Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Chơng Vốn kinh doanh cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp kinh tế 1.1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp Kinh tế hàng hoá kiểu tổ chức kinh tế xã hội, mà sản phẩm sản xuất để trao đổi, để bán thị trờng Mục đích sản xuất kinh tế hàng hoá để thoả mãn nhu cầu trực tiếp ngời sản xuất sản phẩm mà nhằm để bán, tức để thoả mãn nhu cầu ngời mua, đáp ứng nhu cầu xã hội Kinh tế thị trờng trình độ phát triển cao kinh tế hàng hoá, toàn yếu tố đầu vào đầu sản xuất thông qua thị trờng Và kinh tế thị trờng quy luật kinh tế đợc phát huy cách đầy đủ, hoạt động doanh nghiệp chịu tác động quy luật kinh tế này: quy luật cạnh tranh, quy luật cung cầu, quy luật giá trị Theo đó, doanh nghiệp hoạt động, muốn tồn phát triển lên phải gắn với thị trờng nh phải bám sát thị trờng, song song với điều doanh nghiệp phải tự chủ đợc vốn Chính mà kinh tế thị trờng việc tạo động lực nh điều kiện cho doanh nghiệp hoạt động tốt, đem lại hiệu cao khiến cho doanh nghiệp phải chịu áp lực Doanh nghiệp phải đối mặt với cạnh tranh Nh vậy, đòi hỏi doanh nghiệp phải chủ động, phải linh hoạt việc khai thác, tạo lập sử dụng vốn hoạt động kinh doanh cuả SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Dới tác động quy luật trị trờng nói trên, Doanh nghiệp phải nấm bắt nhanh nhậy, vận dụng linh hoạt quy luật thành công, ngợc lại doanh nghiệp bị thị trờng đào thải khỏi guồng quay chế thị trờng nhận thức, đánh giá vận dụng quy luật Năng lực cạnh tranh doanh nghiệp đợc quy định lực cạnh tranh hàng hoá dịch vụ mà doanh nghiệp sản xuất Mọi hàng hoá, dịch vụ đợc coi sức cạnh tranh đứng vững thị trờng có mức giá thấp cung cấp sản phẩm tơng tự với chất lợng hay dịch vụ ngang Muốn nâng cao đợc khả cạnh tranh doanh nghiệp cần tính đến nhiều yếu tố yếu tố khoa học công nghệ, máy móc thiết bị đội ngũ nhân viên lành nghề yếu tố quan trọng tiến khoa học công nghệ diễn với tốc độ nhanh, vừa thời vừa thách thức lớn doanh nghiệp Đó thời nh doanh nghiệp có đủ vốn, đầu t vào thiết bị máy móc để tận dụng đợc công nghệ đại, tăng đợc lực sản xuất, tiết kiệm đợc chi phí, nâng cao đợc khả cạnh tranh sản phẩm Ngợc lại, nguy nh doanh nghiệp thiếu vốn, đầu t không vào công nghệ, máy móc khiến vốn bị ứ đọng lãng phí lại không tăng đợc khả cạnh tranh sản phẩm làm ra, chí gây thua lỗ, phá sản nh vốn ứng đầu t vào công nghệ máy móc, khoa học kỹ thuật lớn mà không mang lại hiệu cần thiết, không đáp ứng đợc nhu cầu thị trờng Hiện nay, xu hội nhập kinh tế phát triển, vốn kinh doanh yếu tố tiên ảnh hởng đến doanh nghiệp, doanh nghiệp cần đảm bảo đợc vốn kinh doanh để chu trình hoạt động doanh nghiệp đợc diễn cách liên tục, không ngừng Vậy: Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản đợc huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời 1.1.1.1 Đặc trng vốn kinh doanh + Vốn phải đợc đại diện cho lợng tài sản, nghĩa vốn đợc thể giá trị tài sản có thực( hữu hình vô hình) + Vốn phải đợc vận động sinh lời SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp + Vốn phải đợc tích tụ, tập trung đến lợng định phát huy tác dụng + Vốn có giá trị mặt thời gian, nghĩa phải xem xét yếu tố thời gian đồng tiền + Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu: Khi gắn với chủ sở hữu định vốn đợc sử dụng hợp lý có hiệu 1.1.1.2 Thành phần vốn kinh doanh Dựa vào đặc điểm luân chuyển vốn kinh doanh doanh nghiệp đợc chia làm hai loại: vốn cố định vốn lu động a, Vốn cố định(VCĐ): Vốn cố định biểu tiền TSCĐ DN Vốn cố định doanh nghiệp số vốn ứng trớc để mua sắm, xây dựng tài sản cố định Có thể khái quát nét đặc thù vận động vốn cố định trình sản xuất kinh doanh nh sau: + VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh hoàn thành vòng chu chuyển + Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn cố định chu chuyển giá trị phần đợc thu hồi giá trị phần sau chu kỳ kinh doanh + Sau nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh vốn cố định hoàn thành vòng luân chuyển Vốn cố định phận quan trọng tổng vốn kinh doanh doanh nghiệp, tăng vốn cố định với doanh nghiệp có tác động lớn đến việc tăng cờng sở vật chất kỹ thuật Do việc giữ vị trí then chốt đặc điểm vận động cốn cố định tuân theo quy luật riêng nên việc quản lý, sử dụng vốn cố định ảnh hởng trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Phân loại vốn cố định: Dựa vào hình thái biểu hiện, TSCĐ DN đợc chia làm loại: TSCĐ hữu hình TSCĐ vô hình Dựa vào mục đích sử dụng, TSCĐ đợc chia làm loại: TSCĐ dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp TSCĐ dùng cho hoạt động phúc lợi, nghiệp, ANQP TSCĐ bảo quản, cất giữ hộ Nhà Nớc Dựa vào tình hình sử dụng: TSCĐ sử dụng TSCĐ cha cần dùng TSCĐ không cần dùng, chờ lý Dựa vào công dụng kinh tế, TSCĐ đợc chia thành loại: Nhà cửa, vật kiến trúc Máy móc thiết bị Phơng tiện vận tải, thiết bị truyền dần Thiết bị, dụng cụ quản lý Vờn lâu năm, súc vật làm việc cho sản phẩm Các loại TSCĐ khác Nội dung quản lý vốn cố định: Để tiến hành quản lý vốn cố định ta cần phải tiến hành quản lý hai phơng diện: Về mặt giá trị mặt vật Về mặt vật: Khi quản lý vốn cố định vật doanh nghiệp cần phải tiến hành: - Đánh số, lập hồ sơ, mở sổ theo dõi tài sản cố định thờng xuyên, định kỳ - Tiến hành phân loại tài sản cố định theo tiêu thức cụ thể nh thời gian sử dụng tài sản cố định, giá trị tài sản cố định - Tiến hành phân công, phân cấp, quản lý tài sản cố định, áp dụng nghiêm minh biện pháp thởng phạt vật chất việc bảo quản sử dụng tài sản kinh doanh, tăng cờng ý thức trách nhiệm ngời quản lý, sử dụng góp phần nâng cao hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp Về mặt giá trị: Quản lý vốn cố định mặt giá trị doanh nghiệp cần phải nghiên cứu khấu hao tài sản cố định phơng pháp khấu hao tài sản cố định Cùng với doanh nghiệp cần phải xem xét quản lý sử dụng quỹ khấu hao tài sản cố định, theo dõi biến động SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp vốn cố định để có đợc biện pháp quản lý sử dụng vốn cố định cách hiệu - Khấu hao tài sản cố định Trong trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, chịu tác động nhiều nguyên nhân khác nên tài sản cố định bị hao mòn dần Đây giảm dần giá trị sử dụng giá trị giảm giá trị tài sản cố định Để thu hồi lại giá trị tài sản cố định có hao mòn để tái sản xuất tài sản cố định hết thời gian sử dụng cần tính chuyển giá trị tài sản cố định vào giá trị sản phẩm tạo việc khấu hao tài sản cố định Khấu hao tài sản cố định phân bổ có hệ thống giá trị phải thu hồi tài sản cố định suốt thời gian sử dụng hữu ích tài sản Mục đích khấu hao tài sản cố định nhằm thu hồi vốn kinh doanh để tái sản xuất tài sản cố định Nếu doanh nghiệp tổ chức quản lý sử dụng tốt tiền khấu hao tác dụng tái sản xuất giản đơn mà tái sản xuất mở rộng tài sản cố định Vì tiến hành khấu hao tài sản cố định cách hợp lý có ý nghĩa kinh tế lớn doanh nghiệp: Là biện pháp quan trọng để thực bảo toàn vốn cố định Giúp cho doanh nghiệp thu hồi đợc đầy đủ vốn cố định tài sản cố định hết thời gian sử dụng Giúp cho doanh nghiệp tập trung đợc vốn từ khấu hao để thực kịp thời đổi máy móc, thiết bị công nghệ Là nhân tố quan trọng để xác định giá thành sản phẩm đánh giá kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Các phơng pháp tính khấu hao TSCĐ Việc lựa chọn phơng pháp khấu hao thích hợp biện pháp quan trọng để bảo toàn vốn cố định quan trọng để xác định thời gian hoàn vốn đầu t vào tài sản cố định từ nguồn tài trợ dài hạn Vậy việc nghiên cứu lựa chọn phơng pháp khấu hao tài sản cố định nội dung quan trọng công tác quản lý vốn cố định nói riêng quản lý vốn kinh doanh nói chung doanh nghiệp Thông thờng ngời ta thờng sử dụng phơng pháp khấu hao sau: Phơng pháp khấu hao đờng thẳng ( Phơng pháp khấu hao tuyến tính) SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Phơng pháp khấu hao nhanh : hai phơng pháp khấu hao nhanh thờng đợc sử dụng phơng pháp khấu hao theo số d giảm dần phơng pháp khấu hao theo tổng số năm sử dụng Phơng pháp khấu hao theo sản lợng Mỗi lĩnh vực kinh doanh, doanh nghiệp có đặc trng định Vì doanh nghiệp nên xem xét tình trạng đặc điểm ngành nghề lĩnh vực hoạt động đặc điểm tài sản cố định mà sử dụng để đa phơng pháp khấu hao phù hợp, nhằm thu hồi vốn cách nhanh nhng đảm bảo đợc trình sản xuất kinh doanh diễn bình thờng b, Vốn lu động: Vốn lu động doanh nghiệp phận VKD đợc ứng để hình thành nên TSLĐ DN nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh cuả DN đợc tiến hành thờng xuyên liên tục VLĐ đợc biểu chủ yếu vốn tiền, đầu t ngắn hạn, phải thu khách hàng, vật t hàng hoá tài sản lu động khác VLĐ có đặc trng sau: + VLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh, thay đổi hình thái biểu + Trong trình SXKD, VLĐ chuyển dịch toàn giá trị lần vào giá trị sản phẩm + VLĐ hoàn thành vòng tuần hoàn DN tiêu thụ sản phẩm thu đợc tiền bán hàng Các cách phân loại TSLĐ: Phân loại theo hình thái biểu vốn: Vốn tiền: tiền mặt quỹ, TGNH, tiền chuyển Vốn hàng tồn kho: vốn vật t hàng hoá, vốn thành phẩm dở dang, vốn thành phẩm, giá trị loại hàng hoá dự trữ Phân loại theo vai trò VLĐ trình SXKD: Vốn lu động khâu dự trữ sản xuất: (Vốn nguyên vật liệu, Vốn nhiên liệu, Vốn phụ tùng thay thế, Vốn vật đóng gói, Vốn công cụ dụng cụ nhỏ) SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Vốn lu động khâu trực tiếp sản xuất: Vốn sản phẩm chế tạo, Vốn chi phí trả trớc) Vốn lu động khâu lu thông: Vốn thành phẩm, Vốn tiền, Vốn toán, Các khoản vốn đầu t ngắn hạn) Nội dung quản lý vốn lu động Để việc quản lý vốn lu động doanh nghiệp đợc hiệu doanh nghiệp phải xác định nhu cầu vốn lu động, xác đinh nguồn tài trợ đáp ứng nhu cầu vốn lu động cách xác, hợp lý với phơng pháp phù hợp Nhu cầu vốn lu động phơng pháp xác định nhu cầu vốn lu động Nhu cầu vốn lu động doanh nghiệp thể số vốn tiền tệ cần thiết doanh nghiệp phải trực tiếp ứng để hình thành lợng dự trữ tồn kho khoản cho khách hàng nợ sau sử dụng khoản tín dụng nhà cung cấp khoản nợ phải trả khác có tính chất chu kỳ( tiền lơng phải trả, tiền thuế phải nộp,) Trong công tác quản lý vốn lu động, vấn đề quan trọng doanh nghiệp phải xác định nhu cầu vốn lu động cần thiết ứng với quy mô điều kiện kinh doanh định Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên cần thiết tối thiểu số vốn tính phải đủ để đảm bảo trình tái sản xuất đợc diễn liên tục Đồng thời phải thực chế độ tiết kiệm cách hợp lý Mọi nhu cầu vốn lu động doanh nghiệp phải tự tài trợ Vì việc xác định đắn hợp lý nhu cầu vốn lu động thờng xuyên có ý nghĩa quan trọng do: + Nó sở để tổ chức tốt nguồn tài trợ tốt + Đáp ứng kịp thời đầy đủ vốn lu động cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đợc tiến hành bình thờng liên tục Khi doanh nghiệp xác định nhu cầu vốn lu động thấp cao gây nhiều khó khăn, giảm hiệu việc sử dụng vốn, từ giảm lợi nhuận doanh nghiệp Việc xác định nhu cầu vốn lu động thờng xuyên doanh nghiêp vấn đề phức tạp Tùy theo đặc điểm kinh doanh cụ thể doanh nghiệp tong thời kỳ mà lựa chọn áp dụng phơng pháp phù hợp để xác định nhu cầu vốn lu động Hiện có hai phơng pháp chủ yếu: Phơng pháp trực tiếp phơng pháp gián tiếp SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Phơng pháp trực tiếp Xác định nhu cầu VLĐ theo phơng pháp xác định theo trình tự sau: Xác định nhu cầu vốn để dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nhu cầu Nhu cầu Nhu cầu vốn Nhu cầu Nhu cầu dự trữ hàng dự trữ sản phẩm dở vốn chi vốn thành = + + + tồn kho nguyên dang phí trả trớc phẩm cần thiết vật liệu Xác định nợ phải thu từ khách hàng: xác định nợ phải thu khách hàng yếu tố quan trọng cần xác định thời gian cho khách hàng chịu theo công thức sau: Npt = Kpt x Sđ Trong đó: Kpt: Thời hạn trung bình cho khách hàng nợ Sđ: Doanh thu bán hàng bình quân ngày kỳ kế hoạch Npt: Nợ phải thu kỳ kế hoạch Xác định khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp: Nợ phải trả nhà cung cấp = Kỳ trả tiền trung bình x Giá trị NVL hàng hóa mua vào bình quân ngày kỳ kế hoạch Tổng hợp xác định nhu cầu vốn lu động doanh nghiệp: Nhu cầu Mức dự Khoản phải Khoản phải trả nhà cung vốn = trữ hàng + thu từ - cấp khoản phải trả lu động tồn kho khách hàng có tính chất chu kỳ Nhu cầu vốn lu động xác định theo phơng pháp tơng đối sát phù hợp với doanh nghiệp điều kiện Tuy vậy, có hạn chế việc tính toán tơng đối phức tạp, khối lợng tính toán nhiều, nhiều thời gian Phơng pháp gián tiếp Phơng pháp dựa vào thống kê kinh nghiệm để xác định nhu cầu vốn Chi làm hai trờng hợp: + Thứ nhất, dựa vào kinh nghiệm thực tế doanh nghiệp loại để xác định nhu cầu vốn lu động cho doanh nghiệp SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp + Thứ hai, dựa vào tình hình thực tế sử dụng vốn lu động thời kỳ vừa qua doanh nghiệp để xác định nhu cầu chuẩn vốn lu động cho kỳ Phơng pháp đợc thực theo trình tự sau: Xác định số d bình quân khoản hợp thành nhu cầu vốn lu động năm báo cáo Xác định tỷ lệ khoản so với doanh thu năm báo cáo cáo Trên sở xác định nhu cầu vốn lu động so với doanh thu Xác định nhu cầu vốn lu động cho kỳ kế hoạch Xác định nhu cầu vốn lu động theo phơng pháp không xác phơng pháp trực tiếp nhng khối lợng công việc phải giảm, tiết kiệm chi phí, tiết kiệm thời gian cho doanh nghiệp Dựa vào u điểm tong phơng pháp đem lại điều kiện kinh doanh cụ thể để doanh nghiệp có phơng pháp xác định nhu cầu vốn lu động cách phù hợp với doanh nghiệp nhằm tiết kiệm chi phí sử dụng vốn, đem lại hiệu cao cho doanh nghiệp Quản lý sử dụng vốn lu động Quản lý vốn tiền: Vốn tiền yếu tố trực tiếp định khả toán doanh nghiệp gồm tiền mặt quỹ tiền gửi ngân hàng Đây loại tài sản có tính linh hoạt cao đối tợng hành vi tham ô, gian lận, lợi dụng Chính việc quản lý vốn tiền vấn đề quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp mà doanh nghiệp phải quan tâm để sử dụng tốt đồng vốn mình, đem lại hiệu cao Nội dung quản lý vốn tiền bao gồm vấn đề sau: + Xác định mức dự trữ vốn tiền cách hợp lý + Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền + Tất khoản thu chi tiền mặt phải đợc thông qua quỹ, không đợc chi tiêu quỹ + Phải có phân định rõ ràng quản lý tiền mặt nhân viên kế toán thủ quỹ + Tăng tốc trình thu tiền làm chậm trình chi tiền SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp + Phải quản lý chặt chẽ khoản tạm ứng tiền mặt + Thờng xuyên đảm bảo khả toán khoản nợ đến hạn cho doanh nghiệp Quản lý khoản phải thu: Khoản phải thu thờng chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lu động doanh nghiệp Quản lý khoản phải thu từ khách hàng vấn đề quan trọng phức tạp công tác quản lý tài doanh nghiệp Chính quản lý khoản phải thu doanh nghiệp cần ý số biện pháp sau: + Xác định sách bán chịu( sách tín dụng thơng mại) với khách hàng cách hợp lý nhất, phù hợp với điều kiện doanh nghiệp + Phân tích khách hàng, xác đinh đối tợng bán chịu: Doanh nghiệp nên xem xét đánh giá nên bán chịu cho hợp lý, với mảng khách hàng rủi ro cao Từ xác định mảng khách hàng phù hợp để bán chịu mà không sợ rủi ro + Xác định điều kiện toán: Doanh nghiệp định thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu toán cách hợp lý để tối đa hóa lợi nhuận + Thờng xuyên kiểm soát nợ phải thu: Doanh nghiệp phải mở sổ theo dõi chi tiết nợ phải thu tình hình toán khách hàng Npt = Sd x Kpt Trong đó: Npt: Nợ phải thu dự kiến kỳ Sd: Doanh thu bán hàng tính theo giá toán bình quân năm Kpt: Kỳ thu tiền bình quân năm Tránh tình trạng mở rộng việc bán chịu mức, cần xác định giới hạn bán chịu qua hệ số nợ phải thu Hệ số nợ phải thu = Nợ phải thu từ khách hàng Doanh số hàng bán + p dụng biện pháp thích hợp thu hồi nợ bảo toàn vốn 10 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài hữu Luận văn tốt nghiệp doanh ROE = ROS x Vòng quay toàn vốn x Mức độ sử dụng đòn bẩy tài = 0.0046 x 0.89 x 19.74= 0.0801 = 8,01% Từ phơng trình ta thấy đợc: Hệ số lãi ròng công ty năm 2010 thấp ( đạt 0.0046).Với mức doanh thu năm 150,199.17 triệu đồng nhng lợi nhuận sau thuế đạt 688.72 triệu đồng Điều thể chi phí khâu sản xuất , dự trữ sản phẩm, chi phí quản lý công ty cao dẫn tới lợi nhuận sau thuế mức thấp Nó tác động đến tiêu ROA công ty năm 2010, năm tới công ty cần trọng đến việc sử dụng vốn, giảm chi phí khâu trình sản xuất tiêu thụ sản phẩm để hạ giá thành sản phẩm, dẫn đến tăng hệ số lãi ròng Từ làm tăng ROA công ty thúc đẩy ROE, tăng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Vòng quay vốn kinh doanh công ty năm 2010 0.89 vòng tăng so với năm 2009 nhng hệ số lãi ròng công ty thấp dẫn đến không khuyếch đại đợc ROA công ty tăng cao đợc Mức độ sử dụng đòn bẩy tài năm 2010 công ty 19.74, số cao chứng tỏ năm 2010 công ty sử dụng vốn vay với tỷ lệ cao để phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh Lợng vốn công ty sử dụng vào hoạt động kinh doanh năm 2010 có đến tới 94.96% công ty vay, vốn tự có chiếm 5.04%, nhng lợi nhuận sau thuế công ty năm 2010 688.72 triệu đồng dơng, nên mức độ sử dụng đòn bẩy tài cao nh làm khuyếch đại ROE công ty lên cao Nếu công ty tiếp tục sử dụng vốn có hiệu nên sử dụng đòn bẩy tài để gia tăng ROE Nhng sử dụng vốn không hiệu dẫn đến làm ăn thua lỗ việc sử dụng đòn bẩy tài mức cao nh nguy hiểm, ảnh hởng trực tiếp đến khả toán công ty, dẫn đến rủi ro tài Vì vậy, năm tới công ty nên đa định sử dụng đòn bẩy tài cho thật hợp lý, vừa đảm bảo an toàn mặt tài lại vừa giúp công ty tăng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Từ việc phân tích nhân tố ảnh hởng đến ROE ta nhận thấy rằng: Hệ số lãi ròng mức độ sử dụng đòn bẩy tài công ty năm 2010 hai nhân tố ảnh hởng đến ROE công ty Hệ số lãi ròng 50 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp thấp kéo ROA công ty xuống thấp từ làm ROE tăng cao đợc Mức độ sử dụng đòn bẩy tài cao giúp cho ROE đợc khuyếch đại lên nhiều Vì vậy, năm tới công ty nên xem xét đánh giá hai nhân tố cách hợp lý để tạo hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty đạt hiệu cao 2.3 Những vấn đề đặt cần giải để nâng cao hiệu sử dụng VKD công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long 2.3.1 Những kết đạt đợc Doanh thu kỳ đạt đợc tăng trởng cao so với năm trớc, năm 2010 tăng 22,675.90 triệu đồng tơng ứng với tỷ lệ tăng 17.78% so với năm 2009, lợi nhuận Công ty dơng năm liên tiếp Năm 2010, lợi nhuận trớc thuế công ty tăng đột biến với tỷ lệ tăng 652.89% Đây nỗ lực lớn đáng khen công ty Công tác tổ chức quản lý sử dụng vốn công ty đợc thực hiệu làm tăng hiệu hoạt động kinh doanh công ty, tăng uy tín Công ty thị trờng, có đợc tin cậy khách hàng, đối tác liên doanh Đây u lớn Công ty cần thiết giai đoạn thị trờng cạnh tranh mạnh mẽ nh Công ty đầu t mua trang bị thêm số loại tài sản cố định nhằm phục vụ cho số công trình trọng điểm đồng thời lý nhợng bán số máy móc cũ lạc hậu bớc đại hoá máy móc thiết bị công ty góp phần tạo u cạnh tranh đấu thầu nhờ năm qua công ty thắng thầu đợc nhiều công trình lớn đem lại khoản thu nhập cao Từ năm 2009 qui mô nguồn vốn tài sản Công ty tăng lên đáng kể ,đặc biệt vốn lu động, tổng số vốn lu động năm 2010 tăng 13,737,31 triệu đồng so với năm 2009 tơng đơng với tỷ lệ tăng 9.1% Đây phấn đấu mặt, lĩnh vực toàn Công ty để mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh Công ty Và kết thể thành công công tác tổ chức quản lý hoạt động kinh doanh nhà làm công tác quản trị Công ty Nhờ hiệu đạt đợc công tác quản lý sử dụng vốn làm cho hoạt động kinh doanh Công ty phát triển mạnh mẽ đem lại kết cao đảm bảo cho nhân viên Công ty có công việc ổn định ,mức sống đợc nâng lên, thu 51 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp nhập bình quân tháng /ngời tăng lên, năm 2009 2.8 triệu /ngời đến năm 2010 tăng lên triệu /ngời 2.3.2 Những tồn nguyên nhân Mặc dù năm 2010 công tác quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty có nhiều tiến so với năm 2009, nhng song song với nhiều vấn đề tồn hoạt động sản xuất kinh doanh công ty việc sử dụng vốn mà công ty cần có nhìn nghiêm túc để có phơng hớng giải quyết, khắc phục, tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển công ty năm Có thể khái quát số vấn đề chủ yếu sau đây: Lợi nhuận công ty thu đợc năm cha thật tơng xứng lợng vốn công ty bỏ năm Lợi nhuận trớc thuế 918.29 triệu đồng lợng vốn bình quân công ty sử dụng năm 169,713.88 triệu đồng, nguyên nhân giá thành sản phẩm công ty cao Hệ số nợ công ty cao chiếm tỷ trọng 94.96% tổng nguồn vốn Sự phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn bên khiến công ty không chủ động đợc trình sản xuất kinh doanh biểu tiến độ thi công công trình công ty chậm Khi công ty có nhu cầu vay vốn thêm để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn Hàng tồn kho công ty giảm nhng chiếm tỷ trọng lớn ứ đọng vốn khâu toán công trình hoàn thành Công tác quản lý thu hồi công nợ công ty cha thật tốt, khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao dẫn đến công ty bị chiếm dụng vốn rủi ro công tác thu hồi công nợ Khả toán công ty năm đợc cải thiện nhiều so với năm 2009, nhiên hệ số mức thấp điều cho thấy công ty gặp rủi ro toán Hoạt động tài công ty hai năm thua lỗ ảnh hởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh không quản lý tốt hoạt động dễ dẫn kéo theo sụt giảm lợi nhuận công ty Vì vậy, công ty cần có giải pháp tài hợp lý, đắn để khắc phục hạn chế, tồn năm 2010 52 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Chơng GiảI pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cổ phần xây dựng số thăng long 3.1 Định hớng phát triển công ty năm tới 3.1.1 Đánh giá tình hình đầu t thị trờng xây lắp Việt Nam thời gian tới Trong năm gần đây, ngành xây lắp Việt Nam đóng góp đáng kể vào trình tăng trởng kinh tế Giá trị sản xuất ngành xây dựng ớc đạt tỉ USD năm 2010 chiếm khoảng 5.2% tổng GDP Việt Nam Mặc dù quy mô ngành GDP không nhiều nhng ngành tạo động lực cho trình tăng trởng ngành nh: BDS, sản xuất NVL, Tốc độ tăng trởng ngành thờng mức cao 10%/ năm thời gian dài vừa qua nh tơng lai Điều tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp ngành thời gian tới, có Công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long đơn vị mạnh ngành 3.1.2 Định hớng phát triển Công ty thời gian tới 53 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Trong xu hội nhập kinh tế nh nay, nớc phải mở cửa thị trờng đầu t Qua đó, công ty xây dựng lớn khu vực giới đầu t vào thị trờng Việt Nam với máy móc, khoa học kỹ thuật cạnh tranh với công ty nớc Trớc tình hình cạnh tranh gay gắt nh nay, Công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long đề mục tiêu phơng hớng hoạt động năm 2011 thời gian tới nh sau: Mục tiêu tổng quát: - Nâng cao tốc độ tăng doanh thu công ty đảm bảo năm sau cao năm trớc - Tăng tổng nộp Ngân sách - Thu nhập bình quân tháng nhân viên Công ty tăng lên đến 3.2 triệu đồng Mục tiêu phơng hớng hoạt động trớc mắt Công ty: - Tăng cờng nguồn vốn, mở rộng qui mô hoạt động Công ty, phát triển hoạt động kinh doanh Công ty theo chiều rộng chiều sâu, đầu t mới, mua sắm thêm tài sản cố định nh xe tải, máy móc thiết bị phục vụ công trình - Hoàn thiện công tác tổ chức quản lý Công ty, nâng cao trình độ chuyên môn cho cán bộ, công nhân viên Công ty, nâng cao chất lợng nguồn nhân lực - Thực biện pháp tăng lợi cạnh tranh công tác đấu thầu, phấn đấu nhận thầu nhiều công trình, đẩy nhanh tiến độ hoàn thành công trình, thực công tác quản lý thi công có hiệu chất lợng cao Định hớng đấu thầu công trình thờng công trình cầu đờng, cầu cống có giá trị < 50 tỷ - Với xu cạnh tranh ngày gay gắt nh công ty xây dựng với nhau, Công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long chuyển sang sản xuất công nghiêp nh : sản xuất bê tông phục vụ cho công trình xây dựng dịch vụ nh : cho thuê máy móc thiết bị, thuê kho,Đó hớng chuyển dịch hợp lý thời gian 3.2 Những giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long 3.2.1 Tái cấu nguồn vốn kinh doanh công ty cách tối u 54 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Xuất phát từ tầm quan trọng việc đảm bảo vốn điều kiện kinh tế hội nhập nh nay, vấn đề đặt công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long phải khai thác sử dụng nguồn vốn kinh doanh cho vừa đảm bảo đợc an toàn hoạt động sản xuất kinh doanh, giảm thiểu đợc rủi ro tài đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty 3.2.1.1 Khai thác triệt để nguồn vốn phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh Để làm đợc điều công ty nên áp dụng biện pháp sau: + Tận dụng khoản phải trả, phải nộp khác nhng cha đến hạn toán công ty nh: Thuế khoản phải trả nhà nớc, khoản phải trả ngời lao động Đây hình thức huy động vốn có lợi cho công ty, sử dụng khoản vốn công ty không cần phải trả khoản lãi Tuy nhiên, hạn chế phơng thức huy động vốn bị giới hạn quy mô, số lợng vốn huy động đợc không lớn, thời gian huy động tơng đối ngắn Song phơng pháp huy động vốn hữu ích cho công ty, giúp công ty khắc phục thiếu hụt vốn ngắn hạn + Tăng cờng vốn chủ sở hữu vào hoạt động sản xuất kinh doanh, nh phân tích chơng 2, năm lợng vốn chủ sở hữu công ty chiếm tỷ trọng thấp tổng vốn kinh doanh ( chiếm 5% VKD) điều làm tăng rủi ro mặt tài chính, gây khó khăn huy động vốn từ bên Chính công ty nên xem xét biên pháp nh lựa chọn phơng hớng tối u nhằm tăng khả vững mạnh tài chính, giảm rủi ro cách để mở rộng quy mô sản xuất tốt + Công ty sử dụng phơng pháp đảo nợ : tiến hành trả khoản vay ngắn hạn, đến hạn công ty cách sử dụng khoản vay dài hạn Đồng thời tăng cờng vay nợ dài hạn để tăng nguồn vốn thờng xuyên cho công ty, sử dụng linh hoạt biện pháp không làm tăng hệ số nợ mà làm giảm hệ số nợ xuống, từ giảm rủi ro mặt tài chính, giúp cho trình sản xuất kinh doanh đợc diễn liên tục không gián đoạn 3.2.1.2 Tổ chức cấu VLĐ hợp lý Trong hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, nhu cầu VLĐ đợc xác định cách hợp lý đảm bảo cho trình kinh doanh đợc diễn cách liên tục, giúp công ty thực chế độ tiết kiệm cách hợp lý 55 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Đồng thời, sở tổ chức tốt nguồn vốn đáp ứng kịp thời nhu cầu kinh doanh doanh nghiệp, cân đối nguồn vốn góp bên liên doanh nguồn vốn công ty tự bổ sung Từ phân tích chơng 2, ta nhận thấy công ty sử dụng VLĐ cách hiệu quả, nhng bên cạnh tỷ trọng khoản nợ ngắn hạn cao ảnh hởng đến khả toán công ty, tỷ trọng khoản phải thu hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao tổng VKD Chính vậy, để nâng cao đợc hiệu sử dụng vốn, công ty cần phải áp dụng phơng pháp sau: a, Tăng cờng quản lý vốn tiền công ty: + Xác định mức dự trữ vốn tiền hợp lý: xác đinh mức dự trữ cần công ty cần cân nhắc khả toán ngắn hạn chi phí hội từ việc dự trữ tiền mặt + Tăng tốc trình thu tiền làm chậm trình chi tiền thông qua việc nhanh chóng thu hồi khoản bán chịu, quy định mức tín dụng phù hợp với khách hàng, tăng cờng sử dụng khoản phải trả phải nộp khác nhng cha đến hạn toán + Để chủ động toán, công ty cần thực tốt việc lập kế hoạch lu chuyển tiền tệ, sở có biện pháp cân thu chi + Quản lý chặt chẽ khoản phải thu chi tiền, công ty cần phải xây dựng nội quy, quy chế quản lý khoản thu chi tránh tình trạng bị mát b, Tăng cờng quản lý khoản phải thu khách hàng Để tăng nhanh vòng quay vốn lu động, công ty cần trọng quản lý tốt công nợ để tránh bị chiếm dụng vốn Nh thấy phân tích thấy đợc khoản nợ phải thu công ty năm 2010 so với năm 2009 tăng 10.73% tơng ứng với 5,598.51 triệu đồng Mặc dù nh phân tích tình hình kinh tế nay, phải cạnh tranh với nhiều công ty khác ngành nên công ty phải chấp nhận nợ phải thu tăng, nhng công ty phải quản lý chặt chẽ vấn đề không để nợ phải thu rơi vào tình trạng khó đòi Để quản lý tốt khoản nợ phải thu công ty cần nắm vững khả tài khác hàng để xác định mức cho nợ thời gian nợ qua hạn chế rủi ro tối đa khoản nợ khách hàng 56 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp - Đối với khoản nợ đến hạn: Công ty dung hình thức đòi nợ nh gửi th, fax, công văn đòi nợ, cử cán trực tiếp đến đòi nợ - Đối với khoản nợ hạn lâu ngày khó có khả thu hồi đợc công ty phải trích lập quỹ dự phòng nợ phải thu khó đòi - Đối với khoản nợ hạn, công ty phải có biện pháp đôn đốc tính giới hạn mới, tính lãi suất với lãi suất ngân hàng Nếu khách hàng cố tình chiếm dụng vốn phải nhờ đến can thiệp trọng tài kinh tế giải quyết, bên cạnh công ty cần trích lập khoản dự phòng khoản nợ phải thu khó đòi Ngoài việc xem xét khả tài khách hàng, công ty nên xem xét khả tài để định điều kiện tín dụng khách hàng c.Tăng cờng quản lý hàng tồn kho Do đặc điểm ngành nghề sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long xây lắp nên tài sản lu động hàng tồn kho Công ty gồm khoản mục NVL, công cụ dụng cụ khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang + Đối với khoản mục NVL công cụ dụng dụ dùng thi công công trình, với giá biến động nh công ty nên có quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho để đề phòng rủi ro toán công trình với bên chủ đầu t + Đối với khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, chi phí tăng lên có nhiều công trình Công ty cha đợc toán, bao gồm chi phí nhân công, chi phí nguyên vật liệu, giá trị khấu hao tài sản cố định phát sinh trình thi công công trình Mặc dù khoản mục giảm nhng chiếm tỷ trọng cao hàng tồn kho nguyên nhân khiến hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao vốn lu động điều đồng nghĩa với công ty có công trình thi công hoàn thành nhng cha toán, vốn kinh doanh công ty bị ứ đọng không thu hồi, quay vòng đợc làm cho hiệu hoạt động công ty giảm xuống Chính giải pháp quản lý hàng tồn kho giải pháp làm giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang kỳ hay nói cách khác đẩy nhanh tiến độ thi công công trình, giảm thời gian chết trình thi công đồng thời nhanh chóng hoàn tất hồ sơ toán yêu cầu Chủ đầu t thực toán 57 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp hợp đồng Thông thờng công trình bị toán chậm thời gian chủ đầu t nghiệm thu công trình kiểm nghiệm chất lợng công trình bị kéo dài tài chủ đầu t vào thời điểm công trình hoàn thành khó khăn để giảm đợc chi phí sản xuất kinh doanh dở dang trờng hợp trớc thi công công trình Công ty cần yêu cầu chủ đầu t khảo sát thật kỹ thiết kế công trình, làm hợp đồng rõ ràng đa điều khoản thoả thuận hai bên vấn đề thời gian thời hạn toán có ghi rõ mức độ chịu trách nhiệm bên thực sai điều khoản hợp đồng Bên cạnh để rút ngắn thời gian nghiệm thu công trình chủ đầu t, công ty phải yêu cầu chủ đầu t nhanh chóng mời chuyên gia kiểm nghiệm chất lợng thi công công ty, đạt tiêu chuẩn chủ đầu t phải toán công trình thời hạn thoả thuận hai bên Thực thi giải pháp hạn chế đợc rủi ro giảm giá hàng tồn kho, đẩy nhanh tiến độ toán công trình giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Công ty đồng thời thu hồi vốn nhanh rút ngắn độ dài vòng quay vốn, tăng số vòng quay năm, tức tăng hiệu sử dụng vốn cố định góp phần nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty 3.2.2 Quản lý chặt chẽ hoạt động TSCĐ, trọng đầu t đổi Trong điều kiện bùng nổ khoa học kỹ thuật nh nay, vấn đề đầu t đổi trang thiết bị, dây chuyề ty công nghệ vấn đề sống công ty, giúp công ty nâng cao chất lợng, tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm Qua phân tích chơng 2, nhận thấy công ty sử dụng vốn cố định năm 2010 hiệu Tuy vậy, để nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định công ty năm tiếp theo, công ty cần: + Cân nhắc hợp lý để mua sắm TSCĐ phục vụ cho sản xuất kinh daonh công ty tránh lãng phí làm giảm hiệu sử dụng vốn + Thờng xuyên đánh giá lại TSCĐ Phơng thức bảo toàn vốn xác định nguyên giá TSCĐ sở tính toán đủ khấu hao khấu hao sửa chữa lớn TSCĐ, nhằm thu hồi vốn tạo nguồn vốn thay trì lực sản xuất TSCĐ Bên cạnh đó, thờng xuyên đánh giá lại TSCĐ giúp công ty nắm đợc tình hình biến động TSCĐ để từ có biện pháp điều chỉnh hợp lý 58 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp + Lựa chọn phơng pháp khấu hao thích hợp: Công ty sử dụng phơng pháp khấu hao theo đờng thẳng thời gian sử dụng, công ty nên cân nhắc sử dụng phơng pháp khấu hao nhanh TSCĐ có điều chỉnh để tránh lạc hậu TSCĐ bên cạnh tạo điều kiện cho công ty nhanh chóng thu hồi số vốn đầu t + Công ty nên thực tốt công việc sửa chữa, bảo dỡng TSCĐ, tránh tình trạng bị h hỏng trớc thời hạn 3.2.3 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VKD 3.2.3.1 Phấn đấu nâng cao chất lợng, hạ giá thành sản phẩm Trong điều kiện cạnh tranh khốc liệt nh nay, để tồn phát triển, vấn đề nâng cao chất lợng, hạ giá thành sản phẩm u tiên công ty Tuy nhiên, qua phân tích chơng 2, ta nhận thấy hệ số lãi ròng công ty không cao ảnh hởng đến hiệu sử dụng VKD Vì vậy, để nâng cao hiệu sử dụng VKD năm công ty cần thực tiết kiệm khoản chi phí không cần thiết khâu sản xuất để giảm giá thành sản phẩm mà đảm bảo đợc chất lợng công trình xây dựng nh: nâng cao tay nghề cho công nhân công ty, tay nghề công nhân công ty bình quân bậc 4, tốn chi phí để đào tạo công nhân nhng mang tính chất lâu dài đảm bảo cho chất lợng giá thành công trình 3.2.3.2 Nâng cao trình độ quản lý cho cán quản lý công ty Đây biện pháp mang tính chất lâu dài Để tránh tụt hậu việc đào tạo bồi dỡng đội ngũ cán công nhân viên việc làm cần thiết Công ty cần thực khoá đào tạo nâng cao tay nghề cho đội ngũ lao động việc cử họ học lớp ngắn hạn tập trung hành chính, theo chế độ trả lơng Cần cử ngời học lớp Bộ Tài có sách định, chế độ kế toán cập nhật vấn đề phục vụ công tác quản lý 3.3 Một số kiến nghị Đối với công ty - Với giải pháp đẩy mạnh công tác tổ chức nâng cao hiệu sử dụng vốn nêu phía Công ty phải có hoàn thiện mặt tổ chức, xếp củng cố công tác tổ chức để đáp ứng yêu cầu nhiệm vụ sản xuất theo hớng chuyên môn hoá cao - Đề sách thởng phạt rõ ràng phận quản lý sử dụng tài sản Công ty 59 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp - Công ty cần trì tốt mối quan hệ tốt với bạn hàng, khách hàng, mở rộng thêm mối quan hệ để ngày tăng uy tín thị trờng - Công ty cần phải có sách u đãi định ngời lao động Kết luận Xu kinh tế nớc ta hội nhập để bắt kịp với kinh tế giới Trong thời điểm vừa qua, kinh tế giới trải qua nhiều biến động kinh tế nớc ta nhiều chịu ảnh hởng đó, có không doanh nghiệp hoạt động không hiệu quả, kinh doanh thua lỗ phải phá sản lý chủ quan lẫn khách quan Là đơn vị hạch toán độc lập, hoạt động xu hội nhập kinh tế nh đòi hỏi Công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long phải tích cực chủ động phấn đấu nâng cao hiệu công tác tổ chức sử dụng vốn kinh doanh, trì phát triển nhịp độ kinh doanh, đồng thời nâng cao đời sống cho cán - công nhân viên công ty 60 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Trong năm qua công ty có nhiều cố gắng tích cực phấn đấu hoạt động kinh doanh, bớc tổ chức nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Xuất phát từ lý trên, sau thời gian thực tập Công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long, đợc giúp đỡ tận tình cô giáo hớng dẫn Ths Vũ Thị Yến, nh cô phòng kế toán, phòng ban có liên quan, em mạnh dạn đóng góp số ý kiến với hy vọng phần giúp công ty khắc phục tồn công tác quản lý sử dụng vốn kinh doanh nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Do trình độ thời gian nghiên cứu có hạn, nên đề tài em không tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận đợc đóng góp thầy giáo, cô giáo, tập thể cán công nhân viên công ty toàn thể bạn để hoàn thiện luận văn Một lần em xin cảm ơn Cô giáo thớng dẫn, Ban lãnh đạo cô phòng kế toán công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long giúp em hoàn thành đề tài nghiên cứu Tài liệu Tham khảo: - Giáo trình Tài doanh nghiệp ( Học viện tài Hà Nội năm 2008) - Giáo trình phân tích Tài doanh nghiệp ( Học viện tài Hà Nội năm 2009) - Giáo trình Lý thuyết Tài chính- tiền tệ ( Học viện tài Hà Nội) - Giáo trình kinh tế xây dựng ( Đại học xây dựng Hà Nội) - Tạp chí thông tin tài - Các báo cáo Công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long hai năm 2009 2010 - Tạp chí xây dựng - Tạp chí nghiên cứu kinh tế 61 SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp MụC Lục 1.1 Vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh doanh nghiệp kinh tế 1.1.1 Vốn kinh doanh doanh nghiệp .1 Dới tác động quy luật trị trờng nói trên, Doanh nghiệp phải nấm bắt nhanh nhậy, vận dụng linh hoạt quy luật thành công, ngợc lại doanh nghiệp bị thị trờng đào thải khỏi guồng quay chế thị trờng nhận thức, đánh giá vận dụng quy luật Năng lực cạnh tranh doanh nghiệp đợc quy định lực cạnh tranh hàng hoá dịch vụ mà doanh nghiệp sản xuất Mọi hàng hoá, dịch vụ đợc coi sức cạnh tranh đứng vững thị trờng có mức giá thấp cung cấp sản phẩm tơng tự với chất lợng hay dịch vụ ngang Muốn nâng cao đợc khả cạnh tranh doanh nghiệp cần tính đến nhiều yếu tố yếu tố khoa học công nghệ, máy móc thiết bị đội ngũ nhân viên lành nghề yếu tố quan trọng tiến khoa học công nghệ diễn với tốc độ nhanh, vừa thời vừa thách thức lớn doanh nghiệp Đó thời nh doanh nghiệp có đủ vốn, đầu t vào thiết bị máy móc để tận dụng đợc công nghệ đại, tăng đợc lực sản xuất, tiết kiệm đợc chi phí, nâng cao đợc khả cạnh tranh sản phẩm Ngợc lại, nguy nh doanh nghiệp thiếu vốn, đầu t không vào công nghệ, máy móc khiến vốn bị ứ đọng lãng phí lại không tăng đợc khả cạnh tranh sản phẩm làm ra, chí gây thua lỗ, phá sản nh vốn ứng đầu t vào công nghệ máy móc, khoa học kỹ thuật lớn mà không mang lại hiệu cần thiết, không đáp ứng đợc nhu cầu thị trờng Hiện nay, xu hội nhập kinh tế phát triển, vốn kinh doanh yếu tố tiên ảnh hởng đến doanh nghiệp, doanh nghiệp cần đảm bảo đợc vốn kinh doanh để chu trình hoạt động doanh nghiệp đợc diễn cách liên tục, không ngừng .2 Vậy: Vốn kinh doanh doanh nghiệp biểu tiền toàn giá trị tài sản đợc huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời 1.1.1.1 Đặc trng vốn kinh doanh Vốn phải đợc đại diện cho lợng tài sản, nghĩa vốn đợc thể giá trị tài sản có thực( hữu hình vô hình) Vốn phải đợc vận động sinh lời Vốn phải đợc tích tụ, tập trung đến lợng định phát huy tác dụng Vốn có giá trị mặt thời gian, nghĩa phải xem xét yếu tố thời gian đồng tiền .3 Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu: Khi gắn với chủ sở hữu định vốn đợc sử dụng hợp lý có hiệu 1.1.1.2 Thành phần vốn kinh doanh Dựa vào đặc điểm luân chuyển vốn kinh doanh doanh nghiệp đợc chia làm hai loại: vốn cố định vốn lu động a, Vốn cố định(VCĐ): Vốn cố định biểu tiền TSCĐ DN Vốn cố định doanh nghiệp số vốn ứng trớc để mua sắm, xây dựng tài sản cố định Có thể khái quát nét đặc thù vận động vốn cố định trình sản xuất kinh doanh nh sau: -SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh hoàn thành vòng chu chuyển Trong trình tham gia vào hoạt động kinh doanh, vốn cố định chu chuyển giá trị phần đợc thu hồi giá trị phần sau chu kỳ kinh doanh Sau nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh vốn cố định hoàn thành vòng luân chuyển TSCĐ hữu hình 1.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 14 1.2.1 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 14 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh DN .14 a, Hiệu suất sử dụng vốn lu động 14 Tốc độ lu chuyển vốn lu động: Có thể đo hai tiêu sau 14 L= 14 Hàm lợng VLĐ = 15 K, K: Kỳ luân chuyển VLĐ kỳ kế hoạch, kỳ gốc .15 b, Hiệu suất sử dụng vốn cố định 16 Hiệu suất sử dụng VCĐ = 16 Trong đó: .16 Là vốn cố định bình quân kỳ 16 Hàm lợng VCĐ = 16 Trong đó: 16 Là vốn cố định bình quân kỳ 16 Chỉ tiêu phân tích: 16 Hệ số hao mòn TSCĐ= .17 Tỷ suất đầu t vào TSCĐ= 17 c, Các tiêu đánh giá hiệu VKD .17 LV = 17 ROS = 17 ROA= .17 Tsv = 18 ROA = .18 ROE = .18 + E: Vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng kỳ .19 Để đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh tiêu ta sử dụng phơng trình thể mối quan hệ tiêu .19 ROA = ROS x Lv 19 ROE = [ ROAe + ( ROAe i)] x ( t) 19 Trong : D, E : Vốn vay, Vốn chủ sở hữu 19 i, t : Lãi suất vay vốn, Thuế suất thuế TNDN .19 Hay phơng trình DUPONT 19 ROE = ROS x Lv x DFL 19 Trong đó: DFL : mức độ sử dụng đòn bẩy tài 19 Và: 19 Cổ tức 1cổ phần (DIV): phản ánh cổ phần thờng nhận đợc đồng cổ tức năm 19 Hệ số giá thu nhập (P/E): phản ánh nhà đầu t hay thị trờng trả giá cho đồng thu nhập công ty Nhìn chung hệ số cao tốt 20 -SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Hệ số giá thị trờng giá trị sổ sách ( M/B): phản ánh mối quan hệ thị trờng với giá sổ sách cổ phần công ty, cho thấy tách rời giá thị trờng giá trị sổ sách 20 1.2.3 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng VKD DN kinh tế 20 -SV: Bùi Song Toàn lớp k45/11.11 [...]... dụng vốn ở công ty cổ phần xây dựng số 4 thăng long 2.1 Tổng quan về Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long 2.1.1 Giới thiệu khái quát về lịch sử hình thành và phát triển của Công ty 2.1.1.1 Sơ lợc về Công ty: Tên công ty: Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long Tên giao dịch: Thang Long No4 contruction joint stock company Tên viết tắt: Thang Long No4 const j.stock.co... cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long Để đánh giá đợc sự hợp lý của cơ cấu vốn và nguồn vốn của công ty thì việc nghiên cứu tình hình tổ chức, bố trí cơ cấu vốn và nguồn vồn là điều rất cần thiết Căn cứ vào bảng 2: Cơ cấu vốn và nguồn vốn của Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long trong hai năm 2009 2010 Cho ta thấy đợc tình hình tổ chức và nguồn vốn hình thành vốn kinh doanh của Công ty cổ phần xây dựng. .. chính Luận văn tốt nghiệp 2.1.2 Tổ chức hoạt động kinh doanh của Công ty 2.1.2.1 Chức năng của công ty: Là một trong số những đơn vị tiêu biểu của Tổng Công ty xây dựng Thăng Long, đóng góp vào sự nghiệp xây dựng Tổng Công ty xây dựng Thăng Long trở thành một tập đoàn kinh tế mạnh Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long luôn đi đầu trong công tác đổi mới phơng pháp kinh doanh, phong cách phục vụ khách... chế tối đa ảnh hởng của chúng tới hoạt động của doanh nghiệp từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn 1.3.2 Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp trong thời kỳ hiện nay Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp gồm hàng loạt các phơng pháp, biện pháp, công cụ quản lý nhằm sử dụng tiết kiệm với hiệu quả kinh tế cao nhât cá nguồn vốn hiện có, các... j.stock.co Trụ sở giao dịch chính: đờng Nam Thăng Long, xã Xuân Đỉnh, huyện Từ Liêm, Hà Nội Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long là doanh nghiệp hạng 1 hạch toán độc lập trực thuộc Tổng công ty xây dựng Thăng Long (bộ giao thông vận tải) Loại hình công ty: Công ty cổ phần Ngành nghề hoạt động: Xây dựng dân dụng Ngày tháng thành lập: 20/09/2000 Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103000198 do Sở kế hoạch... 2009 công ty đã thoát khỏi thua lỗ và kinh doanh có lãi Và đến năm 2010 công ty đã thành công với những cố gắng của mình qua năm 2009 điều đó thể hiện qua phân tích ở trên, qua đó báo hiệu thành công tơi sáng của công ty trong tơng lai 2.2 Thực trạng quản lý và sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long 2.2.1 Tình hình cơ cấu nguồn vốn kinh doanh và vốn kinh doanh của công ty cổ. .. tới, công ty cần phải giảm hệ số nợ và tăng hệ số vốn chủ sở hữu Để đảm bảo mức độ an toàn về mặt tài chính, quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục không bị gián đoạn 2.2.2 Thực trạng quản lý, sử dụng vốn kinh doanh của công ty qua hai năm 2009 - 2010 2.2.2.1 Tình hình quản lý sử dụng VCĐ của công ty qua hai năm 2009 2010 a, Thực trạng quản lý và sử dụng VCĐ của Công ty Cổ phần xây dựng số 4 Thăng. .. ảnh hởng và biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp 1.3.1 Các nhân tố chủ yếu ảnh hởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Trong các doanh nghiệp, hiệu quả sử dụng vốn chịu ảnh hởng của rất nhiều nhân tố (khách quan, chủ quan) Để phát huy những nhân tố tích cực cũng nh hạn chế những nhân tố tiêu cực nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh buộc những ngời quản... định số 2 347 /QĐ TC với tên Công ty vật liệu và xây dựng Đến ngày 21/07/1976, Công ty đổi tên thành Công ty vật t với nhiệm vụ tiếp nhận, bảo quản và quản lý cấp phát toàn bộ vật t phục vụ cho việc xây dựng cầu Thăng Long Đến năm 1985, cầu Thăng Long đợc hoàn thành và đa vào sử dụng, Công ty chuyển sang thu hồi vật t, thiết bị toàn bộ công trờng cầu Thăng Long Công ty bắt đầu nhiệm vụ mới là quản lý,... Cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long Để biết đợc tình hình quản lý và việc sử dụng VCĐ của công ty Cổ phần xây dựng số 4 Thăng Long, ta đi sâu phân tích tình hình sử dụng VCĐ của công ty trong hai năm 2009 và năm 2010 Tính đến thời điểm 31/12/2010, tổng số vốn cố định của công ty đạt 12,718 .49 triệu đồng chiếm 7.17% trong tổng số vốn sản xuất kinh doanh của công ty, tăng 13 .47 % so với cùng thời điểm này ... 2.2.2.2 .4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long Để đánh giá xác công tác quản lý, sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long, ta tính toán... phát triển Công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long 2.1.1 Giới thiệu khái quát lịch sử hình thành phát triển Công ty 2.1.1.1 Sơ lợc Công ty: Tên công ty: Công ty cổ phần xây dựng số Thăng Long Tên... không công ty bị khoản nợ hạn phải trả lãi vay cao dẫn đến tăng chi phí sử dụng vốn lu động, giảm hiệu sử dụng vốn công ty 2.2.2.2.3 Đánh giá hiệu sử dụng Vốn lu động công ty cổ phần xây dựng số Thăng