Học viện tài Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ACBS : Công ty TNHH Chứng khoán ACB CTCK : Công ty chứng khoán TTCK : Thị trường chứng khoán UBCKNN : Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Đặng Thịi Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1 Khái niệm mô hình tổ chức công ty chứng khoán 1.1.2 Các nguyên tắc hoạt động kinh doanh công ty chứng khoán 1.1.3 Vai trò công ty chứng khoán thị trường chứng khoán 1.1.4 Các nghiệp vụ kinh doanh công ty chứng khoán 11 2.1 KHÁI QUÁI VỀ CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN ACB 35 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty TNHH Chứng khoán ACB 35 2.1.2 Cơ cấu mày tổ chức chức phòng ban Công ty TNHH Chứng khoán ACB .36 2.1.3 Những thuận lợi khó khăn hoạt động kinh doanh ACBS 41 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN CỦA ACBS TRONG NHỮNG NĂM VỪA QUA 43 2.2.1 Thực trạng hoạt động kinh doanh ACBS năm vừa qua 43 2.2.2 Kết hoạt động kinh doanh Công ty TNHH Chứng khoán ACB 51 2.2.2 Thực trạng hoạt động tư vấn hiệu hoạt động tư vấn Công ty TNHH Chứng khoán ACB 62 2.2.3 Đánh giá hiệu hoạt động tư vấn ACBS 80 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TẠI ACBS 91 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA TTCK VIỆT NAM VÀ ACBS 91 3.1.1 Định hướng phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn 2011-2020 91 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty ACBS năm tới 93 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TẠI ACBS 96 3.2.1 Giải pháp nhân tố người 96 3.2.2 Hoàn thiện chiến lược khách hàng 98 3.2.3 Tăng cường sở vật chất kỹ thuật 100 3.2.4 Tạo mối liên hệ chặt chẽ hoạt động công ty 101 3.2.5 Phối hợp chặt chẽ nghiệp vụ công ty chứng khoán 101 3.2.6 Xây dựng mạng lưới nhân viên marketing 102 3,2,7 Tận dụng mối quan hệ với ngân hàng thương mại cổ phần .102 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỚI CƠ QUAN QUẢN LÝ 102 3.3.1 Về phía phủ 102 3.3.2 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán nhà nước .103 3.3.3 Đối với hội đầu tư chứng khoán 104 3.3.4 Đối với Sở giao dịch chứng khoan TP HCM trung tâm giao dịch Chứng khoán Hà Nội 104 3.3.5 Về phía Ngân hàng TMCP Á Châu .105 KẾT LUẬN 106 TÀI LIỆU THAM KHẢO 107 Đặng ThịiiThủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TẠI ACBS 91 KẾT LUẬN 106 TÀI LIỆU THAM KHẢO 107 Đặng ThịiiiThủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC SƠ ĐỒ BIEUR ĐỒ CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN TẠI ACBS 91 KẾT LUẬN 106 TÀI LIỆU THAM KHẢO 107 Đặng ThịivThủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Sự đời thị trường chứng khoán phát triển bậc cao kinh tế thị trường Trên thị trường chứng khoán người ta mua bán, trao đổi với loại hàng hóa đặc biệt, chứng khoán- tài sản tài Hàng hóa thị trường chứng khoán phong phú, đa dạng Do việc lựa chọn loại chứng khoán, thời điểm mua bán, cách thức mua bán,…là vấn đề không đơn giản Trên thị trường xuất hai chủ thể, chủ thể công ty cần huy động vốn phát triển kinh doanh, đồng thời xuất chủ thể khác nhà đầu tư có thừa vốn muốn đầu tư dài hạn mua bán ngắn hạn tìm kiếm chênh lệch giá Nhưng có vấn đề chủ thể mua bán thị trường lúc có đầy đủ kiến thức chứng khóa, công ty cần phát hành cổ phiếu để huy động vốn lại thủ tục xin phép phát hành, nhà đầu tư có dư tiền mặt lại muốn đầu tư vào chứng khoán lại cách lựa chọn công ty tốt thời điểm để mua bán chúng Nếu không giúp đỡ nhà chuyên môn, công ty khó khăn việc phát hành cổ phiếu, họ vi phạm pháp luật, hủy bỏ đợt phát hành làm sai nghiệp vụ, chọn lựa thời điểm phát hành không hợp lý gây chậm trễ thiệt hại cho Công ty Chính điều này, đòi hỏi cấp thiết thị trường chứng khoán cần có công ty chứng khoán làm nhiệm vụ tư vấn, giúp đỡ chuyên môn cho thành phần tham gia thị trường Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam bước vào hoạt động nên việc tư vấn cho khách hàng Công ty Chứng khoán nhiều hạn chế doanh nghiệp, nhà đầu tư, tổ chức kinh doanh chứng khoán Đồng thời lĩnh vực mẻ Công ty Chứng khoán Việt Nam, không sớm tổ chức hệ thống chuẩn mực nghiệp vụ tư vấn cho Đặng Thị1Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp công ty chứng khoán cách xác kịp thời đến doanh nghiệp nhà đầu tư không đảm bảo kết hoạt động thị trường chứng khoán mà khó lấy lòng tin công chúng đầu tư tham gia thị trường Vì vậy, đòi hỏi cấp thiết thị trường chứng khoán cần có công ty chứng khoán làm nhiệm vụ tư vấn, giúp đỡ chuyên môn cho thành phần tham gia thị trường Xuất phát từ lý trên, đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tư vấn Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS)” lựa chọn với mục tiêu nghiên cứu cách thức thực hoạt động tư vấn đề giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tư vấn cho công ty chứng khoán Chuyên đề chia làm phần: Chương Công ty chứng khoán hiệu hoạt động tư vấn công ty chứng khoán Chương Thực trạng hoạt động tư vấn hiệu hoạt động tư vấn Công ty TNHH Chứng khoán ACB năm qua Chương Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tư vấn ACBS Đặng Thị2Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Những vấn đề công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm mô hình tổ chức công ty chứng khoán Công ty chứng khoán tổ chức hoạt động kinh doanh lĩnh vực chứng khoán thông qua việc thực vài dịch vụ chứng khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Ở Việt Nam, công ty chứng khoán tổ chức hình thức công ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn thao quy định Luật Doanh nghiệp UBCKNN cấp Giấy phép thành lập hoạt động Tùy theo vốn điều lệ đăng ký kinh doanh mà công ty thực một, số toàn nghiệp vụ kinh doanh như: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán,… Hiện giới tồn hai mô hình tổ chức công ty chứng khoán: Mô hình công ty đa năng: theo mô hình này, ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mô hình chia thành loại: - Loại đa phần: ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán phải lập công ty độc lập hoạt động tách rời - Loại đa hoàn toàn: ngân hàng kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạch kinh doanh tiền tệ Ưu điểm mô hình ngân hàng kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung có khả chịu đựng biến động thị trường chứng khoán Mặt khác, ngân hàng tận dụng mạnh chuyên môn vốn để kinh doanh chứng khoán Đặng Thị3Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Tuy vậy, mô hình bộc lộ số hạn chế như: không phát triển thị trường cổ phiếu ngân hàng có xu hướng bảo thủ thích hoạt động cho vay bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu Đồng thời, ngân hàng dễ gây lũng đoạn thị trường biến động thị trường chứng khoán có, ảnh hưởng mạnh tới hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng không tách bạch hai loại hình kinh doanh Sơ đồ 1.1: Mô hình CTCK đa hoàn toàn NGÂN HÀNG CHỨNG KHOÁN TIỀN TỆ BẢO HIỂM Mô hình công ty chuyên doanh: Theo mô hình này, hoạt động chuyên doanh chứng khoán công ty độc lập, chuyên môn hóa lĩnh vực chứng khoán đảm nhận, ngân hàng không tham gia kinh doanh chứng khoán Mô hình khắc phục hạn chế mô hình đa giảm rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho công ty chứng khoán kinh doanh chuyên môn hóa, thúc đẩy phát triển thị trường chứng khoán Đặng Thị4Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Sơ đồ 1.2: Mô hình CTCK chuyên doanh HĐQT BAN KIỂM SOÁT BAN LÃNH ĐẠO PHÒNG MÔI GIỚI PHÒNG BẢO LÃNH PHÁT HÀNH PHÒNG QUẢN LÝ NHÂN SỰ PHÒNG TỰ DOANH PHÒNG TƯ VẤN Ngày với phát triển thị trường chứng khoán, để tận dụng mạnh lĩnh vực tiền tệ lĩnh vực chứng khoán, quốc gia có xu hướng nới lỏng ngăn cách hoạt động tiền tệ chứng khoán, cách cho phép hình thành mô hình công ty đa phần, NHTM thành lập công ty để chuyên kinh doanh chứng khoán Đặng Thị5Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp 1.1.2 Các nguyên tắc hoạt động kinh doanh công ty chứng khoán 1.1.2.1 Nguyên tắc tài Do tính đặc thù hoạt động nên hầu đặt nguyên tắc, quy định chặt chẽ tài công ty chứng khoán Thông thường, công ty chứng khoán đảm bảo tuân thủ tiêu chí sau: - Mức vốn hoạt động: vốn công ty chứng khoán nhiều hay phụ thuộc vào loại tài sản cần tài trọ, loại tài sản lại định loại hình nghiệp vụ thực Ở Việt Nam, theo điều 18, Nghị định số 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khoán năm 2006, vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán công ty chứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh công ty chứng khoán nước Việt Nam Cụ thể: Cụ thể: Môi giới chứng khoán 25 tỷ đồng Việt Nam Tự doanh chứng khoán 100 tỷ đồng Việt Nam Bảo lãnh phát hành chứng khoán 165 tỷ đồng Việt Nam Tư vấn đầu tư chứng khoán 10 tỷ đồng Việt Nam Trường hợp công ty chứng khoán muốn thực cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định tổng số vốn pháp định tương ứng cho nghiệp vụ xin cấp phép Cơ cấu vốn: Cũng tổ chức kinh doanh khác thực việc huy động vốn công ty chứng khoán thực thông qua việc nhận vốn góp từ cổ đông (trường hợp công ty cổ phần) huy động vốn từ bên ngoài, tùy theo mô hình tính chất Công ty chứng khoán công ty trách nhiệm hữu hạn phải dựa vào vốn thành viên, vào khoản vay ngân hàng thỏa thuận cho thuê khác Việc huy động vốn cấu vốn công ty chứng khoán có số đặc điểm sau: Đặng Thị6Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Thiết lập hệ thống nhà đầu tư có tổ chức bao gồm ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán, công ty tài chính, công ty bảo hiểm, quỹ bảo hiểm, quỹ đầu tư… tạo điều kiện cho tổ chức tham gia thị trường với vai trò nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp thực chức nhà tạo lập thị trường Mở rộng phát triển loại hình quỹ đầu tư chứng khoán, tạo điều kiện cho nhà đầu tư nhỏ, nhà đầu tư cá nhân tham gia vào thị trường chứng khoán thông qua góp vốn vào quỹ đầu tư Bảy là, chủ động hội nhập thị trường tài quốc tế, nâng cao khả cạnh tranh, bước thu hẹp khoảng cách phát triển TTCK Việt Nam so với thị trường khác khu vực giới 3.1.2 Định hướng phát triển Công ty ACBS năm tới Định hướng mặt tài Trong năm tới trọng tâm hoạt động tài nâng cao lực tài chính, xây dựng cấu trúc tài hợp lý, minh bạch hóa bảng tổng kết tài sản đạt kết kinh doanh tối ưu - Tăng vốn điều lệ lên 2000 tỷ đồng từ nguồn: lợi nhuận giữ lại, quỹ bổ sung vốn điều lệ nguồn cấp tiền từ ngân hàng ACB - Bàn giao toàn danh mục đầu tư theo định ACBS sang phòng đầu tư ngân hàng ACB công ty khác hệ thống ACB - Phát hành trái phiếu công ty vay mượn thương mại từ NHTM, nhằm huy động vốn cho hoạt động kinh doanh ACBS với mức đối dư bình qân năm khoảng 3000 tỷ đồng Tuy nhiên, để huy động vốn thành công, cần có phối hợp hỗ trợ tối đa từ ngân hàng ACB - Xử lý triệt để tồn cũ nhằm làm bảng tổng kết tài sản đảm bảo tính khoản cho ACBS Đặng Thị93Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp - Dành ngân sách thỏa đáng cho đầu tư công nghệ chế lương thưởng hợp lý cho cán bộ, nhân viên công ty - Cải thiện cấu doanh thu theo hướng mở rộng nguồn thu từ dịch vụ kinh doanh chứng khoán thông qua việc mở rộng mạng lưới, phân cấp hoạt động dịch vụ khách hàng xuống cấp chi nhánh, bổ sung nhân sự… tạo tảng phát triển bền vững Định hướng mặt thể chế Trọng tâm hoạt động nâng cao lực thể chế củng cố hệ thống quản lý, củng cố sở hạ tầng công nghệ nâng cao thương hiệu vị ACBS thị trường - Triển khai áp dụng vào thực tế mô hình tổ chức mới, củng cố máy quản lý quản trị công ty theo chế quản trị điều hành chuyên nghiệp - Tiếp tục hoàn thiện chương trình xây dựng, chuẩn hóa hoàn thiện quy trình nghiệp vụ, nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ, tăng suất lao động nâng cao lực quản lý rủi ro - Triển khai mô hình “ môi giới chuyên nghiệp” nhằm nâng cao hiệu quả, chất lượng dịch vụ khả cạnh tranh với công ty chứng khoán khác - Tiếp tục mở rộng mạng lưới chi nhánh, điểm giao dịch song song với việc chuẩn hóa tiêu chuẩn chất lượng hoạt động chi nhánh, điểm giao dịch - Đẩy mạnh điểm marketing xây dựng thương hiệu ACBS - Triển khai đầu tư hệ thống sở hạ tầng CNTT đại, đáp ứng cho hoạt động yêu cầu phát triển tương lai - Hoàn thiện sách cán bộ, phân loại cán bộ, gắn liền tiền lương với kết công tác cán Đặng Thị94Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp - Chuẩn bị điều kiện cần thiết để tiến tới chuyển đổi mô hình hoạt động ACBS sang công ty cổ phần, kêu gọi đối tác nước ngoài, bán cổ phiếu cho cán bộ, nhân viên phát hành công chúng Định hướng mặt phát triển kinh doanh ACBS có chuyển hướng phát triển kinh doanh nhiề mảng nghiệp vụ Cụ thể là: - Đẩy mạnh hoạt động chăm sóc khách hàng, đặc biệt khách hàng tổ chức tài nước ngoài, khách hàng có doanh số giao dịch lớn, theo tiêu chí phân loại khách hàng ACBS - Triển khai hoạt động môi giới cổ phiếu OTC toàn hệ thống ACBS - Đẩy mạnh hoạt động Repo điều kiện NHTM bị hạn chế cho vay kinh doanh chứng khoán Sẽ tiến hành phân cấp thực xuống chi nhánh phạm vi quy mô phù hợp - Đẩy mạnh hoạt động bảo lãnh phát hành, đặc biệt bảo lãnh phát hành trái phiếu nghiệp vụ tư vấn mua bán, sáp nhập doanh nghiệp - Mở rộng hoạt động tư vấn tài doanh nghiệp xuống chi nhánh, sở đảm bảo quản lý chất lượng kiểm soát rủi ro Đồng thời, tăng cường đầu tư cho phát triển nghiệp vụ tư vấn ACBS cung cấp dịch vụ tư vấn trọn gói, tập chung đào tạo bổ sung thêm đội ngũ nhân viên thực hoạt động tư vấn - Đẩy mạnh hoạt động tự doanh, xây dựng mảng kinh doanh tài sản có lãi suất cố định - Đẩy mạnh hoạt động nghiên cứu phân tích, phấn đấu có sản phẩm phân tích có chất lượng cao, xây dựng uy tín cho công ty hỗ trợ hoạt động khác Đặng Thị95Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp - Củng cố hệ thống quản lý rủi ro, đảm bảo đáp ứng yêu cầu, mở rộng phát triển kinh doanh toàn hệ thống - Hoạt động môi giới tiếp tục giữ vững nâng cao thị phần môi giới đồng thời không ngừng nâng cao chất lượng dịch vụ tăng cường hỗ trợ thông tin tư vấn cho nhà đầu tư - Hoạt động tư vấn: phát huy kết đạt mảng tư vấn, công ty trọng đẩy mạnh phát triển hiệu loại hình tư vấn khác - Hoạt động quản lý danh mục đầu tư: đa dạng hóa danh mục đầu tư, hướng tới mục tiêu quản lý danh mục cho người đầu tư cá nhân 3.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tư vấn ACBS 3.2.1 Giải pháp nhân tố người Để nâng cao hiệu hoạt động tư vấn Công ty Chứng khoán ACB theo em công ty Chứng khoán ACBS nên làm số biện pháp sau để nâng cao trình độ đội ngũ nhân viên làm công tác tư vấn: Công ty nên có kế hoạch tăng số lượng đội ngũ nhân viên tư vấn, số lượng nhân viên tư vấn ít, lại phải kiêm nhiều nghiệp vụ, mắt khác thời gian tới thị trường chứng khoán phát triển công ty cần phải có đủ lực lượng để sẵn sàng đáp ứng đầy đủ nhu cầu khách hàng yêu cầu thị trường Nâng cao trình độ nghiệp vụ tư vấn cách gửi nhân viên tư vấn du học, tập huấn lớp học nâng cao Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Hiệp hội Chứng khoán, tạo điều kiện cho nhân viên tiếp xúc làm quen với nghiệp vụ công ty, đồng thời nên mở hội thảo nghiệp vụ tư vấn tư vấn cổ phần hóa, tư vấn phát hành, niêm yết… nhằm giúp đỡ nhân viên tư vấn tháo gỡ vướng mắc gặp phải thực công việc Đặng Thị96Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp Thường xuyên cho nhân viên thực tế để cọ sát, họ phải xuống công ty có nhu cầu tư vấn tài để tìm hiểu doanh nghiệp đồng thời nâng cao mối quan hệ lâu dài với công ty Có tạo bước tiền đề thành công việc thu hút khách hàng đến với công ty Bênh cạnh đó, công ty cần có đãi ngộ nhân viên tư vấn công ty, bời nhân viên tư vấn thường phải chịu nhiều áp lực từ phía công ty từ phía doanh nghiệp, công việc họ thành công phát triển công ty tốt đẹp Ban lãnh đạo công ty Chứng khoán ACBS nên có chế độ ưu đãi, tạo điều kiện thời gian cho nhân viên tư vấn học, để bồi dưỡng nâng cao trình độ nghiệp vụ, chuyên môn Chỉ có nhân viên công ty nói chung nhân viên tư vấn nói riêng có động lực phấn đấu tron công việc Công ty cần xây dựng hệ thống nghiệp vụ tư vấn hoàn chỉnh hoạt động hiệu quả: + Đào tạo nhân viên tư vấn phải ý đào tạo kiến thức có liên quan phân tích tài chính, xác định giá trị doanh nghiệp, tìm hiều áp dụng phương pháp định giá cho phù hợp với doanh nghiệp phù hợp với thị trường chứng khoán Việt Nam + Khuyến khích nhân viên thực công trình tự nghiên cứu phát huy nội lực cá nhân + Đối với nhân viên mình, công ty cần thường xuyên kiểm tra, phát sai sót, để chắn nhân viên thực hành vi tư vấn theo pháp luật chứng khoán đạo đức nhà tư vấn + Công ty không dừng lại việc đào tạo chuyên sâu trình độ, nghiệp vụ kỹ tư vấn mà phải trang bị cho cán tư vấn kiến thức tiếp thị, quảng bá dịch vụ đặc biệt khả tiếp cận thuyết phục khách hàng Đặng Thị97Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp 3.2.2 Hoàn thiện chiến lược khách hàng Chính sách khách hàng yếu tố quan trọng kinh tế thị trường có cạnh tranh gay gắt, có sách khách hàng hợp lý tạo điều kiện cho hoạt động diễn thông suốt dễ dàng thực Trên sở sách khách hàng toàn công ty, phận tư vấn hình thành riêng cho sách khách hàng cụ thể, sách bao gồm nội dung sau: Chủ động tìm đến khách hàng: Việc tìm kiếm khách hàng yếu tố quan trọng định đến số lượng hợp đồng tư vấn công ty đạt ACBS cần đánh gia công ty cổ phần có đủ điều kiện niêm yết, phát hành chứng khóa… để từ tiếp cận ban lãnh đạo nhằm giới thiệu dịch vụ tư vấn Cần tăng cường hoạt động quảng cáo, quảng bá dịch vụ phương tiện thông tin đại chúng Bên cạnh tranh thủ lợi hỗ trợ từ ngân hàng mẹ để tiếp cận khách hàng Tổ chức thường xuyên hội nghị khách hàng Hội nghị khách hàng nơi gặp gỡ tiếp xúc, học tập, trao đổi kinh nghiệm nhà đầu tư với nhau, nhà đầu tư với công ty Công ty trực tiếp nghe ý kiến, phản hồi đóng góp khách hàng từ nang cáo chất lượng hoạt động dịch vụ nhằm phục vụ yêu cầu đề Đây hội tốt để công ty giới thiệu cho khách hàng dịch vụ mình, tăng thêm hình ảnh khách hàng, sở đó, công ty tiếp cận thêm khách hàng, thu nhận ý kiến phản ánh họ để từ có sách, chiến lược phù hợp thời gian tới Chính sách giá hấp dẫn Trong điều kiện thị trường chứng khoán hình thành chưa tạo long tin cho công chúng đầu tư, công ty chứng khoán thi đua mọc lên Đặng Thị98Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp cạnh tranh gay gắt, công ty lại sau so với công ty chứng khoán khác, việc cạnh tranh giá lợi không nhỏ để thu hút khách hàng Công ty đưa mức phí dịch vụ ưu đãi gắn kết dịch vụ để thu hút khác hàng Chẳng hạn khách hàng sử dụng nhiều loại hình dịch vụ mảng tư vấn ưu đãi giảm phí dịch vụ Tiến hành phân đoạn thị trường Phân đoạn thị trường trình phân chia doanh nghiệp thành nhóm sở điểm khác biệt nhu cầu, hành vi, thực chất việc phân đoạn thị trường phân chia theo tiêu thức định thị trường tổng thể, quy mô lớn, không đồng nhất, muôn hình muôn vẻ nhu cầu, số tiêu sở dung để phân đoạn thị trường theo khu vực, thành phố, quy mô vốn, loại hình sở hữu… để xác định đoạn thị trường có hiệu việc phân đoạn thị trường phải đạt yêu cầu sau: + Tính đo lường (về quy mô hiệu đoạn thị trường) + Tiếp cận được, tức công ty phải nhận biết phục vụ đoạn thị trường phân chia theo tiêu thức định + Tính quan trọng, tức đoạn thị trường phải bao gồm doanh nghiệp khách hàng có nhu cầu đồng với quy mô đủ lớn để có khả sinh lời + Tính khả thi, tức đủ nguồn lực để hình thành phát triển chương trình hành động riêng biệt cho đoạn thị trường Từ việc phân đoạn thị trường ACBS cần lựa chọn thị trường mục tiêu cho mình, lựa chọn thị trường mục tiêu cần xác định rõ: + Loại hình dịch vụ cụ thể đem phục vụ khách hàng + Quy mô khả tăng trưởng thị trường + Khả thu lợi nhuận Đặng Thị99Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp + Mức độ phù hợp nhu cầu khách hàng khả đáp ứng nhu cầu ACBS Tùy thuộc vào vấn đề nói mà công ty lựa chọn thị trường tiềm tốt nhât cho + Tích cực, chủ động cập nhật thông tin doanh nghiệp có nhu cầu hội đủ điều kiện niêm yết thị trường chứng khoán thông qua kênh như: internet, báo, tạp chí… + Tận dụng hội gặp gỡ trao đổi, đàm phán với doanh nghiệp khách hàng tiềm + Tăng cường giới thiệu dịch vụ tới khách hàng thông qua kênh như: buổi hội thỏa, hội nghị, dịch vụ khác mà công ty cung cấp cho khách hàng, qua báo, tạp chí chuyên ngành… 3.2.3 Tăng cường sở vật chất kỹ thuật Tăng cường đầu tư tăng lượng vốn đầu tư mà đầu tư có trọng điểm, có kế hoạch, tránh đầu tư tràn lan Theo đó, công ty nên tập trung đầu tư vào thiết bị, phận thật cần thiết, thực tiết kiệm đầu tư Tăng cường đầu tư cho hoạt động nghiên cứu lựa chọn công nghệ phù hợp với quy mô, trình độ nhân viên Nếu đầu tư cho công nghệ đại mà không đầu tư cho đội ngũ nhân vận hành không phát huy hiệu công nghệ, kéo theo thất thoát, lãng phí nguồn lực Không ngừng nâng cấp cải thiện phần mềm công nghệ công ty để đảm bảo độ an toàn, bảo mật thông tin cho khách hàng Hơn nưa, đầu tư chứng khoán đòi hỏi phải theo dõi biến động thị trường cách thường xuyên đưa dự báo cách xác Nếu công nghệ cũ, lạc hậu cập nhật thông tin xác cung 100 Đặng Thị Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp dự báo cách xác Vì thế, việc nâng cấp công nghệ thường xuyên yêu cầu thực cần thiết Xây dựng hoàn thiện hệ thống thông tin website công ty Để khách hàng biết đến tên tuổi công ty, tham gia sử dụng sản phẩm dịch vụ cách linh hoạt 3.2.4 Tạo mối liên hệ chặt chẽ hoạt động công ty Các hoạt động công ty chứng khoán độc lập với song chúng không tách rời mà có mối lien hệ với nhau, tạo điều kiện, tiền đề thúc đẩy lẫn phát triển, ví dụ hoạt động tư vấn cổ phần hóa, tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp , tư vấn quản trị tài chính… phát triển tạo nguồn khách hàng tiềm cho hoạt động tư vấn niêm yết chứng khoán, hoạt động tư vấn niêm yết lại tạo điều kiện cho dịch vụ khác liên quan (đăng ký lưu ký chứng khoán, môi giới, tư vấn đầu tư chứng khoán) phát triển hoạt động môi giới chứng khoán, lưu ký, đăng ký chứng khoán… phát triển từ nâng cao uy tín, khả cạnh tranh công ty, góp phần thúc đẩy hoạt động tư vấn phát triển Vì vậy, đòi hỏi hoạt động công ty phải hướng vào phát triển nhau, hoạt động tạo tiền dề, hỗ trợ, thúc đẩy hoạt động khác phát triển, từ tạo phát triển tổng thể toàn công ty 3.2.5 Phối hợp chặt chẽ nghiệp vụ công ty chứng khoán Các doanh nghiệp lựa chọn ACBS tổ chức tư vấn cho mình, họ mong muốn có hài lòng, tin cậy vào uy tín công ty, để đem lại cho doanh nghiệp hiệu cao ACBS cần phải tăng cường củng cố dịch vụ hỗ trợ sau cổ phần hóa Đồng thời ACBS phải tạo phối hợp hoạt động công ty Trong hoạt động tư vấn lại tiền đề phát triển cho hoạt động lưu ký chứng khoán, môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành Vì vậy, ACBS cần tạo phồi hợp linh hoạt hoạt động 101 Đặng Thị Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp công ty, từ tăng tính chuyên nghiệp việc cung cấp dịch vụ cho khách hàng 3.2.6 Xây dựng mạng lưới nhân viên marketing Việc tìm kiếm khách hàng mở rộng quy mô hoạt động công ty vấn đề định cho phát triển công ty, nhân viên marketing có nhiệm vụ tiếp xúc quảng bá thông tin, hình ảnh, giới thiệu hoạt động dịch vụ, từ cung cấp cho khách hàng lợi ích ký kết hợp đồng với công ty Kinh nghiệm số công ty chứng khoán cho thấy, việc trao đổi gặp gỡ công ty chứng khoán doanh nghiệp đem lại hiệu thành công cao 3,2,7 Tận dụng mối quan hệ với ngân hàng thương mại cổ phần Cho tới nay, công ty TNHH Chứng khoán ACB công ty 100% sở hữu Ngân hàng thương mại cổ phần ACB Ngân hàng ACB hỗ trợ nhiều hoạt động liên quan đến nguồn vốn ACBS Tiền gử đầu tư chứng khoán NĐT ACBS tài khoản mở ACB Nguồn vốn hoạt động phân bổ nguồn vốn ACBS chịu ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp ngân hàng mẹ ACBS thực huy động vốn từ ACB cần thiết, điều không khó khăn ACB có nghiệp vụ hỗ trợ nhà đầu tư như: dịch vụ cho vay hình thức cầm cố chứng khoán, cho vay kí quỹ Vì vậy, để phát triển hoạt động kinh doanh mà đặc biệt hoạt động tư vấn ACBS phải giữ gìn, phát triển khai thác tối đa từ ngân hàng mẹ 3.3 Một số kiến nghị với quan quản lý 3.3.1 Về phía phủ Chính phủ cần có quan tâm thị trường chứng khoán, tạo ưu đãi thuế cho nhà đầu tư công ty cổ phần cách lâu dài chắn để kích thích tham gia thị trường Song song với công việc này, Chính phủ cần thúc đẩy nhanh tiến độ tư vấn, đồng thời tạo 102 Đặng Thị Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp sách bình đẳng công ty doanh nghiệp tư vấn Từ hoạt động tư vấn công ty phát triển nhờ tăng cung thị trường chứng khoán Chính phủ cần tạo ưu đãi thuế cho nhà đầu tư công ty cổ phần cách lâu dài chắn để kích thích họ tham gia thị trường Ban hành luật chứng khoán hoàn thiện cách rõ ràng, đảm bảo tính công bằng, minh bạch, công khai thị trường 3.3.2 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán nhà nước Ủy ban chứng khoán cần có tác động, biện pháp tích cực, nhanh chóng hoàn thiện khung pháp lý thị trường chứng khoán nói chung thị trường tư vấn nói riêng, xây dựng nguồn nhân lực cho thị trường, tổ chức tra giám sát hoạt động công ty Nghiên cứu, tìm hiều xây dựng quy trình để Công ty Chứng khoán đủ điều kiện thực nghiệp vụ đáp ứng nhu cầu thị trường thị trường tư vấn nói riêng, xây dựng nguồn nhân lực cho thị trường,tổ chức tra giám sát hoạt động công ty Nghiên cứu tìm hiểu xây dựng quy trình để Công ty chứng khoán đủ điều kiện thực nghiệp vụ đáp ứng nhu cầu thị trường Để làm tốt nhiệm vụ xây dựng hệ thống nhân viên tư vấn có lực, Ủy ban chứng khoán Nhà nước cần có số biện pháp tích cực như: Vạch đường lối sách chương trình đào tạo nhân viên tư vấn theo sát với thực tế Việt Nam Cần xây dựng, đào tạo chuyên sâu cho nhân viên tư vấn nói riêng nghiệp vụ nói chung Ủy ban cần tăng cường hợp tác đào tạo với người nước nhiều hình thức Quan tâm đến chất lượng nhân viên tư vấn, cần quy định nhân viên có trình độ giỏi thực hoạt động ngành tư vấn 103 Đặng Thị Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp 3.3.3 Đối với hội đầu tư chứng khoán Để thị trường hoạt động có hiệu quả, Hiệp hội nên thường xuyên thực nghiên cứu khảo sát thị trường Thực tế cho thấy việc nghiên cứu thiết lập môi trường kinh donh, ứng dụng sản phẩm dịch vụ mới, cung cấp thông tin nghiệp vụ xác định chiến lược kinh doanh đề vô cần thiết cho công ty chứng khoán hoạt động thường vượt xa khả tài chính, lực nghiên cứu Lý công việc phải nghiên cứu phạm vi lớn, thời gian dài, chi phí lớn, cần nhiều nhân lực Đồng thời, hội viên Hiệp hội tiến hành nghiên cứu cách đơn lẻ lãng phí mặt thời gian, nhân lực chi phí Hơn nữa, kết việc nghiên cứu đơn lẻ đem lại phân tán, dễ bị đánh cắp gặp khó khăn việc triển khai đồng Sản phẩm công ty chứng khoán sản phẩm tài đòi hỏi phải thường xyên cải tiến, đối lại quyền nên thường xuyên bị đánh cắp Điều làm cho thành viên Hiệp hội dần động lực nghiên cứu sản phầm dịch vụ Để khắc phục nhược điểm phải có hợp tác chung thống hội viên Với lý vậy, Hiệp hội chứng khoán cần phải thực vai trò đầu mối vận động phối hợp hoạt động phát uy sức mạnh trí tuệ hội viên Làm điều giúp cho sản phẩm, dịch vụ thị trường phong phú, đa dạng có chất lượng cao 3.3.4 Đối với Sở giao dịch chứng khoan TP HCM trung tâm giao dịch Chứng khoán Hà Nội Cần có phối hợp đồng bộ, chặt chẽ sở giao dịch Trung tâm giao dịch chứng khoán Các trung tâm nên sử dụng trang thiết bị khoa học công nghệ đại, đảm bảo cho hoạt động tư vấn Đồng thời trung 104 Đặng Thị Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp tâm nên phối hợp chặt chẽ với Công ty chứng khoán, tổ chức tư vấn hoạt động nhanh chóng thực hợp lý có hiệu quảm đáp ứng nhu cầu khách hàng 3.3.5 Về phía Ngân hàng TMCP Á Châu Hoạt động CTCK ACB chịu tác động từ phía Ngân hàng ACB yếu tổ vốn điều lệ, hỗ trợ công nghệ, nhân Vốn yếu tổ quan trọng có tính định đến hiệu quy mô hoạt động công ty, ACBS cần hỗ trợ tài để phát triển hoạt động tư vấn mà có khả phát triển đồng hóa tất hoạt động khác công ty Ngân hàng ACB nên có sách hỗ trợ nhân lực cho ACBS cách gửi cản lãnh đạo công ty đào tạo nước ngoài, cấp kinh phí cho nhân viên tham gia khóa học BCKNN, hỗ trợ việc giới thiệu khách cho công ty Ngân hàng ACB không nên can thiệp sâu vào hoạt động công ty, không nên cho chi phối lớn, từ dẫn đến công ty tự chr tài chính, ỷ lại làm ảnh hưởng đến chất lượng hoạt động tư vấn công ty ACBS cần có phối hợp với Ngân hàng ACB để thực dịch vụ hỗ trợ cho nhà đầu tư như: cho vay mua chứng khoán, cho vay cầm cố, cho vay trước tiền bán chứng khoán Từ ACBS thu hút nhiều thêm khách hàng cho công ty, tăng thêm uy tín công ty chứng khoán toàn diện 105 Đặng Thị Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp KẾT LUẬN Cùng với hình thành phát triển thị trường chứng khoán, doanh nghiệp Việt Nam đứng trước hội phát triển lớn lao đồng thời phải đối mặt với thách thức không nhỏ Hoạt động tài hoạt động có tính phức tạp cao tiềm ẩn nhiều rủi ro Đối với doanh nghiệp, việc lựa chọn cho đối tác tư vấn chuyên nghiệp lĩnh vực tài cần thiết Với kinh nghiệm lâu năm công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam, hết ACBS hiểu rõ mối quan ngại doanh nghiệp Việt Nam Với hiểu biết sâu sắc thị trường Việt Nam xu hướng phát triển tương lai, ACBS biết cách tối đa hóa lợi nhuận cho đối tác Trong suốt trình phát triển dài lâu mình, ACBS xây dựng uy tín cao thị trường nhận tin cậy nhiều đối tác, có công ty hàng đầu Việt Nam Đặc biệt hơn, ACBS với kinh nghiệm vượt trội lĩnh vực tư vấn bảo lãnh phát hành lựa chọn số cho doanh nghiệp, tổ chức lớn trình tìm kiếm đối tác thực hoạt động tài Chính vậy, nâng cao hiệu hoạt động tư vấn mục tiêu quan trọng để nâng tầm vị thương hiệu ACBS nước trường quốc tế 106 Đặng Thị Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài Luận văn tốt nghiệp TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình vấn đề chứng khoán thị trường chứng khoán Ủy ban chứng khoán nhà nước Quyết định việc ban hành Quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khoán Giáo trình Thị trường chứng khoán Học viện Tài Chính Giáo trình Việt Nam với thị trường chứng khoán nhà xuất trị quốc gia Báo cáo thường niên Công ty TNHH Chứng khoán ACB Báo cáo tài Công ty TNHH Chứng khoán ACB Các trang web: www.acbs.com.vn www.cafef.vn www.luanvan.net.vn www.ssc.gov.vn 107 Đặng Thị Thủy Lớp:CQ48/17.02 [...]... khuyên hay khuyến nghị của nhà tư vấn phải đóng góp một phần không nhỏ trong quyết định của họ b) Sự phát triển của các hoạt động khác Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán có mối liên hệ với các hoạt động khác Khi mọi hoạt động của công ty chứng khoán đều ổn định và giữ vai trò nhất định trong toàn bộ hoạt động công ty thì các hoạt động này sẽ tác động đến hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán theo chiều hướng... Luận văn tốt nghiệp hoạt động tư vấn mà còn góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động chung của toàn CTCK a) Uy tín của công ty chứng khoán Có nhiều yếu tố để tạo nên uy tín của công ty chứng khoán Và uy tín lại là một trong những tiêu chí để khách hàng lựa chọn một công ty chứng khoán làm nhà tư vấn Một công ty chứng khoán có kinh nghiệm trong hoạt động, luôn cam kết vì lợi ích lâu dài của khách hàng, cung... vấn, doanh thu hoạt động tư vấn sẽ tăng lên Ngược lại khi nhu cầu được tư vấn của khách hàng là ít, số lượng hợp đồng tư vấn sẽ không nhiều, từ đó doanh thu hoạt động tư vấn sẽ giảm xuống Như vậy, doanh thu hoạt động tư vấn phản ánh hiệu quả tư vấn của CTCK Một CTCK có doanh thu hoạt động tư vấn cao và tăng đều qua các năm thì có thể coi hoạt động tư vấn của công ty đó là hiệu quả Đó cũng chính là một... phản ánh hiệu quả Đặng Thị26Thủy Lớp:CQ48/17.02 Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp hoạt động tư vấn được nâng cao Ngược lại khi doanh thu hoạt động tư vấn giảm, tỷ trọng giảm, hoạt động tư vấn được xem là không hiệu quả 1.3.2.4 Lợi nhuận từ hoạt động tư vấn Lợi nhuận hoạt động tư vấn được hiểu là phần chênh lệch giữa tổng số tiền thu được từ các hợp đồng tư vấn (doanh thu hoạt động tư vấn) với... 3) Tư vấn phát hành chứng khoán Đây là việc các công ty chứng khoán thực hiện các công việc hỗ trợ cho việc phát hành chứng khoán của các tổ chức phát hành Việc tư vấn phát hành diễn ra khi công ty muốn huy động vốn, hoặc khi công ty muốn tặng thêm cổ phiếu cho cổ đông Thông thường các công ty tư vấn cũng đóng vai trò là nhà bảo lãnh phát hành cho các công ty phát hành Lời tư vấn của công ty chứng khoán. .. mở rộng hoạt động tư vấn của CTCK 1.3.2.3 Tỷ trọng doanh thu hoạt động tư vấn trong tổng doanh thu Chỉ tiêu này được xác định bằng tỷ lệ giữa doanh thu từ hoạt động tư vấn trên tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của công ty Tỷ trọng doanh thu hoạt động tư vấn trong tổng doanh thu cho biết quy mô đóng góp của doanh thu hoạt động tư vấn vào tổng doanh thu của CTCK Khi doanh thu từ hoạt động tư vấn tăng... ngược lại Trong đó, hoạt động môi giới, marketing và hoạt động tư vấn đầu tư tác động rất nhiều đến sự phát triển của hoạt động tư vấn, đó có thể là tác động tạo điều kiện thuận lợi cũng có thể là hạn chế đến hoạt động tư vấn Nếu như hoạt động môi giới và marketing hoạt động tốt, th hút nhiều nhà đầu tư đến với công ty chứng khoán thì quy mô tư vấn cũng tăng lên Bên cạnh đó, tư vấn Đặng Thị32Thủy Lớp:CQ48/17.02... động tư vấn, người ta chỉ cung cấp thông tin, tri thức, giải pháp hoặc phương án hành động thích hợp Nhà tư vấn không quyết định hoặc trực tiếp thực hiện Nói tóm lại: Hoạt động tư vấn của CTCK là hoạt động theo đó các công ty chứng khoán sẽ cung cấp cho khách hàng các loại hình tư vấn sau: xác định giá trị doanh nghiệp, tư vấn cổ phần hóa, tư vấn bán đấu giá cổ phần, tư vấn phát hành chứng khoán, tư vấn. .. Thanh lý hợp đồng: khách hàng sẽ phải thanh toán phí tư vấn cho công ty chứng khoán Họ có thể chấm dứt hợp đồng với công ty nếu như họ không hài lòng hoặc yêu cầu đổi nhân viên tư vấn Nếu nhu cầu thay đổi, khách hàng có thể làm lại hợp đồng mới 1. 3Hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK 1.3.1 Khái niệm hiệu quả hoạt động tư vấn Hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK là một khái niệm biểu hiện mối quan hệ giữa... nhuận hoạt động tư vấn tăng đều qua từng thời kỳ chứng tỏ hiệu quả hoạt động tư vấn được nâng cao và ngược lại 1.3.2.6 Thị phần của công ty so với toàn bộ thị trường chứng khoán Chỉ tiêu này chỉ ra lượng khách hàng đến vói công ty nhờ tư vấn là bao nhiêu so với tổng số khách hàng cần tư vấn trên thị trường Nó được đánh giá từ số lượng hợp đồng tư vấn và giá trị trung bình của một hợp đồng tư vấn Chỉ ... công ty chứng khoán Chuyên đề chia làm phần: Chương Công ty chứng khoán hiệu hoạt động tư vấn công ty chứng khoán Chương Thực trạng hoạt động tư vấn hiệu hoạt động tư vấn Công ty TNHH Chứng khoán. .. tài Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tư vấn Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) lựa chọn với mục tiêu nghiên cứu cách thức thực hoạt động tư vấn đề giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tư vấn. .. hoạt động tư vấn hiệu hoạt động tư vấn Công ty TNHH Chứng khoán ACB 62 2.2.3 Đánh giá hiệu hoạt động tư vấn ACBS 80 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TƯ