩy chi phí lên cao hợp đồng thi công dài hạn ký, điều gây ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty, Công ty thực dự trữ nguyên vật liệu công trình thi công, kho dự trũ xây dựng tạm bợ, nguyên vật liệu bị ảnh hưởng thời tiết, môi trường lớn dẫn đến nguyên liệu bị thất thoát Đây bị coi là khuyết điểm công tác quản lý chi phí của công ty - Tỷ suất LNST VKD: năm 2011 là 3.74% giảm 1.65% so với năm 2010, tức đồng vốn SXKD tham gia vào sản xuất tạo 3.74đ lợi nhuận sau thuế giảm 1.65đ so với năm 2010 Tương tự tỷ suất LNTT VKD, có giảm lợi nhuận sau thuế giảm vốn SXKD bình quân tăng - Tỷ suất LNST VCSH: năm 2011 là 24.11% giảm 10.82% so với năm 2010 với tỷ lệ giảm ở mức cao là 30.98% tức bỏ đồng vốn chủ sở SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 85 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài hữu vào hoạt động sản xuất tạo 24.11đ lợi nhuận sau thuế giảm 10.82đ so với năm 2010 Nguyên nhân làm cho tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu giảm lợi nhuận sau thuế giảm VCSH bình quân lại tăng Điều cho thấy hiệu sử dụng vốn công ty đã bị giảm sút Nói tóm lại, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty những năm vừa qua là chưa cao, có xu hướng giảm sút Nguyên nhân chính là công ty chưa quản lý tốt chi phí phát sinh kỳ, nên vấn đề đặt công ty phải quản lý tốt khoản chi phí SXKD nhằm tiết kiệm chi phí tăng lợi nhuận 2.3 Những vấn đề đặt cần giải để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX 2.3.1 Những kết quả đạt được Qua phân tích ở trên, ta có thể rút được những ưu điểm công tác quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cố phần xây dựng số sau: Đối với vốn cố định: kết cấu TSCĐ là hợp lý, các TSCĐ đều được huy động hết vào sản xuất kinh doanh, không có TSCĐ chưa cần dùng hoặc không cần dùng Công ty đã chú trọng mua sắm thêm thiết bị, máy móc phương tiện vận tải, bảo dưỡng sửa chữa, trì tình trạng tốt của TSCĐ, tăng lực sản xuất Đối với vốn lưu động: chính sách tín dụng thương mại dành cho khách hàng được coi là hợp lý việc cạnh tranh thị phần Giảm cả về số tuyệt đối và tỷ trọng của vốn bằng tiền được xem đúng đắn bối cảnh kinh tế có tỷ lệ lạm phát cao, đồng tiền dễ mất giá Cơ cấu vốn bằng tiền, vốn toán và vốn khâu dự trữ được coi là khá phù hợp với đặc thù kinh tế kỹ thuật của ngành xây dựng 2.3.2 Những mặt còn tồn tại Bên cạnh những kết quả đã đạt được, công ty vẫn còn tồn tại một số khuyết điểm cần khắc phục sau: Cơ cấu vốn chưa hợp lí, thể ở chỗ tỷ trọng tài sản cố định doanh nghiệp chỉ khoảng 12% tổng số vốn kinh doanh doanh SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 86 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài nghiệp Hiệu suất sử dụng VCĐ giảm, nguyên nhân chính là công ty không tận dụng được hết tài sản cố định, chưa khai thác và phát huy hết được lực sản xuất khiến cho dù đã đầu tư tăng lực sản xuất tốc độ tăng của doanh thu vẫn không lớn bằng tốc độ tăng đầu tư vào lực sản xuất VLĐ chiếm vị trí chủ yếu cấu VKD song tốc độ luân chuyển chậm làm giảm hiệu sử dụng vốn Các khoản phải thu lớn làm vốn bị ứ đọng lâu lại không sinh lời Làm cho doanh nghiệp không đủ vốn đáp ứng cho hoạt động đầu tư khác lại làm phát sinh thêm khoản nợ với chi phí cao, ảnh hưởng đến hiệu sản xuất Bên cạnh đó, công ty chưa quan tâm đúng mức tới khâu sản xuất, chưa tận dụng được hết lực sản xuất vốn có, quản lý chi phí còn kém, chưa tiết kiệm được chi phí, dẫn tới hiện tượng doanh thu tăng LNTT và LNST lại giảm kéo theo giảm sút hiệu quả sử dụng vốn Việc nguyên giá tài sản cố định tăng nhiều mà doanh thu lại tăng không cao, LNST và LNTT lại giảm có thể cho thấy việc sử dụng TSCĐ chưa thực sự hiệu quả hoặc có thể việc tăng nguyên giá TSCĐ không có tác dụng mong muốn Ngoài công ty cần phải dự trữ bảo quản nguyên vật liệu cho hợp lí, quản lí chặt chẽ khoản phải thu không để thành nợ hạn nợ khó đòi giá trị khoản phải thu doanh nghiệp ngày cao đòi hỏi công tác quản lý chi phí quản lí ngày phức tạp Khả toán công ty mức thấp cần nâng cao hệ số khả toán để đảm bảo an toàn tài cho công ty Nhìn chung năm 2011 công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX có nhiều cố gắng việc thúc đẩy trình hoạt động SXKD Song công ty số tồn định Yêu cầu đặt công ty cần nhanh chóng đưa biện pháp hữu hiệu nhằm khắc phục tồn để nâng cao hiệu sử dụng vốn SXKD CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 87 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài SỐ - VINACONEX 3.1 Định hướng phát triển sản xuất của công ty những năm sắp tới Trong những năm vừa qua, công ty đã đạt được những thành tựu đáng khích lệ nhờ vào đồng tâm hiệp lực trí tuệ thành viên HĐQT, nỗ lực phấn đấu Ban điều hành toàn thể cán công nhân viên Công ty Hoạt động sản xuất kinh doanh có triển vọng, đời sống nhân viên được cải thiện đáng kể và nhận được nhiều bằng khen, huy chương của Nhà nước trao tặng Đại hội cổ đông họp vào ngày 06 tháng 04 năm 2012 vừa qua đã thong qua Nghị quyết với phương hướng hoạt động của công ty những năm tới sau: Xây dựng chiến lược phát triển Công ty trở thành doanh nghiệp hàng đầu ngành xây dựng hoạt động theo mô hình Công ty mẹ – Công ty con, xác định lĩnh vực sản xuất kinh doanh chủ yếu: - Đầu tư kinh doanh bất động sản; - Xây lắp dân dụng công nghiệp; - Sản xuất công nghiệp đầu tư chiều sâu - Thương mại Tiếp tục hoàn thiện máy quản lý điều hành Công ty, củng cố tổ chức sản xuất phù hợp với phát triển Công ty Đẩy mạnh, mở rộng, phát triển thị trường kinh doanh, phát triển xây dựng Xem xét bổ sung, sửa đổi quy chế có; xây dựng, ban hành Quy chế mới, kích thích sản xuất phát triển phù hợp với chế độ sách hành, đảm bảo lợi ích người lao động, lợi ích cổ động Thực tốt công tác đầu tư dự án Khu nhà Trung Văn, dự án 310 Minh Khai, dự án Khu đô thị Thái Nguyên, khu đô thị Thái Bình Tiếp tục xem xét đầu tư dự án hiệu Nghiên cứu thực hiện tốt dự án đầu tư chiều sâu, đảm bảo đáp ứng kịp thời kế hoạch phát triển Công ty Quan tâm đặc biệt đến công tác phát triển nguồn nhân lực sở đào tạo bồi dưỡng lực lượng cán công nhân có, tổ chức cho đI tham quan SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 88 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài học tập mô hình sản xuất kinh doanh páht triển nước Tuyển dụng lực lượng cán kỹ thuật, nghiệp vụ công nhân kỹ thuật lành nghề đáp ứng yêu cầu phát triển Công ty Quy định chặt chẽ, nâng cao ý thức thực tốt công tác quản lý chất lượng, tiến độ ATLĐ Đây yếu tố quan trọng nâng cao uy tín thương hiệu Công ty Thực tốt công tác thu hồi vốn công trình, đảm bảo không để tồn đọng vốn Có chế tài cụ thể thưởng phạt đơn vị công tác thu hồi sử dụng vốn hiệu Tổ chức tốt Hội nghị, Hội thảo, tập huấn chuyên đề khoa học kỹ thuật, nghiệp vụ, an toàn lao động, trị, văn hoá cho người lao động, Xây dựng văn hoá Doanh nghiệp VINACONEX3 tạo cho người lao động niềm tin tự giác gắn quyền lợi với quyền lợi Công ty Quan tâm đến đời sống người lao động vấn đề như: lương, thưởng, chế độ chăm sóc sức khoẻ, thực tốt quyền lợi cổ động : trả cổ tức, tạo điều kiện thuận lợi để cổ đông tiếp nhận thông tin ý kiến đóng góp xây dựng Công ty 3.2 Một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX 3.2.1 Các biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX 3.2.1.1 Đẩy mạnh công tác huy động vốn nhằm tài trợ cho tài sản cố định Hiện nay, cấu tài sản của công ty, tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng rất nhỏ Trong tài sản dài hạn, tài sản cố định lại chiếm chủ yếu Do đặc điểm kỹ thuật ngành xây dựng, công ty muốn vào sản xuất kinh doanh có hiệu quả thì phải chú trọng đầu tư đúng mức và đầy đủ cho trang thiết bị, máy móc, sở hạ tầng Điều này đặt mục tiêu cho công ty phải mua sắm, bổ sung thêm tài sản cố định nhằm nâng cao lực sản xuất Tuy nhiên, việc huy động vốn để đầu tư cho tài sản cố định vẫn phải hướng tới cấu vốn tối ưu và đảm bảo SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 89 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài nguyên tắc an toàn tài chính Việc đầu tư TSCĐ nên tài trợ dựa nguồn vốn dài hạn Hiện cấu nguốn vốn ngắn hạn dài hạn của công ty là đảm bảo an toàn công ty sử dụng số vốn dài hạn có để đầu tư vào TSCĐ Vì công ty tài trợ đầu tư tài sản cố định nguồn vốn ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn công ty sẽ gặp phải nguy rủi ro vỡ nợ cao tài sản cố định loại tài sản có tính khoản thấp, khó chuyển đổi thành tiền mặt để toán khoản nợ 3.2.1.2 Tăng cường hiệu quả sử dụng tài sản cố định, khai thác tối đa lực sản xuất Dù năm công ty đã mua sắm thêm tài sản cố định, và phần lớn tài sản vẫn còn ở trạng thái còn mới kết quả sản xuất kinh doanh không được mong đợi Yêu cầu đặt là phải tận dụng được hết lực sản xuất vốn có, muốn làm được điều này công ty cần nghiên cứu lực thi công giới, sản xuất vật liệu kết hợp với việc nghiên cứu TSCĐ đầu tư mặt: công nghệ, suất, tuổi thọ kỹ thuật Đồng thời trau dồi thêm kiến thức cho nhân viên để theo kịp với sự phát triển của khoa học kỹ thuật, giới hóa Công ty cũng cần tăng cường tu, bảo dưỡng những tài sản cố định hiện có Với số máy móc thiết bị cải tiến để nâng cao công nghệ máy trộn bê tông, máy lu, máy xúc… công ty cần mua thêm linh kiện lắp ráp phụ tùng thay đồng thời đầu tư thêm chất xám để kéo dài thời gian hoạt động tài sản, thiết bị thi công, đa dạng hóa tính phục vụ cho sản xuất tài sản Ưu điểm phương pháp không đòi hỏi tập trung nhiều vốn, không thay đổi đột ngột trình độ công nghệ công ty thích nghi kịp thời với trình độ hiểu biết công nghệ công nhân công ty Đây phương án đầu tư hiệu có tác dụng hạn chế bớt chi phí mà thu lợi ích kinh tế tài sản 3.2.1.3 Làm tốt công tác quản lý tài sản cố định, quản lý chi phí, thực hành tiết kiệm SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 90 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Một những nguyên nhân chính khiến cho dù doanh thu tăng LNTT và LNST giảm sút kéo theo sự sụt giảm của hiệu quả sử dụng vốn là việc quản lý chi phí chưa tốt, còn kém Việc quản lý chi phí tốt, tiết kiệm là yêu cầu cấp thiết đặt đối với công ty.Ngoài việc tận dụng hết lực sản xuất của tài sản cố định, công ty cần quản lý một cách khoa học và có hiệu quả các tài sản cố định cụ thể sau: Tiến hành phân loại tài sản cố định theo chức năng, nhiệm vụ, đặc điểm kỹ thuật, từ đó có biện pháp quản lý và bảo dưỡng phù hợp Tránh được tổn thất thiệt hại không đáng có đối với tài sản cố định thời tiết hay khí hậu môi trường Phân cấp nhân viên để quản lý tài sản cố định có hiệu quả Các nhân viên nên được chia thành các bộ phận, phòng ban Mỗi bộ phận chịu trách nhiệm quản lý một loại tài sản cố định đã được phân loại, tiến tới chuyên môn hóa công tác quản lý Thực hiện quản lý không chỉ góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định, nâng cao tuổi thọ tài sản cố định mà còn tiết kiệm được các khoản chi phí phát sinh tài sản cố định bị hỏng hay thất thoát chi phí sửa chữa, chi phí bù đắp cho tài sản đã mất 3.2.2 Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX 3.2.2.1 Quản lý tốt các khoản phải thu đặc biệt là các khoản phải thu từ khách hàng Khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng cao nhất, lớn 50% khoản phải thu, vậy quản lý hiệu khoản phải thu cần thiết, tránh để tình trạng nợ phải thu trở thành hạn khó đòi thêm khoản phải thu lớn làm vốn bị ứ đọng lâu, không sinh lời Trong giai đoạn hiện nay, tình hình kinh tế thế giới gặp nhiều khó khăn và khủng hoảng nên công ty có thể không thu hồi toàn nợ Tuy nhiên thu hồi nợ phần thu hồi cách khoa học, vừa đảm bảo không SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 91 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài có nợ xấu, tránh ứ đọng vốn, vừa không làm phát sinh khoản chi phí để bù đắp nợ khó đòi Công ty có thể thực hiện các biện pháp cụ thể sau: Công ty cần phải kiểm soát thường xuyên và theo dõi sát tình hình tài chính khách hàng, từ đó có những biện pháp và áp dụng sách ưu đãi phù hợp với khách hàng chiết khấu cho tỷ lệ phần trăm định khuyến khích khách hàng, chủ đầu tư toán sớm mà không ảnh hưởng đến tình hình tài của cả bên Ngay từ thời điểm ký hợp đồng công ty cần xác định điều kiện toán cho khách hàng là: Thời hạn toán tính từ ngày người người bán giao hàng cho người mua người mua có nghĩa vụ phải trả khoản nợ đối với người bán, thời hạn toán dài hay ngắn tùy thuộc vào đặc điểm của từng công trình Công ty cần áp dụng lãi suất quá hạn 150% đối với các khoản nợ quá hạn giống Ngân hàng để từ đó gây sức ép với khách hàng, tránh xuất hiện nợ xấu Tăng cường thực chiết khấu toán cho khách hàng: việc tăng tỷ lệ chiết khấu toán khuyến khích khách hàng toán trước hạn thu hút thêm nhiều khách hàng Với phương pháp công ty phải thêm chi phí thực chiết khấu Bên cạnh đó công ty nên thiết lập hạn mức tín dụng hợp lý tùy theo loại tài sản, tùy theo loại thời gian thu hồi.Các khoản phải thu ngắn hạn khác nhỏ cần ý thu hồi, để khoản phải thu kéo dài gây ứ đọng vốn, ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn công ty Việc trích lập dự phòng nợ phải thu khó đòi cần phải được thực hiện Khoản trích lập dựa vào tình hình thực tế khoản phải thu công ty,và theo quy định pháp luật, trích lập dự phòng khoản phải thu làm cho công ty có chủ động vốn tình khách hàng khả toán nợ 3.2.2.2 Tăng cường và quản lý tốt nguyên vật liệu và hàng tồn kho Xuất phát từ đặc điểm kỹ thuật kinh tế của ngành xây dựng đó là giá vốn SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 92 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chiếm tỷ trọng chủ yếu doanh thu Bên cạnh đó giá vốn công trình xây dựng phụ thuộc nhiều vào yếu tố đầu vào nguyên vật liệu xây dựng, xi măng… công ty cần phải có biện pháp quản lí sử dụng nguyên vật liệu cho hợp lý Muốn làm tốt công tác quản lý nguyên vật kiệu công ty cần : Tiến hành nghiên cứu và tìm hiểu thị trường giá cả của loại nguyên vật liệu phục vụ sản xuất, xây dựng, có kế hoạch dự trữ cần thiết ( mua thời điểm giá rẻ nếu dự kiến giá tăng tương lai), điều này đòi hỏi thông tin xác khả dự đoán xác sở xu hướng, tình hình thực tế, cần được thực hiện bởi đội ngũ nhân viên có trình độ Đồng thời, phải giữ mối quan hệ mật thiết với nhà cung cấp quen thuộc Công ty đã có nhà máy vật liệu xây dựng VINACONEX 3, một nguồn cung cấp nguyên vật liệu lớn, là công ty nên công ty còn tận dụng được ưu thế về giá so với thị trường, cần chú trọng đầu tư vào nhà máy này, Bên cạnh đó, tìm thêm nhà cung cấp khác để tận dụng ưu đãi hưởng Phân loại quản lí nguyên vật liệu có công trình thi công Mỗi loại nguyên vật liệu cho phận công nhân quản lý, lập sổ theo dõi chặt chẽ số lượng số dụng ngày, số lượng nhập, số lượng hỏng Có báo cáo hàng ngày lên ban quản lí dự án, phân loại quản lý tương tự đối với Tài sản cố định Tăng cường bảo quản nguyên vật liệu, nâng cao hiệu quả quản lý bằng cách xây dựng nhà kho, bến bãi có điều kiện tốt để bảo quản nguyên vật liệu, tránh sự thất thoát thời tiết, khí hậu hay kể cả trộm cắp Số lượng nguyên vật liệu phân phối đến công trình thi công cần tính toán cụ thể dựa nhu cầu cần thiết khoảng thời gian định mà không ảnh hưởng đến tiến độ thi công công trình chất lượng nguyên vật liệu 3.2.2.3 Cải thiện khả toán của công ty Từ phân tích cho thấy các khả toán của công ty còn chưa thực SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 93 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài sự đảm bảo Để cải thiện khả toán của công ty, ta cần thực hiện các biện pháp sau: Về cấu vay vốn, hệ số nợ của công ty ở mức quá cao so với các doanh nghiệp tiêu biểu ngành, công ty cần điều chỉnh cầu nguồn vốn theo hướng giảm tỷ trọng vốn vay nhằm đảm bảo khả toán, tránh tình trạng không toán được tới hạn Trong tình hình kinh tế khủng hoảng, lãi suất tăng cao hiện nay, công ty cần hạn chế vay khoản vay ngắn hạn ngân hàng, vay vốn tổ chức tín dụng bởi điều đó làm giảm thiểu chi phí lãi vay cho doanh nghiệp, đồng thời giảm nguy rủi ro khỏan nợ toán đến hạn sớm Đồng thời công ty cũng cần tận dụng mối quan hệ làm ăn để huy động nguồn vốn bên với chi phí rủi ro thấp: khách hàng lâu năm , nhà cung cấp, bạn bè cùng ngành Xác định một cách chính xác nhu cầu vốn toán công ty để từ đó có biện pháp dự trữ vốn tiền cho hợp lý Không nên dự trữ quá nhiều tiền mặt so với nhu cầu toán bởi nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, tỷ lệ lạm phát cao, dự trữ quá nhiều tiền mặt có thể gặp phải sự sụt giá của đồng tiền Tuy nhiên ta cũng cần tránh trường hợp doanh nghiệp đến thời hạn toán nợ đủ tiền để toán Ta sử dụng mô hình quản lý tiền mặt mô hình EOQ, mô hình Millerorr để xác định mức tồn tiền mặt có hợp lý hay không Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền mặt, công ty xây dựng quy chế, nội quy thu chi, hạn mức thu chi cho đối tượng cụ thể công ty Đồng thời cũng phải quản lí thật chặt chẽ khoản chi tạm ứng cách lập sổ chi tiết đối tượng tạm ứng, nguyên nhân tạm ứng, số tiền tối đa cho tạm ứng đối tượng thời hạn tạm ứng Tiếp tuc lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ kết hợp với kế hoạch trả nợ công ty để nhận biết lượng dư tiền mặt công ty có thời kỳ, từ đó xác định chính xác nhu cầu trả nợ công ty Qua đó xác định được lượng tiền mà công ty bổ sung rút bớt cho hợp lý và đảm bảo khả toán công ty KẾT LUẬN Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, vấn đề nâng cao hiệu sử dụng SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 94 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài vốn không chỉ vấn đề đặt cho riêng doanh nghiệp Nó là yêu cầu đòi hỏi cấp thiết và mang ý nghĩa vô quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh tất doanh nghiệp Quản lý và sử dụng vốn kinh doanh có hiệu quả đem lại kết sản xuất kinh doanh tốt Công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX3 công ty thuộc Tổng công ty xuất nhập Xây dựng Việt nam - VINACONEX, công ty lớn ngành xây dựng có nhiều đóng góp cho phát triển đất nước Trong ba năm gần hoạt động kinh doanh công ty đạt hiệu cao, để đạt kết Ban giám đốc công ty toàn thể cán công nhân viên nỗ lực tìm tòi biện pháp để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh đặc biệt biện pháp để sử dụng tốt vốn kinh doanh Qua tìm hiểu phân tích hệ thống tiêu, công ty tồn tại số hạn chế với những giải pháp đã đề ra, công ty nhanh chóng giải hạn chế tiếp tục phát triển vững mạnh Trong thời gian thực tập em đã nhận giúp đỡ thầy giáo hướng dẫn luận văn – TS Vũ Văn Ninh cô chú, anh chị công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX3, điều đó giúp em hoàn thành luận văn Do kiến thức hạn chế, luận văn em tránh khỏi thiếu sót em, kính mong thầy giáo hướng dẫn thầy cô môn góp ý kiến giúp đỡ em để luận văn đạt kết tốt Em xin chân thành cảm ơn! DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 95 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài Giáo trình Tài doanh nghiệp – Học viện Tài – Nhà xuất Tài 2009 Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp – Học viện Tài – Nhà xuất Tài 2009 Giáo trình Kế toán doanh nghiệp – Học viện Tài – Nhà xuất Tài 2010 Các tài liệu công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX Trang web công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX Luận văn cuối khoá số sinh viên khoá trước SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 96 Lớp: K46/11.02 [...]... tài chính 1.2 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1.2.1 Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Mục đích của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường là sản xuất kinh doanh đem lại hiệu quả cao Lấy hiệu quả kinh doanh làm thước đo cho các hoạt động của doanh nghiệp Hiệu quả là lợi ích kinh tế đạt được sau khi bù đắp... cứ một đồng vốn cố định trong kỳ tao ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế (hoặc sau thuế thu nhập ) Công thức tính: -Tỷ suất lợi nhuận VCĐ= Lợi nhuận trước thuế(hoặc sau thuế) VCĐ bình quân trong kỳ 1.2 .3. 3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh * Vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh Doanh thu thuần Vòng quay VKD = – – – – – – – – – – VKD bình quân Chỉ tiêu này phản ánh vốn của doanh nghiệp... cho doanh nghiệp mình một số biện pháp cụ thể và có tính khả thị, nhằm nâng cao hiệu quả công tác sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp SV thực hiện: Trịnh Thúy Ngân 31 Lớp: K46/11.02 Luận văn tốt nghiệp Học viện tài chính CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ 3 VINACONEX 3 2.1 Một số nét khái quát về công ty cổ phần xây dựng số 3 - VINACONEX3 ... sau thuế và doanh thu thuần trong kỳ của doanh nghiệp Nó thể hiện, khi thực hiện một đồng doanh thu trong kỳ, soanh nghiệp có thể thu được bao nhiêu lợi nhuận Công thức tính: Ty suất lợi nhuận LN sau thuế trong kỳ sau thuế trên doanh thu = – – – – – – – – – – – hệ số lãi ròng Doanh thu thuần trong kỳ *Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh hay ty suất sinh... * Hiệu suất sử dụng Tài sản cố định: chỉ tiêu này phản ánh một đồng tài sản cố định trong kỳ tham gia tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Công thức tính : Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng TSCĐ = – – – – – – – – – – Nguyên giá TSCĐ bình quân * Hệ số huy động Vốn cố định: chỉ tiêu này phản ánh mức vốn cố định huy động hiện có vào hoạt động kinh doanh trong kỳ của doanh. .. tiêu cực đồng thời lợi dụng các nhân tố tích cực nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1 .3. 2 Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong thời kỳ hiện nay Đối với các nhân tố khách quan tác động tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thì chắc chắc doanh nghiệp không thể lường trước được, song doanh nghiệp phải chủ động xây dựng các biện pháp... cũng ảnh hưởng đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Cơ cấu đầu tư không hợp lý sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Không những thế, nó còn có thể gây ra tình trạng thất thoát vốn kinh doanh làm ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp Việc lựa chọn phương án đầu tư ảnh hưởng không nhỏ đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Nếu phương... vậy, hiệu quả là một chỉ tiêu chất lượng phản ánh giữa kết quả thu được với chi phí bỏ ra để đạt được kết quả ấy Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là phạm trù kinh tế phản ánh việc sử dụng các nguồn nhân tài, vật lực của doanh nghiệp để đạt đựơc kết quả cao nhất trong quá trình kinh doanh Vậy, Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là đi tìm các biệp pháp làm sao cho chi phí về vốn ít nhất mà kết quả. .. tăng nhanh vòng quay vốn lưu động, đảm bảo nguồn vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh, tránh bị hao hụt, mất mát trong quá trình sản xuất và tái sản xuất 36 0 ngày Kỳ luân chuyển VLĐ = – – – – – – – – – – – Số vòng quay vốn lưu động * Hàm lượng vốn lưu động (còn gọi là mức đảm nhiệm vốn lưu động) Chỉ tiêu này phản ánh số vốn lưu động cần có để đạt một đồng doanh thu thuần về... thu = – – – – – – – – – – – – Số dư bình quân các khoản phải thu Chỉ tiêu này biểu hiện mối quan hệ giữa doanh thu và số dư bình quân các khoản phải thu Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu của doanh nghiệp càng nhanh, tránh được tình trạng doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn - Kỳ thu tiền bình quân: Kỳ thu tiền = 36 0 ngày Vòng quay các khoản phải thu Là một hệ số hoạt ... bình quân kỳ 1.2 .3. 3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh * Vòng quay toàn vốn kinh doanh Doanh thu Vòng quay VKD = – – – – – – – – – – VKD bình quân Chỉ tiêu phản ánh vốn doanh nghiệp kỳ... thuế doanh thu = – – – – – – – – – – – hệ số lãi ròng Doanh thu thuần kỳ *Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh hay ty suất sinh lời ròng của tài sản (ROA): là quan hệ ty ... Đánh giá hiệu tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xây dựng số – VINACONEX . 83 2 .3 Những vấn đề đặt cần giải để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xây dựng